序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇商業(yè)銀行資本管理辦法范文，愿它們成為您寫作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;資本管理辦法;理論價(jià)值;實(shí)踐意義

一、引言

2012年6月8日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，是近年來(lái)對(duì)銀行監(jiān)管領(lǐng)域最嚴(yán)格的規(guī)范措施。對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，新辦法不僅體現(xiàn)了更嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)則，更樹立了監(jiān)管當(dāng)局宏觀審慎管理和微觀審慎管理相結(jié)合的監(jiān)管理念。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，全球資本市場(chǎng)開放程度的提高加劇了金融危機(jī)的傳染性。發(fā)展中國(guó)家由于金融危機(jī)造成的損失比發(fā)達(dá)國(guó)家更高，且金融危機(jī)表現(xiàn)最集中的領(lǐng)域就在銀行業(yè)，所以政府要加強(qiáng)對(duì)金融體系質(zhì)量的監(jiān)管和法制程度的完善。[1]2008年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)催生了國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的新標(biāo)準(zhǔn)――《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺(tái)?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》是對(duì)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》監(jiān)管漏洞的補(bǔ)充，如針對(duì)次貸危機(jī)中銀行過(guò)度信貸行為導(dǎo)致的順周期性要求銀行計(jì)提逆周期超額資本緩沖。[2]新辦法體現(xiàn)了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》核心內(nèi)容，在中國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際接軌的大背景下，研究《商業(yè)銀行資本管理辦法》的理論基礎(chǔ)和實(shí)踐意義是十分必要的。

二、《商業(yè)銀行資本管理辦法》的特點(diǎn)

（一）嚴(yán)格明確資本定義。新辦法明確了核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和其它一級(jí)資本和二級(jí)資本的具體內(nèi)容，如商業(yè)銀行采用權(quán)重法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，超額貸款損失準(zhǔn)備可計(jì)入二級(jí)資本;規(guī)定了各層資本充足率監(jiān)管中資本的具體組成部分和扣減項(xiàng)內(nèi)容，如提取的超額資本緩沖只能由核心一級(jí)資本補(bǔ)充。新辦法還為不合格的二級(jí)資本工具設(shè)定了每年遞減10%，為期10年的遞減期。這三個(gè)舉措將商業(yè)銀行資本嚴(yán)格劃分，有利于資本數(shù)量和質(zhì)量的提升及商業(yè)銀行之間的同業(yè)比較。

（二）完善資本充足率監(jiān)管體系。新辦法中明確說(shuō)明了資本工具的合格要求，并提出了四層資本充足率要求，具體包括最低資本要求、逆周期資本和儲(chǔ)備資本要求、系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求和第二支柱資本要求。[3]這一資本監(jiān)管要求覆蓋了銀行的預(yù)期和非預(yù)期損失，涵括了銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)。作者統(tǒng)計(jì)了我國(guó)16家上市銀行2005年以來(lái)的平均資本充足率水平，發(fā)現(xiàn)2007-2012年間我國(guó)上市銀行資本充足率的總體水平均在10.5%以上，2007-2008年高達(dá)15%以上。這說(shuō)明我國(guó)上市銀行資本緩沖水平在總量上滿足逆周期資本監(jiān)管的要求。但相較于歐美銀行業(yè)資本緩沖水平，我國(guó)銀行業(yè)存在資本富余，有資本浪費(fèi)的現(xiàn)象。

（三）建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，明確了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量。新辦法將風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)細(xì)分為三個(gè)部分，信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，其中操作風(fēng)險(xiǎn)的資本系數(shù)為18%，高于《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》中15%的規(guī)定。新辦法細(xì)化了各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重體系并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行了調(diào)整。如將國(guó)內(nèi)銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從20%上調(diào)至25%，將個(gè)人貸款和符合條件的小微企業(yè)等項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從100%下調(diào)到75%。這些舉措目的是引導(dǎo)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新，擴(kuò)大對(duì)小微企業(yè)、個(gè)人的扶植力度，以便商業(yè)銀行能夠更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（四）監(jiān)管指標(biāo)要求更為嚴(yán)格。新辦法改革的目標(biāo)是加強(qiáng)金融體系的穩(wěn)健性，預(yù)防危機(jī)的發(fā)生，這意味監(jiān)管當(dāng)局將實(shí)行更嚴(yán)格的資本和流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法》規(guī)定我國(guó)的核心資本充足率不低于5%，高于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)國(guó)際銀行業(yè)4.5%的要求。杠桿率水平要求為4%，高于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》提出的3%的要求。類似的高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管要求，能夠有力的約束銀行體系的高杠桿運(yùn)作行為，提高銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在對(duì)銀行合規(guī)的監(jiān)督上，除了市場(chǎng)監(jiān)管，內(nèi)外部監(jiān)控三方聯(lián)合監(jiān)管的方式，新辦法還要求銀行主動(dòng)披露信息，提高銀行業(yè)的透明度，加強(qiáng)市場(chǎng)約束。盡管成本會(huì)提高，但其社會(huì)效益遠(yuǎn)高于給單體機(jī)構(gòu)帶來(lái)的成本，也就是說(shuō)加強(qiáng)監(jiān)管的長(zhǎng)期效益遠(yuǎn)足以抵消短期成本，嚴(yán)格監(jiān)管行為利大于弊。

三、《商業(yè)銀行資本管理辦法》的理論價(jià)值

（一）將《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》進(jìn)行了有機(jī)的融合，形成了宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管相統(tǒng)一的監(jiān)管體系。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的延伸與完善，主要針對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家在金融危機(jī)中出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。目前我國(guó)銀行業(yè)一級(jí)資本主要由普通股覆蓋，資本充足率較高，銀行主要靠?jī)粝⒉顬橹鞯挠Ｊ揭脖容^穩(wěn)定，有利于銀行業(yè)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防控。然而正是這種以信貸為主的業(yè)務(wù)模式要求銀行業(yè)更加注重微觀層面收益和風(fēng)險(xiǎn)的匹配。因此，中國(guó)銀行業(yè)在推進(jìn)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施過(guò)程中，要同步推進(jìn)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》。

新辦法體現(xiàn)了國(guó)際監(jiān)管新規(guī)，又符合我國(guó)銀行業(yè)實(shí)際的資本監(jiān)管制度。此次頒布的新辦法中按照《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》確定了資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量方法等微觀范疇的指標(biāo)體系。另外還將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)納入了資本監(jiān)管框架，參考《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》引入逆周期資本要求和系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，即提升了單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性，又增強(qiáng)銀行業(yè)整體抗系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）體現(xiàn)了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性和個(gè)體差異性。不同銀行在資產(chǎn)規(guī)模、國(guó)際化程度、風(fēng)險(xiǎn)管理能力方面存在差異，這一特點(diǎn)不僅表現(xiàn)在不同國(guó)家和區(qū)域的銀行之間，也表現(xiàn)在同一國(guó)家不同層次的銀行之間。新辦法實(shí)施后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將針對(duì)部分資產(chǎn)組合提出特定要求，并針對(duì)單家銀行實(shí)行特定資本標(biāo)準(zhǔn)以滿足第二支柱要求這樣即統(tǒng)一設(shè)定了適用于各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，又根據(jù)不同機(jī)構(gòu)的情況設(shè)置差異化的過(guò)渡期安排，確保各類金融機(jī)構(gòu)向新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)平穩(wěn)過(guò)渡。又如，新辦法要求銀行業(yè)統(tǒng)計(jì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量，單對(duì)計(jì)量方法的選擇上可以體現(xiàn)個(gè)體化差異。2012年11月，我國(guó)五家國(guó)有大型商業(yè)銀行和招商銀行申請(qǐng)成為首批使用資本計(jì)量高級(jí)方法的銀行，計(jì)量方法的改進(jìn)有利于銀行節(jié)約資本，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（三）形成了我國(guó)銀行業(yè)目前最大的監(jiān)管理論框架。

新辦法借鑒國(guó)際資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，形成了目前我國(guó)銀行業(yè)的最完備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，從該辦法的內(nèi)容看，包含了對(duì)資本的嚴(yán)格界定、風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和監(jiān)管工具的運(yùn)用，對(duì)于我國(guó)研究銀行業(yè)的監(jiān)管機(jī)制具有指導(dǎo)作用。與舊的方法相比，新辦法在一些指標(biāo)體系的標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)量、評(píng)估和披露方面存在較大的差異，更加強(qiáng)調(diào)精細(xì)化的計(jì)量和控制，這有利于銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理的研究。另外，新辦法覆蓋的范圍更廣，不僅適用于商業(yè)銀行還適用于農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社、貸款公司及其它金融機(jī)構(gòu)。

四、《商業(yè)銀行資本管理辦法》的實(shí)踐意義

（一）對(duì)銀行業(yè)穩(wěn)健性的影響。

宏觀審慎監(jiān)管的主要目標(biāo)是維護(hù)金融穩(wěn)定，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。[4] 新辦法中的資本監(jiān)管策略體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)宏觀審慎監(jiān)管的要求。銀監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，中國(guó)商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為12.19%，核心一級(jí)資本充足率為9.95%，撥備覆蓋率達(dá)282.7%，可見我國(guó)銀行資本金比例從質(zhì)量到數(shù)量上均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于歐美銀行同期指標(biāo)。因此從短期來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)基本滿足資本充足率的水平，增強(qiáng)了單個(gè)銀行吸收損失的能力，避免銀行間流動(dòng)性危機(jī)的相互傳染。另外，新辦法重視了銀行業(yè)“大而不能倒”的問(wèn)題，提高了對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，要求系統(tǒng)重要性銀行多提取1%的資本緩沖。目前我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的評(píng)定辦法尚未出臺(tái)，中國(guó)銀行和中國(guó)工商銀行均被巴塞爾委員會(huì)納入全球29家系統(tǒng)重要性銀行中。

（二）對(duì)銀行資本補(bǔ)充渠道的影響。

充足穩(wěn)定的資本金來(lái)源是銀行滿足監(jiān)管要求的基礎(chǔ)，在新辦法的約束下，銀行要提高資本充足率，從分子策略來(lái)說(shuō)就是要增加資本，建立良性的資本補(bǔ)充機(jī)制。由于我國(guó)商業(yè)銀行資本補(bǔ)充主要來(lái)源于銀行利潤(rùn)，而銀行利潤(rùn)主要來(lái)源于存貸利差，銀行業(yè)務(wù)多元化程度較低，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制水平不高，為了達(dá)到監(jiān)管要求，上市銀行面臨資本補(bǔ)充的巨大壓力。如2013年以來(lái)余額寶、理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)搶占銀行部分存款，2014年1月銀行存款減少9447億元，而同期僅余額寶規(guī)模就增加了2000億元。另外利率市場(chǎng)化和金融脫媒現(xiàn)象的沖擊導(dǎo)致銀行存款成本的提升。所以面對(duì)沖擊，商業(yè)銀行要積極探索和創(chuàng)新資本的補(bǔ)充工具和渠道，盡快完善內(nèi)源性增長(zhǎng)為主、外源性融資為輔的資本補(bǔ)充機(jī)制，建設(shè)應(yīng)急資本機(jī)制，進(jìn)一步提高資本質(zhì)量。

