序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇企業(yè)投資可行性分析范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

可行性分析研究在企業(yè)經(jīng)營開發(fā)投資項目的決策與運用中具有十分重要的意義，它是以實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營開發(fā)投資項目最小投入、最佳的投資效果為目標的科學性分析方法，它從企業(yè)標準評價出發(fā)，通過對企業(yè)開發(fā)項目投資可行性步驟分析，給出企業(yè)前期工作重點，以編制項目計劃任務書。企業(yè)經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析是一項重要工作，它可以保證企業(yè)項目運營成本最小化、企業(yè)經(jīng)營開發(fā)投資項目運行得以順利完成。

二、經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性概述

1.經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析

經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析是一項較為成熟的理論，它被廣泛應用于多項學科，通過對項目的宏觀政策、外部環(huán)境及發(fā)展預期等進行全面分析，以項目擬建市場前景，確定項目在技術上、經(jīng)濟上是否具有可行性，盡可能的保證項目效果最優(yōu)化，以輔助決策者做出決策；可行性分析不斷完善，并且逐漸被運用在許多領域，尤其是在企業(yè)項目決策中，其表現(xiàn)出明顯的完整與科學性。隨著經(jīng)濟體制不斷改革，我國經(jīng)濟建議中也引入了可行性研究，國家出臺了相關文件，對經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析加以規(guī)定，以保證決策民主與科學性。

經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析比較復雜，并且需要消耗大量資金，受外部因素的影響，此時企業(yè)開發(fā)項目面臨具大風險及很多不確定性，在進行投資決策時需要研究項目開發(fā)可行性，以得到最佳方案，確定項目潛在風險及未來收益，企業(yè)在進行決策時充分吸收可行性分析結果，立項過程以可行性分析報告對各項目的可行性做出評價。

2.經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析特點

首先，經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析目的是研究項目是否具有可行性，找到適合企業(yè)的項目，而項目的可行性需要從：經(jīng)濟可行性及技術可行性入手分析，即企業(yè)當前的經(jīng)濟實力與技術能力是否可以有效實施項目。

其次，經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析是最基礎的準備工作，這是一個項目付諸實施的重要支撐，此時它已不只是尋找實施項目的依據(jù)，而是為了項目實施過程中盡可能減少決策失誤的工具，成為項目的規(guī)劃圖，對整個項目全過程加以思考。

第三，經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析并非容易的事，需要相關人員進行市場調(diào)查，通過調(diào)查結果對整個企業(yè)項目因素納入其中，即對各因素進行詳實分析，充分調(diào)查形成高質(zhì)量報告，通過充分調(diào)研將理論與實際相結合，提出切實可行性報告。

最后，經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性具有鮮明、跨學科特點，它可以通過經(jīng)濟環(huán)境及需求預測或者以SWOT分析工具進行準確定位，從財務上進行成本、盈利與風險的大致分析，而這些需要大量數(shù)據(jù)做為依據(jù)，考慮相關政策、主體偏好、技術及市場需求等，這些綜合特點難以通過一門學科做好，需要跨學科從多角度進行綜合考慮。

三、企業(yè)經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析相關理論及評價標準

1.企業(yè)經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析相關理論

首先，PEST分析模型，對企業(yè)宏觀因素分析。不同企業(yè)具體分析過程存在差異，主要分析：法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術環(huán)境，它可以判斷總體形勢被廣泛應用。

其次，市場需求理論，經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析過程中進行需求分析十分重要，因此，其需要一定市場需求理論知識，對項目開發(fā)進行評價，它對消費者需求總和進行分析，成為最為詳盡的需求理論，闡釋了需求決定因素及需求曲線導向；受市場需求受價格、貨幣收入及消費者偏好及相關替代品的影響。

最后，SWOT分析理論，將企業(yè)戰(zhàn)略、資源及環(huán)境有效結合，對分析項目的優(yōu)劣勢、機會及風險通過矩陣表現(xiàn)出來，將各因素綜合分析，最后得出決策需要的信息。該理論分析過程考慮了內(nèi)部及外部環(huán)境，是一個全面性的理論。

2.企業(yè)經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性評價標準

當前，經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析已經(jīng)被廣泛應用，其分析過程需要以多種科學進行分析，項目投資在市場經(jīng)濟條件下是否可行，其主要標準包括：

首先，經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析市場需求，當項目建成后會為社會帶來商品，而對于項目投資可行性分析就是根據(jù)資料對項目未來需求量及變化情況進行概率性的判斷，對需求量進行分析是市場分析，對其的分析結果可以保證項目投入與產(chǎn)出多少，所以，項目規(guī)模、質(zhì)量、方案等都要通過預測擬定的。

其次，經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析需要確定投資方向后，對資源、布置、工藝等進行方案比較，通過比較后找到最優(yōu)資源配置的方案，即布置緊湊、技術先進的、最具有競爭優(yōu)勢的投資可靠方案。

最后，經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性研究以追求利益最大化為動力源泉，通過對項目價格、周期、投資估算、經(jīng)濟效益分析了解資金投入增值情況，決定項目是否進行深入開發(fā)。

四、企業(yè)經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析內(nèi)容及步驟

1.企業(yè)經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析內(nèi)容

經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性研究階段分析需要深入細致的劃分：

首先，項目的投資機會分析，它是指為企業(yè)尋求更加具有價值的投資機會，以項目背景、資源及環(huán)境狀況等進行調(diào)查與分析，找到企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃目標，項目投資機會的分析是最為粗略的分析，它不是項目可行性分析過程中必要內(nèi)容，如果經(jīng)營開發(fā)投資項目已經(jīng)擬定，則可以直接進入下一階段。

其次，經(jīng)營開發(fā)投資項目初步分析，其對項目生命力加以判斷，在投資機會基礎上，對項目的必要性進行論證，它較投資機會分析更深一步，對項目投資機會正確性加以研究，這一過程需要更多更詳細的資料對項目因素進行分析，認證項目實施的價值所在，其是否具有可行性，主要包括：目標定位、需求研究、方案構思及建立初步方案等。

最后，對經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性進行詳細分析，它是分析過程最為關鍵的環(huán)節(jié)，進一步分析以上過程的信息，更深入的進行論證，多角度進行合理性及可行性探討，提出最終意見，為決策者提供依據(jù)，主要內(nèi)容與初步分析相同，但其范圍更大，深度更高，準確度更高。

經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析基本內(nèi)容包括：項目概況、市場調(diào)查、需求預測、項目規(guī)劃設計建議、進度安排、投資估算、資金籌措、財務評價、風險分析等。

2.企業(yè)經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性步驟

經(jīng)營開發(fā)投資項目可行性分析需要專門團隊做好研究任務：

第一，確定可行性分析對象及目的，明確項目實施后需要達到的目標，可行性研究需要系統(tǒng)有針對性；

第二，對實施的項目進行現(xiàn)場資料收集與整理，對市場調(diào)查與研究。主要調(diào)查：投資環(huán)境，如：外部環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展及各種配套設施等；市場狀況，如：客戶群、行業(yè)競爭關系等；在進行資料收集過程中應該關注相關法規(guī)政策及短中長期的規(guī)劃等；

第三，經(jīng)營開發(fā)投資項目最優(yōu)化選擇。根據(jù)可行性分析結果及相關數(shù)據(jù)，對經(jīng)營開發(fā)投資項目資源提出規(guī)劃方案，由專家對不同方案進行總結，選出最優(yōu)方案；

第四，對方案進行論證與分析，當方案選擇后以技術指標對項目可行性進一步分析，包括：財務、經(jīng)濟、效益等評價，并進行風險評估，如：概率、敏感性分析等；

第五，編寫項目可行性報告，對研究成本進行總結，通過描述體現(xiàn)出研究結論，為項目決策者提供決策依據(jù)。

篇(2)

一、撰寫格式

1、引言

主要包括項目名稱、目標和基本功能，用戶單位名稱，新項目開發(fā)單位，該項目與其他項目或機構的關系和聯(lián)系，在可行性報告中使用的專門述語及其定義，該報告中所引用的文件和技術資料;

