序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇保險公司的監(jiān)管范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

一、保險公司的經(jīng)營風(fēng)險

保險公司的經(jīng)營風(fēng)險主要包括以下幾種：

1、保險風(fēng)險

保險風(fēng)險又稱定價風(fēng)險，指保險事故的實際發(fā)生率高于制定保險費(fèi)率時預(yù)期的保險事故發(fā)生率，保險金額損失率高于純保險費(fèi)率，因而顯示保險費(fèi)率偏低，造成保險公司虧損的風(fēng)險。

2、資產(chǎn)風(fēng)險

資產(chǎn)風(fēng)險是指保險公司在資金運(yùn)用過程中，形成難以增值、變現(xiàn)，甚至不能收回本金的不良資產(chǎn)的風(fēng)險。

3、巨災(zāi)風(fēng)險

巨災(zāi)風(fēng)險主要存在于財產(chǎn)保險公司，指一次保險事故的發(fā)生，保險公司需支付巨額賠款的風(fēng)險。保險承保的遠(yuǎn)洋船舶、飛機(jī)、衛(wèi)星、核電站等巨額標(biāo)的，或承保某一地震帶上大量建筑物的地震保險等，如果不能合理確定自留額并辦妥分出再保險，就有可能因為一次保險事故的發(fā)生而需支付巨額賠款。

4、利率風(fēng)險

利率風(fēng)險只存在于人壽保險公司，指壽險公司的資金運(yùn)用收益率低于已簽發(fā)的有效壽險保單預(yù)定利率，因而使壽險公司無力對壽險保單履行給付義務(wù)的風(fēng)險。壽險保單的預(yù)定利率是在制定保險費(fèi)率時確定的，在保單有效期間不能變更，如果保險公司收取保費(fèi)后進(jìn)行資金運(yùn)用實際獲得收益率達(dá)不到保單預(yù)定利率，就會造成利率風(fēng)險。利率風(fēng)險表現(xiàn)為利差損。利率風(fēng)險嚴(yán)重時可以導(dǎo)致壽險公司破產(chǎn)。

二、保險公司經(jīng)營風(fēng)險的隱蔽性

一般工商企業(yè)總是先發(fā)生費(fèi)用，后獲得銷售收入，因而其經(jīng)營風(fēng)險會在較短時期內(nèi)顯現(xiàn)出來，不可能被長期掩蓋。而保險公司在經(jīng)營過程中，總是先收取保費(fèi)，后承擔(dān)保險責(zé)任，于保險事故發(fā)生后支付賠款或給付保險金。也就是說，保險公司是先獲得保費(fèi)收入，后發(fā)生成本費(fèi)用。保險公司發(fā)生經(jīng)營虧損時，只要能夠簽發(fā)新保單，獲得新的保費(fèi)收入，就可以用新的保費(fèi)收入支付原有保單項下的賠款或保險金，而這種狀況很難被外界發(fā)現(xiàn)。

假設(shè)一家保險公司以低于成本的價格銷售保單，其保險費(fèi)率也明顯低于其他保險公司；同時為了擴(kuò)大社會影響以較多的費(fèi)用做宣傳廣告、捐助公益活動；為了爭搶人，向人支付的傭金、手續(xù)費(fèi)也明顯高于其他保險公司；為了提升公司形象，租用或購買高檔寫字樓并進(jìn)行豪華裝修，等等。那么會發(fā)生什么現(xiàn)象呢？一方面，該保險公司已經(jīng)發(fā)生了嚴(yán)重的虧損，而且持續(xù)的時間越久，虧損累積金額就越大；另一方面，受低保費(fèi)和其他表象的誤導(dǎo)，會有更多的人向該公司投保，保費(fèi)收入也會大幅度增長。只要該保險公司能夠不斷地簽發(fā)新保單，有足夠的新保費(fèi)流入，這種情況就能維持。但是，如果由于可保資源有限或經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，該保險公司的新保單和保費(fèi)收入下降時，就會發(fā)生支付困難，甚至破產(chǎn)，這樣的保險公司業(yè)務(wù)量越大、涉及的被保險人數(shù)量越大，一旦發(fā)生支付困難或破產(chǎn)，造成的社會危害也就越大。

三、對保險公司經(jīng)營風(fēng)險的監(jiān)管

投保人向保險公司購買保險，交納保險費(fèi)以后，得到的只是保險公司的一項承諾――保險事故發(fā)生后，保險公司向被保險人支付賠款或給付保險金。如果保險公司的經(jīng)營形成嚴(yán)重風(fēng)險，財務(wù)狀況惡化，償付能力不足，保險事故發(fā)生后不能向被保險人履行支付賠款或給付保險金的義務(wù)，那么就必然會損害被保險人的利益，嚴(yán)重時還會引發(fā)金融危機(jī)破壞社會信用。所以保險監(jiān)管部門必須關(guān)注保險公司的經(jīng)營風(fēng)險：當(dāng)保險公司形成經(jīng)營風(fēng)險后，要指導(dǎo)、監(jiān)督保險公司化解經(jīng)營風(fēng)險；當(dāng)確認(rèn)為風(fēng)險無法化解時，應(yīng)及時采取處理措施，避免風(fēng)險損失進(jìn)一步擴(kuò)大。雖然個別保險公司形成一定的經(jīng)營風(fēng)險不能完全避免，但如果相當(dāng)多的保險公司形成較嚴(yán)重的經(jīng)營風(fēng)險，或是保險公司經(jīng)營風(fēng)險形成后長期不被發(fā)現(xiàn)，越積累越嚴(yán)重，則認(rèn)為是保險監(jiān)管的失敗或無效。

篇(2)

一、美日保險監(jiān)管制度的比較

（一）監(jiān)管主體的比較

保險監(jiān)管的主體就是保險業(yè)的監(jiān)督者和管理者。從機(jī)構(gòu)設(shè)置來看，各國不盡相同。美國是聯(lián)邦制國家，實行兩級多頭管理體制，中央和地方都有權(quán)對保險業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。美國聯(lián)邦政府成立聯(lián)邦保險局，只負(fù)責(zé)聯(lián)邦政府法定保險，如聯(lián)邦洪水保險、聯(lián)邦農(nóng)作物保險等。根據(jù)1945年《麥克云——佛戈森法案》，每個州都被賦予監(jiān)管本州保險業(yè)的權(quán)力。美國聯(lián)邦保險局與各州保險局之間不是隸屬關(guān)系，而是平行關(guān)系。任何一家保險公司必須獲得州保險監(jiān)管部門的批準(zhǔn)后方可在該州營業(yè)。為了對各州的監(jiān)管進(jìn)行協(xié)調(diào)，1871年美國成立了全國保險監(jiān)督官協(xié)會（NAIC），共主要職責(zé)是討論保險立法和有關(guān)問題并擬定樣板法律和條例供各州保險立法參考。經(jīng)過保險監(jiān)督官協(xié)會100多年的努力，各州法律已趨于一致。1999年11月通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》改變和擴(kuò)充了全國保險監(jiān)督官協(xié)會的職責(zé)，使其成為聯(lián)邦一級的保險監(jiān)官機(jī)構(gòu)。

日本屬于集中單一的監(jiān)管體制。大藏省是日本保險業(yè)的監(jiān)管部門。大藏大臣是保險監(jiān)管的最高管理者。大藏省下設(shè)銀行局，銀行局下設(shè)保險部，具體負(fù)責(zé)保險監(jiān)管工作。進(jìn)入20世紀(jì)90年代以后日本金融危機(jī)加劇，金融機(jī)構(gòu)倒閉頻繁。為了加強(qiáng)金融監(jiān)管，1998年6月日本成立了金融監(jiān)管廳（FSA），接管了大藏省對銀行、證券、保險的監(jiān)管工作。2000年7月金融監(jiān)管廳更名為金融廳，將金融行政計劃和立案權(quán)限從大藏省分離出來。金融廳長官由首相直接任命以確保其在金融監(jiān)管方面的獨(dú)立性。

（二）監(jiān)管內(nèi)容的比較

美日兩國保險監(jiān)管的內(nèi)容涉及諸多方面，其目的主要在于保證保險公司的償付能力，維護(hù)被保險人的利益。

1.對市場準(zhǔn)入與退出的監(jiān)管

就國內(nèi)保險公司的市場準(zhǔn)入而言，美日兩國差別不大。保險公司只要具備一定的法律條件、財務(wù)條件、技術(shù)條件和其他一些必備的條件即獲得許可經(jīng)營業(yè)務(wù)。其主要差別在于對外市場準(zhǔn)入方面。在美國由州負(fù)責(zé)本州的保險監(jiān)管工作。由于各州法律存在差異故做法有些不同。在國民待遇上，對跨境提供保險服務(wù)有所限制。在市場退出方面，當(dāng)州保險署認(rèn)為保險公司在國民待遇上，對跨境提供保險服務(wù)有所限制。在市場退出方面，當(dāng)州保險署認(rèn)為保險公司存在嚴(yán)重的財務(wù)問題時，會干預(yù)保險公司的業(yè)務(wù)活動以維護(hù)保險公司的償付能力。視保險公司財務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度，監(jiān)管人員可以對保險公司進(jìn)行整頓或采取積極的監(jiān)控措施。如果這些措施無效，監(jiān)管人員可對保險公司進(jìn)行兼并或拍賣。為了維護(hù)保單持有人的利益，各州一般設(shè)立保證基金，但其補(bǔ)償金額不會超過設(shè)定的上限。

日本在對外市場準(zhǔn)入方面，一直限制競爭，嚴(yán)格限制外國保險公司的進(jìn)入。20世紀(jì)90年代后。在美國的壓力下日本逐步開放其保險市場。1994年10月，日美第一輪談判達(dá)成協(xié)議，允許外國保險公司通過申報制直接在日本營業(yè)。1996年10月日本新的《保險業(yè)法》廢除了開業(yè)認(rèn)可制，采用申報制，并允許損害保險公司通過子公司開展生命保險業(yè)務(wù)，或是生命保險公司通過子公司開展損害保險業(yè)務(wù)。在市場退出方面，在1996年新《保險業(yè)法》實施前，大藏省采取“保駕護(hù)航”式的監(jiān)管方案，對有問題的保險公司進(jìn)行暗中協(xié)調(diào)，并強(qiáng)制要求其它保險公司接管，故未出現(xiàn)保險公司破產(chǎn)事件。新《保險業(yè)法》實施后，日本仿效美國對保險公司實行以償付能力為中心的監(jiān)管，引入早期改善措施，促進(jìn)有問題的保險公司及時解決問題。由于新法案強(qiáng)調(diào)信息公開，客觀上加速了有問題保險公司的破產(chǎn)。