（三）對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方向的影響。

在新辦法的監(jiān)管要求下，中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展將面臨更嚴(yán)格的資本約束。因此，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，在新辦法的指引下進(jìn)行金融創(chuàng)新。比如權(quán)重法下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的設(shè)置明顯體現(xiàn)了政策傾斜，發(fā)展小微型企業(yè)和個(gè)人業(yè)務(wù)可以降低信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)從而提高資本充足率，如工商銀行向小微企業(yè)推出的信用貸款――“小額便利貸”業(yè)務(wù)。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)借鑒歐美銀行業(yè)先進(jìn)的產(chǎn)品創(chuàng)新和盈利模式，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平和金融資源配置能力，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。當(dāng)前，利率市場(chǎng)化的金融環(huán)境以及資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的日益拓展給銀行業(yè)務(wù)發(fā)展提供了契機(jī)，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)在監(jiān)管約束下轉(zhuǎn)型。如銀行可以加強(qiáng)金融債券市場(chǎng)的發(fā)展，適時(shí)推出一些類似于2003年商業(yè)銀行開始在一級(jí)資本之外發(fā)行附屬債的債務(wù)型的資本工具。另外銀行可加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)化升級(jí)，如工行2014年2月在江浙地區(qū)試點(diǎn)推出的“天天益”，具有1元起購(gòu)，可24小時(shí)購(gòu)買和贖回的特點(diǎn)。

（四）對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)模式以經(jīng)濟(jì)資本管理為主，在風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍、計(jì)算結(jié)果準(zhǔn)確性等方面設(shè)計(jì)并不合理。從國(guó)內(nèi)金融現(xiàn)狀來(lái)看，隨著利率

市場(chǎng)化的沖擊，銀行以存貸利差

為主的業(yè)務(wù)收入模式將給銀行盈利造成巨大影響。新辦法

有助于提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。從微觀審慎管理的層面講，新辦法將操作風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量，覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍更加廣泛;允許商業(yè)銀行自主選擇風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，鼓勵(lì)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法等高級(jí)計(jì)量方法。這個(gè)過(guò)程本身也會(huì)促使銀行全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。如目前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行五家大型銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)法覆蓋率平均約為71%，自行估測(cè)自身的PD、LGD及有效期限等參數(shù)值，可以更好的衡量風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)約資本。從宏觀層面講，新辦法明確了監(jiān)管主體以及監(jiān)管范圍;防治高杠桿率并抑制順周期性;建立了信息采集及共享機(jī)制并要求銀行計(jì)提超額資本緩沖，以應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]武力超.金融危機(jī)前后金融體系結(jié)構(gòu)變化和制度因素分析[J].國(guó)際金融研究.

2013（2）：85-96.

[2]巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì).第三版巴塞爾協(xié)議[M].北京：中國(guó)金融出版社，2011.

篇(2)

論文關(guān)鍵詞：資本充足率,核心資本充足率,巴塞爾協(xié)議

一引言

銀行的競(jìng)爭(zhēng)力首先表現(xiàn)在資信上，而國(guó)際權(quán)威資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)總是把資本充足率作為評(píng)級(jí)的重要尺度。國(guó)有商業(yè)銀行由于資本充足率低，資信評(píng)級(jí)也相應(yīng)較低，在國(guó)際金融市場(chǎng)上的融資成本就相對(duì)較高，融資渠道受限；同時(shí)也不利于其海外業(yè)務(wù)的拓展，以及同其他經(jīng)濟(jì)、金融實(shí)體之間開展合作。同時(shí)在我國(guó)利率市場(chǎng)化的背景下，資本嚴(yán)重不足且受不良資產(chǎn)困擾的商業(yè)銀行將可能因道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇傾向增加而導(dǎo)致利率輪番上漲，進(jìn)而危及金融體系及宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。因此，提高我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率使其達(dá)到監(jiān)管要求，對(duì)銀行自身的經(jīng)營(yíng)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提高，對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行和保持宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，都具有重大的戰(zhàn)略意義。

二資本充足率相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中的資本充足率，是指商業(yè)銀行持有的、符合本辦法規(guī)定的資本與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式為：

資本充足率=（資本—扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）核心資本充足率=（核心資本—核心資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算應(yīng)建立在充分計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備等各項(xiàng)損失準(zhǔn)備的基礎(chǔ)之上。辦法對(duì)滿足資本、核心資本及扣除項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)都有詳細(xì)的規(guī)定。商業(yè)銀行資本包括核心資本和附屬資本，核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)；附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。商業(yè)銀行的資本應(yīng)抵御信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

三國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資本水平分析

《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定，商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。截止2009年我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率情況，按照大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行分別列表說(shuō)明。

 

 

                 表一：大型商業(yè)銀行資本充足率平均水平             單位：%

 

 

 報(bào)告年度

   資本充足率

核心資本充足率

不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

 

 

2005

 11.28

 9.01

  8.34

   62.93

 

 

2006

 12.65

 10.53

  7.31

   73.71

 

 

2007

 13.36

 10.58

  6.82

   101.03

 

 

2008

 12.31

 9.86

  2.68

   112.76

 

 

2009

 11.45

 8.83

  1.77

   149.55

 

 

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind咨詢數(shù)據(jù)庫(kù)

 

 

注：大型商業(yè)銀行包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行及交通銀行

 

                表二：股份制商業(yè)銀行資本充足率平均水平            單位：%

 報(bào)告年度

   資本充足率

 核心資本充足率

 不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

2005

  6.52

  4.07

  4.28

91.3

2006

  7.31

  4.77

  3.44

   106.58

2007

  9.85

  7.46

  2.4

   125.02

2008

  10.53

  7.27

  1.28

   168.75

2009

  10.25

  7.34

  0.92

   203.28

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind咨詢數(shù)據(jù)庫(kù)

注：股份制商業(yè)銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、

上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行

撥備覆蓋率＝貸款損失減值準(zhǔn)備金余額／不良貸款余額×100%

資本充足率=凈資本余額/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本余額

篇(3)

資本充足率是銀行資本金與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，是衡量銀行經(jīng)營(yíng)安全性和穩(wěn)健性的重要指標(biāo)，是維持銀行穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。隨著改革開放和國(guó)家對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的股份制改革，中國(guó)的商業(yè)銀行資本充足率水平得到大幅度提升。我國(guó)自2004年3月開始執(zhí)行《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，以適應(yīng)2007年資本充足率達(dá)標(biāo)的要求。但隨著商業(yè)銀行資本規(guī)模不斷擴(kuò)大，金融風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大，為抵御風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)的資本金卻沒(méi)有明顯的同步增加，資本現(xiàn)狀與業(yè)務(wù)發(fā)展呈明顯的背離狀況，資本充足率不足并且結(jié)構(gòu)不合理。

《我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率問(wèn)題的研究》（資本市場(chǎng)2010.2下）一文分析了我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀并指出了需要提高資本充足率的原因。《淺析我國(guó)中小商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀及其原因》（財(cái)經(jīng)視點(diǎn)2009.9）一文針對(duì)我國(guó)股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析并總結(jié)了資本充足率偏低的原因。由相關(guān)數(shù)據(jù)和論文分析，觀察到當(dāng)前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率普遍高于股份制商業(yè)銀行，但是仔細(xì)研究資本充足率指標(biāo)背后的真實(shí)問(wèn)題，兩者在資本金量和結(jié)構(gòu)以及來(lái)源上都存在一些問(wèn)題。針對(duì)不同性質(zhì)的銀行，這些問(wèn)題又各有其不同的表現(xiàn)。本文選取國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行中各一家分別作為代表，具體分析它們近年來(lái)資本充足率的數(shù)據(jù)和資本充足率計(jì)算中所涉及的各類資本組成的變化，結(jié)合我國(guó)和國(guó)際上的標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)參考文獻(xiàn)、比較分析、個(gè)案研究、圖表分析探索其中的問(wèn)題，并對(duì)存在的問(wèn)題提出發(fā)展建議。

二、理論

（一）資本充足率概念

資本充足率是指資本總額與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比例。其反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之后，銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。規(guī)定該項(xiàng)指標(biāo)的目的在于抑制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過(guò)度膨脹，保護(hù)存款人和其他債權(quán)人的利益，保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展。各國(guó)金融管理當(dāng)局一般都有對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的管制，目的是監(jiān)測(cè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。資本充足率的充足性包含兩方面的含義：一是自有資本能夠抵御其涉險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)這些涉險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)時(shí)，自有資本足以彌補(bǔ)由此產(chǎn)生的損失；二是對(duì)于自有資本的要求應(yīng)當(dāng)適度，如果過(guò)高會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開展及其資產(chǎn)的擴(kuò)張。

《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，資本充足率以資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率來(lái)衡量。 商業(yè)銀行資本充足率=（資本-資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）。其中，資本包括核心資本和附屬資本，核心資本包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)；附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般儲(chǔ)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。在計(jì)算資本總額時(shí)，應(yīng)以商業(yè)銀行的核心資本加附屬資本再扣除以下部分：商譽(yù)；商業(yè)銀行對(duì)未并表金融機(jī)構(gòu)的資本投資；商業(yè)銀行對(duì)非自用不動(dòng)產(chǎn)和企業(yè)的資本投資。自2013年1月1日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)開始施行《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，除核心一級(jí)資本充足率（即巴塞爾協(xié)議Ⅲ中的普通股權(quán)益資本）要求為5%，高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ0.5%，其余各項(xiàng)與巴塞爾協(xié)議Ⅲ保持一致。

三、工商銀行和中信銀行資本充足率現(xiàn)狀比較

中國(guó)工商銀行作為中國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的商業(yè)銀行，自2005年股改以來(lái)資本充足率一直保持在監(jiān)管水平以上，但在2008年資本充足率有所下降，之后又緩慢上升。中信集團(tuán)公司在2005年底以發(fā)行企業(yè)債券形式提高中信銀行的資本金，使資本充足率達(dá)到8.18%，達(dá)到8%的監(jiān)管要求。中信銀行于2007年在上海、香港兩地同日上市。此次融資上市使中信銀行的資本容量大增，特別就銀行的資本充足指標(biāo)來(lái)看，核心資本量上升，但2007年8月-2009年底受金融危機(jī)影響資本充足率有所下降。2011年成功實(shí)現(xiàn)配股融資260億元之后，資本凈額顯著上升，即表現(xiàn)在公式的分子項(xiàng)的核心資本的數(shù)值增大，而分母項(xiàng)中貸款額仍按原先比例上升，兩項(xiàng)指標(biāo)的變化最終導(dǎo)致中信銀行資本充足率處于上升變化。根據(jù)對(duì)中信銀行和工商銀行資本充足率變化的初步分析，我們發(fā)現(xiàn)兩者在變化趨勢(shì)和變化程度上也有不小的差異。對(duì)于兩個(gè)銀行的資本充足指標(biāo)，可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行對(duì)比分析：

（一）資本總量

如圖1所示，歷年來(lái)工商銀行資本凈額和核心資本凈額遠(yuǎn)高于中信銀行，并且差距有擴(kuò)大趨勢(shì)，其原因可能有以下兩點(diǎn)：

從銀行業(yè)政策環(huán)境來(lái)看，銀行在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位與信譽(yù)影響著資本金的需要量。工商銀行等資產(chǎn)規(guī)模大的銀行在競(jìng)爭(zhēng)中占有利地位，在同業(yè)、公眾、監(jiān)管部門當(dāng)中有較好的信譽(yù)，因而能獲得充足的資金來(lái)源。

從銀行內(nèi)部資本管理來(lái)看，工商銀行自2005年開始應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理工具，包括計(jì)量、配置和評(píng)價(jià)3個(gè)主要環(huán)節(jié)，經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)資本占用（EC）、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率（RAROC）、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）等三類指標(biāo)，應(yīng)用領(lǐng)域包括信貸資源配置、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、費(fèi)用分配、績(jī)效考核、限額管理、產(chǎn)品定價(jià)等。2008年制定資本管理制度及配套的經(jīng)濟(jì)資本管理辦法和資本充足率管理辦法，資本管理制度體系初步建立。同時(shí)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，制定年度資本管理計(jì)劃，通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本配置體系，實(shí)現(xiàn)資本在各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域、地區(qū)、產(chǎn)品之間的配置和動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，約束風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模擴(kuò)張，優(yōu)化引導(dǎo)資源配置，實(shí)現(xiàn)資本回報(bào)和資本充足的各項(xiàng)目標(biāo)。而中信銀行在這方面起步較晚，未來(lái)發(fā)展模式將從以規(guī)模主導(dǎo)轉(zhuǎn)向資本管理主導(dǎo)，從戰(zhàn)略高度重視銀行資本管理，并以此為核心推動(dòng)銀行轉(zhuǎn)型。在具體實(shí)施方面，中信銀行將設(shè)定資本充足率警戒線，協(xié)調(diào)好資本在業(yè)務(wù)線之間和分支行之間的配置。

