序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇企業財務狀況調查范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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一、我國企業海外并購現狀

隨著我國改革開放的不斷深化，我國企業在走出去的戰略指引下，不斷加快海外并購的步伐。根據德勤的《崛起的曙光：中國海外并購新篇章》的報告。報告中稱，20**年下半年至20**年上半年，中國的海外并購活動數量出現爆發式增長，中國境外并購交易總共有143宗，總金額達342億美元。20**年中國企業的海外并購投資者中排名第三，僅次于美國和法國。

雖然，我國企業海外并購的增速極快。但中國企業還普遍缺乏海外并購的實踐經驗，根據歷史數據統計顯示，我國企業海外并購失敗的很大一部分原因是由于財務盡職調查流于形式、財務盡職調查不到位。財務盡職調查審計主要對盡職調查的調查方式的規范性、調查內容的完整性、調查結果的合理性進行審計，是完善盡職調查，防范企業并購風險的重要手段。

二、財務調查報告中存在的問題

(一)財務調查報告只是對于目標企業所有的資料進行簡單的羅列

目前相當一部分財務盡職報告并未深入地對目標企業的財務狀況作出分析。這主要是由于目標企業財務及相關人員對盡職調查普遍存在抵觸心理，而且目標企業大多數財務核算較為薄弱，資料管理較為混亂，財務部門迫于某種壓力，存在很多隱瞞事項。因此，這種方法會削弱盡職調查業務的作用，拿不到并購方想要的真實、完整的信息資料，使得盡職報告對于減少信息不對稱的作用不甚明顯[2]。

(二)對于并購方的投入產出價值調查不準確，容易落入并購陷阱

我國企業的許多海外并購案被媒體進行大肆宣傳，但其結果并沒有如預期的提高股東的價值。這主要是由于對并購的投入產出調查分析不準，未能判斷有沒有控制并購風險的能力，對并購所要付出的成本和承擔的風險估計不足，未能準確評價并購投資的回報率，未能有效地回避并購陷阱，導致并購失敗。

(三)財務盡職報告過于高估目標企業的發展潛力

在并購虧損企業時，許多企業對于目標企業的發展情況盲目樂觀。缺乏對企業財務承擔能力的分析和考察，對企業的財務調查與分析只停留在賬目表面，沒有結合企業的市場份額、人力資源和銷售渠道等情況來綜合考慮，導致過高估計目標企業的發展潛能，分散并購方的資源，甚至使并購方背上沉重的包袱。

(四)對目標企業的現金獲得能力調查分析不足，導致現金流危機

目標企業在一定程度上控制現金流的方向，在不同項目間進行現金流調整。經營性現金流通常被外界信息使用者關注最多，它最容易被調整，人為提高其報告值，誤導會計信息使用者。同時目標企業往往是出現財務困境的企業，企業不僅需要大量的現金支持市場收購活動，而且要負擔起目標企業的債務、員工下崗補貼等等。這些需要支付的現金對企業的現金獲得能力提出了要求，如果處理不當，會帶來現金流危機，使目標企業反而成為企業的現金黑洞。

三、審計在財務調查盡職報告中的作用

(一)審計財務盡職調查報告的程序

財務盡職調查的目標是識別并量化對交易及交易定價有重大影響的事項，因此，主要的工作就是對收益質量和資產質量進行分析。在財務盡職調查報告的實施階段應根據詳細的調查計劃和企業實際情況，實施規范性的調查程序，促進調查結果的有效性，為企業的并購決策提供合理的判斷依據。

首先，對財務盡職調查報告的方案進行審計。審計的主要內容有整體操作思路是否符合規范要求。以及審計盡職調查設立的調查方案中有關目標企業財務狀況的評估、驗資等是否履行了必要調查程序，從而促進盡職調查方案的全面性[3]。

其次，對財務盡職調查報告的方法進行審計。對于財務調查報告的整體框架進行審計，是否采用多種調查方法，以便得出盡可能全部的調查報告，避免做出不正確的決策。

再次，對財務盡職調查報告的步驟進行審計。合理的調查步驟是避免并購陷阱的必要條件，審計人員應對每一階段的調查進行審計，根據不同的并購類型、目的、內容來審查并購中財務盡職調查的處理步驟是否符合目標企業財務狀況、資產價值調查業務規范、企業盈利能力分析規范等要求，確保企業并購活動的順利進行。

(二)審計財務盡職調查報告的內容

財務盡職調查報告并不是審計目標公司的財務報表，而是了解并分析目標公司的歷史財務數據。對目標公司的資產狀況、銷售收入、利潤、現金流等財務指標進行全面調查，充分了解企業的生產經營情況，更好地為企業的并購決策提供依據。

首先，對財務盡職調查的主體和目標進行審計。進行財務盡職調查要全面的理解企業的實施并購的目的和戰略，從而把握調查的方向，確定調查的內容。為防止財務盡職調查對于調查目標和主體的不確定，審計過程中應加強對于盡職調查活動中的目標和主體的審核，以避免盡職調查的盲目性。

其次，對財務盡職調查的范圍和內容的審計。合理的評估目標企業的價值，做出正確的并購決策，需要全部的財務盡職調查報告作支持。因此，盡職調查如果僅對財務報告及其附注實施調查程序，可能無法全面分析目標企業的財務狀況。對于財務盡職調查范圍和內容的審計主要包括：

對目標企業資產價值評估調查的審計，對于不同的評估項目是否確定合理的價值評估類型和評估范圍，以及反映目標企業財務狀況和資產價值評估相關的內容進行有效的審計，促進企業資產價值評估調查的正確性。

對目標企業財務指標的審計，對于盡職調查是否全面了解目標企業的財務組織構建情況，以及目標企業的資產總額、負債總額、凈資產價值等進行審計。同時，審計盡職調查是否對目標企業的資產、負債、所有者權益項目的真實性、合法性進行調查，促進財務指標調查的全面性。

對目標企業關聯公司交易的審計，關聯交易的復雜性和隱蔽性使投資者對于目標企業的價值無法做出合理的判斷，審計的主要目的是對盡職調查中目標企業關聯方的識別以及對目標企業關聯方內部控制制度進行合規性和實質性的測試。從而促進對目標企業財務狀況及經營能力的正確評價，促進投資決策的合理性。

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關鍵詞：企業財務分析 問題與策略

財務管理在企業管理中是最核心的環節，企業中的財務管理可以很好的把握企業的未來發展方向。在我國社會的快速發展下，企業開始逐漸重視財務分析，因此在國家改革的進程中，要從根本上分析企業的財務狀況，并樹立先進的財務管理理念，全面提高工作人員的綜合素質，從根本上解決企業在發展中所遇到的各種問題，從而提高企業的整體效率。

一、企業在財務分析中存在的問題

（一）忽略現金流量分析

對于一個企業來說，它的盈虧狀況怎樣通常是評價企業經營成果的主要標志，所以企業在財務分析中會全面的分析本企業的盈虧狀況，從而忽略了對企業現金流量的分析。企業的先進流量能夠反映出該企業的償債能力和贏利能力，它的可靠性往往都會高過企業中的其它財務指標，并逐漸成為使用者所時刻關注的重要會計信息。絕大多數的企業在財務管理中現金流量表通常都會按照會計準則中的規定為年報，并且不要求考核，這種現狀導致企業所編制的現金流量表十分隨意，并影響其報表中的信息質量。企業如果把現金流量表中的年報改為月報，并添加相應的考核內容，那么無論從哪個角度來看，都是十分可行的。

（二）輕專題分析

大部分的企業很少會對具有代表性的專題進行分析。所謂專題分析主要指按照分析專題的目的，對企業在生產經營中的某一現象進行詳細分析。比如經營者對企業在生產經營中的某一現象所存在的問題進行分析，而投資人員則對自己所關心的某個問題展開分析等等。專題分析可以準確、及時的反映出一個企業在某一環節中的財務狀況，并給分析人員帶來詳細的信息內容，這對企業解決問題具有關鍵性作用。例如，企業在某一階段資金匱乏時，在專題財務分析的作用下，可以從現金流量、支付能力等各個方面，分析出資金匱乏的原因以及相應的解決策略。

（三）財務分析人員素質較低，企業缺乏財務分析組織

近幾年，企業的財務管理正向戰略管理的方向發展，需要財務分析人員全面了解企業中財務分析的內容及方法，如果企業管理人員并沒有很好的掌握與企業有關的財務分析方法，那么即使具有詳細的分析資料，也仍然會下錯誤的分析結論。雖然現階段我國企業中財務人員的整體素質有一定提高，但是依然無法滿足當前財務分析的要求。與此同時，企業在管理中，也忽略了財務分析中的相關工作，缺乏相應的財務分析組織，使得財務分析的結果在改善經營管理中的作用十分有限。