2.對保險費(fèi)率的監(jiān)管

美國大多數(shù)的州實行。事先批準(zhǔn)的費(fèi)率監(jiān)管方式，即保險公司的費(fèi)率在實施前必須獲得州保險署批準(zhǔn)。另一些州在費(fèi)率方面允許保險公司自由競爭，以確定最佳費(fèi)率。相比之下，日本對保險費(fèi)率的監(jiān)管比較嚴(yán)格，一般采取事先批準(zhǔn)的制度。

3.對償付能力的監(jiān)管

在美國，對償付能力的監(jiān)管主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）對資本金和盈余的要求

保險公司在開業(yè)前必須滿足州保險署對資本金和盈余的最低要求，不同的州和不同的業(yè)務(wù)有不同的標(biāo)準(zhǔn)。顯然，這只是一種靜態(tài)的要求，它無法適應(yīng)保險公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的要求。于是美國1992年通過了人壽與健康保險公司的風(fēng)險資本法。1993年，財產(chǎn)與責(zé)任保險的類似法律也得以通過。據(jù)風(fēng)險資本法，當(dāng)保險公司被調(diào)整后的總資本底于其風(fēng)險資本的一定比例時，保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)將視情況采取不同行動。

（2）投資監(jiān)管

美國保險公司的投資要受到嚴(yán)格監(jiān)管。其投資不僅要受到證券交易委員會（SEC）規(guī)則的制約，還要受到保險法有關(guān)規(guī)定的約束，其目的在于促使保險公司追求流動性、安全性、盈利性的最佳組合，維護(hù)被保險人和債權(quán)人的利益。而壽險公司受到的監(jiān)管要比財險公司嚴(yán)格的多。隨著1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的通過，商業(yè)銀行、證券公司、保險公司得以混業(yè)經(jīng)營，對投資的監(jiān)管也相應(yīng)放松。

在日本，20世紀(jì)90年代以前，由于大藏省對保險公司采取保駕護(hù)航式的監(jiān)管，償付能力并未引起足夠重視。之后，泡沫經(jīng)濟(jì)的崩潰導(dǎo)致保險公司接連倒閉，保險公司的償付能力逐漸引起有關(guān)當(dāng)局的重視。

（1）資本金要求

與美國一樣，日本對于設(shè)立保險公司也有最低資本金的要求。《保險業(yè)法》還指出要“提高保險公司資本金最低限額”。

（2）與美國的風(fēng)險資本相似，日本新《保險業(yè)法》引進(jìn)了“標(biāo)準(zhǔn)責(zé)任準(zhǔn)備金制度”和“償付能力比率”以及“早期改善措施”。

所謂“責(zé)任準(zhǔn)備金制度”是指保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)保險公司的經(jīng)營情況通過自己的判斷而而制定的新的必要責(zé)任準(zhǔn)備備金水平，并以此作為衡量保險公司經(jīng)營是否穩(wěn)健的依據(jù)。所謂“償付能力比率”是指保險公司面臨的各種超出正常預(yù)測風(fēng)險的總和與各種可能的支付責(zé)任準(zhǔn)備金的比率，是衡量保險公司經(jīng)營穩(wěn)健程度的重要指標(biāo)。此外，根據(jù)“償付能力比率”，日本保險監(jiān)管當(dāng)局還引進(jìn)了“早期改善措施”，其大致思想是：保險監(jiān)管當(dāng)局在了解保險公司“償付能力比率”進(jìn)而了解保險公司的經(jīng)營情況后，采取各種措施促進(jìn)有問題的保險公司盡早解決這些問題。

（3）投資監(jiān)管。

日本有關(guān)法律規(guī)定了保險公司的投資原則、投資范圍和投資額度等。按照規(guī)定，日本壽險公司可在股票、債券、貸款、不動產(chǎn)、海外資產(chǎn)等領(lǐng)域投資。

（三）信息披露制度的比較

美國在保險市場實行強(qiáng)制性信息披露制度。其依據(jù)是保險市場存在嚴(yán)重的信息不對稱，投保人處于信息劣勢地位。為了保護(hù)投保人的利益，必須讓投保人享有知情權(quán)；投保人只有掌握足夠的信息才能作出理性的選擇。為此，美國制定了《消費(fèi)者保險信息和公平法案》以保護(hù)投保人的知情權(quán)。同時，在美國境內(nèi)營業(yè)的保險公司每年必須向保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交公司財務(wù)審計報告和精算報告。保險監(jiān)管部門定期公布保險公司的經(jīng)營狀況并提供查詢服務(wù)。此外，美國還設(shè)有評級機(jī)構(gòu)，評級機(jī)構(gòu)把保險公司的財務(wù)信息轉(zhuǎn)變成各種易于理解的等級以反映保險公司的財務(wù)情況。這些服務(wù)對于保險公司和投保人來說都是至關(guān)重要的。這些資料可供保險公司用于營銷，也可供消費(fèi)者參考。公開信息制度的實施在相當(dāng)程度上解決了保險市場信息不對稱的問題。

與美國相反，日本保險監(jiān)管當(dāng)局出于穩(wěn)定保險市場的目的，往往不公開保險公司的內(nèi)部信息，以防負(fù)面信息擴(kuò)散引起市場混亂。同時，日本還在保險市場實行“比較信息管制”，限制保險公司過分宣傳各種保險產(chǎn)品性質(zhì)和差異。這不僅扼殺了保險公司創(chuàng)新的積極性，而且損害了消費(fèi)者的知情權(quán)。由于“比較信息管制”的存在，信息披露也是“內(nèi)部”的。由于這種信息披露制度與日本的金融自由化改革相抵觸，大藏省及以后的金融廳對此進(jìn)行了重大改革。新法規(guī)規(guī)定保險公司應(yīng)將自己從事的業(yè)務(wù)內(nèi)容、財務(wù)狀況等編制成經(jīng)濟(jì)信息公開資料，并公之于眾。

二、啟示及借鑒

通過以上分析我們發(fā)現(xiàn)美日兩國的保險監(jiān)管制度存在一些差異。總的來說，美國的保險監(jiān)管較少采取限制競爭措施，而注重對健全性措施的建設(shè)，如償付能力、保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS）、信息披露制度等。相比之下，日本較多采取限制競爭措施，如市場準(zhǔn)入限制、費(fèi)率管制、業(yè)務(wù)領(lǐng)域管制等，該狀況在新《保險業(yè)法》實施后有所改善。當(dāng)然，我們還會發(fā)現(xiàn)美日兩國的保險監(jiān)管制度還是有許多共同點(diǎn)的。這都是值得我們借鑒的。

首先，兩國都有自己獨(dú)立、健全的保險監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)，如美國聯(lián)邦保險局、州保險署，日本的大藏省、金融廳等。與此類似，我國也成立了國家保險監(jiān)督管理委員會，為國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，獨(dú)立履行保險監(jiān)管的職能。今后需要進(jìn)一步做好的工作是：一是健全機(jī)構(gòu)設(shè)置，分設(shè)財險、壽險、再保險、政策性保險等部門；二是按照經(jīng)濟(jì)區(qū)劃設(shè)立若干個分支機(jī)構(gòu)，形成一個完整、高效的保險監(jiān)管體制；三是提高監(jiān)管人員素質(zhì)，建設(shè)一支高素質(zhì)的保險監(jiān)管隊伍。

其次，保險監(jiān)管的法制化是兩國的共同點(diǎn)。我國目前的保險法律體系還不健全，需要進(jìn)一步完善，做到依法監(jiān)管。

最后，兩國保險監(jiān)管的內(nèi)容大體相同，且都注重對財務(wù)能力的監(jiān)管，與保險監(jiān)管的主要目標(biāo)是保證保險公司的償付能力是一致的。我國也應(yīng)從以下幾方面完善對保險公司的財務(wù)監(jiān)管。一是建立保險風(fēng)險評價、預(yù)警監(jiān)控系統(tǒng)，對可能出現(xiàn)問題的保險公司及時警告并督促其解決這些問題；二是正確劃分保險公司的資產(chǎn)類型，合理界定保險公司的實際資產(chǎn)和負(fù)債，保持一定的資產(chǎn)負(fù)債比率；三是吸取日本保險監(jiān)管的教訓(xùn)，對保險公司的財務(wù)狀況實行某種程度的公開，接受社會監(jiān)督；四是借鑒美國的保證基金制度，研究設(shè)立我國的投保人保證基金制度，更好地保護(hù)被保險人的利益，維護(hù)保險市場的穩(wěn)定，促進(jìn)保險業(yè)的健康發(fā)展。

「參考文獻(xiàn)

①讓·梅勒爾：《歐美保險業(yè)監(jiān)管》。

②崔惠賢：《發(fā)達(dá)國家的保險監(jiān)管制度對我國的借鑒意義》，浙江金融，1999.5

篇(3)

關(guān)鍵詞：保險公司；償付能力；保險監(jiān)管

償付能力是指企業(yè)償還債務(wù)的能力,具體表現(xiàn)為保險公司擁有充足的資產(chǎn)以應(yīng)對負(fù)債。保險市場是一個非即時清結(jié)的市場,即保險交易雙方通過訂立合同,確立雙方當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù),但保險合同的訂立只是保險交易的開始,保險交易的最終完成要看雙方約定的保險事件是否發(fā)生。因此,保險人需要準(zhǔn)備充足的償付能力,以保證保險交易的最終完成,才能對被保險人起到真正的保障作用,增強(qiáng)投保人的信心,維護(hù)保險業(yè)的健康發(fā)展。在美國已經(jīng)形成了比較系統(tǒng)的保險公司償付能力的研究方法和監(jiān)管體系,相反,我國對于保險公司的償付能力的研究及監(jiān)管實踐還處于起步階段,所以借鑒國外的先進(jìn)理論與方法,對于我國保險業(yè)的健康發(fā)展具有特別的意義。

