序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇余額寶風(fēng)險(xiǎn)分析范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

【關(guān)鍵詞】余額寶 收益 優(yōu)勢(shì) 風(fēng)險(xiǎn)

一、余額寶的由來(lái)

余額寶又叫增利寶，是由第三方支付平臺(tái)支付寶推出的一項(xiàng)增值業(yè)務(wù)，于2013年6月17日正式上線，是集增值功能和支付功能為一體的貨幣型基金新產(chǎn)品，簡(jiǎn)單地說(shuō)，余額寶就是馬云聯(lián)手天弘基金推出的一款新的貨幣基金，是支付寶最新推出的一種余額增值服務(wù)，把錢(qián)轉(zhuǎn)入余額寶中就可獲得一定的收益，旨在開(kāi)啟“零散化理財(cái)”。通過(guò)將資金轉(zhuǎn)入余額寶，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)特定基金理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)，用戶可以獲得比同期的銀行活期存款利息更高的收益；不僅如此，還可以隨時(shí)將余額寶內(nèi)的資金用于網(wǎng)購(gòu)、支付寶轉(zhuǎn)賬以及銀行卡轉(zhuǎn)賬等，免費(fèi)實(shí)現(xiàn)支付和轉(zhuǎn)賬的功能。余額寶自問(wèn)世以來(lái)即受到社會(huì)廣泛的關(guān)注，被認(rèn)為是繼支付寶之后又一“改變”互聯(lián)網(wǎng)金融的歷史性事件。

二、余額寶的優(yōu)勢(shì)

余額寶之所以備受客戶青睞，最主要的原因除了它的收益性之外，是因?yàn)槠滢D(zhuǎn)入的便捷和使用的靈活也是明顯優(yōu)勢(shì)。首先，轉(zhuǎn)入門(mén)檻低。用戶只要年滿18歲，是中華人民共和國(guó)大陸居民，身份證號(hào)碼為18位，持有支付寶實(shí)名認(rèn)證賬戶，擁有至少一元錢(qián)，就可以申請(qǐng)成為余額寶用戶，可以把支付寶和儲(chǔ)蓄卡中的資金轉(zhuǎn)入余額寶。其次，份額確認(rèn)及時(shí)。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開(kāi)始計(jì)算收益，收益每日計(jì)入客戶的余額寶總資金。再次，可隨時(shí)消費(fèi)和轉(zhuǎn)出。客戶購(gòu)買(mǎi)商品可以使用余額寶實(shí)時(shí)支付，享有與支付寶余額支付一樣的便利。客戶使用余額寶支付，視為對(duì)余額寶持有基金的實(shí)時(shí)贖回和對(duì)余額寶的轉(zhuǎn)出。余額寶總金額還可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出，轉(zhuǎn)出金額實(shí)時(shí)到達(dá)支付寶賬戶。最后，支持手機(jī)用戶。用戶可以每天在手機(jī)上操作余額寶賬戶，隨時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出、查看收益。

三、余額寶的收益與風(fēng)險(xiǎn)

（一）余額寶的收益性

有人用表格形式把余額寶與國(guó)有四大行以及其他商業(yè)銀行的活期利息作對(duì)比，比如10萬(wàn)元的活期利息350與余額寶收益3000形成了巨大的反差。但是直接把余額寶和銀行的活期存款相比較顯得有點(diǎn)不恰當(dāng)，因?yàn)橐皇怯囝~寶的收益是投資貨幣基金而來(lái)的，銀行的活期存款收益是利息；二是余額寶的的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有保障，銀行的利息有國(guó)家的擔(dān)保更具有穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)性，因此，余額寶雖然收益高但是風(fēng)險(xiǎn)也高。因?yàn)橛囝~寶的收益是一項(xiàng)投資收益，所以收益高低主要取決于基金管理方能否實(shí)現(xiàn)這個(gè)收益。那么對(duì)于余額寶是否真的是高收益的理財(cái)利器，就有待于進(jìn)一步驗(yàn)證了。通過(guò)資料顯示，余額寶高收益的華麗衣裳正在逐漸退去。

（二）余額寶的風(fēng)險(xiǎn)分析

很多人都稱余額寶 “躺著也能賺錢(qián)”，但高收益的背后也潛藏著風(fēng)險(xiǎn)。用戶不應(yīng)該盲目的信賴余額寶，將其作為純獲收益的產(chǎn)品。通過(guò)分析，我們可以把余額寶的風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)為以下三點(diǎn)：

首先，余額寶是貨幣基金，有虧損風(fēng)險(xiǎn)。余額寶不是存款業(yè)務(wù)，只是一個(gè)幫助用戶進(jìn)行基金支付的業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上是貨幣基金產(chǎn)品。雖然貨幣基金是所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)比較低的一類產(chǎn)品，一般用于投資國(guó)債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具，與銀行的活期存款的年收益0.35%相比，國(guó)內(nèi)貨幣基金的年化收益率普遍在3%到4%，收益比活期高出近十倍，但作為一項(xiàng)基金產(chǎn)品，與銀行和證券公司銷(xiāo)售的基金一樣，收益伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。

其次，余額寶在法律監(jiān)管方面還有一定爭(zhēng)議，有監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，支付寶余額可以購(gòu)買(mǎi)協(xié)議存款，但對(duì)能否購(gòu)買(mǎi)基金并沒(méi)有明確的規(guī)定。雖然支付寶在2012年5月獲得了基金支付照，但沒(méi)有獲得基金銷(xiāo)售牌照。余額寶借助天弘基金實(shí)現(xiàn)基金銷(xiāo)售功能的做法是在打球。從監(jiān)管層面上來(lái)說(shuō)，余額寶并不合法；一旦監(jiān)管部門(mén)發(fā)難，余額寶有可能會(huì)被叫停。

最后，余額寶在一定程度上會(huì)危及銀行利益，有銀行風(fēng)險(xiǎn)。一位銀行分行人士在接受媒體采訪時(shí)稱：“支付寶一直沒(méi)法給用戶支付利息，這是限制它們資金規(guī)模的一個(gè)重要因素，在我們看來(lái)，余額寶是希望通過(guò)貨幣基金高于銀行利息的收益，吸引更多客戶將資金從銀行轉(zhuǎn)移至支付寶。”吸引客戶將資金從銀行轉(zhuǎn)移至支付寶，這意味著支付寶已經(jīng)具備了類似銀行卡的“吸儲(chǔ)”能力，并與銀行形成正面的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。如果余額寶的資金數(shù)量龐大到令銀行畏懼，依賴銀行生存的支付寶有可能會(huì)被銀行封殺，畢竟支付寶的支付體系是搭建在各大銀行的系統(tǒng)之上運(yùn)行。失去支付寶，余額寶將失去存在的平臺(tái)。而事實(shí)證明，一些銀行特別是國(guó)有四大行已經(jīng)開(kāi)始對(duì)余額寶進(jìn)行限制和抵觸，余額寶路在何方，令人堪憂。

余額寶的“攪局”與創(chuàng)新無(wú)疑有利于改造金融行業(yè)，推動(dòng)我國(guó)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、推動(dòng)金融市場(chǎng)活躍，無(wú)疑是具有正面意義的，使金融能夠在更大范圍、更深層次上節(jié)省成本、提高效率，促進(jìn)資本流通和資源的優(yōu)化。

余額寶到底是不是躺著就能賺錢(qián)，這是需要時(shí)間去證明的，我們都知道投資有風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)需謹(jǐn)慎，余額寶作為第三方支付平臺(tái)業(yè)務(wù)拓展的一項(xiàng)積極嘗試，作為一種技術(shù)上和制度上的創(chuàng)新，雖然優(yōu)勢(shì)明顯，發(fā)展?jié)摿Σ豢上蘖浚匀淮嬖谔潛p、監(jiān)管和銀行的風(fēng)險(xiǎn)，需要理性對(duì)待。就我個(gè)人而言，我認(rèn)為余額寶只是金融市場(chǎng)衍生出的新新事物，在以后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，還會(huì)出現(xiàn)更多類似的轟動(dòng)一時(shí)的基金產(chǎn)品，因此，在面對(duì)這一情況的時(shí)候，理性的對(duì)待是我們最好的選擇。

參考文獻(xiàn)：

篇(2)

風(fēng)險(xiǎn)管理研究

Research on the Market Risk Management of Internet Financial Product Based on GRACH-VAR Model

陳倩文 CHEN Qian-wen

（湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院，武漢 430205）

（Hubei University of Economics，Wuhan 430205，China）

摘要：隨著余額寶等基于互聯(lián)網(wǎng)的理財(cái)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)投資市場(chǎng)，我們看到了互聯(lián)網(wǎng)思維下金融理財(cái)?shù)囊淮笮履Ｊ剑悍彩怯辛舸尜Y金就關(guān)聯(lián)貨幣基金。本文引入VAR模型對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，以余額寶2013年5月上線至今的萬(wàn)份收益為樣本數(shù)據(jù)，探討互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益波動(dòng)性，評(píng)估其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。借鑒前期相關(guān)研究，GARCH-VAR 模型可以很好地刻畫(huà)收益率序列的波動(dòng)性, 研究發(fā)現(xiàn)：目前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍處可控范圍，波動(dòng)性較小。

Abstract: With Internet based financial products such as Yu′ebao occupying the investment market rapidly, a new financial mode under the Internet appears: all retained funds associated with monetary fund. This article introduced the VAR model to analyze the risk of Internet financial product. Taking the 10 thousands of earnings of Yu′ebao since May 2013 as the sample data, this article discusses the earnings volatility of Internet financial products and evaluate the market risk. Referring to previous studies, GARCH - VAR model can well describe the volatility of yield sequence. The study found that: the current Internet financial products market risk are still controllable with light volatility.