二、企業財務分析的改進策略

（一）加強對財務分析重要性的認識

首先，企業中的領導干部要把財務分析工作看作企業經營中的重要手段來認識，不斷協調各部門對財務信息予以配合，幫助與財務分析有關的工作人員了解本企業的業務流程，并尊重他們的勞動成果，提高財務分析工作在企業管理工作中的地位；其次，企業中的財務管理人員要深刻意識到財務分析在企業管理中的重要性，全面做好財務分析工作，最大限度的提高財務分析質量，從而為提高企業的經濟效益提供更加有效的依據。

（二）注重對財務分析報告的編寫

企業中的財務分析報告要在詳細調查和報表齊全的基礎上編寫，企業中的財務人員要善于利用各種財務分析方法給企業帶來極具說服力的財務分析報告，另外，財務人員在調查研究問題的過程中還要為其提出合理的解決策略。

（三）培養優秀的企業財務分析人才

企業在招聘過程中，要提高對財務分析人員的應聘要求，在實際工作管理中，要加強對財務分析人員專業技能與綜合素養水平的培養。另外，還要根據不同的員工制定相應的人才培養方案，并加大培訓力度，從而全面提高企業財務分析人員的綜合素質。企業財務分析人員的工作能力與企業的整體經濟發展水平息息相關。企業在加大財務分析人員專業技能培訓力度的同時，還要增強他們的行為規范。在企業的財務分析工作中，財務分析管理人員要認真對待企業的財務狀況，為了使企業的財務管理工作可以穩定運行，企業要給與工作人員適當的激勵，在工作過程中定期對工作人員進行合理提升，并以調薪的方式來提高企業工作人員的辦事效率，督促他們認真對待本職工作，從而為企業帶來更多的經濟效益和社會效益。

（四）建立健全企業財務分析組織與制度

近幾年，隨著我國現代企業管理制度的建立，企業中的財務分析工作開始紛紛走向規范化、系統化的道路，在這種狀態下，首先需要企業建立健全相應的財務分析組織制度，全面、系統、深入地分析企業的實際經營狀況和財務狀況。企業在財務分析的過程中要確保財務分析工作可以按部就班的有效進行。其次，需要企業建立科學合理的財務分析制度，有句話說的好“無規矩不成方圓”。用制度來約束企業的財務分析工作無疑是一個好的舉措。科學合理的財務分析制度主要包含三方面內容：第一，企業要為財務分析工作設立專項崗位，并為該崗位配備專業技能較強的財務分析人員；第二，在財務分析制度中明確企業財務分析的目的，同時確定財務分析中相應的目標和責任；第三，在財務分析制度中，還要制定好對財務分析工作的質量要求，無論是在選擇財務分析的方法上還是對財務分析指標的確定上，企業都需要有明確而合理的規范。

三、結束語

現階段，在我國日益激烈的市場競爭環境中，企業所面臨的挑戰開始逐漸增多，特別是企業中各種財務風險的存在。在這樣的形勢與環境中，企業只有依靠現代化的科學技術來規范并完善企業中的財務管理體系、增強企業工作人員的風險防范意識，并提高企業財務分析人員的專業技能和綜合素養，才能在一定程度上避免市場競爭給企業的財務管理帶來的各種挑戰，同時減少企業因財務管理不當而產生的各種問題。由此可以看出，加強對企業的財務管理十分重要，企業只有用有效的方式解決所面臨的各種財務問題，才能在市場競爭的大環境下持續穩定健康地發展。

參考文獻：

[1]張揚.試論現代企業財務管理存在的問題及對策[J].行政事業資產與財務.2014，（09）

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關鍵詞：電力企業;財務經營狀況;監管預警機制;構建

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）027-000-01

前言

獲得經濟效益是電力企業經營的主要目的之一，保證財務經營狀況的良好才能為電力用戶提供更好的服務。目前來看，我國電力企業財務經營現狀并不是十分良好，其中還存在著大量問題需要被解決，其中風險預警水平不高便屬于極為嚴重的一項問題，對此，建立相應的監管預警機制十分重要，只有這樣才能使電力企業的財務經營狀況得到改善，進而使其能夠得到更好更快的發展。

一、電力企業財務經營現狀及構建監管預警機制的重要性

1.電力企業財務經營現狀

（1）電力消費量明顯增加

隨著三大產業的不斷發展，社會對于電力資源量的要求開始越來越高，調查發現，近些年內，三大產業每一年的用電量都有所增加，這樣的趨勢表明我國電力消費增長速度正在不斷加快，上述情況的存在是導致電力企業的財務狀況發生變化的主要原因，同時也是電力企業財務經營現狀的主要體現[1]。

（2）監管預警機制缺乏

資產經營考核是目前電力企業財務經營的主要依據，上述管理體制能夠使電力企業的資產得到有效的核算，但卻無法完整的體現出企業的財務狀況，這對于電力企業財務問題的解決以及企業的長遠發展會造成嚴重的不良影響。

2.構建監管預警機制的重要性

在電力企業的發展過程中，有關人員需要根據企業的財務狀況去制定下一步的發展決策，如果財務狀況反映不全面，決策制定的合理性必定會受到影響[2]。監管預警機制的不完善會導致電力企業的財務經營狀況無法被詳細的反映，因此，必須加大力度構建監管預警機制，這樣才能使電力企業更好的處理好不斷增加的消費量所帶來的財務方面的問題，同時也才能使電力企業本身得到更加長遠的發展。

二、電力企業財務經營狀況監管預警機制的構建策略

為了使電力企業財務經營狀況監管預警機制能夠得到構建與完善，必須從以下三方面入手來實現：

1.明確了解企業風險

對企業風險的不了解會導致監管預警機制的功能與效果無法有效的發揮，因此，為提高監督預警水平，必須充分了解企業的所面臨的財務風險。對企業財務風險的判斷不僅需要較高的理論知識作為基礎，同時還需要具備大量的實踐經驗，要在理論的基礎上，對實踐經驗進行總結，發現企業在財務方面存在的問題以及可能發生的風險，并以此為基礎對財務報表進行制定，以進一步的判斷出風險的大小，這樣才能使監管預警機制的效果得到更好的發揮[3]。

2.嚴格預警指標

對預警指標的建立是構建監管預警機制的重要途徑，同時也是保證機制功能發揮的核心內容。提高預警指標的合理性非常重要。通過對電力企業在運行過程中所產生的歷史財務數據的總結以及對當前市場情況的分析，能夠得出可靠性較高的風險指標，將其作為主要指標對于預警機制有效性的提高能夠起到較大的價值。

3.提高風險預警人員的素質

風險預警人員的素質在很大程度上決定著監管預警機制功能的發揮程度。具備較高素質的風險預警人員能夠將理論與實踐結合，通過對各方面因素的考慮，實現對風險的最終判斷，實踐證明，上述判斷準確度一般較高[4]。電力企業必須認識到這一點，要通過招聘以及培訓等過程對風險預警人員的素質的提高十分有利。

三、需要注意的問題

為使電力企業財務經營狀況監管預警機制效果能夠得到更好的發揮，有關人員必須對其構成情況有所了解。預警分析機制、財務信息收集與傳遞機制以及財務風險的分析與處理機制等均屬于監管預警機制的主要組成部分。不同機制的職能存在區別，以財務信息收集與傳遞機制為例，其主要功能在于對電力企業在經營過程中所產生的財務信息進行收集，并對信息進行整理與傳遞，以使其能夠為有關人員所利用。除此之外，財務風險的分析與處理機制指的則是通過對企業財務信息的分析，發現企業面臨的財務風險，并以此為參考制定相應的風險處理策略，以使企業的風險能夠被有效解除的一種機制。在電力企業財務經營狀況監管預警機制中，每一部分都十分重要，電力企業在建立監管預警機制的過程中，必須對上述內容加以重視，這是有效解決風險的基礎，同時也是企業發展的重要途徑。

四、結論

隨著電力用戶用電量的增加，加強電力企業財務經營狀況監管預警機制開始變得尤為重要。預警機制的構建與完善需要在明確了解企業風險的前提下實現，除此之外，預警指標的合理性以及預警人員的素質也會對財務經營狀況監管預警機制的完善性造成影響，對此，電力企業必須加強重視，要在了解監管預警機制構成的前提下，通過上述策略的實施達到提高企業本身財務水平的目的。

參考文獻：

[1]郭小晶.電力企業財務經營狀況監管預警機制的研究[D].華北電力大學，2012.