總體來說美國對于保險公司償付能力的研究是圍繞三個方面展開的:一是考查保險公司的經(jīng)營狀況與其償付能力之間的關(guān)系;二是研究保險公司經(jīng)營環(huán)境對其償付能力的影響;三是保險監(jiān)管部門對于保險公司償付能力的監(jiān)管系統(tǒng)和工具的研究。本文將從上述三方面進(jìn)行介紹,并在最后一部分中指出美國償付能力的研究及其監(jiān)管實踐對于我國的借鑒意義。

一、保險公司的經(jīng)營狀況與償付能力

償付能力是保險公司資產(chǎn)與負(fù)債之間比較的結(jié)果,因此必然會在保險公司的經(jīng)營過程或資產(chǎn)負(fù)債變化的狀況中體現(xiàn)出來。正是基于這樣一個理論前提,大量的研究以保險公司的財務(wù)比率為研究對象,通過分析公司的經(jīng)營業(yè)績來識別保險公司的風(fēng)險狀況,并檢驗決定公司風(fēng)險的主要財務(wù)指標(biāo)和其它變量。

早期性的研究主要采用的是單變量分析方法,如Hofflander,A.E.andR.M.Duval(1967)根據(jù)一個保險公司的數(shù)據(jù),應(yīng)用數(shù)學(xué)模型分析了損失準(zhǔn)備金、所持證券價格變動和經(jīng)營分散化對保險公司破產(chǎn)概率的影響。結(jié)果顯示,平均來說損失準(zhǔn)備金每低估10%會造成保單持有人盈余(PHS)減少5%;所持股票的價值下降20%會引起PHS減少40%;多險種經(jīng)營可以減少保險公司面臨的總風(fēng)險,對資本的需求比專營公司相對要少。

單變量分析方法的缺點(diǎn)在于只考慮各變量單獨(dú)對保險公司償付能力的影響,而沒有考慮各變量的綜合性的影響。為此,Trieschmann,J.S.&G.E.Pinches(1973)采用了多變量識別分析(Multi—DiscriminantAnalysis,MDA)法,該方法有兩個假設(shè)前提:一是假設(shè)各保險公司的各項財務(wù)指標(biāo)組成的向量服從正態(tài)分布;二是將所有樣本分成具有償付能力和償付能力不足兩組,且假設(shè)兩組中各公司的財務(wù)指標(biāo)組成的向量的均值和協(xié)方差矩陣已知且相等。其判別函數(shù)的形式為:Z=V1X1V2X2…VnXn,其中Xn為各種財務(wù)比率,Vn為各對應(yīng)的判別參數(shù),各變量影響經(jīng)過加總后得到Z值,根據(jù)Z值來判斷公司的償付能力狀況。后來他們在1977年的文章中指出了多變量分析方法存在的缺點(diǎn),那就是它的兩個假設(shè)前提所受到的質(zhì)疑。

鑒于多變量分析方法中的局限性,Eck,J.R.(1982)引進(jìn)了0-1回歸模型,并用最小二乘法來估計參數(shù)。Harrington,S.&Nelson,J.(1986)使用了回歸分析的方法,其依據(jù)是在給定保費(fèi)公積金比率的前提下,保險公司的破產(chǎn)概率隨著公司的資產(chǎn)組合、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及其它一些公司特征的不同而變化,即保費(fèi)公積金比率和公司的破產(chǎn)概率之間的關(guān)系會因各公司的投資與承保風(fēng)險的不同而變化。作者通過回歸方法分析了各公司保費(fèi)公積金比率與公司的資產(chǎn)組合、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及公司其它特征之間的關(guān)系,找出行業(yè)的正常標(biāo)準(zhǔn),通過觀察各公司是否偏離正常標(biāo)準(zhǔn)來識別出償付能力不足的公司。

后來更多的研究是使用Logit和Probit模型。模型的因變量為保險公司是否具有償付能力的概率,屬于0-1型變量,其概率分布由Logit和Probit模型得到,其中Logit模型將判別函數(shù)表達(dá)為累積的邏輯概率分布,從而回歸出判別函數(shù)中自變量的系數(shù),再利用模型找出影響償付能力的重要財務(wù)變量,并對保險公司的償付能力做出預(yù)測。如Ambrose,JanM.,andAnneM.Carroll(1994)將IRIS①比率、其它一些財務(wù)比率與Best公司的評級歸到一個統(tǒng)一的Logit模型中,采用了1969年~1986年人壽保險公司的樣本數(shù)據(jù),準(zhǔn)確的對保險公司的償付能力進(jìn)行了預(yù)測。

PatrickL.Brockett等(2006)運(yùn)用了非參數(shù)識別法中的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法對來識別保險公司償付能力不足的問題。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是對生物神經(jīng)系統(tǒng)的仿真,它通過訓(xùn)練來解決問題,訓(xùn)練一個神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)就是把輸入值和理想輸出值作為訓(xùn)練的樣本,通過一定的算法進(jìn)行足夠的訓(xùn)練,使得神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學(xué)會包含在“解”中的基本原理,當(dāng)訓(xùn)練完成之后該模型就可以用來解決相同的問題。作者使用了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法中的反向傳播(back—propagation,BP)法和學(xué)習(xí)向量量化(learningvectorquantization,LVQ)法對保險公司的償付能力進(jìn)行預(yù)測,并將它們的預(yù)測效果與傳統(tǒng)的MDA方法、Logistic回歸法進(jìn)行了比較,認(rèn)為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法比傳統(tǒng)方法的預(yù)測效果更好。保險公司償付能力研究中一些常用的方法及其作者見表1。

二、保險公司的外部環(huán)境與償付能力

保險公司經(jīng)營的外部環(huán)境的變化顯然會影響到公司的經(jīng)營效益。雖然外部環(huán)境對各個公司的影響程度會有所差別,但是,對于整個保險市場來說,市場外部環(huán)境的變化會影響到市場中保險公司總的償付能力狀況,增加償付能力不足的保險公司的總數(shù)。為此,很多學(xué)者開始研究保險公司經(jīng)營的外部環(huán)境對其償付能力的影響。

Browne,M.J.&RobertE.Hoyt(1995)使用了1970年至1990年每個季度的數(shù)據(jù),分析了財產(chǎn)保險公司償付能力不足率與經(jīng)濟(jì)和保險市場環(huán)境之間的關(guān)系。作者使用了Logistic回歸的分析方法,分析結(jié)果表明:(1)公司總數(shù)作為衡量市場競爭程度的變量,其值越大,代表著保險市場

的競爭越激烈,公司總的償付能力不足率就越高;(2)保險公司的償付能力不足率在第一季度是最大的,可能是因為監(jiān)管過程中要求保險公司每年在第一季度提交各項財務(wù)報表,很多保險公司的償付能力狀況才被發(fā)現(xiàn),因此,作者建議如果監(jiān)管者能夠及時收集到更多的保險人經(jīng)營信息會幫助其更早的發(fā)現(xiàn)償付能力不足的公司;(3)未預(yù)期到的通貨膨脹對保險人財務(wù)狀況的影響并不顯著,這個結(jié)果與其它一些研究有所不同;(4)利率變化對于償付能力的影響在模型中表現(xiàn)也不顯著,作者認(rèn)為,一個可能的解釋是在研究的期間中,利率變動引起的資產(chǎn)負(fù)債中久期匹配不當(dāng)?shù)挠绊懹捎诂F(xiàn)金流動效應(yīng)減輕了。

Browne.M.J.,J.M.Carson&R.E.Hoyt(1999)使用了1972年至1994年壽險公司的數(shù)據(jù),采用泊松回歸模型(Poissonregressionmodel)對壽險公司的償付能力不足與長期利率、個人收入、失業(yè)率、股票市場、保險公司數(shù)量和固定資產(chǎn)投資的收益率之間的關(guān)系進(jìn)行分析。實證表明:(1)長期利率與壽險公司的償付能力不足率正相關(guān),且相當(dāng)顯著,即長期利率的增長會使壽險公司的償付能力不足率增加;(2)個人收入與壽險公司的償付能力不足率之間是正相關(guān),且比較顯著。因為個人收入的增長會促進(jìn)壽險產(chǎn)品銷售的增加,從而使壽險公司的杠桿比率上升,對盈余也是很大的消耗(ADrainonSurplus),進(jìn)而使償付能力不足的概率增大。(3)失業(yè)率的增加會引起壽險公司償付能力不足率的增加。(4)公司償付能力不足率與固定資產(chǎn)投資的收益率是負(fù)相關(guān)的,而與股票市場的指數(shù)變化則是正相關(guān)。

D.RichardCutler(2005)使用1969年至1996年非壽險公司的數(shù)據(jù),采用多元線性回歸模型分析外部宏觀經(jīng)濟(jì)變量和保險業(yè)的特征變量對于保險業(yè)的損失比率的預(yù)測效果。作者通過實證分析發(fā)現(xiàn),宏觀經(jīng)濟(jì)變量對于解釋和預(yù)測保險業(yè)的損失比率的效果并不顯著,而保險業(yè)的具體的預(yù)測效果卻比較好。

三、償付能力的監(jiān)管系統(tǒng)和工具

償付能力的監(jiān)管是美國保險監(jiān)管部門對保險市場進(jìn)行監(jiān)管的重要手段,各州的保險監(jiān)管部門在美國保險監(jiān)督官協(xié)會(NAIC)的指導(dǎo)下,主要通過保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(IRIS)、財務(wù)分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)(FAST)、風(fēng)險資本金(RBC)和現(xiàn)金流量測試(CashFlowTesting)等工具對保險公司的財務(wù)狀況進(jìn)行分析,對償付能力不足的保險公司進(jìn)行有效的識別。

