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篇(1)

論文關(guān)鍵詞：功能提升，城市更新，公共空間，黃浦江

國際經(jīng)驗顯示，濱水地區(qū)已經(jīng)成為國際大都市參與全球競爭、應(yīng)對城市經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和功能提升的重要戰(zhàn)略空間。黃浦江兩岸地區(qū)是指從吳淞口至徐浦大橋，沿江第一條主干道以內(nèi)區(qū)域，規(guī)劃控制面積約74平方公里，河道長約42.5公里，岸線長約85公里。自2002年上海啟動黃浦江兩岸綜合開發(fā)以來，沿江地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、土地功能置換、濱江環(huán)境整治有序推進。當期，隨上海進入建設(shè)“四個中心”和城市轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，作為具備水景、岸線等優(yōu)勢資源的發(fā)展空間，黃浦江兩岸地區(qū)將在上海推進結(jié)構(gòu)調(diào)整、功能提升、布局優(yōu)化、環(huán)境營造、造福民生的過程中發(fā)揮著極其重要的戰(zhàn)略作用。因此，立足于上海城市轉(zhuǎn)型和國際化大都市建設(shè)的需求，研究黃浦江兩岸地區(qū)的功能提升問題具有重要戰(zhàn)略意義。

1 城市濱水地區(qū)的功能轉(zhuǎn)型與提升

近幾十年來，濱水地區(qū)的開發(fā)和再開發(fā)成為許多城市應(yīng)對社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和全球競爭的重要手段。回顧西方發(fā)達國家濱水區(qū)的功能轉(zhuǎn)變歷程，濱水地區(qū)轉(zhuǎn)型與城市結(jié)構(gòu)調(diào)整密切相關(guān)。在工業(yè)化時期，工業(yè)革命為港口城市帶來發(fā)展機遇，岸線被港口設(shè)施和工業(yè)侵占，濱水功能與城市功能被分裂。到20世紀中葉，隨著鐵路取代水運成為主要運輸方式，內(nèi)河港口的重要性不斷下降，發(fā)達國家濱水區(qū)由于港口外遷、舊城衰退、水環(huán)境污染、功能單一等原因而被廢棄。但隨著人口的持續(xù)增長, 許多城市可利用的土地資源和開放空間越來越少,一度被忽視的城市濱水空間因提供了難得的建設(shè)用地，而迎來了再開發(fā)的歷史性轉(zhuǎn)變。以商務(wù)和游憩活動來復(fù)興城市濱水空間的計劃成為許多城市規(guī)劃中的重要內(nèi)容之一，像美國的巴爾的摩內(nèi)港、加拿大的維多利亞內(nèi)港的開發(fā)都是城市濱水空間復(fù)興的成功例證。

從國際經(jīng)驗看，伴隨著濱水空間與城市空間的日益融合，未來城市濱水地區(qū)的功能趨于多元化，表現(xiàn)為生態(tài)功能、景觀功能、休閑功能、文化功能、商業(yè)功能和旅游功能等多重功能的有機融合。

圖-1 國際濱水區(qū)的主要功能

2 黃浦江兩岸地區(qū)功能轉(zhuǎn)換的歷程回顧

黃浦江兩岸地區(qū)的發(fā)展始終和上海城市功能轉(zhuǎn)變息息相關(guān)。上世紀30年代，黃浦江將上海從一個名不見經(jīng)傳的小漁村，帶入了世界重要港口城市的行列畢業(yè)論文格式，沿江地區(qū)貿(mào)易業(yè)、金融業(yè)高度發(fā)達。20世紀50年代以來的半個世紀里，黃浦江承擔了上海工業(yè)發(fā)展的支持功能，兩岸地區(qū)出于產(chǎn)業(yè)功能的需要，建設(shè)了大量的廠房、倉庫和碼頭等生產(chǎn)性設(shè)施，為上海確立最大工業(yè)城市的地位做出了巨大的貢獻。但這一時期，由于黃浦江沿岸被大量生產(chǎn)功能所占據(jù)，導(dǎo)致了濱水空間與城市生活的割裂，使得城市功能難以向江邊延伸，嚴重影響了城市活力和環(huán)境品質(zhì)。

以功能岸海新一輪發(fā)展的焦點和地標，上海開始逐步形成了浦東浦西齊自20世紀90年代以來，隨著上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、城市布局優(yōu)化和國際航運大型化的發(fā)展，黃浦江沿岸原來以工業(yè)和碼頭倉儲為主的功能布局已不能適應(yīng)時代的需要。據(jù)統(tǒng)計，2001年黃浦江沿線地區(qū)港口及其他對外交通用地近5平方公里，沿線工業(yè)倉儲用地超過25平方公里，兩者合計超過30平方公里，占據(jù)了黃浦江兩岸大量土地和岸線資源。與此同時，隨著浦東的開發(fā)與崛起，上海開始逐步形成了浦東浦西齊頭并進、協(xié)同發(fā)展的空間格局，黃浦江從一條“城區(qū)邊緣線”一躍成為連接城市騰飛兩翼的主動脈。為了進一步推動上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和提升城市綜合競爭力，2002年1月上海正式啟動黃浦江兩岸綜合開發(fā)，綜合開發(fā)規(guī)劃控制范圍從吳淞口至徐浦大橋，涉及浦東、寶山、楊浦、虹口、黃浦、盧灣和徐匯等7個行政區(qū)。由此，沿江地區(qū)的整體發(fā)展戰(zhàn)略初步形成，黃浦江從傳統(tǒng)的生產(chǎn)、航運功能加快向以金融貿(mào)易、文化旅游、生態(tài)休閑為主的綜合服務(wù)型功能轉(zhuǎn)變。根據(jù)《黃浦江兩岸地區(qū)規(guī)劃優(yōu)化方案》，黃浦江兩岸地區(qū)發(fā)展的總體目標是：結(jié)合黃浦江兩岸用地調(diào)整和功能開發(fā)，改善地區(qū)自然生態(tài)環(huán)境，開辟活躍的公共活動岸線，創(chuàng)造具有強烈都市特征的濱水景觀，形成水與綠的南北向濱江景觀帶和休閑旅游帶，是黃浦江成為“人民之江”。

世博會選址在黃浦江沿岸，無疑對推動浦江兩岸地區(qū)功能轉(zhuǎn)換起到了巨大“媒介”作用。以2008年世博園區(qū)展館建設(shè)和“迎世博600天行動”的開展為標志，圍繞世博會的舉辦，黃浦江兩岸地區(qū)整治與開發(fā)建設(shè)加速。一方面，配合世博園區(qū)內(nèi)主要場館和服務(wù)設(shè)施的建設(shè)，世博會范圍內(nèi)1萬余戶居民和272家企業(yè)完成動遷，世博園區(qū)及周邊的江南造船廠、浦鋼集團、耀皮玻璃、龍華機場等大型企業(yè)也相繼搬遷，由此推動黃浦江中段和南段的土地置換，為兩岸地區(qū)功能重塑和空間再造打下良好基礎(chǔ)。另一方面，以“迎世博600天行動”為契機，完成世博周邊區(qū)域、黃浦江水域及兩岸縱深地帶的環(huán)境整治美化工作。

總體上，自黃浦江綜合開發(fā)以來，沿江地區(qū)原有以工業(yè)廠房、倉庫碼頭為代表的生產(chǎn)功能不斷向高端商務(wù)和休閑文化功能轉(zhuǎn)變。突出表現(xiàn)為：

（1）生產(chǎn)功能逐步向外轉(zhuǎn)移。相關(guān)統(tǒng)計顯示，自黃浦江兩岸綜合開發(fā)以來，動遷單位約三千家（不含世博園區(qū)），完成土地收儲約600公頃站。其中，浦鋼集團、耀皮公司、龍華機場、上海水泥廠、上海鐵路南浦貨站等大中型企業(yè)的搬遷，促進了沿江產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和布局的調(diào)整，為沿江產(chǎn)業(yè)形態(tài)向服務(wù)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型騰出了空間。

（2）高端商務(wù)功能日漸凸現(xiàn)。2002年以來黃浦江兩岸共完成土地出讓面積約155公頃，服務(wù)于國際金融中心、航運中心和貿(mào)易中心建設(shè)，為金融服務(wù)業(yè)、航運服務(wù)業(yè)、商貿(mào)物流業(yè)等服務(wù)經(jīng)濟的發(fā)展提供了有效的供給平臺。

（3）城市復(fù)合功能初具雛形。黃浦江公共旅游碼頭功能加速提升，老碼頭等濱江文化休閑項目開始發(fā)揮功能，外灘英迪格酒店、外灘源、上海國際航運服務(wù)中心、東方體育中心、古民居等一批商業(yè)文化功能性項目加速建設(shè)或投入運營。

3 黃浦江兩岸地區(qū)功能提升的戰(zhàn)略優(yōu)勢

從“后世博”時期起，上海城市空間結(jié)構(gòu)加速重組，一方面，發(fā)展重心由中心城區(qū)加快向郊區(qū)新城轉(zhuǎn)移畢業(yè)論文格式，試圖打破長期以來的“單核心”城市空間結(jié)構(gòu)；另一方面，中心城區(qū)的各區(qū)發(fā)展重心逐步向濱江地區(qū)，憑借因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和功能置換出來的土地資源，黃浦江兩岸地區(qū)成為上海轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要戰(zhàn)略空間。其優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

3.1黃浦江兩岸地區(qū)具備多要素有機融合的獨特優(yōu)勢

黃浦江兩岸地區(qū)是城市建成空間與自然空間的交融地帶，具有獨特的地理位置和資源稟賦，突出表現(xiàn)在三個方面：（1）擁有獨特的濱水景觀優(yōu)勢。黃浦江具有自然生態(tài)和景觀功能，通過濱水岸線繼承、調(diào)整和再生相結(jié)合的改造開發(fā)，打造連續(xù)、可達和高品質(zhì)的城市濱水公共空間，可形成開闊、舒緩的濱水空間形態(tài)，實現(xiàn)水域、人文、建筑和空間的平衡，有利于將黃浦江兩岸打造成為城市的“生態(tài)空間”和“門戶”景觀。（2）擁有豐富的歷史文化資源。黃浦江作為上海的母親河，凝聚著上海近代城市發(fā)展的歷史文脈，近代工業(yè)文化、航運文化、金融文化、西洋文化、民俗文化等在此繁衍滋生，眾多歷史文化遺存積淀了深厚的文化底蘊。（3）擁有高端的土地經(jīng)濟價值。黃浦江兩岸地區(qū)絕大部分位于中心城區(qū)，按照城市級差地租衰減規(guī)律，屬于城市地價的峰值區(qū)，只有土地利用集約化和單位效益產(chǎn)出很高的經(jīng)濟單位如金融機構(gòu)、企業(yè)總部、大公司的辦公機構(gòu)等才適合在此配置。基于這種獨特地理位置和“稀缺”的資源稟賦條件，濱水區(qū)域既能滿足城市自然生態(tài)的需求，又具備商務(wù)商業(yè)、旅游休閑、城市景觀、文化活動等多種職能，使得黃浦江兩岸地區(qū)具有重要的地標意義和經(jīng)濟開發(fā)價值，具備了實現(xiàn)生態(tài)價值、經(jīng)濟效益和社會文化效應(yīng)有機結(jié)合的天然優(yōu)勢。

