摘要：基于利率市場化改革、人民幣匯率雙向波動和短期跨境資本流動頻繁等經濟背景,通過構建SVAR模型分析發現,利率市場化和匯率波動間的雙向沖擊效應顯著,即利率市場化進程加快,人民幣貶值,而人民幣貶值及貶值預期會減慢利率市場化進程;利率市場化、匯率波動和短期跨境資本流動間的相互沖擊短期內有效,中長期影響并不顯著。此外,利率市場化短期內減小了商業銀行系統性風險,中長期卻增加了商業銀行系統性風險;人民幣貶值增大了商業影響系統性風險;短期跨境資本流入增加了商業銀行系統性風險,但具有滯后性。