1.保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(InsuranceRegulatoryInformationSystem)。保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(IRIS)是在1971年早期預(yù)警系統(tǒng)基礎(chǔ)上,于1974年逐步發(fā)展起來的一套比較完善的指標(biāo)系統(tǒng)。IRIS采用了比率分析的方法,非壽險的比率分為盈利性、流動性、準(zhǔn)備金和綜合性比率四類,共11個指標(biāo);壽險的比率分為盈利性、投資、經(jīng)營轉(zhuǎn)變和綜合比率四類,共12個指標(biāo),并且根據(jù)歷史資料設(shè)定每一項指標(biāo)的“正常范圍”。IRIS包括統(tǒng)計檢測(StatisticalPhase)和分析檢測(AnalyticalPhase)兩個階段。在統(tǒng)計檢測階段,NAIC將對保險公司的法定年度財務(wù)報告進(jìn)行財務(wù)比率分析,并與“正常范圍”進(jìn)行比較,最后根據(jù)結(jié)果對保險公司進(jìn)行評級;在分析檢測階段,將由專業(yè)人員組成檢查小組根據(jù)統(tǒng)計檢測階段的結(jié)果及考慮一些其他標(biāo)準(zhǔn)有針對性的對部分保險公司的財務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)分析。

2.財務(wù)分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)(FinancialAnalysisandSolvencyTrackingSystem)。財務(wù)分析和償付能力跟蹤系統(tǒng)(FAST)是NAIC對大型保險公司較為嚴(yán)格的要求,NAIC規(guī)定凡是在17個州以上營業(yè),且年毛保費(fèi)收入超過5000萬美元的壽險和健康保險公司,以及年毛保費(fèi)收入超過3000萬美元的財產(chǎn)和責(zé)任險保險公司都必須接受FAST的要求進(jìn)行分析。FAST以保險公司在前三年中提交的年度財務(wù)報告和季度財務(wù)報告作為依據(jù),分析25個指標(biāo),并給每個指標(biāo)的不同范圍賦予不同的分值,然后將所有指標(biāo)的分值相加就可以得到該公司的FAST檢測結(jié)果。FAST中指標(biāo)的詳細(xì)計算方法、有效范圍和相應(yīng)的得分值均是保密的。FAST系統(tǒng)對保險公司財務(wù)報告的進(jìn)行兩項分析:一是保險公司最近的財務(wù)報告的比率分析;一是保險公司財務(wù)報告別專項的五年歷史分析。NAIC會根據(jù)FAST系統(tǒng)分析的結(jié)果來決定是否會對某個公司采取進(jìn)一步的措施。

3.風(fēng)險資本金(Risk—BasedCapital,RBC)。風(fēng)險資本金是NAIC在1992年12月采用的一種償付能力分析工具,該工具的基本思想是保險公司應(yīng)該持有與其業(yè)務(wù)規(guī)模和所承擔(dān)的風(fēng)險相對應(yīng)的最小資本金,以保證其償付能力。RBC法把壽險的風(fēng)險分為資產(chǎn)風(fēng)險、保險風(fēng)險、利率風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險四類,對于非壽險則分為資產(chǎn)風(fēng)險、信用風(fēng)險、承保風(fēng)險和表外風(fēng)險四類,通過確定不同資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù),經(jīng)過風(fēng)險加權(quán)求得累加的風(fēng)險資本值,并將其于調(diào)整后的資本總額進(jìn)行比較,根據(jù)比較的結(jié)果將保險公司分成不同的等級。最后,NAIC會根據(jù)保險公司的不同等級分別采取不同的監(jiān)管措施。RBC方法與IRIS和FAST不同,前面兩個系統(tǒng)是對保險公司所面臨的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測,而RBC方法是對保險公司承擔(dān)的風(fēng)險進(jìn)行限制,因此,RBC運(yùn)用時應(yīng)該在保證保險公司的償付能力水平的情況下,使其對保險公司市場行為的影響最小化。

4.現(xiàn)金流量測試(CashFlowTesting)。現(xiàn)金流量測試(CFT)是一種動態(tài)的償付能力分析工具,通過對保險公司業(yè)務(wù)狀況的諸變量(如利率、死亡率、費(fèi)用率、投資收益率等)在未來一段時間內(nèi)可能的變動范圍進(jìn)行模擬,計算各種情況下的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)金流量,并對每種情況下保險公司的準(zhǔn)備金及資本充足狀況進(jìn)行分析,從而確定每種情況下公司的償付能力水平。現(xiàn)金流量測試的優(yōu)點(diǎn)在于它是對保險公司潛在的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測,可以描述將來可能發(fā)生的各種情況下保險公司的經(jīng)營狀況,并且通過對保險公司在不同情景下進(jìn)行現(xiàn)金流量測試,可以使監(jiān)管部門了解各個保險公司對具體的那種風(fēng)險比較敏感,為監(jiān)管部門提供了一個有效的監(jiān)管工具。

另外,美國的評級機(jī)構(gòu)在保險公司償付能力的研究中也發(fā)揮著不可忽視的作用。如A.M.Best,標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪等評級機(jī)構(gòu)都對保險公司償付能力進(jìn)行專門的評級。同時,近幾年來,保險償付能力監(jiān)管中也出現(xiàn)了一些新的趨

勢,如隨著金融業(yè)之間的混業(yè)經(jīng)營趨勢的進(jìn)一步加強(qiáng),大型金融集團(tuán)的出現(xiàn),如何對這些大型的、混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)的償付能力進(jìn)行監(jiān)管成為了償付能力研究中新的方向。

四、對我國保險公司償付能力研究的借鑒意義

2003年3月24日中國保險監(jiān)督委員會正式頒布了《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》,標(biāo)志著我國保險業(yè)的監(jiān)管將進(jìn)入一個新的階段,即以償付能力監(jiān)管為主的階段。隨著我國保險市場的進(jìn)一步的開放,在商業(yè)保險領(lǐng)域更多地引入競爭機(jī)制,為了更好的與國際形勢接軌,逐步放松對市場行為的監(jiān)管,加強(qiáng)償付能力的監(jiān)管是大方向。因此,加強(qiáng)我國保險公司償付能力和其監(jiān)管方面的研究是當(dāng)前的緊迫的任務(wù)。美國對于保險公司償付能力研究中值得我們借鑒的幾個方面有:

1.加強(qiáng)對統(tǒng)計學(xué)和計量學(xué)中的各種分析工具的研究和利用,為保險公司償付能力的研究提供科學(xué)的工具。如美國在研究中大量運(yùn)用Logit和Probit等回歸模型對影響保險公司的償付能力的各種因素進(jìn)行定量分析。雖然我國還沒有充足的數(shù)據(jù)庫作為研究基礎(chǔ)(特別是我國還沒有保險公司破產(chǎn)的案例,而在美國的研究中運(yùn)用大量的破產(chǎn)保險公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行了對比研究),但是這些研究中的基本思想,研究中取得的各種結(jié)論以及研究工具的使用方法等都值得我們認(rèn)真的去學(xué)習(xí)。

2.加強(qiáng)對影響保險公司償付能力的制度環(huán)境和經(jīng)濟(jì)市場因素的研究。從美國的研究中可以發(fā)現(xiàn),經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境等因素對于保險公司的償付能力的影響是比較顯著的,基于我國正處于經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌時期,制度環(huán)境和經(jīng)濟(jì)市場因素對于保險公司償付能力的影響應(yīng)該表現(xiàn)得更加突出。同時,我國保險市場中的保險公司數(shù)量還不多,市場的集中度還比較大,這樣的一種市場競爭環(huán)境中,國家制度環(huán)境和經(jīng)濟(jì)市場因素對于整個市場波動性的影響也會比較大。因此,加強(qiáng)這方面的研究在我國更加地具有特別的意義。

3.加強(qiáng)保險公司自身的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制,發(fā)揮行業(yè)自律和社會監(jiān)督力量,用市場的約束力來進(jìn)一步規(guī)范保險公司的行為。保險公司應(yīng)對自身所面臨的風(fēng)險進(jìn)行有效的識別和管理,建立健全風(fēng)險的內(nèi)部管控機(jī)制,把風(fēng)險控制在公司能承受的范圍內(nèi)。另一方面,應(yīng)加強(qiáng)對保險公司的市場約束,完善對保險公司的信用評級,加強(qiáng)保險業(yè)協(xié)會以及社會的監(jiān)督職能,形成對政府監(jiān)管的有力補(bǔ)充。

4.建立全國的保險公司的信息系統(tǒng),加強(qiáng)信息披露制度、外部審計制度建設(shè)。從美國的研究中我們可以看到,信息是進(jìn)行分析的基礎(chǔ),進(jìn)行保險公司償付能力的評估需要大量的可靠的財務(wù)數(shù)據(jù)及公司經(jīng)營信息;提高保險公司信息披露透明度,加強(qiáng)對保險公司報表、數(shù)據(jù)的外部審計,以保證保險公司信息資料的公允性和真實性。

5.借鑒美國的監(jiān)管體系,完善我國保險公司償付能力的監(jiān)管系統(tǒng)的建設(shè)。當(dāng)前我國償付能力監(jiān)管中的一些指標(biāo)借鑒了美國的IRIS系統(tǒng),但第二層次采用了歐盟的償付能力監(jiān)管思路,沒有用美國的RBC方法的一個重要原因是RBC方法的復(fù)雜性③。但是應(yīng)該看到,當(dāng)前歐盟也正在積極的推進(jìn)其償付能力II(SolvencyII)體系,該體系中對資本的要求將體現(xiàn)在償付能力風(fēng)險基礎(chǔ)之上,這也是RBC方法的思想內(nèi)核④。另外,應(yīng)加強(qiáng)對動態(tài)償付能力監(jiān)管方法的研究,現(xiàn)金流量測試等動態(tài)研究方法在美國也是近幾年才發(fā)展起來的,我們應(yīng)該敢于走在發(fā)展的前沿上去,勇于探索最新的技術(shù)與方法。

注釋:

①IRIS是美國保險監(jiān)督官協(xié)會使用的保險監(jiān)管信息系統(tǒng)，在文中下面部分將詳細(xì)介紹。

②本表根據(jù)各學(xué)者的文獻(xiàn)整理而成。

③傅安平，保險公司償付能力監(jiān)管，選自《中國保險監(jiān)管與精算實務(wù)》，P32-35。

④另外還有RBP（Risk-basedPricing）也體現(xiàn)了這種思想，它與RBC之間的區(qū)別詳細(xì)請見參考文獻(xiàn)10。

參考文獻(xiàn)：

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2．Browne，M．J．，J．M．Carson，andR．E．Hoyt．EconomicandMarketPredictorsofInsolvenciesintheLife—HealthInsuranceIndustry．JournalofRiskandInsurance，1999，66（4）：643-659．

