序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇保險公司資金管理范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：保險公司；資金管理；問題及對策

近年來，中國保險業(yè)的發(fā)展突飛猛進。在這樣的大好環(huán)境下，無論是保險從業(yè)者還是普通百姓，都會更充分地感受到保險業(yè)發(fā)展給人們生活帶來的變化。保險，已經(jīng)越來越深入人心；保險，已經(jīng)越來越成為人們?nèi)粘Ｉ畹囊徊糠帧Ｔ诒ｋU市場日益繁榮的背后，隱藏的潛力依然很大，為此保險公司的數(shù)量不斷增加，對于保險公司來說，務(wù)必做好企業(yè)的內(nèi)部管理，堅持保險業(yè)姓保，尤其在資金方面，如果不能保證穩(wěn)定資金來源、合理的保險成本，可能導(dǎo)致公司資金鏈斷裂。企業(yè)只有加強資金管理，嚴格宏觀調(diào)控資金方面的活動，有了資金的支持，才有利于公司的平穩(wěn)運行。

一、保險公司資金管理外延內(nèi)容

外延資金管理中，還包括：資金的籌措與運用，現(xiàn)金流危機應(yīng)急預(yù)案措施，只有資金運用所帶來的價值高于資金籌措成本，才會產(chǎn)生收益，只有對現(xiàn)金流危機有應(yīng)急預(yù)案措施才能保障資金鏈的良性循環(huán)。

二、保險公司資金管理方面依然存在的問題

1.保險公司的資金成本偏高

保險公司的資金大部分來源于實收資本(股本)，以及收入的保費，而實收資本的20%需要提存為資本保證金，這部份資金無法用于營運。如果需要擴大規(guī)模，提高企業(yè)利潤就需要更多的營運資金，而保費收入作為資金和收入的主要來源之一，為了獲取占領(lǐng)更多的市場份額以獲取更多的資金，保險公司普遍存在問題：偏離保障，提高紅利，使得資本成本提高的同時，保費收入也呈虧損狀態(tài)。2.保險公司的資金利用問題在這個競爭激烈市場的背景下，保險公司為了取得更高的投資收益選擇風險性較高的投資產(chǎn)品，導(dǎo)致投資收益時高時低甚至出現(xiàn)虧損。保險公司存在七大風險：區(qū)域性地方債務(wù)風險逐步增加；房地產(chǎn)市場下行壓力較大，保險資金不動產(chǎn)投資的順周期風險；金融市場“剛性兌付”逐步打破；保險負債業(yè)務(wù)呈現(xiàn)短期化和高收益傾向；道德風險，不正當關(guān)聯(lián)交易；投資沖動和能力不足的矛盾；資金運用風險管理薄弱。

3.保險公司資金頭寸管理不當造成的資金閑置問題

現(xiàn)在保險公司的收支操作方式多種多樣，例如：微信、支付寶、銀企直聯(lián)等多平臺支付渠道導(dǎo)致多賬戶余額閑置，資金未能得到很好的利用。

4.缺乏有效的現(xiàn)金流支付危機應(yīng)急預(yù)案措施

現(xiàn)金流支付危機，是指由于突發(fā)性或者持續(xù)性的事件，導(dǎo)致公司的現(xiàn)金流狀況在短時間內(nèi)發(fā)生重大變化，現(xiàn)金流入預(yù)計或者已經(jīng)不能滿足現(xiàn)金流出需要突發(fā)性或持續(xù)性事件包括：(1)公司面臨重大賠付、大規(guī)模滿期及生存金給付；(2)公司面臨大規(guī)模退保；(3)公司的重大資產(chǎn)被司法機關(guān)凍結(jié)，或因違法違規(guī)而被行政執(zhí)法部門給予重大的行政處罰；(4)公司重大資金存入的金融機構(gòu)出現(xiàn)償付危機；(5)由于資金或結(jié)算限制方面的原因，公司出現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難；(6)其它會對現(xiàn)金流產(chǎn)生重大不利影響的事項。

三、針對保險公司資金管理不足的對策

1.回歸本源，堅持保險姓保

服務(wù)實體經(jīng)濟和社會發(fā)展是保險業(yè)的天然使命，要不忘初心、回歸本源、做強主業(yè)，堅持“保險業(yè)姓保”，使保險成為經(jīng)濟“減震器”和社會“穩(wěn)定器”，實現(xiàn)保險和實體經(jīng)濟的良性循環(huán)、協(xié)調(diào)發(fā)展。在業(yè)務(wù)拓展過程中，服務(wù)實體經(jīng)濟始終是保險公司的出發(fā)點與落腳點。保險公司更應(yīng)該注重并努力踐行這一點，才能降低資金成本，才能使公司真正的獲益。

2.避免激進式和過于保守化收益，預(yù)防潛在風險

在利用保險資金的過程中，要避免盲目決策管理，避免激進式收益，采取合理化的資金利用結(jié)構(gòu)。保險公司在資金投資方面要充分的利用我國已經(jīng)逐漸成熟的金融市場以及海外市場，通過貨幣市場、資本市場，對吸納的保金進行合理的投資配置，尤其在進行證券、基金等市場中必須要做好合理的計劃，要將金融風險嚴格的控制在保險公司承受的范圍之內(nèi)。

3.優(yōu)化常規(guī)的資金系統(tǒng)減少閑置資金

優(yōu)化信息化的資金管理系統(tǒng)有利于提高保險公司的資金管理的效率，解決各賬戶余額資金閑置問題主要從以下三個方面入手：一是資金預(yù)算采用滾動預(yù)算，每月往系統(tǒng)導(dǎo)入一次，每資資金預(yù)算可根據(jù)具體使用情況靈活調(diào)整；二是資金系統(tǒng)保留每次導(dǎo)入的預(yù)算數(shù)據(jù)以便進行對比分析；三是至少每日監(jiān)測資金的使用情況、各賬戶余額情況，系統(tǒng)自成生成相應(yīng)分析表，以便于對資金的存量進行更好的預(yù)測和分析。

4.現(xiàn)金流支付危機應(yīng)急預(yù)案措施

(1)將現(xiàn)金流支危機進行分級現(xiàn)金流支付危機可分為兩級，Ⅰ級-惡化及嚴重惡化狀態(tài)。Ⅱ級-應(yīng)急狀態(tài)。(2)應(yīng)急處理指揮機構(gòu)及職責分工公司設(shè)立現(xiàn)金流支付危機應(yīng)急小組，在公司應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組和應(yīng)急辦公室的組織領(lǐng)導(dǎo)下，各司其職，具體辦理現(xiàn)金流支付危機事件的各項工作。(3)設(shè)計合理的現(xiàn)金流支付危機處理流程現(xiàn)金流支付危機事件達到設(shè)定的危機等級時，應(yīng)急啟動，并按以下流程處理：突發(fā)事件初始報告、現(xiàn)金流凈支出測算、調(diào)查報告報送、預(yù)案啟動、應(yīng)急響應(yīng)、設(shè)計改善現(xiàn)金流支付應(yīng)對措施的實施、善后處理。(4)設(shè)置保密與獎懲制度參與突發(fā)事件應(yīng)急處置工作的人員應(yīng)當嚴守保密規(guī)定，未經(jīng)授權(quán)不得向外界提供與應(yīng)急處置工作相關(guān)的信息，并不得利用此類信息牟取私利。突發(fā)事件處置工作實施中和結(jié)束后，將視具體情況，表彰先進集體和個人，懲戒失責的責任人和相關(guān)人員。

四、結(jié)語

根據(jù)上述分析，資金管理對每一個企業(yè)公司都是十分重要的。尤其是保險企業(yè)，一旦資金管理出現(xiàn)問題，輕者使公司出現(xiàn)財務(wù)危機，嚴重者危及到整個社會的安定。在這個競爭激烈的市場中，保險企業(yè)要當好社會的穩(wěn)定器就更需要加強資金管理，注重保障，堅持保險姓保，力求長期穩(wěn)定的投資收益，完善資金系統(tǒng)及現(xiàn)金流支付危機應(yīng)急預(yù)案措施對企業(yè)自身的發(fā)展甚至社會的發(fā)展有著重要意義。

參考文獻：

[1]邊江.關(guān)于如何優(yōu)化保險公司資金管理的思考[J].財會學習,2017(3):177+179.