3.2黃浦江兩岸地區(qū)承載著“四個中心”建設(shè)的核心功能

黃浦江兩岸地區(qū)承載著上海“四個中心”建設(shè)的核心功能。外灘-陸家嘴地區(qū)是國際金融中心建設(shè)的核心功能區(qū)，以金融服務(wù)為核心的高端服務(wù)功能已形成高度集聚狀態(tài)，集聚了上海3/4以上的金融機構(gòu)；北外灘地區(qū)是國際航運中心建設(shè)的核心功能區(qū)域，集聚了3000多家航運相關(guān)企業(yè)，航運功能性機構(gòu)和要素集中布局，國際航運服務(wù)規(guī)模和能級得到快速提升。隨著上海“四個中心”建設(shè)進入加速提升階段，外灘-陸家嘴、北外灘等重點區(qū)域的發(fā)展將取得決定性的突破，并帶來以金融、航運、貿(mào)易為龍頭的高端商務(wù)以及為之配套的其他高端服務(wù)業(yè)的加快集聚。此外，徐匯濱江、虹口濱江等沿江區(qū)域現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展步伐不斷加速。這些重點功能性區(qū)域的發(fā)展，將產(chǎn)生巨大的輻射力和帶動力，極大推動黃浦江兩岸地區(qū)加速形成以金融、航運、貿(mào)易為核心的高端服務(wù)功能集聚態(tài)勢，進而形成“四個中心”建設(shè)與黃浦江兩岸開發(fā)互動融合的發(fā)展格局。

3.3黃浦江兩岸地區(qū)是承接世博后續(xù)效應(yīng)釋放的直接區(qū)域

世博園區(qū)位于黃浦江兩岸，世博會的成功召開，帶動了黃浦江兩岸地區(qū)的開發(fā)建設(shè)。憑借地理區(qū)位便利，在世博后的新一輪發(fā)展中，黃浦江兩岸地區(qū)將成為接受世博效應(yīng)輻射的先發(fā)地區(qū)，世博精神、世博理念、世博經(jīng)驗的延續(xù)以及世博園區(qū)后續(xù)開發(fā)，將引領(lǐng)和帶動黃浦江兩岸的品牌形象、服務(wù)功能和國際化程度加快提升。一是世博會展示的綠色低碳理念、人文關(guān)懷理念、文化傳承理念等城市發(fā)展理念，將在黃浦江兩岸地區(qū)開發(fā)建設(shè)中率先得以實踐，這將極大豐富黃浦江兩岸地區(qū)新一輪發(fā)展的內(nèi)涵。二是世博園區(qū)的后續(xù)開發(fā)建設(shè)，為黃浦江兩岸地區(qū)未來發(fā)展提供了新的增長極和發(fā)展引擎，將極大拉動會展、商貿(mào)、旅游等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展，并與陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)、外灘金融集聚帶等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚區(qū)形成聯(lián)動、呼應(yīng)、互補的發(fā)展態(tài)勢，推進黃浦江兩岸地區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級和功能轉(zhuǎn)型，進而完善上海中心城區(qū)服務(wù)經(jīng)濟的空間布局。

4 黃浦江兩岸地區(qū)功能提升的價值導(dǎo)向

與西方國家濱水區(qū)域的復(fù)興再造有所不同，黃浦江兩岸地區(qū)的發(fā)展不是以復(fù)興衰落的城市中心區(qū)為主，而是上海響應(yīng)時代變革、應(yīng)對全球化競爭、落實國家戰(zhàn)略要求、推進經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展所進行的經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型、空間形態(tài)重構(gòu)和文化特色重塑等過程在空間上的一種反映。主要表現(xiàn)為黃浦江兩岸地區(qū)的發(fā)展要與城市發(fā)展戰(zhàn)略制定、城市整體結(jié)構(gòu)重構(gòu)、城市功能轉(zhuǎn)型以及城市形象特色塑造等戰(zhàn)略性活動相伴而行。

4.1經(jīng)濟價值：響應(yīng)上海提升服務(wù)經(jīng)濟能級的需求

建設(shè)成為現(xiàn)代化國際大都市和國際經(jīng)濟、金融、貿(mào)易、航運中心之一，是上海城市發(fā)展的總體定位。隨著《國務(wù)院關(guān)于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運中意見》的出臺，上海“四個中心”建設(shè)進入加速推進期。與此同時，大力發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，加快形成服務(wù)經(jīng)濟為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，成為上海經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的主要方向。2009年，上海人均GDP達到11563美元，第三產(chǎn)業(yè)增加值比重和第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員比重分別達到59.4%和55.7%。按照OECD的標準，一個經(jīng)濟體人均GDP超過1萬美元畢業(yè)論文格式，服務(wù)業(yè)增加值比重超過60%，服務(wù)業(yè)從業(yè)人員比重超過60%，則標志著這個經(jīng)濟體開始邁入服務(wù)經(jīng)濟時代。從經(jīng)濟發(fā)展的客觀規(guī)律來看，上海已經(jīng)處于經(jīng)濟形態(tài)向服務(wù)經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的重要階段。在這一宏觀背景下，推進黃浦江兩岸地區(qū)的開發(fā)建設(shè)和功能轉(zhuǎn)型，是加快城市轉(zhuǎn)型發(fā)展和功能布局優(yōu)化的重要戰(zhàn)略舉措。依托豐富的文化、景觀資源和突出的中心區(qū)位優(yōu)勢，發(fā)揮外灘-陸家嘴、世博園區(qū)的帶動作用，激發(fā)城市中心黃金岸線的潛力，大力發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)是黃浦江兩岸地區(qū)的不二選擇，是對上海“四個中心”建設(shè)和推進服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略響應(yīng)。

表-1 上海人均GDP和第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況（2005-2009年）

年 份

人均GDP（按美元計算）

（美元）

第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重（%）

第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員占全部從業(yè)人員比重（%）

2005

6413

51.60

55.60

2006

7381

52.10

56.75

2007

8946

54.60

53.51

2008

10815

56.00

55.04

2009

11563

篇(2)

論文內(nèi)容提要：金融服務(wù)外包在全球服務(wù)外包浪潮中迅速發(fā)展，美國、歐洲、日本等國成為主要發(fā)包方，印度、愛爾蘭等成為金融服務(wù)外包接包方，中國有機會成為全球承接金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)的第二大中心。浦東是上海建設(shè)“四個中心”的核心功能區(qū)，浦東陸家嘴和張江已經(jīng)形成金融機構(gòu)前臺服務(wù)和后臺服務(wù)的集聚效應(yīng)，浦東應(yīng)發(fā)揮已有優(yōu)勢，通過聚焦上海金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)基地，擴大市場準入，加強財政扶持和人才保障，加快金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

近年來，隨著經(jīng)濟全球化和金融國際化的發(fā)展，金融服務(wù)外包在全球服務(wù)外包浪潮中異軍突起。按照國際清算銀行（BIS）所屬的巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會（BCBS）、國際證券委員會組織（IOSCO）和國際保險業(yè)監(jiān)管協(xié)會（IAIS）組成的聯(lián)合論壇2005年的《金融服務(wù)外包》（OutsourcingFinancialServices）報告對金融服務(wù)外包所下的定義,金融服務(wù)外包是指“受監(jiān)管實體持續(xù)地利用外包服務(wù)商（集團內(nèi)的附屬實體或集團以外的實體）來完成以前由自身承擔的業(yè)務(wù)活動”，即銀行、保險、證券、期貨等金融機構(gòu)，把IT服務(wù)、后臺服務(wù)和業(yè)務(wù)流程等非核心業(yè)務(wù)甚至部分核心業(yè)務(wù)，以合同形式發(fā)包給專業(yè)的服務(wù)提供商，以提高核心業(yè)務(wù)的競爭力，降低企業(yè)成本，分散經(jīng)營風(fēng)險。金融服務(wù)外包包括金融信息技術(shù)外包（ITO）和金融業(yè)務(wù)流程外包（BPO）。金融ITO（ITOutsouring）,即金融信息技術(shù)外包，是指金融企業(yè)以長期合同的方式委托信息技術(shù)服務(wù)商向金融企業(yè)提供部分或全部的信息技術(shù)服務(wù)，主要包括應(yīng)用軟件開發(fā)與服務(wù)、嵌入式軟件開發(fā)與服務(wù)以及其他相關(guān)的信息技術(shù)服務(wù)等。金融BPO（BusinessProcessOutsourcing），即金融業(yè)務(wù)流程外包，是指金融企業(yè)將非核心業(yè)務(wù)流程和部分核心業(yè)務(wù)流程委托給專業(yè)服務(wù)提供商來完成，主要包括呼叫中心、財務(wù)技術(shù)支持、消費者支持服務(wù)、營運流程外包等。從金融服務(wù)外包的發(fā)展歷程來看，金融服務(wù)外包起步于金融ITO，成長壯大于金融BPO，發(fā)展趨勢是金融KPO（KnowledgeProcessOutsourcing，主要幫助客戶研發(fā)解決方案，并作為企業(yè)決策重要依據(jù)，鎖定高度專業(yè)技能及知識密集型核心業(yè)務(wù)，包括評估研究、投資研究和技術(shù)研究等）。作為上海國際金融中心核心功能區(qū)的浦東,在推動金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，應(yīng)當發(fā)揮已有的優(yōu)勢，著眼于發(fā)展高端的金融BPO，推動上海金融業(yè)的發(fā)展，加快上海國際金融中心建設(shè)的步伐。

一、國際金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

當前國際金融服務(wù)外包發(fā)展的基本格局是：離岸金融服務(wù)外包發(fā)展迅速，美國、歐洲、日本等國成為主要發(fā)包方，印度、愛爾蘭等國成為金融服務(wù)外包接包方，中國有機會成為全球承接金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)的第二大中心。

（一）離岸金融服務(wù)外包發(fā)展迅速

離岸金融服務(wù)外包是指企業(yè)為降低成本,保留核心業(yè)務(wù)和提高競爭力而將自己的部分業(yè)務(wù)委托給外國企業(yè)的一種商業(yè)行為。全球金融服務(wù)機構(gòu)尤其是發(fā)達國家金融機構(gòu)越來越多將原來自我承載的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)交外包商，國際金融服務(wù)外包（離岸外包）迅速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，目前全球服務(wù)外包業(yè)務(wù)總量為1.2萬億美元，其中輸出境外離岸金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)量為2100億美元。許多跨國公司試圖通過建立離岸交易及服務(wù)中心來提高本機構(gòu)整體的效率。金融機構(gòu)除將業(yè)務(wù)外包給服務(wù)商外,也會把一些業(yè)務(wù)交由海外附屬機構(gòu)來完成。

據(jù)德勤會計師事務(wù)所估計:在2004年后的五年內(nèi),美國金融服務(wù)業(yè)將有3560億美元的業(yè)務(wù)外包到境外。離岸業(yè)務(wù)將在近幾年內(nèi)持續(xù)增長,到2010年離岸業(yè)務(wù)市場產(chǎn)值將達到4000億美元,占整個行業(yè)總產(chǎn)值的20%。據(jù)金融研究公司TowerGroup的調(diào)查及預(yù)測,全球最大的15家金融企業(yè)將擴大信息技術(shù)項目的外包業(yè)務(wù),金額將從2005年的16億美元上升至2008年的38.9億美元,年平均增長率為34%。一批世界超級金融機構(gòu)，包括美國運通、GECapital等都向海外大規(guī)模地外移了客戶呼叫中心與軟件開發(fā)業(yè)務(wù)。