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5．Eck，J．R．．DetectingFinanciallyTroubledProperty—LiabilityInsurers．JournalofBusinessResearch，1982：445-458．

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篇(4)

關(guān)鍵詞：保險監(jiān)管；監(jiān)管目標(biāo)；監(jiān)管模式

文章編號：1003-4625(2006)07-0068-03

中圖分類號：F830．3

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、中國現(xiàn)行保險監(jiān)管模式的特點(diǎn)

與西方現(xiàn)行的監(jiān)管模式相比較，中國現(xiàn)階段保險監(jiān)管仍然屬于較為嚴(yán)格的監(jiān)管模式。

(一)保險市場準(zhǔn)入的門檻高

在開業(yè)資本方面，《保險法》規(guī)定內(nèi)資保險公司注冊資本的最低限額為人民幣2億元，且必須為實繳貨幣資本。該項規(guī)定不僅大大超過了發(fā)達(dá)國家的相關(guān)要求(如英國股份保險公司的資本為10萬英鎊，相互保險社為2萬英鎊；日本國內(nèi)保險公司為3000萬日元，美國壽險股份有限公司為300萬美元)，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了我國對一般股份有限公司開業(yè)資本1000萬元人民幣的要求。在保險公司的經(jīng)營組織形式問題上，我國只采取國有獨(dú)資公司和股份有限公司的形式。而目前世界上除這種組織形式之外，還包括合作保險公司、相互保險公司、互助保險組織及個人保險。

(二)對保險經(jīng)營的監(jiān)管嚴(yán)格

在經(jīng)營范圍上，保險人不能兼業(yè)經(jīng)營，即不能同時經(jīng)營財險和壽險業(yè)務(wù)，更不能從事與銀行、證券相交叉的混業(yè)經(jīng)營。在保險資金運(yùn)用方面，我國有較多的限制，《保險法》只允許保險資金運(yùn)用于銀行存款、金融債券和國債。雖然現(xiàn)在對保險資金的運(yùn)用有所放松，但我國的投資市場不活躍，效果不明顯。而外國保險公司通常擁有包括銀行存款、國債、金融債券、公司債券、股票、不動產(chǎn)投資、抵押貸款在內(nèi)的多種投資渠道，特別是股票、國債和不動產(chǎn)投資已成為國外保險公司投資利潤的主要來源。在保險條款的擬定上，《保險法》規(guī)定，商業(yè)保險主要險種的基本條款和保險費(fèi)率，由金融監(jiān)管部門制定，保險公司擬定的其他險種的保險條款和保險費(fèi)率，應(yīng)當(dāng)報金融監(jiān)管部門備案。這一規(guī)定不僅將制定條款和費(fèi)率這一保險公司的正常經(jīng)營行為變成了監(jiān)管本身，同時，更嚴(yán)重制約了我國保險公司的產(chǎn)品開發(fā)能力，從而失去了競爭力。而國際上早已放寬保單和保費(fèi)率管制，轉(zhuǎn)而求諸償付能力的監(jiān)管。

(三)直接的實體監(jiān)管方式

目前，我國保險監(jiān)管尚未實現(xiàn)以規(guī)則為基礎(chǔ)的合規(guī)性監(jiān)管向以風(fēng)險為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管的過渡。而是著力于對保險機(jī)構(gòu)市場行為的直接監(jiān)管，即通過一系列法規(guī)條文嚴(yán)格規(guī)定了保險企業(yè)的經(jīng)營原則，如保險企業(yè)的創(chuàng)設(shè)制度以及業(yè)務(wù)監(jiān)督、財務(wù)監(jiān)督和人事監(jiān)督制度等，并由保監(jiān)會貫徹執(zhí)行。但對于保險業(yè)整體的、間接的、中介監(jiān)管指標(biāo)及償付能力要求不高，采用單純的固定最低資本額模式，監(jiān)管的有效性不夠。同時，對保險企業(yè)資本金和資產(chǎn)負(fù)債表的審慎監(jiān)管，對真正的風(fēng)險評估和風(fēng)險管理均重視不夠。特別是缺少對保險機(jī)構(gòu)的跟蹤分析，基本上還處于事后“救火”的被動狀態(tài)。

(四)單一的分業(yè)監(jiān)管

我國保監(jiān)會是全國商業(yè)保險的主管機(jī)關(guān)，獨(dú)立行使保險市場的監(jiān)管職能，但監(jiān)管手段仍以行政手段為主，缺乏必要的透明度，監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的信息嚴(yán)重不對稱。在管理上重機(jī)構(gòu)管理、輕業(yè)務(wù)監(jiān)督。

二、我國保險監(jiān)管的發(fā)展方向

目前，我國保險市場存在著“一亂就抓、一抓就死、一死就放、一放就亂”的現(xiàn)象。這主要是因為在保險市場引入競爭的同時沒有建立應(yīng)有的市場機(jī)制。在市場機(jī)制存在缺陷的情況下，市場競爭的無序使保險監(jiān)管更為嚴(yán)厲，但更嚴(yán)厲的監(jiān)管造成保險人以違規(guī)操作應(yīng)付競爭，又造成了保險市場新的無序化。現(xiàn)從宏觀和微觀兩個方面提出關(guān)于完善我國保險市場監(jiān)管的若干建議。

(一)明確保險監(jiān)管目標(biāo)，加強(qiáng)宏觀監(jiān)管

從保險監(jiān)管目標(biāo)來看，保護(hù)被保險人的合法權(quán)益是保險監(jiān)管的主要目的。而要保護(hù)被保險人的合法利益，最根本的就是要保證保險公司具有充足的償付能力，以確保被保險人在保險事故發(fā)生時能獲取及時的保險賠償。考慮到我國保險市場正處于發(fā)育階段，各方面很不成熟，我國保險監(jiān)管可以確定以下幾個目標(biāo)：一是保證保險企業(yè)的償付能力；二是保護(hù)保險市場秩序、規(guī)范市場競爭行為，引導(dǎo)合理保險市場規(guī)模的建立；三是引進(jìn)國外先進(jìn)管理技術(shù)的同時，保護(hù)本民族保險業(yè)。

同時，一國政府宏觀管理能力和保險行業(yè)組織中的微觀協(xié)調(diào)機(jī)制對保險業(yè)的監(jiān)管模式有重要影響。中國的保險業(yè)在這兩方面均不成熟，因此，放松監(jiān)管是一個長期的逐步實現(xiàn)的過程。而保監(jiān)會所謂的強(qiáng)化監(jiān)管并不是說監(jiān)管部門要干預(yù)保險公司的日常經(jīng)營活動，而是要為保險公司的公平競爭創(chuàng)造條件。可以認(rèn)為，保險監(jiān)管由多元目標(biāo)到雙重目標(biāo)再到單一重點(diǎn)目標(biāo)的實現(xiàn)，實際上是政府監(jiān)管不斷退守的過程。在這方面，香港保險業(yè)監(jiān)管的宗旨“最大的服務(wù)，最小的干預(yù)”應(yīng)當(dāng)為中國內(nèi)地保險監(jiān)管所借鑒。在提出監(jiān)管措施之前，我們有必要明確保險監(jiān)管努力的四個方面：1．制止不平等競爭，堅決打擊那些通過支付高額費(fèi)、手續(xù)費(fèi)或退還超額安全獎等方式招攬業(yè)務(wù)的企業(yè)；2．整頓保險中介市場、清理非法中介機(jī)構(gòu)、制止外資機(jī)構(gòu)超范圍經(jīng)營業(yè)務(wù)、甚至直接經(jīng)營保險業(yè)務(wù)；3．制止外資保險機(jī)構(gòu)違規(guī)跨經(jīng)營區(qū)域開展業(yè)務(wù)，跨業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營甚至無照經(jīng)營。4．加強(qiáng)對外資保險機(jī)構(gòu)高級管理人員任職資格、業(yè)務(wù)人員從業(yè)資格的注冊認(rèn)證工作。

遵循這四個方面，在宏觀的保險監(jiān)管方面應(yīng)采取以下兩種措施：

第一，以政府宏觀監(jiān)管為指導(dǎo)，用好三大工具。

保監(jiān)會對保險市場的監(jiān)管是保險監(jiān)管的主導(dǎo)力量，監(jiān)管部門現(xiàn)階段要實現(xiàn)對保險市場的有效監(jiān)管，就應(yīng)充分用好保險監(jiān)管的三大工具，即保險立法、保險監(jiān)管報表和國家再保險公司。

一是要加快保險立法。完善的立法是保險業(yè)健康、有序發(fā)展的根本前提。現(xiàn)階段，保險監(jiān)管部門應(yīng)主要加強(qiáng)《保險法》的配套法規(guī)建設(shè)，盡快制定《再保險管理規(guī)定》、《資金運(yùn)用管理辦法》等法規(guī)，使保險監(jiān)管的每個環(huán)節(jié)都有法可依。

二是要完善保險監(jiān)管報表報送制度。由于目前國際上普遍采用非現(xiàn)場監(jiān)管的模式，所以財務(wù)報表成了各保險監(jiān)管部門對保險公司日常經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)管的首要工具。

三是要發(fā)揮國家再保險公司作用。再保險是保險公司的保險，是保險公司擴(kuò)大保險能力、分散保險風(fēng)險、提高償付能力的有效途徑。

第二，以行業(yè)自律為輔助，延伸監(jiān)管觸角。

國外的保險監(jiān)管經(jīng)驗表明，行業(yè)自律是保險監(jiān)管的重要輔助力量。在當(dāng)前中國行業(yè)自律機(jī)制還不健全的情況下，監(jiān)管部門應(yīng)主動幫助中國保險行業(yè)協(xié)會早日完成籌備工作，并通過適當(dāng)?shù)氖跈?quán)，提高行業(yè)協(xié)會的權(quán)威性，以發(fā)揮保險行業(yè)自律力量，并且保險監(jiān)管部門可以集中力量對關(guān)鍵內(nèi)容進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管。