關(guān)鍵詞 ：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；GARCH-VAR模型

Key words: Internet financial product；market risk；GARCH-VAR model

中圖分類號(hào)：F49文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2015）20-0178-03

1問(wèn)題的提出

自余額寶點(diǎn)燃作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主力軍迅速占領(lǐng)投資市場(chǎng)，全民理財(cái)已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的重要標(biāo)志，在更加開(kāi)放、快捷的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，資金的流通效率更高，無(wú)論是對(duì)于資金使用方，還是對(duì)于資金提供方，都提供了很大的便利。

以余額寶為例，鄧雄（2014）提出，余額寶的出現(xiàn)，在很大程度上改變了居民的理財(cái)思維，不再單純的依賴銀行存款，給廣大居民帶來(lái)了更高的收益。與傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品相比，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)更容易得到年輕人的接納。而且互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的參與門(mén)檻較低，基本上適合所有的人，在理財(cái)產(chǎn)品的交易費(fèi)用方面，互聯(lián)網(wǎng)渠道的相關(guān)成本費(fèi)用更低。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品一經(jīng)出現(xiàn)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，發(fā)展?jié)摿薮蟆１疚目吹搅嘶ヂ?lián)網(wǎng)思維下金融理財(cái)?shù)囊淮笮履Ｊ剑悍彩怯辛舸尜Y金就關(guān)聯(lián)貨幣基金。據(jù)近日公布的余額寶——天弘增利寶貨幣基金2014年年報(bào)，截至去年底，余額寶用戶數(shù)已增至1.85億人，規(guī)模達(dá)5789.36億元，較2013年底的1853.42億元，增長(zhǎng)了2倍多。作為普惠金融的表率，去年余額寶為用戶創(chuàng)造了240億元的收益。

事實(shí)上，自互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)誕生以來(lái)，爭(zhēng)議與質(zhì)疑聲不絕于耳，其中大多數(shù)主要針對(duì)其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。然而，由于大部分研究?jī)H局限于定性研究和理論分析，并未在實(shí)際數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上實(shí)證討論，缺乏一定的可信度。因此，本文引入VAR模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，以余額寶2013年5月上線至今的萬(wàn)份收益為樣本數(shù)據(jù)，探討互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益波動(dòng)性。

2方法介紹

VAR的實(shí)質(zhì)是考查多個(gè)變量之間的動(dòng)態(tài)互動(dòng)關(guān)系。VAR模型的推廣始于世界著名計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Sims于1980年發(fā)表的著名文獻(xiàn)。在分析金融市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素、影響變量等方面，需要使用較多的數(shù)據(jù)和信息，基于VAR模型的基本屬性，其在宏觀經(jīng)濟(jì)分析過(guò)程中，實(shí)用效果非常不錯(cuò)。

一般而言，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益情況的計(jì)算方法分為兩種，即七日年化收益率和萬(wàn)份收益，兩者計(jì)算公式不同，側(cè)重點(diǎn)各異。具體來(lái)說(shuō)，每日萬(wàn)份收益，其含義就是投資者投資的一萬(wàn)元，一天可以獲得的收益；而七日年化收益，就是最近七日的平均收益，在經(jīng)過(guò)年化處理之后的收益率。在該文分析研究過(guò)程中，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的收益分析，用的是每日萬(wàn)份收益的對(duì)數(shù)收益率來(lái)刻畫(huà)波動(dòng)性，即Rt=lnPt-lnPt-1，式中Rt是基金每日萬(wàn)份收益的對(duì)數(shù)收益率，Pt是第t天的基金每日萬(wàn)份收益價(jià)格。

3實(shí)證分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)

從圖1中可以看出，增利寶當(dāng)日萬(wàn)份收益的對(duì)數(shù)收益率的均值為1.290610%，中位數(shù)為1.2381%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.213295，說(shuō)明有一定程度的偏離；因?yàn)槠葹?.486574大于零，從而說(shuō)明收益率呈現(xiàn)一定程度的右偏，峰度為23.19661大于3，說(shuō)明其呈現(xiàn)出“高瘦”（尖峰）的特征；而JB統(tǒng)計(jì)量為11951.55的伴隨概率為零，這個(gè)情況說(shuō)明，統(tǒng)計(jì)結(jié)果拒絕原先的假設(shè)，也就是說(shuō)，每日萬(wàn)份收益率是不服從正態(tài)分布的。

3.2 ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)

3.2.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)（單位根檢驗(yàn)）

本文采用ADF單位根檢驗(yàn)法檢驗(yàn)序列的平穩(wěn)性，由表1可以看出增利寶當(dāng)日收益率的ADF的統(tǒng)計(jì)量為

-3.974319，并且其伴隨概率為0.0099小于1%-10%的置信水平的ADF值，所以在置信水平為1%的情況下拒絕增利寶當(dāng)日萬(wàn)份收益率序列有1個(gè)單位根的原假設(shè)，即當(dāng)日萬(wàn)份收益率序列是平穩(wěn)的。

3.2.2 均值模型的建立

一般金融資產(chǎn)收益率方面的研究表明，銀行當(dāng)日收益率序列服從自回歸模型，因此本文建立當(dāng)日收益率序列對(duì)自身滯后性回歸的AR模型，根據(jù)單位根檢驗(yàn)的結(jié)果最終建立P=4的AR模型，回歸模型的結(jié)果如表2所示。

由表2可知，本文中建立的AR自回歸模型中的回歸因子R（-4）系數(shù)相應(yīng)的伴隨概率P值為零，表明參數(shù)檢驗(yàn)的結(jié)果是非常顯著的，具體的回歸方程如下：

Rt=1.282684+0.725566Rt（-4）+εt

3.2.3 ARCH效應(yīng)的圖示法檢驗(yàn)

ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)的方法是在殘差時(shí)序圖中觀察殘差序列是否出現(xiàn)了波動(dòng)集聚現(xiàn)象，即大的波動(dòng)后面常常伴隨著較大的波動(dòng)，小的波動(dòng)后面常常伴隨著較小的波動(dòng)。

由圖2殘差序列圖，可以發(fā)現(xiàn)小波動(dòng)集群部分中開(kāi)始的小波后面緊跟的是較小的波動(dòng)，顯示出殘差方差序列波動(dòng)較小。

3.2.4 ARCH效應(yīng)的自相關(guān)函數(shù)檢驗(yàn)

ARCH效應(yīng)的自相關(guān)函數(shù)檢驗(yàn)的方法主要是根據(jù)殘差平方序列的自相關(guān)圖和自相關(guān)函數(shù)值計(jì)算的Q統(tǒng)計(jì)量判定是否存在ARCH效應(yīng)。如果殘差平方序列的自相關(guān)圖出現(xiàn)“拖尾現(xiàn)象”，則說(shuō)明原序列存在ARCH效應(yīng)；如果殘差平方序列的Q統(tǒng)計(jì)量的伴隨概率都小于顯著性水平，則說(shuō)明原序列存在ARCH效應(yīng)，由自相關(guān)函數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果可以看出自相關(guān)函數(shù)圖呈現(xiàn)緩慢衰減態(tài)勢(shì)。

3.2.5 ARCH效應(yīng)的ARCH-LM檢驗(yàn)

ARCH-LM檢驗(yàn)主要是通過(guò)輸出的F統(tǒng)計(jì)量以及卡方統(tǒng)計(jì)量來(lái)判斷是否存在ARCH效應(yīng)，檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。

觀察表3中F統(tǒng)計(jì)量和卡方統(tǒng)計(jì)量的伴隨概率P值都為零，拒絕收益率序列不存在ARCH效應(yīng)的原假設(shè)，因此ARCH-LM檢驗(yàn)結(jié)果認(rèn)為原序列存在ARCH效應(yīng)。

綜合上述各種檢驗(yàn)結(jié)果顯示增利寶每日萬(wàn)份收益率序列存在ARCH效應(yīng)。

3.3 GARCH模型的估計(jì)

由于在圖三中已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了每日萬(wàn)份收益率存在ARCH效應(yīng)，因此單一的AR模型不能有效的擬合該收益率序列的“集聚效應(yīng)”，需要建立GARCH模型。而考慮到金融資產(chǎn)收益率與金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)關(guān)系，因此有必要在均值方程中加入隨機(jī)誤差的條件方差項(xiàng)建立GARCH模型。

考察2013年5月至2014年3月的增利寶當(dāng)日萬(wàn)份收益率，根據(jù)GARCH的原理，得到GARCH （1，1）的估計(jì)結(jié)果如表4所示。

由表4可以得出GARCH （1，1）的方程如下：

繼而對(duì)GARCH模型的殘差序列進(jìn)行ARCH-LM檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示。

觀察表5中GARCH（1，1）殘差序列F統(tǒng)計(jì)量和卡方統(tǒng)計(jì)量的伴隨概率P值都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于10%，接受殘差序列不存在ARCH效應(yīng)的原假設(shè)，因此ARCH-LM檢驗(yàn)結(jié)果認(rèn)為殘差序列不存在ARCH效應(yīng)。

3.4 基于GARCH模型下的VAR的計(jì)算

利用GARCH（1，1）計(jì)算條件方差σt2，進(jìn)而可以得到相應(yīng)t時(shí)刻的VAR的計(jì)算公式：VaR=Rt-1*Zα*σt，其中，Rt-1表示滯后一期的當(dāng)日收益率，Zα表示在置信水平為a下的分位數(shù)。

使用EVIEWS估計(jì)得到置信水平為99%的VAR序列，其最大值為3.094881%，最小值為0.059548%，與實(shí)際收益率相比，真實(shí)收益率最小值大于VAR最小值，說(shuō)明對(duì)VAR序列當(dāng)日收益率序列進(jìn)行較好的擬合。

4結(jié)論與建議

通過(guò)對(duì)余額寶理財(cái)產(chǎn)品收益的統(tǒng)計(jì)分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)其收益率波動(dòng)性并不是很大，并且其收益當(dāng)前很多貨幣基金里面，處于中高位置，比一般的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益要高，最重要的是其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)尚處在可控范圍之內(nèi)，但互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)勢(shì)仍值得我們時(shí)刻關(guān)注。近期的杭州蕭山支付寶大規(guī)模癱瘓事件就足夠引起反思。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的覆蓋范圍越來(lái)越廣，其面臨的總體風(fēng)險(xiǎn)也在提升，一旦出現(xiàn)局部風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)出現(xiàn)，如果處理不當(dāng)，很容易導(dǎo)致一定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文就互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)階段存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提出幾點(diǎn)建議。

