序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇市場監(jiān)管研究范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

一、健全市場規(guī)則，在推進現(xiàn)代市場體系上增強話語權

市場經濟是規(guī)則經濟。當前，我國市場經濟秩序和相關規(guī)則還不完善、不健全。工商部門要充分發(fā)揮熟悉市場規(guī)則和監(jiān)管經驗豐富的優(yōu)勢，在健全市場規(guī)則、制度建設和培育市場體系上增強話語權。

一是加快完善法律法規(guī)。圍繞市場經濟秩序存在的主要問題，深入實際開展專題研究，分析社會生活各方面反映的實際問題，借鑒外國的立法經驗，分門別類提出立法建議，逐步建立起一套涉及市場準入、市場交易、市場競爭和市場監(jiān)管在內的完善的市場經濟監(jiān)管法律體系。如《市場監(jiān)督管理法》、《商事登記法》、《反商業(yè)賄賂法》和《海外不正當交易監(jiān)管法》等。對那些已經不適應形勢需要、缺乏可操作性或尚有漏洞的法律法規(guī)和規(guī)章進行及時修訂、補充和完善。如《反不正當競爭法》、《廣告法》等。同時，加快完善和建立集貿市場、市場主體、食品安全、商標廣告、合同管理、網絡商品和服務等職能工作各領域的監(jiān)管制度，進一步健全工商法律法規(guī)制度體系。

二是建立市場秩序報告制度。定期深入研究當前市場秩序的現(xiàn)狀、成因和變化規(guī)律，分析市場秩序中存在的主要問題及其形成機制，并提出加強和改善市場秩序監(jiān)管的基本思路和政策建議，通過專題和綜合市場秩序報告，引起國家和社會各方重視，推進相關市場突出問題整治，更好更快地推動市場秩序完善。

三是強化市場體系培育工作。通過專題調研，積極參與各級政府的市場體系培育和市場機制優(yōu)化工作。通過完善制度、加強引導和宣傳教育、加快引導新興市場主體入市、疏通資源流通管道、市場主體信用體系建設等途徑，提高市場主體的道德意識、自律意識和信用意識，確保虛擬市場、高端市場健康有序發(fā)展，促進新型業(yè)態(tài)、新興行業(yè)、新興領域市場主體在依法經營中成熟，在規(guī)范發(fā)展中壯大。

二、創(chuàng)新監(jiān)管方式。在構建長效管理機制上增加主導權

監(jiān)管方式是影響監(jiān)管效果和效率的直接因素。實現(xiàn)高效能監(jiān)管，要以探尋市場監(jiān)管規(guī)律為路徑，推動傳統(tǒng)監(jiān)管向科學監(jiān)管轉變?yōu)樽谥迹瑯嫿ㄩL效管理機制為目標，積極探索科學高效的監(jiān)管方式。

一是突出預見性，提升監(jiān)管防范力。要深刻研判經濟形勢變化與市場秩序相互影響的關聯(lián)性、傳統(tǒng)交易行為與高科技手段競爭相互交織的復雜性、網絡交易服務與現(xiàn)實流通環(huán)節(jié)相互作用的互動性，通過暗訪檢查、有因核查、專項抽查等方式，加強對高風險商品、高風險環(huán)節(jié)、高風險主體的預測、預警、預防管理，建立一套市場秩序隱患排查處置機制和監(jiān)管風險度指標評價體系，創(chuàng)設重大監(jiān)管風險隱患分析評估、分級管理、掛牌督辦、舉報獎勵、整改治理、監(jiān)督檢查和責任追究等制度。加強應急管理，及時清除隱患，迅速控制事態(tài)，努力防范監(jiān)管的系統(tǒng)性風險和區(qū)域性風險。

二是突出針對性。提升監(jiān)管控制力。關注和研究市場主體、市場交易、市場競爭及消費者訴求等領域的新問題、新情況，圍繞市場主體的正當需求抓監(jiān)管，圍繞交易競爭的突出問題抓監(jiān)管，圍繞消費維權的主要矛盾抓監(jiān)管。要依據(jù)市場主體狀況、行業(yè)風險、地域特征、交易類別和商品屬性等指標，確定重、難、熱點行業(yè)和監(jiān)管對象，通過量化定級、細分對象、擬定措施，建立集中指揮、快速反應、精確監(jiān)控機制，大力開展網格監(jiān)管、分類監(jiān)管、距離監(jiān)管和信用監(jiān)管，努力提升監(jiān)管效能和控制力。

三是突出系統(tǒng)性，提升監(jiān)管管制力。按照國家工商總局提出的“四個轉變”要求，增強市場監(jiān)管的系統(tǒng)性，既要在橫向上注重職能發(fā)揮的全面性、整體性和協(xié)調性，又要體現(xiàn)監(jiān)管方式的持久性、連續(xù)性、遞進性。監(jiān)管領域上，要鞏固低端，拓展高端，向強勢市場主體延伸，向新興市場領域延伸，向網絡交易和服務行為延伸，及時介入新型業(yè)態(tài)、新興行業(yè)、新興領域監(jiān)管，更加重視城鄉(xiāng)及地區(qū)間監(jiān)管工作的協(xié)調發(fā)展，著力加強農村食品藥品監(jiān)管。監(jiān)管方法上。突擊整治與日常規(guī)范相結合，由單環(huán)節(jié)向全過程監(jiān)管推進，由依賴處罰強制力向有效發(fā)揮警示、指導、提示等柔性手段轉變，更加注重運用綜合職能、業(yè)主自律和標準精細，大力推行全程監(jiān)管、和諧監(jiān)管和規(guī)范監(jiān)管。提升監(jiān)管的質量和管控力。

四是突出開放性，提升監(jiān)管統(tǒng)籌力。要樹立執(zhí)法監(jiān)管向跨條線、跨部門、跨地區(qū)的協(xié)同監(jiān)管與綜合執(zhí)法轉變的理念，統(tǒng)籌系統(tǒng)內外的監(jiān)管力量和各方資源。破解監(jiān)管難題，尋求監(jiān)管路徑和對策。要加強系統(tǒng)內部機關上下左右、縱橫向之間的互動、聯(lián)動，通過構建轄區(qū)、區(qū)域和跨區(qū)行業(yè)領域的工商聯(lián)動監(jiān)管機制，形成系統(tǒng)監(jiān)管合力。通過建立部門溝通、配合、聯(lián)合和聯(lián)席制度，形成職能互補共促的協(xié)作監(jiān)管機制。同時，要兼顧發(fā)揮行政主管、行業(yè)自律、社會監(jiān)督和群眾參與的獨特功能，通過開放性、聯(lián)動性和融合性的監(jiān)管，提升市場監(jiān)管的統(tǒng)籌力。

五是突出長效性，提升監(jiān)管創(chuàng)新力。要以提升市場秩序風險防范和管控能力為核心，按照預防與管控結合、整頓與規(guī)范并重的思路，注重從法制上、體制上、機制上探索解決市場秩序問題的辦法和途徑，從準入源頭、流通環(huán)節(jié)到進市入場、退市處置，充分運用網絡等現(xiàn)代科學技術和先進工具設備，建立一套廣覆蓋、無縫隙、精細化、效能型的監(jiān)管體系，配套完善轄區(qū)綜合動態(tài)監(jiān)管機制、重難點市場秩序綜合治理機制、市場主體誠信綜合監(jiān)管機制，在加強監(jiān)管執(zhí)法中推進規(guī)范發(fā)展，在規(guī)范發(fā)展中創(chuàng)新監(jiān)管執(zhí)法，以動態(tài)性、發(fā)展性、有效性推進長效機制建設，增強監(jiān)管的持續(xù)創(chuàng)新力。

三、優(yōu)化經檢執(zhí)法，在提升行政執(zhí)法權威上增進主動權

行政執(zhí)法是工商部門履行職能的基本方式和重要手段。塑造公平公正的工商權威，要靠公正執(zhí)法、文明執(zhí)法和廉潔執(zhí)法來贏得和實現(xiàn)，最根本的就是要提升執(zhí)法效能。要在加快推進全系統(tǒng)依法行政和執(zhí)法能力的基礎上，圍繞市場秩序的熱點、經濟社會的焦點和各界反應的難點，結合機構實際和職能資源，大力推進行政執(zhí)法的職業(yè)化、專業(yè)化建設。

一是構建一體化的執(zhí)法體系。在全系統(tǒng)架構線型、扁平化的經檢執(zhí)法管理模式，相對集中行政執(zhí)法權限，按照權責清晰、運轉有序、指導有力、整體聯(lián)動的要求，理順省、市、縣、所四級工商執(zhí)法辦案事權，組建四級經濟檢查隊伍，形成一體化的執(zhí)法辦案工作體制，消弭執(zhí)法弊端，破解執(zhí)法難題，打造辦案拳頭，樹立執(zhí)法權威。

二是建設職業(yè)化的經檢隊伍。制定各級經檢機構執(zhí)法辦案人員選配標準，通過資格考試和實務測試，配強四級經檢執(zhí)法隊伍。同時，建立凡進必考、人員公