2、可行性分析的準備

對可行性分析的要求和目標，進行可行性所具備的條件和限制,進行可行性分析所采用的方法;

3、對項目的分析

企業(yè)要實現(xiàn)的目標與完成的任務，組織機構和管理體制，可供利用的資源及制約條件，企業(yè)存在的主要問題及薄弱環(huán)節(jié);

4、新項目方案

新項目的目標及要實現(xiàn)的功能，新項目的組成結構，新項目的實施計劃、安排，包括各階段對人力、資金、設備的需求，新項目實現(xiàn)后對組織結構、管理模式影響等;

5、可行性分析

項目的必要性、項目的經(jīng)濟可行性和技術可行性、組織管理的可行性和社會的可行性;

6、可行性分析的結論

根據(jù)以上對項目的可行性分析，應該得出一個該項目是否可行的結論;

二、報告具體的基本格式

項目可行性研究報告的基本格式包括首頁、標題、前言、正文、結論、附件等幾部分。

首頁：主要注明項目名稱，項目主辦單位及負責人，可行性研究單位名稱，可行性研究的技術負責人，經(jīng)濟負責人、參加研究人員名單及報告完成日期等;

標題：一般直接注明可行性研究項目的名稱和主要內(nèi)容，如《XX集團申報煤化工項目可行性報告》;

前言：一般簡要介紹項目研究的背景，項目實施的相關因素和主要目的和意義，可行性研究的主要依據(jù)和主要范圍等內(nèi)容、有些可行性報告還需要列出研究報告的相關摘要;

正文：該部分是報告的主體，要求列舉事實，運用系統(tǒng)分析方法，綜合考慮各方面的因素，對項目實施的可行性作出客觀、全面而準確的預測、不同類型的可行性報告在該部分通常具有不同的側重點;

結論：在對項目進行可行性分析和預測的基礎上，從整體角度作出科學評價，并與相關方案進行優(yōu)劣比較，最終獲得明確的行動主張、有時還就原方案提出一些更新、更全面的建議;

附件：為了結論的需要，在可行性報告正文結束后補充的相關材料，主要包括試(實)驗數(shù)據(jù)、計算浮標、圖片表格、參考文獻等。[3]

三、撰寫提綱

簡述項目提出的背景、項目技術狀況、現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)規(guī)模;項目的主要用途、性能;投資的必要性和預期經(jīng)濟效益;本企業(yè)實施該項目的優(yōu)勢，技術可行性分析。

1、項目技術性能水平與國外同類項目的比較;

2、項目承擔單位在實施本項目的優(yōu)勢;

3、項目成熟程度;

4、市場需求情況和風險分析;

5、投資估算及資金籌措;

6、項目融資估算;

7、資金籌措方案;

8、投資使用計劃。

因此，編寫可行性分析報告時須仔細謹慎，既要注意與后面內(nèi)容相照應，又要對總論內(nèi)容客觀準確、重點突出。

四、準備資料

1、項目初步設想方案：總投資、產(chǎn)品及介紹、產(chǎn)量、預計銷售價格、直接成本及清單(含主要材料規(guī)格、來源及價格)。

2、技術及來源、設計專利標準、工藝描述、工藝流程圖，對生產(chǎn)環(huán)境有特殊要求的請說明(比如防塵、減震、有輻射、需要降噪、有污染等)。

3、項目廠區(qū)情況：廠區(qū)位置、建筑平米、廠區(qū)平面布置圖、購置價格、當?shù)赝恋貎r格。

4、企業(yè)近三年設計報告(包含財務指標、賬款應收預付等周轉次數(shù)、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、原材料、動力、現(xiàn)金等的周轉次數(shù))。

5、項目擬新增的人數(shù)規(guī)模，擬設置的部門和工資水平，估計項目工資總額(含福利費)。

6、提供公司近三年營業(yè)費用、管理費用等扣除工資后的大致數(shù)值及占收入的比例。

7、公司享受的增值稅、所得稅稅率，其他補貼及優(yōu)惠事項。

8、項目產(chǎn)品價格及原料價格按照不含稅價格測算，如果均能明確含稅價格請逐項列明各種原料的進項稅率和各類產(chǎn)品的銷項稅率。

9、項目設備選型表(設備名稱及型號、來源、價格、進口的要注明，備案項目耗電指標等可不做單獨測算，工藝環(huán)節(jié)中需要外部協(xié)助的請標明)。

10、其他資料及信息根據(jù)可研研究工作需要隨時溝通。

五、報告模版

【目錄】

第一章XX募投項目總覽

一、項目名稱

二、項目承擔單位及負責人

三、可研報告編寫單位

四、可研報告編制依據(jù)

五、建設目標、規(guī)模、內(nèi)容、周期

六、總投資及來源

七、經(jīng)濟及社會效益

八、結論與建議

第二章XX募投項目背景及投資必要性

一、XX項目建設背景

二、XX行業(yè)項目建設必要性

三、XX項目建設可行性

第三章XX募投項目建設單位概述

一、XX募投項目企業(yè)概況

二、XX募投項目企業(yè)經(jīng)營業(yè)績

三、XX募投項目企業(yè)機構職責

四、XX募投項目企業(yè)管理層介紹

第四章XX募投項目行業(yè)與產(chǎn)品分析

一、XX行業(yè)經(jīng)濟運行

二、XX市場容量

三、競爭格局

四、XX行業(yè)成熟度

五、XX行業(yè)周期

六、XX行業(yè)與市場發(fā)展預測

第五章XX募投產(chǎn)品方案與生產(chǎn)規(guī)模

一、產(chǎn)品方案和建設規(guī)模

二、XX產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量

三、XX產(chǎn)品價格

四、市場推銷戰(zhàn)略

五、產(chǎn)品銷售收入預測

第六章XX募投項目生產(chǎn)技術工藝

一、生產(chǎn)技術

二、生產(chǎn)工藝流程

三、設備選型

第七章XX募投項目建設方案及實施計劃

一、土建工程

二、廠房及配套設施設計原則

三、總平面布置和運輸

四、項目實施各階段

五、項目實施進度表

第八章XX募投項目組織機構、勞動定員和人員培訓

一、企業(yè)組織形式

二、企業(yè)工作制度

三、勞動定員和人員培訓

第九章XX募投項目節(jié)能與合理利用方案

一、設計依據(jù)

二、項目能耗

三、總平面規(guī)劃節(jié)能措施

四、建筑圍護結構節(jié)能措施

五、空調(diào)專業(yè)節(jié)能措施

六、電專業(yè)節(jié)能措施

七、水暖專業(yè)節(jié)能措施

八、工藝節(jié)能措施

九、節(jié)能制度

第十章XX募投項目環(huán)境保護與勞動安全

一、建設地區(qū)的環(huán)境現(xiàn)狀

二、項目主要污染源和污染物

三、項目擬采用的環(huán)境保護標準

四、治理環(huán)境的方案

五、環(huán)境監(jiān)測制度的建議

六、環(huán)境保護投資估算

七、環(huán)境影響評價結論

第十一章XX募投項目勞動保護與安全衛(wèi)生

一、生產(chǎn)過程中職業(yè)危害因素的分析

二、職業(yè)安全衛(wèi)生主要設施(職業(yè)安全衛(wèi)生配套設施)

三、勞動安全與職業(yè)衛(wèi)生機構

四、消防措施和設施方案建議

第十二章XX募投項目發(fā)展目標

一、XX募投項目企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

二、擬定上述戰(zhàn)略所依據(jù)的假設條件

三、實施上述戰(zhàn)略所面臨的主要困難

四、發(fā)展戰(zhàn)略與募投項目關系

第十三章XX募投項目預計募集資金數(shù)額以及使用計劃

一、項目總投資估算

(一)固定資產(chǎn)總額

(二)流動資金估算

二、資金籌措

(一)資金來源

(二)項目籌資方案

三、投資使用計劃

(一)投資使用計劃

(二)借款償還計劃

第十四章XX募投項目財務效益、經(jīng)濟和社會效益評價

一、生產(chǎn)成本和銷售收入估算

(一)生產(chǎn)總成本

(二)銷售收入估算

二、財務評價

三、國民經(jīng)濟評價

四、不確定性分析

五、社會效益和經(jīng)濟效益分析

(一)社會效益

(二)經(jīng)濟效益

第十五章XX募投項目風險分析及規(guī)避措施

一、募投建設項目風險

二、募投建設項目風險規(guī)避措施

第十六章XX募投項目可行性研究結論與建議

一、結論與建議

篇(3)