（二）盈利能力

盈利能力是指銀行獲取利潤(rùn)的能力，盈利能力強(qiáng)可使銀行內(nèi)部融資能力增強(qiáng)，可使銀行通過(guò)內(nèi)部積累提高資本充足率。在信息不對(duì)稱時(shí)，銀行的高資本是其高收益可信性的一種信號(hào)顯示。高的資本充足率減少了監(jiān)管部門的監(jiān)管，降低監(jiān)管干預(yù)帶來(lái)的成本。同時(shí)，由于高資本減少了銀行的風(fēng)險(xiǎn)障礙，這使得銀行可以進(jìn)入某些更具營(yíng)利性的項(xiàng)目，追求資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的高收益投資機(jī)會(huì)并大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)。同時(shí)資本充足率的提高還帶來(lái)了股權(quán)監(jiān)管的增加，這會(huì)對(duì)銀行管理者形成一種壓力，更好地監(jiān)督管理并減少相應(yīng)的成本和經(jīng)營(yíng)成本，以獲得較高的收益。

（三）資本結(jié)構(gòu)

如圖2工行和中信的核心資本率始終高于4%的標(biāo)準(zhǔn)。中信于2007年上市，因而當(dāng)年核心資本率顯著提高。2008年受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響和國(guó)家放寬信貸政策，兩者的核心資本率均下降。在2010年中信銀行進(jìn)行了26億元的融資計(jì)劃，其核心資本充足率顯著上升。

（四）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

從兩家銀行的客戶貸款及墊款總額走勢(shì)看來(lái)，工行和中信的貸款額都是逐年遞增的，即表現(xiàn)在資本充足率之中，分母項(xiàng)是遞增的，但是由圖4、圖5可見，工商的分母項(xiàng)遞增的速率明顯比中信大。其中最重要的原因就是在依靠中國(guó)人民銀行和中國(guó)政府的支持下，工行有更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制和力度，相比于股份制的中信銀行更有能力、有資本實(shí)現(xiàn)更多的客戶貸款及墊款額，從而形成了兩者資本充足率的差別。

四、改善我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀的對(duì)策建議

（一）提高核心資本總量

工商和中信作為國(guó)有和股份制商業(yè)銀行的代表，在核心資本總量對(duì)比時(shí)已突顯出了差距，對(duì)此可通過(guò)以下途徑解決：

1.增資擴(kuò)股

吸引境內(nèi)外資本加入，建立開放的股權(quán)結(jié)構(gòu)，是國(guó)際上大銀行的共同特征。一是國(guó)內(nèi)增資擴(kuò)股?？梢钥紤]增發(fā)內(nèi)部職工股，提高銀行職工的忠誠(chéng)度，向高端客戶以及與合作客戶發(fā)行股票，擴(kuò)充銀行資本金的總規(guī)模，構(gòu)建合理的股東結(jié)構(gòu)，以便最大限度調(diào)動(dòng)各方積極性。二是引入境外戰(zhàn)略投資者。在擴(kuò)充股份制商業(yè)銀行資本金的同時(shí)，引入國(guó)外投資者主要是為了借鑒他們先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理技術(shù)和管理體制，提高股份制商業(yè)銀行上市融資的成功率。作為國(guó)有商業(yè)銀行，國(guó)家控股保證了銀行在運(yùn)行發(fā)展中的抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯強(qiáng)于股份制商業(yè)銀行。同時(shí)由于國(guó)有商業(yè)銀行相對(duì)穩(wěn)定的盈利和分紅，使國(guó)有商業(yè)銀行能以更低的成本獲得一些民間資本和外國(guó)資本的注資。對(duì)于股份制商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，在金融市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)充裕的時(shí)候，進(jìn)行資本市場(chǎng)的融資也是一種有效增加核心資本的方式。但是在融資的時(shí)候要充分考慮市場(chǎng)的解釋能力，盡量避免對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的影響。同時(shí)在公司管理運(yùn)作上要加強(qiáng)分紅，給予股東更高的回報(bào)率，這樣才能夠獲得更多的資本。

2.優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)

目前我國(guó)股份制商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入遠(yuǎn)低于國(guó)有商業(yè)銀行，而國(guó)有商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)平均收入低于國(guó)際性大銀行的水平，故應(yīng)高度重視發(fā)展中間業(yè)務(wù)，將盈利轉(zhuǎn)增核心資本。首先，要加快商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整。商業(yè)銀行有必要對(duì)中間業(yè)務(wù)進(jìn)行重新定位，切實(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，把發(fā)展中間業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行新的效益增長(zhǎng)點(diǎn)，真正確立中間業(yè)務(wù)作為三大業(yè)務(wù)支柱之一的戰(zhàn)略地位。其次，要大力開展對(duì)客戶增值服務(wù)業(yè)務(wù)。高附加值的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品具有收益性高、成本相對(duì)較低以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手短期難以仿效的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)商業(yè)銀行還能通過(guò)對(duì)客戶實(shí)行增值服務(wù)，提高客戶對(duì)銀行的依賴感和忠誠(chéng)度。就目前而言，股份制商業(yè)銀行對(duì)公司客戶應(yīng)重點(diǎn)開展代客理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、項(xiàng)目融資等高附加值的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，積極協(xié)助公司客戶制定理財(cái)方案，充當(dāng)客戶的理財(cái)顧問(wèn)；對(duì)個(gè)人客戶，可根據(jù)其財(cái)力狀況和具體要求，為客戶推薦全方位、多品種的金融服務(wù)，如可以將證券投資咨詢、外匯買賣、投資組合設(shè)計(jì)與存款、融資、信用卡、保管箱、結(jié)算等業(yè)務(wù)組合起來(lái)，為個(gè)人提供“一攬子"金融服務(wù)。

（二）改善資本結(jié)構(gòu)

1.調(diào)險(xiǎn)資產(chǎn)

股份制商業(yè)銀行應(yīng)該通過(guò)調(diào)節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)提高資本充足率?？傎Y產(chǎn)中各風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度有高有低，對(duì)資本的求償權(quán)也各不相同，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低的資產(chǎn)對(duì)資本的要求也低，而風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重100%的資產(chǎn)，需要同等的資本金來(lái)保護(hù)。因此，要提高資本充足率，股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就需要由高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)向低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

2.增加抵押貸款的比重

貸款是銀行持有的變現(xiàn)力較差的資產(chǎn)，同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)較大的資產(chǎn)。從貸款管理的要求看，銀行應(yīng)為減少貸款風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行貸款組合，通過(guò)減少高風(fēng)險(xiǎn)貸款和相應(yīng)增加低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的辦法來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量。信貸的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%，抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%，減少信用貸款，增加抵押貸款的投資比重，降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的比重，削減風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量。

3.降低不良貸款率

目前大量的不良貸款是導(dǎo)致我國(guó)股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)較大的重要因素。不良貸款使風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增大，同時(shí)作為資本扣減項(xiàng)的呆賬貸款使增加資本的努力蒼白無(wú)力，阻礙最根本的資本充足率的提高。

4.實(shí)施資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化具有以下好處：一是銀行將信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)證券化轉(zhuǎn)移給證券市場(chǎng)上具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，分散化解金融風(fēng)險(xiǎn)；二是銀行將缺乏流動(dòng)性的長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)證券化，可以調(diào)整自身的資產(chǎn)負(fù)債狀況；三是銀行通過(guò)證券化融資，可以加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，提高銀行獲利能力。信貸資產(chǎn)證券化，并重新分割為證券，進(jìn)而轉(zhuǎn)賣給市場(chǎng)上的投資者。資產(chǎn)證券化可以把風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較高的貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額，從而降低對(duì)資本的要求，提高資本充足率。

5.改善資本結(jié)構(gòu)

這方面國(guó)有商業(yè)銀行會(huì)由于其資本規(guī)模加大，調(diào)整周期和幅度相比股份制商業(yè)銀行有一定的劣勢(shì)。股份制商業(yè)銀行要把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展局勢(shì)，建立更高效快速的資本結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)機(jī)制。同時(shí)國(guó)有和股份制商業(yè)銀行都要針對(duì)一些新的限制進(jìn)行更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略部署，提前應(yīng)對(duì)一些對(duì)于資本充足率調(diào)整的規(guī)定如巴塞爾協(xié)議Ⅲ，盡量避免突然性的調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

（三）加強(qiáng)資本管理

1.不斷提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平

目前，我國(guó)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)方法和目前國(guó)際大銀行存在相當(dāng)大的差距。故應(yīng)結(jié)合實(shí)際數(shù)據(jù)，借鑒國(guó)際上比較成熟和完善的評(píng)級(jí)模型，真正建立起量化的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型，制定出符合國(guó)情、有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)方法。內(nèi)部評(píng)級(jí)方法需要銀行擁有良好的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)以幫助建立有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系，配備較高的知識(shí)含量，因此，應(yīng)該努力提高風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)和技巧，使之為合格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估奠定人為因素基礎(chǔ)。

2.完善監(jiān)管機(jī)制，提高監(jiān)管水平

嚴(yán)格執(zhí)行《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，重視銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并采取措施才能使我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管適應(yīng)國(guó)際金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展和我國(guó)金融市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展的需要。監(jiān)管的基本目標(biāo)是構(gòu)建各銀行規(guī)范經(jīng)營(yíng)、公平競(jìng)爭(zhēng)、穩(wěn)健發(fā)展的外部環(huán)境；建立起銀行有效的自我發(fā)展、自我控制合約束機(jī)制；分散銀行風(fēng)險(xiǎn)、保證充足的清償能力。

篇(4)

關(guān)鍵詞：巴塞爾協(xié)議Ⅲ 商業(yè)銀行 資本 影響 應(yīng)對(duì)策略

針對(duì)2007-2008年國(guó)際金融危機(jī)暴露出的銀行資本約束機(jī)制的一系列缺陷，巴塞爾委員會(huì)于2010年正式了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（以下簡(jiǎn)稱“巴Ⅲ”），確立了銀行資本監(jiān)管標(biāo)桿和新高度；中國(guó)銀監(jiān)會(huì)積極跟進(jìn)巴Ⅲ的研究，并結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況，出臺(tái)了中國(guó)版巴塞爾協(xié)議Ⅲ（以下簡(jiǎn)稱為“中國(guó)巴Ⅲ”），了解其主要變化，分析其對(duì)商業(yè)銀行的影響，并提出有效的應(yīng)對(duì)措施，對(duì)商業(yè)銀行健康可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

