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金融理財論文精品(七篇)

時間:2022-12-11 11:19:11

序論:寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感,挖掘那些隱藏在內心深處的真相,好投稿為您帶來了七篇金融理財論文范文,愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑,助力您的創作。

金融理財論文

篇(1)

從銀行理財融資業務發展過程看,銀行理財產品創新有規避監管的動機,而監管政策具有從簡單規定到細化管理的特點。因此,新業務的興起,總要經歷創新、監管、調整、再創新的過程。《通知》的頒布體現出金融監管力度的不斷加大,短期內確實會對理財融資業務產生影響,但是金融創新化以及企業經濟的真實需求又會催生出新金融時代下的理財融資業務創新形勢。

二、新金融時代銀行理財融資業務模式分類

1.資產組合模式。

是指將理財融資項目歸于理財資產組合管理,銀行通過發售理財產品募集資金,投資于含理財融資項目在內的各類投資品種,將理財產品期限與融資期限進行結構性的匹配,融資業務模式可采取委托債權投資、債權收益權轉讓、券商定向資產管理計劃委托貸款等多種形式放款。

1.1委托債權投資業務模式。

(1)業務簡介。

委托債權投資是指有投資人委托并通過銀行、信托公司等專業金融機構對特定項目的固定收益類債權進行投資。其本質是直接投資性固定收益類債權。委托債權投資業務主要依托北京金融資產交易所,將其作為交易平臺將理財計劃以委托債權投資的方式為客戶提供融資服務,以有效滿足客戶的資金需求。

(2)委托債權投資交易的優勢。

①客戶融資需求得以滿足。由于資金流動性緊張或缺乏貸款規模,或者要做大表外、增加中間業務收益等各種原因,銀行面對優質貸款客戶提出大額融資需求時,有時無法向其發放貸款,造成資金供求失衡。為了滿足這些企業客戶的融資需求,銀行可將其做成債權投資產品在金交所掛牌。同時,銀行通過發行針對該投資產品的理財產品向公眾募集資金,募集結束即用來投資金交所該筆掛牌債權,相當于用理財資金為企業客戶融資。委托債權投資交易可以最大程度上滿足客戶大額融資的需求,使得資金鏈得以有效循環。②融資成本顯著降低。委托債權投資是一種直接投融資行為,最大程度上簡化了資金由投資方到融資方所流經的中間機構,精簡了流程,從而也就減少了融資過程中的利潤留存和分成。金交所委托債權業務傭金相對于券商、信托通道業務費率較低,可以顯著降低企業融資的綜合成本。企業所付出的絕大部分資金轉化為投資人的投資收益而不是浪費在融資過程中。③銀行中間業務收入明顯增加。隨著銀信合作通道受限,委托債權的掛牌不失為銀行資產出表的新途徑。銀行通過委托債權投資業務,可以節省信貸規模,減少理財產品占用的的信貸資產計提撥備和資本,從而使得銀行資本符合金融監管部門的要求。同時,銀行還能擴展理財產品所涉及的投資領域,進一步增加中間業務收入。

1.2債權收益權轉讓業務模式。

(1)業務簡介。

債權收益權轉讓模式指由第三方作為委托人成立信托計劃,向融資客戶發放信托貸款,第三方將該信托貸款債權的收益權轉讓給銀行理財,實現理財間接投資信托貸款。對于在銀行辦理理財融資業務的客戶,通過債權收益權轉讓模式放款的資金屬于第三方向客戶發放的信托貸款。該業務模式中信托公司雖然僅起到通道作用,但對于業務操作風險控制有直接作用。

(2)模式監管合規性分析。

目前從銀監會關于理財業務對于銀行監管的相關條款看,銀監會只是規范了需變更信托受益人的信托受益權轉讓業務,對于信托收益權并沒有明確提出監管要求。因此,該模式未直接違反監管部門對銀行的要求。從銀行角度看,銀監會對銀行的正式發文中,未提及信托受(收)益權投資,僅在《中國銀監會關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》(銀監發[2010]72號)中明確定義了銀信理財合作業務的范圍,根據該定義,受(收)益權信托業務和建議采用的信托資產收益權投資模式,均不屬于銀信理財合作業務。

1.3券商委托貸款業務模式。

(1)業務簡介。

券商委托貸款業務模式指銀行委托證券公司成立定向資產管理計劃,由該定向資產管理計劃作為委托人,委托銀行辦理委托貸款業務,為銀行指定的客戶提供融資服務。券商委托貸款業務模式是信用放款類理財融資項目放款時使用的業務模式之一,操作包括成立資產管理計劃和發放委托貸款兩個過程。

(2)創新背景下定向資產管理通道業務類型。

在銀信合作受限之后,銀證合作的模式應運而生。目前銀證合作以定向資產管理通道類業務為主,資金的投資范圍主要包括銀行票據資產、債券、信托等。銀證合作的基本運作方式與銀信合作類似,銀行將理財資金以定向資產管理的方式委托給券商資管,從而規避了監管部門對理財資金運用的限制。

2.定向理財模式:

2.1業務簡介。

是指銀行為滿足高端客戶的資金增值、低成本融資、多元化融資或存量資產盤活等需求,利用投資銀行專業技術手段,為客戶設計綜合金融服務方案、提供顧問與交易安排服務,并面向特定客戶發行理財產品募集所需資金,理財產品期限與融資期限完全匹配的理財融資業務模式。定向融資理財產品包括但不限于:信托股權類理財產品、信托受益權類理財產品、信托收益權類理財產品、租賃收益權轉讓類理財產品等。

2.2銀行效益分析。

(1)通過定向理財融資業務,可進一步深化銀行與客戶的合作,在市場竟爭中獲得先機。

同時,發行理財產品可以滿足理財客戶的理財需要,建立良好的銀企關系,為營銷存款等傳統業務創造有利條件。

(2)辦理定向理財業務可獲得可觀的中間業務收入。

三、新金融時代銀行理財融資業務風險管理

1.關注監管動態,堅持信貸原則。

新產品往往設計了規避性的交易模式和條款,創新業務標準往往不明確,存在監管部門出臺新規的情況。因此,需要及時根據監管動態調整業務流程,防范合規風險。相比傳統信貸業務,理財融資業務在投前調查、風險審批、資金使用等環節較一般自營貸款要簡單快捷,雖然能夠較好的滿足客戶需要,但從本質上看,理財融資業務仍然是基于信貸資金需求,風險并未降低。所以銀行必須堅持信貸審查制度,強化授信管理。嚴格客戶準入條件、認真開展投前調查工作的同時還應合理確定理財產品期限。根據客戶實際用款周期和未來現金流狀況確定期限,避免短貸長用出現錯配風險。

2.強化投后管理,監管資金流向。

篇(2)

“余額寶”是將基金公司的基金直銷系統內置于支付寶賬戶管理系統,資金在支付寶與余額寶之間轉移相當于購買和贖回基金。余額寶收益為用戶購買貨幣基金的收益,余額寶沉淀資金由基金公司進行管理,基金公司將籌集的這一部分資金投入到貨幣基金的投資中。由于募集到的資金數量大,所獲得的收益比散戶分散投資要多,基金公司將這些收益中的部分收益與用戶和第三方平臺提供者分享。支付寶的起點最少1元,大大降低了理財投資的準入門檻,因此在成立后很短時間內就得到迅速發展。