本文中所指投資是直接投資，是形成固定資產(chǎn)的主要形式，投資形成的“產(chǎn)品”不是社會需要的最終產(chǎn)品，只能是中間產(chǎn)品，而中間產(chǎn)品最終要服務于最終產(chǎn)品。投資項目是指為特定目的而進行投資建設，并含有一定設備儀器、建筑或建筑安裝工程，且形成固定資產(chǎn)的建設項目。投資項目決策階段是項目建設之前的全部活動，即設想、提議、論證分析及決策過程，但不包括籌資。投資項目決策的任務是通過分析論證，確定項目做不做和怎樣做。同時，這里的投資與一般的購買有區(qū)別，投資目的是獲得預期的收入，而這種預期收入可能是不確定的。雖然人們可以憑借經(jīng)驗對未來發(fā)生的情況進行科學的預測，但這種預測是不準確的，即投資具有不確定性。

2企業(yè)投資項目決策現(xiàn)狀及存在的主要問題

改革開放以來，投資對我國經(jīng)濟增長的拉動作用十分明顯。同時，投資波動也是決定經(jīng)濟周期性變化的主要原因。我國企業(yè)現(xiàn)階段投資的主要問題是:重復建設嚴重投資過快增長，投資變化過于激烈，投資形成的生產(chǎn)能力在部分或者大多數(shù)行業(yè)中過剩等等。這樣的狀況主要是由以下幾個原因造成的。

2.1企業(yè)經(jīng)營的主業(yè)與輔業(yè)主次不分

對于部分中國老牌國有企業(yè)，由于歷史原因，企業(yè)主營業(yè)務收入與其他營業(yè)收入不相上下，甚至小于其他營業(yè)收入，多種制造業(yè)與多種服務業(yè)收入均在企業(yè)營運范圍內(nèi)。經(jīng)營的業(yè)務之間沒有聯(lián)系，不利于領導決策和生產(chǎn)經(jīng)營，且投資分散，企業(yè)沒有核心競爭力，最后只有進行破產(chǎn)重組。雖然這樣的企業(yè)在逐漸淡出市場，但留給企業(yè)的啟示是具有重要意義的。

2.2投資項目管理與決策水平較低

在部分企業(yè)投資全過程中，企業(yè)雖然把主要時間與精力放在項目實施中，但由于項目實施計劃操作性不強，項目工期多有拖延，還不能夠真正實現(xiàn)項目的全過程控制;遇到突發(fā)事件主要依靠臨時決策，改變投資計劃內(nèi)容，極大可能造成資源浪費。同時，由于項目前期研究不足，產(chǎn)品和市場分析不充分，項目決策缺乏數(shù)據(jù)支撐，主要依靠經(jīng)驗判斷。

2.3項目專業(yè)分析人員缺乏

在生產(chǎn)制造類企業(yè)中，從事項目分析的人員主要為技術人員，或由原來的技術人員轉型而來，他們大多缺乏專業(yè)的財務管理、投資等理論知識，導致分析工作難以開展，或難以將分析結果用于項目實際的決策上。

2.4投資決策方法應用不夠

經(jīng)濟理論的發(fā)展需要與投資實踐結合，才能論證理論的正確性并指導實踐，但由于企業(yè)的投資往往具有一定的急迫性，或者企業(yè)不能按照科學的分析方法和步驟進行可行性分析，故在投資實踐中決策較為粗放，也不能掌握好有效的分析工具和分析方法。

3投資項目決策及方法研究

本文認為，企業(yè)投資項目決策需要考慮企業(yè)總體戰(zhàn)略、產(chǎn)品市場可行性、項目技術可行性、項目經(jīng)濟可行性、項目實施方案可行性等方面內(nèi)容，而關鍵點是企業(yè)戰(zhàn)略符合性、項目市場可行性及財務分析可行性。而技術可行性與實施方案可行性分析相對容易把握，不足以成為決策關鍵。

3.1投資項目符合企業(yè)總體戰(zhàn)略是項目成功的基礎

企業(yè)總體戰(zhàn)略明確了企業(yè)發(fā)展的方向、定位和盈利水平等，規(guī)定了項目決策的基調(diào)。投資項目必須在總體戰(zhàn)略指導下進行，投資要符合企業(yè)發(fā)展方向，投資要體現(xiàn)企業(yè)在行業(yè)中的地位，投資完成后要能夠實現(xiàn)企業(yè)要求的收入和利潤目標。若投資與企業(yè)戰(zhàn)略一致(前提是企業(yè)有一貫的戰(zhàn)略方針)，可以在企業(yè)原有投資的基礎上進行長期的追加投資，或相關業(yè)務投資上實現(xiàn)資源共享，以節(jié)約企業(yè)的整體投資成本。若投資不能與企業(yè)戰(zhàn)略一致，且企業(yè)沒有根據(jù)投資情況發(fā)展企業(yè)戰(zhàn)略，則該投資即使暫時能夠獲利，也可能會由于缺少長期資源支撐而最終失敗。

3.2對投資項目進行有效的市場分析是項目成功的關鍵

市場分析是項目成功的關鍵，要實現(xiàn)有效的市場分析，一是需要正確的市場調(diào)研結論，通過網(wǎng)絡查詢、行業(yè)報刊雜志、實地調(diào)查等方式，對商品需求、流通渠道、經(jīng)營條件、競爭對手等方面進行項目市場調(diào)研，盡可能地取得完整、確切、及時的市場信息。二是需要運用科學的市場分析方法，根據(jù)市場調(diào)研報告，對市場需求、市場供給、市場競爭、產(chǎn)品、市場綜合等內(nèi)容進行分析，并對為實現(xiàn)產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售而開展的項目投資方案進行分析。

3.3對投資項目進行正確的財務分析是項目成功的保障

企業(yè)項目投資的目標就是使企業(yè)價值最大化，投資決策必須考慮相應的成本與收益。隨著經(jīng)濟學理論的不斷發(fā)展，在實際應用中，主要采用凈現(xiàn)值法與實物期權理論進行投資決策和風險分析。

(1)現(xiàn)值法。除了項目投資利潤率、投資利稅率、投資報酬率、資本金利潤率、銷售利潤率、投資回收期等靜態(tài)指標外，要正確判斷項目在經(jīng)濟上是否可行，就必須對財務凈現(xiàn)值、財務凈現(xiàn)值率、財務內(nèi)部收益率、動態(tài)投資回收率等動態(tài)指標進行計算和分析。

(2)對項目的不確定性進行投資分析。應用凈現(xiàn)值法進行的投資決策，是在假定企業(yè)投資環(huán)境確定性下得出的，意味著企業(yè)對投資的未來收益是確知的，沒有對影響項目的不確定性因素進行分析。這樣，企業(yè)的投資決策過程就是一個簡單計算投資的未來收益與投資成本的比較過程，根據(jù)不變的折現(xiàn)率計算投資收益來決定是否投資，要么投資要么永遠不投資。實際上，由于客觀條件及有關因素的變動、預測技術局限等原因，可能導致項目實施結果與預測結論出現(xiàn)不一致，使項目具有不確定性，項目存在風險。