①盡管龐大的基礎(chǔ)客戶依然能給互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭帶來(lái)穩(wěn)定的客戶群體，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢(shì)其實(shí)十分嚴(yán)峻，銀行利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)，使得不同的銀行之間，吸收存款的利率出現(xiàn)分化，總體趨勢(shì)是存款利率上升，這對(duì)于一些老年人來(lái)說(shuō)，是非常有吸引力的；貨幣市場(chǎng)基本收益率的下降，也降低了余額寶類貨幣基金的收益；在股市向好的情況下，不僅銀行存款出現(xiàn)搬家，很多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也遭到客戶大面積的贖回。這三座大山使得互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的相對(duì)吸引力下降，很難維持這種較快的發(fā)展速度。互聯(lián)網(wǎng)金融不妨另尋出路，根本改變其商業(yè)思路，徹底打破傳統(tǒng)金融模式下的信息不對(duì)稱，把社交精神與互聯(lián)網(wǎng)金融思維緊密結(jié)合。以平安集團(tuán)新推出的“壹錢(qián)包”為例，體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的社交化，可以幫助客戶進(jìn)行財(cái)富管理、健康管理、生活管理。

②伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)不斷深化的趨勢(shì)，其積累的用戶數(shù)據(jù)和相關(guān)資料，越來(lái)越復(fù)雜。互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭加強(qiáng)在降低交易成本和實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，依然要堅(jiān)持以用戶需求為導(dǎo)向，及時(shí)推出相應(yīng)產(chǎn)品，在UI設(shè)計(jì)上可以有自己的特色，提高用戶體驗(yàn)，增加用戶的心理效用，形成消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)經(jīng)驗(yàn)。用戶的使用習(xí)慣決定一切，億萬(wàn)級(jí)的用戶規(guī)模是沒(méi)有耐心去學(xué)習(xí)使用一款新的應(yīng)用的，因此，在全民應(yīng)用上搭載互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)疑是雙贏之舉。

③調(diào)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是以解決技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為前提的。眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是傳統(tǒng)金融的深化及延伸，也就是說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上依附于傳統(tǒng)金融。因此，要?jiǎng)?chuàng)新先要固本，最基礎(chǔ)的技術(shù)支持和系統(tǒng)維護(hù)一定得跟上甚至超前市場(chǎng)的發(fā)展，為市場(chǎng)的不確定性保駕護(hù)航。

參考文獻(xiàn)：

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篇(3)

關(guān)鍵詞：余額寶；產(chǎn)品特點(diǎn)；優(yōu)勢(shì)；風(fēng)險(xiǎn)

一、什么是余額寶

余額寶是由阿里巴巴旗下支付寶網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融理念為個(gè)人用戶開(kāi)發(fā)的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。用戶不僅可以將支付寶中的電子貨幣隨時(shí)轉(zhuǎn)入余額寶以獲取遠(yuǎn)高于銀行活期存款利息的現(xiàn)金增值，還可以隨時(shí)將余額寶中的電子貨幣轉(zhuǎn)出或在淘寶購(gòu)物消費(fèi)，在支付寶網(wǎng)站直接購(gòu)買(mǎi)基金等理財(cái)產(chǎn)品 ，避免了去證券公司開(kāi)戶的麻煩。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開(kāi)始計(jì)算收益。所有這一切僅需要坐在電腦旁輕敲鍵盤(pán)就可以實(shí)現(xiàn)，這就為用戶節(jié)約了大量的時(shí)間和精力。

二、 余額寶的優(yōu)勢(shì)分析

（一） 開(kāi)戶和轉(zhuǎn)入門(mén)檻低。想要成為余額寶用戶非常簡(jiǎn)單，只要用戶滿足以下幾個(gè)條件就可以申請(qǐng)成為余額寶用戶：年齡滿18歲，身份證號(hào)碼是18位，是中華人民共和國(guó)大陸居民，持有支付寶實(shí)名認(rèn)證賬戶，擁有至少一元錢(qián)。資金轉(zhuǎn)入余額寶的門(mén)檻有一定的限制，只有支付寶和儲(chǔ)蓄卡中的資金可以轉(zhuǎn)入余額寶，而網(wǎng)銀、集分寶和紅包等中的資金暫時(shí)不能轉(zhuǎn)入。轉(zhuǎn)入余額寶的資金多少設(shè)限額，但不同的轉(zhuǎn)入方式其限額也有所不同。例如支付寶賬戶余額轉(zhuǎn)入沒(méi)有限制，各種通過(guò)儲(chǔ)蓄卡或者卡通轉(zhuǎn)入單筆最低金額為1元，只要轉(zhuǎn)入金額為整數(shù)即可。

（二）無(wú)論是用于電子支付還是轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出金額都十分簡(jiǎn)單方便。例如在淘寶，天貓等購(gòu)物網(wǎng)站購(gòu)物需要支付時(shí)，即可通過(guò)余額寶進(jìn)行快捷支付，為用戶節(jié)約了大量的時(shí)間和精力；想通過(guò)余額寶購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)，只需要在支付寶平臺(tái)進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，而不需要去證券公司單獨(dú)開(kāi)戶，即可依托支付寶平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品；如果想了解所購(gòu)買(mǎi)基金的收益率或收益，即可通過(guò)支付寶錢(qián)包（手機(jī)客戶端）自由查看；如果想了解資金的來(lái)龍去脈，也可通過(guò)手機(jī)客戶端進(jìn)行查閱；余額寶還可實(shí)現(xiàn)“t+0”操作（即：買(mǎi)入基金的當(dāng)天就可以再次賣(mài)出），可以實(shí)現(xiàn)資金的迅速周轉(zhuǎn)，具有很強(qiáng)的投機(jī)性；用戶想要從余額寶提取現(xiàn)金，不需辦理手續(xù)或?qū)⒂囝~寶中的電子貨幣轉(zhuǎn)入支付寶，比銀行存款還要方便，因此，余額寶也被稱為“可以賺錢(qián)的電子錢(qián)包”。

（三）收益高，風(fēng)險(xiǎn)小。作為一款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，余額寶有其強(qiáng)大的后盾―阿里巴巴電子商務(wù)有限公司。作為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的三巨頭企業(yè)之一，阿里巴巴有強(qiáng)大的資金以維護(hù)余額寶的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。自2013年10月阿里巴巴出資11.8億元人民幣收購(gòu)天弘基金并成為其第一大控股股東后，阿里巴巴便可以完全控制其旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品―余額寶，從而增加了余額寶應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，又因其不失其可以直接購(gòu)買(mǎi)基金的性質(zhì)，從而保證率它的高收益性。與銀行活期存款0.35%的收益率相比，其5%-7%的年化收益率可謂睡著也賺錢(qián)。阿里巴巴還成立了阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)，這是一個(gè)提供包括支付、小額貸款以及擔(dān)保等金融服務(wù)的企業(yè)，它將與余額寶互成犄角，共同應(yīng)對(duì)和防范風(fēng)險(xiǎn)。這就使其應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力得到大大加強(qiáng)，從余額寶誕生至今，幾乎沒(méi)有發(fā)生過(guò)年度虧損的情況，極大的保障了用戶利益。

三、余額寶的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）余額寶在法律監(jiān)管方面還有一定爭(zhēng)議，有監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在中國(guó)人民銀行對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定并沒(méi)有對(duì)其能否購(gòu)買(mǎi)基金作出明確的規(guī)定，盡管支付寶已經(jīng)在二零一二年五月取得了基金支付的執(zhí)照，但并沒(méi)有獲得基金銷(xiāo)售的牌照。證監(jiān)會(huì)也發(fā)表了意見(jiàn)認(rèn)為余額寶實(shí)際上還沒(méi)通過(guò)法律的認(rèn)可。從監(jiān)管層面上來(lái)說(shuō)，余額寶并不合法，面臨著被取締的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）使用余額寶投資貨幣基金可能面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益相配比的原則，高收益的同時(shí)也必然面臨著高風(fēng)險(xiǎn)。作為一種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，余額寶也不能避免，它仍然面臨著虧損的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樗氖找鎭?lái)自于基金市場(chǎng)，而基金的收益與貨幣市場(chǎng)又不可避免緊密聯(lián)系在一起。如果貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)大的波動(dòng)，可能會(huì)牽連到余額寶，造成其收益率下降甚至虧損。盡管貨幣基金一般會(huì)選擇購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券，債權(quán)，以及其他風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的投資組合，以規(guī)避金融工具本身的風(fēng)險(xiǎn)，其在所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，但是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)仍然是無(wú)法規(guī)避的。因而也可能給用戶帶來(lái)潛在的資金損失。

（三）資金風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)我們把錢(qián)都存在銀行卡里面的理財(cái)賬戶，如果發(fā)生資金被盜等，公安部可以正式立案并且銀行也可以查到資金的具體來(lái)源去向。這是因?yàn)槲覀冊(cè)谧C券公司開(kāi)戶買(mǎi)股票買(mǎi)基金時(shí)，必須要和正規(guī)商業(yè)銀行建立三方存管的關(guān)系。就算是真的是追不回來(lái)錢(qián)，也可以銀行讓銀行賠償。但是你開(kāi)通支付寶只需要注冊(cè)一個(gè)賬號(hào)就可以了，并沒(méi)有和正規(guī)商業(yè)銀行建立三方存管關(guān)系也不用經(jīng)過(guò)柜面，而余額寶是和支付寶綁定的，存在一些特殊情況導(dǎo)致資金丟失，很難成功追討賠償。

（四）與銀行競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。支付寶推出余額寶實(shí)際上為了提升顧客忠誠(chéng)度，把顧客閑散的活期存款吸引到余額寶，方便顧客在淘寶，天貓購(gòu)物消費(fèi)，但是，這樣做在一定程度上危及到了銀行的利益。因?yàn)橛囝~寶具有的金融產(chǎn)品的性質(zhì)搶走了銀行的部分客戶，因此，余額寶可能面臨銀行的報(bào)復(fù)。

四、建議與結(jié)論

盡管以余額寶為代表的金融產(chǎn)品有其本身的風(fēng)險(xiǎn)，但任何一種新生事物都有一個(gè)發(fā)展完善的過(guò)程，并不能因?yàn)槠浔旧淼囊稽c(diǎn)不足，就全盤(pán)否定。如果能夠通過(guò)一些措施加以改善以更好的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，服務(wù)于人們的常生活，那么其前景就是好的。在此，筆者斗膽為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融提出幾點(diǎn)建議，受限于自身水平，可能也有不足，僅供參考。