(一)急需解決第三方平臺沉淀資金的問題沉淀資金又稱作“客戶備付金”,指支付機構為辦理客戶委托的支付業務而實際收到的預收待付貨幣資金(楊國明、李寶華,2006)。第三方支付機構在收款人和付款人之間設立過渡賬戶,使收支款項在支付平臺上實現可控性停頓,在雙方確立交易關系后可以直接轉移資金去向。這種支付模式帶來的必然后果就是資金沉淀。沉淀資金按其來源的不同分為在途資金和支付平臺所吸存的資金。支付平臺吸存資金充值后的資金由于還沒有使用而停留在支付平臺的賬戶上,就產生了第二種資金沉淀。支付平臺的資金流動性很大,甚至每時每刻都有資金被支取或轉走。但是由于互聯網的特點,每天都會有大量的資金對其進行補充,因此還是有大量的資金沉淀生在支付寶的備用金賬戶上,這樣就產生了數量可觀的孽息。2011年,《支付機構客戶備付金存管暫行辦法(征求意見稿)》的頒布規定沉淀資金所產生的利息除必須計提10%的風險準備金以外,剩余的九成可全部歸屬第三方支付機構所有。沉淀資金的價值取決于存放時間和投資回報,通常市場利率越高,資金沉淀時間越長,沉淀資金價值就越高,但是又有短期流動性,一筆固定的沉淀資金一般只能用于短期投資。而余額寶的出現應對了沉淀資金所產生的問題。支付寶通過和天弘基金的合作,把用戶賬戶上“閑置”的錢“盤活”起來。把散戶的資金集中到一起后進行貨幣基金的投資。當資金帶來投資收益后把這些收益劃出一部分給支付平臺和支付寶用戶。余額寶的使用者能體驗到小額理財的收益;支付平臺解決了被人詬病的沉淀資金的孽息問題并能大大減少備付金日均余額的比例不得低于10%的規定所產生的影響;基金公司則得到很好的發展,在一定程度上,余額寶的推出帶來一個三贏的局面。

(二)增加用戶“黏性”2013年6月13日余額寶正式面世。6月30日當天,余額寶的有效基金戶數為251.56萬戶,資金規模達到66.01億元。截至2013年12月31日,余額寶用戶數為4303萬,戶均持有額為4307元,累計發放收益為17.9億元。短短半年內,用戶數從251.56萬增加到4303萬,這無疑是驚人的。從這巨大的“吸引力”上,我們可以看到由利益催生出的用戶“黏性”。這正是阿里巴巴所期望的局面。

(三)互聯網金融的創新如何解決互聯網金融在運作過程中的問題是互聯網金融創新的推動力,第三方支付平臺是互聯網金融的主要內容之一,解決第三方平臺出現的問題需要不斷創新的思路和方法。余額寶的出現,恰恰體現了互聯網金融不斷創新的特點。問題的出現推動著創新,創新又帶來新的問題,對問題的進一步解決又推動著新的創新出現。

(四)運作模式支付寶公司、基金公司(這里僅指天弘基金公司)和支付寶客戶構成了余額寶的直接運作主體。支付寶公司推出兼具支付和增值功能的余額寶產品,是基金買賣客戶資源和第三方結算工具的提供者。天弘基金公司推出增利寶基金產品,并嵌入到余額寶中,是基金的銷售者。支付寶客戶通過把支付寶賬戶余額轉入余額寶,實現對增利寶基金的購買和持有,是基金的購買者。首次投資余額寶的用戶可以在支付寶中建立一個獨立的賬戶。通過銀行的網上支付等方式把資金轉入到支付寶中,然后申購天弘基金的增利寶基金。待基金公司確認其申購份額后,基金公司將其募集到的資金進行貨幣基金的投資。當用戶需要用支付寶支付時,能即時贖回份額,然后去支付購買。用簡單的語言表述這個過程就是:轉入確認消費/購買轉出。現階段天弘基金主要是投資貨幣基金,貨幣基金具有高安全性、高流動性、穩定收益型等特點。

二、銀行理財產品與余額寶比較

(一)流動性余額寶能即時進行贖回,很大程度滿足用戶對資金流轉速度的需求(見圖1)。余額寶強大的流動性對傳統銀行業造成的“打擊”無疑是十分沉重的。余額寶推出時的口號是即時贖回。余額寶的購買采用的是T+1模式,余額寶對以確定份額的用戶計算收益,所得收益每天都計入客戶的余額寶賬戶。余額寶資金可以隨時轉出或用于各種網購支付,轉出金額實時到達支付寶賬戶,對于實時轉出金額不享受當天的收益。銀行的傳統理財產品一般采用的是T+2的購買模式,而贖回模式則是有快有慢。

(二)收益性余額寶具有了理財和消費兩重功能,收益按天結算,屬于低收益的理財產品。從增利寶的特點和投資結構來看,增利寶與商業銀行1天期的超短理財產品性質最接近。根據天弘基金公司公布的增利寶歷史收益數據,自從余額寶上線以來,增利寶的日均年化收益率超過4%,大幅度超過多數商業銀行的1天期理財產品。從表1可以看出,與其他短期理財產品相比,余額寶在收益率以及申購要求上占了很大的優勢。能與之匹敵的就是工商銀行工銀瑞信推出的理財產品。其余產品都沒有明顯優勢。在此,我們假設投資者A有50000元現金,期望短期的理財產品,按照2013年12月31日的收益率算,并按照資金到賬時間計算(由于不同產品的贖回時間不同,我們統一定2014年1月5日為金額實際到賬日,但每種產品的贖回時間不一致),到期日后能獲得的收益如表2所示。從表2我們看到余額寶的收益遠遠超過了其他銀行理財產品,在收益率上余額寶有明顯的優勢。

(三)風險性余額寶的風險第一種中收益風險。在余額寶開始之初,阿里巴巴就一直在弱化余額寶作為一種基金投資的風險,宣傳上只是一直強調比活期儲蓄高十幾倍的亮點。余額寶只是因為其申購和贖回的時間短,操作比較快捷而能在時間和靈活性上與活期存款相媲美,卻不具有活期存款所有的高安全性。余額寶的本質是基金的投資而不是儲蓄。因此任何人都不能保證余額寶一直都是高收益。而商業銀行因為有嚴格的監管,在申購任何理財產品之前都會和客戶詳細講明投資的風險,這就會給客戶形成一種風險意識,使得理財投資更理性更謹慎。第二種風險是互聯網技術風險。從余額寶問世至今,每隔一段時間就會有新聞報道余額寶賬號被轉走了幾萬甚至幾十萬。目前,余額寶方面推出一個新的服務協議,余額寶的資金將由平安保險承保,如被盜100%賠付,賠付無上限。與銀行嚴密而又復雜的金融系統相比,網絡金融存在的技術風險還是不容忽視。不僅如此,在2014年1月21日發生的全國“大斷網”事件也讓包括余額寶在內的互聯網金融等網上交易充滿了“危機”。當天我國國內通用頂級根域名服務器解析出現異常,部分國內用戶無法訪問.com等域名網站。在此次事件中,面對客戶一線的DNS服務器都把包括百度、淘寶等在內的許多網站解析到一個陌生IP地址上。如果這個IP地址是黑客的電腦,他可能會模仿支付寶建一個一模一樣的網站,把用戶賬戶和密碼全都記錄下,意味著用戶訪問的百度不是真正的百度,訪問的余額寶都可能已經被盜走,甚至是網上的一切有關個人賬號的信息將全部消失。這種風險也是余額寶所代表的互聯網金融無法與傳統商業銀行媲美的關鍵之一。