[2]蔣瑩艷.淺論電力企業財務經營狀況監管預警機制的構建[J].中國市場，2015，44：129-130.

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財務報表承載著企業發展和經營狀況的主要參照信息，為企業的股東、經營者以及其所有的債權人更全面的掌握企業整體的經營情況起著非常重要的作用。但在財務報表的整個運作過程中風險也層出不窮，本文就對企業財務報表的風險以聯想公司2012年財務報告為例做了分析探討，提出了如何識別風險并及時的規避應對。

【關鍵詞】

財務報表；風險識別；措施

在企業日常生產經營活動中所發生的財務管理活動，經過會計的確認、計量、記錄、歸類和匯總，最終形成的就是我們常見的企業財務報表了。財務報表是反映一個企業有無實力最直觀的科學數據，也是評價企業盈利情況、以及未來發展前景的客觀參考，有利于克服通用財務報表的一般局限性。通過對企業財務報表的分析，我們可以洞察企業生產經營過程中隱藏的風險，通過對風險合理防范，有利于企業健康成長，和諧發展。

1 企業財務報表分析概述及三大財務報表

企業的財務報表主要包括：資產負債表、利潤表以及現金流量表等[1]。通過對這些報表使用理解，有助于我們分析企業從成立到成長、成熟等各個時期的發展狀況，并作出科學應對。幫助我們更好地解決企業當下或未來所要面對的難題。讓企業經營者可以根據報表提示信息采取有效措施，解決問題，更好的發展企業。

1.1 資產負債表

資產負債表反映的是一個企業在某一段特定時段的生產經營財務狀況[2]。我們通常所說的月末月末、季末、半年末或是一年末都屬于某一特定時段。從資產負債表中我們可以看出：在該特定時段內，企業所擁有的資金狀況，經濟資源構成分布，以及經濟實力等；該企業未來的償債能力及財務變化趨勢。從“資產=負債+所有者權益”這一會計等式中我們可以看出，資產負債表中顯示的數據，只是直觀上反映了一個時段的企業財務狀況，這一財務狀況只能被看做是賬面價值，與實際價值有一定的時間差距，這一滯后性也讓報告使用者對企業未來的發展前景判斷帶來了更多不確定因素。

1.2 利潤表

利潤表又通常被稱作是損益表，是用來解釋一個企業的利潤是如何產生的，它記載了一個企業在一定時期生產經營活動中所形成的收入、成本費用以及非經營性的損益。從利潤表中我們可以分析讀出該企業在運營過程中的盈虧與損益。從“利潤=收入-成本費用”這一會計等式中我們可以看出，如果收入增加的數量大于成本耗費的數量，那么企業自然就會產生盈利，形成利潤，反之，如果企業收入增加的數量小于成本耗費的數量，那么企業自然就會產生虧損[3]。企業的“收入”是判斷企業規模和經營能力的重要標志，尤其是主營業務收入是體現企業市場占有情況的特殊標志，根據業務收入計算的業務增長率可以幫助報告使用者輕松觀察企業經營的成長情況。

1.3 現金流量表

現金流量表反映了企業在一定特定時期內，日常生產經營等活動中所產生的凈現金流情況。它如企業的血液一樣，給企業的生產、運營和未來的擴大發展，提供動力。從“現金凈流量=現金流入-現金流出”這一會計等式中可以看出，它是圍繞現金的流入流出活動編制的，根據不同時期的現金流入流出情況，編制報表具體說明企業的現金流量狀況。這一數據比較動態，可以科學反映企業的盈利能力，與未來的發展前景。

2 企業財務報表風險識別與應對措施

企業財務報表中的主要風險包括編制的財務報表不符合國家有關法律法規要求，即合法合規風險[4]。或是提供了虛假信息，摻入財務報表當中，即真實性風險。所以企業要嚴格按照有關的法律法規制度，科學編制，以會計準則為依據，各項數據保證真實可靠，整個編制過程中，我們的編制人員要有一定的責任心，保證各項數據的完整有效。

2.1 “虛增資產項目”的識別

2.1.1虛構銷售業務，虛增應收賬款

有的企業日常經營銷售策略不夠科學，銷售量有限，但為了獲得更多的銀行貸款支持，擴大生產，往往在財務報表中夸大自己的銷售營業能力，粉飾財務報表數據，尤其在應收款項金額一欄表現的尤為明顯。表現在資產負債表中就是，資產類：應收賬款呈現大幅增長的趨勢；權益類：未分配利潤大幅增長。所以我們一般的應對措施是：在使用報告前的調查工作中先加大對大額應收款項購銷合同等相關事項的調查力度，避免企業提供虛假不實數據。

2.1.2在建工程長期掛賬

這個賬目的產生主要是由于企業在自建工程匯總，形成的固定資產大部分依靠外來資金，外來資金的借入是需要考慮利息因素的，根據會計準則的規定，在建工程借入資金形成的利息也要按照資本化納入。所以不難看出，如果企業在建工程完工后，一直不進行竣工結算的話，那么形成的利息就錄入在建工程成本，則這一時期的財務費用就相應減少了，折舊也無法核實計提，給賬面造成的影響就是利潤增加了，但實際上并沒有變化。在資產負債表上的反映就是，資產類：在建工程長期掛賬；權益類：未分利潤偏大，水份高。所以我們一般的應對措施是：在實地調查工作中加大對這部分在建工程存在情況、使用狀況的勘察，并通過訪談和調閱有關資料，確實掌握在建工程的實際狀況，如果存在上述兩種虛增資產事項，應在調查報告中充分考虛該事項對資產整體狀況的影響程度。

2.2 “夸大資產質量和價值”的識別

2.2.1應收賬款長期掛賬

應收賬款是企業在日常的經營生產活動中，向外界提品或者服務時，應取得的相應報酬而實際未收到賬款的統稱。因為應收賬款一般是在企業生產經營銷售過程中形成的，所以應收賬款也與企業的主營業務息息相關。所以能否順利收回應收賬款，或是能否在有效時間內收回，都對企業的未來發展前景有著重大影響。我們通常認為三年以上未收到的款項，那么今后收回它的可能性也就微乎其微了。所以企業經營者、財務管理者要有一定遠瞻性，對于一些可能收不回來的賬款，要按照科學合理的比例將其錄入壞賬準備中，相應的記入當期損益。表現在資產負債表上的反映是，應收款項金額與企業預期銷售可獲得的實際金額相差較大，導致借款方資產與實際相差甚遠，資產表現雖高，但虛假成分太多。所以我們一般的應對措施是：重視應賬款賬齡分析，對賬齡較長應收賬款加大可回收性的調查，以核實資產，排除資產中的水份。

2.2.2借款人利用存貨計價的調整，使資產虛假不實，費用數據不明確

另外存貨中還可能包含有滯銷、貶值、報廢甚至不真實的部分。主要表現在資產負債表上的反應。由于存貨資產與其自身價值的不統一，使得企業資產與實際不符。所以我們一般的應對措施是：首先，在存貨計價方面。抽取一些有代表性的存貨，如存貨量不多但是價值較高的存貨，或者占資金比重比較大的存貨。先對他們進行一定的市場調研，通過調查分析得出科學結論，對于一些產品定價過高的，要及時在調查報告中備注反映。其次，存貨質量的方面。在實際的調研過程中，找出借款人在存貨賬務上流動性較弱的那一部分，重點排查是否存在質量問題，是否可以快速變現等。對于上述情況，要及時考慮原因后果，以為企業未來的資產狀況做好充足的準備。

2.2.3固定資產、以及無形資產中存在與現實價值不符

固定資產、以及無形資產中存在與現實價值不符合的部分，或者對于企業作用不大的部分，但這些數據仍在企業的財務報表中有所反映。主要體現在資產負債上，借款人長期的資產價值與賬面價值出入甚大，資產總體與實際不符。所以我們一般的應對措施是：在現場調查中對大宗固定資產項目的存在狀況、使用狀況予以關注。調查無形資產的經濟內容，分析其未來給企業帶來收益的可能性或是純粹的未攤銷費用等。

3 案例——以聯想公司2012年財務報告為例

背景：2011年-2012年，PC出貨量漲幅達到18%，目前，全球PC保有量為14億臺，就中國市場而言，前景更是一片光明。近年來，政府大力推動電腦下鄉、科技下鄉等政策，給我們的PC行業帶來了發展的春天。目前，中國寬帶用戶以達到3.84億，PC電腦市場潛力巨大。所以要想擴大市場占有率，需要加大科技投入力度，增強產品的附加值和多樣化[5]。