（一）國(guó)家應(yīng)盡快完善相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，以保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。以余額寶為例，其通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行注冊(cè)的方式雖然簡(jiǎn)單易行但是卻跳過(guò)了用戶與正規(guī)商業(yè)銀行建立第三方存管關(guān)系這樣一個(gè)步驟，這可能威脅到用戶的資金安全，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)此尚無(wú)完善的監(jiān)管方案，那么用戶資金安全能否得到法律意義上的保障也就成為一個(gè)問(wèn)題。因此國(guó)家應(yīng)當(dāng)盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，明確交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，信息披露，等以維護(hù)用戶權(quán)益。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品提供商應(yīng)當(dāng)以坦誠(chéng)的態(tài)度向用戶如實(shí)告知其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。任何一家想要長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的公司都必須立足于誠(chéng)信，這樣不僅可以樹(shù)立良好的企業(yè)形象，同時(shí)也會(huì)贏得用戶好感。以余額寶為例，為維持其“年輕人余額理財(cái)?shù)淖罴鸦锇椤边@樣一個(gè)產(chǎn)品形象，它可以在自己的官方網(wǎng)站上附加基金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與收益說(shuō)明的資料，也可以與專業(yè)投資人士合作，提供基金的簡(jiǎn)單易懂的分析報(bào)告。

總之，余額寶作為第三方支付平臺(tái)業(yè)務(wù)拓展的一項(xiàng)積極地嘗試，雖然存在監(jiān)管、虧損、資金和銀行的風(fēng)險(xiǎn)，但并不能因此全盤(pán)否定。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)該成為創(chuàng)新的阻礙，對(duì)技術(shù)與金融結(jié)合孵化出的新型服務(wù)――互聯(lián)網(wǎng)金融，我們既需要有包容、開(kāi)放的態(tài)度，也需要審慎的應(yīng)對(duì)。從全面深化改革的視角出發(fā)，統(tǒng)籌規(guī)劃傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融，引導(dǎo)新興金融健康穩(wěn)定發(fā)展，推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)升級(jí)和變革會(huì)更有意義。（作者單位：西安財(cái)經(jīng)學(xué)院）

基金項(xiàng)目：陜西省審計(jì)廳2012年立項(xiàng)課題. 項(xiàng)目編號(hào)：12Jk0022

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篇(4)

關(guān)鍵詞：市場(chǎng)調(diào)研 個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) 大學(xué)生理財(cái)產(chǎn)品

1.項(xiàng)目簡(jiǎn)介

一、項(xiàng)目背景

大學(xué)生市場(chǎng)需求狀況工作的主要研究范圍為上海市各大高校，并以松江大學(xué)城幾所高校為重點(diǎn)研究對(duì)像進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查。同時(shí)參照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)研究全國(guó)大學(xué)生人數(shù)等。 對(duì)應(yīng)于項(xiàng)目小組的目標(biāo)制定和規(guī)劃的時(shí)間，市場(chǎng)需求分析的目標(biāo)年分別為2011至2014年。

二、指導(dǎo)思想

a） 以問(wèn)卷調(diào)查成果為基礎(chǔ)

大學(xué)生使用的理財(cái)產(chǎn)品分析和產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)主要以完成的相關(guān)問(wèn)卷調(diào)查調(diào)查為基礎(chǔ)，總結(jié)大學(xué)生對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品需求的基本特征，分析大學(xué)生人數(shù)及其持有資金變化趨勢(shì)和選取特征參數(shù)，進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)及變化分析。

b） 以個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)分析為依據(jù) 理財(cái)產(chǎn)品所具有的時(shí)間，類型尤其是風(fēng)險(xiǎn)直接影響客戶的使用熱情，需求分析與風(fēng)險(xiǎn)研究的結(jié)合是制大學(xué)生理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)的主要依據(jù)。

c） 相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的借鑒

通過(guò)對(duì)市面上各種理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)和普遍需求特點(diǎn)的分析，并借鑒相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，合理把握大學(xué)生理財(cái)產(chǎn)品研究的目標(biāo)的確定。

三、項(xiàng)目建設(shè)背景及意義

隨著國(guó)家教育政策的實(shí)施，高校擴(kuò)招人數(shù)逐年增加，大學(xué)在校生的人數(shù)呈現(xiàn)一個(gè)逐年上升的狀態(tài)。同時(shí)，隨著人民生活水平的提高，更多的家庭會(huì)提供給自己的大學(xué)生子女更多的生活費(fèi)，以至于大學(xué)生手上或多或少都會(huì)有一些結(jié)余的生活費(fèi)。但是年輕人缺乏相關(guān)的理財(cái)觀念和社會(huì)經(jīng)驗(yàn)，往往是將手中的錢(qián)用到了沒(méi)有用的地方不能控制，但是之后追悔莫及。市面上現(xiàn)在有不少理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)收益各不相同。大家所青睞的具有一定收益率同時(shí)又有保障的銀行理財(cái)產(chǎn)品門(mén)檻太高，讓很多只是想利用手中小錢(qián)做投資的同學(xué)望而卻步。股票、基金和債券等又需要投入大量的精力，讓很多人感到無(wú)能為力。而一些網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品又被曝出風(fēng)險(xiǎn)高，使得大學(xué)生能夠承受風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品幾乎沒(méi)有。于是在這個(gè)背景下，大學(xué)生理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)切合了實(shí)際的需要。而我們認(rèn)為大學(xué)生理財(cái)產(chǎn)品一般應(yīng)滿足如下條件：（1）門(mén)檻要低；（2）能保證本金；（3）不需要投入太多精力；（4）切合大學(xué)生們的生活。

四、項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)

a）通過(guò)閱讀數(shù)據(jù)和實(shí)地調(diào)查問(wèn)卷研究大學(xué)生理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)情況；

b）研究學(xué)習(xí)現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)；

c）設(shè)計(jì)并得出針對(duì)于大學(xué)生的理財(cái)產(chǎn)品；

d）對(duì)研發(fā)產(chǎn)品的宣傳。

五、項(xiàng)目完成狀況

a）已經(jīng)對(duì)于問(wèn)卷完成調(diào)查及其統(tǒng)計(jì)，得出大學(xué)生的需求狀況和資金流動(dòng)狀況，已分析并得出相應(yīng)的結(jié)論和分析；

b）對(duì)于市面上常見(jiàn)的理財(cái)產(chǎn)品――養(yǎng)老基金、余額寶的風(fēng)險(xiǎn)，和銀行理財(cái)產(chǎn)品的模式進(jìn)行了深入的學(xué)習(xí)；

c）研究討論出兩種適合與大學(xué)生的產(chǎn)品模式；

d）本項(xiàng)目得到了財(cái)經(jīng)門(mén)戶網(wǎng)站的報(bào)道。

2 項(xiàng)目?jī)?nèi)容

一.大學(xué)生人數(shù)的研究

大學(xué)生人數(shù)從1999年擴(kuò)招起人數(shù)逐年上升，僅從2008到2013五年的數(shù)據(jù)

人數(shù)的變化就非常可觀。

研究表明，大學(xué)生的數(shù)量還在持續(xù)上升，尤其是上海市的大學(xué)生，除了本地生源之外對(duì)于外地生源也進(jìn)行了一定規(guī)模的擴(kuò)招，隨著人數(shù)的增多，大筆的資金進(jìn)入了大學(xué)生的銀行卡中，為我項(xiàng)目理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)提供了用戶的保障。

二、調(diào)查問(wèn)卷

a）調(diào)查問(wèn)卷內(nèi)容

上海市大學(xué)生個(gè)人閑置資金狀況調(diào)查表

學(xué)校：________ 年級(jí)：__________

1、你平時(shí)得到生活費(fèi)的頻率是？

A學(xué)期B月 C星期 D其他，請(qǐng)注明__________

2、你是如何安排使用自己的生活費(fèi)的？

A 看心情用，不夠再要 B 有意識(shí)的控制用度不超過(guò)某一限額 C 制定簡(jiǎn)單的計(jì)劃，合理消費(fèi)

3、你每個(gè)月大概有多少資金可供自由支配？

A 完全沒(méi)有 B 100以下 C 100―300元 D 300―500元 E 其他，請(qǐng)注明__________

4、你是否愿意將自由支配資金用作理財(cái)投資？

A 不感興趣 B 有合適的產(chǎn)品可以考慮 C 已做投資，請(qǐng)注明_______

5、你正在使用的理財(cái)產(chǎn)品有：

A 銀行存款 B 基金 C 銀行產(chǎn)品 D 余額寶 E 股票債券 F 其他，請(qǐng)注明

6、你對(duì)投資理財(cái)知識(shí)是否有了解？

A 完全不懂 B略知一二 C有一定的了解 D 非常了解

7、你有興趣了解投資理財(cái)知識(shí)嗎

A 不感興趣 B 有興趣了解

8、你對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的主要需求是？

A 安全 B 較高收益 C 方便存取

b）調(diào)查結(jié)果

總體來(lái)看，按月得到生活費(fèi)的人數(shù)居多，超過(guò)一半；星期，學(xué)期，其他分布較散，其他的情況包括有用完就給，不定期的情況。

表1 統(tǒng)計(jì)結(jié)果表1

Table 1 statistical result

c）結(jié)果總結(jié)：

針對(duì)按星期得到生活費(fèi)且手中無(wú)積蓄的人群，由于循環(huán)周期過(guò)短――一個(gè)星期，資金流較少――300到500，投資可能性低；可針對(duì)不同的消費(fèi)習(xí)慣設(shè)計(jì)一個(gè)用錢(qián)的計(jì)劃，實(shí)時(shí)記錄每日花費(fèi)，并將一些基礎(chǔ)的理財(cái)知識(shí)融入進(jìn)產(chǎn)品，起到一個(gè)引導(dǎo)合理花費(fèi)，理性理財(cái)，最大化手中資金的作用

針對(duì)按月生活費(fèi)且無(wú)剩余的人群，以及按月能有一定資金剩余的人群，由于循環(huán)周期有一定的時(shí)長(zhǎng)，按月得到生活費(fèi)的群體循環(huán)周期為每月初的15天，資金額在500到1000以內(nèi)，按學(xué)期得到生活費(fèi)的群體循環(huán)周期較長(zhǎng)，可以考慮定期或者隨存隨取類似余額寶的活期