[2]姜濤.保險公司資金管理信息化收益[J].中外企業(yè)家,2014(14):96-97.

篇(2)

現(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用極大地改變了企業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營方式和管理方式。在目前企業(yè)管理中出現(xiàn)了信息流、資金流、單證流的管理模式，特別是在日常財務(wù)管理方面，出現(xiàn)了以資金管理為中心，信息技術(shù)為手段，單證管理做保證的三位一體的財務(wù)管理體系，財務(wù)管理向著更注重效率和效益的方向發(fā)展。保險公司作為面向社會大眾的金融企業(yè)，其信息、資金及單證無論是規(guī)模還是在經(jīng)營活動中的重要程度上都不亞于其他行業(yè)，因而更要注重信息、資金、單證三位一體的財務(wù)管理方法。

一、保險公司建立信息、資金、單證三位一體財務(wù)管理體系的必要性

保險公司，特別是國有獨資保險公司，其規(guī)模一般較大，但管理較為粗放。從信息管理系統(tǒng)來看，不僅沒有建立成功的電子商務(wù)，利用銀行電子支付系統(tǒng)也不充分，而且現(xiàn)有的各營業(yè)網(wǎng)點之間、上下級之間尚不能進行網(wǎng)絡(luò)化管理，數(shù)據(jù)不能共享；基層公司的業(yè)務(wù)處理和財務(wù)處理沒有實行標準化、系統(tǒng)化的電子處理程序，業(yè)務(wù)、收付費、記賬、統(tǒng)計、分保等環(huán)節(jié)信息重復(fù)錄入、數(shù)據(jù)人為調(diào)節(jié)，結(jié)果造成信息傳輸慢，數(shù)據(jù)失真，甚至出現(xiàn)弄虛作假的情況。這種狀況不能適應(yīng)保險市場上的競爭，更經(jīng)不起入世后外資保險公司先進管理方式和運營方式的沖擊。外資保險公司進入我國之后，不可能建立很多機構(gòu)和招聘很多人員，他們主要依靠先進的信息網(wǎng)絡(luò)和相應(yīng)的營銷策略開展業(yè)務(wù)。如果我們的經(jīng)營管理方式不加以改變，我們目前網(wǎng)點多的優(yōu)勢不僅發(fā)揮不了作用，而且會成為成本高效率低的包袱。因而中資保險公司，特別是國有獨資保險公司必須加快信息技術(shù)建設(shè)，利用現(xiàn)代信息技術(shù)改造基層公司的業(yè)務(wù)和財務(wù)處理程序。應(yīng)把現(xiàn)有營業(yè)網(wǎng)點的各種數(shù)據(jù)信息連接起來，形成先進的信息處理系統(tǒng)，實現(xiàn)通保通賠，統(tǒng)一管理，將網(wǎng)點多的傳統(tǒng)優(yōu)勢發(fā)揮出來，然后在現(xiàn)有信息網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上建立電子商務(wù)及電子支付系統(tǒng)，使中資保險公司向國際水平靠近。

在資金管理方面，目前國內(nèi)保險公司也未形成有效的資金調(diào)配、使用及運用系統(tǒng)。資金分散在各營業(yè)網(wǎng)點及各級公司，公司各機構(gòu)之間、上下級之間缺乏科學的資金管理和調(diào)控手段。例如基層公司中已簽單但有多少保費沒有收回，多少保費滯留在保戶、外勤、人手中，基層公司內(nèi)部未入賬或虛入賬的資金有多少，現(xiàn)有的資金管理系統(tǒng)不能對這些問題進行有效地監(jiān)控。資金的收付缺乏有效的控制制度，資金管理不統(tǒng)一、不規(guī)范，“三假一私存”等現(xiàn)象時有發(fā)生，從而造成資金流失、浪費，甚至出現(xiàn)違法亂紀的情況。各網(wǎng)點及各級公司日常需要多少業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)資金缺乏科學的界定，存款普遍存在盲目性，而且各網(wǎng)點及上下級之間缺乏統(tǒng)一的支付手段，使資金的流動性大大降低，從而降低資金使用效率，增加資金管理成本。外資保險公司進入我國保險市場之后，隨著競爭的日趨激烈及保險市場的國際化，費率會逐步降低，賠付率將逐漸提高，資金運用取得的投資收益將成為保險公司利潤的重要來源。而我們目前的資金管理辦法無法適應(yīng)保險業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢。因此，中資保險公司必須建立一套科學的適應(yīng)現(xiàn)代信息技術(shù)和支付方法的資金管理、資金調(diào)控及資金運用系統(tǒng)。

保險業(yè)務(wù)中的絕大多數(shù)單證都涉及財務(wù)與資金，但基層公司單證的印制、領(lǐng)用、保管、使用、編號、銷號等制度既不統(tǒng)一又不規(guī)范，各種單證之間的銜接、制約不緊密，財務(wù)核算過程中單證的傳遞，會計憑證的附件等不規(guī)范，單證有意無意的流失情況經(jīng)常發(fā)生。單證混亂往往造成數(shù)據(jù)失真，資金流失，因此必須加強單證的管理。此外，新的信息處理技術(shù)及新的支付手段的出現(xiàn)，對紙質(zhì)原始單證及電腦生成的電子單證有了新的要求，單證管理也要系統(tǒng)化、科學化。

二、信息、資金、單證管理系統(tǒng)的內(nèi)容、功能及相互關(guān)系

信息管理、資金管理和單證管理三者既相互獨立，又相輔相成，綜合成為保險公司統(tǒng)一的財務(wù)管理體系。

1.信息管理（數(shù)據(jù)處理電子化）系統(tǒng)

大型保險公司的營業(yè)網(wǎng)點遍布全國各地，保險業(yè)務(wù)面向各行各業(yè)，涉及千家萬戶。要充分發(fā)揮各個保險機構(gòu)的職能和作用，就需要建立完善的電子化和網(wǎng)絡(luò)化信息管理系統(tǒng)，從業(yè)務(wù)處理（簽單、理賠），到收保費付賠款，再到財務(wù)核算及統(tǒng)計分析，在大范圍內(nèi)（如地市、全省或全國范圍內(nèi)）建立統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)，而且能與銀行的電子支付系統(tǒng)、因特網(wǎng)等外部信息系統(tǒng)連接，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，網(wǎng)絡(luò)化管理，形成保險公司先進的開放性的信息管理系統(tǒng)。這樣既能方便保戶，提高競爭力，又能迅速處理所有財務(wù)信息，使公司各級管理者準確、快速、完整地得到相關(guān)的財務(wù)信息。

信息處理實現(xiàn)電子化、網(wǎng)絡(luò)化管理之后，業(yè)務(wù)處理中心和財務(wù)處理中心可以對公司的財務(wù)和業(yè)務(wù)信息集中處理。

在信息處理系統(tǒng)中，各險種的簽單、理賠等業(yè)務(wù)信息由相應(yīng)的計算機軟件進行處理，形成業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)。業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)將信息傳送給收付費系統(tǒng)，收付費系統(tǒng)進行收付款業(yè)務(wù)的處理，并將收付款及應(yīng)收應(yīng)付信息反饋回業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)。業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)綜合保單信息及收付費信息生成基層報表，形成面向基層科室的各項業(yè)務(wù)資料及面向外部、內(nèi)部員工的業(yè)績考核資料，用于基層公司的業(yè)務(wù)管理和調(diào)控。