（二）美國、歐洲、日本等國成為主要發(fā)包方

美國、日本和西歐的發(fā)達國家金融機構(gòu)的商務(wù)流程已經(jīng)實現(xiàn)了標準化，考慮到成本的需求，將其業(yè)務(wù)流程中非核心的業(yè)務(wù)外包給國外其他的服務(wù)公司運作，通過利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)轉(zhuǎn)移到其他人力成本較低的國家進行數(shù)據(jù)處理，進行24小時互動的服務(wù)支持，使國外商務(wù)公司低成本完成整個商務(wù)服務(wù)工作，從而使企業(yè)資源得到最佳分配，降低了企業(yè)的生產(chǎn)成本，減少了經(jīng)營風(fēng)險，增強了企業(yè)的核心競爭力。

（三）印度、愛爾蘭等國成為金融服務(wù)外包接包方

面對蘊含大量商機的金融服務(wù)外包離岸外包市場，越來越多具有接包能力的國家正在成為美歐日金融企業(yè)理想的海外轉(zhuǎn)包地。國際金融服務(wù)外包最主要承接國是印度，愛爾蘭等。以印度為例,據(jù)有關(guān)專家預(yù)測，截至2008年，全球100家大型金融機構(gòu)將會向印度輸送超過100萬個后臺與技術(shù)工作職位，約占全球金融業(yè)職位總數(shù)的15%。預(yù)計印度的金融服務(wù)外包收入將從初期的20多億美元猛升至240億美元。目前，國際金融服務(wù)外包市場已經(jīng)形成以印度市場為核心，同時包括菲律賓、馬來西亞等新興服務(wù)外包市場的整體格局。印度金融服務(wù)外包行業(yè)自上世紀九十年代末開始高速發(fā)展，年均增長率為56％，2005年總營業(yè)額達280億美元，直接從業(yè)人員25萬人。2005年英國金融服務(wù)管理局(FSA)了主題為《離岸業(yè)務(wù)的行業(yè)反饋》的報告,總結(jié)了印度金融服務(wù)外包迅速發(fā)展的成功經(jīng)驗,其內(nèi)容主要有:印度企業(yè)重視變革管理,由董事會負責(zé)制定的外包和離岸業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略,并有專門機構(gòu)負責(zé);所有企業(yè)都準備有處理突發(fā)故的緊急預(yù)案,大規(guī)模的業(yè)務(wù)被分散到不同的子公司來減小意外風(fēng)險;外包業(yè)務(wù)受到法律的監(jiān)管并享受到一定的優(yōu)惠措施;承包企業(yè)都通過了英國信息安全標準的認證,采取各種措施保障客戶資料和數(shù)據(jù)的安全;具有大量說英語的專業(yè)人才、通信成本低的區(qū)位優(yōu)勢,有充足的合格服務(wù)供應(yīng)商和新進入市場的中小企業(yè)可供選擇;重視合同和約束;外包業(yè)務(wù)得到了印度政府的支持和鼓勵。

（四）中國有機會成為全球承接金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)的第二大中心

近年來，在全球金融服務(wù)外包市場體系中，中國正越來越受到世人的矚目，并認為有機會成為繼印度之后的全球第二大金融服務(wù)外包中心。畢博管理咨詢公司董事總經(jīng)理彼得·郝勒維茨就曾認為,到2015年中國和印度將成為全球金融服務(wù)外包業(yè)的中心。因為中、印兩國擁有大量受過良好培訓(xùn)的外包業(yè)務(wù)人才,具有勞動力成本優(yōu)勢,能提供滿足需求的產(chǎn)品和服務(wù),更重要的是,跨國金融機構(gòu)從其全球化的長遠發(fā)展戰(zhàn)略考慮,已經(jīng)把中國和印度市場作為其戰(zhàn)略部署的一部分。

二、上海浦東發(fā)展金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢和制約因素

浦東是上海建設(shè)“四個中心”的核心功能區(qū)，是中國改革開放的前沿，是世界服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移的樂土。浦東陸家嘴和張江已經(jīng)形成金融機構(gòu)前臺服務(wù)和后臺服務(wù)的集聚效應(yīng)。2007年底陸家嘴已集聚中外金融機構(gòu)493家，張江建設(shè)的上海市金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)基地也已集聚了中國人民銀行、中國銀聯(lián)、交通銀行、平安保險、招商銀行等金融機構(gòu)的后臺服務(wù)部門，其中銀聯(lián)一期全國信息處理中心、交通銀行數(shù)據(jù)處理中心以及平安保險客服中心與后援中心已經(jīng)入住并投入使用，金融后臺服務(wù)中心初見成效，浦東有希望在承接國際金融服務(wù)外包轉(zhuǎn)移上搶占先機。

目前，上海在中央的支持下正在加快推進國際金融中心建設(shè)的步伐，同時積極落實商務(wù)部提出發(fā)展服務(wù)外包的“千百十工程”，把握上海推進國際金融中心建設(shè)和落實“千百十工程”的機遇，積極發(fā)展金融服務(wù)外包，加大引進跨國公司金融服務(wù)機構(gòu)的力度，加快構(gòu)筑第三方服務(wù)平臺，集聚和培育自主品牌的金融服務(wù)外包企業(yè)，將使浦東在提升服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的國際競爭力上起到示范帶動作用。目前從綜合環(huán)境和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成熟度而言，浦東擁有其他地區(qū)不可比擬的優(yōu)勢：

（一）金融信息服務(wù)基地建設(shè)走在全國前列

于2003年3月開發(fā)建設(shè)的上海市金融信息服務(wù)基地——上海市銀行卡產(chǎn)業(yè)園，是全國首個以金融機構(gòu)后臺服務(wù)部門為主要服務(wù)對象的金融信息服務(wù)機構(gòu)集聚區(qū)。基地自建立以來上海市金融信息服務(wù)基地已成功引進了中國人民銀行支付系統(tǒng)上海中心、中國銀行信息中心上海、中國銀聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基地、中國平安保險全國客戶服務(wù)及后援中心、招商銀行信用卡中心、興業(yè)銀行信用卡中心、交通銀行數(shù)據(jù)處理中心（上海）、上海期貨交易所金融衍生品研發(fā)和數(shù)據(jù)處理中心等。上海市金融信息服務(wù)基地的戰(zhàn)略定位是：立足上海、輻射全國、面向世界，與陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)前臺服務(wù)功能相呼應(yīng)，重點發(fā)展金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)及金融后臺服務(wù)，為金融機構(gòu)的前臺服務(wù)提供支持。目前，金融信息服務(wù)基地已集聚了眾多金融機構(gòu)后臺服務(wù)部門，軟硬件建設(shè)齊全，為浦東發(fā)展金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)奠定了良好的基礎(chǔ)。

（二）金融軟件外包服務(wù)企業(yè)集聚走在全國前列

浦東軟件外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展走在全國前列，上海浦東軟件園作為浦東軟件外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國家級產(chǎn)業(yè)基地集聚了一大批知名軟件外包企業(yè)，目前軟件園內(nèi)已入駐企業(yè)294家，包括HP、IBM、畢博、塔塔、印孚瑟斯、花旗軟件、金仕達、新致、中國銀聯(lián)等一批國內(nèi)外大型軟件企業(yè)及研發(fā)機構(gòu)。入園企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍涵蓋了軟件開發(fā)、信息服務(wù)、系統(tǒng)集成、電子商務(wù)、數(shù)據(jù)通訊、信息安全、芯片設(shè)計、軟件出口、金融證券、醫(yī)藥、電信等各個領(lǐng)域，尤其是芯片設(shè)計、信息安全、軟件出口、系統(tǒng)集成等已在園區(qū)形成產(chǎn)業(yè)群落，為浦東發(fā)展金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)打下了良好的基礎(chǔ)。

（三）金融后臺服務(wù)發(fā)展走在全國前列

上海市金融信息服務(wù)基地內(nèi)已經(jīng)形成了金融機構(gòu)后臺服務(wù)部門集聚，擁有眾多銀行、證券、保險等金融機構(gòu)的后臺服務(wù)中心或銀行卡業(yè)務(wù)中心，如中國銀聯(lián)、平安保險呼叫中心和營運中心、匯豐數(shù)據(jù)中心等。同時浦東還吸引了一批新型金融企業(yè)入駐，落戶在浦東的一些高科技企業(yè)也研發(fā)出了手機支付功能，并申請了國家專利。浦東新區(qū)金融后臺服務(wù)部門的集聚已經(jīng)形成了一定規(guī)模，并逐漸吸引了一批專業(yè)金融外包服務(wù)機構(gòu)入駐浦東新區(qū)，逐漸形成了產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)，為浦東發(fā)展金融服務(wù)外包營造了良好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境。

（四）金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)環(huán)境建設(shè)走在全國前列

首先，陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)金融前臺建設(shè)已經(jīng)取得了良好的成績，為金融后臺服務(wù)和金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)打下良好的基礎(chǔ)。其次，上海市政府2006年8月10日《關(guān)于促進上海服務(wù)外包發(fā)展的若干意見》，明確提出要將上海建成全球服務(wù)外包重要基地的目標，并明確提出支持、發(fā)展金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)以及建設(shè)金融后臺服務(wù)示范基地的目標。浦東新區(qū)政府也于2005年12月28日印發(fā)了《浦東新區(qū)促進現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的財政扶持意見》，其中在對金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)的支持方面包括：對引進金融機構(gòu)總部予以獎勵；新引進金融機構(gòu)自建辦公房土地出讓金優(yōu)惠；新引進金融機構(gòu)購房補貼；對新引進金融機構(gòu)高管進行補貼；新引進金融機構(gòu)的稅收補貼；為金融機構(gòu)高管子女設(shè)立“專項教育基金”；金融信息服務(wù)企業(yè)形成地方財力部分予以補貼；中介服務(wù)業(yè)其利潤形成地方財力部分給予財政補貼等。更為重要的是，浦東新區(qū)于2005年6月21日被批準為綜合配套改革試點，將使金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展有可能突破現(xiàn)有的政策體制障礙，獲得巨大發(fā)展機遇。

當然，浦東在發(fā)展金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)方面擁有眾多其它地區(qū)不可比擬的優(yōu)勢，但是由于浦東金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚處于初級階段，配套條件還不夠完善，金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展在產(chǎn)業(yè)化、市場化、專業(yè)化和國際化方面尚存在一定差距。

浦東發(fā)展金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)還面臨一些體制，主要是：金融后臺服務(wù)機構(gòu)法人化市場化存在體制障礙、市場準入的限制、外匯監(jiān)管限制、人才不足的限制以及缺乏接發(fā)包專業(yè)和必要的財稅政策扶持等，需要通過改革創(chuàng)新加以突破。

三、推動浦東金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的對策措施與政策建議

（一）金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標

力爭經(jīng)過5-10年的努力，把浦東金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)真正發(fā)展成浦東現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中的重要支柱產(chǎn)業(yè)，為使浦東成為我國金融服務(wù)外包創(chuàng)新發(fā)展的主要基地之一,成為亞太地區(qū)離岸金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)的承包和轉(zhuǎn)包中心奠定堅實的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。