(四)合法性我國的法律在互聯網金融方面尚屬空白。很多關于證明事項、舉證責任劃分、證明要求等內容未有清晰界定,不能在雙方出現糾紛時提供具體可行的裁判標準。其次是支付寶沒有銷售基金的許可證,為了避免法律的監管,阿里巴巴稱在余額寶的運作中,公司僅僅充當一個支付渠道的角色,不作為基金購買的協議方參與,也不對基金的盈虧承擔責任。但是,一些專家認為余額寶的實質是借助天弘基金來實現基金的銷售。如果一旦余額寶被界定為基金產品,那么作為主要推出者提供有關商品或者服務的真實信息平臺的支付寶就應當符合基金銷售機構的相關標準并被嚴格納入監管范圍。但未取得基金銷售牌照的支付寶就存在著監管的空白,這就對投資者構成了潛在的威脅。截至2013年6月21日,支付寶余額寶中有部分銷售支付結算賬戶并未向監管部門進行備案,也未能向監管部門提交監督銀行的協議,違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第29條、第30條和《證券投資基金銷售結算資金暫行規定》第9條。

(五)規模性支付寶的用戶可以通過儲蓄卡快捷支付付款,但暫不支持網銀、集分寶、紅包等進行轉入支付。轉入設有限額,但各種轉入方式的限額有所不同:支付寶賬戶余額轉入無限額;儲蓄卡快捷支付限額單筆2000元、單日2000元、單月1萬元;儲蓄卡卡通轉入隨卡通本身限額。各種轉入方式轉入單筆最低金額為1元,1元以上為正整數即可。如果沒有開通儲蓄卡快捷支付的用戶,就只能先把錢轉到支付寶再從支付寶申購余額寶。網上銀行轉賬用U盾每次限額100萬元,用電子密碼器是每次50萬元、每天最高100萬元。從這里可以看出余額寶對銀行渠道的依賴度。只有通過銀行的渠道,余額寶才有運營的渠道。一旦銀行判定其會影響到商業銀行的攬存業務,就可能會減少甚至關閉其資金渠道,這樣就會對余額寶產生致命的影響。其次,從天弘基金目前的資產規模來看,筆者認為尚不足以應付更大規模的資金投資,這樣余額寶的投資規模必然受限,而商業銀行無疑在這方面擁有絕對優勢。

三、結論

(一)對商業銀行的啟示利率市場化趨勢下,余額寶的出現似乎是向傳統的商業銀行敲了警鐘。盡管其對銀行“攬存”的短期影響還是“微不足道”,長期影響有待觀察,很多人現在對余額寶這一新生事物持觀望態度,一旦人們默認了這種新的互聯網理財方式,對于銀行造成的沖擊是可以預見的。為此,我們首先分析余額寶對商業銀行的啟示。1.重視互聯網“長尾效應”銀行是唯一合法“吸存”的金融機構,銀行通過吸收客戶的儲蓄然后進行貸款,利用貸款和支付利息之間的利潤差來實現盈利目標。可以說,存款是銀行開展一切業務的根基。活期存款是銀行吸存的重要組成部分,是銀行資金重要來源之一。但是活期儲蓄的利率卻十分低,似乎與其帶來的效益不相匹配。“長尾效應”認為,所有非流行的市場累加起來就會形成一個比主流市場還大的市場。銀行“刻意遺忘”的這部分人群正好能帶來巨大的市場利益。余額寶的推出很大程度上搶占了這一部分的客戶人群,將目標瞄準了銀行壟斷的活期存款。近期,廣發銀行和易方達基金公司聯手推出了“智能金賬戶”和“快溢通”業務。“智能金賬戶”和“快溢通”利用了廣發銀行客戶的儲蓄卡現金收入與信用卡還款的“時間差”,客戶可以一邊“花銀行的錢”透支消費、享受免息貸款;一邊在還款期到來之前“用自己的錢”(儲蓄卡活期資金)投資易方達貨幣基金,獲得理財收益,實現“一錢兩用”的效果。智能金賬戶的利率基本都比活期利率高。從廣發銀行的應對措施,我們可以感受到商業銀行正在轉變觀點,開始重視“長尾效應”,打破壟斷思路,積極應對市場變化。在余額寶面世之后,各大商業銀行一系列積極的應對措施表明,銀行已經感受到互聯網金融的壓力。在未來,商業銀行要與一些穩定優秀的基金公司合作,為這一部分客戶提供更安全、便利和高收益的短期理財產品,加強客戶服務個性化,發揮自身的系統和業務優勢,開展第三方支付平臺無法開展的獨特業務,才是未來出路。2.充分利用互聯網潛力,擴大服務優勢管理經驗豐富、系統資源強大、有強大的國家后盾作為安全保障以及無可撼動的國家信用都是商業銀行的優勢。如何更進一步發揮這些優勢,是未來銀行管理層需要思考的問題。2012年和2013年兩年網民人數年增長速度都在42%以上。網絡化為未來發展的大方向,而金融業務易于數字化,因此金融業務和互聯網有密不可分的聯系,因此利用互聯網進行金融服務有天然優勢。銀行正在積極拓展自己的網絡服務平臺,紛紛加大了網上銀行和手機銀行的推廣力度。通過網上平臺,客戶可以減少到銀行辦理業務所耗費的時間和次數,銀行也可以減少柜面業務辦理壓力,是一個雙贏的局面。商業銀行通過互聯網平臺,還可以實現銷售模式轉變和創新。3.控股第三方支付公司,整合資源優勢借鑒外國的經驗,商業銀行可以在有效監管的情況下直接參股或控股第三方支付公司,使其成為旗下的子公司,為其提供龐大的數據資料彌補商業銀行在發掘市場需求的渠道上的不足,整合雙方的優勢。

篇(3)

    關鍵詞:理財專業人員;三層雙軌制;證券投資;綜合素質

    前言

    中國改革開放30年的光輝路程,既有風雨也有成果,最為世人所矚目的就是中國取得的巨大的經濟成功。在這30年中,中國GDP年均增長達到9.5%,成為GDP增幅的世界第一,這個速度是同期世界經濟年均增速的3倍。中產階級和豪富階層在中國迅速形成,并有相當一部分人的理財觀念從激進投資和財富快速積累階段逐步向穩健保守投資、財務安全和綜合理財方向發展,中國已經成為全球個人金融業務增長最快的國家之一。各種理財產品、理財服務層出不窮,人們的理財觀念有所轉變,理財需求日益旺盛,理財市場作為一個新興的市場開始發展起來[1]。然而與全民理財大趨勢所不協調的是,我國專業理財人員的大量缺失和專業素質的不完善。作為為客戶提供全面理財規劃的專業人士,理財人員應該是一位知識豐富、工作高效、耐心和藹、待人誠懇、可以向客戶提供全面與建設性意見的咨詢專家。從這一角度而言,高職院校培養的理財專業人員,應該是順應中國經濟發展趨勢,了解中國國情與中國金融市場特點,具備實踐與理論雙軌、道德素養與職業操守兼備的綜合素質型人才。