運用電子商務(wù)后，電子商務(wù)系統(tǒng)直接聯(lián)系保戶并與業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)連接，進行簽單并進行信息處理；運用銀行支付系統(tǒng)后，銀行支付系統(tǒng)與公司收付費系統(tǒng)連接，保戶可以利用電話、因特網(wǎng)等手段直接交費，公司也可直接劃撥賠款或儲金，并通過公司的收付費系統(tǒng)進行信息處理。各種信息均與公司的業(yè)務(wù)處理中心和財務(wù)處理中心連接，由中心進行核保核賠及賬務(wù)處理，并生成業(yè)務(wù)報表、財務(wù)報表和統(tǒng)計報表。

信息管理系統(tǒng)形成后，要統(tǒng)一內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和管理模式，統(tǒng)一各類分析數(shù)據(jù)和表格標準及格式，避免數(shù)據(jù)重復(fù)錄入、自由修改，基本實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享、網(wǎng)絡(luò)化應(yīng)用。系統(tǒng)還要有較強的查詢功能和各種報表的生成功能，以便各級管理人員根據(jù)權(quán)限隨時查詢各級、各類業(yè)務(wù)和財務(wù)統(tǒng)計資料，隨時對經(jīng)營情況進行監(jiān)控。

2.資金管理系統(tǒng)保險公司資金的收付遍布各營業(yè)網(wǎng)點，如果運用銀行支付系統(tǒng)，資金的收付更加分散。各收付點及公司上下級之間的資金調(diào)度，銀行帳戶的管理，現(xiàn)金的保管，銀行存款與現(xiàn)金的存取，資金的收付程序以及其他涉及資金的管理方式和管理方法，必須統(tǒng)一納入資金管理系統(tǒng)，進行嚴格有效的管理，既要保證資金的流動性，保證賠款支出及展業(yè)部門的業(yè)務(wù)支出，又要保證資金的安全性和增值性。

資金管理系統(tǒng)包括管理資金的人員崗位職責和資金的流轉(zhuǎn)渠道。資金管理要保證管理人員職責到位并相互牽制，保證資金流轉(zhuǎn)暢通。

資金的管理必須從源頭管起，信用管理是資金管理的起點。信用管理員根據(jù)公司的信用管理制度對要求簽單并索要正式發(fā)票但尚未交付保費的保戶、業(yè)務(wù)外勤及代辦審批信用度和信用期，符合

規(guī)定的開據(jù)保險單和正式發(fā)票。應(yīng)收保費管理員對應(yīng)收保費進行跟蹤清收，對信用期內(nèi)未交費的保戶、業(yè)務(wù)外勤或代辦按制度進行處理，保證資金回收，或解除保險責任。收付員、核算員、主管出納和主管會計按照規(guī)定的程序?qū)Y金的收付進行管理。

資金的流轉(zhuǎn)系統(tǒng)要保證資金的流動性、安全性和資金使用效益。各支公司的保費收入存入收入基本戶，檢查未達賬及銀行退票等事項，并隨時將其余額轉(zhuǎn)入公共基本戶。各支公司或網(wǎng)點的賠款基本戶和費用戶核定最高限額，保證賠款和費用支出，定期或定額由公共基本戶補充。資金要集中到公共基本戶，公共基本戶在統(tǒng)籌全轄業(yè)務(wù)資金的條件下，按照資金運用的有關(guān)制度，將節(jié)余資金上劃或用于資金運用，以提高資金效益。

在資金流轉(zhuǎn)系統(tǒng)中，收款員將收到的支票和現(xiàn)金存入收入基本戶。核算員從賠款基本戶提取現(xiàn)金交與付款員，付款員從賠款基本戶開支票或用現(xiàn)金賠付，當日將結(jié)余現(xiàn)金退回核算員。核算員負責其他存款戶和費用戶的管理，并負責將收入基本戶的資金劃入公共基本戶。主管出納負責公共基本戶及全部資金調(diào)控；在應(yīng)用銀行電話付費或因特網(wǎng)付費時，主管出納負責銀行支付系統(tǒng)資金與公共賬戶資金的劃撥，并及時補充各付款單位的賠款資金和費用資金。主管出納和主管會計要利用計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)隨時監(jiān)控所轄各賬戶的資金余額與流向，保證資金的流動性與安全性，同時，集中盡可能多的資金在國家允許范圍內(nèi)或爭取國家政策進行穩(wěn)妥的資金運用，提高資金效益。

如果采用更先進的信息處理技術(shù)和支付手段，也可以取消基層公司的收入基本戶和賠款基本戶，利用公共基本賬戶實行通保通賠。

3.單證管理系統(tǒng)單證是連接資金管理與信息管理之間的紐帶。首先，公司的資金與數(shù)據(jù)不能孤立存在，二者必須通過單證相對應(yīng)，彼此相互支持和制約；其次，資金的收付流轉(zhuǎn)，數(shù)據(jù)的錄入必須有單證及單證制度做依據(jù)；此外，資金的流失總是伴隨單證的流失而形成的，單證的管理是資金安全的重要保證。因而，單證的印制、保管、領(lǐng)用、流轉(zhuǎn)、以及根據(jù)單證進行資金收付及數(shù)據(jù)錄入等一系列程序和制度必須進行統(tǒng)一管理，形成單證管理系統(tǒng)。

保險經(jīng)營活動中主要有兩種單證，一是業(yè)務(wù)單證，二是財務(wù)單證。業(yè)務(wù)單證有些與財務(wù)沒有直接關(guān)系，有些與財務(wù)有直接關(guān)系，是財務(wù)活動的依據(jù)。從財務(wù)管理角度講的單證包括財務(wù)單證和與財務(wù)有直接關(guān)系的業(yè)務(wù)單證。

單證管理系統(tǒng)的建立主要包括單證管理制度和單證流轉(zhuǎn)渠道。單證管理制度包括各種單證的管理權(quán)限以及單證的印刷、保管、領(lǐng)用、填制、傳遞等制度，單證流轉(zhuǎn)渠道指單證的流向及各種單證的正本、副本、各聯(lián)在使用中相互交織而形成的流轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)。在單證管理系統(tǒng)中，必須結(jié)合和適應(yīng)信息管理和資金管理，合理設(shè)計單證的管理制度和流轉(zhuǎn)渠道，以保證信息的真實及資金的安全。

三、全面建立三位一體的財務(wù)管理體系以信息管理系統(tǒng)、資金管理系統(tǒng)和單證管理系統(tǒng)為主要組成部分的財務(wù)核算和財務(wù)管理體系是現(xiàn)代信息技術(shù)廣泛應(yīng)用于企業(yè)經(jīng)營管理條件下較為先進的財務(wù)管理方式。保險公司這樣的金融企業(yè)，其數(shù)據(jù)、資金和單證具有量大、面廣、分散、傳輸頻繁的特點，綜合建立三位一體的財務(wù)管理體系對其經(jīng)營和發(fā)展更為重要。財務(wù)部門要積極參與公司的信息技術(shù)建設(shè)，制定財務(wù)管理體系的總體規(guī)劃，實施先進的財務(wù)信息、資金和單證的管理辦法，并制定縝密的公司內(nèi)部控制制度，將信息、資金和單證的管理有機地結(jié)合起來，使三者相互協(xié)調(diào)、相互制約，成為有機的整體。