通過重點引進國內(nèi)知名金融機構(gòu)的銀行卡中心、數(shù)據(jù)處理中心，國際知名金融信息服務(wù)企業(yè)、跨國銀行的地區(qū)數(shù)據(jù)處理中心，金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)達到一定規(guī)模。

配套建設(shè)進一步完善，形成符合金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要的交通設(shè)施、通訊系統(tǒng)、產(chǎn)業(yè)配套完整的現(xiàn)代化金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)基地以及與之相配套的環(huán)境優(yōu)美、生活設(shè)施完善、具有高品位的文化氛圍、適合高科技人才生活與發(fā)展要求的現(xiàn)代生活社區(qū)。

（二）推動金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的對策措施

1.建設(shè)一個基地——上海市金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)基地

根據(jù)國際金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢以及上海市金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和優(yōu)勢，建設(shè)上海市金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)基地，這一基地將具備以下四大基本功能：

產(chǎn)業(yè)集聚創(chuàng)新功能：集聚金融信息產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)，形成國內(nèi)外金融信息產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新中心、業(yè)務(wù)創(chuàng)新中心和運營機制創(chuàng)新中心。

金融后臺服務(wù)功能：吸引國內(nèi)外金融機構(gòu)后臺核心業(yè)務(wù)向上海集中，形成國內(nèi)商業(yè)銀行的跨行信息交換中心、國內(nèi)外各類金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)處理中心，與陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)金融前臺服務(wù)相呼應(yīng)，形成完善的金融后臺服務(wù)功能。

國際金融服務(wù)外包承接功能：承接以歐美為主的國際金融機構(gòu)數(shù)據(jù)處理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)移，為上海發(fā)展國際金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)揮示范作用，促進上海成為國際性的金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)的接發(fā)包中心。輻射帶動功能：通過整合浦東的金融服務(wù)資源，以張江為核心樞紐，發(fā)揮輻射帶動作用，帶動上海乃至長江三角洲地區(qū)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)和其他現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展，進而推動上海和長江三角洲地區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級。

2.搭建一個平臺——金融服務(wù)外包專業(yè)服務(wù)平臺

按照“政府引導(dǎo)、市場化運作、企業(yè)化管理、專業(yè)化服務(wù)”的指導(dǎo)方針，搭建金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展公共服務(wù)平臺。這個公共服務(wù)平臺將提供四大服務(wù)。

項目服務(wù)：主要是為金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供技術(shù)、市場、經(jīng)營管理等方面的服務(wù)。

人才服務(wù)：適應(yīng)金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展對專業(yè)性人力資源的需求，搭建人才服務(wù)平臺，旨在為金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供人力資源庫。

投融資服務(wù)：根據(jù)金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展對資金的需求，搭建投融資平臺，構(gòu)建由市、區(qū)以及張江集團公司共同組建的“上海市金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金”，解決金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金問題，確保重大項目和功能項目的引進。

政策咨詢服務(wù)：重點是為金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展提業(yè)政策、融資政策、財稅政策咨詢服務(wù)。同時，制定適應(yīng)國際金融服務(wù)外包發(fā)展需要的行業(yè)技術(shù)標準，建立和完善外包服務(wù)企業(yè)的資格審查和信用評級制度，制定合理完善的服務(wù)商市場準入機制，構(gòu)建規(guī)范的行業(yè)發(fā)展平臺，促使金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。

3.發(fā)展七大類（6+1）業(yè)務(wù)

根據(jù)目前浦東現(xiàn)有的條件和優(yōu)勢，發(fā)展金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)，應(yīng)積極發(fā)展金融數(shù)據(jù)處理和災(zāi)備業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、客戶服務(wù)、財務(wù)和會計服務(wù)、營銷服務(wù)、營運業(yè)務(wù)以及研發(fā)設(shè)計等七大類（6+1）業(yè)務(wù)。

金融數(shù)據(jù)處理和災(zāi)備業(yè)務(wù)：以中國人民銀行的支付系統(tǒng)災(zāi)備中心和征信管理中心為核心，積極引進各大金融機構(gòu)的災(zāi)備機構(gòu)和建設(shè)中小金融機構(gòu)災(zāi)備共享平臺，發(fā)展災(zāi)備業(yè)務(wù)；引進國內(nèi)外重要金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)，發(fā)展包括清算、結(jié)算、金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫、客戶數(shù)據(jù)管理中心等業(yè)務(wù)，發(fā)展以數(shù)據(jù)集中為特征的各類金融機構(gòu)的信息處理業(yè)務(wù)等。

銀行卡業(yè)務(wù)：以中國銀聯(lián)銀行卡跨行網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)交換中心為核心，引進國內(nèi)外具有競爭力、名列前茅的銀行卡中心，發(fā)展信用卡的流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)（收單、信息轉(zhuǎn)接、資金結(jié)算等）和市場拓展業(yè)務(wù)（發(fā)卡、客戶信息管理等）；力爭成為國內(nèi)最重要的銀行卡后臺數(shù)據(jù)處理中心之一。

客戶服務(wù)：客戶服務(wù)是金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一項重要業(yè)務(wù)之一，是一個低成本、高回報收集客戶信息的渠道,一方面它通過電話、傳真、E-mail、短信等多種途徑主動為客戶服務(wù)；另一方面它在內(nèi)部管理功能上，通過知識庫管理對金融范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)、信息、資料、政策等內(nèi)容進行采集、審核、歸檔、,通過工作流程系統(tǒng)實現(xiàn)包括咨詢、投訴、業(yè)務(wù)申請、預(yù)約、外撥、知識等在內(nèi)的信息流轉(zhuǎn)，從而在客戶業(yè)務(wù)處理、主動式服務(wù)、內(nèi)部管理和整合服務(wù)渠道等多個方面得到全面優(yōu)化。隨著高科技的運用，金融服務(wù)外包呼叫中心，將改變傳統(tǒng)的服務(wù)方式，引入視頻技術(shù)和多媒體技術(shù)，實現(xiàn)多媒體綜合服務(wù)，使呼叫中心在功能上發(fā)生質(zhì)的飛躍。

財務(wù)和會計服務(wù)：打造金融服務(wù)外包財務(wù)和會計服務(wù)，其目的專注于金融服務(wù)的核心資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)及結(jié)算業(yè)務(wù)處理，兼顧支付控制和風(fēng)險管理及總賬會計核算。同時，核心平臺提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)處理、分析和挖掘功能，提高金融財務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)管理和服務(wù)能力。

營銷服務(wù)：建立金融營銷服務(wù)是適應(yīng)現(xiàn)代金融服務(wù)外包的需要，是為確保金融營銷工作順利進行和既定營銷目標實現(xiàn)的一系列制度安排，包括金融服務(wù)營銷理念的建立及營銷文化的形成、金融營銷戰(zhàn)略和營銷目標的制定，營銷業(yè)務(wù)流程的完善與再造、統(tǒng)一的市場定位和營銷策略、差別化的營銷和服務(wù)機制、產(chǎn)品創(chuàng)新機制、綜合量化的考核機制、信息共享機制、資源配置機制、風(fēng)險控制機制等一系列業(yè)務(wù)。

營運業(yè)務(wù)：建立金融服務(wù)外包企業(yè)營運業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋金融服務(wù)外包業(yè)所包涵的核心業(yè)務(wù)和非核心業(yè)務(wù)，主要功能是對外承接外包業(yè)務(wù)，同時將所承接的金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)的分拆、集成和轉(zhuǎn)包。

研發(fā)設(shè)計：根據(jù)金融服務(wù)外包市場的發(fā)展變化，不斷設(shè)計金融服務(wù)的新產(chǎn)品、新服務(wù)，以適應(yīng)國際金融服務(wù)外包市場專業(yè)化、精細化、多樣化發(fā)展的需求。

4.組建金融服務(wù)外包聯(lián)盟，承接離岸金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)

上海要建設(shè)國際金融中心，需要大力開拓金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)，把大量國際金融后臺業(yè)務(wù)吸引到上海。通過組建金融服務(wù)外包聯(lián)盟，承接離岸金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)，內(nèi)容涵蓋金融數(shù)據(jù)處理、信用卡數(shù)據(jù)處理、貸款數(shù)據(jù)處理、金融數(shù)據(jù)分析、客服業(yè)務(wù)以及開展金融服務(wù)外包論壇等等，推動金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。

（三）支持浦東發(fā)展金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的政策建議

根據(jù)《財政部商務(wù)部關(guān)于支持承接國際服務(wù)外包業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)財稅政策的意見》、《關(guān)于促進上海服務(wù)外包發(fā)展的若干意見》、《上海市促進張江高科技園區(qū)發(fā)展的若干規(guī)定》、《浦東新區(qū)促進現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的財政扶持意見》、《“十一五”期間張江高科技園區(qū)財政扶持經(jīng)濟發(fā)展的暫行辦法》、《上海市張江高科技園區(qū)“十一五”期間扶持軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實施辦法》等文件，結(jié)合張江高科技園區(qū)特別是上海市金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)基地的實際情況，提出如下政策建議：

第一，聚焦上海金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)基地，支持基地產(chǎn)業(yè)化、市場化、國際化、專業(yè)化的定位，著眼于發(fā)展中高端的金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)。支持基地引進發(fā)展銀行卡業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)、客服業(yè)務(wù)、財務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)、銷售業(yè)務(wù)、營運業(yè)務(wù)和研發(fā)設(shè)計業(yè)務(wù)，努力把上海金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)基地建成金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)化示范基地,形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模大、競爭優(yōu)勢強、經(jīng)濟效益好、品牌效益高的產(chǎn)業(yè)集群，使之成為國內(nèi)發(fā)展金融服務(wù)外包市場的主要試驗田和集聚地，成為上海建成亞太地區(qū)離岸外包業(yè)務(wù)承包和轉(zhuǎn)包中心的重要組成部分。

第二，建立第三方服務(wù)平臺，為金融服務(wù)外包企業(yè)提供人才服務(wù)、政策咨詢、知識產(chǎn)權(quán)咨詢服務(wù)、項目接發(fā)包、投融資等市場化社會化服務(wù)，政府對服務(wù)平臺建設(shè)和營運費用給予資金補貼，對使用平臺服務(wù)的企業(yè)給予經(jīng)費補貼。

第三，將張江高科技園區(qū)的優(yōu)惠扶持政策延伸到上海金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)基地，即凡入駐上海金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)基地的金融服務(wù)外包企業(yè)，經(jīng)認定后享受張江高科技園區(qū)的優(yōu)惠政策，并進一步營造有利于金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境。

第四，擴大市場準入，鼓勵金融服務(wù)外包企業(yè)的設(shè)立和發(fā)展，對從事金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)的國資、外資和民營企業(yè)在注冊登記和市場準入上公平對待，給予支持和便利。工商部門可在企業(yè)的經(jīng)營范圍內(nèi)，寫上“從事金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)”。對涉及增值服務(wù)的金融信息企業(yè)，允許不同所有制企業(yè)經(jīng)營金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)。對外商獨資從事離岸金融外包業(yè)務(wù)的企業(yè)實行備案制或放寬審批權(quán)限。