一、巴塞爾協(xié)議Ⅲ簡(jiǎn)介

（一）國(guó)際巴塞爾協(xié)議Ⅲ

2007 年全球金融危機(jī)爆發(fā)，給國(guó)際金融業(yè)帶來(lái)了嚴(yán)重?fù)p失，充分暴露出金融監(jiān)管體系中的不足和缺陷，加強(qiáng)金融監(jiān)管改革迫在眉睫。巴塞爾委員會(huì)自2009年起著手研究新一輪資本監(jiān)管改革方案，2010年12月正式了巴Ⅲ。其重大創(chuàng)新：一是引入流動(dòng)性監(jiān)管，建立流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例，將資本監(jiān)管由資產(chǎn)方擴(kuò)展到資產(chǎn)負(fù)債表的所有要素。二是對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)以及機(jī)構(gòu)提出更高的資本和流動(dòng)性要求，從單家銀行的穩(wěn)健性擴(kuò)展到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性。三是將逆周期因子引入資本和流動(dòng)性監(jiān)管框架，建立起金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的內(nèi)在聯(lián)系。四是資本數(shù)量與質(zhì)量并重，嚴(yán)格合格資本要求和提高資本充足標(biāo)準(zhǔn)。

巴Ⅲ大幅度甚至成倍提升了監(jiān)管要求，超越了傳統(tǒng)的資本監(jiān)管框架，從更加寬廣的視角理解風(fēng)險(xiǎn)，代表了全球銀行業(yè)監(jiān)管強(qiáng)化的新趨向，被認(rèn)為是最近 30 年來(lái)全球銀行業(yè)在監(jiān)管方面進(jìn)行的最大規(guī)模改革。

（二）中國(guó)版巴塞爾協(xié)議Ⅲ

1、出臺(tái)背景及意義

2004年，銀監(jiān)會(huì)了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“舊辦法”），沿用了巴塞爾協(xié)議I的基本要求，并以此為核心，陸續(xù)了巴塞爾協(xié)議Ⅱ配套的一系列風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理指引，此后一直作為銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行審慎監(jiān)管的主要依據(jù)。為實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)資本監(jiān)管制度與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)在更高水平上接軌，并助推我國(guó)商業(yè)銀行全面提升經(jīng)營(yíng)管理水平，2010年以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)全面吸收巴塞爾協(xié)議Ⅱ和Ⅲ，并結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況，陸續(xù)出臺(tái)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)[2011]44號(hào)）、《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令[2011]第3號(hào)）和《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令[2011]第4號(hào)） 、《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令[2012]第1號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“新資本辦法”）、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施過(guò)渡期安排相關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2012〕57號(hào)）和《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令[2014]第2號(hào)）等新的監(jiān)管法規(guī)，被稱之為中國(guó)巴Ⅲ。

2、主要變化

與我國(guó)以往監(jiān)管法規(guī)相比，中國(guó)巴Ⅲ主要變化如下：一是嚴(yán)格資本定義，提高資本充足率監(jiān)管要求，除明確了最低資本要求外，還提出了儲(chǔ)備資本要求和逆周期資本要求、系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求以及針對(duì)特殊資產(chǎn)組合的特別資本要求和針對(duì)單家銀行的特定資本要求。二是建立杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，防止單家銀行乃至銀行系統(tǒng)的過(guò)度杠桿化。三是擴(kuò)大了資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)范圍， 不僅要求對(duì)信用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本，也要求銀行評(píng)估集中度風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等剩余風(fēng)險(xiǎn)大小，并根據(jù)評(píng)估情況確定是否計(jì)提資本。四是調(diào)整信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法下各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，提高風(fēng)險(xiǎn)敏感性。五是引入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管，將資本監(jiān)管由資產(chǎn)方擴(kuò)展到資產(chǎn)負(fù)債表的所有要素。六是引入了巴Ⅲ中沒(méi)有的貸款撥備率指標(biāo)，強(qiáng)化貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管。七是對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部資本充足評(píng)估程序從嚴(yán)規(guī)定；八是針對(duì)不合格資本工具的退出等規(guī)定了單獨(dú)過(guò)渡期；并對(duì)新監(jiān)管指標(biāo)明確了過(guò)渡期內(nèi)分年度資本充足率達(dá)標(biāo)要求（如表1-1所示），但是對(duì)于某些指標(biāo)的要求高于巴Ⅲ的標(biāo)準(zhǔn)，如表1-2所示。

表1-1 我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)渡期內(nèi)分年度資本充足率要求

[銀行

類別＼&項(xiàng)目＼&2013年底＼&2014年底＼&2015年底＼&2016年底＼&2017年底＼&2018年底＼&系統(tǒng)重要性銀行＼&核心一級(jí)資本充足率＼&6.5%＼&6.9%＼&7.3%＼&7.7%＼&8.1%＼&8.5%＼&一級(jí)資本充足率＼&7.5%＼&7.9%＼&8.3%＼&8.7%＼&9.1%＼&9.5%＼&資本充足率＼&9.5%＼&9.9%＼&10.3%＼&10.7%＼&11.1%＼&11.5%＼&其他

銀行＼&核心一級(jí)資本充足率＼&5.5%＼&5.9%＼&6.3%＼&6.7%＼&7.1%＼&7.5%＼&一級(jí)資本充足率＼&6.5%＼&6.9%＼&7.3%＼&7.7%＼&8.1%＼&8.5%＼&資本充足率＼&8.5%＼&8.9%＼&9.3%＼&9.7%＼&10.1%＼&10.5%＼&]

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》過(guò)渡期安排相關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)〔2012〕57號(hào)）

（表1-2所示）

中國(guó)巴Ⅲ的實(shí)施給我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇與挑戰(zhàn)，深入分析其對(duì)商業(yè)銀行的影響，并提出應(yīng)對(duì)措施，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、北京農(nóng)商銀行資本管理概況

北京農(nóng)商銀行成立于2005年，目前注冊(cè)資本95.52億元，是國(guó)務(wù)院首家批準(zhǔn)組建的省級(jí)股份制農(nóng)村商業(yè)銀行，擁有694家覆蓋首都城鄉(xiāng)的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，是首都銀行業(yè)中網(wǎng)點(diǎn)最多、分布最廣的金融機(jī)構(gòu)。

（一）資本充足率穩(wěn)步提升，但資本補(bǔ)充渠道有限

一是2005年到2012年，舊辦法下北京農(nóng)商銀行資本凈額由44.65億元增加到306.37億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為27.22%，其中核心資本凈額由64.13億元增加到188.16億元；資本充足率由8.1%提升至15.12%，呈穩(wěn)步提升態(tài)勢(shì)，如表2-1所示。二是作為非上市銀行，北京農(nóng)商銀行除依靠?jī)?nèi)源性資本積累外，新資本辦法實(shí)施前，外源性資本補(bǔ)充渠道主要有增資擴(kuò)股、發(fā)行次級(jí)債和混合資本債等；新資本辦法實(shí)施后，目前外源性資本補(bǔ)充渠道有增資擴(kuò)股和發(fā)行合格的二級(jí)資本工具，而后者難度較大，資本補(bǔ)充渠道整體較窄。三是自2005年成立以來(lái)，北京農(nóng)商銀行依靠未分配利潤(rùn)留存和計(jì)提的超額貸款損失準(zhǔn)備，共積累資本約160億元；在外源資本補(bǔ)充方面，分別通過(guò)發(fā)行次級(jí)債和實(shí)施增資擴(kuò)股補(bǔ)充附屬資本51億元和核心資本44.77億元。

表2-1 2005年到2012年北京農(nóng)商銀行資本充足率情況表 單位：億元

[項(xiàng) 目＼&2012年＼&2011年＼&2010年＼&2009年＼&2008年＼&2007年＼&2006年＼&2005年＼&資本凈額＼&306.37＼&253.31 ＼&198.87 ＼&117.11 ＼&111.57＼&70.39＼&56.67＼&44.65＼&其中：核心資本凈額＼&188.16＼&162.09＼&127.62＼&78.42＼&74.33＼&70.29＼&67.66＼&64.13＼&附屬資本＼&125.22＼&91.93 ＼&71.97 ＼&39.42 ＼&37.66＼&0.21＼&0＼&0＼&加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)＼&2026.43＼&1703.45 ＼&1415.14 ＼&1056.9 ＼&1062.47＼&845.76＼&655.85＼&549.84＼&資本充足率＼&15.12%＼&14.87%＼&14.05%＼&11.08%＼&10.5%＼&8.32%＼&8.64%＼&8.1%＼&核心資本充足率＼&9.29%＼&9.52%＼&9.02%＼&7.42%＼&6.99%＼&8.3%＼&8.67%＼&8.1%＼&]

（二）初步搭建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

2009年，北京農(nóng)商銀行參照國(guó)際通行準(zhǔn)則，借鑒國(guó)內(nèi)先進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、體制架構(gòu)及運(yùn)行模式，初步搭建起全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系；近幾年，繼續(xù)完善其框架建設(shè)，截至2012年末，形成了由董事會(huì)下風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、高級(jí)管理層下全面風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)（全面風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下信用風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)等專業(yè)委員會(huì)）、總行風(fēng)險(xiǎn)管理部、管轄支行全面風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)以及管轄支行風(fēng)險(xiǎn)管理部組成的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系；構(gòu)建了前臺(tái)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)控、后臺(tái)審計(jì)稽核監(jiān)督相配合的“三道防線”。

（三）新資本協(xié)議實(shí)施取得階段性進(jìn)展

2011 年初，北京農(nóng)商銀行正式啟動(dòng)新資本協(xié)議實(shí)施準(zhǔn)備工作，以滿足監(jiān)管要求及實(shí)現(xiàn)自身全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力的逐步提升。一是成立新資本協(xié)議實(shí)施準(zhǔn)備規(guī)劃小組，聘請(qǐng)普華永道咨詢公司就新資本協(xié)議實(shí)施進(jìn)行差異性診斷的基礎(chǔ)上，制定了《北京農(nóng)商銀行新資本協(xié)議實(shí)施準(zhǔn)備規(guī)劃》，規(guī)劃內(nèi)容全面涵蓋新資本協(xié)議三大支柱。二是深入研究論證規(guī)劃建議，并將其進(jìn)一步整合和歸類。三是2011年完成數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)規(guī)劃并啟動(dòng)對(duì)公信貸管理系統(tǒng)（二期）、資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)建設(shè)。四是截至2012年末，搭建了項(xiàng)目管理組織架構(gòu)，明確了三大支柱建設(shè)的牽頭部門；順利投產(chǎn)對(duì)公信貸管理系統(tǒng)（二期）和資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)；完善押品管理框架，穩(wěn)步推進(jìn)數(shù)據(jù)管控體系建設(shè)；著手啟動(dòng)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)；積極參與農(nóng)村銀行合作實(shí)施新資本協(xié)議。

（四）經(jīng)濟(jì)資本管理理念初步滲透到績(jī)效考核體系中

從2010年起，北京農(nóng)商銀行對(duì)總行部門實(shí)行分類考核，改進(jìn)支行績(jī)效考評(píng)辦法，建立“以利潤(rùn)貢獻(xiàn)為基礎(chǔ)”的分配體系，并將進(jìn)一步建立健全績(jī)效考核體系，提高資本使用績(jī)效。

三、中國(guó)巴Ⅲ實(shí)施對(duì)北京農(nóng)商銀行的影響及應(yīng)對(duì)策略

（一）中國(guó)巴Ⅲ實(shí)施對(duì)北京農(nóng)商銀行的影響

1、資本充足水平下降明顯，未來(lái)幾年存在較大缺口

一是受貸款損失準(zhǔn)備計(jì)入條件變更、次級(jí)債合格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)變更以及風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍擴(kuò)大等影響，新資本辦法下2012年末北京農(nóng)商銀行核心一級(jí)和一級(jí)資本充足率均降至8%左右，較舊辦法下下降約1.2個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率降至11%左右，較舊辦法下下降約4個(gè)百分點(diǎn)，下降顯著。二是根據(jù)北京農(nóng)商行2005年到2012年核心資本增長(zhǎng)情況、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)及信貸資產(chǎn)增長(zhǎng)情況，并考慮利率市場(chǎng)化以及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)內(nèi)源資本積累能力以及信貸規(guī)模的影響，按照10.5%的監(jiān)管達(dá)標(biāo)要求測(cè)算，在不考慮達(dá)標(biāo)過(guò)渡期內(nèi)北京農(nóng)商銀行進(jìn)行外源資本補(bǔ)充情況下，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年其資本需求缺口約為60-70億元，缺口較大。