    這里所說的“綜合素質型”主要包含四點要求:一是道德素質,包括對理財事業的責任感和使命感、良好的職業道德、團結合作的觀念和艱苦奮斗的創業精神;二是身心素質,包括健康的體魄、較強的心理承受力、成功的信心、良好的競爭意識與應變能力等;三是業務素質,包括廣博的知識面、較強的溝通能力和客戶服務能力等;四是技能素質,包括資金管理技能、財務分析技能、風險防范技能、產品組合技能、理財建議與規劃技能等[2]。

    從以上素質能力培養出發,高職理財專業人員的培養應是一個全面立體的教學過程。

    一、課程體系重在突出四大職業模塊。

    首先,高職院校的理財專業學生的主要學習地點仍然是校園,主要學習技能的手段也是課堂教學。因此,理論教學要符合綜合素質型人才培養模式的要求,就必須設計合理、計劃全面、有的放矢。

    所以,培養綜合素質型人才的目標出發,必須構建新的理論課程體系。根據職業崗位能力的分析,要突出以人為本,德育為先,把立德樹人作為根本任務來抓;強化基本知識、基本方法、基本技能教育;突出專業認知能力、思考能力、職業判斷能力、決策能力、創新能力的培養;明確綜合職業能力、專業拓展能力、社會適應能力,以及由情感、態度和價值觀等多種素質相融合的可持續發展能力的創新培養思路;將就業教育貫穿于整個專業教育的全過程,特別體現職業認知、職業準備、就業和創業引導的新理念。

    據此理念,新構建的理論課程體系,由四大職業模塊所構成:職業素質能力模塊(即職業思想道德)、職業基礎知識與能力模塊、職業知識與能力模塊、職業拓展知識與能力模塊。

    (一)職業思想道德模塊。

    主要是加強學生的思想政治理論教育、市場經濟理論教育、理財規劃職業道德教育、社會實踐教育、就業擇業創業教育、可持續發展教育、創新教育,以及世界觀、人生觀和價值觀教育等。

    (二)職業基礎知識與能力模塊。

    主要是學習與本專業密切相關的、使在校學生獲得在投資

    理財領域內從事第一個工作、從事幾種工作所需要的必要知識、必要技能,為在校學生今后工作提供充分專業準備的、形成現實動手能力的知識和技能,如基礎會計知識和技能、經濟學知識和技能、運籌學知識和技能、財政學知識和技能、經濟法知識和技能、商務談判知識和技能、現代金融學知識和技能、國際金融知識和技能、公共關系學知識和技能,以及為本專業提供基本支撐的大學英語、專業英語、高等數學、財經應用文、計算機基礎、數據庫、計算機安裝維護等應用性知識和技能。

    (三)職業知識與能力模塊。

    主要學習本專業的職業知識和技能,如公司理財知識和技能、個人理財知識和技能、投資學知識和技能、證券投資知識和技能、期貨投資知識和技能、理財實務知識和技能、財務會計知識和技能、以及統計與調查預測等應用性知識和技能。

    (四)職業拓展知識與能力模塊。

    主要學習能使在校學生具備在其未來職業生涯各階段都可以繼續學習所需要的能力、知識和態度等方面的知識和技能,如理財咨詢實務、實用合同范例、市場營銷實務、公共關系實務、管理心理學、普通話、口語藝術、社交禮儀等[2]。公務員之家

    通過理論課程的四大模塊設計、可以使學生的綜合素質培養以理論教學為中心,建立起一個合理完善的人才培養構架。這就如同建造房屋時,要先搭好腳手架才能平地起高樓,此處的模塊理論課程設計就如同腳手架,理財專業學生由此接受培養,猶如高樓一般逐步建立和完善自身的綜合素養。

    二、技能訓練重在構建“三層雙軌制”專業技能培養模式

    高職院校最大的特點是動手能力強、實踐經驗多,為了使學生在求學期間盡可能與社會同步、與專業掛鉤,校內的技能訓練可以采取“三層雙軌制”專業技能培養模式。

    “三層雙軌制”,是一種貫穿人才培養全過程的、以綜合素質為基礎、突出職業能力培養的專業技能培養新模式。“三層”是指按課程間內容的依存關系分為專業基礎技能、專業技能、職業綜合技能三個階段;“雙軌”是指理財能力訓練和投資能力訓練同步進行。

    第一層:專業基礎技能培養。

    理財能力訓練:基于《理財學》課程;訓練內容主要是理財的基本原理、公司理財和個人理財基礎知識。

    投資能力訓練:基于《投資學》課程;訓練內容:投資學概述。

    第二層:專業技能培養。

    理財能力訓練:基于《理財實務》課程;訓練內容為課程單元訓練等。

    投資能力訓練:基于《證券投資》、《期貨投資》等課程;訓練內容主要為證券投資工具、證券交易流程、證券行情解讀,期貨交易的基本知識、基本原理等。

    第三層:職業綜合技能培養。

    理財能力訓練:基于“理財規劃師資格證書”的培訓課;訓練內容主要是根據風險計量判斷風險大小、掌握個人所得稅的計算方法和個人所得稅籌劃策略、個人養老規劃、個人財產分配與傳承、財務計算器的應用等。

    投資能力訓練訓練:基于校內《投資理財綜合模擬實訓》和校外生產實習;實訓內容為中國宏觀經濟分析、證券投資工具、證券交易流程、證券行情解讀證券交易的各種技巧、證券市場運行、期貨交易的操作程序及各種管理條例等。

    通過三層雙軌制的教學,使學生的專業知識、動手能力、分析能力、綜合能力明顯得到系統地提高。

    三、教學方法創新,將課堂教學變為場地教學。

    課堂教學是最為傳統的教育模式,最大的優勢就是老師和學生可以面對面,學生不僅能夠聽到老師在講什么,還能夠感受到老師肢體、語氣、表情等等帶來的信息,而且有了問題可以當場提出得到即時的回答,做到了零距離的溝通。然而課堂教學也有它不容忽視的弱點:首先,也是最大的弱點就是不能因人施教,要老師根據每個學生的特點有針對性的教學既是不可能的,也是不經濟的。其次,學習內容收到了限制。一些訓練特點非常強的課程受到的限制尤其大。公務員之家

    作為實踐操作性極強的投資理財學課程,如果一味地在課程教學上下功夫,一來限制了學生的學習環境,二來影響了教學效果。所以,根據教學課程的要求,有些科目可以采取場地教學的方式,比如設置證券大廳,定制電子顯示屏,將股票市場的大盤波動即時顯示出來,讓學生身臨其境地去感受理財工具的變化和魅力,更有助于引起學生的學習興趣和學習熱情。場地教學既克服了課堂教學的缺點,又增強了課堂教學的優點。也對學生在就業過程中的角色進入,起到了很好的作用。