第五，建議將金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)列入國家鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)目錄，同時建議浦東新區(qū)政府牽頭，聯(lián)系銀行、證券、保險等金融監(jiān)管機構(gòu)，建立金融服務(wù)外包行業(yè)協(xié)會，制訂金融服務(wù)外包的行業(yè)標準，推動金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。

第六，對金融服務(wù)外包企業(yè)給予財政扶持。對從事金融服務(wù)外包的企業(yè)經(jīng)認定后享受財稅優(yōu)惠政策。對所認定企業(yè)的營業(yè)收入實行免稅；利潤總額所得稅按照15%的比例征收；對企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費給予一次性補貼；從事數(shù)據(jù)中心等金融服務(wù)外包企業(yè)進口自用設(shè)備，免除進口關(guān)稅和進口環(huán)節(jié)增值稅。

第七，為金融服務(wù)外包企業(yè)提供人才保障。支持企業(yè)境外引進高級管理人才和高級技術(shù)人才，對其引進的海外高端人才實行安置補貼，同時實行“一次審批、多次有效”的出入境便利措施；對高端人才的個人所得形成的地方財力給予獎勵補貼；鼓勵歸國留學(xué)人員到金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)基地創(chuàng)業(yè)，政府在稅收減免、資金扶持方面給予優(yōu)先考慮。

篇(3)

產(chǎn)業(yè)集群是指在某特定領(lǐng)域中，一群在地理上鄰近、有交互關(guān)聯(lián)的企業(yè)和相關(guān)法人機構(gòu)，它們以彼此的共同性和互補性相互聯(lián)結(jié)。產(chǎn)業(yè)集群的崛起是在全球經(jīng)濟一體化的背景下，產(chǎn)業(yè)為創(chuàng)造競爭優(yōu)勢而形成的產(chǎn)業(yè)空間組織形式。而現(xiàn)代服務(wù)業(yè)是伴隨著信息技術(shù)和知識經(jīng)濟的發(fā)展而產(chǎn)生，用現(xiàn)代化的新技術(shù)、新業(yè)態(tài)和新服務(wù)方式改造和提升傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)，創(chuàng)造需求，引導(dǎo)消費，向社會提供高附加值、多層次、知識型的生產(chǎn)服務(wù)和生活服務(wù)的國民經(jīng)濟新領(lǐng)域。現(xiàn)代服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群是指現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)、支撐機構(gòu)及政府等參與者在地理上圍繞某些產(chǎn)業(yè)而集中形成一個網(wǎng)絡(luò)，通過各種社會關(guān)系和商業(yè)關(guān)系支持各參與方之間的合作和交流，其內(nèi)容包括供求關(guān)系、共性技術(shù)、共同市場導(dǎo)向、共同的勞動力市場和地方性文化等。

現(xiàn)代服務(wù)業(yè)是連接、融合城市經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。世界上重要的國際城市都擁有高度發(fā)達的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)體系。發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，著力提升城市服務(wù)能力，可以為建設(shè)現(xiàn)代城市奠定堅實的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。現(xiàn)代服務(wù)業(yè)促進城市要素、產(chǎn)品和信息的流動，成為各產(chǎn)業(yè)關(guān)系的重要“劑”。全球最著名的兩個國際化大都市——紐約和倫敦——都形成了高度發(fā)達的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群，推動著城市功能的升級和城市經(jīng)濟的繁榮。由于城市定位和發(fā)展模式的不同，紐約、倫敦兩個大都市現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群形成的途徑與機制各不相同，發(fā)展類型和結(jié)構(gòu)特征也存在差異。

本文主要探討國際化大都市（紐約、倫敦）現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展模式和主要特征，以及它們之間的差異性，并從微觀視角探討國際大都市現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)集群的形成機理。在研究國外現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，本文提出了促進中國大都市現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的政策性建議。

二、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群的興起

自20世紀80年代以來，世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出“工業(yè)型經(jīng)濟”向“服務(wù)型經(jīng)濟”轉(zhuǎn)型的總趨勢。1980-2000年，全球服務(wù)業(yè)增加值占GDP比重由56%升至63%。其中，主要發(fā)達國家達71%，中等收入國家達61%，低收人國家達43%。服務(wù)業(yè)吸收就業(yè)的比重也呈不斷增長趨勢，西方發(fā)達國家服務(wù)業(yè)就業(yè)比重普遍達70%左右，少數(shù)發(fā)達國家高達80%以上。在服務(wù)業(yè)內(nèi)部，生產(chǎn)比重在加大，主要工業(yè)國均達50%以上。隨著城市的發(fā)展，各種經(jīng)濟要素不斷向城市集聚。城市的發(fā)展對現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展也產(chǎn)生了強大的吸引力，原因在于城市具有集聚經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟的特性，能帶來較高的要素收益。城市產(chǎn)業(yè)集聚的形成離不開服務(wù)業(yè)的支持，尤其是生產(chǎn)業(yè)的強有力支持，它的完善和發(fā)達程度對城市集聚效應(yīng)的發(fā)揮具有十分重要的作用。在經(jīng)濟全球化背景下，國際大都市通常被作為大多數(shù)跨國公司總部所在地的首選地，這不僅是因為大城市具有資本豐富、人才集聚、市場完善的優(yōu)勢，而且完善和發(fā)達的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)體系也是投資環(huán)境的重要方面。

在全球范圍內(nèi)，國際大都市的城市中心已經(jīng)成為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的主要集聚地，以金融和商務(wù)服務(wù)業(yè)為主體的產(chǎn)業(yè)形態(tài)構(gòu)成了城市中心的核心產(chǎn)業(yè)。以倫敦為例，20世紀80年代以后，倫敦Canary商務(wù)區(qū)已經(jīng)發(fā)展成為全球聞名的銀行總部以及金融和商務(wù)產(chǎn)業(yè)的集聚地，該地區(qū)提供的就業(yè)崗位數(shù)從20世紀90年代初的19000個增加到2001年的57000個，其中金融和商務(wù)服務(wù)業(yè)對就業(yè)崗位的增加量貢獻最大。在紐約曼哈頓，自20世紀70年代以來，金融服務(wù)業(yè)和商務(wù)服務(wù)業(yè)的就業(yè)人數(shù)一直占紐約該類就業(yè)總數(shù)的80%以上。至2001年，曼哈頓集中了紐約金融保險業(yè)就業(yè)崗位的91%，證券和商品合同就業(yè)總量的98%，以及專業(yè)和技術(shù)服務(wù)就業(yè)的89%。目前，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群主導(dǎo)著國際大都市中央商務(wù)區(qū)的發(fā)展，決定著城市經(jīng)濟的繁榮及其國際競爭力的高低。

一個城市融入全球經(jīng)濟或者說融人全球城市網(wǎng)絡(luò)絕不是一個抽象的過程，它往往會具化到某一個或某幾個特殊的空間，比如紐約與全球金融產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系主要是通過曼哈頓（華爾街）來進行的；倫敦與全球金融產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系也是通過金融城來展開的。因此，全球城市在全球經(jīng)濟和地方經(jīng)濟之間所發(fā)揮的“界面”功能，其具體的承擔者往往是一個或幾個特定空間內(nèi)高度集聚的生產(chǎn)業(yè)。集群是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的有效組織形式，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群發(fā)展已成為世界性的潮流與趨勢。

三、國際化大都市與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚

（一）紐約現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群的發(fā)展

20世紀80年代以來，隨著經(jīng)濟全球化的加快，國際中心城市戰(zhàn)略地位的提高以及跨國公司的發(fā)展，美國現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群發(fā)展的趨勢日益明顯，而且大都集中在大都市（見表1）。

20世紀50年代，紐約市政府為了加強產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級，制定了一系列促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的計劃，鼓勵服務(wù)業(yè)的發(fā)展，催生了以金融業(yè)為主的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群。紐約強化生產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)地位，引導(dǎo)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展。一方面，紐約依托高新技術(shù)改造傳統(tǒng)制造業(yè)，實現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化。另一方面，在大力發(fā)展電子、通信等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的同時強化生產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)地位，發(fā)展金融、商務(wù)服務(wù)、交通運輸、文化、教育等行業(yè)，使產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)多樣化發(fā)展和融合性發(fā)展態(tài)勢。

紐約的生產(chǎn)業(yè)高度集中于曼哈頓。曼哈頓是紐約市的中心區(qū)，總面積57.91平方公里，占紐約市總面積的7%。目前曼哈頓的經(jīng)濟增長量占紐約市總經(jīng)濟增長量的82%，其地產(chǎn)估價約占紐約地產(chǎn)估價總額的53%。曼哈頓中央商務(wù)區(qū)形成于20世紀70年代，90年代達到鼎盛，主要分布在曼哈頓島上的老城(Downtown)、中城(Mid-town)。老城的華爾街CBD金融區(qū)集中了大銀行、保險公司、交易所，以及上百家大公司總部和幾十萬就業(yè)人口，是世界上就業(yè)密度最高的地區(qū)。中城是豪華居住區(qū)，帝國大廈、克萊斯勒大廈、洛克菲勒中心等著名建筑都坐落于此，許多非營利的辦公機構(gòu)（如研究部門、專業(yè)團體、政府機構(gòu)等）都集中在中城。相關(guān)的專職事務(wù)所（如房地產(chǎn)、廣告業(yè)等）和商業(yè)服務(wù)業(yè)也迅速聚集發(fā)展起來。

紐約屬于以金融商務(wù)服務(wù)業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的集群發(fā)展模式。紐約現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展有效地提高了服務(wù)產(chǎn)品的供給能力，也刺激了面向全球的市場需求，從而誘導(dǎo)了曼哈頓金融服務(wù)業(yè)集群的形成。從空間布局看，以華爾街為中心的金融貿(mào)易集群是大銀行、金融、保險、貿(mào)易公司的云集之地。金融服務(wù)業(yè)在曼哈頓聚集發(fā)展受多方面因素影響：一方面，巨額的公共和私人投資不僅投放于曼哈頓的街道和碼頭等基礎(chǔ)設(shè)施，而且投放于高級住宅區(qū)和辦公大樓，這使得曼哈頓一直保持先進和現(xiàn)代的設(shè)施，為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群創(chuàng)造了良好的外部條件。另一方面，曼哈頓存在大量提供金融服務(wù)和消費金融服務(wù)的人群。在曼哈頓的居民中，大多為經(jīng)理人員和專業(yè)技術(shù)人員，都是受過高等教育的人士，他們成為金融服務(wù)供求的主要客體。曼哈頓的就業(yè)人口又向一些部門集中，以2001年為例，金融保險業(yè)就業(yè)占了17.27%，信息服務(wù)業(yè)占了8.35%，零售業(yè)占了6.76%，房地產(chǎn)租賃業(yè)占3.95%，教育服務(wù)業(yè)占4%，專業(yè)技術(shù)服務(wù)業(yè)占14.37%(見圖1)。就業(yè)人口向金融服務(wù)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)集中，反過來又推動著金融服務(wù)業(yè)不斷發(fā)展，從而吸引了更多的金融服務(wù)消費企業(yè)在曼哈頓集聚。