財務(wù)部門要充分有效地利用信息技術(shù)手段改革現(xiàn)行會計核算和財務(wù)管理體制，簡化核算層次，精減核算人員，準確高效地進行業(yè)務(wù)和財務(wù)數(shù)據(jù)的收集、整理、傳送、分析工作。在財務(wù)管理活動中還應(yīng)對所轄各項管理指標和考核指標的制定、考核、調(diào)控納入信息管理系統(tǒng)，建立基于公司效益和員工貢獻度的激勵機制，對全轄范圍進行直接、及時的財務(wù)處理和財務(wù)控制，為公司領(lǐng)導(dǎo)提供準確、及時的財務(wù)信息，及時編制各類對內(nèi)對外會計、統(tǒng)計報表。

在保險公司，貨幣資金是公司最主要也是最重要的資金形式，因此我們在財務(wù)管理系統(tǒng)中主要闡述的是貨幣資金的管理。實際上，固定資產(chǎn)、在建工程、辦公用品和低值易耗品、債權(quán)債務(wù)及其他無形資產(chǎn)和各項費用也完全可以按照資金管理的原理制定管理制度和管理流程，納入財務(wù)管理體系。

篇(3)

摘 要 加強資金管理是現(xiàn)代企業(yè)集團經(jīng)營管理與戰(zhàn)略發(fā)展的必然需要。不同行業(yè)在資金管理模式、運用方式、風險防范的重點有所不同，筆者將以壽險公司資金管理的政策取向，監(jiān)管要求為背景從制度構(gòu)建、流程再造，提高信息化水平等角度闡述壽險資金安全管理的有效途徑和應(yīng)防范的可能出現(xiàn)資金管理風險的重點和環(huán)節(jié)。下文將以信泰人壽保險股份有限公司為實證淺析壽險公司資金管理的模式和應(yīng)防范的重點。

關(guān)鍵詞 壽險公司 資金管理 新模式 防范重點

信泰人壽保險股份有限公司（以下簡稱：信泰人壽）是經(jīng)中國保險監(jiān)督管理委員會批準，于2007年5月18日注冊登記的全國性壽險公司。公司總部設(shè)于浙江杭州，注冊資本14.91億元，可經(jīng)營一切人身險（含各種法定保險），目前已開設(shè)浙江、江蘇、北京、河北、福建、河南、山東和黑龍江8家省級分公司，下轄34家三級機構(gòu)。

信泰人壽成立以來一直致力于強化規(guī)范資金管理和運用，2008年以來隨著保監(jiān)會對資金管理和運用監(jiān)管的加強，公司與時俱進，適應(yīng)新形勢，在資金管理上邁出了創(chuàng)新性的步伐，實現(xiàn)了保險費全國集中代收和保險金給付并涵蓋金傭金發(fā)放和分支機構(gòu)業(yè)務(wù)及管理費用全國集中代付；同時在資金運用上成立了資產(chǎn)管理中心，進行保險資金的運作管理，現(xiàn)在就信泰人壽實現(xiàn)收付費全國集中和規(guī)范運用保險資金兩方面向大家介紹一下。

一、實現(xiàn)全國集中化資金收付管理是未來保險資金管理的主流趨勢

保監(jiān)會2008年11月份下發(fā)97號文件《關(guān)于加強人身保險收付費相關(guān)環(huán)節(jié)風險管理的通知》要求，目的就是防范保險公司因管理疏漏、人道德風險等因素在收付費環(huán)節(jié)引發(fā)的資金管理風險。文件要求金額在1000元以上的保險金除客戶親自到公司營業(yè)網(wǎng)點或柜面辦理業(yè)務(wù)以外，必須通過非現(xiàn)金方式進行收支。

97號文件出臺后，信泰人壽成立不久，實行的是“收支兩條線”資金集中管理模式。總公司開設(shè)總賬戶,分公司和中心支公司在銀行分別開立收入賬戶和支出賬戶。 在業(yè)務(wù)處理上, 分公司和中心支公司收入賬戶資金可每日清零歸集到總公司在銀行開設(shè)的總賬戶,總公司可根據(jù)分公司資金申請額度，將資金撥付到分公司業(yè)務(wù)支出戶，分公司再將業(yè)務(wù)給付資金撥付到中心支公司的業(yè)務(wù)支出戶，進行業(yè)務(wù)給付[1]。當時信泰人壽所轄8家分公司因財務(wù)管理水平高低不同，參差不齊對資金采取著不同的管理模式，基本上實行轉(zhuǎn)賬收付費，但還存在著現(xiàn)金收取保費和現(xiàn)金支付的保險金的現(xiàn)象，個別機構(gòu)出現(xiàn)了個別人收取了客戶的保險費不向或者遲向公司交款的情況；分支機構(gòu)財務(wù)人員每天都疲于應(yīng)付收付費工作，有大量的賬務(wù)核對工作，而且有的機構(gòu)存在長期未能清理的銀行未達賬項；大量資金形成在途資金或沉淀在分支機構(gòu)賬戶上，制約了資金使用效率的提高。

根據(jù)監(jiān)管的要求信泰人壽總公司，適應(yīng)新形勢，從 2009年上半年開始，積極研究探索醞釀不變根基制度，進行流程改造的全國集中收支的資金管理模式，制定出“走出去請進來，短平快”的資金管理上水平的實施方案。所謂“走出去”是當時我公司認真調(diào)研并吸收同業(yè)保險公司新華人壽在資金收付管理方面好的做法。新華人壽當時利用中行的資金服務(wù)共享“TMS”平臺，基本上實現(xiàn)了保險資金的全國集中代收付。“請進來”是我公司和通聯(lián)支付網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司積極洽談，引入了“第三方金融外包服務(wù)”合作模式。所謂“短平快”就是我們集中信息開發(fā)人員的專業(yè)優(yōu)勢力量優(yōu)化核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能，順利實現(xiàn)數(shù)據(jù)口對接，這樣既有利于節(jié)約成本更有利于在更短的時間內(nèi)實現(xiàn)我公司保險資金集中代收付管理模式。

因為“第三方金融外包服務(wù)”合作模式是新事物，為了穩(wěn)妥起見，決定先行先試，先以一家財務(wù)管理基礎(chǔ)比較扎實的分公司為試點，進行為期一個季度的試點集中代收付。在2009年的11月份選了浙江分公司為實現(xiàn)“全國資金集中代收付模式”的試點單位。在總分公司財務(wù)人員和各部門的通力配合下，通過試點運作，全國集中代收付工作開展地異常順利，于是在2010年2月份公司決定全面鋪開，在全國所有分公司進行保險資金集中代收付工作。這樣信泰人壽在不到一年里的時間內(nèi)完成“全國集中代收付管理模式”的實現(xiàn)。于此同時信泰人壽實現(xiàn)了人傭金、業(yè)務(wù)及管理費用報銷全國集中支付。“全國資金集中代收付模式”的實現(xiàn)既有利于提高資金的使用效率，防范資金管理風險，又能做到快速承保和業(yè)務(wù)給付支持了業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展。

二、保險資金的合規(guī)運用，是監(jiān)管和公司內(nèi)部強化管理的必然要求

中國保監(jiān)會于2010年7月份頒布出臺了《保險資金運用管理暫行辦法》。該辦法規(guī)定保險資金運用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，符合償付能力監(jiān)管要求，根據(jù)保險資金性質(zhì)實行資產(chǎn)負債管理和全面風險管理，實現(xiàn)集約化、專業(yè)化、規(guī)范化和市場化運作。這就要求保險公司越來越重視保險資金管理，做到既能防范風險又要獲取適度的收益水平[2]。