3.4其他投資決策因素分析

(1)技術可行性與實施方案可行性分析。項目技術可行性分析可分為:一是市場產(chǎn)品(即最終產(chǎn)品)的技術可行性，產(chǎn)品項目研發(fā)成功必須要通過小批量試制，來進行工藝驗證，需要進行實現(xiàn)一定產(chǎn)量后的產(chǎn)能技術瓶頸分析，一般情況下不具有過大的技術問題。二是投資的產(chǎn)品(即中間產(chǎn)品)的技術可行性，在投資的固定資產(chǎn)上，一般也是使用成熟的產(chǎn)品，即使不夠成熟，也可利用國內(nèi)和國際的資源進行解決，并不存在太明顯的技術問題。

項目實施方案主要論證是否能在規(guī)定的時間內(nèi)，利用有限的資源，實現(xiàn)項目目標。主要對項目實施進度計劃、資金計劃制定及項目組人員工作分配計劃的合理性進行分析，項目計劃因為項目負責人不同而有所差異，企業(yè)可以根據(jù)已完成項目或其他企業(yè)的相關經(jīng)驗數(shù)據(jù)來判斷，一般不具有太大的問題。

(2)投資項目伴隨的經(jīng)營基礎和經(jīng)營計劃分析。即對企業(yè)整體的市場營銷計劃、產(chǎn)品開發(fā)計劃、質(zhì)量保證計劃、內(nèi)部控制計劃等進行分析，考察新增投資項目及其最終產(chǎn)品對經(jīng)營體系的適應性，以便進行經(jīng)營調(diào)整。

篇(4)

關鍵詞：企業(yè)投資；項目決策；投資分析；戰(zhàn)略規(guī)劃；財務分析

投資是企業(yè)是形成固定資產(chǎn)的主要形式，是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段和途徑。投資項目的決策階段，是項目建設之前的全部活動，即設想、提議、論證分析及決策過程。投資項目決策的任務是通過分析論證，確定項目做不做和怎樣做。對投資項目進行科學的預測和決策，對規(guī)避企業(yè)風險、實現(xiàn)企業(yè)利益最大化有著至關重要的作用。

一、企業(yè)投資項目決策存在的問題

改革開放以來，我國掀起了一股企業(yè)投資的熱潮。由于受外界復雜多變的經(jīng)濟環(huán)境的影響，一些企業(yè)在投資過程中過熱、過于盲目，導致投資失敗，企業(yè)蒙受重大損失。目前，企業(yè)在投資方面還存在著這樣那樣的問題，主要有以下幾個方面。

1.投資分散，主業(yè)與輔業(yè)主次不分

目前，對于部分老牌國有企業(yè)，由于歷史原因，企業(yè)主營業(yè)務收入與其他營業(yè)收入不相上下，甚至主營業(yè)務收入小于其他營業(yè)收入，多種制造業(yè)與多種服務業(yè)收入均在企業(yè)營運范圍內(nèi)。這些企業(yè)，經(jīng)營的業(yè)務之間沒有聯(lián)系，不利于領導決策和生產(chǎn)經(jīng)營。且投資分散，沒有主要投資目標，造成了企業(yè)沒有核心競爭力，最后只有進行破產(chǎn)重組。

2.投資項目管理與決策水平較低

在部分企業(yè)投資全過程中，企業(yè)雖然把主要時間與精力放在項目實施中，但由于項目實施計劃操作性不強，項目工期多有拖延，還不能夠真正實現(xiàn)項目的全過程控制。特別是遇到突發(fā)事件，主要依靠臨時決策，改變投資計劃內(nèi)容，極大可能造成資源浪費。同時，由于項目前期研究不足，產(chǎn)品和市場分析不充分，項目決策缺乏數(shù)據(jù)支撐，主要依靠經(jīng)驗判斷。

3.項目專業(yè)分析人員缺乏

在一些企業(yè)中，從事項目分析的人員主要為技術人員，或由原來的技術人員轉型而來，他們大多缺乏專業(yè)的財務管理、投資等理論知識，導致分析工作難以開展，或難以將分析結果用于項目實際的決策上。

二、企業(yè)投資項目的決策及方法

企業(yè)投資項目的決策需要考慮企業(yè)總體戰(zhàn)略、產(chǎn)品市場可行性、項目技術可行性、項目經(jīng)濟可行性、項目實施方案可行性等方面內(nèi)容，而關鍵點是企業(yè)戰(zhàn)略符合性、項目市場可行性及財務分析可行性。

1.投資項目要符合企業(yè)總體戰(zhàn)略規(guī)劃

企業(yè)總體戰(zhàn)略明確了企業(yè)發(fā)展的方向、定位和盈利水平等，規(guī)定了項目決策的基調(diào)。投資項目必須在總體戰(zhàn)略指導下進行，投資要符合企業(yè)發(fā)展方向，投資要體現(xiàn)企業(yè)在行業(yè)中的地位，投資完成后要能夠實現(xiàn)企業(yè)要求的收入和利潤目標。若投資與企業(yè)戰(zhàn)略一致（前提是企業(yè)有一貫的戰(zhàn)略方針），可以在企業(yè)原有投資的基礎上進行長期的追加投資，或相關業(yè)務投資上實現(xiàn)資源共享，以節(jié)約企業(yè)的整體投資成本。若投資不能與企業(yè)戰(zhàn)略一致，且企業(yè)沒有根據(jù)投資情況發(fā)展企業(yè)戰(zhàn)略，則該投資即使暫時能夠獲利，也可能會由于缺少長期資源支撐而最終失敗。

2.要對投資項目進行有效的市場分析

市場分析是項目成功的關鍵，要實現(xiàn)有效的市場分析，一是需要正確的市場調(diào)研結論，通過網(wǎng)絡查詢、行業(yè)報刊雜志、實地調(diào)查等方式，對商品需求、流通渠道、經(jīng)營條件、競爭對手等方面進行項目市場調(diào)研，盡可能地取得完整、確切、及時的市場信息。二是需要運用科學的市場分析方法，對市場需求、市場供給、市場競爭、產(chǎn)品、市場綜合等內(nèi)容進行分析，并對為實現(xiàn)產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售而開展的項目投資方案進行分析。

3.要對投資項目進行正確的財務分析

企業(yè)項目投資的目標就是使企業(yè)價值最大化，投資決策必須考慮相應的成本與收益。隨著經(jīng)濟學理論的不斷發(fā)展，在實際應用中，主要采用凈現(xiàn)值法與實物期權理論進行投資決策和風險分析。

4.技術可行性與實施方案可行性分析

項目技術可行性分析可分為：一是市場產(chǎn)品（即最終產(chǎn)品）的技術可行性，產(chǎn)品項目研發(fā)成功必須要通過小批量試制，來進行工藝驗證，需要進行實現(xiàn)一定產(chǎn)量后的產(chǎn)能技術瓶頸分析，一般情況下不具有過大的技術問題。二是投資的產(chǎn)品（即中間產(chǎn)品）的技術可行性，在投資的固定資產(chǎn)上，一般也是使用成熟的產(chǎn)品，即使不夠成熟，也可利用國內(nèi)和國際的資源進行解決，并不存在太明顯的技術問題。

項目實施方案主要論證是否能在規(guī)定的時間內(nèi)，利用有限的資源，實現(xiàn)項目目標。主要對項目實施進度計劃、資金計劃制定及項目組人員工作分配計劃的合理性進行分析，項目計劃因為項目負責人不同而有所差異，企業(yè)可以根據(jù)已完成項目或其他企業(yè)的相關經(jīng)驗數(shù)據(jù)來判斷，一般不具有太大的問題。

總之，在分析的最后，需要進行項目的方案比選與決策。通過對項目的整體分析，得到各投資建設方案的市場、技術、經(jīng)濟等可行性分析結論，根據(jù)企業(yè)對風險的好惡，選擇適合企業(yè)自身的投資項目進行投資。

參考文獻：

[1]夏君玉：加強企業(yè)投資決策項目研究[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務.2012.22.