（二）倫敦現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群的發(fā)展

金融業(yè)的發(fā)展對大倫敦地區(qū)和英國經(jīng)濟發(fā)展具有重要的牽引作用，支撐倫敦成為全球國際金融中心。倫敦大都市區(qū)分為倫敦城、內(nèi)倫敦和外倫敦地區(qū)，倫敦商務(wù)區(qū)主要集中在倫敦城外和內(nèi)倫敦西區(qū)的西敏寺兩個相對獨立的中心節(jié)點區(qū)。倫敦金融服務(wù)業(yè)集群在模式上與紐約存在很大的差異，形成了城市中心、內(nèi)城區(qū)、郊外新興商務(wù)區(qū)的多點發(fā)展模式，而且倫敦金融區(qū)發(fā)展不僅突出了現(xiàn)代中心城市對管理決策、金融控制和要素集聚的要求，更強調(diào)產(chǎn)業(yè)集群功能的可持續(xù)發(fā)展，即強調(diào)綜合功能和生態(tài)功能。

1．金融服務(wù)業(yè)集群的發(fā)展具有深厚的歷史底蘊和良好的外部條件。倫敦是金融服務(wù)業(yè)非常發(fā)達的城市。一些金融服務(wù)供求的原則被提出，而且金融業(yè)和國際商務(wù)活動的活躍最終使倫敦率先成為歐洲的國際金融中心，1870-1914年，倫敦金融中心達到鼎盛，這使倫敦現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群發(fā)展具有深厚的歷史底蘊。英國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)分布的調(diào)整給倫敦金融服務(wù)業(yè)發(fā)展提供了有利的外部條件。在英國共有金融服務(wù)企業(yè)12228家（1997年），其中大倫敦金融區(qū)就有5430家，占總數(shù)的44.4%。1989年倫敦市總產(chǎn)值中，生產(chǎn)服務(wù)業(yè)產(chǎn)值比重為40.8%，而以制造業(yè)為主體的產(chǎn)品生產(chǎn)與運輸部門（包括部分物流業(yè)）的產(chǎn)值比重只有23%，

2．倫敦城市規(guī)劃引導(dǎo)金融服務(wù)業(yè)集群的多點式發(fā)展。在倫敦城市規(guī)劃中，突出了金融中心的特點，致力于建設(shè)能夠集中商貿(mào)活動的特別分區(qū)。進入20世紀后，制造業(yè)的就業(yè)與居住人口逐漸外流，倫敦的國際商務(wù)機構(gòu)大量增加，向原有的住宅區(qū)方向逐漸擴展，并在西敏寺城區(qū)形成了與倫敦城金融中心相對應(yīng)的以公司總部和專業(yè)服務(wù)業(yè)為主體的商務(wù)活動集中區(qū)。為了在保護中心區(qū)歷史風(fēng)貌的同時進一步適應(yīng)商務(wù)辦公區(qū)的膨脹需求，20世紀70-80年代，倫敦形成了以泰晤士河碼頭區(qū)為代表的新城市化中心區(qū)，并逐漸成為倫敦第二個中央商務(wù)區(qū)。這是倫敦金融服務(wù)業(yè)集群不同于紐約的顯著區(qū)別，出現(xiàn)城市中心、內(nèi)城區(qū)、郊外新興商務(wù)區(qū)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群多點發(fā)展的新模式。

3．金融創(chuàng)新成為推動倫敦金融服務(wù)業(yè)集群發(fā)展的不竭動力。倫敦金融服務(wù)業(yè)集群的規(guī)模是非常大的，500多家銀行中（至1991年），外國銀行有470家，擁有的資本總額達1000多億英鎊；800多家保險公司，其中170多家是外國保險公司分支機構(gòu)，是世界上最大的國際保險中心；每年外匯成交總額約3萬億英鎊，是世界上最大的國際外匯市場，還是世界上最大的歐洲美元市場。作為全球金融中心，倫敦主要是靠金融創(chuàng)新和保險技術(shù)創(chuàng)新，以及與金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)的全球標準來維持金融中心的前衛(wèi)性。在國際金融體系一體化的發(fā)展下，金融服務(wù)業(yè)的功能被日益擴展，金融業(yè)作為工業(yè)的金融服務(wù)者和信貸提供者的傳統(tǒng)角色，已經(jīng)被擴展到或者在一定程度上被市場上的現(xiàn)貨貿(mào)易或期貨貿(mào)易所替代了。為此，金融創(chuàng)新的發(fā)展非常迅猛，新的金融工具、金融市場和金融技術(shù)不斷出現(xiàn)。在金融服務(wù)工具和技術(shù)不斷創(chuàng)新的情況下，金融服務(wù)業(yè)集群發(fā)展的內(nèi)在動力不斷加強。

（三）現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群發(fā)展模式的比較

通過對紐約、倫敦兩個國際大都市中央商務(wù)區(qū)內(nèi)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群發(fā)展的研究，我們可以清楚地看到，發(fā)達國家這些著名的服務(wù)業(yè)集群在發(fā)展中存在著很多特征。另外，紐約和倫敦這兩個服務(wù)業(yè)集群在規(guī)模、專業(yè)化、國際化等方面還有很多類似之處。

1．業(yè)務(wù)規(guī)模很大。紐約曼哈頓面積不足1平方公里的華爾街金融服務(wù)業(yè)集群，是全球就業(yè)密度最高的地區(qū)。2005年，紐約三大產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值構(gòu)成比為0.2：11.4：88.4，服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重達88.4%。同年，紐約第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)構(gòu)成中服務(wù)業(yè)就業(yè)比重為89.3%。可見，紐約已呈現(xiàn)明顯的服務(wù)業(yè)占主導(dǎo)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。倫敦金融服務(wù)業(yè)集群也有很大的規(guī)模，倫敦金融區(qū)的GDP占倫敦GDP的14%，占整個英國GDP的2%，其中倫敦金融和商業(yè)服務(wù)部門的產(chǎn)出占總產(chǎn)出的40%。

2．具有專業(yè)化特色，即服務(wù)業(yè)集群以某一服務(wù)種類為主。如紐約華爾街的金融服務(wù)業(yè)集群、倫敦城市中心的金融服務(wù)業(yè)集群等。現(xiàn)代服務(wù)業(yè)專業(yè)化的發(fā)展需要大量高素質(zhì)的人才，紐約等國際大都市都注重加大對服務(wù)業(yè)從業(yè)人員的素質(zhì)培養(yǎng)，提高勞動力的受教育水平，以滿足服務(wù)經(jīng)濟對專業(yè)人才的要求。

3．具有國際化特色。不論是紐約還是倫敦，其服務(wù)業(yè)集群都是高度國際化的，集群中有大量的國外公司人駐。大量國際金融機構(gòu)、跨國公司、國際組織總部的集聚發(fā)展，使得總部通過一張由現(xiàn)代電子通信技術(shù)和空間旅行路線交織而成的巨大活動網(wǎng)絡(luò)，能夠?qū)θ蛏a(chǎn)進行控制管理，強烈的市場需求誘發(fā)有關(guān)服務(wù)性企業(yè)的崛起和發(fā)展，從而促使現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群發(fā)展。

4．逐步向多點式方向發(fā)展。發(fā)達國家服務(wù)業(yè)集群的布局，最初主要是集聚在城市的中央商務(wù)區(qū)，之后逐步向中央商務(wù)區(qū)之外的其他區(qū)域發(fā)展，形成多點式甚至是網(wǎng)絡(luò)式的區(qū)位發(fā)展模式。

四、現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)集群的形成機理

生產(chǎn)業(yè)不同于其他非服務(wù)類產(chǎn)業(yè)的特點在于服務(wù)產(chǎn)品具有無形性、同時性、開放性、易逝性和異質(zhì)性。服務(wù)的這些特征，顯示出服務(wù)過程對服務(wù)產(chǎn)業(yè)水平的重要性。服務(wù)的生產(chǎn)和消費都體現(xiàn)在服務(wù)過程之中。因此，服務(wù)的質(zhì)量和差異化更多取決于無形服務(wù)過程所蘊含的隱性知識。

隱性知識對生產(chǎn)業(yè)來說是最為重要的知識資源，其獲取途徑主要有兩條：一是企業(yè)內(nèi)部的知識共享，二是企業(yè)與外部的知識共享，包括企業(yè)與大學(xué)、研究機構(gòu)或其他企業(yè)甚至其他國家間的知識共享。大量研究表明，知識（包括隱性知識）的價值在于共享，如果不同的部門相互共享各自的經(jīng)驗和知識，將會產(chǎn)生巨大的效益。由于知識累加的速度日益加快，科學(xué)技術(shù)朝著綜合化的方向發(fā)展，擁有有限資源的企業(yè)要提高知識資本化的速度和效率，僅僅依靠自身的力量已經(jīng)無法滿足知識創(chuàng)新的要求。在20世紀60年代，美國的許多大公司，其中包括GM，IBM和3M等，它們在新產(chǎn)品開發(fā)時都以自我研發(fā)為自豪，但進入20世紀80年代以后，情況卻發(fā)生了變化，現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)開始朝著不斷綜合化和復(fù)雜化的方向發(fā)展，大多數(shù)企業(yè)再也無法從其內(nèi)部創(chuàng)造出它所需要的所有知識。為適應(yīng)技術(shù)變化的要求，企業(yè)間建立的以知識為基礎(chǔ)的聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)成為知識經(jīng)濟的一個顯著特征，企業(yè)與外部環(huán)境的聯(lián)系已經(jīng)變成了一種具有建設(shè)性意義的活動。這是因為，企業(yè)通過與外部環(huán)境的廣泛合作，不僅可以獲得企業(yè)所需的資金、技術(shù)、人才和信息等，更主要的是新知識（包括顯性知識和隱性知識）的獲取。

如果一個組織網(wǎng)絡(luò)能夠?qū)崿F(xiàn)團結(jié)協(xié)作和友好合作，知識資本的存量就會不斷增加，從而提高資源的配置效率。這樣的組織必須擁有良好的社會資本，如企業(yè)間的相互信任和合作，生產(chǎn)的專業(yè)化和交易效率的提高，良好的創(chuàng)新氛圍等。政府、產(chǎn)業(yè)界和學(xué)術(shù)界之間透過組織結(jié)構(gòu)性的安排、制度性的設(shè)計等機制，以加強三者的資源分享與信息溝通，提高知識資源的運用效率與效能。對于現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)來說，由于其隱性知識在整個知識資本中的重要性，以及隱性知識轉(zhuǎn)化對于各主體間地理接近性的要求，這種“新的合作機構(gòu)”就會顯示出其中各知識主體間地理上相互靠近的特點。而從內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和主體關(guān)系來看，不同知識主體之間的協(xié)同變得非常重要，學(xué)術(shù)界的研究知識與產(chǎn)業(yè)部門的戰(zhàn)略融合在一起相互協(xié)調(diào)發(fā)展，整個組織網(wǎng)絡(luò)顯示出顯著的“生態(tài)模式”和“網(wǎng)絡(luò)關(guān)系”。因此，現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中出于其內(nèi)在的服務(wù)業(yè)基本特征和知識共享要求產(chǎn)生了所謂的“新的合作機構(gòu)”，這就是“現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群”。國際大都市生產(chǎn)業(yè)集群的形成都是基于對獲取隱性知識的需要，并且期望這種隱性知識最終能夠轉(zhuǎn)化成企業(yè)的持久競爭力。