    四、畢業論文強調專業論文學分制。

    作為具備專業技能素質的理財人員,對于專業的財經用語表述應該是相當熟練的。然而兩年專業課程的學習,對于大多數學生來說,要全面了解和掌握理財訊息和理財用語還是有些難度的。為了盡快讓學生掌握這項技能,以及增強理財專業觀念。鼓勵學生撰寫各類財經論文,通過論文的撰寫,一是增強

    了學生關于社會經濟的關注度,二是加強了學生的專業學習能力,三是為學生的就業申請增添籌碼。對于在公開刊物上發表的論文,學校予以承認相應學分,并作為理財專業的重要教學成果。

篇(4)

【論文關鍵詞】商業銀行;個人理財業務;對策

受國內金融市場發展的影響,我國個人理財業務與發達國家比起來屬于起步階段,理財產品相對有限,但近些年來我國市場發展迅速,市場增長空間巨大。要使我國商業銀在這個競爭與機遇并存的個人理財領域處于不敗之地。本文通過分析問題、針對問題,提出須在以下方面進行改進。

1.加強商業銀行和其他金融機構之間的合作

我國金融業目前實行的仍然是分業經營,銀行不能經營保險、證券、基金等,無法對個人資產進行全權管理,其理財服務也只能停留在方案上,這從客觀上限制了我國商業銀行個人理財服務的發展。隨著我國金融業的發展,客戶要求銀行提供全面的保值增值服務的需求也越來越多,既包括方案設計,又包括具體操作,混業經營的呼聲也越來越大。但我國目前證券市場發展還不完善,風險大,證券管理水平低及金融監管當局的監控能力有限,決定了仍然要進行分業經營模式。所以我國商業銀行在只能設計理財方案的同時要積極探索混業經營的方法,加強和其他金融同業合作,在不觸犯政策的前提下,實現優勢互補,把分業經營的影響減到最小,以期適應市場的需要。

2.加強品牌建設,提供差異性、個性化服務

理財服務要注重個性化服務,需根據客戶的理財偏好、風險承受能力及實際的財務狀況進行理財規劃,推薦合適的投資組合,并跟蹤客戶的整個理財過程。而我國商業銀行在個人理財服務中對客戶細分策略、量體裁衣的產品設計方面做得還不夠。銀行要在市場競爭中獲勝,就一定要有自己的品牌。在商業銀行金融產品同質化的今天,產品的品牌可以增強產品的影響力,從而使之與其他競爭對手的產品相比更能得到客戶的親睞。我國商業銀行還應該考慮個人理財服務的金額范圍,找準自己在個人理財市場上的位置,有針對性地建設品牌,管理品牌,加強品牌的推廣力度,讓客戶感受品牌效應,接受品牌,使自己通過品牌產品擁有競爭優勢。目前我國商業銀行所做的個人理財業務主要就是幫客戶制定出以規避風險為原則的投資組合方案,以期使客戶的資產得到保值與增值。而優質的個人理財服務應該是因人而異的,除去以上的目的,還要具體考慮客戶的行業、收入、年齡、側重目標等具體情況設計理財方案。只有這種個性化、品牌化的服務才能滿足不同人士在不同階段的需求,推動理財市場走向成熟。

3.加強網上個人理財渠道和個人理財服務的創新

網上理財平臺是基于網絡銀行的全能型理財業務平臺。網絡銀行在我國雖然起步較晚,但發展很快,電話銀行、自助銀行、網上銀行等銀行服務方式已被大部分客戶所認可。現在的網絡銀行不僅能提供儲蓄、貸款和結算等傳統銀行業務,還開展投資、保險、咨詢等輔助業務。我國各大商業銀行可以在現有的網絡銀行的基礎上拓寬業務范圍,增加金融品種,整合證券、基金、外匯、國債、保險等個人理財業務,搭建一個全能型的網絡理財業務平臺。這樣的平臺不僅能突破時間空間的限制,也能面向更廣的客戶群體,提供更高效便捷的服務。我國商業銀行整合自助銀行服務、電話銀行服務、網絡銀行服務進一步提升服務系統平臺,拓展服務的深度和廣度,通過聯網聯合,擴展服務范圍,增加服務種類,并通過優化服務界面、提高服務設施運行的穩定性,進一步提高個人理財的服務質量。

4.建設高質量的理財專業人才隊伍

理財業務不僅要求理財人員全面了解個人銀行業務的各項產品和功能,還應掌握證券、保險、投資等相關知識,并具有良好的組織協調能力和人際交往能力,理財人員的業務素質將直接影響到銀行理財市場的開拓,建立一支全面掌握銀行業務,又同時通曉投資理財知識的高素質理財人才隊伍對于我國商業銀行是非常有必要的。理財理財人員是在具備良好素質的基礎上經過專業化、系統化的培訓獲得的,我們可以從單位員工中選拔一批年輕業務骨干,進行金融專業知識的強化培訓,引入金融理財師、個人金融理財師的認證,提供證券、保險等跨專業的培訓、交流機會,全面提升理財從業人員的專業技能和營銷技巧,為客戶提供專業的理財服務。此外,還要建立完善的考評制度,實行業績考評制和績效獎勵,以此調動員工的積極性,實現其綜合素質的全面提高。

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關鍵詞:大學生理財;金融理財;理財方式

(一)數據來源

本文使用的是筆者于2013年12月面向某大學在校大學生投放的調查問卷中的數據;調查問卷共發放350份,回收有效問卷316份,回收率為90.1%。其中,男生和女生的比例分別為27.2%和72.8%;金融、其他方向金融、保險、投資、會計和其他專業人數的比重依次為59%、14%、11%、7%、4%和5%;大一、大二、大三和大四學生的問卷分別為46份、47份、90份和133份,各占15%、15%、28%和42%。

(二)調查結果分析

1.大學生個人理財現狀

根據調查問卷得出,個人基本情況中,大部分大學生收入來源于父母提供,當然也有一部分來自于兼職或獎學金這類學生自己賺來的,但比例不多。生活費的數量主要是1000到1500,占比45.6%。個人的理財情況中,大多數人有著良好的理財意識,對自己的理財現狀不是非常滿意,但卻很少理財;記賬方面,大都認為記賬必須,但都幾乎不記賬。理財狀態方面有規劃,但還是有很多預測不到的情況是多數人的選擇。當問及首選的理財方式時,儲蓄仍是大家的首選;其次則是股票基金債券等方式;保險更像是一種保證,所以不為大家所理解;而房地產和收藏品之類的方式只是極個別人才會選擇的理財方法。

2.理財方式偏好分析

通過對被調查的大學生在調查問卷上對各種投資理財方式的喜好程度的統計分析得出:儲蓄、股票基金債券、房地產、保險和收藏品的比例分別是75%、45%、4%、18%、9%,表明大學生最為偏好的投資理財方式是儲蓄,其次是股票基金債券、保險、收藏品和房地產。由此可見,大學生在選擇投資理財方式上首先考慮的是風險性,其次是收益性,總體來說較為理性。

3.理財方式偏好差異分析

大學生不同年級在儲蓄、股票基金債券、房地產、保險和收藏品等理財方式上沒有顯著差異,而對于儲蓄和房地產這兩種理財方式則存在顯著差異;大學生不同生活費數量在儲蓄、股票基金債券、房地產、保險和收藏品等理財方式上沒有顯著差異,而對于購買股票這一種理財方式則存在顯著差異;不同年級的學生在記賬方面沒有太大差別,都傾向于不記賬和大概知道錢的去向;不同生活費數量的學生在記賬方面差異較大,錢少的學生多數有著良好的記賬習慣。