示、持證上崗和梯度培養(yǎng)等制度，推行定期業(yè)務實績考核和等級管理模式，賦予不同級別的經檢執(zhí)法人員不同的職責和權限，推動執(zhí)法辦案隊伍培養(yǎng)向階梯形、職業(yè)化方向發(fā)展。

三是鍛造專業(yè)化的辦案素養(yǎng)。用科學發(fā)展觀統(tǒng)領經檢執(zhí)法工作，全面建立經檢執(zhí)法的指導思想、目標取向、工作原則和效能衡量標準，健全完善一整套推動公正執(zhí)法、文明執(zhí)法、廉潔執(zhí)法和和諧執(zhí)法的規(guī)章制度，同時以培養(yǎng)執(zhí)法隊伍專家型意識和職業(yè)化精神為主旨，通過常態(tài)化的專業(yè)培訓，組織專家巡回授課，創(chuàng)新開展疑難解析、模擬辦案、跟班學習、異地交流和發(fā)放操作范本等針對性的輔導，提高執(zhí)法辦案人員的專業(yè)素養(yǎng)和工作技能，逐步建立起一大批適應形勢需求、執(zhí)法本領高超、辦案技能嫻熟的專家型人才。

篇(2)

論文摘要：文章面對我國道路運輸市場監(jiān)管存在的諸多問題，指出了加強行業(yè)管理的重要性，認為規(guī)范道路運輸管理行政執(zhí)法，強化道路運輸管理服務職能，健全高效應急指揮體系，提高從業(yè)人員整體素質和加強基拙建設和管理是提高運輸市場監(jiān)管的必要措施。

目前，交通部《關于促進道路運輸業(yè)又好又快發(fā)展的若干意見》(以下簡稱《意見》)，提出未來5到10年，道路運輸要以科學發(fā)展觀為指導，認真落實國務院關于加快發(fā)展服務業(yè)的戰(zhàn)略部署，充分發(fā)揮道路運輸業(yè)的比較優(yōu)勢，著實提高市場監(jiān)管能力，推進道路運輸業(yè)實現(xiàn)運輸安全高效、服務文明誠信、節(jié)能減排主導、技術裝備先進、市場規(guī)范有序、站運協(xié)調發(fā)展的目標。道路運輸市場監(jiān)管作為道路運輸業(yè)的管理部門，落實《意見》，就是要以行為規(guī)范、運轉協(xié)調、公正透明、廉潔高效的管理，構建和維護統(tǒng)一、開放、競爭、有序的道路運輸市場秩序，提供安全、便捷、可靠、經濟、優(yōu)質的道路運輸公共服務，充分地滿足道路運輸服務消費者和道路運輸經營者的需求，為構建社會主義和諧社會做出貢獻。但是近年來，我國道路系統(tǒng)已發(fā)生多起重大運輸災害事故，這暴露出道路運輸安全仍存在許多薄弱環(huán)節(jié)，應引起有關管理機構高度重視。因此，在這種形勢下，對道路運輸現(xiàn)狀加以研究尤為必要，并有針對性地改善道路運輸條件，提高道路運輸?shù)氖袌霰O(jiān)管。

一、我國道路運輸市場監(jiān)管的必要性

從道路運輸業(yè)的業(yè)態(tài)，尤其是我國道路運輸業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展前景看，我國道路運輸業(yè)基本不具備自然壟斷的條件，決定其必須要在政府主導的市場監(jiān)管下進行工作。某些公用事業(yè)性質的企業(yè)并不是自然壟斷的，并且也不是所有的自然壟斷企業(yè)都是公用事業(yè)。當前對道路運輸行業(yè)進行監(jiān)管主要是出于以下的考慮。第一，包括汽車運輸在內的交通運輸業(yè)對公眾的影響是非常顯著的，政府不能對與國計民生有重大關系的道路運輸失去控制和主導。第二，道路運輸業(yè)內存在著極其不公平的惡性競爭，嚴重地影響了行業(yè)內眾多守法企業(yè)和行業(yè)外消費者的公共利益。所以盡管道路運輸業(yè)內的自然壟斷并不明顯，但作為一類公用事業(yè)的道路運輸業(yè)，政府對其進行監(jiān)管是完全必要的。在市場監(jiān)管中，政府具有以下權:政府保留控制進人的權利;政府保留管制價格的權利;政府保留為公共利益而指定質量標準和某些其他服務條件的權利;被授權者有責任向所有的消費者提供上述兩條確定的合理務。總之，政府主管部門為了保證行業(yè)的服務質量和服務條件，必須對該行業(yè)的市場進人進行監(jiān)管，必要時還可對價格進行管制。但是監(jiān)管并不是對競爭的全然抹殺，恰恰相反，監(jiān)管的主要任務就是建立或者保持一種必不可少的條件，使全社會的資源得到有效的利用，同時保持競爭的機制。

二、當前道路運輸市場監(jiān)管存在的問題

1、立法環(huán)節(jié)步伐緩慢

首先，從道路運輸業(yè)在國民經濟發(fā)展中的重要地位來看，客觀上要求有一部效力相應的全國性法律文件引導、規(guī)范道路運輸行業(yè)的健康發(fā)展。但是部門利益、地方利益分歧很難形成統(tǒng)一的制度安排，所以長期以來國家依靠部門規(guī)章對全國龐大的道路運輸行業(yè)進行引導、規(guī)范。受效力的影響，部門規(guī)章往往起不到統(tǒng)一監(jiān)管的作用，這種局面，客觀上造成了道路運輸行業(yè)管理的地方化、多元化。其次，從1985年開始起草的《道路運輸條例》，歷時19年才出臺，立法步伐緩慢，對道路運輸業(yè)的秩序要求回應遲滯，從一個側面反映國家對道路運輸行業(yè)管理重要性認識的艱難轉變。還有一些地方道路運輸行業(yè)立法的內容在很大程度上淪為國家立法的翻版使得地方道路運輸立法對中央立法的具體化、補充性功能弱化，缺乏可操作性。在實踐中往往表現(xiàn)為國家立法沒有解決的問題，地方立法也沒有解決，國家立法的空白恰巧也是地方立法的空白。

2、常現(xiàn)多頭監(jiān)管局面

《意見》對道路運輸?shù)母鱾€環(huán)節(jié)做出了嚴格的規(guī)定，設置了多個運管機構，各機構均可對外執(zhí)法。但相互之間協(xié)調、配合不夠，人員、車輛調動不便。因此，不能形成管理合力，對運輸市場監(jiān)管力度不夠。在一些地方幾個運管機構分屬多個領導分管，管理層級多、關系復雜、內部協(xié)調困難、存在各自為政的現(xiàn)象，管理關系不順。比如，2007年液氯泄漏事故中肇事車本身，按現(xiàn)有管理體制，就涉及到3個部門，槽罐歸質檢部門管，車體屬交通部門管，車輛上路通行又涉及公安部門。安全監(jiān)管各部門之間存在著管理職能交叉的問題，進而造成了安全監(jiān)管的漏洞。

3、安全監(jiān)管不到位

近年來，我國在道路運輸安全監(jiān)管方面開展了大量工作。但由于多方面的原因，針對道路運輸?shù)陌踩O(jiān)控與事故應急處置能力仍相對較弱，難以適應道路運輸迅猛發(fā)展的新形勢和新要求。一是靜態(tài)管理嚴謹，動態(tài)監(jiān)管薄弱。道路運輸?shù)淖C書情況、運輸狀況等進行檢查詢問仍未跳出靜態(tài)監(jiān)管的模式，運輸汽車的整個運輸、裝卸過程監(jiān)管不夠，未能在真正意義上實現(xiàn)從靜態(tài)監(jiān)管到動態(tài)監(jiān)管的轉變:二是全程動態(tài)監(jiān)管體系尚未建立。人力、物力資源的不足制約了全程動態(tài)監(jiān)管的實施，科技設備不能滿足動態(tài)監(jiān)管的需要;三是道路管理機構內部管理、運政等部門對危險品運輸?shù)谋O(jiān)管行政執(zhí)法效率不高:四是道路運輸信息化管理十分落后，大部分部門和單位依靠經驗進行管理，遠遠不能適應形勢發(fā)展的需要。如果沒有信息系統(tǒng)，就難以為危險貨物作業(yè)人員和管理人員提供技術支持和應急處理指導，難以對道路進行有效的跟蹤管理。

4、從業(yè)資格證的定位存在偏差

目前人員資質成為道路運輸市場安全一作的重要一關。但是我們認為，從業(yè)資格證不具有安全管理功能，只有駕駛證才具有安全管理職能。《營業(yè)性道路運輸駕駛員職業(yè)培訓管理規(guī)定》提出從業(yè)資格證制度的目的是“為規(guī)范營業(yè)性道路運輸駕駛員職業(yè)培訓活動，提高營業(yè)性道路運輸駕駛員職業(yè)素質，加強道路運輸安全生產管理，提高道路運輸服務質量”。這可以看出，從業(yè)資格證制度中加強道路運輸安全生產管理的職能相對較弱。相比而言，安全管理職能應該是駕駛證的職能，駕駛員持有從業(yè)資格證只是要求其必須掌握關于營業(yè)生運輸?shù)闹R。