隱性知識的學(xué)習(xí)和傳播具有相當?shù)碾y度，是一種體驗式的學(xué)習(xí)過程，常常依賴于在特定情境條件下人們之間近距離、面對面地交流。產(chǎn)業(yè)集群這種區(qū)域企業(yè)結(jié)構(gòu)方式為這種隱性知識的傳播提供了良好的平臺。而且，由于服務(wù)產(chǎn)品生產(chǎn)和消費的同時性使這種隱性知識的學(xué)習(xí)不僅在生產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)間發(fā)生，而且也發(fā)生在企業(yè)員工與客戶之間。由于集聚效應(yīng)會吸引大量的消費者，與這些顧客的緊密接觸中所進行的知識交流又成為企業(yè)創(chuàng)新的重要來源。反過來，隱性知識的交流又可以成為集群創(chuàng)新機制形成的推動力，集群內(nèi)企業(yè)通過集群的知識溢出效應(yīng)，改進服務(wù)質(zhì)量，創(chuàng)新服務(wù)種類，從而帶來生產(chǎn)業(yè)集群從成長期向成熟期過渡。

集群內(nèi)的知識資本化過程是一個持續(xù)不斷創(chuàng)新的過程，因此創(chuàng)新行為的發(fā)生和知識具有密切的關(guān)系。當代的創(chuàng)新活動是由廠家和用戶在交流顯性知識和隱性知識的過程中相互作用所推動的。根據(jù)知識螺旋模型，隱性知識與顯性知識之間本身就存在內(nèi)在的互動機制，而這種互動的規(guī)模，隨著本體層次的上升而擴大（見圖2）。在國際都市中，無論是金融業(yè)集群還是商務(wù)業(yè)集群，集群內(nèi)部的隱性知識和顯性知識在互相演化過程中實現(xiàn)了自身的進化，并促進整個服務(wù)業(yè)集群的創(chuàng)新機制，激發(fā)新的創(chuàng)新產(chǎn)品和思想，形成不斷循環(huán)的自激發(fā)過程。在這個過程中，創(chuàng)新能力逐漸成為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群整體競爭優(yōu)勢的源泉。

五、結(jié)論及啟示

集群化是國際大都市現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大趨勢，它極大地提升了城市的功能，成為支撐國際大都市發(fā)展和創(chuàng)新的核心要素。本文通過對紐約和倫敦兩個國際大都市生產(chǎn)業(yè)集群的考察，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)集群的形成與發(fā)展高度依賴于城市經(jīng)濟發(fā)展所創(chuàng)造的經(jīng)濟基礎(chǔ)、社會結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)、人才積聚等基礎(chǔ)條件，而且現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集群對外部知識、信息等要素的使用更多，對全球市場的依賴更大。同時，本文還從微觀視角考察了國際大都市現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)集群的形成機理，探討了以政府、產(chǎn)業(yè)界和學(xué)術(shù)界為主要組成部分的合作研究機構(gòu)對生產(chǎn)業(yè)集群形成的重要作用，并分析了集群內(nèi)部創(chuàng)新系統(tǒng)知識流動與轉(zhuǎn)化機制。

本文的研究對中國國際大都市（如上海、北京等）現(xiàn)代生產(chǎn)業(yè)集群的形成和發(fā)展具有很強的借鑒意義。(1)全面推進服務(wù)業(yè)模式創(chuàng)新與服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新。國內(nèi)大都市在促進高技術(shù)型服務(wù)業(yè)發(fā)展過程中要充分利用自身的科技、人才優(yōu)勢，針對服務(wù)業(yè)發(fā)展需要的關(guān)鍵技術(shù)及關(guān)鍵領(lǐng)域，集中力量進行技術(shù)攻關(guān)。運用高科技手段，創(chuàng)新經(jīng)營方式，不斷開拓新型服務(wù)市場。要加快制定和完善承接國際服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移的相關(guān)政策，加快企業(yè)研發(fā)中心的設(shè)立，提高研發(fā)水平，加快生產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進高端產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。(2)積極規(guī)劃和適時調(diào)控服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展戰(zhàn)略。國內(nèi)大都市應(yīng)從生產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度出發(fā)，建設(shè)好諸如總部經(jīng)濟區(qū)、金融區(qū)、會展區(qū)、旅游基地、物流基地等重點集群，充分發(fā)揮服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)。加大招商力度，吸引外商管理部門、代表處、技術(shù)支持與服務(wù)部門、銷售與采購部門及外資銀行分支機構(gòu)等，努力占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的高端環(huán)節(jié)，為服務(wù)業(yè)集聚創(chuàng)造外部條件。(3)促進服務(wù)業(yè)空間分布的合理化。國內(nèi)大都市應(yīng)通過增強城市副中心的功能來提升中心城的整體實力，進而避免由于城市核心區(qū)負荷太大而造成的諸多負面影響。對服務(wù)業(yè)中的不同行業(yè)進行合理空間布局，使經(jīng)濟發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護相互協(xié)調(diào)。(4)吸引與培養(yǎng)高素質(zhì)的服務(wù)業(yè)從業(yè)人才。國內(nèi)大都市要從戰(zhàn)略高度，建立并完善人才激勵機制，加快營造吸引人才和用好人才的良好環(huán)境。鼓勵各種智力要素、技術(shù)要素參與利益與股權(quán)分配。在擴大生產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模的基礎(chǔ)上，大力培養(yǎng)高素質(zhì)、專業(yè)化的服務(wù)人才。(5)推進生產(chǎn)業(yè)集群融人全球產(chǎn)業(yè)價值鏈。服務(wù)業(yè)集群的發(fā)展也必須與全球產(chǎn)業(yè)鏈或全球市場的大背景相結(jié)合，只有融入更大區(qū)域乃至全球產(chǎn)業(yè)價值鏈，不斷朝著全球價值鏈的高附加值環(huán)節(jié)攀升，區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群才具有持久的生命力。

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篇(4)

關(guān)鍵詞：境外戰(zhàn)略投資者；中國銀行業(yè)；權(quán)益收益率

文章編號：1003－4625（2008）09－0014－04中圖分類號：F830.59文獻標識碼：A

Abstract: What should the government do facing the foreign strategic investors enter into Chinese banking industry? Based on the panel data of 14 listed banks in China from 1992 to 2007, this paper examined the effect of foreign investor’s participation in domestic banking markets. The results show that the relationship curve between shares of foreign investors and ROA or ROE is U-shaped. We suggest that compared with adjust the 25% upper level, the bank industry can benefit more from adjusting the 5% lower level.

Key Words: Foreign Strategic Investors; Chinese Banking Industry; ROE

一、理論與文獻綜述

隨著全球金融貿(mào)易體系的發(fā)展和國內(nèi)金融業(yè)的開放，境外戰(zhàn)略投資者開始逐步進入中國銀行業(yè)。從第一階段試探性的參股城市商業(yè)銀行，到第二階段積極購入優(yōu)質(zhì)股份制銀行股權(quán)，到如今全面進入包括國有商業(yè)銀行在內(nèi)的中國銀行業(yè)。而外資機構(gòu)的進入，是否改善了銀行的效率，其對國內(nèi)銀行究竟產(chǎn)生了什么影響？面對國外提出的“進一步開放銀行入股比例”的呼聲，管理層應(yīng)當如何應(yīng)對？本文通過對已引資銀行的績效分析，對上述問題進行了探討，并首次對銀行引資策略的修正進行了探討。

關(guān)于境外戰(zhàn)略投資者的進入對本國銀行業(yè)的影響問題，理論界也一直存在爭議。支持者（Claessens, Demirgüc-Kunt和Huizinga 2001, Demirgüc-Kunt, Levine, and Min 1998, Dages, Goldberg和Kinney 2000, Levin 1996）認為戰(zhàn)略投資者和外資銀行的存在可以在宏觀層面提升金融系統(tǒng)穩(wěn)定性，從而增強本國金融業(yè)抵御風(fēng)險的能力，通過示范效應(yīng)為外資流入本國提供渠道，增強市場活力。同時行業(yè)競爭還可以促使本土銀行積極進行改革，降低運營成本，提高經(jīng)營效率，從而營造更好的儲蓄投資環(huán)境，銀行業(yè)的多元化也促使管理層提高監(jiān)管效率，與國際接軌。而從銀行治理的微觀層面來分析，Claessens和Lee（2002）認為引入戰(zhàn)略投資者可以改善銀行的經(jīng)營行為，對銀行的改革有著重要作用。戰(zhàn)略投資者改善銀行業(yè)績主要表現(xiàn)在，首先，海外戰(zhàn)略投資者可以幫助改善銀行經(jīng)營，例如引入更成熟的風(fēng)險管理機制和業(yè)務(wù)流程。此外，新投資者還可以帶來新的人才，提高銀行自身的人力資本（Buch 1997）。其次，本土銀行可能由于固有的制度因素而績效難以提高，例如過多的政府干預(yù)，低效的公司治理以及缺乏適當?shù)母偁帀毫Αhirley and Walsh（2000）認為戰(zhàn)略投資者可以帶來更有效的管理經(jīng)營和管理團隊，股權(quán)的相對分散也可以在一定程度上緩解政府干預(yù)的問題。

反對者認為（Litwack 1995，Gros和Steinherr 1997），戰(zhàn)略投資者某些時候并不是金融市場的“穩(wěn)定器”，在金融危機發(fā)生的時候，境外資本的快速撤離會進一步加劇危機的效果，且相比而言，資金撤離對于發(fā)展中國家的影響更大。關(guān)于國內(nèi)銀行業(yè)的研究，董彥嶺（2008）指出中國銀行業(yè)的某些戰(zhàn)略投資者實際扮演的是“投機者”的角色，參股中國銀行的資本構(gòu)成中，李嘉誠基金和美林證券都是具有短期趨利性質(zhì)的財務(wù)投資者。劉煜輝(2006)認為在中國銀行改制過程中，戰(zhàn)略投資者的合作意愿并不強烈，其往往只關(guān)注銀行本身的控股權(quán)和潛在的轉(zhuǎn)讓價值，對于銀行的長期建設(shè)并不關(guān)心。

國內(nèi)的相關(guān)實證研究也同樣存在爭議。郭研（2005）通過分析國內(nèi)13家銀行1993年到2002年的面板數(shù)據(jù)，認為外資銀行的進入體現(xiàn)了“競爭效應(yīng)”和“技術(shù)示范效應(yīng)”，銀行的利潤率、非貸款收益率和費用率均有所下降；而葉欣（2006）分析了1995-2004年的銀行橫截面數(shù)據(jù)，實證結(jié)果顯示外資的進入能夠帶來正的邊際利息和利潤水平，鄭鳴（2007）利用1995-2005年的面板數(shù)據(jù)也得到了類似的結(jié)論。產(chǎn)生爭議結(jié)果可能有兩種原因，一是總體時間段差別，由于政策開放的階段性特征，境外投資者進入中國銀行業(yè)也呈現(xiàn)階段性，2002-2005年以及2005年至今，外資銀行的進入無論是在深度還是廣度上與2002年以前都有較大差別，對銀行業(yè)的影響也有所區(qū)別。二是樣本選擇的差別，除去樣本銀行的選擇差異以外①，不可忽視的是，深圳發(fā)展銀行、民生銀行和興業(yè)銀行等股份制商業(yè)銀行均在2004年才引入戰(zhàn)略投資者，而建設(shè)銀行、中國銀行和工商銀行更是在2006年才開始引入外資，“處理組”的變化會導(dǎo)致結(jié)論的差異②。