2、資本補(bǔ)充壓力顯著上升

一是資本充足率的提高和杠桿率指標(biāo)的實(shí)施將制約北京農(nóng)商銀行表內(nèi)外資產(chǎn)的過(guò)快增長(zhǎng)，從而影響利息和非利息收入；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的實(shí)施，迫使北京農(nóng)商銀行持有更多收益低、流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)；監(jiān)管新規(guī)中的撥備率指標(biāo)將使北京農(nóng)商銀行計(jì)提更多的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備；此外，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，銀行業(yè)息差呈收窄趨勢(shì)， 同業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，北京農(nóng)商銀行地處北京，面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都是國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的商業(yè)銀行及其優(yōu)秀營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，北京農(nóng)商銀行明顯處于劣勢(shì)，這些必將削弱其內(nèi)源性資本積累能力。二是新資本辦法實(shí)施后，在銀監(jiān)會(huì)牽頭下，陸續(xù)推出了二級(jí)資本債券、資本性公司債和優(yōu)先股，前兩者均為二級(jí)資本工具，后者為一級(jí)資本工具。其中，二級(jí)資本債券要求必須具有減記或轉(zhuǎn)股條款、資本性公司債僅面向正在申請(qǐng)上市或已上市的企業(yè)、優(yōu)先股要求非上市企業(yè)必須為公眾公司且只能非公開定向發(fā)行，對(duì)于未上市的北京農(nóng)商銀行來(lái)說(shuō)，合格資本限定條件大幅降低了其資本融資操作空間。總體看，北京農(nóng)商銀行資本補(bǔ)充壓力較大。

3、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力將被削弱

北京農(nóng)商銀行作為肩負(fù)北京地區(qū)金融服務(wù)全覆蓋且網(wǎng)點(diǎn)最多的一家本地銀行，在肩負(fù)政策性使命的同時(shí)，應(yīng)是市屬重點(diǎn)項(xiàng)目的主要支持力量，中國(guó)巴Ⅲ的實(shí)施對(duì)其資本規(guī)模增長(zhǎng)所產(chǎn)生的沖擊將進(jìn)一步影響其集中度指標(biāo)，最終影響其服務(wù)本地實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。以2012年6月末為例，因新舊制度轉(zhuǎn)換，北京農(nóng)商銀行資本凈額下降約51億元，導(dǎo)致單一集團(tuán)客戶授信集中度和單一客戶貸款集中度分別上升約3.22和2.14個(gè)百分點(diǎn)，分別高出監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)約1.79和1.16個(gè)百分點(diǎn)。在資本增長(zhǎng)受限的情況下，僅有通過(guò)壓降授信規(guī)模使集中度指標(biāo)達(dá)標(biāo)，而授信規(guī)模的壓降實(shí)際上相當(dāng)于削弱了北京農(nóng)商銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

4、助推全面風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)進(jìn)程

一是新資本辦法規(guī)定信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)均計(jì)提資本占用，體現(xiàn)了資本約束機(jī)制的理念，這將進(jìn)一步增強(qiáng)北京農(nóng)商銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。二是由于北京農(nóng)商行風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)比較薄弱、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)水平不高、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)積累不足等，雖然搭建了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，且新資本協(xié)議實(shí)施也取得了階段性進(jìn)展，但是距離中國(guó)巴Ⅲ要求還有很大差距，全面風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)尤顯迫切。

5、促進(jìn)深化經(jīng)濟(jì)資本管理理念，助推改進(jìn)績(jī)效考評(píng)體系

北京農(nóng)商銀行已經(jīng)在績(jī)效考核體系中初步融入了經(jīng)濟(jì)資本管理理念，隨著中國(guó)巴Ⅲ對(duì)資本有限性和高成本性的強(qiáng)調(diào)以及監(jiān)管部門對(duì)資本充足率監(jiān)管力度的加強(qiáng)和股東對(duì)資本回報(bào)率的不斷提高，北京農(nóng)商銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不但要考慮資產(chǎn)擴(kuò)張的速度、業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模和預(yù)期能帶來(lái)的收益，而且要充分考慮到由此而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和資本占用情況，因此，中國(guó)巴Ⅲ的實(shí)施將促使北京農(nóng)商銀行進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)資本管理理念，并將其更好的應(yīng)用到績(jī)效考評(píng)體系中。

（二）應(yīng)對(duì)策略

面對(duì)中國(guó)巴Ⅲ實(shí)施所帶來(lái)的影響及挑戰(zhàn)，北京農(nóng)商銀行應(yīng)該高度重視，并積極采取相關(guān)措施，以增強(qiáng)資本集約化管理能力，盡早達(dá)到新規(guī)要求，為自身可持續(xù)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。具體應(yīng)對(duì)策略建議如下：

1、從思想理念入手，提升全員風(fēng)險(xiǎn)管控和資本節(jié)約意識(shí)

一是中國(guó)巴Ⅲ的貫徹執(zhí)行需要全體員工的積極參與，作為風(fēng)險(xiǎn)管理比較薄弱的農(nóng)商行，需要大力宣傳監(jiān)管新規(guī)，不斷提高全體員工的風(fēng)險(xiǎn)管控理念，推動(dòng)全員風(fēng)險(xiǎn)管理文化形成，確保監(jiān)管新規(guī)的全面執(zhí)行。二是商業(yè)銀行要想走出一條資本節(jié)約型的發(fā)展新路，應(yīng)堅(jiān)持“全員、全面、全過(guò)程”的原則，做到理念先行，從被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避向積極主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。因此，北京農(nóng)商銀行應(yīng)該先在銀行內(nèi)部樹立起全員追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本管理鋪平道路。

2、調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，增強(qiáng)內(nèi)源性資本積累能力

一是積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，注重發(fā)展具有較強(qiáng)議價(jià)能力的涉農(nóng)、小微企業(yè)貸和個(gè)貸等低資本消耗、高收益業(yè)務(wù)；在穩(wěn)步推進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，提高中間業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位，提升中間業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度，推進(jìn)盈利模式轉(zhuǎn)型。二是積極優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升貸款損失準(zhǔn)備可計(jì)入二級(jí)資本規(guī)模。三是通過(guò)控制成本支出、股東分紅等措施，提高內(nèi)源資本留存率。

3、拓寬外源性資本補(bǔ)充渠道，提升資本實(shí)力

隨著利率市場(chǎng)化改革加速推進(jìn)，銀行業(yè)監(jiān)管將逐步向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，其間將為銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型提供多種機(jī)遇，特別是對(duì)中小商業(yè)銀行而言，資本實(shí)力越強(qiáng)，機(jī)遇越多。作為非上市銀行，為解決北京農(nóng)商銀行目前資本補(bǔ)充壓力問(wèn)題，一是應(yīng)積極推動(dòng)股權(quán)融資，不僅可以解決其資本缺口問(wèn)題、提升資本質(zhì)量，而且還可以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要。二是積極關(guān)注銀監(jiān)會(huì)推出的二級(jí)資本工具，并結(jié)合自身實(shí)際和市場(chǎng)情況，在滿足監(jiān)管要求的情況下，考慮適時(shí)發(fā)行。三是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，北京農(nóng)商銀行應(yīng)全面提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)態(tài)，強(qiáng)化內(nèi)控建設(shè)，爭(zhēng)取盡早上市，以獲得資本性公司債和優(yōu)先股發(fā)行資格，進(jìn)一步拓寬資本補(bǔ)充路徑。通過(guò)多渠道補(bǔ)充資本，在資本實(shí)力得到增強(qiáng)的同時(shí)，也提升了其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，并為自身獲得更多發(fā)展機(jī)會(huì)和潛力需要夯實(shí)基礎(chǔ)。

4、建立全方位多層次全面風(fēng)險(xiǎn)管理，提升風(fēng)險(xiǎn)管理及計(jì)量水平

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一種可以有效整合各種風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合性風(fēng)險(xiǎn)管理方法，隨著金融市場(chǎng)開放程度日益提高，建立以“資本管理”為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式己成為我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理改革的新標(biāo)準(zhǔn)。雖然北京農(nóng)商銀行在全面風(fēng)險(xiǎn)管理上取得了初步進(jìn)展，但是與監(jiān)管新規(guī)要求相距甚遠(yuǎn)，為了更好地實(shí)施中國(guó)巴Ⅲ，提升自身風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)量水平，應(yīng)該建立多層次全方位的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。一是完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系， 加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)管理，并高度關(guān)注各類風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)動(dòng)性和相關(guān)性，以實(shí)現(xiàn)對(duì)所有實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，確保所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型實(shí)現(xiàn)全部范圍的覆蓋。二是建立涵蓋風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、處置及補(bǔ)償?shù)仍趦?nèi)的一整套全面的風(fēng)險(xiǎn)管理流程體系， 實(shí)現(xiàn)對(duì)所有機(jī)構(gòu)、所有人員、所有業(yè)務(wù)、所有過(guò)程、所有種類風(fēng)險(xiǎn)的管理。三是加快推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型建設(shè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確計(jì)量，不僅可以更合理的估計(jì)自身風(fēng)險(xiǎn)狀況、計(jì)提更合理的資本，還是實(shí)施資本精細(xì)化管理的基礎(chǔ)。四是充分執(zhí)行審計(jì)委員會(huì)及其下設(shè)內(nèi)部審計(jì)部門的審職能，建立真正有效的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督機(jī)制。五是引進(jìn)精通風(fēng)險(xiǎn)理論和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的專業(yè)人才， 以滿足自身構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)作機(jī)制的要求。

5、加強(qiáng)數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)建設(shè)，為風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量夯實(shí)基礎(chǔ)

信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法以及操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量法運(yùn)用的一個(gè)重要前提就是數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與完整性。缺乏完備的數(shù)據(jù)庫(kù)以及信息系統(tǒng)的落后嚴(yán)重阻礙了中國(guó)銀行業(yè)對(duì)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法與技術(shù)的運(yùn)用，北京農(nóng)商銀行當(dāng)然也不例外。雖然近幾年北京農(nóng)商行在數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)和系統(tǒng)建設(shè)上取得了較大進(jìn)步，但是仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因此，為了盡早實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量精細(xì)化，北京農(nóng)商銀行應(yīng)該全面加強(qiáng)數(shù)據(jù)管理工作，提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，并加大對(duì)信息技術(shù)的投入，開發(fā)更有效的管理系統(tǒng)。

6、拓寬經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)用領(lǐng)域，提高資本使用績(jī)效

北京農(nóng)商銀行目前僅在績(jī)效考核體系中引入了經(jīng)濟(jì)資本的理念，且比較初級(jí)，這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。隨著風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的提升，北京農(nóng)商銀行應(yīng)建立健全“自上而下”的資本預(yù)算機(jī)制，加強(qiáng)資本統(tǒng)籌管理，拓寬經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)用領(lǐng)域，提高資本使用效率。除更深層次的建立以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)附加值為核心的資本考核體系外，還應(yīng)嘗試將經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)逐步應(yīng)用于經(jīng)營(yíng)費(fèi)用分配、人力費(fèi)用分配等方面，控制全年?duì)I業(yè)費(fèi)用列支額度；并將產(chǎn)品和客戶的經(jīng)濟(jì)增加值、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率作為信貸評(píng)估、授信、審批的重要指標(biāo)和決策依據(jù)，加強(qiáng)對(duì)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)的平衡分析；還可以將資本回報(bào)率引入定價(jià)管理，根據(jù)實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和資本占用情況合理定價(jià)產(chǎn)品，以確保合理的收益和資本回報(bào)。