三、結論和建議

根據上文的實證分析,大學生理財方式受到生活費、記賬習慣、投入額范圍和周圍善理財者等四個方面因素的影響,同時,通過調查結果的對比分析,不難發現大學生自身理財知識體系的構建以及高校方面加強大學生理財活動的參與同樣重要,就如何提高大學生理財方式,建議如下:

(一)鼓勵參與理財活動

校園理財活動的順利開展需要大學生的廣泛參加,但是,從學術性講座的實際效果來看,我校超過一半的大學生不愿意參加此類講座,此外,類似理財規劃大賽的活動也集中在少數理財愛好者,針對類似現象,只有健全鼓勵機制,才能調動大學生參與的積極性,促使他們在活動中形成理財的基本理念。

(二)培養良好理財習慣

大學生理財能力的提高一方面需要在正確理財意識的指導,這要求我們必須明白自己理財的意義何在,是為了盈利還是為了實現更高層次的人生規劃,顯然,為了盈利而投資是一種急功近利的短期行為,在大學階段,理財能夠幫助我們培養一種良好的投資習慣,為將來個人、職業和家庭的長遠發展與合理規劃打下基礎,因此,大學生不應該把賺錢作為理財的首要目的。

另一方面,大學生要學會記賬和編制預算,培養正確的理財方式。記賬的作用在于使日常消費支出一目了然,通過分析大學生每月的開銷記錄,能夠發現生活中不必要的開銷部分,優化消費結構;隨著科技發展,記賬的方式也更加便捷,手機APP應用中都出現眾多專業記賬程序,如:隨手記,只需將程序下載到手機,根據不同類別輸入消費金額,每月末程序就會自動彈出各類消費記錄,大學生可以根據最終記錄制定新的消費預算,督促自己在下個月遵守適度消費的原則,從性價比和自身的承受能力出發,遠離消費陷阱和商場打折誘惑,把錢花在刀刃上。

(三)增加理財資金來源

大學生的理財資金較少,很大程度取決于單一的經濟來源和主要集中在500元以下的每月盈余,因此,只有增加理財的資金來源,才能解決大學生理財資金緊張的問題,下面介紹幾種方法實現理財資金的“開源”:

1.獎學金

我校設有獎學金制度,其中國家獎學金8000元,一等獎學金1500元,二等獎學金1000元,三等獎學金600元;通過努力學習專業知識,每個班30%的大學生都有獲得獎學金的機會,而這些獎學金都可以作為他們的理財資金。

2.有獎征文活動

我校校園網上經常會轉載有獎論文活動的通知,比如:2013“進出口銀行杯”大學生暑期社會實踐有獎征文,2013年度“中國平安勵志計劃”論文獎評選活動等,以后者的獎勵為例,一等獎10000元,二等獎5000元,三等獎2000元;參加社會上鼓勵大學生學以致用的帶獎活動也是積累理財資金的一種有效方式。

3.兼職

在不影響學業的情況下,兼職是一項不需要預付任何資本的增值方式,找一份合適的校外兼職工作,不僅可以鍛煉大學生的人際交往能力和適應能力,又可以擴充自身的理財資金;適合大學生兼職的很多,比如:家教,作為一名大學生,教授他們最熟悉、最擅長的課程,是最常見的兼職工作,此外,推銷和校園也是大學生兼職的不錯選擇。

4.假期實習

大學生利用假期時間在金融機構或其他企業進行專業實習,在了解企業管理和運作和積累社會經驗的同時,他們還能夠得到實習機構的補貼和提成,這同樣也是增加大學生理財資金的好方法。

5.微創業

在學校期間,可以進行一些自己的小買賣,比如擺攤,二手市場轉賣,或者在格子鋪占有一席之地。

(四)選擇合適理財產品

大學生可以通過課堂教學、學術講座、社團模擬投資比賽以及圖書館和網上的免費資源等各種渠道學習和掌握理財知識,明確定位自身的風險承受程度,選擇適合的理財產品。

1.儲蓄

從理論上來說,儲蓄并不能算作一種投資的方式,對于多說大學生來說,他們沒有對月末盈余資金進行任何操作,這些資金在銀行卡上自動閑置,最后計入活期存款,這種被動的儲蓄并不能作為大學生理財的主要方式,然而,存款風險性極低,品種多樣,對于風險厭惡型的大學生來說,選擇定期存款或者通知存款也是簡單易行的理財方式。

2.債券

債券按發行主體分為國債、企業債券和金融債券,從盈利性來看,債券收益率高于同期銀行存款利率,從安全性來看,國債的安全性最高,相比儲蓄,國債流動性較差,起始金額較高,因此,國債適合有一定閑置資金的風險厭惡型大學生。

3.基金

證券投資基金按投資對象分為股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型資金,其中,貨幣市場基金流動性好,風險性相對較低,適合大學生進行理財投資;以華夏基金為例,華夏活期通的存入起點為100元,7天年化收益率6.056%(截止2014年2月10日),明顯高于銀行存款利率,流動性強,適合風險中立型的大學生。

4.余額寶

余額寶作為第三方支付平臺支付寶針對淘寶用戶推出的余額增值工具,受到眾多大學生的青睞,尤其是熱衷網上購物的大學生群體,在方便轉賬購物的同時,余額寶還能實現保值增值,因此,投資于天弘基金增利寶貨幣基金的余額寶非常適合大學生中的網購一族。

5.保險

保險的主要目的在于轉嫁風險,而并非生財之道,大學生購買保險也是一種分散風險的理財方式,需要根據自身情況做出合理的順序安排,即意外傷害、醫療、重疾、住院醫療和投資理財;以PICC人保健康-關愛專家定期重疾個人疾病保險為例,每年保費290元,繳費年限20年,享有重大疾病保險金10萬元和身故保險金10萬元,從該險種的保費金額來看,在大學生的承受范圍之內;因此,關注身體健康狀況,購買人身保險,也是實現人生規劃的重要部分,是大學生都應該具有的理財意識。

6.股票

在股票市場上,有人賺的缽滿盆滿,有人賠的血本無歸,除了良好的心理素質,入市還需要科學的技術分析、國內外宏觀環境和行業等基本面分析,大學生心智尚未成熟,容易受到外界環境的影響,自身又極度缺乏專業的股市分析方法和投資經驗,因此,以股票為主的理財方式,只適合有豐富模擬操作經驗和大量閑置資金的風險偏好型大學生。

7.外匯

外匯是利用匯率利差實現保值增值的一種理財投資方式,包括即期和遠期外匯交易,外匯期貨、期權、互換交易,涉及貨幣相關性、黃金分割理論、K線理論以及市場走勢分析等專業知識,操作程序復雜,除了熱衷外匯交易的一些國際金融專業的大學生,該方式不適合其他專業的學生。

同時,建立理財投資組合也同樣重要。根據馬科維茨的資產組合理論,“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”,大學生也需要根據自己的實際情況,合理安排手中的資金,實現多元化的理財投資組合,逐漸完善自己的理財方案,實現自己的短期和長期的理財目標。

(五)加強理財經驗交流

對于大學生而言,與學術性講座相比,同齡人對理財態度和方式上有更多相似點,因此,獲取周圍人的理財經驗對提高自身理財能力往往更加行之有效,通過與實現成功理財的同學積極自發的交流,以及參與“藏龍金融投資協會”等社團的理財經驗交流的活動,大學生能夠從同齡人身上得到啟發,尋找適合自身的理財方式。

參考文獻

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[4] 曹維佳. 關于武漢地區大學生個人理財現狀的調查與研究[J]. 華商, 2008, (15).