5、道路基礎設施薄弱

我國很多道路特別是農村道路點多、面廣、戰(zhàn)線長，大多數(shù)是農民群眾自籌自建。坡陡彎急，路況差，晴通雨阻現(xiàn)象嚴重。

三、加強道路運輸市場監(jiān)管的措施

1、規(guī)范道路運輸管理行政執(zhí)法

加快建設法治政府，全面推進依法行政，既是社會主義和諧社會的重要內容，也是實現(xiàn)和諧社會目標的重要措施。道路運輸管理系統(tǒng)要堅持依法行政理念，全面推進依法行政，依法履行《道路運輸條例》賦予的道路運輸監(jiān)督檢查的職能，嚴格執(zhí)行《行政許可法》、《行政處罰法》等法律法規(guī)，公正、規(guī)范、嚴格、文明執(zhí)法，切實尊重和保護道路運輸經營者的合法權益。要進一步強化行政執(zhí)法監(jiān)督，繼續(xù)完善執(zhí)法責任制，落實執(zhí)法責任追究制度。以全面貫徹《交通行政執(zhí)法檢查制度》等行政執(zhí)法責任制度為重點，健全完善道路運輸執(zhí)法監(jiān)督機制，做好道路運輸管理機構的層級監(jiān)督，主動接受輿論監(jiān)督和社會監(jiān)督。要創(chuàng)新法律培訓和普法宣傳機制，提高道路運輸管理人員的依法行政能力和文明執(zhí)法水平，提高廣大道路運輸經營者的守法意識。

2、強化道路運輸管理服務職能

道路運輸關系國民經濟持續(xù)快速發(fā)展，關乎千家萬戶切身利益。因此，道路運輸管理系統(tǒng)必須堅持以人為本，強務理念，創(chuàng)新管理制度，推行陽光化作業(yè)，簡化辦事程序，真正做到公平、公正、公開和便民。比如要努力推進城鄉(xiāng)客運一體化進程，大力開拓跨省和農村客運班線，建設“三優(yōu)”、“三化”標準客運汽車站，為社會提供方便、快捷、優(yōu)質的道路運輸服務。同時圍繞現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展要求，積極引導貨運企業(yè)利用現(xiàn)有場地、設備、設施，建立集倉儲、包裝、修車、加油、貨運、停車食宿為一體的等級貨運站，鼓勵運輸企業(yè)與生產企業(yè)、銷售企業(yè)聯(lián)合拓展物流配送業(yè)務，創(chuàng)造安全、高效、便民、和諧的道路運輸環(huán)境。

3，健全高效應急指揮體系

道路運輸突發(fā)事件具有突發(fā)性、快速性和嚴重危害性，這就要求我們首先要健全完善應急指揮體系、提高應急反應效率，最大限度地減少道路運輸事故的危害。統(tǒng)籌規(guī)劃，合理布局，形成分類管理、分級負責、條塊結合、屬地管理為主的道路運輸應急指揮網絡，以促進統(tǒng)一指揮、功能齊全、反應靈敏、運轉高效的應急機制的形成。確保各級應急指揮機構成員的結構合理。指揮機構中，既要考慮相關部門代表的合理性，也要考慮道路運輸?shù)奶厥庑裕_保應急人員中專業(yè)技術人員的合理比例。通過建立健全應急工作領導負責制和責任追究制，完善落實應急會議制度、演習制度和培訓制度，提高應急指揮機構的指揮權威和指揮效能。

4、提高從業(yè)人員整體素質

從業(yè)人員的業(yè)務素質，關系到道路運輸?shù)母黜椃伞⒎ㄒ?guī)、規(guī)章、技術標準和作業(yè)規(guī)范能否嚴格執(zhí)行，各項安全管理措施能否落實到位。當前道路運輸從業(yè)人員多數(shù)素質偏低，不能完全適應道路運輸特別是危險品貨物運輸和管理工作的需要，一些環(huán)節(jié)的不安全隱患不能發(fā)現(xiàn)，對執(zhí)行法律、法規(guī)和運輸生產過程的監(jiān)督到不了位，這是當前管理中的一個薄弱環(huán)節(jié)。為了迅速提高道路危險品貨物運輸從業(yè)人員的素質，必須通過多種渠道，采取多種形式，做好人才培訓工作，使駕駛員、押運員人人技術熟練、個個職業(yè)素質好。比如裝卸管理、押運人員應持相應工種的《崗位資格證》上崗作業(yè)，駕駛人員必須獲得道路運輸《從業(yè)資格證》。其中所有危險貨物運輸從業(yè)人員都要嚴格按照《汽車運輸、裝卸危險貨物作業(yè)規(guī)程》進行操作。

5、加強基礎建設和管理

篇(3)

證券市場作為我國金融資本市場的重要組成部分，在籌集資金方面發(fā)揮著十分重要的作用，極大地促進了資源的合理流動和科學配置。但是隨著我國證券市場規(guī)模的逐步擴大，一些潛藏的問題逐步暴露出來，這些潛在問題的出現(xiàn)，也折射出我國證券監(jiān)管體制存在著很大的缺陷。主要體現(xiàn)在市場監(jiān)管功能不完善，政府相關部門監(jiān)管效率低下。本文從我國證券市場以及監(jiān)管體制的發(fā)展入手，分析我國現(xiàn)行監(jiān)管體制的發(fā)展、現(xiàn)狀與不足，提出了改善我國證券市場監(jiān)管體制的幾點建議，以期對我國證券監(jiān)管的發(fā)展和完善有所裨益。

【關鍵詞】

證券市場;監(jiān)管體制;對策建議

一、金融證券市場監(jiān)管體制概述

（一）證券市場監(jiān)管的概念及意義

證券市場監(jiān)管是指，證券管理機關運用經濟的、法律的以及行政手段，對證券的募集、發(fā)行和交易等行為進行監(jiān)督與管理，來約束證券投資機構的行為。通俗來講，證券市場監(jiān)管就是對證券市場的一切經濟活動和活動參與者的行為進行監(jiān)督與管理。證券市場將是市場監(jiān)管的重要組成部分，將經濟學作為理論基礎，通過維持公平、公正、公開的市場秩序，來保護證券市場參與者的合法權益，來促進證券行業(yè)的健康快速發(fā)展。金融證券市場的監(jiān)督管理是我國宏觀金融監(jiān)管體系不可缺少的重要組成部分，對于證券行業(yè)的健康發(fā)展也具有重要的作用，具體體現(xiàn)在以下幾點：

1、有利于保障證券市場投資者合法權益

證券市場投資者是我國證券市場交易活動的重要主體。加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者合法權益的需要，因此，必須堅持“公開、公平、公正”的市場原則，保護投資者的權益，只有這樣，才能讓投資者充分了解證券的投資價值和投資風險狀況，更合理正確地選擇投資對象。

2、完善規(guī)范證券市場體系

完善科學的監(jiān)管制度體系有利于發(fā)揮證券市場投融資功能，同時有利于吸引廣大的社會投資，并且在一定程度上穩(wěn)定我國證券市場，促進我國金融證券市場資本的科學流動，引領我國證券市場的規(guī)范性發(fā)展。

3、有利于維護我國金融市場良好秩序

為了保障證券發(fā)行市場和交易市場的順利進行，一方面，國家要通過立法手段，允許金融機構、投資個人、中介機構在國家政策允許的范圍內，通過買賣證券獲取合法權益;另一方面，在現(xiàn)有的經濟基礎和環(huán)境下，市場也存在著操縱交易、蓄意欺詐等多種弊端，為此，證券管理機構必須對證券市場活動進行監(jiān)督和管理，通過制度約束，來構建一個健康合理的證券市場環(huán)境，保護正當交易，維護證券市場的正常秩序。

（二）證券市場監(jiān)管的原則

1、依法監(jiān)管原則

依法治國是我國在建設現(xiàn)代化、民主化國家的進程中最重要的管理原則。同理，在市場監(jiān)管中，首先必須做到有法可依，逐步健全我國證券法律法規(guī);其次，依法監(jiān)管還要求有法必依，加強對證券市場違規(guī)行為的查處力度。

2、保護投資者利益原則

投資者的利益保護不僅關系到證券市場的規(guī)范和穩(wěn)定，更關系到整個國民經濟的穩(wěn)定增長。由于存在信息不對稱情況，投資者相對于控股股東和證券發(fā)行中，往往處于弱勢地位，因此，需要得到重點保護。保護投資者權利，讓投資者樹立信息，是培養(yǎng)和發(fā)展證券市場的重要環(huán)節(jié)和基本保障。

3、自律和他律相結合原則

監(jiān)管是屬于來自外部的他律制度，但是為了促進我國證券市場的發(fā)展，證券市場自律也是必不可少。自律是證券市場正常運行的基礎，國家監(jiān)管和自我管理相結合的管理原則，是證券市場健康發(fā)展的保證。