針對(duì)按學(xué)期得到生活費(fèi)，以及手中有一定積蓄的人群，能有一定的資金長(zhǎng)期用于投資之用，可以考慮做一些投資安排

d）深入分析：

1.從獲得資金的頻率來(lái)看，大部分人是以月來(lái)獲取資金的，并且其中相當(dāng)一部分人可以接受自己被占用資金的時(shí)間多于三個(gè)星期。有很大一部分人在備注中表示如果能夠有明確的收益情況透明的程序他們可以接受時(shí)間更加長(zhǎng)的投資。他們的意愿非常強(qiáng)烈但是市面上缺乏相應(yīng)時(shí)段的理財(cái)產(chǎn)品，這是本理財(cái)產(chǎn)品的一大市場(chǎng)切入點(diǎn)。

2.有很大一部分的同學(xué)每個(gè)月可以獲得1000以上的生活費(fèi)，據(jù)我們小組的了解，這些生活費(fèi)對(duì)于生活在上海的大學(xué)生是相當(dāng)富裕的，而且據(jù)采訪了解到還是有一部分同學(xué)有著“沒(méi)了就給”的生活費(fèi)的，所以在每一次得到生活費(fèi)期初，尤其是開(kāi)學(xué)時(shí)有大批同學(xué)有著近萬(wàn)元閑錢(qián)的時(shí)候，這筆現(xiàn)金流相當(dāng)可觀，他們本身也表示希望可以有理財(cái)產(chǎn)品來(lái)幫助他們更好的利用這些生活費(fèi)。

就選擇理財(cái)產(chǎn)品的主要原因來(lái)看，按月和按星期的同學(xué)比較關(guān)注的是安全而與此同時(shí)有大量閑置資金的按學(xué)期投資的同學(xué)就比較關(guān)注盈利狀況。而他們覺(jué)得用余額寶的利息是可以接受的，總的來(lái)說(shuō)，多數(shù)投資者都是安全至上的。 所以接下來(lái)的研究方向可以向安全方面傾斜。

e）調(diào)查體會(huì)

通過(guò)以上結(jié)果，本組特提出以下幾點(diǎn)看法：

做好細(xì)分工作，滿足不同時(shí)段同學(xué)的需求；

充分學(xué)習(xí)理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，控制理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)；

定時(shí)召開(kāi)講座，使同學(xué)對(duì)于相關(guān)知識(shí)可以更加了解；

過(guò)程透明，讓同學(xué)們?cè)趨⑴c的同時(shí)對(duì)產(chǎn)品更加放心。

三、市面典型理財(cái)產(chǎn)品研究

一、養(yǎng)老金

（一）養(yǎng)老金的概念

養(yǎng)老金也稱退休金、退休費(fèi)，是一種最主要的養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇。即國(guó)家有關(guān)文件規(guī)定：在勞動(dòng)者年老或喪失勞動(dòng)能力后，根據(jù)他們對(duì)社會(huì)所作的貢獻(xiàn)和所具備的享受養(yǎng)老保險(xiǎn)資格或退休條件，按月或一次性以貨幣形式支付的保險(xiǎn)待遇，是造福社會(huì)的需要，主要用于保障職工退休后的基本生活需要。養(yǎng)老金本著國(guó)家、集體、個(gè)人共同積累的原則積累、運(yùn)作。當(dāng)人們年富力強(qiáng)時(shí)，所創(chuàng)造財(cái)富的一部分被投資于養(yǎng)老金計(jì)劃，以保證老有所養(yǎng)。

（二）養(yǎng)老金的領(lǐng)取條件

參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人， 達(dá)到法定退休年齡時(shí)累計(jì)繳費(fèi)滿15年的，就可以按月 領(lǐng)取基本養(yǎng)老金。也就是說(shuō)，參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的職工要領(lǐng)取養(yǎng)老金必須符合兩個(gè)條件：一是達(dá)到法定退休年齡；二是累積繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)滿15年。所謂法定退休年齡，就是指職工退出工作崗位并有資格領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡

（三）養(yǎng)老金并軌

養(yǎng)老金“并軌”重在轉(zhuǎn)機(jī)制，而非降待遇，改革可能需要財(cái)政的大力支持，適當(dāng)調(diào)整公務(wù)員和事業(yè)單位職工工資水平，彌補(bǔ)因個(gè)人繳費(fèi)而增加的支出，維持改革前后職工的基本生活水平。現(xiàn)在是雙軌制，也就是企業(yè)養(yǎng)老金和事業(yè)養(yǎng)老金，現(xiàn)在的事業(yè)養(yǎng)老金比企業(yè)養(yǎng)老金高出3倍左右，人們的呼聲很高一致要雙軌制并軌，也就是企業(yè)和事業(yè)養(yǎng)老金差不多。

（四）我國(guó)養(yǎng)老金制度的改革

2013年以來(lái)，新一屆政府在總結(jié)過(guò)去幾十年的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，出臺(tái)了一些新的政策，繼續(xù)推進(jìn)我國(guó)養(yǎng)老金制度改革。

1、合理消化轉(zhuǎn)軌成本。2013年我國(guó)養(yǎng)老金制度改革的方向是在實(shí)現(xiàn)社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人相結(jié)合的養(yǎng)老制度的基礎(chǔ)上，合理的完成轉(zhuǎn)軌成本消化問(wèn)題。

2、開(kāi)征社會(huì)保障稅。2013年我國(guó)政府決定開(kāi)征社會(huì)保障稅，社會(huì)保障稅與養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用不同，社會(huì)保障稅具有強(qiáng)制性和法制化的特點(diǎn)。開(kāi)征社會(huì)保障稅主要有兩方面的作用，一方面是使我國(guó)的稅基有一定的保障；另一方面是能增加養(yǎng)老金統(tǒng)籌部分的收入，政府通過(guò)稅收的設(shè)計(jì)，尤其是通過(guò)稅收的優(yōu)惠減免設(shè)計(jì)來(lái)提企業(yè)繳納社會(huì)保障稅的積極性，從而增加養(yǎng)老金統(tǒng)籌部分的收入

二、銀行理財(cái)

銀行理財(cái)產(chǎn)品指是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

（一）理財(cái)產(chǎn)品介紹

保本型個(gè)人35天穩(wěn)利人民幣理財(cái)產(chǎn)品，在工商銀行的內(nèi)部評(píng)定中認(rèn)為其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為最低，該投資以35天為一個(gè)周期，為方便客戶投資，本產(chǎn)品提供自動(dòng)再投資功能。如選擇自動(dòng)再投資，在當(dāng)前投資周期結(jié)束后，客戶該筆購(gòu)買(mǎi)資金本金全部自動(dòng)進(jìn)入下一投資周期，該筆資金已獲得的本投資周期收益于本投資周期結(jié)束日次日以分紅形式分配到客戶賬戶。如不選擇自動(dòng)再投資功能，客戶投資將在第一個(gè)投資周期后結(jié)束。

理財(cái)收益計(jì)算及分配

（二）理財(cái)收益測(cè)算

1、客戶未選擇自動(dòng)再投資

在理財(cái)資金投資正常的情況下，以某客戶投資5萬(wàn)元，35天投資周期為例，客戶未選擇自動(dòng)再投資，投資周期結(jié)束后，客戶最終收益為：

50，000×4.00%×35/365=191.78（元）。

2、客戶未選擇自動(dòng)再投資，投資周期順延

在理財(cái)資金投資正常的情況下，某客戶投資5萬(wàn)元，按照35天投資周期計(jì)算，資金到賬日為非工作日，此時(shí)投資周期順延，實(shí)際投資周期為38天，客戶未選擇自動(dòng)再投資，則客戶最終收益為：

50，000×4.00%×38/365=208.22（元）。

3、客戶選擇了自動(dòng)再投資，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)發(fā)生調(diào)整

在理財(cái)資金投資正常的情況下，某客戶投資5萬(wàn)元，客戶購(gòu)買(mǎi)時(shí)選擇“是”自動(dòng)再投資，自動(dòng)再投資的期數(shù)選擇為“1”期；第一個(gè)投資周期，產(chǎn)品的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為4.00%，實(shí)際投資周期為35天；第二個(gè)投資周期產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)發(fā)生了調(diào)整，調(diào)整為4.10%，實(shí)際投資周期為35天，則客戶最終收益為：

50，000×4.00%×35/365+50，000×4.10%×35/365=388.36（元）。

（三）最不利情況分析

最不利的投資情形和投資結(jié)果一是產(chǎn)品到期可能發(fā)生的延期支付；二是產(chǎn)品投資的資產(chǎn)折價(jià)變現(xiàn)，可能影響產(chǎn)品收益實(shí)現(xiàn)的全額收回。如發(fā)生上述最不利的投資情形和投資結(jié)果 ，客戶將面臨收益損失的風(fēng)險(xiǎn)。

三、余額寶投資的風(fēng)險(xiǎn)

余額寶在經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期準(zhǔn)備之后，與2013年6月13日正式上線。余額寶不同于傳統(tǒng)銀行的存款業(yè)務(wù)，作為一只貨幣市場(chǎng)基金，投資收益的高低在很大程度上取決于市場(chǎng)行情以及基金公司自身的投資管理能力。余額寶的收益明顯高于同期銀行活期存款利息。2013年6月28日余額寶剛剛推出是的七日年化收益率為6. 084%，但是銀行活期存款的利率僅為0. 35%。這樣懸殊的差異不免會(huì)對(duì)銀行存款產(chǎn)生分流的效果。余額寶作為一款貨幣基金，與商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品線相比，不僅會(huì)獲得高收益，還可以實(shí)時(shí)贖回，隨時(shí)用于消費(fèi)和轉(zhuǎn)賤業(yè)務(wù)。銀行的活期存款堪稱是流動(dòng)性最高的代表，但是相比余額寶顯然遜色不少，只需一鍵操作。除此之外，余額寶沒(méi)有設(shè)置用戶的最低購(gòu)買(mǎi)金額限制，一元起買(mǎi)。對(duì)于資金有限的投資人群來(lái)說(shuō)是非常合適的。

余額寶是基金公司與第三方支付平臺(tái)合作的產(chǎn)物，除了要考慮自身的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，還需要考慮其他相關(guān)行業(yè)的影響。