現(xiàn)行國際國內(nèi)各家保險公司對保險資金運用的管理模式主要有兩種模式，一種為將保險資金托管到保險公司控制的專業(yè)資產(chǎn)管理公司進行運作，另一種模式為公司成立專門的資產(chǎn)管理中心進行專業(yè)化運作保險資金。信泰人壽因成立不久，資產(chǎn)規(guī)模還未達到有效規(guī)模[3]，所以我公司在2010年經(jīng)董事會批準成立了資產(chǎn)管理中心。信泰人壽資產(chǎn)管理中心在公司投資管理委員領(lǐng)導(dǎo)下，按照審批授權(quán)的風險管理體系，主要負責我公司保險資金投資運作，以訴求既能防范公司資金風險，確保資金的安全[4]，又能通過專業(yè)運作在資本市場上獲取較好的投資收益，以反哺壽險業(yè)務(wù)發(fā)展。

三、防范保險資金管理風險是保險公司始終要高度重視的管理工作

不管是何種資金收付模式和資金運用模式都會存在一些缺陷，所以我們要始終高度重視在資金管理中出現(xiàn)的新情況和新問題。筆者以實際工作中發(fā)現(xiàn)的問題簡要介紹一下在保險資金收付管理和資金運用方面應(yīng)著重防范的風險。

首先，要加強對財務(wù)管理人員和投資操作人員的遴選、培訓和管理，人是第一位，人用對了，一切都對了，再好制度體系設(shè)計，沒有好的人去貫徹執(zhí)行，嚴格按照公司制度和流程操作，公司的管理風險還是會出現(xiàn)，同時要注重對相關(guān)人員的培訓以提升員工職業(yè)素養(yǎng)。簡單說就是防范“人”的風險[5]。

其次，要防范操作風險，加強流程再造，優(yōu)化流程，注重過程監(jiān)控，防范因不當操作帶來的風險。重點應(yīng)做到關(guān)鍵崗位分離操作，建立風險隔離的防火墻體系，比如收付費環(huán)節(jié)發(fā)盤和回盤人員分離，并做好信息登記工作；資金運作方面應(yīng)重點關(guān)注結(jié)算風險，具體包括定價、交易指令、結(jié)算和交易能力，同時還應(yīng)關(guān)注交易人員的越權(quán)交易和道德欺詐行為[6]。信泰人壽財務(wù)人員在撥付投資資金時我們會進行系統(tǒng)分析每個投資品種及投資單位的交易時間、價格、交易頻率等關(guān)鍵信息。及時發(fā)現(xiàn)問題，及時進行糾偏和制止一些不當行為。

最后，要防范信息系統(tǒng)風險。如果公司后臺信息系統(tǒng)不完善，可能會因硬件或軟件系統(tǒng)局限引發(fā)不能有效準確搜集價值信息，不能正確快速處理和傳輸交易指令所帶來的投資損失[7]。穩(wěn)定可靠先進的信息系統(tǒng)是保險資金成功運作的技術(shù)保障，必須予以高度重視。

綜上所述，在現(xiàn)代經(jīng)濟中，各個企業(yè)在資金收付和后續(xù)運作方面，因所處的環(huán)境和內(nèi)生性需求不同存在著不同的企業(yè)資金管理模式。筆者認為，只要每個企業(yè)做到既能有利于資金的風險防范又能提高資金使用效率，獲取較好的投資收益，均是可取的做法。

參考文獻：

[1]王鐵鋒.中國債券市場投資分析及組合管理.北京:經(jīng)濟科學出版社.2005:56-58.

[2]吳定富.中國保險市場發(fā)展報告(2008).北京:電子工業(yè)出版社.2008:109-122.

[3]傅安平.中國壽險業(yè)與資本市場的互動發(fā)展.北京:經(jīng)濟科學出版社.2002:156-159.

[4]曹順明,胡濱.保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施的可行性及路徑選擇.保險研究.2006(1):60-62.

[5]張洪濤.新形勢下的保險資金運用：開放與投資安全（第l版）.北京:人民大學出版社.2003:100-109.

篇(4)

中國保險監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站消息，《保險資金運用風險控制指引》已于近日出臺。

報道說，該指引的制定體現(xiàn)了審慎監(jiān)管的原則，將有利于指導(dǎo)保險公司和保險資產(chǎn)管理公司加強保險資金運用管理，更好地發(fā)揮資金融通功能，提高保險業(yè)資金運用管理水平，切實防范保險資金運用風險。

保監(jiān)會有關(guān)部門負責人指出，《指引》遵循了以下原則：一是突出保險資金的特性，注重保險資金管理的規(guī)范化；二是強調(diào)資金運用的專業(yè)化管理；三是兼顧先進性、適用性和創(chuàng)新性。《指引》作為指導(dǎo)保險公司和保險資產(chǎn)管理公司建立風險控制體系的綱領(lǐng)性文件，保險公司和保險資產(chǎn)管理公司應(yīng)根據(jù)本指引的要求，結(jié)合自身情況，建立運營規(guī)范、管理高效的保險資金運用風險控制體系，制定完善的保險資金運用風險控制制度，并充分考慮控制環(huán)境、風險識別與評估、控制活動與措施、信息溝通與反饋、監(jiān)督與評價等要素。

這位負責人說明，該指引所稱保險資金運用風險控制體系是指保險公司和保險資產(chǎn)管理公司為維護保險公司的財務(wù)穩(wěn)健和保障保險公司的償付能力，對保險資金運用過程中的風險進行識別、評估、管理和控制的組織結(jié)構(gòu)、制度安排和措施方法的總稱，適用于在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的保險公司和保險資產(chǎn)管理公司。

他強調(diào)，保險公司和保險資產(chǎn)管理公司建立保險資金運用風險控制體系應(yīng)遵循獨立制衡原則、全面控制原則、適時適用原則和責任追究原則。風險控制體系包括資產(chǎn)負債管理、資產(chǎn)戰(zhàn)略配置、資產(chǎn)存管、投資決策管理、投資交易管理、風險技術(shù)管理、信息技術(shù)管理、會計核算管理、人力資源管理等全過程的控制。

篇(5)

【關(guān)鍵詞】：保險公司；財務(wù)管理。

一、我國基層保險公司財務(wù)管理的發(fā)展及現(xiàn)狀

我國保險公司最初的業(yè)務(wù)開展以及財務(wù)管理是在政府監(jiān)督之下進行的。伴隨著金融領(lǐng)域的改革和金融混業(yè)的發(fā)展，國家對基層保險公司的財務(wù)管理監(jiān)管有所放松。入世后，我國保險業(yè)開始國際化發(fā)展，在財務(wù)管理方面，我國保險業(yè)吸收和借鑒了許多國外的優(yōu)秀成果，同時政府也相應(yīng)加大了對保險公司財務(wù)監(jiān)管的力度。經(jīng)過多年的不懈努力，保險公司財務(wù)管理的專業(yè)化水平以及人員隊伍的建設(shè)有了長足的發(fā)展。盡管我國保險公司在財務(wù)管理某些方面取得了一定的成績，但相對西方成熟的保險行業(yè)和財務(wù)管理體系，我們?nèi)耘f存在一定的差距。并且伴隨著我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展和金融混業(yè)經(jīng)營的開展，我國保險公司面臨的財務(wù)風險在逐漸加大，這對于如何化解保險公司在財務(wù)管理方面的各類風險，使之不進一步衍生出新的不良問題，保證保險公司財務(wù)管理的持續(xù)性發(fā)展提出了更高的要求，使得完善保險公司的財務(wù)管理作為今后工作的重中之重。

二、我國基層保險公司財務(wù)管理面臨的問題

（一）資金運用渠道不夠多元化

在國家對保險行業(yè)資金的運用監(jiān)管力度有所放寬的情況下，保險公司資金的運用明顯趨于多元化，同時這也得益于債券市場的發(fā)展和整個國家金融體系的完善，但同發(fā)達地區(qū)的保險行業(yè)相比，我國的保險資金運用渠道依然不夠多元化且投資的創(chuàng)新能力較低。從目前的行業(yè)資金運用情況來看，過多的資金以銀行存款沉淀在銀行里，只能獲得相對較低的利息，遠不能滿足保險產(chǎn)品所要求的投資收益水平以及保證保險資金保值增值的要求，保險公司必須開拓出投資的新領(lǐng)域來保證給付的可靠性。