4、“公平、公開、公正”原則

公平原則要求我國金融證券市場不可以存在歧視，所有的證券參與者都具有平等的法律地位;公開原則要求證券市場具有充分的透明度，通過合理的信息披露機制來保證市場信息的公開化;公正原則要求證券管理機構對一切被監(jiān)管的對象給予公正待遇。

（三）金融證券市場的具體監(jiān)管目標

我國金融證券具體的市場監(jiān)管目標包含以下三個方面：第一是為了保護證券投資者權益;第二就是保護參與證券市場的投資者的切身利益;第三就是真正落實和維護我國證券市場公開公正公平的制度體系。我國金融證券市場的具體目標可以細化成幾個部分，主要包括幾個方面：第一，金融債券市場的參與者需要嚴格遵守法律法規(guī)，相關部門需要防止證券市場的人為操縱以及金融欺詐等行為的出現(xiàn)，真正有效維持證券市場的正常運作;第二，積極發(fā)揮我們證證券市場的機制優(yōu)勢，盡量消除證券市場的不足和弱勢。通過揚長避短有效的達到保護投資者利益以及監(jiān)督證券中介機構依法經營的目標，真正落實保障合法的證券交易活動順利進行的目標;第三，就是根據(jù)我國宏觀的經濟管理的具體需要，運用多樣化的手段和方式，調控金融證券市場，引導投資者的具體投資方向，使之更加適應我國宏觀經濟的發(fā)展。

二、我國證券監(jiān)管體制的現(xiàn)狀

（一）我國證券市場的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀

證券在我國屬于舶來品，最早在我國出現(xiàn)的證券交易機構是由外商開班的上海股份公所和上海眾業(yè)公所。隨著20世紀70年代末以來的中國經濟改革大潮，我國資本市場重新得到萌芽和發(fā)展。1987年9月，隨著我國第一家專業(yè)證券公司――深圳特區(qū)證券公司的成立，我國證券市場開始步入正規(guī)化。

在證券市場形成初期，國家采取了額度指標管理的股票發(fā)行審批制度，規(guī)定在指標限度內，由各省級政府或者行業(yè)主管部門推薦企業(yè)，再由中國證監(jiān)會審批企業(yè)發(fā)行股票。隨著市場經濟的發(fā)展，我國上市公司數(shù)量、規(guī)模、股票發(fā)行籌資額和交易量等都進入一個較快發(fā)展的階段。我國以發(fā)展資本市場、改革開放為主要戰(zhàn)略思想，證券市場的發(fā)展突飛猛進，投資品種不斷增加，上市公司、中介機構等紛紛嶄露頭角，進一步強化法律法規(guī)以提高證券市場的監(jiān)管效率。創(chuàng)業(yè)板市場已于2009年10月底正式推出，目前，主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場和代辦股份轉讓系統(tǒng)的市場交易機制正不斷完善。我國加入了世貿組織后，金融體系改革，加快資本市場的發(fā)展，是當前國內外政治經濟形勢的迫切要求，把證券產品推向國際資本市場，進一步打開境內資本市場，以適應國際證券市場發(fā)展的步伐。

（二）我國證券監(jiān)管體制存在的問題

我國現(xiàn)行證券監(jiān)管體制尚不成熟，主要存在以下幾點缺陷。

1、各部門監(jiān)管職責不夠明確清晰

目前我國證券監(jiān)管體制存在著職責不夠明確清晰的問題。首先是與中央有掛部門職責分工不科學有關。從實際監(jiān)管分工而言，財政部負責國債的發(fā)行和管理，人民銀行負責核定企業(yè)債券的利率，證監(jiān)會腐惡對企業(yè)債券進行上市監(jiān)管等。由此可見，這樣的監(jiān)管布局分散了監(jiān)管力量，加大了政策協(xié)調的困難性，在操作中也

容易造成監(jiān)管真空和多頭監(jiān)管。

2、監(jiān)管權力與范圍配置不合理

合理的監(jiān)管權限配置是保障監(jiān)管機關順利履行監(jiān)管職責、充分是此案監(jiān)管功能的關鍵。而目前我國有關證券法律法規(guī)的規(guī)定方面，證券監(jiān)管機關權限配置結構明顯不合理。我國證券監(jiān)管機構對違法違規(guī)行為重處罰、輕補救，往往沒有做好實現(xiàn)預防工作，只注重在事后進行處理。雖然證券監(jiān)管機構對證券主體的違法違規(guī)行為進行事后處罰能夠體現(xiàn)監(jiān)管的懲罰性與嚴厲性，起到威懾作用，但是不能補救違法違規(guī)行為對投資者甚至證券市場帶來的損害。

3、監(jiān)管人員數(shù)量質量與監(jiān)管模式存在不足

我國證券監(jiān)管人員數(shù)量少，監(jiān)管人員素質參差不齊，不足以應對證券市場的復雜性。證券監(jiān)管力度充足的條件很大程度上取決于市場規(guī)模的大小以及監(jiān)管人員的多少和監(jiān)管素質。目前，我國證券市場雖然在經濟體中轉軌過程中得到足部發(fā)展，但是仍然殘留著大量落后的痕跡，如：重實體合法，輕程序公正;重審批，輕監(jiān)管等。

4、三級監(jiān)管制度不符合目前證券市場的實際情況

我國證券監(jiān)管機構實行三級監(jiān)管制，即“證監(jiān)會大區(qū)”、“政管辦”、“證券監(jiān)管特派辦”三級監(jiān)管。而實際執(zhí)行卻只有“證監(jiān)會大區(qū)監(jiān)管辦”、“證券監(jiān)管特派辦”這兩級監(jiān)管。在我國廣大、浙江、福建等生氣甚至還存在著“證管辦”或“特派員辦事處”這兩個并列大區(qū)，人為造成市場分裂，嚴重削弱了監(jiān)管部門對市場的敏感度，造成了監(jiān)管空擋。

三、對我國證券監(jiān)管體制的幾點建議

為提高我國證券市場自身的活力和在國際市場的競爭力，滿足投資者多樣化的需求，改革、完善并健全證券監(jiān)管制度已經成為我們亟待解決的難題。筆者通過對我國證券監(jiān)管體制的研究和思考，提出了幾下幾點建議，以期促進我國證券業(yè)的健康發(fā)展。

（一）加強證券業(yè)的自律監(jiān)管，充分發(fā)揮自律監(jiān)管功能

充分發(fā)揮證券組織的自律功能有利于促進我國證券市場的發(fā)展與壯大，有助于處理好政府監(jiān)管部門通證券市場兩者的關系。一方面，加強證券業(yè)的自律監(jiān)管有利于減輕政府所負擔的監(jiān)管任務，另一方面有利于增強政府在監(jiān)管方面的權威性。其次，證券業(yè)實現(xiàn)自律監(jiān)管不僅能夠提高整個證券市場的道德水準，更有助于相應的證券自律組織通過腿子年剛一系列行業(yè)內部的道德標準來對內部成員的行為造成約束。

（二）健全證券監(jiān)管的法律法規(guī)體系，加強執(zhí)法力度

伴隨著我國證券市場的高速發(fā)展，當前通用的《證券法》已經逐漸暴露出一系列弊端，因此，為了更好地規(guī)范證券市場，保護中小投資者的利益，我國必須加快建立并健全證券市場監(jiān)管方面的法律法規(guī)。除此之外，還要針對我國證券市場目前所存在的法律的空缺，來制定相應的法律法規(guī)，全面加快針對證券管理法律法規(guī)體系的健全和發(fā)展，促進證券行業(yè)的全面振興。

（三）完善證券市場監(jiān)管體制下的信息披露制度

要想完善我國證券市場監(jiān)管體制的信息披露制度，就必須從根本上建立起科學有效的信息披露機制，與此同時，還必須對信息公開披露制度進行相應程度的強化和完善，全面加大針對相應信息進行披露監(jiān)管的頻度以及深度，與此同時，證券監(jiān)管部門還應當全面加大針對違規(guī)行為的執(zhí)法力度，需要重點針對金融證券市場上面那些有可能涉及到的信息披露的違規(guī)者以及相關證人進行詢問、暫停抑或者是取消市場當中違規(guī)者的上市資格等方面的處理。

參考文獻：

[1]蒂米奇，威塔斯.金融監(jiān)管――變化中的游戲規(guī)則[M].上海：上海財經大學出版社，2000

[2]曹鳳岐.中國資本市場發(fā)展戰(zhàn)略[M].北京：北京大學出版社，2003

[3]李寧.關于完善我國證券監(jiān)管的若干構想[J].金融研究，2010

篇(4)