篇(5)

關鍵詞：投資風險 原因 防范

一、前言

    企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，不可避免的需要進行各種方式的投資活動，這就存在投資項目不能達到預期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風險。具體來說，企業(yè)投資風險主要包括以下三種：一是投資項目不能盈利；二是投資項目盈利水平低于銀行存款利息率；三是投資項目盈利水平低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。在第一種情況下，企業(yè)往往無法收回投資的成本，如果此時停止項目的運作，則會給企業(yè)帶來數(shù)額巨大的沉沒成本；而繼續(xù)運營該項目往往會將企業(yè)拖入資金短缺的困境，項目之后是否盈利也存在著相當程度的不確定性。第二、三種情況下，投資項目容易影響企業(yè)整體的運營效率，特別是投資金額、固定成本需要較大的項目，其主要的資金來源往往來自于銀行貸款，盈利水平低于銀行貸款利率則必須利用其他項目的收益歸還利息；而投資項目盈利水平低于企業(yè)當前利潤率水平，則整個企業(yè)的運營情況受到負面影響，對股東利益、員工收入以及企業(yè)資本的積累與進一步發(fā)展是極為不利的。因此本文將從投資風險存在的原因入手，深入分析投資風險產(chǎn)生的機制，在此基礎之上，對投資項目風險的消除和規(guī)避提出相應的對策建議。

二、投資風險存在的主要原因

    企業(yè)進行投資是為了追求經(jīng)濟效益，而投資決策是否恰當直接影響著企業(yè)是否盈利和能否償債。如果投資決策不合理，使投資結果不能達到預期效益，那么就會產(chǎn)生投資風險，從而誘發(fā)財務風險。具體而言，導致投資風險的因素主要有項目投資失敗和資金投向不合理兩種。

1、項目投資失敗

    企業(yè)在投資進行之前，需要對某一項目的投資計劃做全面的調(diào)查研究，通過對法規(guī)、政策、市場、技術和投資收益進行全面詳細的調(diào)查研究分析，為決策提供科學的依據(jù)。但在投資實際操作過程中，特別是長期性投資中存在盲目立項、快速上馬等問題，最終出現(xiàn)了“廢品項目”、“半截子工程”。根據(jù)造成失敗根本原因的不同，投資項目失敗的類型大致可以分為以下三種：

（1）樂觀估計市場，風險估計不足

一方面，對市場的樂觀估計導致的失敗的投資項目在其運作過程中容易出現(xiàn)一些共性的問題，很多企業(yè)投資者在進行投資可行性分析時，往往低估投資風險，過于樂觀估計市場。比如：在供應市場方面，盲目認為原材料及其他物資供應將持續(xù)充足；在勞動力市場方面，忽視職工隊伍素質(zhì)水平的參差不齊及工資水平有可能出現(xiàn)的波動；在銷售市場方面，僅憑某項目個別效益好，就認為市場前景好，憑主觀判斷或因某些階層、少數(shù)人對消費的需求而夸大想像該項目的需求。投資者對這些情況不加充分的研究，將市場空間無限地夸大，而盲目擴大投資，從而導致了投資的失敗。

    另一方面，某些投資項目自身具有的一些特點也會導致投資企業(yè)盲目樂觀，進而導致項目失敗，可稱其為個性問題。有一些投資項目引起具有較強的正外部性，對周邊地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展具有正面影響，因此屬于國家或地方政府重點扶持的開發(fā)項目。但是這些項目往往開當?shù)卦擃惍a(chǎn)業(yè)發(fā)展的先河，同時當?shù)厥袌鎏N含的潛力尚不能在短時間內(nèi)完全發(fā)掘。企業(yè)常常因為有地方政府獲國家產(chǎn)業(yè)政策的支持，同時對市場需求和項目的運營過程盲目樂觀，對這類高風險高收益的項目進行大量投資，帶來金融、運營等方面的風險，特別是如通信、水利、交通、房地產(chǎn)等前期需要投資較高而利潤回報期長且不穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)，更容易出現(xiàn)這種情況。

（2）高算收益，低估預算

投資預算的大小直接影響著財務指標和經(jīng)濟效益分析。為了有較高的投資收益率和較短的回收期，在一些可行性分析報告中對預算估計不足或不全。有的只對主要或專用設備、設施進行計算，對一些數(shù)目較小，但項目繁多的一些雜費、小型輔助設備不計算。如固定資產(chǎn)日常修理、設備更換零部件、排除設備故障等工作的修理范圍小，修理時間短，修理費用較小者，有的投資者在進行項目可行性分析時不把日常修理的費用計入當期成本費用，就會造成低估投資預算高算收益的情況。投資預算低估會導致實際建設費用大大超支，造成項目中途停建或建成后因流動資金不足而不能按時滿負荷投入運行。

    ⑶忽視宏觀經(jīng)濟政策和法律法規(guī)的影響

    我國正處于經(jīng)濟體制轉型的重要時期，宏觀經(jīng)濟政策很容易受到經(jīng)濟轉型的影響，呈現(xiàn)出復雜多變的特點，特別是稅收、利率、產(chǎn)業(yè)扶植政策等變化較快，變化幅度較大，如果在可行性分析中不考慮這些政策因素的變化，很可能造成投資項目的最終流產(chǎn)。例如，有的可行性分析忽視國家稅收政策可能的變化，只按偏低的稅收或少量稅種進行計算，因而造成了實際投資中的投資效益不佳甚至失敗。

    與此同時，相關的經(jīng)濟法律法規(guī)也應當是投資項目前期評估過程中應當重點考慮的問題，特別是有關環(huán)境保護、財務安全、風險控制與管理等有可能對社會經(jīng)濟環(huán)境安全產(chǎn)生重要影響的經(jīng)濟指標的控制范圍，我國法律都有明確的規(guī)定。而相當多的項目可行性分析忽視了法律法規(guī)的作用，一些可行性分析還有故意縮短建設期和效益回收期，選擇次要和輔助評價指標，回避主要評價指標，避重就輕談環(huán)保及“三廢”處理等問題，最終導致項目的失敗。

2、資金投向不合理

    資金的投向是指項目投資及運營過程中資金的流向，是影響項目具體開發(fā)運營過程及其成敗的關鍵因素。一些企業(yè)投資經(jīng)營失敗并非項目投資本身不具備投資價值，也不是市場定位不準，而往往敗在資金投向不合理。特別是一些企業(yè)涉足并不熟悉的行業(yè)或領域，同時又缺乏第三方咨詢時，就容易出現(xiàn)資金的投向出現(xiàn)偏差，造成運營成本超過預算，給企業(yè)帶來沉重的運營和債務負擔，甚至使得企業(yè)陷入資金周轉不靈的泥潭。

    例如某一科技公司，注冊資金50萬元，其中花了24萬多元首付30%銀行按揭買了一套80萬元左右的公司用房，后又花了近20萬元進行裝修和添置現(xiàn)代化辦公設備，僅僅留有6萬多元流動資金，公司主營業(yè)務是軟件開發(fā)設計以及智能小區(qū)的設計與開發(fā)施工。創(chuàng)業(yè)伊始，公司瞄準中小企業(yè)的管理市場，高薪聘請了軟件開發(fā)工程師開發(fā)管理軟件，該管理軟件的設計和定位均屬市場領先的地位，公司的老總認為軟件的開發(fā)不過三、五個月便可行銷市場，便可有利潤收入和投資回報，對公司運營可能

出現(xiàn)的流動資金風險估計不足。后來，開發(fā)周期由于這樣和那樣的問題延長了，而公司正常的運轉不靈了，每月不僅要償還銀行購房貸款，還要支付大筆的人員工資，還有其他經(jīng)營管理費用，不到半年公司就支撐不下去了，一個好的技術和比較有前途的市場也荒廢了，公司遇到了嚴重的財務危機，其根本原因可以歸結為資金投向比例不合理。