參考文獻(xiàn)：

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篇(5)

近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行處于快速發(fā)展時(shí)期，以利差收入為主的盈利模式，促使銀行擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，以獲取更多利潤(rùn)。在這個(gè)過(guò)程中銀行迅速的擴(kuò)張了資產(chǎn)規(guī)模，也消耗了大量資本，造成資本充足水平持續(xù)下降，形成了融資-增長(zhǎng)-再融資的局面。銀行的可持續(xù)發(fā)展需要依賴資本效率的持續(xù)提高，本文主要闡述風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)收益率和資本充足率之間的關(guān)系，進(jìn)而推導(dǎo)出其與資本效率之間的關(guān)系。

【關(guān)鍵詞】

資本效率；風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)收益率；核心資本充足率

近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行處于快速發(fā)展時(shí)期，以利差收入為主的盈利模式，促使銀行擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，以獲取更多利潤(rùn)。在這個(gè)過(guò)程中銀行迅速的擴(kuò)張了資產(chǎn)規(guī)模，也消耗了大量資本，造成資本充足水平持續(xù)下降，形成了融資-增長(zhǎng)-再融資的局面。銀行持續(xù)、集中的融資對(duì)資本市場(chǎng)也形成了沖擊，加大了資本籌集的難度、提高了融資成本，不利于銀行的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

根據(jù)2011年5月3日銀監(jiān)會(huì)的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》，8月12日，銀監(jiān)會(huì)起草了《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》，面向全社會(huì)公開征求意見。將核心資本充足率和資本充足率的最低要求分別提升至8.5%和10.5%。隨著監(jiān)管的日趨嚴(yán)格，商業(yè)銀行僅僅依靠資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張來(lái)賺取利潤(rùn)增長(zhǎng)的方式難以為繼，應(yīng)逐漸從依靠規(guī)模增長(zhǎng)紅利而轉(zhuǎn)向依靠效率增長(zhǎng)紅利，從資本充足的角度來(lái)看，則是要從資產(chǎn)的擴(kuò)張式增長(zhǎng)逐步轉(zhuǎn)向資本效率的提高式增長(zhǎng)。

對(duì)于資本效率的衡量，筆者引入風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)收益率（RORWA）這個(gè)指標(biāo)。從對(duì)RORWA和核心資本充足率的關(guān)系的分析中，筆者發(fā)現(xiàn)，RORWA這個(gè)指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增速一起決定了銀行是否可以實(shí)現(xiàn)內(nèi)生式增長(zhǎng)，具體推導(dǎo)過(guò)程如下：

以T1CAR表示核心資本充足率，分別用T1CAR0和T1CAR1來(lái)表示當(dāng)期和下一期的核心資本充足率；T1CAP表示核心資本凈額，RWA表示風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)， g表示風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速，D表示現(xiàn)金分紅率 ，僅考慮利潤(rùn)變動(dòng)對(duì)核心資本充足率的影響，可以得到（公式1）：

從公式結(jié)果可以看出，核心資本充足率與RORWA存在正向關(guān)系，而和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速、現(xiàn)金分紅率存在著負(fù)向關(guān)系。假定期初核心資本充足率（T1CAR0）和現(xiàn)金分紅率（D）不變，那么T1CAR0/（1-D）可以理解為常數(shù)M，那么要實(shí)現(xiàn)資本的內(nèi)生式增長(zhǎng)，即T1CAR1>T1CAR0，需滿足RORWA>2Mg/（2+g）。

因此，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)收益率、分紅率、資產(chǎn)增速一起決定銀行是否能達(dá)到不依靠外部融資而核心資本充足率不下降在一定的分紅率、一定的資產(chǎn)增速下，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)收益率需要保持在一個(gè)特定的水平上才能保證銀行能夠做到資本的內(nèi)生式補(bǔ)充。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，提高資本效率的核心在于如何提高風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)收益率。

【參考文獻(xiàn)】

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篇(6)

關(guān)鍵詞：資本監(jiān)管；貸款規(guī)模；信貸擴(kuò)張

中圖分類號(hào)：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006－1428(2011)05－0060－05

一、引言

本輪金融危機(jī)發(fā)生以來(lái)，西方各國(guó)開始反思現(xiàn)有的金融監(jiān)管制度。其中，改革現(xiàn)有的資本監(jiān)管制度，補(bǔ)充杠桿率監(jiān)管，完善資本監(jiān)管體系，成為許多國(guó)家的共識(shí)。2009年2月和9月，巴塞爾委員會(huì)先后公布了銀行監(jiān)管改革的總體戰(zhàn)略和框架性文件，2009年12月了《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》和《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》(征求意見稿)，標(biāo)志著全球主要經(jīng)濟(jì)體就銀行監(jiān)管改革達(dá)成重要共識(shí)。從我國(guó)的情況來(lái)看。我國(guó)銀行業(yè)受本輪金融危機(jī)的影響較小，盡管如此，監(jiān)管當(dāng)局依然高度關(guān)注此次金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)生的影響，出臺(tái)了多個(gè)文件不斷補(bǔ)充和完善現(xiàn)有資本監(jiān)管體系。

我國(guó)的資本監(jiān)管制度最早始于1995年，1995年開始實(shí)施的《商業(yè)銀行法》統(tǒng)一了商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算方法與資本計(jì)提辦法，首次規(guī)定商業(yè)銀行的最低資本充足率不得低于8％。然而由于資本監(jiān)管的后續(xù)管理辦法沒(méi)有制定，加之我國(guó)商業(yè)銀行的歷史包袱問(wèn)題，相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，最低資本要求并沒(méi)有得到嚴(yán)格執(zhí)行，這種情形一直持續(xù)到2004年銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的出臺(tái)。現(xiàn)有的研究發(fā)現(xiàn)，1995－2003年間資本監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)行為與借貸行為沒(méi)有顯著的約束作用，并沒(méi)有取得預(yù)期的效果，學(xué)術(shù)界把這一時(shí)期稱之為資本“軟約束”時(shí)期(趙錫軍、王勝邦，2007)。2004年3月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在巴塞爾新、舊兩個(gè)資本協(xié)議的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的實(shí)踐，制定了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，該辦法規(guī)定商業(yè)銀行在2007年1月1日之前必須滿足8％的最低資本要求，對(duì)于未達(dá)標(biāo)銀行，銀監(jiān)會(huì)給予一定的緩沖期，緩沖期后依舊沒(méi)有達(dá)標(biāo)的銀行，將對(duì)其制定更嚴(yán)格的監(jiān)管制度，如限制業(yè)務(wù)擴(kuò)張、調(diào)整管理層、直至撤銷銀行營(yíng)業(yè)資格等。相比1995年《商業(yè)銀行法》的相關(guān)規(guī)定，2004年的資本監(jiān)管制度更為嚴(yán)格，對(duì)不同資本水平的銀行制定了差異化的監(jiān)管政策，未達(dá)標(biāo)銀行將受到更多限制。因此，我國(guó)嚴(yán)格意義上的資本監(jiān)管制度始于2004年。

二、商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀

自2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》實(shí)施之后，各銀行紛紛制定了資本補(bǔ)充計(jì)劃來(lái)應(yīng)對(duì)監(jiān)管要求，銀行的資本水平大幅度提高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著增強(qiáng)。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2009年的統(tǒng)計(jì)年報(bào)顯示，截至2009年12月份末，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行已有239家，比年初增加35家；達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的100％。為了細(xì)分每一類型商業(yè)銀行資本充足率的變動(dòng)情況，本文依據(jù)監(jiān)管當(dāng)局的銀行分類方法，將所有商業(yè)銀行分為國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行與農(nóng)村商業(yè)銀行四類。根據(jù)四類商業(yè)銀行1998－2009年年報(bào)披露的數(shù)據(jù)。繪制了各類銀行的資本充足率趨勢(shì)圖，見圖1。

總體來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率變動(dòng)以2004年為拐點(diǎn)，呈“V”字型變動(dòng)趨勢(shì)。2004年之前資本充足率不斷下降，到2000年所有商業(yè)銀行的加權(quán)資本充足率最低，僅為6.27％。2004年資本監(jiān)管制度實(shí)施之后，資本充足率開始回升，到2009年底商業(yè)銀行的加權(quán)資本充足率達(dá)到了11.77％。資本充足率的提升可以增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。此外，從圖中可知，1998－2009年間不同銀行的資本充足率變動(dòng)趨勢(shì)有一定的差異。從1999年開始，國(guó)有商業(yè)銀行開始了新一輪的改革，國(guó)家成立專門的資產(chǎn)管理公司剝離了四大商業(yè)銀行的壞賬，對(duì)商業(yè)銀行增資擴(kuò)股，補(bǔ)充資本金，啟動(dòng)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革、引入戰(zhàn)略投資者提升銀行管理水平等，從改革的效果來(lái)看，這些措施顯著提高了國(guó)有商業(yè)銀行的資本水平，銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力有所提升。到2009年底，工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率分別達(dá)到了13.06、9.41、13.43、10.17，資本質(zhì)量不斷提高。而同時(shí)期沒(méi)有開展改革的股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行的資本充足率在2004年下降較快，2004年《資本充足率管理辦法》開始實(shí)施之后，兩類銀行分別制定了資本補(bǔ)充計(jì)劃，資本充足率開始不斷上升，到2008年底，股份制商業(yè)銀行的加權(quán)資本充足率為11.06％，而城市商業(yè)銀行2009年底的加權(quán)資本充足率達(dá)到了13.86％，是所有銀行中資本充足率最高的一類銀行。農(nóng)村商業(yè)銀行由于成立較晚，沒(méi)有歷史包袱，資本充足率一直在高位運(yùn)行。

三、資本監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行貸款規(guī)模的影響及原因分析

衡量商業(yè)銀行貸款規(guī)模的指標(biāo)主要有兩種：第一種是絕對(duì)指標(biāo)，使用本會(huì)計(jì)年度商業(yè)銀行各類貸款余額作為貸款規(guī)模的衡量指標(biāo)；第二種是相對(duì)指標(biāo)，使用貸款余額與銀行總資產(chǎn)的比例作為衡量指標(biāo)。絕對(duì)指標(biāo)較為直觀，使用貸款余額可以對(duì)銀行規(guī)模進(jìn)行縱向比較，但是它無(wú)法解決不同銀行間的橫向比較問(wèn)題。鑒于本文的研究目的，我們使用了相對(duì)指標(biāo)比較資本監(jiān)管制度對(duì)不同銀行的影響。對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行而言，信貸資產(chǎn)是其最重要的資產(chǎn)，各銀行將一半以上的資產(chǎn)運(yùn)用到信貸資產(chǎn)中去。信貸資產(chǎn)帶來(lái)的利息收入，是商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)信貸資產(chǎn)的依賴程度較高。因此，銀行貸款占比的變動(dòng)，實(shí)質(zhì)上是商業(yè)銀行的資產(chǎn)配置行為的結(jié)果。通過(guò)對(duì)貸款占比的分析我們可以看出商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)趨勢(shì)。

使用我國(guó)商業(yè)銀行1999－2009年貸款規(guī)模的數(shù)據(jù)，本文繪制了我國(guó)各類銀行的貸款占比變動(dòng)情況，具體結(jié)果見圖2?？傮w而言，我國(guó)商業(yè)銀行貸款比例以2004年為拐點(diǎn)呈倒“V”形狀變動(dòng)。2004年之前所有商業(yè)銀行的簡(jiǎn)均貸款占比不斷提高，到2004年達(dá)到最高值60.98％，2004年之后所有銀行的貸款占比不斷下降，銀行將資產(chǎn)更多地配置到非信貸資產(chǎn)中去，這說(shuō)明，資本監(jiān)管制度對(duì)銀行的資產(chǎn)配置行為產(chǎn)生了較強(qiáng)的約束作用，資本管制實(shí)施之后，銀行貸款的相對(duì)規(guī)模下降。