（一）互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)上交易支付方式逐漸趨向于統(tǒng)一的支付平臺(tái)，在發(fā)展過(guò)程中，各家銀行之間以及金融企業(yè)之間的聯(lián)系更為緊密，因此相互風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)性和敏感性也會(huì)大大提高。客戶利用余額寶在進(jìn)行交易時(shí)，必須依靠搜索引擎完成交易，因此互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)感染余額寶。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，搜索引擎主要用于歸集信息，并為金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供符合規(guī)定的信息接口。余額寶的展離不開(kāi)搜素引擎的支持，這就意味其會(huì)受到搜索引擎的風(fēng)險(xiǎn)影響。

（二）電信運(yùn)營(yíng)商風(fēng)險(xiǎn)

在余額角認(rèn)付款時(shí)會(huì)給客戶發(fā)送驗(yàn)證短信，客戶通過(guò)輸入驗(yàn)證碼確認(rèn)交易。電信運(yùn)營(yíng)商為余額寶提供了認(rèn)證信息的發(fā)送渠道。因此，運(yùn)營(yíng)商信息渠道的安全性同樣也是佘額寶面臨的風(fēng)險(xiǎn)。客戶在完成移動(dòng)支付時(shí)，手機(jī)的身份認(rèn)證使用較為頻繁，因此不法分子對(duì)認(rèn)證信息進(jìn)行欄截就可以將資金進(jìn)行轉(zhuǎn)移。電信運(yùn)營(yíng)商的穩(wěn)定和可靠性成為支付寶等手機(jī)支付系統(tǒng)穩(wěn)健運(yùn)行的關(guān)鍵。

（三）客戶操作風(fēng)險(xiǎn)

詐騙案件形形，消費(fèi)者難以全部掌握這些手段的特征，再加之互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的安全風(fēng)險(xiǎn)提示不足，產(chǎn)生了一系列的操作風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。余額寶以大數(shù)據(jù)為背景，進(jìn)行數(shù)據(jù)搜集和數(shù)據(jù)分享。社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)以及手機(jī)銀行逐步成為主流，客戶交易信息經(jīng)常被公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)，消費(fèi)者的合法權(quán)益受到侵害。

4、結(jié)論

本項(xiàng)目通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查，市場(chǎng)產(chǎn)品研究得到如下結(jié)論：

（1）關(guān)于大學(xué)生“養(yǎng)老金”的模式設(shè)想：

仿照企業(yè)制度，由學(xué)校統(tǒng)一組織，分類。學(xué)生可每周每月上交定額的結(jié)余生活費(fèi)用，和教師養(yǎng)老金一同管理投資，并在畢業(yè)時(shí)作為進(jìn)入社會(huì)的準(zhǔn)備金發(fā)放。

（2）關(guān)于大學(xué)生掛靠銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)想：

按年度或?qū)W期領(lǐng)取生活費(fèi)的同學(xué)，可以將資金掛靠在銀行理財(cái)產(chǎn)品上，降低了理財(cái)門(mén)檻，同時(shí)降低了類似于余額寶這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

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篇(5)

互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)提供的金融服務(wù)與金融產(chǎn)品所形成的虛擬金融市場(chǎng)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用使得互聯(lián)網(wǎng)業(yè)與金融業(yè)日漸融合,產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融,并逐漸演變成一個(gè)新的金融行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)融合、滲透金融領(lǐng)域已是大勢(shì)所趨，傳統(tǒng)金融界也紛紛利用互聯(lián)網(wǎng)對(duì)自身渠道和營(yíng)銷(xiāo)模式進(jìn)行整合，P2P、余額寶、網(wǎng)絡(luò)金融社區(qū)和基于互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)等新型機(jī)構(gòu)正在迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的相繼加入、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)模式產(chǎn)生了顛覆性的影響。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍金融業(yè)，背后是民營(yíng)資本對(duì)金融業(yè)的滲透。2004年第三方支付工具支付寶上線，2010年6月浙江阿里巴巴小額貸款公司成立，2013年6月“余額寶”，2013年7月“東證資管—阿里巴巴專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”獲批，其客戶端正式開(kāi)通“余額寶”功能，在余額寶的帶領(lǐng)下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛進(jìn)入金融行業(yè)。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面沒(méi)有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險(xiǎn)法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融不太適合。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同有效性的確認(rèn)、個(gè)人信息保護(hù)、交易者身份認(rèn)證、資金監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過(guò)程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)

1.系統(tǒng)性安全風(fēng)險(xiǎn)，由于黑客攻擊、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障和計(jì)算機(jī)病毒等因素引起，這會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)金融計(jì)算機(jī)系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。加密技術(shù)和密鑰管理不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差、病毒容易擴(kuò)散。由于互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性，在加密技術(shù)和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶機(jī)向服務(wù)器傳送數(shù)據(jù)時(shí)進(jìn)行攻擊，危害互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；TCP/IP在傳輸數(shù)據(jù)的過(guò)程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數(shù)據(jù)在傳輸時(shí)被截獲和窺探，進(jìn)而引起交易主體資金損失；通過(guò)網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)病毒可以很快地?cái)U(kuò)散并傳染，一旦被傳染則整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的交易網(wǎng)絡(luò)都會(huì)受到病毒的威脅。

2.技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)，是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)受技術(shù)所限或?yàn)榱私档瓦\(yùn)營(yíng)成本而以外部技術(shù)支持解決內(nèi)部的管理難題或技術(shù)問(wèn)題，在此過(guò)程中，可能由外部支持自身的原因而無(wú)法滿足要求或中止提供服務(wù)，導(dǎo)致造成技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。

（三）交易主體和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.操作風(fēng)險(xiǎn)，是由交易主體操作失誤或有互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)造成的。從交易主體操作失誤方面來(lái)看，可能是由于交易主體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作要求不太了解而造成的支付結(jié)算終端、資金流動(dòng)性不足等操作性風(fēng)險(xiǎn)。從互聯(lián)網(wǎng)金融安全系統(tǒng)方面來(lái)看，可能是由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、賬戶授權(quán)使用系統(tǒng)、與客戶交流信息的系統(tǒng)等的設(shè)計(jì)缺陷而引起的操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)，是由信息不對(duì)稱而使得客戶面臨道德風(fēng)險(xiǎn)和不利選擇的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者是使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)成為檸檬市場(chǎng)。互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性增加了交易者信用評(píng)價(jià)和身份的等信息的不對(duì)稱，導(dǎo)致其在選擇過(guò)程中處于不利地位。還有可能使價(jià)格低但服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)被客戶接受，而高質(zhì)量的機(jī)構(gòu)被擠出市場(chǎng)。

3.信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，是指互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不能與客戶建立良好的關(guān)系，從而導(dǎo)致其無(wú)法有序開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融依托的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)容易發(fā)生故障或系統(tǒng)容易被破壞，所以勢(shì)必會(huì)引起不能滿足客戶預(yù)期需求，進(jìn)而影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)，出現(xiàn)資金鏈斷裂和客戶流失等問(wèn)題。

三、互聯(lián)網(wǎng)背景下加強(qiáng)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的建議

（一）建立和完善相關(guān)法律法規(guī)體系一是完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)。應(yīng)盡快對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行法律規(guī)范，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸、第三方支付等新型業(yè)務(wù)的約束，嚴(yán)厲處罰違法、違規(guī)現(xiàn)象。二是明確法律監(jiān)管主體。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新在于產(chǎn)品的重新組合和形式的改變，其本質(zhì)就是傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，建議對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和產(chǎn)品進(jìn)行重新梳理和界定，分類明確其監(jiān)管主體，其他機(jī)構(gòu)配合監(jiān)管。三是制定全面的市場(chǎng)準(zhǔn)入辦法和管理制度。為保障網(wǎng)上交易的安全性和規(guī)范性，建議對(duì)申請(qǐng)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)提出更高要求，嚴(yán)格審查其準(zhǔn)入資格，從源頭防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。四是整合監(jiān)管資源,完善監(jiān)管機(jī)制。首先，監(jiān)管手段可采用警示、整頓甚至取締。增強(qiáng)行業(yè)透明度、標(biāo)準(zhǔn)化，堅(jiān)持監(jiān)管底線，不允許越過(guò)非法集資與非法吸收公眾存款這兩個(gè)底線，完善監(jiān)測(cè)手段和監(jiān)管能力建設(shè)。盡快出臺(tái)管理指導(dǎo)意見(jiàn)或暫行辦法,如《網(wǎng)貸管理辦法》。其次，建立信息安全維護(hù)機(jī)制。通過(guò)建立網(wǎng)絡(luò)安全機(jī)制、金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制,提高交易安全可靠性,避免個(gè)人信息泄露及資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)安全應(yīng)該成為投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的一部分。應(yīng)該加強(qiáng)投資者教育，充分向投資者提示投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，且顯著高于投資類的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

篇(6)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀風(fēng)險(xiǎn)防范金融監(jiān)管

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的科技飛速發(fā)展，使得我國(guó)金融市場(chǎng)出現(xiàn)了一種全新的金融模式――互聯(lián)網(wǎng)金融。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)最早出現(xiàn)于于21世紀(jì)初，從2013年開(kāi)始呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)形式多種多樣，然而由于相關(guān)監(jiān)管制度不完善，其野蠻式發(fā)展、監(jiān)管缺位、風(fēng)控缺失等問(wèn)題也相繼暴露。因此，分析互聯(lián)網(wǎng)金融中產(chǎn)生的主要風(fēng)險(xiǎn)，并且提出一些風(fēng)險(xiǎn)管理措施也是相當(dāng)必要的。

一、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融模式最早出現(xiàn)在美國(guó)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的雛形自從互聯(lián)網(wǎng)剛剛進(jìn)入我國(guó)就開(kāi)始出現(xiàn)，隨著2013年以來(lái)我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的迅速普及而呈現(xiàn)大規(guī)模發(fā)展，隨著2015年以來(lái)相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法規(guī)的出臺(tái)而走向理性發(fā)展。在發(fā)展的過(guò)程中，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用的認(rèn)識(shí)也在不斷深入，很多人開(kāi)始嘗試在網(wǎng)上買(mǎi)理財(cái)，作為自己的投資渠道和理財(cái)方式之一。