三、投資風險的防范

    投資風險是企業(yè)財務面臨的最大風險，因而防范和規(guī)避投資風險顯得尤為重要。

1、防范投資風險，要把握社會的經(jīng)濟發(fā)展趨勢和方向，對各有關行業(yè)的發(fā)展前景作出充分估計

    在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)投資受著企業(yè)內(nèi)外多種因素的制約，特別是在市場競爭機制的作用下，往往表現(xiàn)出一定程度的盲目性、隨機性和風險性，這對保證企業(yè)正常的投資活動，提高投資收益是十分不利的。面對這種情況，要求企業(yè)投資者必須清醒認識自己所處的當前和長遠的投資環(huán)境，審時度勢，因勢利導，科學而靈活地進行投資決策，正確處理好一系列關系，如企業(yè)投資行為、目標與國家規(guī)劃、政策結合關系；企業(yè)投資戰(zhàn)略重點與競爭者實力及其發(fā)展戰(zhàn)略的關系；企業(yè)投資需要與籌資可能的關系。這樣就有利于企業(yè)將投資風險降為最小，從而給整個企業(yè)帶來生機和活力，使企業(yè)得以迅速發(fā)展。

    而對于企業(yè)不熟悉的產(chǎn)業(yè)部門或領域，企業(yè)更加應當重視項目可能帶來的風險，有效的辦法是引入第三方咨詢機制，委托有相關資質(zhì)并且對行業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展和可能帶來的經(jīng)濟效益有相當程度了解的咨詢機構，對投資項目進行全面的分析，形成內(nèi)容詳細、涵蓋全面的研究分析報告供企業(yè)決策層參考，使得企業(yè)能夠對即將進行的投資項目有一個準確的把握，再根據(jù)自身的實際情況，作出正確合理的及投資決策。

2、防范投資風險，要尋找自己的市場空間和定位，以便充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢

    對投資項目進行研究、分析，并決定是否進行投資的最終目的是利用企業(yè)自身優(yōu)勢資源，與項目進行充分整合，是的自身的原有資產(chǎn)在項目的運營過程中產(chǎn)生更加豐厚的回報。因此，企業(yè)不僅應當了解投資項目及其所屬行業(yè)、區(qū)位、投資前景等有較為全面的把握，更要對自身的特點進行客觀合理的分析。企業(yè)投資前應該從自身的實力、能力，所處的行業(yè)，所占的市場份額，所面對的環(huán)境等方面入手進行詳細分析，預測其未來的發(fā)展趨勢，找出最適合其發(fā)展的方向，恰當?shù)貫槠涠ㄎ弧Ｉ朴谧プψ约河欣氖袌鲆蛩兀朴诶门c競爭者的差異化優(yōu)勢，對市場進行定位和細分，估算產(chǎn)品在一定時間內(nèi)可以占到的市場份額和可以獲得的投資回報，以便生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品，增加企業(yè)利潤，獲得財務杠桿利益，從而化解投資風險。通過上述的這些方法和途徑，企業(yè)才能真正找到自身優(yōu)勢資源與投資項目之間的最佳切合點，投資項目才能在保證順利運營的基礎之上，為企業(yè)帶來數(shù)目可觀、持續(xù)性強、風險較低的利潤流入。

3、防范投資風險，要選好投資項目，認真進行可行性論證和評估

    企業(yè)在投資進行之前，有必要建立嚴密的投資決策程序，進行投資可行性分析。可行性分析是投資決策之前對擬投資項目進行技術經(jīng)濟論證和評價的一種科學方法。進行可行性分析的目的是要搞清擬投資項目技術上是否先進、經(jīng)濟上是否合理、投資上是否可能等問題，為投資者進行投資決策提供依據(jù)。如前文所述，由于企業(yè)自身對于投資項目的前景可能會盲目樂觀，而政府的錯誤引導也很可能導致投資項目可行性評估的結果的扭曲。因此，一方面企業(yè)應當冷靜對待投資機會，對于投資項目可能帶來的風險和收益應當有較為清醒的認識；另一方面，政府應當在給予企業(yè)充分自主經(jīng)營權的前提之下，對較大型的投資項目，特別是事關國家安全、社會利益、民族產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面的重要項目的發(fā)展前景，也應當有正確合理的認識。除此之外，推動市場經(jīng)濟體制下第三方評估體系的建立，也應當是解決投資項目可行性評估缺乏客觀性問題的重要手段。

    例如合肥市的一家客車有限公司前身客車廠，計劃經(jīng)濟下一直效益很好，在市場經(jīng)濟轉化過程中，沒有把握市場機遇而經(jīng)營困難導致破產(chǎn)。公司1997年被某集團并購后，主營公交車，沒有主打產(chǎn)品，效益一直沒有起色。1999年10月5日引進韓國現(xiàn)代汽車公司客車技術，成功開發(fā)了具有高性價比的客車，投資現(xiàn)代客車后，1999年當年就扭虧為贏，2002年實現(xiàn)利潤3000多萬元。在項目引進的過程中，該客車公司不僅客觀冷靜的權衡了韓國現(xiàn)代汽車公司客車引進項目的利潤與風險，而且對客車行業(yè)的未來發(fā)展前景有比較準確的把握。與此同時，當?shù)卣恼?、防范投資風險，投資方式要多樣化，資金投向要合理

篇(6)

投資過熱的慘痛教訓，除了地方政府政策導向、國際經(jīng)濟形勢之外，主要是盲目沖動、跟風擴張投資所致。隨著中國生產(chǎn)競爭的加劇，人工成本、物流成本、融資成本等不斷攀升，大多行業(yè)結束“暴利時代”進入“微利時代”，必須加快轉變觀念，從“粗放管理”轉向“精細化管理”，以全新觀念來思考如何管控項目投資風險。

中國企業(yè)缺乏不可行性分析

深入分析不難看出，導致這些項目投資失敗的原因主要是，缺乏投資風險意識，在項目建設前期只做可行性分析，包括可行性研究報告、可批性研究、安全評價、環(huán)境評價等，進行一次投資初略估算，而對于項目投資可能出現(xiàn)的風險卻未做認真分析，沒有重視不可行性研究分析，導致對項目市場前景過于樂觀，對于項目風險輕描淡寫。這種對不可行性分析的忽視，主要表現(xiàn)在三個方面。

投資額估算粗糙

項目投資額只是大略估算，缺乏精確數(shù)據(jù)。一些項目在建設期間常常超出預算，一再追加資金，結果造成項目建設總成本攀升，企業(yè)負債率高，投產(chǎn)運營后，成本居高不下，長期出現(xiàn)虧損。一些企業(yè)在擴張中途突然出現(xiàn)資金短缺或資金流斷裂，中途停建，造成債臺高筑，影響企業(yè)正常運營。

缺乏競爭力分析

很多企業(yè)在開展項目前未對項目進行嚴格的競爭力分析，導致項目的可行性分析缺失了很多重要因素，也就難以看到和控制風險。除了對于項目建設地選擇、市場和資源進行分析之外，沒有在新建項目融資成本、投資成本、專利技術、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品差異、原料成本、人工成本、安裝成本、裝置運行周期長短、產(chǎn)品及原材料物流成本、產(chǎn)品覆蓋區(qū)域等方面，與周邊的同類在建項目及在運營企業(yè)進行一一對比的量化分析，確定新建項目的競爭優(yōu)勢。

舉債發(fā)展

時下的中國，似乎是世界上發(fā)展中國家中最膽大的。中國企業(yè)也是最敢于舉債擴張的，很多企業(yè)的資產(chǎn)負債率超過80%。高額舉債式擴張，不僅給企業(yè)日常經(jīng)營增加了負擔，造成經(jīng)營成本猛增，而且容易出現(xiàn)資金流斷鏈。一旦市場出現(xiàn)波動，企業(yè)就會陷入虧損，嚴重時造成企業(yè)停產(chǎn)或倒閉。

如何避免項目投資風險，如何科學地投資決策，是當前中國企業(yè)需要學習和思考的問題。在此，筆者深入剖析殼牌公司進行項目投資風險管控的方法，以為當前國內(nèi)企業(yè)管控項目風險提供借鑒。