分銀行類型來(lái)看，不同類型的銀行貸款占比有一定的差異。國(guó)有商業(yè)銀行一直致力于資產(chǎn)的多元化配置以降低貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)，改變以往單純依賴貸款的經(jīng)營(yíng)思路。從圖中結(jié)果來(lái)看，國(guó)有商業(yè)銀行的貸款占比一直呈下降趨勢(shì)，其貸款占總資產(chǎn)的比重從1999

年的60.34％下降到2009年底的50.56％，下降了9.78個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度較大。而股份制商業(yè)銀行與城市及農(nóng)村商業(yè)銀行等中小銀行的貸款占比變動(dòng)與國(guó)有商業(yè)銀行不同，基本呈倒“V”形變動(dòng)。其中，股份制商業(yè)銀行的變動(dòng)幅度最大，結(jié)果顯示，2004年底股份制商業(yè)銀行的貸款占比達(dá)到63.68％，是所有商業(yè)銀行中最高的。

資本監(jiān)管制度對(duì)貸款規(guī)模的影響主要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。在2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中，銀監(jiān)會(huì)依據(jù)商業(yè)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小，對(duì)不同類型的資產(chǎn)制定了不同的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)。高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)被賦予了更高的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)。要求計(jì)提更多的資本。相比而言，信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)較高，根據(jù)2004年辦法的規(guī)定，除了個(gè)人住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)為50％之外，公司貸款和其他個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)均為100％，是所有資產(chǎn)構(gòu)成中比例最高的。因此，資本監(jiān)管制度實(shí)施之后，資本水平成為了影響商業(yè)銀行資產(chǎn)配置行為的重要因素。在資本監(jiān)管的壓力下，各銀行的貸款規(guī)模普遍下降。

四、資本監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張的影響及原因

資本監(jiān)管制度不僅影響了商業(yè)銀行貸款的相對(duì)規(guī)模，還可以約束銀行信貸擴(kuò)張的速度。為研究資本監(jiān)管制度對(duì)信貸擴(kuò)張的影響，本文使用貸款的增長(zhǎng)率作為銀行信貸擴(kuò)張的衡量指標(biāo)。在數(shù)值上，貸款增長(zhǎng)率等于本期貸款余額減去上期貸款余額，再除以上期貸款余額的比例。

(一)我國(guó)銀行類金融機(jī)構(gòu)信貸擴(kuò)張的趨勢(shì)

根據(jù)中國(guó)人民銀行及銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，本文總結(jié)了1999－2009年全國(guó)銀行類金融機(jī)構(gòu)存貸款增長(zhǎng)率的變動(dòng)情況。具體結(jié)果可見表1。

表1統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2000年以來(lái)，我國(guó)銀行類金融機(jī)構(gòu)的存貸款余額不斷上升，1999年底，全國(guó)銀行類金融機(jī)構(gòu)存貸款余額分別為10.88萬(wàn)億元與9.37萬(wàn)億元，到2009年底，這一數(shù)字分別達(dá)到了61.2萬(wàn)億元與42.56萬(wàn)億元，2009年存貸款余額是1999年的5.63倍、4.53倍，增長(zhǎng)幅度較大。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，2000－2009年間，存款增長(zhǎng)率與貸款增長(zhǎng)率基本保持一致，在此期間，貸款增長(zhǎng)率隨資本管制政策出現(xiàn)一定的波動(dòng)，在資本管制之前，貸款增長(zhǎng)率不斷上升，到2003年底貸款增長(zhǎng)率達(dá)到了21.46％，資本管制實(shí)施后，我國(guó)銀行類金融機(jī)構(gòu)貸款增速呈現(xiàn)出先降后增的趨勢(shì)。2004年資本充足管制正式實(shí)施，從數(shù)據(jù)來(lái)看，2004年銀行類金融機(jī)構(gòu)貸款增速僅為11.07％，較2003年下降了10.39個(gè)百分點(diǎn)，信貸擴(kuò)張速度明顯下降，此后我國(guó)商業(yè)銀行減緩了貸款增速，2005年貸款增速僅為9.69％。從2006年開始，貸款增速開始穩(wěn)步上漲，到2009年底，全國(guó)銀行類金融機(jī)構(gòu)貸款增速達(dá)到了32.94％。

總體來(lái)看，資本監(jiān)管制度實(shí)施之后，我國(guó)商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張的速度普遍下降，資本管制約束了銀行的信貸供給能力。之所以出現(xiàn)這種現(xiàn)象，可以從貸款的供給與需求兩個(gè)角度進(jìn)行分析。

首先，從貸款供給的角度來(lái)看，資本管制后，發(fā)放貸款要消耗更多的銀行資本，為了滿足最低資本要求，商業(yè)銀行可以通過(guò)政府注資、引入戰(zhàn)略投資者、上市融資、發(fā)行次級(jí)債券、利潤(rùn)留存等方式不斷補(bǔ)充資本。但是由于我國(guó)多數(shù)城市及農(nóng)村商業(yè)銀行規(guī)模較小、且大都沒(méi)有上市，主要通過(guò)利潤(rùn)留存的方式補(bǔ)充資本，渠道較為狹隘，依賴外部融資補(bǔ)充資本尚面臨較大困難，因此資本補(bǔ)充并非商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)資本監(jiān)管的首要對(duì)策。而加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有資本的管理，提高資本使用效率才是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)資本監(jiān)管的首要對(duì)策。資本監(jiān)管制度加速了商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程，鑒于貸款對(duì)資本的消耗程度較大，商業(yè)銀行會(huì)加速業(yè)務(wù)多元化的進(jìn)程，通過(guò)金融創(chuàng)新及中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，不斷降低對(duì)貸款利息收入的依賴，轉(zhuǎn)而尋求對(duì)低資本消耗或零資本消耗的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。因此。銀行主動(dòng)降低了信貸資產(chǎn)的擴(kuò)張速度。

其次，從貸款需求的角度來(lái)看，資本監(jiān)管制度的實(shí)施為商業(yè)銀行積極監(jiān)督借款人的行為提供了正向激勵(lì)。資本充足管制實(shí)施之后，資本成為了商業(yè)銀行尤為稀缺的資源。為減少不良貸款對(duì)資本的消耗，銀行會(huì)加強(qiáng)對(duì)借款人投資行為的監(jiān)督，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。Kopecky and VanHoose(2006)的“監(jiān)督成本”假說(shuō)認(rèn)為，由于銀行與借款人之間存在信息不對(duì)稱，銀行面臨借款人冒險(xiǎn)行為的道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行可以監(jiān)督借款人行為以降低風(fēng)險(xiǎn)水平，但這一監(jiān)督行為存在一定的成本。存在資本管制的情況下，銀行為了避免企業(yè)的過(guò)度冒險(xiǎn)而對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不利影響，會(huì)積極監(jiān)督企業(yè)行為，但監(jiān)督成本的存在會(huì)提高貸款利率，這會(huì)抑制一部分貸款需求，貸款增速下降。

(二)資本水平對(duì)銀行信貸擴(kuò)張的影響

資本監(jiān)管制度實(shí)施之后，商業(yè)銀行自身的資本充足水平對(duì)信貸擴(kuò)張產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的影響。由于信貸資產(chǎn)對(duì)資本的消耗較多，因此，商業(yè)銀行會(huì)根據(jù)自身的資本水平選擇信貸擴(kuò)張的速度。一般而言，資本水平較高的銀行面臨的資本監(jiān)管壓力較小，信貸擴(kuò)張的速度也較高；資本水平較低的銀行面臨的資本監(jiān)管壓力較大，為滿足最低資本要求，這類銀行會(huì)降低信貸擴(kuò)張的速度。

為了比較不同資本水平銀行信貸擴(kuò)張的差異，本文依據(jù)商業(yè)銀行資本充足率的高低，將所有銀行依次分為資本充足銀行、資本受約束銀行與資本不足銀行三類，分別比較2004－2009年間三類銀行在貸款增長(zhǎng)率方面的差異。其中，資本充足銀行是指資本充足率高于10％的銀行，資本受約束銀行的資本充足率在8％－10％之間，而資本不足銀行的資本充足率低于8％。除此之外，對(duì)相同資本水平的銀行，本文還比較了國(guó)有及股份制商業(yè)銀行與城市、農(nóng)村商業(yè)銀行在貸款增長(zhǎng)率方面的差異性，具體結(jié)果可見表2。

表2結(jié)果表明，最低資本要求實(shí)施以來(lái)。資本充足率對(duì)銀行貸款增長(zhǎng)率開始發(fā)揮約束作用，表中除2004年之外，其他各年度資本不足銀行的貸款增長(zhǎng)率均低于資本受約束銀行及資本充足銀行，以2009為例，資本不足銀行的平均貸款增長(zhǎng)率為23.13％，而同期資本充足銀行的貸款增長(zhǎng)率為37.36％，比前者多出14.23個(gè)百分點(diǎn)，隨著資本管制的實(shí)施，商業(yè)銀行的貸款增速體現(xiàn)出較強(qiáng)的資本差異。銀行規(guī)模方面，表2統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，同樣是資本充足銀行，國(guó)有及股份制商業(yè)銀行的貸款增長(zhǎng)率要高出城市及農(nóng)村商業(yè)銀行5－10個(gè)百分點(diǎn)，體現(xiàn)出一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。但是這一規(guī)模優(yōu)勢(shì)對(duì)于資本受約束銀行及資本不足銀行則不適用。

本文認(rèn)為這種規(guī)模差異，主要是由銀行的融資約束水平引起的。一般而言，銀行要滿足監(jiān)管當(dāng)局的資本充足率要求，一是不斷補(bǔ)充資本，二是降低資本消耗多的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。而銀行的融資約束主要作用于第一種――補(bǔ)充資本。在我國(guó)，商業(yè)銀行補(bǔ)充資本主要通過(guò)以下幾種渠道進(jìn)行：利潤(rùn)轉(zhuǎn)增、上市融資、政府注資、發(fā)行次級(jí)債、發(fā)行混合資本債、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債等。在這些補(bǔ)充渠道中，利潤(rùn)轉(zhuǎn)增、上市融資、政府注資三者主要是核心資本的補(bǔ)充渠道，而發(fā)

行次級(jí)債、發(fā)行混合資本債、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債等主要是附屬資本的補(bǔ)充渠道。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2008年年報(bào)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年主要商業(yè)銀行資本補(bǔ)充來(lái)源分布中，政府注資的比重最高，達(dá)到了31％，其余依次是利潤(rùn)轉(zhuǎn)增23％，發(fā)行次級(jí)債17％、上市融資9％。我們注意到，在這些補(bǔ)充資本渠道中，國(guó)有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行主要依靠政府注資、次級(jí)債與上市融資作為補(bǔ)充渠道，而我國(guó)大多數(shù)城市商業(yè)銀行與農(nóng)村商業(yè)銀行都沒(méi)有上市、很難獲得政府注資、規(guī)模偏小又將其隔離在發(fā)行次級(jí)債門外，因此，城市商業(yè)銀行與農(nóng)村商業(yè)銀行主要依賴?yán)麧?rùn)轉(zhuǎn)增來(lái)補(bǔ)充資本。利潤(rùn)轉(zhuǎn)增補(bǔ)充資本與發(fā)行次級(jí)債、上市融資、再融資相比，一是期限較長(zhǎng)，二是額度有限，因此通過(guò)利潤(rùn)轉(zhuǎn)增補(bǔ)充資本的商業(yè)銀行對(duì)資本監(jiān)管的反應(yīng)較慢、一旦其資本水平臨近或低于最低資本要求，其不能短時(shí)間內(nèi)迅速補(bǔ)充資本，在這種情況之下，商業(yè)銀行只能通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例來(lái)滿足資本監(jiān)管要求，貸款占比會(huì)下降，因此資本水平對(duì)城市及農(nóng)村商業(yè)銀行的貸款占比具有較強(qiáng)的約束作用，資本充足率較低或者資本不足的銀行其貸款占比會(huì)顯著下降。相比之下。國(guó)有及股份制商業(yè)銀行受到的融資約束較少。能夠在很短的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)充資本，因此，資本水平對(duì)國(guó)有及股份制商業(yè)銀行的貸款占比約束作用較弱。