（一）英國監(jiān)管模式分析。英國是現(xiàn)資基金的發(fā)源地，英國在長期的實踐中，逐步形成了一套以基金行業(yè)自律為中心的基金管理體制。英國模式以基金行業(yè)組織自律管理為主要特征，強調建立和完善帶有自律性的民間管理協(xié)會，并由協(xié)會制定出相應的規(guī)劃進行自我控制、自我約束和自我管理，而政府除適當?shù)暮暧^調控外，并不具體干預基金業(yè)務。這種模式能夠充分發(fā)揮基金行業(yè)的自律功能，有利于保持投資基金行業(yè)的長期穩(wěn)定和規(guī)范，不易出現(xiàn)大起大落的波動對證券市場及整個金融市場的穩(wěn)定有積極作用。但該模式不利于形成全國統(tǒng)一的法律規(guī)范，法律功能弱化，而且很容易導致行業(yè)協(xié)會的壟斷，致使基金的開放程度降低，這與現(xiàn)代市場經濟的發(fā)展相矛盾，同時，也不利于一國投資基金的國際化發(fā)展和外資的引入。

（二）美國監(jiān)管模式分析。美國對投資基金的監(jiān)管始于1929年的世界性經濟危機。在美國，投資基金的管理機關是證券交易委員會(SEC)。本世紀30年代，美國先后頒布了有關投資基金發(fā)展的各種法律法規(guī)，有《1933年聯(lián)邦證券法》、《1934年證券交易法》、《1940年投資公司法》、《1940年投資顧問法》等。以法律為準繩來監(jiān)督、檢查和控制基金的行為，強調基金企業(yè)在法律約束下進行自律管理，該模式符合現(xiàn)代市場經濟發(fā)展要求，既能為投資基金的有序發(fā)展奠定良好的法律基礎，又能為廣大投資者提供完整的法律保護，使得投資基金的發(fā)展充滿了活力，但此模式弱化了政府功能，不利于投資基金的迅速起步和成長壯大，也不利于及時、有效地處理投資基金發(fā)展中出現(xiàn)的各種新問題。

（三）日本監(jiān)管模式分析。日本的投資基金是在政府的積極倡導和支持下成長起來的，因而，日本投資基金監(jiān)管模式的最大特征在于政府對基金發(fā)展的嚴格管制，通過政府職能機構制定強有力的措施來對基金發(fā)展的方向、規(guī)模及基金的運行和管理進行引導、調節(jié)。日本模式的優(yōu)點在于可以充分發(fā)揮政府的功能，迅速推進投資基金的起步和發(fā)展，縮短基金發(fā)展的成熟期，同時也有利于發(fā)揮投資基金在支持國家金融發(fā)展和經濟建設方面的積極作用。但是這種模式帶有濃厚的行政和計劃色彩，容易滋生腐敗和官僚作用；且該模式下的基金行業(yè)自律性較差，市場競爭亦不充分，不利于基金業(yè)的長遠發(fā)展。

二、我國投資基金市場動態(tài)化綜合監(jiān)管模式的構建

（一）我國投資基金市場監(jiān)管體制的理性選擇

1、選擇美國模式難以實現(xiàn)。目前我國處于經濟轉軌時期，市場經濟體制模式尚未完全建立起來，傳統(tǒng)計劃經濟模式的影響仍然存在，無論是企業(yè)還是個人對時常經濟的認識和適應能力都是有限的，廣大投資者對市場風險認識不足，市場經濟發(fā)育程度較低以及相應的法制基礎弱、市場建設滯后，人們的認識及心理準備不到位等，決定了我國走美國模式很困難。

2、選擇英國模式也不現(xiàn)實。雖然英國能充分發(fā)揮基金行業(yè)的自律功能，自覺地踏上規(guī)范化發(fā)展軌道，但行業(yè)協(xié)會的構建與完善及行業(yè)自律功能的發(fā)揮均需要一個較長的過程。對于我國這樣一個投資基金剛剛起步且發(fā)育程度還很低的國家來講，由于受整個宏觀環(huán)境的影響，我國構建行業(yè)組織，組建相關協(xié)會本身就有較大的困難，即使盡快組建，這些行業(yè)組織也需要一個發(fā)展完善過程。在這種發(fā)育程度低的狀態(tài)下，很難達到真正意義上的自律，這對現(xiàn)代市場經濟條件下我國投資基金的快速發(fā)展不僅不利，反而有可能阻礙其正常發(fā)展。

3、選擇日本模式也不適應。雖然日本模式能充分利用政府的強大功能培養(yǎng)和推進投資基金快速起步和成長壯大，但這也同我國社會經濟的發(fā)展不相適應。一方面，現(xiàn)在我國處于體制轉軌的關鍵時期，如果再以政府嚴格管制的方式來推動投資基金市場的發(fā)展，而削弱市場功能，勢必會對我國的改革和市場經濟進程帶來不利影響。另一方面，政府嚴格管制很容易引發(fā)制度上的障礙，從而不利于市場競爭機制的發(fā)揮，最終導致投資基金市場發(fā)展因缺乏有效的制衡機制而走入誤區(qū)。

4、建立適合我國國情的基金市場監(jiān)管模式。當前，我國所處的國內外環(huán)境與英、美、日等國在基金市場監(jiān)管模式形式形成時期所處的條件相比，已經發(fā)生了深刻的變化。在我國金融和經濟國際化進程加快發(fā)展，國際和國內市場競爭加劇的今天，國內外環(huán)境給我國投資基金市場的發(fā)展提供了良好的機遇，同時又提出了嚴峻的挑戰(zhàn)，這種形式同時也對我國的投資基金市場監(jiān)管提出了更高的要求，為了達到持續(xù)、穩(wěn)定、快速和有序發(fā)展我國投資基金市場的目的，必須要對當前的監(jiān)管體制作以調整和創(chuàng)新。從我國的現(xiàn)實情況看，采用上述任何一種模式顯然都不完全符合我國目前處于經濟轉軌時期，市場經濟體制尚未完全建立起來和投資基金市場發(fā)展處于起步階段的國情，因此，必須通過對國外各種基金市場監(jiān)管模式的“揚棄”，構建具有中國特色的基金市場動態(tài)化綜合監(jiān)管模式。

（二）動態(tài)化綜合監(jiān)管模式的內涵

在我國投資基金市場監(jiān)管體制的構建中，應該綜合考慮和兼顧各種監(jiān)管主體的監(jiān)管功能和優(yōu)勢，發(fā)揮多種監(jiān)管手段的積極作用，既要從現(xiàn)階段的實際情況出發(fā)，滿足投資基金市場初期發(fā)展的要求，又要考慮長遠發(fā)展的戰(zhàn)略要求，構建一種在法律約束下的政府管制與行業(yè)自律相結合的監(jiān)管體制模式－動態(tài)化綜合監(jiān)管體制模式，是較為現(xiàn)實、合理的理性選擇。所謂動態(tài)化綜合監(jiān)管，其含義是指管理中既要注重各種監(jiān)管主體的有機結合，又要根據(jù)監(jiān)管對象所處的環(huán)境和條件，動態(tài)地選擇相應的管理手段和方式。這種監(jiān)管機制是監(jiān)管主體綜合化與監(jiān)管手段動態(tài)化的有機統(tǒng)一。在某種意義上說，它是一種管理指導思想，其真正意義在于指導我們一切從實際出發(fā)，進行有準備地方案管理和策略管理。這種管理模式要求我們根據(jù)發(fā)展目標，既要進行戰(zhàn)略性管理，又要有戰(zhàn)術管理，既要有優(yōu)化方案設計的充分準備，又要有應變的策略準備，以便保證管理目標的實現(xiàn)。

（三）構建動態(tài)化綜合監(jiān)管模式的意義和作用

這種模式強調發(fā)揮不同監(jiān)管主體的功能和多種監(jiān)管手段的積極作用，因而既有利于通過法規(guī)規(guī)范促進投資基金市場中各類投資基金的良性競爭，又有利于充分發(fā)揮政府的特殊功能，對投資基金市場的發(fā)展實施有效的培育和引導，促進投資基金市場的迅速成長與壯大。這種模式對我國具有重要意義也正是因為它所具有的靈活監(jiān)管特點比較適合我國現(xiàn)階段的投資基金市場發(fā)展狀況以及未來發(fā)展的需要。它能夠有效地兼顧各方面的需要在推動基金市場發(fā)展的同時，又能防范諸多弊端的出現(xiàn)。

這種模式有利于基金行業(yè)的投資基金市場競爭中加強合作，發(fā)揮出基金行業(yè)的整體功能效應，避免內部的惡性競爭，并盡可能地以合作同盟的形式參與國際競爭，這對起步較晚的我國投資基金早日趕上國際化發(fā)展步伐，加快投資基金市場與國際接軌有著積極的促進作用。構建動態(tài)化綜合監(jiān)管模式，要與我國大眾投資者的心理素質、認識程序相適應，能夠在發(fā)展中提高大眾對投資基金的理性認識，強化大眾的投資意識和心理承受能力，從而為投資基金市場的發(fā)展打下了廣泛的社會基礎，這對推動我國市場經濟的發(fā)展以及投資基金市場的全方位發(fā)展有十分重要意義。