作者簡介:

篇(6)

論文摘要:結構性理財產品在我國雖然起步較晚,但發展迅速,已經成為國內理財市場上不可或缺的重要支柱。靈活的產品設計機制和與金融市場高度的相關關系使其成為理財產品中最具活力的一支力量。文章首先解釋了結構性理財產品的定義,并簡要分析對該產品需求產生的動因,之后著重探討產品特征和投資風險,為投資者了解結構性理財產品提供框架。

一、前言

通常意義上對結構性理財產品的定義,是按照對理財基金的特殊的投資運作方式為標準的,它是一種根據需要定制的金融投資,既投資于債券、股票等基礎資產,又要投資于以相應基礎資產為標的的期貨、期權、互換等衍生金融工具,通過復雜多樣的投資模式,以保證在規避風險的同時獲得超過居民定期存款的到期收益率。總而言之,它是將固定收益證券特征與衍生交易特征融為一體的新型金融產品。

目前我國市場上最火熱的理財產品可以大致分為三種類型:固定收益類、浮動收益類、保本浮動收益類。固定收益類理財產品是最早出現也是相對發展最為成熟的理財產品,按投資標的和產品設計不同分為信用聯結型、票據債券類、信貸資產轉讓類和信托貸款類四種類型。浮動收益類理財產品在股市活躍時應市場呼聲而出,可以投資于信托貸款、新股申購、貨幣市場、股票基金等等方向。構成保本浮動類理財產品最龐大的隊伍就是結構性理財產品,它與上述兩類最大的區別就在于通過投資于以基礎及產為標的的衍生金融工具規避了相應的系統性風險,也因此成為最復雜多變的理財產品。

二、結構性理財成品的誕生動因

(一)銀行規避資本金管制的要求

商業銀行在經營自有業務時需要按監管當局規定的風險權重計算資產對應的資本充足率和核心資本充足率,常常會出現因為資本金約束而無法滿足客戶信貸需求或經營高盈利項目的情況,結構性理財產品和其他理財型產品一樣同屬于銀行的中間業務,能夠使銀行在不增加或減少自有資產負債的條件下,即不占用或極少占有資本金條件下,滿足客戶的特別投資理財需求并獲得手續費等收益,避免了上述情況的發生。

(二)規模化運作降低成本,便于涉足金融衍生產品交易市場

結構性理財產品將眾多投資者閑散資金聚集到一起,聘請專家進行專業化投資,由于規模巨大對投資方向和產品就有選擇性,能夠以批發價格進行交易,獲取規模化收益。同時,結構性理財產品能夠進入金融衍生產品交易市場的自有特點,使其區別于其他理財產品,能夠同時滿足投資者和銀行在自有資信不足或自有經營項目方向受限制的情況下涉足金融衍生市場的要求。

(三)能夠在一定程度上降低投資者的交易成本

無論是投資債券、股票等基礎資產,還是投資期貨、期權等金融衍生工具進行套期保值,都會在買賣過程中承擔相應的印花稅和手續費,這是實際發生的成本。投資前所做的信息搜集、數據處理、形勢分析都會造成相應的決策成本,這是隱性的成本。萬一信息掌握不充分或決策失誤,也會帶來選擇其他資產獲得收益的機會成本。而這些成本,在結構性理財產品專業化運作、規模化運作的情況下都會在一定程度上被降低。

三、結構性理財產品特點分析

(一)原理上近似于購買一個零息票債券的同時持有一個看漲期權多頭

以保本型股票掛鉤結構性理財產品為例,它是這樣一類理財產品,其收益率可能與某只股票或某股票組合或股票指數相掛鉤,掛鉤標的資產的市場表現決定該產品的到期收益率。一般情況下,標的資產的市值越高,產品可以獲得的收益也越高,當然這也要受到產品收益率設計的影響,有的產品就是觀測期內標的資產表現越平常波動越小,收益越高。而同時,其本金得到全部或部分保護。對于投資者來說,這種理財產品在一定程度上與同時購買一個零息票債券和持有一個看漲期權的多頭近似。零息票債券保證投資成本和無風險收益,看漲期權保證在支付相應期權費(理財費)條件下獲得未來的一個權利,該權利幫助投資者實現價格上漲時獲取收益價格下跌時成本為0的投資模式。對保本型股票掛鉤結構性理財產品的定價亦是按照這一原理,產品價值等于零息票債券價值與看漲期權價值之和(V=B+S),產品收益率等于1+min(k,max〔(ST/St-1)θ,λ〕,其中,k表示保本型產品的最高收益率,ST/St-1表示股票收益率,θ表示參與率,即掛鉤股票價格上升時,投資者可從股票收益率上漲中獲得的分享比例。(ST/St-1)θ就表示投資者從股票收益率上漲中獲得的實際收益率。λ表示保本型產品的最低收益率,即保本率。λ等于0意味著完全保本,λ小于0意味著部分保本。

(二)一般掛鉤的標的資產都要求有某種金融衍生工具相對應

結構性理財產品的設計就是一種滿足特定需求的金融投資,這種投資的特征就是投資掛鉤的基礎資產的同時投資以相應基礎資產為標的衍生金融工具,依據復雜的計算和衍生金融工具的杠桿性原理,對全部或部分本金套期保值,最終暴露的風險頭寸僅局限于運用市場資金成本與產品設計的最低收益之間的利息差異。這就要求,在掛鉤的基礎資產選擇上,需要以是否存在對應的金融衍生工具為標準。目前我國國內金融市場尚不發達,無法為發售產品的金融機構提供相應的該類避險工具,現有的結構性理財產品的主要標的資產依然局限于國外金融市場上的基礎資產。 轉貼于

(三)投資收益率結構制定以大數法則為標準

結構性理財產品的投資收益率計算都只保證投資者獲得市場在正常狀態下的收益,是以大數法則為依據的,當市場由于遭受利好或利空信息沖擊價格大幅震蕩時,銀行不對其收益進行保證。還是以花旗1年期人民幣結構性投資帳戶掛鉤新華富時A50中國指數基金為例,其投資收益率計算方法如下: (1)5% + (50%×掛鉤基金期末絕對表現):于產品期間,只要掛鉤基金絕對表現從未大于20%,到期就可獲得此投資收益率。 (2)5%:于產品期間,若曾有一個交易日掛鉤基金絕對表現高于20%,但從未大于40%,則到期就可獲得5%的到期投資收益率。 (3)0%:于產品期間,只要有過一個交易日掛鉤基金絕對表現大于40%,則到期投資收益率為0%。 * 掛鉤基金絕對表現:即掛鉤基金表現的絕對值 = 絕對值 ((掛鉤基金觀測值/掛鉤基金初始水平-1) x 100%) 。可見只有在產品期間,掛鉤基金的絕對表現,無論上漲還是下跌都不超過40%的情況下,投資者才能獲得對應的收益,該產品是適應對象為熟悉香港股票市場并且認為掛鉤基金絕對表現在產品觀測期內不會大于40%的投資者。