另一方面，傳統(tǒng)金融領(lǐng)域及社會(huì)各界也在探索互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用，突出表現(xiàn)在三個(gè)方面，包括傳統(tǒng)金融行業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的探索、互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)對(duì)第三方支付平臺(tái)的探索和創(chuàng)新以及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的實(shí)踐。其中，幾乎所有的傳統(tǒng)銀行都建立了自己的網(wǎng)上銀行平臺(tái)，其數(shù)量龐大，是互聯(lián)網(wǎng)金融“大軍”中不可忽視的組成部分。傳統(tǒng)銀行嘗試將線下金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，不僅建立可以進(jìn)行查賬、轉(zhuǎn)賬等基本功能的網(wǎng)上銀行，更嘗試“銀行自建線上信貸平臺(tái)”模式，利用互聯(lián)網(wǎng)提高資金配備效率。與此同時(shí)，支付寶等第三方支付平臺(tái)也迅速發(fā)展。另外，則是各類P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的興起與飛速發(fā)展，平臺(tái)數(shù)量逐漸增多。

從交易額的增長(zhǎng)也可看出我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。從2009年到2014年，第三方支付平臺(tái)的交易額從3萬(wàn)億元漲到了23萬(wàn)億元左右，P2P交易額則從1.5億元漲到了3292億元，平均增速為每年200%左右。

二、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析

當(dāng)前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式除了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)建立的網(wǎng)上銀行平臺(tái)外，主要包括支付模式、理財(cái)模式、融資模式這三種形式。

（一）支付模式

支付模式主要指的是第三方支付。中國(guó)人民銀行定義第三方支付為非金融機(jī)構(gòu)支付，指的是非金融機(jī)構(gòu)在收款人和付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供資金轉(zhuǎn)移服務(wù)。一般而言，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付指用戶使用臺(tái)式電腦、便攜式電腦、智能手機(jī)登設(shè)備，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)終端實(shí)現(xiàn)非語(yǔ)音方式的貨幣資金轉(zhuǎn)移支付。目前，我國(guó)排名前三位的第三方支付平臺(tái)為支付寶、微信支付和銀聯(lián)在線。有數(shù)據(jù)顯示，近兩年我國(guó)第三方支付交易金額的增長(zhǎng)速度都在30%以上，交易規(guī)模高速增長(zhǎng)。

（二）理財(cái)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)模式是指金融機(jī)構(gòu)或者非金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向投資者提供金融產(chǎn)品或者金融服務(wù)，包括基金、保險(xiǎn)、國(guó)債等理財(cái)產(chǎn)品的交易和銷(xiāo)售。這種理財(cái)模式包括兩種方式。一種是傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的線上銷(xiāo)售，在這種方式下互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供各類關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的信息并提供代銷(xiāo)服務(wù)。另一種則是與互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)融合生成的新型理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售，這種方式有機(jī)結(jié)合了理財(cái)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，如余額寶就是典型的新型理財(cái)產(chǎn)品。余額寶是天弘基金公司的貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品，其產(chǎn)品運(yùn)作載體為支付寶。相比傳統(tǒng)的銀行定期理財(cái)，余額寶能夠讓用戶隨時(shí)轉(zhuǎn)進(jìn)和轉(zhuǎn)出資金，因此自從產(chǎn)品上線以來(lái)廣受好評(píng)。余額寶的火爆催生了更多類似的貨幣基金產(chǎn)品。如微信推出了“微信理財(cái)通”，蘇寧云商推出“零錢(qián)寶”。

（三）融資模式

融資模式主要包括P2P網(wǎng)貸和眾籌模式。在P2P網(wǎng)貸模式下，P2P公司充當(dāng)服務(wù)中介，考察借款人的信用情況和還款能力，并收取一定的服務(wù)費(fèi)。目前我國(guó)大多數(shù)P2P公司都進(jìn)行線上擔(dān)保模式，同時(shí)輔助線下認(rèn)證模式。線上評(píng)級(jí)及擔(dān)保模式主要是指網(wǎng)站通過(guò)網(wǎng)絡(luò)對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，線下認(rèn)證模式主要是為了應(yīng)對(duì)我國(guó)目前不完善的征信體系，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)民間借貸活動(dòng)相比，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的最大特點(diǎn)是“量少”及“人多”，單筆借款中的貸款人可以達(dá)到數(shù)十甚至上百人，單筆單款金融僅可以低到幾百元。如此一來(lái)，借款人可以短期內(nèi)從人數(shù)眾多的網(wǎng)友中得到多筆小額資金，從而滿足自己的資金需求，也降低了每月還款壓力。貸款人也可以通過(guò)投資不多的資金獲得較高的收益。目前，我國(guó)主要的P2P平臺(tái)有人人貸、合力貸等。

眾籌模式是小微企業(yè)或個(gè)人借助互聯(lián)網(wǎng)展示所運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目或從事活動(dòng)的投資價(jià)值，獲取資金的一種融資方式。眾籌模式在我國(guó)起步較晚，2011年我國(guó)才上線了第一家眾籌網(wǎng)站。不過(guò)眾籌模式在我國(guó)發(fā)展迅速，增長(zhǎng)速度較快。

三、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的金融行為，其本質(zhì)上還是金融。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融的一切風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)主要包括金融風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融將金融發(fā)生和交易的平臺(tái)搬到了網(wǎng)絡(luò)上，還可能會(huì)面臨著信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等一些非金融風(fēng)險(xiǎn)。

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)

不管是傳統(tǒng)金融行業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)金融，其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)指的是借款人不能按照合約規(guī)定還本付息而給企業(yè)的盈利和資本帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源有信息不對(duì)稱、調(diào)查人員技能不夠、數(shù)據(jù)失真等。互聯(lián)網(wǎng)金融打破了傳統(tǒng)金融的地域限制，不同地域的消費(fèi)者都可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲取金融服務(wù)，然而這也使得企業(yè)無(wú)法面對(duì)面地與客戶進(jìn)行聯(lián)系和交流，不易核實(shí)客戶的相關(guān)信息，對(duì)客戶信用及相關(guān)抵押物的核實(shí)帶來(lái)更大的挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融同樣面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是有償還能力，然而由于資金流動(dòng)性較差暫時(shí)得不到資金而無(wú)法償還的風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，平臺(tái)短期內(nèi)大規(guī)模擠兌提現(xiàn)、存款與貸款期限錯(cuò)配、大量不良貸款等都可能帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融下，謠言和恐慌情緒的擴(kuò)散速度更快，也易遭受流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融也會(huì)出現(xiàn)匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)等。相對(duì)于傳統(tǒng)金融來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融遇到此類風(fēng)險(xiǎn)的概率較小，但也不能排除。如，當(dāng)利率波動(dòng)變化較大時(shí)，貨幣基金回報(bào)率相對(duì)存款收益來(lái)說(shuō)更小，則用戶更容易退出貨幣基金。

（二）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

由于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的特殊性，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)遇到以產(chǎn)品為視角的風(fēng)險(xiǎn)，如操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一些人為操作失誤或系統(tǒng)被攻擊都會(huì)造成用戶隱私及交易密碼的泄露，從而給用戶帶來(lái)?yè)p失，加上由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品尚屬新鮮事物，很多用戶操作起來(lái)不甚熟練，更加劇了隱私信息泄露的可能性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則是一些互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)管理型產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論何種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，最終都要進(jìn)入金融市場(chǎng)，開(kāi)展各類投資融資活動(dòng)。一旦市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩，產(chǎn)品的收益與預(yù)期可能出現(xiàn)偏差，消費(fèi)者可能會(huì)同時(shí)贖回，造成風(fēng)險(xiǎn)。

（三）非金融風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的非金融風(fēng)險(xiǎn)包括信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于內(nèi)部和外部，對(duì)系統(tǒng)的非授權(quán)入侵會(huì)將用戶個(gè)人信息泄露，甚至引發(fā)犯罪活動(dòng)。法律風(fēng)險(xiǎn)則是由于企業(yè)業(yè)務(wù)不符合相關(guān)法律規(guī)定及監(jiān)管原則，導(dǎo)致盈利能力下降的情況。2013年以來(lái)，大量P2P平臺(tái)出現(xiàn)“跑路”現(xiàn)象，造成用戶利益的極大損失。在監(jiān)管部門(mén)相關(guān)政策或征求意見(jiàn)稿后，這種現(xiàn)象得到了緩解。

四、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范建議

（一）為互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)造相對(duì)寬松的發(fā)展環(huán)境

針對(duì)目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中出現(xiàn)的問(wèn)題，應(yīng)該通過(guò)對(duì)其進(jìn)行正確的引導(dǎo)和規(guī)范的方式，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的積極作用。要按照互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式進(jìn)行分類監(jiān)管，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對(duì)象和監(jiān)管范圍，區(qū)分原則性監(jiān)管和限制性監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不同業(yè)務(wù)模式的適用性。不宜對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模等設(shè)立過(guò)高的條件，但必須對(duì)其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制作出嚴(yán)格要求。對(duì)于行業(yè)內(nèi)的違法行為，必須嚴(yán)厲懲治。

（二）建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)尚處起步階段，相關(guān)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不豐富，急需建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)。2015年，我國(guó)出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這之后又相繼出臺(tái)相關(guān)意見(jiàn)征求稿。然而這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。互聯(lián)網(wǎng)金融兼具互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個(gè)行業(yè)的特征，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，不宜對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融采取單一主體監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管的方式，而是要以功能監(jiān)管和行為監(jiān)管為主。對(duì)此，有關(guān)部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)異常，要盡早采取相應(yīng)措施，減少風(fēng)險(xiǎn)損失。同時(shí)，要盡快出臺(tái)各類指導(dǎo)意見(jiàn)和監(jiān)管制度，加快建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)。

（三）提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的宣傳工作，提高個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。如，對(duì)于一些收益明顯過(guò)高的P2P平臺(tái)，應(yīng)意識(shí)到其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，不貪小便宜，不在這些平臺(tái)上投資。個(gè)人投資者還應(yīng)該在投資前仔細(xì)地查看網(wǎng)站上的項(xiàng)目情況、網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)方等相關(guān)內(nèi)容，減少上當(dāng)受騙的可能。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，構(gòu)建符合網(wǎng)絡(luò)銀行特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，加強(qiáng)對(duì)客戶認(rèn)證、網(wǎng)絡(luò)金融犯罪等問(wèn)題的前瞻性研究，適時(shí)出臺(tái)相關(guān)配套規(guī)則，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