3.1 會計政策分析

圖3.1 銷售成本與銷售收入

其中1—2012年，2—2011年，3—2010年，4—2009年，5—2008年，6—2007年。

圖 3.2聯想與其他主要廠商在中國的市場份額

圖 3.3 主營業務收入、存貨、應收賬款對照

其中1—2012年，2—2011年，3—2010年。

分析評價。從圖3.1、圖3.2、圖3.3分析：一是，隨著銷售成本的增加，銷售收入和毛利潤所成正相關增加，但每一元的銷售成本帶來的收益并不是很大，所以著重關注費用的使用效率。二是，近年來聯想的市場占有率穩步上升，遠遠大于其他競爭者，但是市場份額欺負相對于其他競爭者相對較大，應采取相應的穩定占有率措施。三是聯想與管理費用比率較小，說明聯想在銷售方面投入比較大，而銷售費用直接與主營業務收入掛鉤。

3.2 公司財務分析

3.2.1盈利能力分析

3.2.2償債能力縱向比較

3.2.3各周轉率比較

存貨周轉率 2010年：29.48

2011年：28.43

2012年：22.29

總資產周轉率 2010年：2.27

2011年：2.25

2012年：1.85

流動資產周轉率 2010年：3.48

2011年：3.63

2012年：2.66

應收賬款周轉率 2010年：19.00

2011年：16.50

2012年：16.26

3.2.4營運資本

2010年216905；2011年1210031；2012年1114297。

3.2.5財務報表分析

聯想公司在主營業務方面的營業毛利呈下降趨勢。我們分析原因后發現，聯想公司的營業收入增長率在營業成本增長率之下，由于入不敷出，導致營業毛利不理想。產權比率逐年上升表明企業的長期償債能力有所下降，債權人權益的保障程度越低，承擔的風險越大，但是，企業能夠充分的發揮負債的財務杠桿效應，與此同時權益乘數逐年增大，表明該企業的負債程度越來越高，債權人受保護的程度有所下降；從2010年到2012年營運資本由正數轉為負數，企業的財務狀況不穩定。存貨周轉率逐年下降說明公司存貨管理效率降低；總資產周轉率下降說明企業利用資產進行日常的生產經營活動效率十分低下，久而久之這將影響企業的整體盈利能力；流動資產周轉率也在下降說明流動資金占用增加；應收賬款周轉率逐年降低，公司的營運能力在降低。

4 結束語

財務報告是企業向報告使用者展示的重要反饋信息，它有助于報告使用者通過報告信息，了解掌握企業的發展狀態，通過對企業風險的科學合理分析，從而達到共贏。正確認識企業財務報表的風險所在，規范企業財務報表格式，保證報表中的每一個數據無水分摻雜，與企業實際相符。

【參考文獻】

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摘 要： 財務分析在企業經營管理中具有重要作用。完整有效的財務分析不僅可以為企業的所有者和管理者提供決策和管理的依據，而且能夠如實反映企業經營的綜合收益和效率。通過財務分析能有效拓展財務人員的分析思路和深度，使其能夠提供更有價值的分析報告。本文闡述了財務分析的作用，以及企業在財務分析中容易出現的問題，并給出了相應的解決辦法，以期使企業能更好的運用財務分析方法提高經營效益。

關鍵詞： 財務分析； 問題； 對策

財務分析可以揭示企業真實的經營業績和財務狀況，為投資者和債權人提供決策基礎。通過財務分析，管理者可以發現影響企業經營的關鍵點，并加以改善，從而促進企業價值增長。

一、 財務分析在企業管理中的作用

（一） 財務分析是實現企業價值最大化的重要手段

企業的生產經營管理活動有其自身規律，管理者通過財務分析，可清晰認識企業的經營狀況，及時客觀地對企業管理活動進行經驗總結，為挖掘潛力、找出薄弱環節提供依據；還可以對企業進行有效整合，促進企業活動健康發展，實現企業價值最大化。

（二） 財務分析有利于企業管理者進行正確的經營決策

通過企業財務狀況分析，可了解企業現金流量狀況、營運能力、盈利能力、償債能力，有利于管理者及其相關人員客觀評價企業的財務狀況，從而進行正確的經營決策。如，通過分析財務收入及來源可以判斷并預測企業收益的穩定性及發展前景；通過分析成本構成可以判斷企業的成本支出情況，從而可為控制成本，提高利潤提供有利決策；通過分析企業籌集資金的渠道以及成本，以資產負債率、到期債務本息償付比率等基本財務指標可以更好的制定籌資決策，以減少財務風險；通過分析資本盈利能力和銷售及成本費用盈利能力可以幫助企業管理者找出管理中存在的問題，以便采取相應的措施，及時對企業管理政策進行調整，提高經濟效益。

（三）財務分析可為債權人、投資者提供決策使用的正確信息

企業的債權人和投資者在投資時會考慮企業的經營狀況，通過財務分析，他們可以了解企業的獲利和償債能力，預測投資后的風險程度及收益水平，從而做出正確決策。

二、 企業財務分析現存問題

(（一)）財務分析脫離企業所處特定產業（或行業）的經濟特征

財務報表與企業財務特性之間關系的確定不能離開產業經濟特征的分析，即，同樣的財務報表放在不同產業的企業中，其所體現的經濟意義和財務特性很可能完全不同，如零售業、鋼鐵業、房地產業在各種財務比率的數據上都差別顯著；又如，高科技產業與傳統的產業不僅在產業經濟特征上有很大的差別，而且決定其競爭地位的因素也各不相同。因此在財務分析時，產業經濟特征是一個非常重要的分析基礎，只有了解和確定一個企業所處特定產業的經濟特征，才有可能真正理解財務報表的經濟意義，并發揮財務分析在管理決策中的作用。

（二）財務分析淺嘗輒止，停留于表面現象

財務分析僅限于財務報表報告表面，沒有深入剝析，不能通過報表的表面看到企業經營本質。某些表面良好的指標后面可能有著較嚴重的缺點、漏洞和隱患。因此財務人員應善于深入調查研究，通過對大量詳細資料反復加工、分析，得出對企業財務狀況客觀、公正的評價。如，在指標的對比口徑上，要深入調查核實，換算其計價、標準、時間、構成、內容等是否具有可比性。如將沒有可比性的指標之間進行對比，只能扭屈事物的本來面目，使人誤入歧途。

（三）財務分析只是數字的堆砌羅列，不能靈活評價

財務分析主要是服務于企業內部經濟管理的改善，經濟運行質量的提高。但若僅停留于羅列指標的增減變化，局限于會計報表的數字對比，而無法與具體情況相聯系，不能找出影響差異的原因，那么這種“財務分析”很難讓管理者理解。只有將數據與具體情況相互印證、補充，財務分析才有說服力、可信度，才能照此對生產經營進行改進。財務分析應盡量做到直接明了、簡明扼要、通俗易懂。

三、存在問題的改進措施

（一）確定企業所處的產業（或行業）的經濟特征

企業財務分析人員在實際工作中，要對企業所處的產業有清晰的認識，其中最常用的是五個層面的經濟屬性模式，這五個層面包括需求、供應、生產、營銷和財務。其中，需求屬性反映了顧客對產品或服務價格的敏感性，產業成長率、對商業周期的敏感程度、季節性影響都是評估需求的重要因素。供應屬性是指提品或服務方面的特征。如在某些產業中，許多供應商提供的產品或服務非常相似，而在另外一些產業中，往往只有非常有限的幾家供應商。人們通常用產業進入的難易程度來判斷供應。再如就生產屬性而言，某些企業純粹是勞動密集型，而有些企業則是資本密集型。產業的營銷屬性涉及產品和服務的消費者、分銷渠道，有些產業的營銷困難，而另一些產業的營銷則容易得多。對財務屬性的認定重點是要明確與企業資產結構和產品特征相配的負債水平和類型，對那些成熟、盈利的公司來說，其對外舉債一般都比新興公司少。此外，某些產業由于產品壽命短（如個人計算機制造業）或長期發展前景令人懷疑（如傳統的鋼鐵制造業）、風險高，一般不能承受高水平的對外負債。

通過產業經濟特征的確定，一方面為理解財務報表數據的經濟意義提供了一個“航標”；另一方面又縮短了財務比率和相關指標與管理決策之間的距離，從而使得財務分析的信息對管理決策變得更加有意義。