三、動態(tài)化綜合監(jiān)管模式的發(fā)展思路構建我國投資

基金市場動態(tài)化綜合監(jiān)管模式的總體發(fā)展思路可以概括為：以法制建設為基礎和保障，建立全國統(tǒng)一的，權威性的投資基金市場主管機構，對基金市場的發(fā)展進程進行宏觀引導和協(xié)調管理，同時建立和完善基金行業(yè)組織及其相應約束自律機構，以此來保證投資基金市場的持續(xù)、穩(wěn)定和有序發(fā)展。這一思路的指導思想就是“三位一體，協(xié)同監(jiān)管”。“三位一體”指的是同時綜合考慮三種監(jiān)管方式，一是通過制定法律法規(guī)來規(guī)范市場中基金企業(yè)的行為，使企業(yè)在法律約束下進行自律監(jiān)管；二是行政監(jiān)管，即通過建立權威性的，全國統(tǒng)一的投資基金市場管理機構，代表政府對基金市場發(fā)展實施監(jiān)督、檢查，引導和控制；三是通過建立和完善行業(yè)自律機制，使基金行業(yè)組織協(xié)會進行自律監(jiān)管。所謂“協(xié)同監(jiān)管”指的是在投資基金市場發(fā)展過程中，針對投資基金市場發(fā)展目標和具體運行狀況，恰當?shù)靥幚砗蛣澐终芾恚袠I(yè)自律和企業(yè)自我管理的范圍及重點，避免監(jiān)管中的錯位或遺漏，同時做到宏觀目標與微觀目標的協(xié)調，近期目標與長遠目標的協(xié)調。在具體操作上，我國投資基金市場監(jiān)管體系應該怎么建立呢？筆者認為可以從以下幾個方面下手：

1、大力發(fā)揮政府的監(jiān)管職能。從世界各國投資基金市場的發(fā)展歷程來看，各國基金主管部門一般由中央銀行或財政部逐步移交給證券管理、監(jiān)督機構。在我國目前投資基金存在多頭管理的形式下，發(fā)揮政府監(jiān)管職能的首要任務就是要順應國際發(fā)展趨勢，確定我國的投資基金主管機關。即由國家投資基金管理委員會統(tǒng)一、集中管理。這個委員會由現(xiàn)有管理部門（人民銀行、證券委、證監(jiān)委等）的有關專家組成，是全國投資基金市場管理的最高權力機構。其主要職責是：制定投資基金管理有關法律和政策；設計投資基金市場的總體發(fā)展規(guī)劃；監(jiān)督基金法規(guī)的實施依據(jù)國家產業(yè)政策對基金發(fā)行流量及存量的總額或結構進行調整，從而引導投資基金市場合理配置社會資源，有效地保護投資者的合法權益，規(guī)范機構投資者。成立中國投資基金管理委員會意味著各管理部門權力的移交，這必須考慮有一個“緩沖”的過渡措施。為防止過渡期出現(xiàn)權力真空，導致投資基金市場秩序混亂，可以考慮實行申請發(fā)起設立基金和基金上市監(jiān)督分開管理的辦法。前者由人民銀行審核批準，并按基金規(guī)模或基金性質確立總行和大區(qū)分行二級審批制度；后者由人民銀行牽頭，會同證券委、證監(jiān)會，在證券管理機構下設立專門機構，即“中國投資基金管理委員會”，具體監(jiān)管國內投資基金市場。其職責：一是制定基金上市標準或應具備的條件；二是安排基金交易場所，形成統(tǒng)一的基金交易市場；三是審批基金要求上市的申請，確保上市基金的素質；四是監(jiān)管行為是否符合有關文件規(guī)定，及時公布有關信息；五是對違章行為進行處罰。

2、籌建投資基金行業(yè)自律組織。隨著證券市場的發(fā)展，要選擇那些成功的基金管理公司作為主體力量，籌建“中國投資基金管理公會”，并借鑒香港經驗，在組織形式上實行會員制。正式會員由各地基金管理公司參加，其任務：一是制定中國投資基金執(zhí)業(yè)守則；二是推廣基金業(yè)務，擴大國內基金市場；三是監(jiān)督基金的日常動作，使之規(guī)范化；四是出版基金管理專業(yè)刊物；五是培訓基金從業(yè)人員；六是仲裁有關基金方面的糾紛；七是維護和樹立基金業(yè)的良好社會聲譽。

3、成立投資基金的評估機構。隨著投資基金市場規(guī)模（市場絕對規(guī)模和相對規(guī)模）的迅速發(fā)展，建立全國統(tǒng)一的基金評估機構也很重要。資產評估有利于明晰企業(yè)產權關系，強化投資公司管理，合理補償資產，優(yōu)化公司資產結構，保護國有資產，維護投資基金交易各方的合法權益。

4、建立各項規(guī)章制度。我們可以通過建立信用等級制度，信息披露制度和經理人，托管人考評制度，從不同側面對投資基金市場進行監(jiān)管。一是建立信用評級制度。根據(jù)不同投資基金的風險程度，模仿債券評級的辦法，對投資基金進行信用評級，該信用主級主要依賴基金的經營業(yè)績，投資政策與目標。管理人的業(yè)務水平及組合投資的效益和風險等幾方面。它不僅為證監(jiān)會對投資基金市場監(jiān)管提供客觀的依據(jù)，也為投資者的理性投資提供了可靠保證。二是建立規(guī)范的信息披露制度。與股票上市公司的信息披露制度一樣，基金管理公司必須執(zhí)行信息披露義務，披露內容包括各類報表、投資規(guī)模、投資方向、預期收益及重大事件披露等信息。三是建立經理人、托管人考評制度。由投資者、行業(yè)協(xié)會和證監(jiān)部門組成的評審團定期考評并公布于眾，以褒揚先進，強化托管各方的責任心和使命感。

5、完善投資基金市場的社會監(jiān)督機制。國外經驗證明，完善的投資基金市場社會監(jiān)督機制是投資基金市場健康發(fā)展的必要保證。首先，要利用投資者對基金市場進行外部監(jiān)督。其次，建立完善的投資基金評價體系。包括建立全國統(tǒng)一的基金評估機構和創(chuàng)辦基金專業(yè)刊物兩個方面。再次加強具有公正性、權威性的會計、審計、法律等中介機構的建設。此外，還應建立先進完備的技術監(jiān)督系統(tǒng)即電子監(jiān)督系統(tǒng)，對投資基金市場的運行和投資基金的投資運作進行跟蹤和監(jiān)督，使其理性化、規(guī)范化。

【參考文獻】

[1]王國良：《基金投資》[M]，上海科學技術文獻出版社，2001。

[2]王韜光：《共同基金理論運作設計》[M]，北京大學出版社，2001。

[3]劉傳葵：《中國投資基金市場發(fā)展論》[M]，中國金融出版社，2001。

[4]王勇：《投資基金新論》[M]，中國財政經濟出版社，2002。

篇(5)

摘 要 我國的期貨市場監(jiān)管體制采用的是三級監(jiān)管體制，這種監(jiān)管體制在對期貨市場進行有效監(jiān)管的同時，也存在著一些法律問題。本文從法律問題出發(fā)，闡述法律上的解決對策。

關鍵詞 期貨 期貨市場 三級監(jiān)管體制 二級監(jiān)管體制

一、期貨市場監(jiān)管概述

期貨是金融衍生品的其中一種，是從標的資產派生出來的金融工具，期貨這個金融衍生品是按照金融衍生品的交易方式劃分出來的品種。在金融衍生品的類型當中，按照交易方式劃分可以分為遠期、期貨、期權和互換。在概念上，一般認為期貨是雙方當事人書面約定在現(xiàn)在進行買賣，并在未來的某個時間點進行交易的標的物。

期貨市場是一個期貨合約雙方當事人發(fā)生期貨交易關系的總稱，是指由買賣貴金屬、農產品等期貨構成的場所。期貨市場有廣義和狹義之分。廣義的期貨市場主要包括買賣期貨交易合約的期貨交易所、負責對期貨合同進行交割、對沖和結算的結算所或者結算公司、為期貨交易提供中介服務獲得盈利的經紀公司和在期貨交易中替對方交易的期貨交易員構成。狹義的期貨市場就是日常生活中為人們所熟知的期貨交易所。

期貨市場監(jiān)管是期貨市場監(jiān)管主管機關根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，按照法定的程序，通過制定制度和規(guī)則，實現(xiàn)監(jiān)督和檢查，對期貨市場進行監(jiān)督管理的行為，促進金融體系的安全和穩(wěn)定。我國期貨市場監(jiān)管的主管機關是中國證券監(jiān)督管理委員會。

二、期貨市場的監(jiān)管體制模式

期貨市場的監(jiān)管不是由一個部門或者一個主管機關完成。對期貨市場監(jiān)管時形成的監(jiān)管機制就是一國期貨市場的監(jiān)管體制。就目前世界范圍來看，從期貨市場監(jiān)管體制的整體方面來說，期貨市場的監(jiān)管體制主要可以大致分為兩種模式，一是三級監(jiān)管體制，一是二級監(jiān)管體制。