(二)面對入世完善我國保險監(jiān)管的微觀基礎(chǔ)的若干策略

入世對中國保險業(yè)來說，首當(dāng)其沖的不是市場競爭，而是對國際化規(guī)則的認(rèn)識和把握，同時也對保險市場的微觀基礎(chǔ)、保險業(yè)的監(jiān)控能力等提出了挑戰(zhàn)。目前我們需要做的是完善保險監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變的條件和基礎(chǔ)，即改革現(xiàn)有的保險經(jīng)濟(jì)體制，加強(qiáng)監(jiān)管。

1．完善保險制度的微觀基礎(chǔ)和市場環(huán)境

我們要通過保險市場的開放，借鑒國外成熟和發(fā)達(dá)的市場管理經(jīng)驗，逐步完善中國保險業(yè)健康發(fā)展所需要的微觀基礎(chǔ)和市場環(huán)境。根據(jù)中國保險業(yè)的現(xiàn)狀，今后應(yīng)著重解決好保險企業(yè)組織形式、保險公司經(jīng)營狀況的基礎(chǔ)評價指標(biāo)、保險公司的評估機(jī)構(gòu)、競爭原則、稅收制度等幾個方面的問題。

一是建立多元化的保險公司組織形式。保險公司的組織形式和所有制結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)更豐富一些，而不應(yīng)僅限于國有獨(dú)資和國有股份這兩種形式。國際經(jīng)驗表明，相互保險公司、保險合作社也有股份公司不可替代的優(yōu)點(diǎn)。例如，相互保險公司可以在很大程度上防止道德風(fēng)險和保險欺詐，可以為投保人提供較低成本的保險。應(yīng)當(dāng)根據(jù)各地不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及投保人的不同要求，發(fā)展各種不同的所有制類型的保險公司，甚至可以允許國內(nèi)私人資本經(jīng)營保險公司。

二是調(diào)整稅收政策，優(yōu)化外部環(huán)境，實行公平競爭。保險公司的競爭也應(yīng)當(dāng)遵循市場經(jīng)濟(jì)的競爭原則。不論是外資公司還是內(nèi)資公司，不論是國有企業(yè)還是股份企業(yè)，它們都應(yīng)當(dāng)在乎等的環(huán)境中競爭。首先，由于外資保險公司來中國開業(yè)，他們看中的是中國這塊巨大的潛在市場，而不是有多少優(yōu)惠措施，因此應(yīng)盡快取消外資保險公司15％的優(yōu)惠稅率，使內(nèi)外資企業(yè)的稅賦均等。其次，要普遍降低國內(nèi)保險業(yè)的稅賦水平，加大對保險業(yè)的扶持力度。再次，要區(qū)分不同的險種，設(shè)置不同的稅率，以體現(xiàn)風(fēng)險收益對應(yīng)的原則。

三是建立保險公司經(jīng)營狀況的基本評價指標(biāo)，根據(jù)專家建議，可分為五類，分別是償付能力指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、產(chǎn)品線指標(biāo)和經(jīng)營穩(wěn)健性指標(biāo)。在每一大類指標(biāo)中確定該類的核心指標(biāo)，以及一些輔助指標(biāo)，對第一指標(biāo)設(shè)定合理的警戒線。

四是建立保險公司的評估機(jī)構(gòu)，建立健全保險中介體系。評估機(jī)構(gòu)主要從公司的基礎(chǔ)素質(zhì)、經(jīng)營狀況、財務(wù)質(zhì)量、投資收益、理賠能力等方面對保險公司進(jìn)行評估，以便于監(jiān)督者進(jìn)行監(jiān)督和保險公司的自律以及消費(fèi)者進(jìn)行選擇。從長遠(yuǎn)看，中國保險中介的理想模式應(yīng)當(dāng)是保險人、保險經(jīng)紀(jì)人及保險公估人在內(nèi)的保險服務(wù)隊伍，達(dá)到協(xié)調(diào)發(fā)展，形成整體優(yōu)勢。就目前來說，重點(diǎn)放在人隊伍的整頓、建設(shè)和培育上，以保險人為主，經(jīng)紀(jì)人為輔；同時要規(guī)范保險中介體系，使其健康發(fā)展。

2．提高保險投資、融資水平，加快保險公司入市步伐

我國內(nèi)資保險業(yè)要應(yīng)對國內(nèi)金融市場開放后外資保險公司的競爭和威脅，必須提高資本運(yùn)作效率，擴(kuò)充資本規(guī)模，通過在證券市場公開發(fā)行股票或債券以及上市來實現(xiàn)資本的迅速擴(kuò)張。保險投資要始終遵循穩(wěn)健、匹配、分散的原則，協(xié)調(diào)安全性、收益性、流動性三者之間的關(guān)系；融資要掌握好時機(jī)與規(guī)模、控制成本，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場狀況適時調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，保證償還能力。此外，應(yīng)加快現(xiàn)有股份有限保險公司的上市步伐和國有獨(dú)資保險公司的股份制改革，鼓勵公司之間通過證券市場以交叉持股、合并、收購、重組或策略聯(lián)盟等方式形成若干具有國際競爭能力的大型保險集團(tuán)，發(fā)揮民族保險業(yè)的整體合力。

3．強(qiáng)化保險公司管理，培養(yǎng)專業(yè)人才

篇(5)

（一）關(guān)于保險監(jiān)管失靈的解釋

根據(jù)契約理論的分析思路，保險監(jiān)管失靈問題實質(zhì)上是契約激勵性的扭曲，即保險監(jiān)管“契約”在設(shè)計過程中沒有考慮信息約束，由此導(dǎo)致了保險公司激勵性的失衡。信息不對稱以及保險監(jiān)管任何良好的愿望與理性都具有一定盲目性，以此為基礎(chǔ)所采取的手段也就不能彌補(bǔ)市場缺陷，便產(chǎn)生了保險監(jiān)管失靈的現(xiàn)象。

（二）我國的保險監(jiān)管失靈風(fēng)險

經(jīng)過十幾年的努力，我國牢固樹立了與時俱進(jìn)的科學(xué)監(jiān)管理念，初步確立了現(xiàn)代保險監(jiān)管體系，但保險監(jiān)管失靈的條件在我國還依然存在。依據(jù)社會主義市場經(jīng)濟(jì)理論，我國的保險監(jiān)管失靈風(fēng)險首先來自于是否遵循了保險運(yùn)行的基本規(guī)律。任何片面夸大保險監(jiān)管的主觀能動性或者否認(rèn)保險監(jiān)管的主觀能動性的行為，都會造成保險監(jiān)管失靈；任何不遵循市場規(guī)律和監(jiān)管規(guī)律的保險監(jiān)管實現(xiàn)機(jī)制，也同樣會造成保險監(jiān)管失靈。其次，組織結(jié)構(gòu)的缺乏彈性、保險監(jiān)管工作重疊資源浪費(fèi)等因素依然是我國保險監(jiān)管失靈風(fēng)險的主要影響因素。

二、監(jiān)管效率

（一）監(jiān)管效率的涵義

狹義的保險監(jiān)管效率是指保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)有問題的保險公司并合理處置這些問題的監(jiān)管工作效率；廣義的保險監(jiān)管效率則包括保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)在維持金融市場尤其是保險市場穩(wěn)定中所發(fā)揮的作用。有效的保險監(jiān)管必須是適度和可行的，即實現(xiàn)保險市場的收益與成本差額實現(xiàn)最大，使保險市場效率達(dá)到最優(yōu)。從兼顧市場公平角度講，有效的保險監(jiān)管必須能夠維護(hù)保險市場公平有序和適度競爭，實現(xiàn)保險監(jiān)管“公平、競爭、穩(wěn)定、高效率”的監(jiān)管 目標(biāo)。

（二）保險監(jiān)管效率分析

保險監(jiān)管效率分析包含兩部分：監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的監(jiān)管效率和監(jiān)管對象即保險公司的運(yùn)營效率。保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身應(yīng)具備以下特征：機(jī)構(gòu)設(shè)置合理，部門之間能夠協(xié)調(diào)各項工作，監(jiān)管框架和監(jiān)管法律、法規(guī)充分、適當(dāng)和透明，不僅考慮到保險公司的利益，同時也兼顧投保人的利益和整個金融市場的發(fā)展。監(jiān)管者的監(jiān)管效率主要表現(xiàn)在監(jiān)管者是否能通過選取適當(dāng)?shù)闹笜?biāo)恰當(dāng)?shù)貙彶楦骷冶ｋU公司的風(fēng)險水平，采取的監(jiān)管手段和運(yùn)用的分析方法是否能夠有效地判斷和發(fā)現(xiàn)問題。同時針對整個行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險出臺相應(yīng)的措施，對系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行及時有效的防范。對被監(jiān)管的保險機(jī)構(gòu)效率評價標(biāo)準(zhǔn)主要涉及以下兩個方面

1、對償付能力的監(jiān)管

保險公司的償付能力是保險公司償還潛在的保險負(fù)債的能力。保險公司作為保單持有人資金的管理者，其資產(chǎn)的絕大部分是用于未來賠償或給付的。這就需要監(jiān)管部門嚴(yán)格監(jiān)管，以保證保險公司有充足的償付能力，最終保護(hù)被保險人的利益。《保險公司償付能力管理規(guī)定》要求保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保障被保險人利益、保證償付能力的原則，穩(wěn)健經(jīng)營，確保實際償付能力額度隨時不低于應(yīng)具備的最低償付能力額度。

2、對經(jīng)營業(yè)績的監(jiān)管

對保險公司經(jīng)營業(yè)績的監(jiān)管主要體現(xiàn)在保險經(jīng)營管理的幾項重要指標(biāo)是否得到有效改善和保持相對穩(wěn)定，如承保能力、盈利能力等。有效的保險監(jiān)管將有助于保險公司業(yè)績改善和提升。如果業(yè)績得到有效改善，應(yīng)該可以確定保險監(jiān)管是有效的。足夠的承保能力是保險公司長期穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)，是實現(xiàn)保險公司發(fā)展戰(zhàn)略的前提條件。決定承保能力的主要因素是保險公司的實際償付能力、自留風(fēng)險能力和獲得再保險的能力。盈利能力通常表現(xiàn)為一定時期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。通過對盈利能力的分析，可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題。