五、結(jié)論與啟示

本文使用我國(guó)175家商業(yè)銀行1998－2009年間的貸款數(shù)據(jù)，分析了資本監(jiān)管制度對(duì)銀行貸款的影響，并結(jié)合理論與實(shí)際總結(jié)了相關(guān)原因。本文發(fā)現(xiàn)，自監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施更為嚴(yán)厲的資本充足率管制政策之后，商業(yè)銀行的貸款規(guī)模減少、信貸擴(kuò)張速度有所下降，資本管制對(duì)信貸擴(kuò)張的約束作用開始顯現(xiàn)。在我國(guó)，貸款是商業(yè)銀行最重要的生息資產(chǎn)，一直占據(jù)商業(yè)銀行資產(chǎn)份額的半壁江山。貸款利息收入也是多數(shù)商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源。在這一制度背景下，由于最低資本要求的實(shí)施，商業(yè)銀行減緩了信貸擴(kuò)張的速度。本文認(rèn)為這會(huì)對(duì)商業(yè)銀行自身產(chǎn)生以下影響。

首先，資本監(jiān)管為銀行加強(qiáng)對(duì)貸款的監(jiān)督與管理提供了正向激勵(lì)。資本監(jiān)管制度實(shí)施之后，對(duì)商業(yè)銀行而言，資本成為了尤為稀缺的資源，為了滿足最低資本要求，商業(yè)銀行通過(guò)政府注資、引入戰(zhàn)略投資者、上市融資、發(fā)行次級(jí)債券、利潤(rùn)留存等方式不斷補(bǔ)充資本。由于我國(guó)多數(shù)中小型商業(yè)銀行面臨較大的融資約束，資本補(bǔ)充的渠道較為狹隘，因此資本補(bǔ)充并非商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)資本監(jiān)管的首要對(duì)策。而加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有資本的管理，提高資本使用效率才是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)資本監(jiān)管的首要對(duì)策。根據(jù)現(xiàn)行的資本計(jì)提辦法，加強(qiáng)對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行資本管理的重點(diǎn)，由于商業(yè)銀行核銷不良貸款需要?jiǎng)佑米杂匈Y本存量，因此，資本管制后，商業(yè)銀行會(huì)加強(qiáng)對(duì)貸款的監(jiān)督與管理，降低不良貸款率。

篇(7)

關(guān)鍵詞： 宏觀審慎；資本監(jiān)管；資產(chǎn)管理

一、引言

2013年以來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境更加嚴(yán)峻：《商業(yè)銀行資本管理辦法試行）》以下簡(jiǎn)稱“新辦法”）的出臺(tái)使銀行資產(chǎn)管理難度增加；治理銀行收費(fèi)給中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)帶來(lái)壓力；對(duì)以非標(biāo)投資理財(cái)產(chǎn)品為主的影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管加強(qiáng)，使銀行原有的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式難以為繼。與此同時(shí)，拓展盈利渠道、積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、更加注重資產(chǎn)配置效率，已經(jīng)成為了行業(yè)的普遍共識(shí)。然而，銀行間流動(dòng)性危機(jī)事件暴露出我國(guó)以銀行為主導(dǎo)的金融系統(tǒng)依然存在脆弱性。資本作為吸收風(fēng)險(xiǎn)的工具，其對(duì)宏觀層面的維穩(wěn)效果沒(méi)有達(dá)到預(yù)期水平。銀行通過(guò)做大同業(yè)業(yè)務(wù)、發(fā)行金融工具和一系列金融創(chuàng)新手段進(jìn)行輕資本占用的高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管套利行為，不利于宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。本文在宏觀審慎監(jiān)管框架的基礎(chǔ)上，針對(duì)我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)管理現(xiàn)狀，分析了現(xiàn)階段存在的問(wèn)題，并為進(jìn)一步完善銀行資產(chǎn)管理提出政策建議。

二、《商業(yè)銀行資本管理辦法試行）》的資本管理框架

（一）新辦法主要內(nèi)容及其變化

2013年1月1日開始實(shí)行的新辦法構(gòu)建了以巴塞爾Ⅲ為基本框架的資本充足監(jiān)管體系，新辦法嚴(yán)格確定了資本定義；擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資本覆蓋范圍；并根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整需要，在風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重方面進(jìn)行了重新調(diào)整。相較于《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》[1]，新辦法具體的變動(dòng)情況包括以下幾個(gè)方面：

第一，新辦法將資本監(jiān)管要求分為四個(gè)層次，在核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率的基礎(chǔ)上，細(xì)化要求了儲(chǔ)備資本要求和逆周期資本要求，對(duì)于系統(tǒng)重要性銀行還進(jìn)行了1%的附加資本要求。

第二，新辦法為了鼓勵(lì)商業(yè)銀行更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)于特定領(lǐng)域的資本風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行了調(diào)整。對(duì)同業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重增加比重，下調(diào)個(gè)人貸款及小微企業(yè)等項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

第三，建立了一套比較嚴(yán)厲的資本監(jiān)管體系。新辦法采用三方并立監(jiān)管方、投資方、銀行自身）的監(jiān)管體系，建立起監(jiān)督檢查、外部市場(chǎng)監(jiān)督制衡和銀行內(nèi)部督查監(jiān)管的資本充足評(píng)估機(jī)制。

（二）新辦法對(duì)商業(yè)銀行資本管理方式的影響

1發(fā)展輕資本占用的業(yè)務(wù)比重。國(guó)內(nèi)銀行受到了更強(qiáng)的資本約束，需要在資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上做出相應(yīng)的調(diào)整，一些靠信貸規(guī)模高速增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)模式將會(huì)受到考驗(yàn)。一些合規(guī)合法的創(chuàng)新，如提升不利用或少利用資本的中間業(yè)務(wù)在盈利中的比重，將成為銀行重點(diǎn)發(fā)展的方向。

2對(duì)銀行資本管理的量化操作層面要求更加細(xì)致化。新辦法要求國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行按照新辦法深化資本量化管理，開發(fā)高級(jí)計(jì)量工具，將內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系、內(nèi)部資本充足評(píng)估程序進(jìn)行完善健全，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及其資本的細(xì)致化管理。

3按照宏觀結(jié)構(gòu)調(diào)整的需求，改變某些領(lǐng)域資產(chǎn)配置的權(quán)重。為了鼓勵(lì)資金更好的支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，新辦法下調(diào)了譬如個(gè)人貸款和小微貸款等風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。然而，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的下調(diào)不代表風(fēng)險(xiǎn)的降低和直接收益的增加，如果監(jiān)管層面的要求與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供求局面不吻合，商業(yè)銀行的資金投放就會(huì)采取“明修棧道，暗度陳倉(cāng)”的方式最終投向一些低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重而高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域中去。

三、宏觀審慎資本監(jiān)管框架下我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)管理存在的問(wèn)題

（一）監(jiān)管者與被監(jiān)管者存在目標(biāo)的不一致性

次貸危機(jī)后，作為宏觀審慎監(jiān)管措施之一，“逆周期資本緩沖”機(jī)制被引入巴塞爾III，旨在緩解信貸親周期效應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)產(chǎn)生的負(fù)面影響[2]。

然而，巴塞爾協(xié)議III的資本管理辦法，究其本質(zhì)而言只是一個(gè)平均監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。許多銀行在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中建立了自身內(nèi)部的資本模型如RAPM、RAROC等基于資產(chǎn)波動(dòng)概念上的資本模型），并運(yùn)用各種金融創(chuàng)新工具進(jìn)行監(jiān)管資本套利，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外積聚了大量的風(fēng)險(xiǎn)。因此，監(jiān)管當(dāng)局的宏觀審慎視角與銀行在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的微觀審慎視角存在目標(biāo)的不一致性。

（二）被監(jiān)管者缺乏宏觀審慎的動(dòng)力

新辦法作為一部中國(guó)版的資本監(jiān)管法規(guī)，在保持與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)巴塞爾Ⅲ）主要規(guī)則一致的基本前提下，更加注重與中國(guó)銀行體系實(shí)際情況相結(jié)合。新辦法對(duì)以經(jīng)濟(jì)資本管理為主的模式提出了否定，對(duì)商業(yè)銀行在資本管理的確切性、綜合性和長(zhǎng)期性方面都做出了更進(jìn)一步的要求。然而對(duì)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，建立全面量化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系必是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。此外，以下幾方面因素影響也會(huì)導(dǎo)致銀行自身在資本管理的過(guò)程中缺乏宏觀審慎的視角：

1國(guó)家聲譽(yù)的“隱性擔(dān)?！?/p>

在十幾年來(lái)國(guó)有銀行體系的市場(chǎng)化改革過(guò)程中，國(guó)家無(wú)形資本一時(shí)難以退出，因此必須進(jìn)行金融控制，而金融控制又轉(zhuǎn)化為國(guó)家單方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)，國(guó)有銀行市場(chǎng)化與國(guó)家金融控制的此種膠著狀態(tài)，使得作為策動(dòng)者的國(guó)家被一步步牽入試圖兼顧金融控制和市場(chǎng)化雙重目標(biāo)的兩難困局[3]。眼下，我國(guó)尚未構(gòu)建無(wú)形資本的替代性制度安排如建立存款保險(xiǎn)制度），國(guó)家聲譽(yù)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的“隱性擔(dān)?！庇^念根深蒂固，因此商業(yè)銀行有動(dòng)機(jī)僅僅局限于微觀審慎的角度進(jìn)行資本配置。

2既有的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)難以按照新規(guī)及時(shí)調(diào)整優(yōu)化

在過(guò)去經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的十幾年內(nèi)，我國(guó)宏觀政策的調(diào)控普遍是通過(guò)交替使用“凱恩斯主義”和“貨幣主義”的工具來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或解決通貨膨脹等問(wèn)題。這一頻繁的政策操作后果導(dǎo)致銀行資金最終集中投向政府主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)中去。加上商業(yè)銀行對(duì)政策的預(yù)期存在慣性，其資本配置一時(shí)難以迅速調(diào)整和優(yōu)化，譬如平臺(tái)貸款的退出和一些對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款的處理等，都將是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程。

3新資本管理辦法存在監(jiān)管套利的空間

從監(jiān)管方與銀行方面相互博弈的角度看，銀行作為第一線經(jīng)營(yíng)主體，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的變化十分敏感，而這些變化傳遞到監(jiān)管當(dāng)局過(guò)程中必然經(jīng)過(guò)一定的時(shí)滯。更何況，簡(jiǎn)單的資本充足率監(jiān)管指標(biāo)體系往往不能及時(shí)涵蓋與特定風(fēng)險(xiǎn)相掛鉤的資本要求，銀行通過(guò)資本工具的創(chuàng)新可以進(jìn)行監(jiān)管套利。銀行作為追求自身利益最大化的主體，在與政策制定方的博弈過(guò)程中，有動(dòng)機(jī)偏離監(jiān)管層面的資本安排，而根據(jù)自身判斷進(jìn)行資本配置，獲得利益最大化。