所謂三級監(jiān)管體制，即是指期貨市場的監(jiān)管體制主要是由政府主管部門的監(jiān)管、期貨行業(yè)協(xié)會的自律和期貨交易所的自我管理三個部分構成。現(xiàn)在施行三級監(jiān)管體制的國家以美國、英國、日本等國家最為典型。

所謂二級監(jiān)管體制，即是指期貨市場的監(jiān)管體制是由政府監(jiān)管機關的監(jiān)管和期貨交易所的自我管理兩個部分構成。施行二級監(jiān)管體制的國家或者地區(qū)以新加坡、我國香港地區(qū)等最為典型。

我國的期貨市場監(jiān)督體制是三級監(jiān)管體制，主要是由中國證監(jiān)會的集中行政管理，中國期貨協(xié)會的行業(yè)自律管理和各期貨交易所的自我管理相結合構成的。

三、我國期貨市場監(jiān)管體制存在的問題

我國的期貨市場監(jiān)管機制最終選擇了三級監(jiān)管體制是有多方面的原因的，施行三級監(jiān)管體制以來，發(fā)揮了不小的作用。但從法律的角度來看，我國的期貨市場監(jiān)管體制還存在著以下主要法律問題。

1.期貨法律體系不完善

目前，我國期貨市場的制度主要由《期貨交易管理條例》、《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨公司管理辦法》、《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員管理辦法》等，輔助于其他證券法律制度構成了我國期貨市場法律制度的體系。隨著我國期貨市場的不斷創(chuàng)新，這些法律制度已經不能完全適應期貨市場的監(jiān)管需要。

2.中國證監(jiān)會的微觀監(jiān)管不合理

中國證監(jiān)會作為我國期貨市場監(jiān)管體制中政府監(jiān)管期貨市場的監(jiān)管主管機關，本應當從宏觀上對我國期貨市場進行監(jiān)管。實踐中，證監(jiān)會在宏觀調控我國期貨市場的同時，對于我國期貨市場的微觀監(jiān)管也大有涉足，而且往往發(fā)生越權管理本由期貨行業(yè)協(xié)會和交易所管理的微觀事項。

3.期貨行業(yè)協(xié)會和交易所的自律監(jiān)管缺乏獨立性

我國期貨行業(yè)協(xié)會的法律地位只是由行政法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定，從這個現(xiàn)實來看，期貨行業(yè)協(xié)會的法律地位不是很高。在我國，期貨交易所的自律監(jiān)管權能在法律規(guī)定上比較全面，但是期貨交易所的實際行使權力十分有限。從整體上來說，相比于我國的證監(jiān)會，我國期貨行業(yè)協(xié)會和期貨交易所的獨立性不足。

四、完善我國期貨市場監(jiān)管體制的對策

1.完善期貨市場的立法

我國到現(xiàn)在為止還未有一部期貨的法律，顯現(xiàn)著我國期貨立法體系的不完善。完善期貨市場的立法體系，形成一個以期貨法為主體的規(guī)制期貨市場的法律體系，規(guī)范我國的期貨市場監(jiān)管體制是大勢所趨。

2.構建合理的三級監(jiān)管體制

我國的期貨市場監(jiān)管體制需要改變以往的以中國證監(jiān)會為主導的局面，形成以中國證監(jiān)會在宏觀上進行調控，期貨行業(yè)協(xié)會的自律管理，期貨交易所的一線管理相結合的完善機制。三者之間各行其職，履行對期貨市場的監(jiān)管體制。改變中國證監(jiān)會對微觀市場的過度監(jiān)管，讓權于期貨行業(yè)協(xié)會或者期貨交易所。

3.強化期貨行業(yè)協(xié)會和期貨交易所的獨立性

期貨市場的監(jiān)管需要監(jiān)管主體行使職責，職責的行使需要有獨立的地位。任何受制于其中之一，不能自由行使職責的監(jiān)管主體想要保持其獨立性是有待懷疑的。強化期貨行業(yè)協(xié)會和期貨交易所的獨立性，首先要在法律上賦予這兩者在期貨市場監(jiān)管中的法律地位。其次合理劃分這兩者與中國證監(jiān)會的權力分配。最后建立這些監(jiān)管主體行使有效監(jiān)管的督促機制。

參考文獻：

[1] 中國證券監(jiān)督管理委員會.現(xiàn)行證券期貨法規(guī)匯編（修訂版）.北京：法律出版社.2011.11.

篇(6)

關鍵詞：證券市場；自律監(jiān)管；行政監(jiān)管

證券市場作為金融市場的重要組成部分，對國民經濟的發(fā)展起著及其重要的推動作用。證券市場特有的籌集資金、資產重組、公司價值發(fā)現(xiàn)及風險提示等功能是市場經濟條件下，一國經濟健康、穩(wěn)定運行的必要條件。由于證券市場運作機制復雜、資本虛擬性等原因，產生風險的可能性極大。實踐表明對證券市場進行監(jiān)管可以提高運行效率，防范和化解風險，使證券市場更好地為國民經濟服務。

一、公共利益論簡述

公共利益論是二十世紀二十年代世界性經濟金融危機之后提出的。這種理論認為，監(jiān)管的基本出發(fā)點就是要維護社會公眾的利益，而公眾利益涉及千家萬戶、各行各業(yè)，維護公眾利益只能由國家法律授權的機構來行使。市場難免存在缺陷，純粹的自由市場必然會導致自然壟斷與社會福利的損失，并且還存在外部效應和信息不對稱帶來的公平問題。在現(xiàn)實經濟中通常存在以下幾個方面的市場失靈：自然壟斷。假設在社會理想的產出水平下，只有一個廠商從事生產，該產業(yè)的生產成本最小化，那么此時的市場就是自然壟斷市場。處于該行業(yè)中的每個公司都會在利益驅動下爭相兼并擴張，之后形成壟斷市場而不是自由競爭的市場。壟斷者通過限制產量、抬高價格，使商品價格超過邊際成本而獲取超額利潤，必然帶來導致市場效率的喪失。"外部效應。外部效應是指未被交易雙方包括在內的額外成本或額外收益。在提供商品及服務時，如果社會利益或成本與私人利益或成本之間存在差異，那么自由競爭就無法實現(xiàn)資源的有效配置。盡管私人之間可能通過協(xié)議來解決外部效應問題，但達成協(xié)議的交易費用往往過高，而市場監(jiān)管卻能有效地消除外部效應。信息不對稱。在商品生產者和消費者之間，信息分布往往不對稱，一般而言生產者比消費者擁有更多的信息。生產者從自身的利益出發(fā)，而不是按優(yōu)質優(yōu)價的原則來出售商品。這樣在相同的價格水平下，銷售質量更好的生產者被迫退出市場以逃避損失，而質量較差的生產者則乘機占領市場，出現(xiàn)“劣貨驅逐良貨”的現(xiàn)象。信息不對稱要求更多的信息披露，使消費者能夠據(jù)此區(qū)分產品質量的高下，監(jiān)管正是消除信息不對稱的有效方法。由于市場存在上述缺陷，公共利益論認為在市場失靈的情況下對其實施監(jiān)管能提高公共利益。

二、我國證券市場監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問題

以前，證券市場監(jiān)管主要由中國人民銀行主管，體改委、國家工商局等其他政府機構及上海、深圳兩地地方政府參與管理的形式。成立國務院證券委和中國證監(jiān)會以后，證券監(jiān)管由國務院證券委負責，中國證監(jiān)會作為證券委的執(zhí)行機構，承擔起對我國證券市場的監(jiān)管任務。國務院撤銷了證券委，同年確認中國證監(jiān)會為證券監(jiān)管的主管機關。隨著證券市場的發(fā)展，我國證券法律制度也逐步建立起來，如《公司法》、《國庫券條例》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《證券交易所管理辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露制度》、《證券市場禁入制度》等一系列證券法律法規(guī)均已頒布執(zhí)行。作為根本大法的《證券法》的出臺，進一步確立了中國證券市場法律規(guī)范的框架。以滬深交易所設立為標志，中國證券市場短短十幾年走過了國外證券市場上百年的自然演進的發(fā)展過程，應當說政府的積極推進功不可沒，然而毋庸諱言，年輕的中國證券市場在快速成長的過程中還存在不少問題：!監(jiān)管制度缺乏長遠規(guī)劃。中國證券市場從無到有，發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模，成績斐然。然而，由于市場發(fā)展迅猛，政府監(jiān)管部門疲于應付大量繁雜的日常事務性工作，不經意忽略了對市場發(fā)展急待解決的根本的監(jiān)管制度建設。為了盡快解決一些短期凸#顯的問題，往往采取急救辦法，甚至以行政命令的方式強行調控市場，雖然暫時緩和了事態(tài)，但是很可能為日后的市場發(fā)展和監(jiān)管工作帶來了意想不到的隱患。監(jiān)管存在滯后性和弱效性。盡管我國證券監(jiān)管機構近年來加大了對欺詐與操縱的打擊力度，但行政監(jiān)管往往是事后監(jiān)管，監(jiān)管存在顯著的滯后性和弱效性。