三、規(guī)避監(jiān)管失靈、促進(jìn)有效監(jiān)管的策略建議

（一）進(jìn)一步完善償付能力監(jiān)管體系

我國的償付能力監(jiān)管制度建設(shè)近年來己經(jīng)取得了積極進(jìn)展，制度體系已經(jīng)基本搭建。下一步的關(guān)鍵是補(bǔ)充、完善和落實。（1）要嚴(yán)格執(zhí)行《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》。公開披露各保險公司的償付能力狀況，切實保障保險投資人和保單持有人等相關(guān)利益者的知情權(quán)，從而規(guī)范保險公司經(jīng)營行為。（2）要動態(tài)評估保險公司的風(fēng)險資本，提升償付能力的動態(tài)監(jiān)測水平。積極引進(jìn)現(xiàn)金流量測試（CFT）或動態(tài)償付能力（DST）測試，實時評估各種風(fēng)險因素對保險公司未來財務(wù)實力和償付能力的影響，提高保險監(jiān)管的及時性和有效性。（3）要逐步建立和完善償付能力監(jiān)管的會計和精算標(biāo)準(zhǔn)，加快保險會計和精算標(biāo)準(zhǔn)的國際化進(jìn)程。

（二）加強(qiáng)公司治理監(jiān)管

（1）優(yōu)化保險公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)股權(quán)多元化。（2）規(guī)范保險公司股東行為，引導(dǎo)其樹立正確的投資理念。在投資入股保險公司前，要嚴(yán)把入口關(guān)，確保保險公司主要股東具有良好的財務(wù)狀況和較強(qiáng)的可持續(xù)出資能力，支持保險公司改善償付能力；在經(jīng)營管理中，要健全關(guān)聯(lián)交易管理制度，強(qiáng)化信息披露；不得利用大股東的特殊地位損害保險公司、被保險人、中小股東和其他利益相關(guān)者的合法權(quán)益。（3）提高高管人員的素質(zhì)，加強(qiáng)對其的激勵約束機(jī)制。加強(qiáng)董事、獨(dú)立董事、監(jiān)事、總精算師、合規(guī)負(fù)責(zé)人等重要崗位人員的教育和培訓(xùn)，同時還要完善高管人員的激勵和約束機(jī)制，督促保險公司建立經(jīng)理人的績效評價體系和激勵約束機(jī)制。

（三）引入適度的監(jiān)管競爭

監(jiān)管法制化和規(guī)范化是保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)在社會公眾監(jiān)督約束下的自我完善。事實上，隨著保險業(yè)的發(fā)展，保險公司的不斷增加，保險產(chǎn)業(yè)鏈條的不斷裂變、衍生，當(dāng)過去嚴(yán)格或者放松的監(jiān)管無法進(jìn)一步促進(jìn)保險業(yè)的發(fā)展而風(fēng)險開始積累時，原有的監(jiān)管邊界就不再合理有效。因此，需要尋找一種更為合理的方式解決監(jiān)管范圍和監(jiān)管方式問題。從國際經(jīng)驗看，一種可能的解決方式就是引入監(jiān)管競爭。

篇(6)

關(guān)鍵詞：信息不對稱；道德風(fēng)險；保險監(jiān)管；博弈

中圖分類號：F840．32 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1006-1428(2007)04-0037-03

一、信息不對稱與保險監(jiān)管

1．投保人與保險人之間的信息不對稱。

由于投保人逆向選擇和道德風(fēng)險的存在，保險人在承保、防災(zāi)防損方面處于不利地位。另一方面，投保人由于保險知識的缺乏，對保險合同缺乏很好的理解，加之對保險人的經(jīng)營狀況不甚了解，這些又會使投保人處于不利地位。人們購買保險尤其是人壽保險，是以犧牲當(dāng)前的利益來換取未來的保障，保險公司對保戶未來可能發(fā)生的風(fēng)險進(jìn)行的承諾是否能夠兌現(xiàn)，關(guān)系到社會福利和公眾利益。因此，由信息不對稱引發(fā)的保險信用危機(jī)不僅危及保險市場的經(jīng)濟(jì)安全，而且還可能引發(fā)社會問題，從這個意義上講，保險監(jiān)管部門有必要采取專門措施改善保險市場這類信息不對稱問題，見圖1：

2．保險公司與保險監(jiān)管部門之間信息不對稱。

保險監(jiān)管部門對保險公司的行為進(jìn)行監(jiān)管，保險公司應(yīng)遵守這些規(guī)定開展經(jīng)營活動。但由于利益上的差別，保險公司和保險監(jiān)管部門之間存在某種意義上的對立關(guān)系：保險公司為實現(xiàn)公司自身利益最大化往往會用合法或非法的手段來逃避對自己不利的監(jiān)管。而監(jiān)管部門的責(zé)任就是要保證公司的償付能力和穩(wěn)健經(jīng)營，保證投保人的利益和整個經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定。兩者在利益上的對立必然會產(chǎn)生保險公司的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。所以，保險市場上存在兩類經(jīng)營主體：守法經(jīng)營者、違法經(jīng)營者。保險監(jiān)管部門對保險公司是誠實經(jīng)營者還是違規(guī)經(jīng)營者并不清楚，只知道違規(guī)經(jīng)營的概率。這是一個典型的不完全信息靜態(tài)博弈，如圖2所示：

3．保險公司的信息披露不夠完善。

我國保險公司的信息披露往往不夠完善，一些重要的財務(wù)資料、業(yè)務(wù)流程和企業(yè)戰(zhàn)略并不公布于眾，這在一定程度上構(gòu)成了企業(yè)與監(jiān)管部門的信息不對稱。所以保險監(jiān)管部門對保險公司的監(jiān)管不僅是對其保險業(yè)務(wù)的監(jiān)管，同時也是對它的投資業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。對投資業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的一個方面就是完善保險公司的信息披露。

應(yīng)該看到，在保險市場機(jī)制完善的情況下，保險市場可以依靠市場機(jī)制這只“看不見的手”良好地運(yùn)行，只有在保險市場失靈的情況下，保險監(jiān)管才有必要。同時，也不是監(jiān)管越多就越好：監(jiān)管越多，市場競爭機(jī)制受到的限制越大，市場機(jī)制越不能得到有效的發(fā)揮，社會信譽(yù)體制所賴以形成的市場競爭空間就越小，社會信譽(yù)建立的難度就越大。所以，存在一個最優(yōu)程度的監(jiān)管，超過這個最優(yōu)程度，反而會因監(jiān)管成本上升而帶來負(fù)效用，如圖3所示：

二、保險公司與保險監(jiān)管部門內(nèi)生博弈模型

下面建立模型來分析保險公司與保險監(jiān)管部門的博弈關(guān)系，此模型的博弈雙方分別為保險公司和保險監(jiān)管審計部門。保險公司有兩種策略選擇：真實信息披露、虛假信息披露；保險監(jiān)管審計部門也有兩種選擇策略：審計與不審計。假設(shè)，審計部門在審計時花費(fèi)固定成本C，用F表示審計部門的審計概率，則　，審計部門選擇審計時，F(xiàn)=1：而不審計時，F(xiàn)=0。保險公司披露信息虛假程度用G表示，G∈[0，1】，完全虛假時，G=1；完全真實時，G=0。虛假信息可獲取的非法收入為R，當(dāng)保險公司選擇違規(guī)被查處后不僅得不到R，還將予以數(shù)額為I的罰金。可以看出：我們用概率F、G分別描述審計部門審計概率和保險公司虛假信息的概率。據(jù)此，建立保險公司和保險監(jiān)管審計部門之間的博弈支付矩陣，如圖4：

圖4：保險公司與保險監(jiān)管審計部門博弈矩陣

分析以上博弈矩陣，由于審計資源的有限性，審計部門不能使審計覆蓋率達(dá)到100％，即F=1。同時由于審計部門的審計作為一項工作，要遵守審計規(guī)定，隨意性較小。審計頻率有一定的規(guī)定，只有對一些突發(fā)事件會采取突擊審計。所以，保險公司對審計部門的審計概率有一定的認(rèn)識，并據(jù)此做出策略選擇。假定給定審計概率為F，保險公司選擇虛假(G=1)和真實(G=0)的期望收益分別為：

三、結(jié)論及政策建議

分析以上博弈結(jié)果，保險公司與保險監(jiān)管部門不應(yīng)是一種對立的關(guān)系，而應(yīng)該是內(nèi)生合作博弈關(guān)系，保險公司應(yīng)該充分認(rèn)識到保險監(jiān)管部門的審計在于保證自己良好的財務(wù)狀況、必備的資本金、充足的償付能力，保證自己保險經(jīng)營業(yè)務(wù)健康穩(wěn)定地運(yùn)行，所以，保險公司應(yīng)與保險監(jiān)管審計部門密切配合，積極提供審計資料，這種做法應(yīng)該是一貫的，而不應(yīng)根據(jù)對F的預(yù)測相應(yīng)采取虛假的可能行動。

總體來說，我國目前的嚴(yán)格監(jiān)管并非最佳選擇，保險監(jiān)管還亟待改革與完善。應(yīng)盡快采取以下幾項措施：

1．相互協(xié)調(diào)，建立以償付能力監(jiān)管為中心的監(jiān)管目標(biāo)體系。

為了提高中資保險公司的經(jīng)營水平，提高市場運(yùn)作能力，保險監(jiān)管部門應(yīng)調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)，和廣大保險公司加強(qiáng)溝通，在發(fā)展戰(zhàn)略上協(xié)調(diào)一致，逐漸將重點(diǎn)放在償付能力和市場準(zhǔn)入兩個方面。力求建立與國際慣例一致的保險監(jiān)管制度，建立與國際慣例相符合的保險監(jiān)管環(huán)境，并在監(jiān)管過程中注重保險業(yè)的協(xié)調(diào)、規(guī)范與健康的發(fā)展。

2．相互配合，積極完善保險監(jiān)管的組織體系，培育保險業(yè)誠信氛圍。

保險監(jiān)管部門應(yīng)注重專業(yè)人才的培養(yǎng)，提高管理水平。應(yīng)按區(qū)域保險密度和保險機(jī)構(gòu)設(shè)置的實際情況，設(shè)立不同規(guī)模的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大監(jiān)管覆蓋面，并設(shè)計開發(fā)“保險業(yè)監(jiān)管信息系統(tǒng)”以形成動態(tài)的保險監(jiān)管組織體系。同時，積極培育保險市場的誠信氛圍，發(fā)揮道德調(diào)節(jié)的作用。因為，“即使在市場經(jīng)濟(jì)中，在市場調(diào)節(jié)與政府調(diào)節(jié)都起作用的場合，在法律產(chǎn)生并被執(zhí)行的場合，道德調(diào)節(jié)不僅存在著，而且它的作用是市場調(diào)節(jié)與政府調(diào)節(jié)所替代不了的，也是法律所替代不了的。”