（二）正確理解和凈化企業的財務報表

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【關鍵詞】小微企業融資財務分析財務評價授信u審

【中圖分類號】F275

目前小微企業逐漸成為我國經濟發展的重要力量，其融資問題受到社會各界的廣泛關注。由于小微企業財務信息披露存在財務數據數量不全、財務數據質量較差及信貸評審中小微企業財務數據分析脫離企業特點等，銀行信貸人員完全套用傳統大中型企業財務分析方法進行信貸決策存在許多偏差和誤區。現行商業銀行的授信業務主要采用兩種模式，一是基于財務報表而得出的定量財務數據，據此確定發放貸款條件和制定是否貸款的決策；另一種是基于長期的定性合作關系而產生的發放貸款條件和貸款決策。相對于定性分析，定量分析相對客觀、具體，而且通過財務分析可以輔助工作人員進行合理的授信審批，可見財務分析在信貸決策中起著重要作用。但在現實信貸業務中，信貸人員工作量較大而且受制于傳統賬務分析方法的局限性等因素，審查小微企業財務信息往往分析方法粗獷、單一，注重“形式”，忽視“質量”，羅列財務數據，審查不嚴，未能深入挖掘探究數據背后反映的真實情況，沒有根據企業的性質、融資需求和生產經營周期等實際情況進行全面的精細財務分析，加大了信貸風險和隱患，導致銀行不良資產的出現。對此，探索適用于小微企業信貸評審的精細財務分析方法，既有助于為信貸人員作出科學合理的信貸決策，保護信貸資產的安全性，又有助于化解小微企業融資難和貴的問題，為我國小微企業發展提供信貸資金支持。

一、小微企業的財務特點及融資難的授信視角分析

（一）小微企業的定義

一般而言，小微企業的定義具有相對性，在不同的區域體現不同的評定標準。在我國，經濟學家郎咸平最早提出“小微企業”這一概念，他是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱，根據2011年7月4日工信部、國家統計局、發改委和財政部聯合的《中小企業劃型標準規定》，主要依據企業資產總額、企業從業人數、企業營業收入三個指標進行劃分，目前主要泛指所有經營權集中統一、服務與產品種類單一，生產規模不大，人員數量較少的經濟組織形式。在銀行授信角度而言，其單戶授信額度低于500萬元以下。

（二）小微企業的財務特點及融資特點

小微企業業務量相對較小，且多為銷常規業務，會計部門員工較少，賬務處理往往不及時，長期集中進行一次賬務處理也較常見且避稅動機強烈；職責分工不到位，不能滿足不相容職務分離標準；會計核算相對簡單，會計信息質量不高，即使經過會計師事務所審計，信息也往往不可靠。尤其在財務制度方面尤為薄弱，主要表現為：（1）現金管理不合理，多呈現嚴重不足或大量閑置的局面。（2）應收賬款周轉期較長，資金收回困難，呆賬、壞賬大范圍存在。（3）財務管理權責不分，監控不嚴，會計信息失真。

小微企業貸款廣泛存在“短、小、頻、急”等特點，即：融資周期短、信貸金額小、融資次數頻繁、審批速度要求高。據宜信公司2011年針對我國36個城市3231家小微企業融資的相關調研統計顯示，大多數小微企業融資缺口較小，需求額度多集中于50萬元以內，主要為短期購買生產原材料、支付應付賬款等用途。

由于小微企業的資金周轉速度較快，融資規模不大等特性，其對高利率融資成本具有一定容忍程度，但對貸款審批時限具有較高的要求，如按照傳統信貸清單提供申請資料及企業資質等，融資速度降低則影響融資的運用，多數小微企業將放棄信貸資金的申請。

（三）基于授信視角小微企業融資難的原因分析

目前我國小微企業融資難題已有目共睹，究其原因，大致可分為內部原因和外部原因兩方面，內部原因主要包括：（1）企業信用評級低，缺乏健全的財務制度。（2）缺乏符合標準的抵押資產，也無其他有效擔保。（3）銀企信息錯位。外部原因主要包括：（1）缺乏專門的小微企業融資金融機構。（2）我國資本市場有待進一步發展，社會對小微企業認同度不高。（3）財務分析方法簡單、粗獷的局限性，使商業銀行授信風險高。

由此可見，從基于銀行信貸的角度，研究如何根據小微企業財務及非財務數據，綜合全面地對其財務狀況進行精細分析，一方面可降低信貸風險，另一方面可促進小微企業順利融資，實現穩定健康發展。

二、小微企業授信評審中財務分析方法的作用及局限

財務信息一般是以數字形式反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量，目前我國會計領域已形成一套較為傳統的財務分析方法，具體包括比率分析法、比較分析法、趨勢分析法及因素分析法等。

（一）授信評審中的財務分析的作用

1.財務分析是銀行進行信貸決策的必要工具

銀行信貸人員根據企業提供的財務報表等數據資料，采取特定的分析方法，作出關于對信貸申請通過與否、信貸資金數量多少、信貸期限長短、擔保方式及利息比率的相關判斷，重要性主要體現在如下方面：

（1）有助于信貸工作者了解企業過去的經營業績。利用企業連續經營期間的財務報表可以觀察企業的資產規模是否持續穩定擴大，企業的資產負債結構是否有明顯改善，企業的利潤水平是否逐步提升。

（2）有助于信貸工作者評價企業現在的財務狀況。通過對企業資產負債表、利潤表、現金流量表的分析，判斷企業目前的經營情況，考慮企業是否真正需要信貸資金，是否存在騙貸的可能性等。

（3）有助于信貸工作者預測企業未來的發展趨勢。基于應收賬款周轉率、存貨周轉率等特定財務指標可以預測企業未來的經營發展趨勢及本息償還水平，減少銀行不良信貸資產產生的可能性。

2.財務分析是銀行進行貸前、貸后風險預警的重要手段

財務分析是銀行進行貸前優質客戶選擇的前提條件。商業銀行要形成自己的優質客戶群體，使信貸資金的流動性、安全性、收益性得到保障，就要對企業的經營水平進行必要的了解。而企業的財務狀況正是銀企之間建立合作的基礎橋梁，銀行可以通過財務評價選擇優質、高效、具有長久發展前景的行業和企業進行授信，進而防范、規避信貸風險。

財務分析是銀行進行貸后風險預警的重要方法。信貸風險的爆發具有周期性的特點，所以授信貸款發放后對企業財務狀況的定期調查分析也是銀行信貸管理的重要組成部分。授信企業需定期向銀行提供月份、季度、半年及年度財務報表，信貸工作人員據此分析企業授信后的經營狀況、償債能力、盈利水平的變化發展狀況，未來是否存在無力支付利息甚至償還本金的可能，進而作出是否需要提前部分收回或全額收回本金的判斷，有時這些貸后數據也將作為企業下一周期續貸申請是否通過的依據。

（二）小微企業信貸審核中財務分析面臨的優勢與障礙

目前我國商業銀行進行信貸決策時多半依據授信企業及其關聯主體的財務報表數據對企業的財務狀況作出判斷，此方法是較為傳統的評斷方法，具有如下優勢：

1.數據的獲取較為簡便

財務報表是企業進行授信申請時向銀行提供的必要資料，是信貸工作者獲取企業經營狀況的第一手資料，具有及時性、方便性、主動性等特點。

2.數據具有直觀性特點

企業的財務狀況、經營成果和現金流量會在財務報表的某些特定數據中直接體現，是信貸工作人員的重要信息來源。

3.分析方法和分析內容較為固定

企業的財務報表具有固定的編制模板，所以財務分析方式也具有相應固定的方法，在日常工作中工作人員多采用較為通用的比率分析法、比較分析法、趨勢分析法等評價方法，計算可以體現企業償債能力、營運能力、盈利能力的相關固定指標。也具有相對容易的掌握性及操作性。

小微企業授信評審中財務分析遇到難點表現如下：

1.小微企業財務數據數量不全

小微企業大多規模較小，雇傭人員較少，資產數量有限，報表體現財務數據質量不高，甚至存在日常經營收支以流水賬形式記錄的情況。企業對公銀行賬戶賬目流水是分析企業財務狀況經營成果的一項重要參考指標，但出于減少稅費支出等原因，小微企業多未開立對公銀行賬戶，生產經營收支與生活日常收支交叉混合。受限于經營規模、經營范圍等因素，小微企業報表中的會計科目利用率較低，經營涉及科目較少，而且許多不能貨幣化計量的經營活動不能計入報表之中，而往往這些看似微不足道的“表外業務”對企業的進一步發展有著重要的影響作用，銀行信貸人員從報表中無法獲得體現小微企業經營的完整數據，進而不能對企業的償債能力、盈利能力、營運能力做出相應的分析。