（二）未能充分考慮償付能力的風險因素

保險行業(yè)的財務(wù)管理核心在于財務(wù)風險的預(yù)測和防范。目前許多國家都采取了償付能力的邊界管理模式，其管理方法是利用保險公司的償付能力額度與法定的最低償付能力標準的比值來判斷和評估公司的經(jīng)營狀況。但是該比值規(guī)定在實際的保險公司經(jīng)營和財務(wù)管理中并沒有被很好地被執(zhí)行，目前我國部分保險公司 的償付能力依然薄弱，存在一定程度的償付能力不足的情況，因此很大程度上增加了保險公司的財務(wù)風險。

（三）財務(wù)報告和財務(wù)檢查的手段和方法存在缺陷

目前我國保險行業(yè)在財務(wù)報告和財務(wù)檢查程序上存在很大的缺陷。在制度方面，會計制度與國際慣例脫節(jié)，難以實現(xiàn)信息的標準化和對比化；在具體細節(jié)上，如報表報送不及時、財務(wù)數(shù)據(jù)不完整、信息收集效率低下等；在監(jiān)管方面，監(jiān)管隊伍的素質(zhì)參差不齊，且只注重合規(guī)性檢查，忽視安全性檢查和風險評價，實際績效大打折扣；在單據(jù)統(tǒng)一方面，基層公司單證的印制、領(lǐng)用、保管、使用等制度既不統(tǒng)一又不規(guī)范，各種單證之間的銜接、制約不緊密，單證有意無意的流失情況經(jīng)常發(fā)生，單證混亂往往造成數(shù)據(jù)失真，資金流失。此外，新的信息處理技術(shù)和支付手段的出現(xiàn)，對紙質(zhì)原始單證及電腦生成的電子單證有了更高的要求，同時單證管理也要系統(tǒng)化、科學化。這些不完善的地方如長期發(fā)展下去，勢必會誘發(fā)保險公司的財務(wù)危機。

三、我國基層保險公司財務(wù)管理完善的對策

（一）完善基層保險公司治理結(jié)構(gòu)

1、調(diào)整資金規(guī)模與業(yè)務(wù)規(guī)模的比例

目前各國對保險公司的最低資本金都作了限定，不僅注冊時必須達到一定的規(guī)模，就是在營業(yè)中也要求保持資本金的最低限度。而目前我國保險資本金規(guī)模與業(yè)務(wù)規(guī)模不太相適應(yīng)，對保險公司資本充足率的要求不應(yīng)只作法律上的規(guī)范，對于資本金規(guī)模達不到標準的保險公司，該保險公司必須對其業(yè)務(wù)規(guī)模和資本金規(guī)模做出相應(yīng)的調(diào)整，使其符合法律規(guī)定的經(jīng)營標準。同時，在保險公司經(jīng)營和財務(wù)管理中更應(yīng)加強公司內(nèi)部的實際監(jiān)管和控制，使保險公司的資本金無論是注冊時還是經(jīng)營中，都滿足法律規(guī)定的標準。

2、提升監(jiān)事會的地位，擴大監(jiān)事會的職權(quán)范圍

為強化監(jiān)督的作用，應(yīng)擴大監(jiān)事會的職權(quán)和地位以此來平衡審計關(guān)系。鑒于目前基層保險公司的監(jiān)事會功能較弱的情況，各保險公司應(yīng)逐步調(diào)整監(jiān)事會的人員構(gòu)成，增加法律，會計等專業(yè)人士的加入，以此來強化監(jiān)事會應(yīng)有的監(jiān)督功能，同時擴大監(jiān)事會的職權(quán)范圍，賦予其對公司財務(wù)報告及內(nèi)部控制的監(jiān)督權(quán)，進而完善公司的財務(wù)管理。

3、建立科學合理的績效評價體系，為建立科學合理的績效評價體系，監(jiān)督?jīng)Q策者和經(jīng)營者的行為應(yīng)給予考慮，在績效考核方案中應(yīng)將其設(shè)計進去，擯棄單純看重結(jié)果的做法，加強對過程，特別是財務(wù)信息產(chǎn)生過程的關(guān)注。建立能對經(jīng)營者進行有效監(jiān)督與激勵的機制，使其目標函數(shù)與所有者目標函數(shù)一致，達到所有者、會計人員與經(jīng)營者三方經(jīng)濟利益上的相容，以期達到最佳的合作效果。

（二）加強體系建設(shè)，完善財務(wù)制度

在現(xiàn)代企業(yè)中，制度建設(shè)始終是核心并對公司的管理和運營起著重要的支撐作用。在國家實施新的會計準則背景下，基層保險公司應(yīng)不斷完善和加強各項財務(wù)制度，使其和國家標準達到統(tǒng)一。在人員的管理方面，采取公平、公正的管理原則，實施定期考核制度。在單證管理方面，對主要的有價財務(wù)單證的保管、領(lǐng)用、回銷等系列程序必須統(tǒng)一管理，制定統(tǒng)一管理辦法。在資金管理方面，設(shè)立總出納崗位，負責整個公司的資金調(diào)度，建立健全《現(xiàn)金和銀行存款管理>、《資金收付程序管理》等各項資金管理制度。在不影響正常的賠款支出的情況下，對資金的業(yè)務(wù)支出和行政管理實施統(tǒng)～有效的管理，同時也要加強財務(wù)基礎(chǔ)性工作的規(guī)范，建立公司內(nèi)部的流程和制度，確保數(shù)據(jù)有效和制度暢通。

篇(6)

(一)財務(wù)管理制度不完善

當前我國保險公司的財務(wù)管理部門在財務(wù)管理工作中，財務(wù)報告制度與財務(wù)檢查制度都存在著不同程度的缺陷。保險業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的一些單據(jù)以及憑證的管理十分混亂，作為保險公司進行財務(wù)管理工作的原始憑據(jù)，其管理上存在的問題直接導(dǎo)致了公司財務(wù)管理水平的低下；其次，各種財務(wù)信息的真實性還存在著很大的問題，財務(wù)報告甚至沒有經(jīng)過會計工作人員的獨立審計，在進行財務(wù)管理工作中還未形成有效的財務(wù)監(jiān)督體系，從而使得公司的財務(wù)管理工作整體水平不高。

(二)保險公司內(nèi)部各部分之間的職責分工不明確

受到傳統(tǒng)的公司運營模式的影響，當前很多保險公司在部門設(shè)置的過程中還存在著很多不合理的地方，各個部門之間的分工也不是很明確，致使公司的財務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門之間因為各自的權(quán)責不明而無法形成合力，很難把公司的財務(wù)管理工作落實到公司運行的各個工作環(huán)節(jié)之中。對于保險公司來說，各個職能部門之間的任務(wù)分配以及部門的績效考核等都是有上一級的管理部門來統(tǒng)一安排的，并沒有對各自的權(quán)利責任進行明確的劃分，致使公司發(fā)展的目標沒有真正融入到公司的各個部門的工作之中，同時業(yè)務(wù)部門進一步擴大自身的業(yè)務(wù)范圍，往往采用重量輕質(zhì)的發(fā)展經(jīng)營模式，致使財務(wù)部門的規(guī)范和調(diào)節(jié)職能不能得到有效的發(fā)揮。