殼牌如何進行投資決策？

殼牌公司為世界一流綜合性能源企業(yè)，也是全球石油化工和能源的領軍企業(yè)。繼2009年、2012年之后，2013年殼牌第三次榮登財富世界500強企業(yè)排行榜榜首。殼牌的業(yè)務涉及石油勘探、石油煉制、化工生產(chǎn)、天然氣及電力、煤氣化、太陽能及可再生能源等領域。殼牌也是學習型組織誕生地，曾孕育出多位世界級管理大師、HSE（健康、安全與環(huán)境管理體系）的總結發(fā)明者。基業(yè)百年長青的殼牌，從世界最小的能源企業(yè)之一，越做越強，成為世界一流企業(yè)。

但是，殼牌的做大做強絕不是建立在“投資、擴張，再投資、再擴張”的邏輯上。多年來，殼牌始終堅持財務保守及理性投資原則，對項目投資過細、嚴格評估，把控投資風險。通常在重大項目投資決策之前，除了做項目可行性研究分析外，更主要的是做項目不可行性研究分析：采用投資額精確估算、競爭力分析、情景規(guī)劃及風險評估等方法，進行量化分析，以數(shù)據(jù)決定投資決策。

一般來說，殼牌的投資決策分為三個步驟。

精確的投資額估算―數(shù)據(jù)是投資決策的關鍵

在當今全球經(jīng)濟微利化的時代，同等經(jīng)濟規(guī)模條件下，項目投資額精確估算直接決定未來的運營收益。殼牌把控投資風險的關鍵是用數(shù)字說話，以數(shù)據(jù)分析決定投資。

雖然殼牌是全球能源領軍企業(yè)，但它在投資的時候，始終抱有強烈的危機意識。殼牌在做出投資決策之前，必須先做出準確的投資估算以及投資回報率，最終才會做出決策。殼牌認為，只有保持充足的現(xiàn)金，做到“手中有錢，心里不慌”，才能在變幻莫測的市場環(huán)境中爭取主動，從而保持企業(yè)長期穩(wěn)定健康地發(fā)展。

殼牌的投資決策主要遵循三個原則。一是經(jīng)濟形勢分析，二是內(nèi)部因素分析，三是投資規(guī)劃。所謂經(jīng)濟形勢分析，就是指要認清全球經(jīng)濟走勢，投資要與全球經(jīng)濟走勢相符，并對生產(chǎn)與銷售毛利進行分析。內(nèi)部因素分析，目的是要保持合理的資產(chǎn)回報率。例如在上世紀，殼牌的投資回報率一般不能低于7%～8%，資產(chǎn)負債率則不能高于20%～30%，以保持財務的靈活性。

篇(7)

總論作為可行性研究報告的首要部分，要綜合敘述研究報告中各部分的主要問題和研究結論，并對項目的可行與否提出最終建議，為可行性研究的審批提供方便。

一、項目背景

說明：概述市場及技術發(fā)展現(xiàn)狀和項目提出的理由

(一)政策背景

(二)行業(yè)背景

(三)企業(yè)自身現(xiàn)狀及發(fā)展戰(zhàn)略

二、項目簡介

(一)項目名稱

(二)項目建設單位

(三)項目擬建地區(qū)和地點

(四)項目建設內(nèi)容

(五)項目建設進度

(六)投資估算和資金籌措

三、可行性研究工作概況

(一)可行性研究工作承擔單位

(二)報告編制過程

(三)主要內(nèi)容

(四)編制依據(jù)

1、《中華人民共和國公司法》;

2、《中華人民共和國行政許可法》;

3、《國務院關于投資體制改革的決定》國發(fā)(20xx)20號;

4、《產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整目錄20xx版》;

5、《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年發(fā)展規(guī)劃》;

6、《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)(第三版)》，國家發(fā)展與改革委員會20xx年審核批準施行;

7、《投資項目可行性研究指南》，國家發(fā)展與改革委員會20xx年

8、企業(yè)投資決議;

9、地方出臺的相關投資法律法規(guī)等。

四、項目可行性與必要性分析

說明：從市場發(fā)展、國家政策，公司管理、生產(chǎn)技術等方面多角度論證項目的可行性，結合項目的社會效益、經(jīng)濟效益及當?shù)氐陌l(fā)展情況分析項目建設的必要性。

(一)汽車保險項目建設必要性

1、市場需求發(fā)展的必要性

2、地方社會經(jīng)濟戰(zhàn)略規(guī)劃需要

3、國家政策對行業(yè)升級改造的要求

4、企業(yè)自生長遠發(fā)展的必然選擇

5、……

(二)汽車保險項目建設可行性

1、經(jīng)濟可行性

2、政策可行性

3、技術可行性

本項目建設堅持高起點、高標準方案，為保證工藝先進性，關鍵設備引進國外廠商，其他輔助設備從國內(nèi)廠商中優(yōu)選。該公司始建于1998年，20xx年改制為股份有限公司，經(jīng)過多年的技術改造和生產(chǎn)實踐，公司創(chuàng)造出一流的汽車保險工藝和先進的管理技術，完全能夠按照行業(yè)標準進行生產(chǎn)和檢測，其新技術方案的引入，將有效保證本項目順利開展。

4、模式可行性

汽車保險項目實施由項目發(fā)起公司自行組織，引進先進生產(chǎn)設備，土建工程由公司自主組織建設。項目建成后，項目運作由該公司全資注冊子公司主導，項目產(chǎn)品面向國內(nèi)、國際兩個市場。目前，國內(nèi)外市場發(fā)展均較為迅速，市場空間放量速度加快，市場需求強勁，可以保證產(chǎn)品有效銷售。

5、組織和人力資源可行性

五、主要經(jīng)濟指標說明

說明：將研究報告中的主要經(jīng)濟技術指標匯總，列出主要技術經(jīng)濟指標表，使審批和決策者對項日經(jīng)濟效益有一個綜合了解。

第二章 項目建設單位介紹

一、建設單位簡介

二、企業(yè)組織結構

三、管理團隊

四、勞動定員與人員培訓

在可行性研究報告中，根據(jù)項目規(guī)模、項目組成和工藝流程，研究提出相應的企業(yè)組織機構，勞動定員總數(shù)及勞動力來源及相應的人員培訓計劃。

第三章 市場需求分析及預測

說明：項目立項之前，政府決策者首先需要對產(chǎn)品市場發(fā)展前景進行了解，然后才能進行決策，決定是否將項目立項，因此在項目可行性分析報告的市場分析中，要詳細闡述產(chǎn)品市場規(guī)模、發(fā)展趨勢、需求預測等方面的內(nèi)容，并確定建設規(guī)模。

一、項目經(jīng)濟環(huán)境分析

二、項目政策環(huán)境分析

(一)行業(yè)相關國家標準

(二)行業(yè)準入門檻

(三)國家產(chǎn)業(yè)指導政策對本行業(yè)的鼓勵或限制情況

(四)國家科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃對本項目技術的鼓勵政策

(五)相關管理部門制定的行業(yè)發(fā)展指引

(六)項目所在地地方政府的招商優(yōu)惠政策

(七)項目所在地地方政府的招商優(yōu)惠政策

(八)本項目產(chǎn)品目標市場的相關政策

(九)行業(yè)相關“xx”規(guī)劃情況

(十)……

三、項目產(chǎn)品市場分析

(一)汽車保險產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

(二)汽車保險產(chǎn)品市場規(guī)模分析

(三)汽車保險產(chǎn)品市場價格走勢

(四)汽車保險產(chǎn)品市場前景預測

四、汽車保險產(chǎn)品行業(yè)競爭格局

(一)行業(yè)主要競爭企業(yè)分析

汽車保險行業(yè)主要企業(yè)市場份額占比情況

(二)本項目競爭優(yōu)劣勢分析

五、本項目營銷戰(zhàn)略分析

第四章 產(chǎn)品與技術方案

一、項目主要產(chǎn)品介紹

(一)主要產(chǎn)品

(二)產(chǎn)品系列

(三)產(chǎn)品特性

二、產(chǎn)品的市場定位

(一)市場定位

(二)產(chǎn)品應用案例

三、產(chǎn)品制造

(一)工藝流程

(二)崗前培訓

(三)質(zhì)量控制

四、技術與研發(fā)

(一)公司技術研發(fā)架構

(二)技術儲備

(三)公司持續(xù)創(chuàng)新安排

第五章 原輔材料及燃料動力

一、原輔材料及燃料動力消耗

二、主要原輔材料和動力供應情況說明

(一)原輔材料

(二)動力

(三)倉貯

第六章 汽車保險項目產(chǎn)品營銷規(guī)劃方案

一、項目營銷戰(zhàn)略目標

二、項目營銷戰(zhàn)略規(guī)劃

(一)市場營銷模式

(二)市場營銷策略

1、......