(四)封閉式操作,贖回條款向多樣性發展

由于投資期限一般為一年以上,結構性理財產品在通常情況下都是不可贖回的,即使設有投資者贖回條款也會規定特定的時間,同時需要支付贖回費用。如如東亞銀行推出的“股票籃子掛鉤保本投資產品”,其中就規定投資者可在交收日后每年的3月、6月、9月和12月的第三個營業日向銀行申請提前贖回投資金額,但銀行要扣除相關手續費用和損失。但是,由于結構性理財產品市場的擴大,產品差異性的要求迫在眉睫,一些銀行開始嘗試改革某些產品設計條款,如贖回條款,以獲得自身優勢。

四、投資結構性理財產品需謹防的風險

(一)市場風險

目前結構性理財產品的掛鉤標的資產種類十分豐富,包括債券、股票、基金、股指、利率、匯率、大宗商品價格等等,而結構性理財產品的收益又是與這些標的資產的市場表現相掛鉤的,當市場萎靡不振或遭遇危機時,標的資產的走勢就相應步入盤整或下跌區間,此時很難保證相應的預期到期收益。即當市場向不利的方向變動時,投資者將面臨由于標的資產價格波動導致到期收益很小或為零的市場風險。

(二)流動性風險

一般來說,由于結構性理財產品操作復雜,都會選擇封閉式運作,對投資者設定贖回限制。雖然這能夠保證在封閉期內理財基金全倉位運作,但是不存在結構性理財產品二級流通市場的限制,又會使投資者不能像投資固定收益類債券、股票、交易型基金等其他投資工具時主動地買賣套現,進行主動性管理。因此,當投資者面臨資金缺乏時,會遭遇到無法贖回或賣出手中結構性理財產品的流動性風險。

五、總結

我國第一款結構性理財產品是中國工商銀行2003年7月發行的掛鉤倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的價幅累積產品,之后,國有銀行、股份制銀行、城市銀行、外資銀行紛紛推出自己的結構性理財產品,紛繁的產品創新和復雜多變的產品設計將中國銀行結構性理財產品市場推向全面的茁壯成長期。然而,國內投資者在這方面的知識仍然有所欠缺,與市場的接軌程度尚不充分。文章嘗試從結構性理財產品的定義、產生、特征以及涉及風險四個方面簡單論述該產品的與眾不同之處,希望能為提高投資者對結構性理財產品的認知程度貢獻一二。

參考文獻:

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關鍵詞:高職院校;投資理財專業;培養目標;教學改革

一、高職投資理財專業人才培育目標及培養特點

1.高職投資理財專業人才培育目標

根據目前投資理財專業的就業狀況來看,其就職崗位主要以企事業單位、證券行業的基礎理財和業務操作等工作為主。這些工作崗位具體可以細分為企業會計、金融理財、證券投資、基金業務等,還有一些金融企業的投資數據分析和業務管理等。另外,還可以進入金融和保險機構,對投資理財進行咨詢等。

因此,高職投資理財專業人才培育目標是為社會培養投資理財方面的專業人才,將這些人才運輸到各類工商企業、銀行、證券公司等。這就要求投資與理財專業學生不僅要掌握財務會計、資金管理等理論知識,更應了解會計、金融、貿易、投資之間的關系,努力培養自己的投資理財意識和投資管理能力,熟悉各類操作技能,使自己成為應用型的高級專業人才。

2.高職院校投資理財專業的培養特點

高職教育以職業性和應用性為主要特點,強調對學生實踐能力以及專業知識的應用能力的培養。目前,高職院校投資理財專業從金融市場的發展形勢出發,以投資理財人才的知識與能力需求為課程設定依據,充分結合區域經濟發展、金融行業發展等進行人才培養。主要具有如下兩大特點:

(1)側重實踐能力培養

投資理財專業強調對學生專業知識和實踐技能的培養,強調與崗位需求的結合,強調對相關學科理論知識的實際運用。

(2)“工學結合,校企合作”的宗旨

高職院校通過與企業進行廣泛的、多層次的合作,建立其校外實習基地,實現校內基地與校外基地的有機結合,為學生提供真實的實訓基地,提升學生的專業化水平。

二、新形勢下高職院校投資理財專業的教學改革策略

從高職院校投資理財專業人才培育目標及培養特點出發,應側重從三個環節入手進行改革。具體如下:

1.充分發揮校內課程優勢,資源優勢,提升校內教學質量

(1)精選教學內容,完善學科融合

崗位需求要求投資理財專業學生熟悉管理、會計、市場營銷等多個專業或學科的知識。因此,教學中應注重不同學科之間的滲透與交叉教學。例如,金融學與會計學、法律、市場營銷、工商管理、人力資源管理、心理學等相互之間都存在聯系,培養學生交叉學科完整的知識鏈,了解相近學科和本學科的實際應用,精選教學內容,完善學科融合,整體優化學科發展。

(2)從崗位需求出發,優化課程體系,突出培養特點

理論課程應與實踐課程交叉進行。理論課程教學中,側重要求學生掌握基礎理論和重點知識點,而在實踐教學環節,一方面,要注重授課過程中的滲透投資理財相關片段角色扮演;另一方面,要注重課下相關社會實踐的安排和組織。此外,逐漸增加理論教學部分的實踐內容,嘗試運用理論和實踐相結合的教學模式,讓學生既要學會理論知識,又要發展實踐能力和創新能力。

2.充分發揮師資隊伍優勢,為學生提供技能考試培訓輔導

高職學生的利益是在整個教育過程中發展起來的,重點就是在知識和技能兩方面。將該教學工作的重心放在培養學生的技能上,培養其一種以上的技能。教學工作者應當以此為中心,這也是受教育者利益成長的直觀體現。為此,高職院校必須充分發揮師資隊伍優勢,為學生提供技能證書考試的專業化培訓和輔導。比如會計上崗證、銀行人員、證券人員和期貨人員的從業資格證、理財規劃師、金融工程師等。

同時,可以邀請該專業的校外專家進行授課。通過授課,從中聽取豐富的金融實踐經驗,讓學生了解社會,明確企業對職業技能的要求。或者為學生提供校外參觀、交流、實習的機會,讓他們熟悉本學科的前沿技術與發展狀況,開闊學生的眼界。

3.充分發揮校企合作優勢,為學生提供良好的工學結合平臺

通過校企合作,構建校企合作實習基地,為“工學結合”的教學模式開展奠定基礎。在教學中,應將專業知識與企業實際聯系起來,提供學生頂崗實踐的機會,又將學習成績與實習成績掛鉤到一起。同時,要參考企業的意見制訂教學內容,讓校企雙方增加互動,多加交流,實現雙贏。通過校企合作,可以實現校內教學資源與企業資源的有機結合,發揮二者的合作優勢,強調對學生實踐能力、職業能力的培養,為區域經濟發展和社會發展輸送更多優秀的投資理財人才。

參考文獻:

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