本文借鑒Bonin（2005）和Claessens（2001）的模型框架，以1992-2007年中國14家上市銀行的數(shù)據(jù)，重點分析了戰(zhàn)略投資者的進入對于銀行業(yè)盈利水平的影響，實證結(jié)果顯示，外資銀行的進入對于中國銀行業(yè)的盈利影響呈現(xiàn)先下降后上升的“U型”特征，即對資產(chǎn)收益率和股權(quán)收益率并不是簡單的正或負的影響，而是呈現(xiàn)二次型特征。這說明盲目引資反而達不到應(yīng)有的效果，為更好地實現(xiàn)引資的效果，相比擴大25%的“紅線比例”，修改5%的下限比例將更具實際意義。

二、研究方法與數(shù)據(jù)

（一）樣本與數(shù)據(jù)

本文的樣本區(qū)間為1992-2007年，選取的樣本銀行為中國目前上市的14家商業(yè)銀行，其中包括工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行3家國有商業(yè)銀行和南京銀行、寧波銀行兩家城市商業(yè)銀行以及深圳發(fā)展銀行等9家股份制商業(yè)銀行。選取上市銀行作為樣本的原因是，首先上市銀行與非上市銀行的績效會存在結(jié)構(gòu)性差異（Asokan2006），而績效差異產(chǎn)生的信號傳遞（Signaling）效果也會影響戰(zhàn)略投資者的進入決策，因而可能在回歸中產(chǎn)生有偏的結(jié)果。其次上市銀行作為銀行業(yè)的第一梯隊，分析結(jié)果將更具代表意義，同時財務(wù)披露審計標準更為嚴格，相關(guān)數(shù)據(jù)的可得性較高。回歸分析中銀行層面資產(chǎn)負債表和損益表的數(shù)據(jù)主要來源于全球銀行與金融機構(gòu)數(shù)據(jù)庫（Bank Scope Bvd Database），宏觀層面數(shù)據(jù)來源于萬德數(shù)據(jù)庫（Wind），同時以《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國金融統(tǒng)計年鑒》作為補充數(shù)據(jù)來源③。

（二）變量的選取與定義

1.因變量

借鑒Bonin（2005）和Claessens（2001）的研究成果，本文選用資產(chǎn)回報率（ROA）來度量銀行的盈利能力，這也是金融文獻中評估銀行業(yè)績運用最廣泛的指標。由于本文選取樣本為上市銀行，我們還選用股東權(quán)益收益率（ROE）作為比較指標，ROE是衡量內(nèi)部財務(wù)和經(jīng)營績效的重要指標，作為判斷上市公司盈利的依據(jù)一直受到證券市場各機構(gòu)的關(guān)注。

2.外資進入變量

目前文獻中衡量外資進入本國金融市場程度的變量共有兩種。第一種是采用外資機構(gòu)進入的數(shù)目，第二種是采用外資機構(gòu)進入的資產(chǎn)份額。Claessens（2001）研究發(fā)現(xiàn)，當本國銀行對外資進入反應(yīng)迅速時，用前者作為刻畫外資的進入程度較為合適；如果本國銀行對外資的進入反應(yīng)較慢，采用后者度量更為合適。本文選擇銀行的資產(chǎn)份額（FOR）作為刻畫變量，主要是由于國內(nèi)銀行的分支機構(gòu)覆蓋面較寬，本土客戶群相對穩(wěn)定，同時經(jīng)營機制不夠靈活，因此對市場變化反應(yīng)相對緩慢，這與鄭鳴（2007）的實證檢驗結(jié)果是一致的。

3.控制變量

借鑒Bonin（2005）、Claessens（2001）和Berger（2006）研究銀行績效的變量選擇方法，同時考慮到國內(nèi)數(shù)據(jù)的可得性，我們在兩個維度選擇了控制變量：第一類是宏觀經(jīng)濟的控制變量，包括年度GDP、人民幣匯率（ExR）、通貨膨脹率（IR）和央行法定利差水平（IM）①；第二類是銀行層面的控制變量，具體包括銀行的總資產(chǎn)和銀行的資產(chǎn)負債率。

（三）計量方法與模型設(shè)定

本文選取14家上市公司樣本銀行1992-2007年的時序和橫截面數(shù)據(jù)，由于各銀行開設(shè)時間并不統(tǒng)一，因此所得數(shù)據(jù)是非平衡面板數(shù)據(jù)②。回歸分析采用面板數(shù)據(jù)回歸模型，具體選擇的是隨機效應(yīng)模型③，為避免異方差影響，回歸采用GLS的分析方法。具體的回歸模型如下：

EFi,t=α＋β11FORi,t+β12FOR+xkHk,i,t+δlQk,t+εi,t

其中EFi,t表示第i個銀行第t期的效率變量，包括度量盈利能力的ROA或ROE；FORi,t表示境外投資者t期在第i個銀行的資產(chǎn)持有比例；Hk,i,t表示銀行層面的控制變量；Qk,t表示宏觀層面的控制變量。

三、實證結(jié)果與政策建議

表1 外資持股比例對國內(nèi)銀行業(yè)盈利水平影響

注：括號中為回歸變量的穩(wěn)健t值，***、**和*分別對應(yīng)1%、5%和10%的置信水平

我們運用Stata9.1進行面板數(shù)據(jù)回歸分析，關(guān)于模型的選擇問題，我們對回歸模型作了Hausman檢驗，p值顯示接受原假設(shè)，即選用隨機效應(yīng)模型。回歸結(jié)果見表1。

從回歸結(jié)果看，境外投資者的持股比例與中國本土銀行的盈利能力顯著地呈現(xiàn)“U型”關(guān)系，即隨著境外投資者比例的上升，本國銀行的盈利能力（無論是以ROA還是ROE為參照指標）呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢，而外資的持股比例的拐點約為11%。這與Kocenda和Svejna（2003）以及Grosfled和Tressel（2001）的研究結(jié)果相似。比較國內(nèi)現(xiàn)有的研究成果，由于郭研（2005）、馮偉（2008）等的文獻中并未引入二次型變量，因此無法作直接的比較分析，但從外資進入程度的描述統(tǒng)計看，本文結(jié)論與現(xiàn)有文獻的實證分析結(jié)果并無矛盾。2005年外資占樣本銀行的資產(chǎn)比例為6.29%，外資持股比例較低，且一直處于拐點以左，因此從1996年到2005年，外資持股比例的逐年提高，本國銀行盈利能力呈現(xiàn)下降趨勢。

出現(xiàn)“U型”關(guān)系主要有兩方面的原因：

一是股權(quán)結(jié)構(gòu)的原因，在外資持股比例較低的情況下，外資股東搭便車（Free Rider）的行為增加，其對參股銀行的長期經(jīng)營效率并不關(guān)心，同時較低的持股比例也注定了其對銀行的經(jīng)營行為影響較小。

二是進入時間的原因，本國銀行在引入外資的初期一般不會單純追求資產(chǎn)收益率（ROA）的增加，而是更關(guān)心如何提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低貸款損失率，因此會相應(yīng)提高損失準備或增加股本，這都會造成盈利率的降低。Unite和Sullivan（2003）對新興市場國家銀行業(yè)的研究結(jié)果也證明了這一點。

為更直觀的分析外資戰(zhàn)略投資者的比例影響，我們將銀行的盈利能力ROA（或ROE）與境外戰(zhàn)略投資者的持股比例用如下曲線表示，根據(jù)參股比例的不同，可以分為四個階段：

A：參股比例低于10.6%④。此時，股權(quán)改革有一攬子的成本（體制文化變革成本），而同時過低的股權(quán)比例無法激發(fā)其積極性。戰(zhàn)略投資者或選擇“搭便車”的管理策略，或演變?yōu)椤皯?zhàn)略投機者”進行短期的套利行為。因此，此種情形實際上是一種“合作不經(jīng)濟的協(xié)同陷阱”。

圖1外資參股比例與銀行ROA關(guān)系

B：參股比例位于10.6%～21.3%。此時，戰(zhàn)略投資者擁有了一定的股權(quán)比例和話語權(quán)，投資管理積極性有了較大提高。其相應(yīng)的正向影響可以逐漸覆蓋改革成本，這種情形是協(xié)同合作的醞釀發(fā)展期。

C：參股比例位于21.3%~25%。此時，戰(zhàn)略投資者的積極性得以充分調(diào)動，其領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢、資金優(yōu)勢與人力資源優(yōu)勢所激發(fā)的“示范效應(yīng)”也得以發(fā)揮。這是協(xié)同合作的蜜月期。

D：參股比例位于25%以上。雖然目前管理層并沒有放松管制“紅線”，但根據(jù)模型結(jié)果，仍可以認為隨著持股比例的提高，協(xié)同效應(yīng)得到進一步放大。

我們可以看到“10.6%”的參股比例是激發(fā)外資戰(zhàn)略投資者的“協(xié)同拐點”①，過低的參股比例可能會導(dǎo)致戰(zhàn)略引資的失敗，花旗銀行4.98%參股浦發(fā)銀行幾年后又選擇分手就是很好的例子。因此在戰(zhàn)略引資過程中，保持一定的參股比例是促進后續(xù)協(xié)同的必要條件，而管理層目前的指導(dǎo)性文件中給出的參考比例是5%，我們認為應(yīng)該適度予以提高。同時，雖然更高的參股比例可以更大的提升銀行盈利能力，但我們并不認同“完全放開銀行準入門檻”的論調(diào)。如果僅為了提升盈利能力，而失去銀行控制權(quán)是得不償失的行為，過去“用市場換技術(shù)”的失敗不能在銀行業(yè)再次發(fā)生；過大的外資比例還可能存在一定的金融隱患，危害國家的金融安全，畢竟通過戰(zhàn)略引資深化金融體系改革，提升銀行的國際競爭力才是開放的根本目的。

因此，我們認為對于政策的修改，首先應(yīng)提高戰(zhàn)略投資者的入股下限，而上限的修改要相對謹慎，可適時采用“試點加推廣，從城市商行到股份制銀行再到國有銀行”的模式進行。

四、結(jié)論與拓展

上述實證分析結(jié)果顯示，我國國內(nèi)銀行的盈利指標與外資進入程度的相關(guān)性呈現(xiàn)先負后正的U型關(guān)系。因此，為避免戰(zhàn)略投資者演變?yōu)椤皯?zhàn)略投機者”，管理層應(yīng)當提高戰(zhàn)略投資者的入股下限，避免“用腳投票”的搭便車行為，真正達到“引資又引智”的目的。

從分析方法上看，本文的不足之處在于，雖然采用面板數(shù)據(jù)模型進行回歸分析，但境外戰(zhàn)略投資者的進入所產(chǎn)生的影響可能有滯后性，銀行治理結(jié)構(gòu)的改善、聲譽的建立和盈利水平的提高并不是在注資后能立刻完成，而滯后期的不定性可能會導(dǎo)致結(jié)論的偏差。由于目前大量境外戰(zhàn)略投資者進入中國銀行業(yè)只有2－3年時間，相關(guān)比較分析難以進行，這也是將來需要重點跟蹤關(guān)注的問題。

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