2、......

3、......

4、......

(三)產(chǎn)品促銷手段

1、......

2、......

3、......

4、......

第七章 項目建設條件分析

一、項目選址

二、項目建設地區(qū)地理位置

本項目建設地區(qū)地理位置

三、項目建設地區(qū)基礎設施

四、項目建設地區(qū)產(chǎn)業(yè)基礎

五、項目建設地區(qū)區(qū)位優(yōu)勢

(一)資源優(yōu)勢

(二)經(jīng)濟優(yōu)勢

(三)文化優(yōu)勢

(四)交通優(yōu)勢

第八章 工程建設方案與總圖布置

一、總圖布置

(一)總圖布置原則

(二)相關標準及規(guī)范

(三)平面布置

(四)豎向布置

(五)道路

(六)廠區(qū)綠化

(七)圍墻、大門

(八)總圖工程主要數(shù)據(jù)

(九)運輸

二、土建工程

(一)設計依據(jù)

(二)工程概況

(三)本項目主要建(構)筑物工程匯總

三、公用和輔助工程

(一)給水排水工程

(二)供配電工程

(三)通信工程

(四)供氣

(五)倉貯

第九章 環(huán)境保護

在項目建設中，必須貫徹執(zhí)行國家有關環(huán)境保護方面的法規(guī)、法律，對項目可能對環(huán)境造成的近期和遠期影響，要在可行性研究階段進行分析，提出防治措施，并對其進行評價，推薦技術可行、經(jīng)濟，且布局合理，對環(huán)境的有害影響較小的最佳方案。按照國家現(xiàn)行規(guī)定，凡從事對環(huán)境有影響的建設項目都必須執(zhí)行環(huán)境影響報告書的審批制度，同時，在可行性研究報告中，對環(huán)境保護要有專門論述。

一、相關標準規(guī)范

(一)環(huán)境質(zhì)量標準

(二)污染物排放標準

二、環(huán)境質(zhì)量現(xiàn)狀

三、污染源和污染因素分析

(一)廢氣

(二)噪聲

(三)廢水

(四)固體廢棄物

四、環(huán)境污染防治措施

(一)廢氣處理措施

(二)廢水防治措施

(三)噪聲防治措施

(四)固廢防治措施

(五)環(huán)境綠化

(六)環(huán)境管理與監(jiān)測

第十章 職業(yè)安全衛(wèi)生與消防

在項目建設中，必須貫徹執(zhí)行國家有關職業(yè)安全衛(wèi)生方面的法規(guī)、法律，對項目可能對影響勞動者健康和安全的因素，要在可行性研究階段進行分析，提出防治措施，并對其進行評價，推薦技術可行、經(jīng)濟，且布局合理，對勞動者健康和安全的有害影響較小的最佳方案。

一、職業(yè)安全衛(wèi)生

(一)相關標準規(guī)范

(二)生產(chǎn)過程中危險有害因素分析

(三)職業(yè)安全衛(wèi)生對策與措施

二、消防

(一)相關標準規(guī)范

(二)火災危險性分析

(三)防火等級

(四)消防措施

(五)消防人員

第十一章 節(jié)能

按照國家發(fā)改委的規(guī)定，節(jié)能需要單獨列一章。按照國家發(fā)改委的相關規(guī)定，建筑面積在2萬平方米以上的公共建筑項目、建筑面積在20萬平方米以上的居住建筑項目以及其他年耗能20xx噸標準煤以上的項目，項目建設方都必須出具《節(jié)能專篇》，作為項目節(jié)能評估和審查中的重要環(huán)節(jié)。項目立項必須取得節(jié)能審查批準意見后，項目方可立項。因此，對建設規(guī)模超過發(fā)改委規(guī)定要求的項目，《節(jié)能專篇》如同《環(huán)境評價報告》一樣，是項目建設前置審核的必須環(huán)節(jié)。

一、節(jié)能法規(guī)、政策、用能標準和節(jié)能規(guī)范

(一)節(jié)能法規(guī)和政策

(二)用能標準和節(jié)能規(guī)范

二、能源供應情況

三、能源消耗狀況

(一)能源消耗種類、數(shù)量

(二)用能總量和用能結構

四、能源消耗指標分析

(一)單位產(chǎn)品能耗指標

(二)指標類比分析

五、節(jié)能措施和效果分析

(一)節(jié)能降耗主要障礙

(二)節(jié)能降耗主要措施

第十二章 進度計劃與招標

說明：項目建設時間是指從正式確定建設項目，到項目運營生產(chǎn)這段時間，包括項目前期準備工作、資金籌措、勘察設計和設備訂貨、施工前準備、施工過程、生產(chǎn)準備、竣工驗收和交付使用等各工作階段，各階段工作緊密銜接、交叉進行。因此，在項目可行性分析報告中，需對項目實施進度進行統(tǒng)一規(guī)劃、科學安排。

一、項目實施階段規(guī)劃

二、項目實施進度表

第十三章 投資估算及資金籌措

說明：項目建設投資估算、使用計劃和資金籌措方式，是項目可行性分析報告的重要組成部分。

一、投資估算

(一)投資估算范圍

(二)建設投資估算

1、固定資產(chǎn)投資(土地費用、土建工程、裝修裝飾、設備、預備費、工程建設其他費用、建設期利息)

2、流動資金

3、項目總投資及其構成分析

二、融資方案

(一)投資計劃

分年投資計劃表

(二)融資計劃

(三)資金籌措

第十四章 項目財務評價

說明：財務評價結論是項目建設方案取舍的主要依據(jù)之一，也是對建設項目進行決策的重要依據(jù)。

一、基本財務數(shù)據(jù)假設

(一)財務評價依據(jù)

1、《中華人民共和國會計法》

2、《企業(yè)會計準則》

3、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》

4、《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》

5、《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)(第三版)》

6、項目必須遵守的國內(nèi)外其他工商稅務法律文件。

(二)范圍

(三)計算期

(四)稅率說明

(五)其他說明

二、財務效益與費用估算

(一)營業(yè)收入

(二)總成本費用

(三)增值稅

(四)營業(yè)稅金及附加

(五)所得稅

(六)利潤與利潤分配

(七)效益與費用評估小結

三、現(xiàn)金流估算

(一)項目投資現(xiàn)金流估算

(二)項目資本金現(xiàn)金流估算

四、項目盈利能力及償債能力

說明：相關財務指標(投資利潤率、投資利稅率、財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期)

(1)財務凈現(xiàn)值(NPV)

財務凈現(xiàn)值是按設定的基準收益率，將項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設期初的現(xiàn)值之和。計算公式為：

n

NPV=Σ (CI-CO)t (1+ic)-t

t=1

(2)財務內(nèi)部收益率(IRR)

財務內(nèi)部收益率，是指項目在計算期各年差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。計算公式為：

n

Σ (CI-CO)t (1+IRR)-t = 0

t=1

(3)投資回收期(Pt)

根據(jù)現(xiàn)金流量表，按下式計算：

Pt=(累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)-1)+上年累計凈現(xiàn)金流量絕對值/當年凈現(xiàn)金流量

五、不確定性分析

(一)敏感性分析

(二)盈虧平衡分析

六、財務評價結論

第十五章 風險分析

一、項目主要風險

(一)經(jīng)濟風險

(二)市場風險

(三)技術風險

(四)政策風險

(五)原料風險

二、風險防范對策

(一)風險控制

(二)風險轉移

(三)風險自擔

第十六章 項目綜合評價結論