2.小微企業財務數據質量較差

小微企I的財務管理水平較低，普遍存在財務會計制度健全度較差，財務報表多未經過正規審計單位審查，財務信息透明度不高等現象。受限于經營規模，小微企業存在經營者與所有者高度統一的情況，管理層為獲得更多的信貸資金，濫用會計準則和制度所賦予的會計政策選擇權，向銀行提供經過粉飾后的財務報表，人為修飾企業的財務狀況、經營水平、現金流量，這就造成了財務報表分析的“營養先天不良”。比如利潤指標，在信貸評審財務評價當中，信貸工作人員經常會遇到報表利潤數據優質，而實際繳納利潤所得款卻捉襟見肘，這就是企業濫用權責發生制進行報表粉飾的手段，使授信申請企業會計信息失真。

3.銀行信貸評審對小微企業財務數據的分析脫離企業實際

我國現行信貸審批信用評級過分依賴企業財務數據，這種方法對于小微企業未能夠完全適用。基于小微企業財務數據數量不足、質量較差兩點原因，傳統定量分析將偏離真實企業評級水準。并且傳統銀行評審對于財務角度分析多為“通用型”分析，一味照搬套用將忽略行業、規模等不同因素造成的財務差異，不利于銀行信貸人員作出公正、合理的信貸決策判斷。

并且，會計報表信息具有明顯的信息滯后性，在報表數據真實的前提下，反映出的往往是企業以往的經營水平，即使再優質的財務數據，也不能保證企業未來的經營狀況會越來越好。同時，市場行業存在多種契機及陷阱，這就要求信貸工作人員在進行信貸決策時結合多方面因素分析企業財務狀況。

三、小微企業財務分析方法的發展及其完善的必要性

不難看出目前小微企業信貸評審中的財務評價具有一定特殊性，財務分析的方法需要發展和創新。在財務分析中兼顧財務與非財務信息的財務分析方法是必由之路。只關注財務信息、忽視非財務信息不利于作出最佳授信決策。非財務信息是以非數字方式反映企業的組織結構、治理結構、戰略目標和未來的發展計劃信息，是財務信息的必要補充，主要包括：股權結構信息、董事會構成信息、內部控制信息、戰略目標信息、行業信息等。在現實信貸審查對企業的財務分析中要將非財務信息和財務信息相結合，才能作出更加客觀、全面的決策判斷。

（一）財務分析方法的發展

1.交叉檢驗法

（1）交叉檢驗法的定義、內容及作用

交叉檢驗法是目前我國小微企業授信中較為常用的信貸調查手法，即信貸工作人員在貸款前調查、貸款進行中和貸后管理過程，通過不同信息途徑及統一信息間的勾稽關系來驗證客戶財務經營數據的真實性、準確性、完整性的確定過程。這種方法主要驗證了客戶的還款能力和還款意愿等相關信息。作為小微企業信貸分析的重要補充方法，交叉檢驗法主要包括以下內容：

首先，確定不同渠道獲得的信息的一致性。可以根據客戶提供的口頭信息與憑證信息（原始單據、發票、回執等）是否一致、企業雇員或合伙人提供的財務數據是否一致、客戶提供財務資料與信貸工作人員實際觀察的企業經營情況是否一致對企業的授信申請進行考察判斷。

其次，確定客戶提供信息與市場基準的相符性。信貸工作人員要了解本地不同行業的生產經營水平，與授信企業提供經營信息做出相應比較，發現數據間存在差異，應追溯挖掘數據背后的深層原因。

最后，確定不同信息與數據之間邏輯關系的合理性。分析授信企業提供不同時期的生產經營數據是否前后存在較大的差異；分析授信企業提供的不同數據與信息之間的邏輯關系是否吻合，如：銷售金額與單次進貨成本和頻率的關系等；分析授信企業前期投入和收入產出之間的的關系是否合理，進而量化其的經營管理能力；分析校驗授信企業經營利潤與客戶的資產權益。

（2）交叉檢驗法及其作用

基于小微企業的特殊性，交叉檢驗法有助于解決授信企業與銀行金融機構貸款業務中的信息不對稱問題。銀行做出任一信貸決策都不能脫離真實的客戶信息，檢驗法就解決了小微企業授信過程中因財務信息數量少、質量差進而造成信息不對稱的難題，對小微企業信貸資金的獲得和銀行信貸風險的防范都有深遠的影響。

2.報表還原技術法

（1）報表還原技術法的定義及內容

報表還原技術是新興的致力于小微企業的信貸審批的財務分析方法，通過實地考察，獲得授信企業的相關經營、財務信息，通過驗證核實，將企業財務報表進行還原，進而確定申請人的償債水平和還款意愿，降低銀行小微企業貸款不良比率。報表還原技術不只就財務數據進行還原分析，而是將數據分析與企業所處的行業環境、生產發展、經營情況等結合起來，還原報表分析的結果才較為客觀和精準，只有把靜態的報表數字還原成企業動態的經營活動，才能更為準確及時地掌握企業財務經營狀況，作出合理的信貸決策。

（2）報表還原技術法的作用

小微企業大多規模較小，無健全的財務制度，未編制正規的財務報表，或財務報表存在虛假成分，而報表還原技術就彌補了這一局限。在進行企業信用評級過程中，針對小微企業經營管理不規范、家庭財產與經營財產分割不清晰的問題，經營者的家庭和經營企業分別作為單獨整體進行分析，并通過對借款企業的前移調查和與企業工作人員的交流來獲取借款企業的有實際意義的信息，包括財務數據和其他非財務“軟信息”，進而利用這些信息還原財務報表，經信貸工作人員還原的報表將是發現問題、規避風險、彌補小微企業先天局限性的最直接資料。

（二）財務分析方法創新的必要性

盡管信貸財務分析技術不斷的完善和發展，交叉檢驗法與報表還原技術基于現場觀察調查，獲得小微企業的第一手經營資料，但是在操作層面上也存在一定的不足。

第一，無論是交叉檢驗法還是報表還原技術都具有較高的人工成本。這種方法需要信貸工作人員深入現場進行調查，耗時較長、人工成本較高，且需要授信企業的配合。而小微企業數目較多、授信金額較小、且信用不確定性較高，這就提高了銀行的信貸成本，為此方法的使用造成一定的障礙。

第二，交叉檢驗法與報表還原技術具有一定的道德風險。因為小微企業經營及財務資料不具有規范性，調查過程需要信貸人員進行搜集、整理、還原報表，信貸人員的專業能力及道德水平直接影響信J決策準確性。

第三，交叉檢驗法與報表還原技術缺乏國家宏觀調控角度和企業微觀層面的企業所處的生命周期的精細分析，有待進一步補充和完善。

四、精益財務分析方法的提出及應用中應注意的問題

（一）精益財務分析方法的內涵及其運用

1.精益財務分析方法的含義

精益財務分析法是在小微企業授信審批中，信貸工作人員以傳統財務分析技術為基礎，在充分考慮企業所處的微觀生命周期和宏觀環境的前提下，將財務指標的分析與企業戰略、行業發展前景相結合，充分考慮財務與非財務的各種因素，精細分析授信企業的經營水平和償債能力的信貸財務分析方法。他是既保留傳統的財務分析方法的合理部分，又結合企業所處宏觀經濟環境、行業特點和發展趨勢、戰略優勢和競爭水平評判預測企業未來的財務狀況作出科學的信貸決策的財務評價方法。

銀行信貸工作人員具有一定的專業知識，但是并非專職注冊會計師，要求其采用專用的審計程序來證實授信企業提供報表的真實性既不現實，也沒有一定的必要性。精益財務分析方法不僅提高小微企業授信審批的質量和速度，同時也降低企業融資成本，加強了銀行授信風險的管控。

2.精益財務分析的維度

（1）從戰略角度分析

在小微企業授信審批中，信貸工作人員應當考慮授信企業所處行業發展、宏觀經濟政策等對其財務狀況的影響，從戰略高度分析影響信貸決策判斷的各種因素。從長遠發展來說，宏觀經濟政策對企業發展有著一定影響力量，主要包括國家政策導向因素、經濟因素、技術水平因素、社會文化因素等。銀行往往在經濟繁榮周期容易出現信貸決策失敗的情況，原因在于：在經濟繁榮期授信企業往期三年財務數據指標較好，易造成授信決策誤導；在經濟繁榮期銀行在持續盈利的壓力下，急于盈余公積和資本公積的積累，放松信貸標準，擴大授信政策。一旦經濟下行或受國家政策導向影響，部分貸款就會產生壞賬。