3．相互提高，采取客觀科學(xué)的保險監(jiān)管模式。

保險監(jiān)管部門在借鑒外國經(jīng)驗的同時，應(yīng)針對實際情況，建立事前事后相結(jié)合的監(jiān)管模式(參見圖5)，如可參考美國保險監(jiān)管IRIS比率指標(biāo)體系，將債務(wù)清償動力和盈利能力作為衡量一個保險公司是否健康的標(biāo)志。

篇(7)

關(guān)鍵詞：保險業(yè)；償付能力監(jiān)管；問題分析

一、中國保險償付能力監(jiān)管背景與現(xiàn)狀

償付能力監(jiān)管是現(xiàn)代保險業(yè)監(jiān)管的核心。2003年，中國保監(jiān)會實質(zhì)性啟動了償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)工作，頒布并實施了《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》。到2007年底，基本搭建起具有中國特色的第一代償付能力監(jiān)管制度體系。2008年之后，該償付能力監(jiān)管制度又不斷完善。2012年4月8日，保監(jiān)會公布《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》。第二代制度體系將采用國際通行的“三支柱”框架。其中，第一支柱：資本重組要求。即定量監(jiān)管要求。第二支柱：風(fēng)險管理要求。主要是與償付能力相關(guān)的定性監(jiān)管要求。第三支柱：信息披露要求。主要是與償付能力相關(guān)的透明度監(jiān)管要求。

二、現(xiàn)階段我國保險業(yè)償付能力監(jiān)管的主要問題

中國保險監(jiān)管的歷史較短，保險監(jiān)管體系還不成熟，在理念、目標(biāo)、思路以及監(jiān)管實踐等方面還存在不少尚待探索與處理的問題。對比歐美發(fā)達(dá)國家對保險業(yè)償付能力的監(jiān)管體系，我國的監(jiān)管體系還存在著如下不足。

（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)并未針對提供根本性解決措施

數(shù)據(jù)顯示，2011 年，部分壽險公司償付能力充足率較2011年初下降近60 個百分點(diǎn)，為此，保監(jiān)會督促保險公司通過多種渠道提高償付能力水平，然而，保險公司的融資方式長期以來僅限于股東增資、次級債等為數(shù)不多的幾個渠道。由于股票市場近期的持續(xù)低迷，次級債成為保險公司補(bǔ)充資本的主要途徑。但顯然，發(fā)行次級債是融資渠道不暢情況下的無奈之舉，這并不能從根本上永久解決保險公司的資本問題。因此，保監(jiān)會有必要研究建立更加完善有效的資本補(bǔ)充機(jī)制，為保險企業(yè)拓寬融資渠道，以下一些方面可以納入考慮：提高次級債募集和轉(zhuǎn)讓的流動性；開放可轉(zhuǎn)債、混合債等融資工具；開拓離岸市場等。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)對保險公司的風(fēng)險監(jiān)管不夠全面細(xì)化

1、現(xiàn)行監(jiān)管體制缺乏對保險公司風(fēng)險的全面分析

首先，根據(jù)《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》，我國現(xiàn)行償付能力制度體系僅僅考察了保險公司的承保風(fēng)險。雖然承保風(fēng)險是影響保險公司償付能力的主要風(fēng)險，但是除了承保風(fēng)險，保險公司還面臨著諸多其他風(fēng)險因素，包括信用風(fēng)險、投資風(fēng)險、市場風(fēng)險、資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險等，在當(dāng)今金融環(huán)境不斷改革波動的背景下，這些風(fēng)險對保險公司償付能力的影響愈發(fā)明顯，已經(jīng)變得不容忽視。

再者，目前的監(jiān)管模式使用的是固定的風(fēng)險權(quán)重來計算最低償付能力額度。這種方法固然方便，但卻不能很好地反映出保險公司內(nèi)部風(fēng)險的構(gòu)成。不利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對癥下藥，采取準(zhǔn)確的措施提高保險公司的償付能力。

2、現(xiàn)行監(jiān)管體制對保險公司不同業(yè)務(wù)的監(jiān)管區(qū)分不夠

雖然我國現(xiàn)在對財險和壽險有不同的監(jiān)管指標(biāo)，但是，財險和壽險又可以分為諸多種類，這些種類之間的風(fēng)險水平也不甚相同。而目前我國并沒有更加細(xì)化的監(jiān)管方法，對風(fēng)險的揭示程度還有所欠缺，不利于從根本上分析是哪種業(yè)務(wù)影響了償付能力。

3、監(jiān)管體系并未區(qū)分不同風(fēng)險等級的保險公司

首先，我國目前的監(jiān)管體系采取的是統(tǒng)一的衡量與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。但是，不同的保險公司有不同的風(fēng)險控制體系，那么，對于一些風(fēng)控體系較強(qiáng)的保險公司來說，一視同仁的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)可能意味著受限的資本使用，從而降低其資本利用率，損害其盈利性。在這種情況下，保監(jiān)會應(yīng)考慮采取具體、細(xì)化的資本監(jiān)管要求。即對于風(fēng)控體系強(qiáng)的公司，對其資本監(jiān)管的力度可適當(dāng)放松；對于風(fēng)控體系較弱的公司，對其資本監(jiān)管的力度應(yīng)適當(dāng)加強(qiáng)。

其次，根據(jù)我國《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》，直接保險公司與再保險公司關(guān)于償付能力額度的監(jiān)管有完全相同的標(biāo)準(zhǔn)。然而，二者在經(jīng)營范圍等方面存在顯著的差異，面臨的償付能力風(fēng)險并不相同，所處的風(fēng)險等級也有區(qū)別，因此，對直接保險公司的償付能力監(jiān)管并不適用于再保險公司。

（三）監(jiān)管指標(biāo)的適用性和前瞻性不足

第一，我國償付能力監(jiān)管體系及指標(biāo)的選取主要借鑒了美國保險監(jiān)管信息系統(tǒng)(IRIS）。但是，我國保險業(yè)與美國保險業(yè)差異巨大。美國有著相對成熟的保險市場，風(fēng)控體系相對完善，監(jiān)管經(jīng)驗相對豐富。而我國的保險業(yè)發(fā)展尚在起步階段。美國保險業(yè)監(jiān)管過程中遇到的問題可能目前中國還不會遇到，因此，現(xiàn)有的償付能力監(jiān)管指標(biāo)對我國保險市場的適用性不足。

第二，我國的償付能力額度監(jiān)管是分析某一時點(diǎn)上認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債數(shù)量差異。償付能力監(jiān)管指標(biāo)的計算也同樣是利用過去一個會計報告期內(nèi)保險公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)。因此，目前的監(jiān)管體系是一種靜態(tài)的監(jiān)管體系，它并不能對未來保險公司可能遇到的償付能力風(fēng)險作出預(yù)判，從而缺乏前瞻性和動態(tài)性。雖然在2007年1月保監(jiān)會出臺了壽險公司動態(tài)償付能力測試的編報規(guī)則，明確規(guī)定壽險公司必須測試基本情景下和不利情景下的償付能力額度。但保險公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然可能忽視某些風(fēng)險。總體來說，其評估方法仍相對簡單。

（四）保險公司信息披露機(jī)制尚不健全

我國目前保險公司的信息披露主要是為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供監(jiān)管依據(jù)的，具有強(qiáng)制性和非公開性的特征。除了這種信息披露方式之外，我國并沒有相關(guān)法律對保險公司的信息披露機(jī)制進(jìn)行明確的闡述和規(guī)定。雖然我國有4家上市保險公司會向廣大投資者披露信息，但是這四家上市公司并不能反映中國保險業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。大多數(shù)中小保險公司的信息仍然難以為廣大保單持有人、市場投資者和其他參與者獲得。保險業(yè)信息披露不充分對我國保險業(yè)發(fā)展有直接的影響。廣大市場參與者不能有效地對保險公司的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況進(jìn)行客觀的分析評價，使得市場這支重要的約束力量無處可施，不利于保險業(yè)的健康發(fā)展，也在一定程度上阻礙了保險公司償付能力監(jiān)管體制的發(fā)展與完善。

（五）缺乏行業(yè)組織協(xié)助實施監(jiān)管

我國目前的監(jiān)管制度體系主要是由單一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)—保監(jiān)會進(jìn)行監(jiān)管。然而，完善有效的監(jiān)管體系也需要有行業(yè)組織的參與，獨(dú)立、有權(quán)威的行業(yè)組織將發(fā)揮巨大的作用。行業(yè)組織既能起到市場主體間聯(lián)絡(luò)、信息、技術(shù)咨詢和共享服務(wù)等作用，更重要的是它還能在某種程度上獨(dú)立充當(dāng)市場秩序的維護(hù)者和行業(yè)經(jīng)營行為的仲裁者。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)極力扶植此類半官方的行業(yè)組織的出現(xiàn)和成熟，以行業(yè)的自律擔(dān)負(fù)起監(jiān)管的輔助作用。

（六）對消費(fèi)者利益的保護(hù)力度不夠

保險業(yè)的消費(fèi)者群體，即保單持有人，與保險公司之間存在嚴(yán)重的信息不對稱問題，消費(fèi)者屬于弱勢的一方。除此之外，保險公司的消費(fèi)者非常分散，難以形成一股強(qiáng)有力的力量對保險公司償付能力進(jìn)行監(jiān)控。近年來保險公司利用信息不對稱，侵犯消費(fèi)者權(quán)益的事時有發(fā)生，造成消費(fèi)者群體對保險業(yè)的整體評價很低。這在一定程度上阻礙了我國保險業(yè)的發(fā)展。保險公司的償付能力額度大小直接關(guān)系到消費(fèi)者的利益能否得到保障。因此，作為消費(fèi)者的監(jiān)管代表，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷加大對消費(fèi)者利益的保護(hù)程度，有效促進(jìn)保險業(yè)的不斷發(fā)展。

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