二、推動保險公司財務(wù)管理工作質(zhì)量提高的具體措施分析

(一)進一步完善公司的預(yù)算管理體系

保險公司在發(fā)展的過程中一項最重要的工作就是公司的資金管理工作，資金管理的水平不僅僅是公司財務(wù)管理水平的一個重要體現(xiàn)，同時對于提高公司的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)公司的長遠發(fā)展具有重要的意義。因此，保險公司在發(fā)展的過程中必須建立起一套完善的資金預(yù)算管理體系，加強公司對于資金使用和管理的水平，降低公司的運營成本，進而提升公司的經(jīng)濟效益。在進一步完善公司預(yù)算管理體系的進程中，首先要編制出科學規(guī)范的預(yù)算表，進一步推動預(yù)算審批制度的實施，同時加強對于資金預(yù)算管理工作的監(jiān)督。此外，還要加強對于公司預(yù)算執(zhí)行情況的動態(tài)監(jiān)控，規(guī)范公司的各類支出，將預(yù)算工作落實在公司運營的各個環(huán)節(jié)之中。

(二)提高公司財務(wù)管理人員的素質(zhì)和水平

作為直接從事保險公司財務(wù)管理工作的人員，公司要加強對于相關(guān)的財務(wù)管理人員的職業(yè)道德教育和專業(yè)技能的培訓，使得公司財務(wù)管理人員的能力和水平不斷提高，在公司財務(wù)管理工作中能夠充分發(fā)揮自己的作用，同時依據(jù)公司自身的實際情況來引進高水平的財務(wù)管理人才，為財務(wù)管理工作提供優(yōu)質(zhì)的人力資源保障。

(三)明確各部門的職責，進一步完善財務(wù)管理制度

針對當前保險公司各部門之間的權(quán)利職責還沒有明確劃分的現(xiàn)狀，公司要不斷完善自身的管理體系，科學合理地進行人員和部門的設(shè)置，對于各個部門的職責進行明確的劃分，進一步推動財務(wù)管理工作在各個部門之間的落實工作。同時公司要進一步完善財務(wù)管理制度，加強公司內(nèi)部控制，依據(jù)公司實際的財務(wù)管理工作的需要來對公司的組織架構(gòu)進行合理的優(yōu)化。再者，要進一步完善公司的財務(wù)風險管理體系。對于一些潛在的風險能夠及時的發(fā)現(xiàn)并采取有效的規(guī)避措施，將企業(yè)面臨的財務(wù)風險降到最低；最后，要進一步完善公司的財務(wù)管理監(jiān)督體系，通過科學合理的監(jiān)督體系來進一步規(guī)范公司的財務(wù)管理工作，提高公司財務(wù)管理的水平。

三、結(jié)束語

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關(guān)鍵詞:保險資金運用資金結(jié)構(gòu)投資收益風險

保險公司資金運用也稱保險投資，是指保險企業(yè)經(jīng)營過程中，利用保險聚集與保險企業(yè)賠償給付的時間差，以及收費與支付間的價之差，對保險資金運用增值，以求穩(wěn)定經(jīng)營、分散風險的一種經(jīng)營活動。在保險公司利潤組成中，資金運用業(yè)務(wù)是承保業(yè)務(wù)之外的主要利潤來源。在保險競爭格局加重的情況下，保險資金運用已然成為保險公司生存和發(fā)展的重要部分，不僅可以彌補承保業(yè)務(wù)的虧損，維持保險公司的持續(xù)經(jīng)營，對增厚保險公司業(yè)績也發(fā)揮著不可小覷的作用。在發(fā)達國家，保險公司在激烈的市場競爭中承保業(yè)務(wù)的收入不斷下降甚至虧損，保險公司必須要靠資金運用獲取利潤，壯大實力。如此一來，保險公司與資本市場的聯(lián)系便會更加密切，當資本市場發(fā)生變化，就會給保險業(yè)帶來牽一發(fā)而動全身的結(jié)果。2008年由美國次貸危機引起的金融風暴席卷全球，不僅對投資銀行、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)造成巨大影響，也對世界保險業(yè)產(chǎn)生了很大沖擊。作為全球保險巨頭的美國國際集團（AIG）不得不接受美聯(lián)儲1228億美元貸款而被政府接管。有著悠久歷史的日本“大和”保險公司也因負債高達2695萬日元而宣告破產(chǎn)。在我國A股上市的保險公司也都面臨著股權(quán)投資市值大幅縮水。這次金融危機給我國保險資金運用敲響了警鐘，對保險公司合理分散投資風險，使資金運用業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展提出了更高要求。了解保險公司資金運用的風險與收益，能讓我們更好的面臨后金融危機時代的挑戰(zhàn)。

一、我國保險公司資金運用概況

(一)我國保險資金運用規(guī)模

進入21世紀以來，我國保險業(yè)發(fā)展迅速，表現(xiàn)在保費收入、保險資產(chǎn)規(guī)模以及保險資金運用額等都呈現(xiàn)持續(xù)高速發(fā)展的態(tài)勢。2001年到2010年，我國保費收入從2109億元上升到14528億元；保險資產(chǎn)規(guī)模從2001年末的4591億元增加到2010年末的50480億元，保險資產(chǎn)占金融資產(chǎn)的比重逐年提升。與此同時，我國的保險資金運用也取得了快速發(fā)展。特別是近兩年，盡管美國次貸危機引發(fā)的金融風暴對世界保險業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊，在國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境復(fù)雜、國民經(jīng)濟增速放緩的背景下，我國的保險市場總體上保持了安全穩(wěn)健的運行，截止至2011年7月末，我國共實現(xiàn)原保費收入9055.18萬元， 資產(chǎn)總額56073.62億元，保險資金投資35727.16億元，與上年同期相比保費收入基本持平，總資產(chǎn)增加22.8%，保險資金投資增加19.8%。

(二)我國保險資金運用結(jié)構(gòu)

1998年以前，我國保險資金運用渠道僅有銀行存款、買賣政府債券和金融債券。近年來，我國保險資金運用的渠道一直在不斷拓寬。根據(jù)保監(jiān)會2011年頒布的《保險資金運用管理暫行辦法》，保險公司資金運用可有以下形式：銀行存款；買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；投資不動產(chǎn)。保險公司可有借助資本市場投資工具對資金進行操作，提高了資金收益，也增加了保單對客戶的吸引力。

從我國保險資金運用的現(xiàn)有結(jié)構(gòu)來看，銀行存款所占的比重在逐年下降，債券和證券投資基金所占比例不斷增加，股票投資所占的比例則波動較大。總體來講，由于我國金融市場尚不完善，資本市場體系仍不夠健全，我國保險資金的投資結(jié)構(gòu)還不太合理。我國保險資金多年來都以收益率較低的銀行存款為主，債券投資和其他渠道投資比重較小。

從表一中可以看到，2007年在股市一片大好的形式下，大批保險資金進入股市，保險資金的股票投資所占比重迅速攀升至有史以來的最高水平，投資比例高達17.65%，但是2008年牛市的到來使得各個保險公司紛紛大幅下調(diào)股票投資比例，將大部分資金轉(zhuǎn)移到銀行存款和債券等收益率較為穩(wěn)定的資產(chǎn)，于是兩者的投資比例迅速回升。

(三)我國保險資金運用收益情況

近年來，隨著我國保險投資渠道的拓寬和保險資金額度的增長，我國保險資金的收益也穩(wěn)步增長。從2001年初到2010年底， 我國保險公司共實現(xiàn)投資收益 ，年平均收益率超過5%，保險投資收益逐漸成為保險公司利潤的主要來源。保險資金運用收益的提高極大促進了保險產(chǎn)品的創(chuàng)新，其中以新型壽險產(chǎn)品萬能險和投資連結(jié)保險的快速發(fā)展尤為突出。