分析企業主營業務所處行業的生命周期階段，根據初創期、發展期、成熟期、衰退期進行不同的信貸決策。當行業處于初創期時，利潤與現金流一般為負數，因為行業起步期間銷售量較低而研發成本較高，配套投資金額較大，此時因信貸風險最高，企業較難獲得信貸資金；當行業處于成長期時，利潤為正數但現金流為負數，因為行業發展期間銷售量增長，規模經濟和生產效率提高顯著，但是為了進一步擴大生產必將投入更多現金，此時信貸風險中度，企業信貸資金需求較高；當行業處于成熟期時，利潤與現金流均為正數，因為行業已發展成熟，成本得到較強控制，前期投入得到了逐步回報，此時信貸風險相對較低，企業較易獲得信貸資金；當行業處于衰退期時，利潤與現金流逐漸為負數，因為銷售量逐漸下降，最終導致企業虧損，此時信貸風險較高，商業銀行不易于發放長期貸款。

分析企業所處行業市場結構，根據競爭行業、壟斷行業采取不同的標準，不同的市場結構中，由于企業競爭的激烈程度不同，企業獲得的利潤就各不相同。競爭越激烈，深陷其中的企業毛利率可能越低，所以信貸工作人員應該分析授信企業所處行業市場結構，做出相應合理信貸決策。

分析企業所處行業的盈利能力及成本構成，根據低成本高利潤行業和高成本低利潤行業區分判斷。多層次了解企業所處行業風險，提高授信效率，降低信貸風險。

（2）從財務指標角度分析

資產負債表、利潤表、現金流量表可以說是分析企業資產質量、盈利質量、現金流量的三個切入點，雖然屬于傳統信貸財務分析的范疇，但是對于小微企業貸款審批，也應作為參考指標，并加以靈活運用。

財務規模是企業整體實力的主要表現形式，也是從客戶角度分析企業財務的起點。因此，首先要了解授信企業的資產、負債、所有者權益、收入、利潤及現金流量（特別是經營活動的現金凈流量）等總量指標，從總體上把握客戶的財務構架和融資總量，為進一步分析判斷客戶的償債能力和融資適度性提供基礎。

資產質量分析主要是通過資產負債表及企業實際情況分析企業資產的結構質量、變現質量和計量質量，進一步考察固定資產與流動資產占比是否合理，觀察資產、負債與所有者權益變化狀況，檢驗資產利用有效性。以資產負債率、流動比率、速動比率及相關項目周轉率為決策參考依據，結合實際對授信企業的資產質量做出客觀評價。在實踐工作中，對以下重點項目進行分析：

貨幣資金項目，含現金、銀行存款和其他貨幣資金。在分析貨幣資金項目時，信貸工作人員應當認真核對銀行存款余額調節表及銀行對賬單，對數據及憑證的真偽及邏輯進行分析，結合財務報表反映的其他財務數據進行交叉驗證。分析其中保證金的占比，并與應付票據和在建項目出資額等進行對比，大致判斷企業可自由支配的貨幣資金額度及其對短期債務的保障程度。

應收賬款項目是資產負債表中非常重要的項目。如果本項目存在問題，則企業的資產規模也同時存在問題，往期確認的收入和利潤也將存在虛假成分，這就從根本上改變商業銀行對一個企業的評級。所以，信貸工作人員應重點核算企業銷售商品、產品、提供勞務等的相關合同、憑證等，并進行賬齡分析。值得注意的是，信貸工作人員在分析應收賬款項目時應對其他應收款項目進行關聯分析，防止企業用此項目虛增企業資產規模，粉飾報表。目前，商業銀行具有一種常見的信貸業務品種，即應收賬款的保理業務。所謂保理業務，即企業將其持有的應收賬款出售給銀行等其他金融機構，出售以后由銀行等金融機構負責向企業的債務人收款，達到了應收賬款所有權的轉移。這是專門針對應收賬款的一項服務，因此，信貸工作人員要格外注意此項目的核算。

預付賬款項目反映的是企業預先支出的材料、產品款項。我國現行經濟總體上仍體現為“過剩”狀態，大多數的生產資產都供大于求，所以在授信業務中，如果信貸工作人員發現企業預付賬款項目數額巨大，一定要仔細分析其原因的合理性。目前，國內商務中的付款條件一般采用簽合同后、到貨后、初驗后分別預付30%款項，最后保留質保尾款10%的方式。

要詳細了解存貨的具體內容（原材料、在產品、產成品），進而判斷存貨結構的合理性，了解存貨計價的方法及一致性、存貨跌價及跌價準備計提情況、存貨周轉次數，對存貨周轉次數明顯下降、存貨增加幅度明顯高于銷售收入（或銷售成本）增長幅度以及存貨主要由產成品構成等現象要重點關注，要了解存貨大量增加的真實原因，判斷是否存在產品滯銷情況。信貸工作人員在考核存貨科目時應時刻關注存貨的流轉速度，即存貨周轉率。存貨周轉率是規范的反映存貨管理水平的財務指標，但在授信管理中也不要過于迷信財務指標，最好親自到生產企業現場進行考察，結合存貨倉庫的進出情況和貨物積灰程度進行驗證分析。

分析實收資本項目時，信貸工作人員應重點觀察是否存在出資不實的現象，即實收資本不到位。反應在報表上的一般形式，就是企業控制的資產（通常是貨幣資金）減少，增加其他應付款等負債，通過這種方式，可以不減少實收資本賬面數進而淘空企業。

盈利質量分析主要是通過企業的利潤表的數據進行分析，任何一個好的企業都應有較好的盈利水平。信貸工作人員可以從以下三方面對企業盈利質量作出評價：主營業務的突出性，主營業務收入是衡量企業經營水平的重要指標，也是保證現金流量的主要來源；營業利潤的主導型，主營業務利潤的占比份額是決定企業盈利水平是否穩定的重要指標；整體經營的獲利性，企業凈利潤越高，企業經營狀況越好。在實踐工作中，通過以下指標進行分析：

毛利率分析，即（主營業務收入-主營業務成本）/主營業務收入，毛利率數值的高低是企業盈利的根基，毛利率的高低也往往反映了企業的競爭能力。各年銷售收入增長率和毛利率的對比也有助于信貸工作者更好的了解其關注的企業發展前景。

主營業務稅金及附加是商業銀行考核授信企業的重要指標之一，任何一家企業不會為了取得貸款而先去交大量的稅收。相反，很多盈利的企業往往想方設法減少稅收繳納數額，所以交稅數額較大的企業一般是有一定實力。

財務費用項目，是信貸工作人員核對企業未結清授信額度的重要核算項目，與企業短中長期貸款及企業征信報告進行交叉檢驗，可以有助于商業銀行了解企業利息資本化的合理性，企業還款的信用程度等信息。

現金流量分析主要是通過現金流量表和企業相關經營憑證數進行分析，企業經營現金流量主要分為經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量。當企業處于不同發展階段時，三大現金流量體現不同的此消彼長狀態，所以，信貸工作人員可以通過此方法反向判斷企業經營階段。

（3）從企業前景預測角度分析

財務報表提供的數據都是企業歷史經營的情況，所以對未來進行預測分析是信貸工作人員進行信貸財務分析的重要步驟，也是判斷貸款本息是否能按期收回的必要前提。財務前景預測分析可分為定量分析和定性分析兩部分。

前景趨勢定量分析主要通過期間損益預測、資產負債情況預測、現金流預測進行定量分析，銀行貸款本息的償還需要企業穩定的現金流來獲得保障，而未來可能存在的現金流則不能成為信貸還款保障，故進行定量預測時必須保證具有可預測性、可持續性的現金流的存在。

前景預測定性分析主要是通過企業所處宏觀經濟環境、行業特點和發展趨勢、戰略優勢和競爭水平評判預測企業未來的財務狀況，主要分為以下幾方面：首先，未來宏觀環境分析，即基于當前的發展趨勢，對企業未來面對的經營環境進行分析；其次，行業發展程度分析，即針對國家產業政策調整、行業規劃發展等對企業所處行業發展狀況進行判斷；第三，企業發展戰略分析，即結合企業的發展戰略和價值驅動因素對企業的成本構成、利潤水平和銷售規模發展趨勢進行判斷。