五、結(jié)語(yǔ)

隨著網(wǎng)絡(luò)科技的不斷發(fā)展以及我國(guó)金融環(huán)境的不斷開(kāi)放，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)也不可阻擋，給越來(lái)越多的人帶來(lái)便利。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式呈現(xiàn)出多樣化的特點(diǎn)，并有望在未來(lái)發(fā)展出更多的形式。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也不容小覷，這就需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)的建設(shè)，并提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，才有助于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更快更好的發(fā)展。

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篇(7)

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管 研究分析

如今信息技術(shù)水平越來(lái)越高，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也隨之發(fā)展起來(lái)了，并且在這幾年中發(fā)展速度不斷加快，已經(jīng)成了金融行業(yè)中不可缺少的一部分，互聯(lián)網(wǎng)金融在整個(gè)金融行業(yè)中占有相當(dāng)大的比例。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然已經(jīng)發(fā)展的非常迅猛，但是很多人對(duì)其具體的定義仍然不清晰，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融就是利用現(xiàn)代新興的通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金的網(wǎng)上流通過(guò)程。這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融模式有幾個(gè)非常顯著的特點(diǎn)，第一，它實(shí)現(xiàn)發(fā)展的基礎(chǔ)是一些社交軟件與搜索引擎，通過(guò)這類工具來(lái)進(jìn)行相關(guān)資源的管理和分配。第二，人們?cè)诶没ヂ?lián)網(wǎng)金融進(jìn)行購(gòu)物一類活動(dòng)的時(shí)候都是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的進(jìn)行交易的，這樣就使得資源配置過(guò)程更加人性化。第三，互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的過(guò)程中起著基礎(chǔ)性的作用，網(wǎng)上支付平臺(tái)的安全性是各項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)交易能夠正常進(jìn)行最根本的保障。在我國(guó)的金融行業(yè)中，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的時(shí)間我們能夠判斷出來(lái)，這是一種新型的金融模式，這種新型模式的產(chǎn)生與發(fā)展對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來(lái)了非常大的影響，同時(shí)也對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管工作提出了更高的要求。

一、目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)

隨著近幾年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，使其金融風(fēng)險(xiǎn)種類也發(fā)生了一定變化，基于此，下面本文就對(duì)當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析和研究。

（一）第三方互聯(lián)網(wǎng)支付模式中的風(fēng)險(xiǎn)

第三方互聯(lián)網(wǎng)支付模式指的是非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)作為支付中介，為客戶提供銀行轉(zhuǎn)賬等的服務(wù)。第三方支付模式在近幾年中發(fā)展非常快，尤其是2003年以來(lái)，第三方支付的方式成為了人們支付方式中不可或缺的一部分，其代表平臺(tái)就是人們熟知的支付寶。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋范圍越來(lái)越大，這也意味著使用互聯(lián)網(wǎng)金融模式的客戶數(shù)量還會(huì)有一個(gè)明顯的上漲。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)一步上升，第三方支付模式也在不斷的進(jìn)行創(chuàng)新，已經(jīng)由原來(lái)單一的互聯(lián)網(wǎng)支付變成了現(xiàn)在的移動(dòng)支付，在未來(lái)，第三方支付模式還會(huì)不斷的進(jìn)行創(chuàng)新與改進(jìn)，為人們帶來(lái)更多的便捷與舒適。正是由于第三方支付平臺(tái)覆蓋面越來(lái)越廣，其風(fēng)險(xiǎn)性也變得越來(lái)越大，支付密碼的保密，第三方平臺(tái)對(duì)資源的管理，資源流動(dòng)的過(guò)程等方面都是風(fēng)險(xiǎn)聚集點(diǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，對(duì)人們帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失是不可估量的。

（二）互聯(lián)網(wǎng)融資模式中的風(fēng)險(xiǎn)

與傳統(tǒng)金融行業(yè)的融資模式不同的是，互聯(lián)網(wǎng)融資過(guò)程更加方便，門(mén)檻更低，這幾個(gè)特點(diǎn)對(duì)于我國(guó)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)非常有利，他們可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資來(lái)獲得企業(yè)經(jīng)營(yíng)的資金，為企業(yè)創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)。在互聯(lián)網(wǎng)融資還沒(méi)有發(fā)展起來(lái)的時(shí)候，中小企業(yè)需要通過(guò)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，但是獲得金融機(jī)構(gòu)融資的機(jī)會(huì)非常小，因?yàn)槠湎拗坪芨撸热缃鹑跈C(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)企業(yè)的規(guī)模，現(xiàn)階段的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)等因素對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，中小企業(yè)很難符合這么多的條件，所以獲得資金的機(jī)會(huì)也就大大減少了。如今的互聯(lián)網(wǎng)融資模式對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)穩(wěn)固的后盾，對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著重要的意義。互聯(lián)網(wǎng)融資的門(mén)檻低，要求小雖然是一個(gè)優(yōu)勢(shì)，但也是具有風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)閷?duì)融資對(duì)象的要求過(guò)低，所以其資金收回的幾率會(huì)同比下降，所以互聯(lián)網(wǎng)融資機(jī)構(gòu)一定要做好這方面的保障工作，否則互聯(lián)網(wǎng)金融的資源將會(huì)產(chǎn)生損失。

（三）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式中的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)木唧w過(guò)程是指，將傳統(tǒng)的投資理財(cái)過(guò)程轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上來(lái)。對(duì)于大部分客戶來(lái)說(shuō)，其投資或者是理財(cái)?shù)慕痤~相對(duì)較小，而小額的資金想要通過(guò)傳統(tǒng)的理財(cái)方式獲得較高的利潤(rùn)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較困難，但是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式就能夠很輕松的實(shí)現(xiàn)，人們非常熟知的余額寶就是一個(gè)大眾型的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，人們可以將任意額度的資金存入余額寶中，并且每天都可以看到收益，這些優(yōu)勢(shì)不斷吸引著人們換用互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式。據(jù)相關(guān)調(diào)查，直至2015年底，余額寶的總資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)4200億，并且該數(shù)值還在不斷上升。面對(duì)如此巨額的資金，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)一定要做好資源的配置工作，對(duì)其進(jìn)行合理運(yùn)用，定期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)排查工作，更好的管理資源。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的具體措施

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展腳步不斷加快的同時(shí)，其運(yùn)作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)也此起彼伏著，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性如果不能得到保障，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信任度也會(huì)下降，長(zhǎng)此以往，互聯(lián)網(wǎng)金融必然不能走的非常長(zhǎng)遠(yuǎn)，所以維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全，保護(hù)人們的資產(chǎn)成了目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的工作重心，而如何提高其安全性，以及提高其安全性的具體措施是相關(guān)部門(mén)非常值得思考的問(wèn)題，我們需要與時(shí)俱進(jìn)，根據(jù)當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的新型發(fā)展態(tài)勢(shì)的分析研究結(jié)果，創(chuàng)造出一個(gè)具體的管理體制，本文提出以下幾個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施，希望能夠?qū)ξ覈?guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全保障有所幫助。

（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的立法工作

法律是任何權(quán)益保障過(guò)程中最根本也是最有力的一項(xiàng)武器，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)也不例外，運(yùn)用法律手段對(duì)資源進(jìn)行更好的保護(hù)和管理是各項(xiàng)監(jiān)管過(guò)程中不可忽略的措施。在這方面我國(guó)一定要借鑒國(guó)外成熟的法律法規(guī)，同時(shí)結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況進(jìn)行立法工作，對(duì)于不公平交易，網(wǎng)絡(luò)交易欺詐、信貸歧視等問(wèn)題都要進(jìn)行嚴(yán)格的管理監(jiān)督，為廣大互聯(lián)網(wǎng)金融客戶提供一個(gè)健康安全的平臺(tái)。

（二）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

目前，美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)非常完備，其監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要由聯(lián)邦和州兩個(gè)部分組成，通過(guò)這兩個(gè)層面的配合實(shí)現(xiàn)資金的有效管理。我國(guó)可以對(duì)國(guó)外有效的監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行一定程度的借鑒，但是畢竟我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式與其它國(guó)家有所區(qū)別，所以我國(guó)在建立健全互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的過(guò)程中一定要深刻分析我國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)和國(guó)情，建立一套符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融管理機(jī)構(gòu)。完善的互聯(lián)網(wǎng)金融管理機(jī)構(gòu)能夠保障我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者們的合法權(quán)益，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融資源進(jìn)行更好的利用管理，創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟(jì)收益，還可以提高我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展水平。

（三）提高相關(guān)企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的安全意識(shí)

互聯(lián)金融監(jiān)管的主體不是政府部門(mén)也不是某些經(jīng)濟(jì)組織，而是每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)與用戶本身，只有互聯(lián)網(wǎng)金融的使用者自身提高了安全意識(shí)才能夠從根本上提升我國(guó)整體的互聯(lián)網(wǎng)金融安全性。企業(yè)提高安全意識(shí)的具體表現(xiàn)是按照規(guī)范進(jìn)行相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，盡量為自身尋求保障，并且要認(rèn)真研究相關(guān)法規(guī)，利用法律為企業(yè)提供的優(yōu)惠政策。互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶要增加風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在購(gòu)物的時(shí)候盡量購(gòu)買(mǎi)運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)，理財(cái)過(guò)程中，不要把雞蛋都放進(jìn)一個(gè)籃子里。只有企業(yè)與用戶本身提高了安全意識(shí)才能夠提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的安全性，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性如果能夠進(jìn)一步的提高，其發(fā)展前景也會(huì)更好。

三、總結(jié)

綜上所示，目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展非常快，并且覆蓋范圍逐漸增大，使用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)交易或者轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)的群體年齡跨度也越來(lái)越大，整體發(fā)展態(tài)勢(shì)非常好。但是發(fā)展的越快，容易忽略的點(diǎn)也越多，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中也出現(xiàn)了很多的不足之處，所以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和監(jiān)督管理工作變得格外重要，保持互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全健康的發(fā)展，可以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，能夠促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展，提高我國(guó)居民的生活質(zhì)量。

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