然而我國保險資金投資收益也存在著一些問題，主要表現(xiàn)在投資收益率水平較低和收益的波動較大。

從表二中我們可以看出：自2001年以來，除2007年收益率達到歷史新高以外，其他年份保險投資收益率都較低，平均收益率、勉強達到5%，與發(fā)達國家的超過10%存在很大差距。

2007年由于我國資本市場的蓬勃發(fā)展，使得保險資金的收益大幅增長，2007年保險資金投資收益率高達12。17%。2008年，受全球金融危機的影響，投資收益率一落千丈，降低到1.91%，2009年隨著資本市場的復(fù)蘇，投資收益率又上升到6.41%。同比提高了4.5個百分點。由此可見，我國保險投資收益率受資本市場影響較大，隨市場基本面的“漲跌”而大幅波動，投資收益不穩(wěn)定。

二、保險公司資金運用的主要風險

眾所周知，風險與收益總是并存。近年來，我國保險業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，保險市場的逐步完善，保險資金運用取得了明顯成績, 但由于我國保險業(yè)起步較晚、基礎(chǔ)較為薄弱, 目前仍處于發(fā)展的初級階段, 無論與國際同行相比, 還是與發(fā)展目標相比, 都存在較大的差距。要實現(xiàn)我國保險資金運用又快又好發(fā)展, 必須準確分析和有效防范化解各類風險。我國保險公司在資金運用上面臨的風險主要有以下幾個方面：

(一)市場風險

市場風險主要來自于資本市場的波動，表現(xiàn)在利率、匯率的變化。隨著我國保險公司資金運用的渠道不斷拓寬，所面臨的來自資本市場的風險也逐漸成為制約我國保險投資發(fā)展的主要因素之一。

目前, 保險公司的投資組合中, 90%以上的資金投向利率敏感性產(chǎn)品, 利率水平的變化對保險投資業(yè)務(wù)有重要影響。保險資金的來源大多是負債，尤其是壽險，在定價時有一個預(yù)定利率。利率下調(diào)時，保險公司投資回報率可能低于預(yù)定利率，出現(xiàn)償付能力危機，屬于“利差損”。而當利率上升，保險投資收益率高于預(yù)定利率，一些投資性的保險產(chǎn)品可能會出現(xiàn)高的退保率。我國近幾年的利率不斷調(diào)整，而預(yù)定利率上限卻保持2.5%不變，這對保險公司造成了一定的不良影響，尤其對中小保險公司，保險公司有時就不得不通過調(diào)整保險產(chǎn)品的價格來避免利率風險。

在人保財險、中國人壽、平安保險等公司境外成功上市后,保險外匯資產(chǎn)已達億美元, 成為保險資產(chǎn)的重要組成部分。在國際投資中, 匯率變化將引起投資收益的變化。當投資以外幣表示資產(chǎn)時, 就要承擔匯率變動帶來的風險。同時還要認識到的是, 匯率的波動還會對保險上市公司資產(chǎn)賬面價值產(chǎn)生影響。由于記賬貨幣的原因?qū)е碌馁~面數(shù)據(jù)變動以不同幣種表示時可能是截然不同的, 升值可導(dǎo)致以人民幣計算的每股凈值小幅減少, 但同時也使以美元表示的每股凈資產(chǎn)、每股利潤以較高幅度上漲, 從而改善在海外上市中表現(xiàn)出的財務(wù)數(shù)據(jù)狀況。

(二)新增資金帶來配置上的壓力

隨著保費收入的不斷增長，保險供公司資金總額和新增投資規(guī)模也在不斷擴大。在保險公司的收入中，躉交保費所占比例較高，保險資產(chǎn)面臨很大的配置上的壓力。很多保險公司在保單獲取成本較高的情況下，經(jīng)營效益過分依賴投資收益，對投資收益率的期望值過高，保險公司面臨較大的收益壓力。在當前國內(nèi)外經(jīng)濟形勢復(fù)雜的情況下，國內(nèi)保險需求和資產(chǎn)配置存在更多不確定性，保險公司持有的外幣資產(chǎn)面臨的匯率波動風險加大，利率的調(diào)整也對保險資產(chǎn)配置能力提出更高要求。資本市場震蕩給保險公司防范投資風險和提高投資收益帶來較大壓力。

(三)資產(chǎn)與負債匹配不合理

當前我國很多保險公司都存在著資產(chǎn)與負債不匹配的問題，保險資金期限結(jié)構(gòu)不合理，市場上缺乏有效的長期投資工具。目前我國保險市場上無論保險資金的來源如何、償還期限長短，基本都用于收益率較低的短期投資、以中國人壽。中國平安和中國太保的資產(chǎn)配置為例，債券占其投資的一半，目前我國壽險產(chǎn)品的期限一般在10年以上，而中國市場上基準的債券的久期不到5年。資產(chǎn)負債的平均期限之差在10-15年，遠高于周邊國家韓國、日本的6年和8年。

三、保險公司資金運用風險防范措施

面對著我國保險資金規(guī)模的不斷擴大，投資渠道的逐漸放寬，加強保險公司資金運用的風險管理與控制變得尤為重要。為了能夠積極有效地應(yīng)對保險公司資金運用的風險，應(yīng)該考慮到以下幾點：

(一)實施有效監(jiān)管，加強風險控制

要做到對保險公司的有效監(jiān)管，一是要健全保險資金運用的監(jiān)管體系。形成以保監(jiān)會為核心，保險行業(yè)協(xié)會和社會輿論監(jiān)督為重要組成部分的保險監(jiān)管體系，加強與保監(jiān)會，銀監(jiān)會，證監(jiān)會三者的合作，實現(xiàn)信息共享，做到對保險公司資金運用的全方位監(jiān)管。二是完善法律法規(guī)，把監(jiān)管重點從對保險公司業(yè)務(wù)范圍限制和投資渠道限制轉(zhuǎn)移到對保險公司償付能力的監(jiān)管，對保險公司資金運用和保險公司的資金管理制定更為詳細的治理規(guī)定，加大對違法違規(guī)行為的處罰力度，保障保險資金安全有效運作。三是加強國際監(jiān)管合作，防止國外保險公司將風險轉(zhuǎn)嫁至我國境內(nèi)。

(二)加強保險資金運用管理，提高資金運用效率

要提高保險公司資金運用效率，首先是加強資產(chǎn)負債匹配管理。可以按照保費收入、還款期限和對利率的敏感程度對保險產(chǎn)品細分，明確投資目標，制定合理的投資計劃，使資產(chǎn)投資期限和償付期限相匹配。其次，要加強資金的專業(yè)化運作。鼓勵保險公司建立專門的資金管理部門，對資金進行專業(yè)化管理，從而提高資金運用效率。

(三)進行投資組合以分散風險

在進行投資時，保險公司應(yīng)將資金分散投資于不同領(lǐng)域。保險企業(yè)自身的性質(zhì)決定了保險企業(yè)是風險厭惡型的投資者，在保險資金運用的過程中，更重視安全性。保險企業(yè)在進行資產(chǎn)配置時除了要根據(jù)保險資金來源的特點和自身的風險偏好來確定目標收益率，同時要考慮到政府對各項投資的約束，盡量選擇不相關(guān)的資產(chǎn)進行組合，以分散化來降低風險。在實務(wù)操作中，盡量選擇不同行業(yè)。不同種類的投資產(chǎn)品進行組合。

結(jié)束語

保險資金運用水平不僅關(guān)系到保險企業(yè)的經(jīng)營成果，還直接影響到國家的金融穩(wěn)定。所以我們國家在今后對保險行業(yè)的監(jiān)督管理中，要更加看重對保險投資的監(jiān)管，不斷完善相關(guān)法律法規(guī)。保險公司也要更加注重風險和收益的協(xié)調(diào)發(fā)展，健全投資管理機制，加強對資金運用的風險管理，依法合規(guī)運作，防范資金管理風險。

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