（二）精益財務分析方法應用中注意的幾個問題

1.針對企業處于不同生命周期分析的重點不同

對于不同的分析目的，需要采取不同的財務分析標準。當授信企業處于創業初始階段時，信貸工作人員應著重分析企業的收入增長程度和現金流量指標；當企業處于成長發展階段時，信貸工作人員應著重分析企業的資產結構合理性和財務彈性指標等；當企業處于滯后衰退階段時，授信企業應著重分析企業的現金流是否足以償還貸款本息。對于長、短期貸款進行考察時，也應以不同財務指標區別對待，當企業申請短期貸款時，授信工作人員應著重分析流動比率、速動比率等指標；當企業申請長期貸款時，授信工作人員應著重分析資產負債率、負債權益倍數等指標，不可混為一談。

2.針對客戶類別進行分析

采用實質重于形式原則，針對客戶類別進行分析，尤其是對于小微企業客戶，由于其財務制度的不健全，不可能要求其出具與大中型上市企業一樣高標準的經過審計的財務報告，這種情況下就要求結合不同企業的實際情況分別加以分析，找出其潛在風險點并作出信貸決策。此外，對于銀行存量授信客戶，信貸工作人員應根據往期財務流通狀況判斷貸款是否續作，且對其采取的財務分析模式應區分于新增授信客戶。

3.針對行業種類進行分析

授信企業所處行業對企業是否有發展前景對企業的財務狀況有重大的影響，身處高速發展行業對企業來說是一種巨大的財富，而當處于滯后發展行業時，企業的財務數據優良也因大環境的影響下不具有盈利能力。所以，有效的財務分析不應僅僅根據財務數據而分析，也應根據企業所在行業以及整體政策環境加以衡量，這樣才能更加全面、客觀作出準確的信貸決策。

（三）小微企業精益財務分析方法的優點和局限性

1.小微企業精益財務分析方法的優點

小微企業精益財務分析方法不僅僅考量固定的財務指標，更加重視如何評定這些指標，并通過捕捉非財務信息驗證企業的經營能力、盈利能力和償債能力，信貸分析具有全面性，在降低企業融資成本的同時也管控了銀行授信風險。

2.小微企業精益財務分析方法的局限性

由于小微企業精益財務分析方法對調查數據要求較詳細、全面，對調查專業程度、信貸信息的捕捉能力較高，而銀行信貸工作人員工作量較大、調查審批時間緊迫，信貸隊伍的穩定性和從業人員專業能力有待進一步提高，并且目前大多數銀行信貸信息系統的建設不夠完善、更新不夠及時，不能與其他系統形成有效的數據溝通連接，這對精益財務分析方法的全面應用造成一定的局限性。

五、結論

商業銀行授信活動應針對小微企業的特殊情況作出科學合理的信J決策，以傳統的財務分析方法為依托，發展和完善現有信貸財務分析技術，創建適用于小微企業的精益財務分析方法，為信貸人員作出最佳授信決策，既確保信貸資產的安全性，保障商業銀行的穩健、高速運行，又為我國小微企業發展提供信貸資金支持，化解小微企業發展的融資瓶頸。

主要參考文獻：

[1]侯曉紅，史敏娜.財務報表分析新探[J].財會月刊，2006（12）.

[2]許學軍.商業銀行中小企業貸款核心問題解析[M].上海：立信會計出版社，2013.

篇(7)

關鍵詞：電力企業；財務會計；工作創新

一、電力企業財務會計工作的創新意義

全球經濟一體化格局下，技術的創新對電力企業的經濟增長有積極的促進作用，但也使企業的經營風險相應增加。由于企業在運營管理過程中往往有未知情況發生，致使企業很難及時了解企業經營過程中的財務狀況和實際的盈利能力。因此，科學合理的財會管理體系的創建對企業經營管理活動的順利進行極為重要。隨著計算機技術的快速發展以及管理模式的不斷創新，傳統的會計管理模式已經不再滿足電力企業發展的需求，目前來看，電力企業財會核算工作也發生了本質性的變化，在企業資產占比中無形資產比重顯著增加，這也逐漸成為衡量企業綜合競爭力的重要指標，以物質資源為主的評定方式徹底轉變，這些問題的解決都要從創新財務會計工作中尋求方法。

二、電力企業財務會計工作的創新路徑

當前我國電力企業財務會計的發展逐漸向現代化、科技化方向轉變，財務工作的途徑日益革新，財務會計工作的操作流程和步驟也越來越來簡單，財務會計計量系統也在逐步升級。為了使電力企業財務會計工作的發展與電力企業自身發展模式相適應，促進企業經濟效益提升，可從以下幾個方面著手加強創新。

（一）加強財務會計人員素質

財務會計人員職業素養的提升除了要依靠自身自覺性外，還要對財務人員定期展開系統性的培訓教育。財務會計人員職業素養提升之后，職業認同感將會增加，崗位責任意識將會增強。同時開展財務會計人員職業素養教育工作對財務人員精神道德面貌的提升也能夠起到積極的促進作用。在我國經濟形勢高速騰飛的背景下，企業財務人員在企業制定各項決策的過程中發揮著重要的作用，是均衡各方利益的關鍵。因此，財務會計工作人員除了要具備從業所需的技能，還必須具備良好的職業素養和職業操守。企業財務會計負責企業所有的財務報表以及財務信息的披露，有向大眾告知的義務，是企業決策的風向標，企業財務會計工作的品質對企業利益相關的各方都有直接影響。企業財務會計在整個企業經營活動中發揮的作用至關重要，提升財務會計人員的水平，首先應從財務人員自身素質的提升著手。人的思想意識對行為具有指導作用，加強電力企業財務會計人員思想道德建設應該放在各項工作的重心。高尚的職業素養不是一蹴而就的，針對當前電力企業普遍存在財務信息報表失真、假賬等問題，不僅需要法律法規的強制作用來限制員工的違法行為，同時加強財務會計工作人員的職業素養教育，促進自身工作自覺性的提升，確保與財務會計工作相關的信息報表都是可靠的。

（二）加強電力企業財務會計內部控制

電力企業各級領導部門應該根據項目管理程序為財務會計部門制定明確的規范要求，設置專門部門對企業內部所有財會工作進行控制審核，進一步強化電力企業內部財務會計工作的監控，使財務會計各項工作更加規范的進行。需要說明的是，企業內部負責財務會計監控的小組應該被賦予足夠的權利，對組織工作有決定權，并能秉持公開、公正的原則，處理各項工作事物時都能保持客觀的態度，使財務會計內部控制小組的設定能夠真正發揮監督作用。財務會計內部控制小組應該對所有的財務信息、報表進行歸檔，方便日后查看和審核。在控制調查的過程中應該注意證據的存留，收集更為全面和完整的資料，為后續工作提供證明材料。財務會計內部控制工作的開展主要有下列三個步驟：一是內控工作的執行時間和具體的執行方式，可由參與控制的人員和受查者雙方商定后進行確定；二是內控人員相關審計工作完成之后，再進一步決定是否采取糾正工作；三是受查人員可以根據個人意愿確定時間。財務會計內部控制人員同意由電力企業的管理者來完成監督和審計相關工作，這樣有助于企業管理者對財務狀況有更全面的了解，加強執行效力，使企業內部財務控制工作更好地進行。

（三）實現財務會計管理系統信息化

隨著計算機技術的快速發展，信息技術逐漸得到普及運用，信息化管理在現代企業管理中的應用也越來越廣泛，企業財務會計工作也應與時俱進，根據財務會計工作的具體內容建立與之相配的信息化系統。電力企業財務會計管理系統的建立需要一套標準的規范，整個企業近年來有記載的所有財會信息，與行業標準進行對比，通過兩者之間存在的差異，對企業的經營現狀和財務狀況有深入的了解，分析其中存在的問題，找出解決方案。在信息管理系統建立過程中所采用的數據應該是近來年電力行業的最新財務數據，平臺建立所選用的管理標準應該客觀、可信。選取一段時間內電力行業的財務數據進行統計分析，選取的時間越長，統計分析的結果越準確。同時管理系統中還應增設信息該修和更新功能，一旦發生數據錄入出錯的問題可以及時修改，以變更后的數據作為樣本，按照信息管理系統設定的標準重新分析，將本企業最新產生的財務信息與同行業有競爭關系的企業紕漏的財務信息進行對比分析，從而明確自身在行業中所處的地位，及時調整戰略決策，提升企業的綜合競爭力。

參考文獻

[1]趙培進.試論職業判斷在企業財務會計中的運用[J].稅收與企業，2011（S1）：29-30.