滯后性。從違規(guī)行為的發(fā)生到監(jiān)管機構做出處罰，往往歷時彌久，監(jiān)管行為存在明顯的滯后性。如“中科創(chuàng)業(yè)”、“億安科技”操縱股價行為在發(fā)生數(shù)年以后才被發(fā)現(xiàn)，而“瓊民源”事件的查處過程竟長達兩年。另一方面，監(jiān)管力量相對有限，調查費用不菲，一些市場欺詐行為未被處理，成為漏網之魚，使違法者產生僥幸心理，鋌而走險。(’弱效性。對違規(guī)行為處罰顯得過輕。如民源海南公司動用銀行貸款和透支操縱“瓊民源”股價非法獲利))萬元，查處后除了沒收非法所得以外，僅處以警告和罰款了事。實際上，對上市公司違規(guī)行為的處罰卻轉嫁到公司股東身上，并無過錯的中小股東往往受害最深。對應承擔直接責任的違規(guī)公司的高管人員處罰過輕，弱化了監(jiān)管效果。"證券監(jiān)管決策缺乏科學性。目前我國的證券監(jiān)管體制決定了中國證監(jiān)會是證券市場的唯一監(jiān)管機構，一方面提高了證券監(jiān)管決策實施的權威性，但另一方面卻可能有損決策的科學性。我國的證券監(jiān)管機構作為政府代表，除了承擔監(jiān)管職責以外，還擔負著培育和完善證券市場的職能，而當前經濟體制改革中的焦點問題———金融體系的創(chuàng)新與改革———是一項牽涉到方方面面的系統(tǒng)工程，這些背景決定了不同領域的金融法規(guī)政策之間存在高度的相關性和制約性。比如，證監(jiān)會的某項措施可能符合單一證券監(jiān)管目標的最優(yōu)化，但由于與其他金融管理機構處于分割狀態(tài)，其監(jiān)管決策未必能達到國家整體金融及經濟發(fā)展的最佳效果，因此證券監(jiān)管決策缺乏科學性在所難免。對投資者的保護機制不夠完善。海外成熟的證券市場對投資者的保護主要有以下幾個途徑：投資者教育機制。對投資者在證券市場基礎知識、證券法律法規(guī)等方面加強教育，尤其是加強市場風險教育，有利于投資者熟悉市場、認識市場運作的客觀規(guī)律，就像對適齡兒童進行系統(tǒng)的免疫接種一樣，打預防針對增強自我保護能力大有好處。投資者訴訟機制。投資者可以通過集團訴訟等方式，對作出虛假信息披露的公司提訟，并且比較容易獲得相應的賠償。投資者賠償機制。國外的證券市場通常設有賠償基金：一方面，可以提高投資者入市的積極性；另一方面，可以構建防范系統(tǒng)風險的緩沖機制，由市場風險引起的損失可以得到有效的賠償。目前，我國的投資者教育機制剛剛起步，投資者訴訟機制和賠償機制還未真正建立并發(fā)揮作用。

三、完善我國證券市場監(jiān)管的對策建議

 證券市場在國民經濟中的地位和作用越來越重要，可以預見隨著證券市場的發(fā)展證券監(jiān)管將面臨前所未有的挑戰(zhàn)。與中國證券市場的實際情況相適應的高效率的證券監(jiān)管是保障我國證券市場健康發(fā)展的重要前提。以下從監(jiān)管法律制度建設、上市公司監(jiān)管、獨立董事制度、證券市場監(jiān)管體制等四個方面提出完善我國證券市場監(jiān)管的對策和建議：對證券市場監(jiān)管法律制度建設問題，應從以下方面入手：

確立證券市場監(jiān)管機構的法律地位，進一步明確證券監(jiān)管機構法律地位的條款和細則；加強立法建設，增強證券監(jiān)管法律制度體系的完備性和配套性，提高法律體系的統(tǒng)一性和整體性；增強證券監(jiān)管法律法規(guī)的科學性和可操作性，強化法制內容的實效性；-’建立健全證券監(jiān)管法律法規(guī)的實施機制，杜絕有法不依的現(xiàn)象，加大執(zhí)法力度；適應證券網絡化和市場開放的發(fā)展趨勢，盡快制訂適宜的相關監(jiān)管規(guī)章制度。!從規(guī)范和發(fā)展兩方面抓好上市公司的監(jiān)管工作。在加強上市公司監(jiān)管的同時，努力為上市公司的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，以監(jiān)管激勵上市公司持續(xù)發(fā)展。加強證監(jiān)會派出機構監(jiān)管職能，建立健全派出機構監(jiān)管績效考評機制。重點加強上市公司信息披露監(jiān)管，增強信息披露的有效性。加強上市公司監(jiān)管的制度建設，切實搞好上市公司監(jiān)管工作。"獨立董事制度。首先，確立獨立董事應有的社會地位，提高獨立董事參與上市公司最大決策的程度，培育并建立獨立董事人才庫；其次，明確區(qū)分獨立董事與監(jiān)事會的不同職責，充分發(fā)揮獨立董事在上市公司規(guī)范運作中的作用；最后，加強關于獨立董事的法規(guī)和各項規(guī)章制度落實的監(jiān)督，完善獨立董事制度運行的外部環(huán)境。#建立一個主體多元化，結構多層次，相互協(xié)調又相互制衡的高效的證券市場監(jiān)管體制，逐步改變目前僅由證監(jiān)會單方面壟斷監(jiān)管規(guī)則制訂的局面，縮小行政監(jiān)管直接作用于市場的范圍。讓證券交易所和證券業(yè)協(xié)會等自律監(jiān)管主體來填補行政監(jiān)管收縮后留下的空白，強化自律監(jiān)管對行政監(jiān)管的制衡，多方面約束并盡可能減少政府機構執(zhí)法中腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。除了上述幾個方面的問題以外，值得一提的是，對監(jiān)管者的監(jiān)督在我國幾乎還是一片空白，因此要努力推動監(jiān)管的法制化和市場化，建立有效的權力制衡機制，包括內部制衡機制和外部制衡機制，保障公眾及媒體的監(jiān)督權力，強化社會輿論監(jiān)督。

參考文獻：

曹鳳岐等，證券投資學（第二版）北京：北京大學出版社，

鄭燕洪，信息不對稱、道德風險與市場紀律———國際金融監(jiān)管新趨勢的模型解析特區(qū)經濟

篇(7)

    證券市場作為金融市場的重要組成部分,對國民經濟的發(fā)展起著及其重要的推動作用。證券市場特有的籌集資金、資產重組、公司價值發(fā)現(xiàn)及風險提示等功能是市場經濟條件下,一國經濟健康、穩(wěn)定運行的必要條件。由于證券市場運作機制復雜、資本虛擬性等原因,產生風險的可能性極大。實踐表明對證券市場進行監(jiān)管可以提高運行效率,防范和化解風險,使證券市場更好地為國民經濟服務。

    一、公共利益論簡述

    公共利益論是二十世紀二十年代世界性經濟金融危機之后提出的。這種理論認為,監(jiān)管的基本出發(fā)點就是要維護社會公眾的利益,而公眾利益涉及千家萬戶、各行各業(yè),維護公眾利益只能由國家法律授權的機構來行使。市場難免存在缺陷,純粹的自由市場必然會導致自然壟斷與社會福利的損失,并且還存在外部效應和信息不對稱帶來的公平問題。在現(xiàn)實經濟中通常存在以下幾個方面的市場失靈:自然壟斷。假設在社會理想的產出水平下,只有一個廠商從事生產,該產業(yè)的生產成本最小化,那么此時的市場就是自然壟斷市場。處于該行業(yè)中的每個公司都會在利益驅動下爭相兼并擴張,之后形成壟斷市場而不是自由競爭的市場。壟斷者通過限制產量、抬高價格,使商品價格超過邊際成本而獲取超額利潤,必然帶來導致市場效率的喪失。"外部效應。外部效應是指未被交易雙方包括在內的額外成本或額外收益。在提供商品及服務時,如果社會利益或成本與私人利益或成本之間存在差異,那么自由競爭就無法實現(xiàn)資源的有效配置。盡管私人之間可能通過協(xié)議來解決外部效應問題,但達成協(xié)議的交易費用往往過高,而市場監(jiān)管卻能有效地消除外部效應。信息不對稱。在商品生產者和消費者之間,信息分布往往不對稱,一般而言生產者比消費者擁有更多的信息。生產者從自身的利益出發(fā),而不是按優(yōu)質優(yōu)價的原則來出售商品。這樣在相同的價格水平下,銷售質量更好的生產者被迫退出市場以逃避損失,而質量較差的生產者則乘機占領市場,出現(xiàn)“劣貨驅逐良貨”的現(xiàn)象。信息不對稱要求更多的信息披露,使消費者能夠據(jù)此區(qū)分產品質量的高下,監(jiān)管正是消除信息不對稱的有效方法。由于市場存在上述缺陷,公共利益論認為在市場失靈的情況下對其實施監(jiān)管能提高公共利益。

    二、我國證券市場監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問題