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篇(1)

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù) 管理手段 優(yōu)化措施

一、企業(yè)財務(wù)管理的概念

企業(yè)財務(wù)管理的定義：指對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所需各種資金的籌集、使用、耗費、收入和分配，進(jìn)行預(yù)測、決策、計劃、控制、預(yù)算、分析和考核等一系列工作的總稱。財務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和關(guān)系而產(chǎn)生的，是組織企業(yè)資金活動、處理企業(yè)同各方面的財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。我國目前財務(wù)管理，是在國家統(tǒng)一規(guī)定的《企業(yè)財務(wù)通則》和各行業(yè)財務(wù)制度下進(jìn)行的，主要內(nèi)容包括：資金籌集、流動資金管理、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的管理、固定資產(chǎn)投資和對外投資管理、成本費用管理、營業(yè)收入和利潤管理、財務(wù)收支管理、企業(yè)清算、財務(wù)報告和財務(wù)分析等。

二、企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)及意義

影響財務(wù)目標(biāo)的利益集團(tuán)主要有三方面：

1.企業(yè)所有者包括政府。所有者對企業(yè)理財目標(biāo)的影響主要是通過股東大會和董事會來進(jìn)行的。從理論上講，企業(yè)重大的財務(wù)決策必須經(jīng)過股東大會或董事會的表決。企業(yè)經(jīng)理、財務(wù)經(jīng)理的任免也由董事會決定，目的是增強企業(yè)的生存能力，保護(hù)所有者自身的權(quán)益。此外，政府作為行政機構(gòu)因其提供的公共服務(wù)，而以稅收的形式強行參與企業(yè)的利潤分配。企業(yè)要吸引更多的投資者，必須取得較好的經(jīng)濟效益。

2.企業(yè)的債權(quán)人。債權(quán)人把資金借給企業(yè)以后，一般會采取必要的監(jiān)督措施，以保證按時收回本金和利息。因此，債權(quán)人必然要求企業(yè)按借款合同規(guī)定的用途或更有效的，合法的用途使用資金，并要求企業(yè)保持良好的償債能力。

3.企業(yè)職工。企業(yè)職工包括一般的員工和企業(yè)經(jīng)理人員，他們?yōu)槠髽I(yè)提供了智力和體力的勞動，必然要求取得合理的報酬。職工是企業(yè)財富的直接創(chuàng)造者，他們有權(quán)分享企業(yè)的收益，以恢復(fù)體力和腦力，為企業(yè)創(chuàng)造更多的財富。可見職工的利益與企業(yè)的利益緊密相連。因此，在確立企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)時，必須考慮職工的利益，在社會主義國家，職工利益更應(yīng)優(yōu)先考慮。此外，影響企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的因素還有其他利益集團(tuán)，如企業(yè)的供應(yīng)單位、消費者等。

三、我國現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀

我國的經(jīng)濟發(fā)展和企業(yè)改革正隨著全球一體化的進(jìn)程不斷的發(fā)展壯大起來，這些年來，我們一直不斷的總結(jié)財務(wù)管理的理論和實踐，經(jīng)過不懈的努力，我國經(jīng)濟的總體水平有了很大的提高，也相繼出現(xiàn)了很多新穎的經(jīng)濟活動，但我國的財務(wù)管理還存在著很多不足之處。

1.財務(wù)管理的基本模式落后。雖然我國有很多的大、中型企業(yè)的財務(wù)管理開始運用網(wǎng)絡(luò)化的管理模式，但是網(wǎng)絡(luò)管理畢竟還處于剛開始的起步階段，仍然有大部分的企業(yè)還是運用傳統(tǒng)的財務(wù)管理模式，這與發(fā)達(dá)國家的財務(wù)管理水平還相差甚遠(yuǎn)，我國的企業(yè)管理沒有一個統(tǒng)一的信息平臺，尤其是會計系統(tǒng)的統(tǒng)計中還存在著信息處理的落后，以及一些資金結(jié)算、投資融資、信息傳遞等方面的問題，這就使決策層無法快速、準(zhǔn)確、全面的了解生產(chǎn)經(jīng)營方面的問題，也就不能及時有效的進(jìn)行監(jiān)管和控制，我國企業(yè)的這種網(wǎng)絡(luò)信息化管理只能實現(xiàn)特定情況下的企業(yè)內(nèi)部的網(wǎng)絡(luò)管理，甚至是企業(yè)的各職能部門之間也很難進(jìn)行信息交流，這就導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)資源配置與業(yè)務(wù)工作很難協(xié)調(diào)同步進(jìn)行，不能夠?qū)崿F(xiàn)資源配置的最優(yōu)化，所以，我國的企業(yè)要把強化網(wǎng)絡(luò)財務(wù)管理作為今后工作的重中之重。

2.對風(fēng)險投資管理重視不夠。風(fēng)險投資是知識經(jīng)濟社會中金融創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新結(jié)合的產(chǎn)物，風(fēng)險投資管理作為財務(wù)管理的重要內(nèi)容，卻常常被我國的企業(yè)所忽視，我國的風(fēng)險管理理論僅僅局限在財務(wù)風(fēng)險的防范方面，尤其是近幾年來我國出現(xiàn)了很多風(fēng)險投資領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，但是與之相對應(yīng)的風(fēng)險管理制度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。最重要的就是風(fēng)險投資上的人員的管理問題，企業(yè)可以制定合適的選聘標(biāo)準(zhǔn)或者定期匯報制度來完善風(fēng)險投資管理，只有加強對人員的管理手段才能更好的發(fā)展我國企業(yè)的財務(wù)管理。

3.健全財務(wù)管理中的監(jiān)督機制。我國現(xiàn)行的財務(wù)制度中激勵和約束機制不相容，企業(yè)要實行激勵制度，因為外在的動力能夠刺激和約束經(jīng)營者，使他們更好的完成企業(yè)管理的任務(wù)，而內(nèi)在的動力能夠使經(jīng)營者在工作中更加的積極主動。企業(yè)要根據(jù)自己的實際情況制定由各種激勵要素組成的財務(wù)激勵約束機制，我國在這方面的機制建立的還不完善，尤其是要健全財務(wù)管理中的監(jiān)督機制，對一切不法行為嚴(yán)懲不貸。以前，我國的企業(yè)經(jīng)常會出現(xiàn)財務(wù)總監(jiān)職權(quán)范圍不明，財務(wù)管理的深度力度不夠等問題，現(xiàn)在隨著我國管理制度的完善，很多問題都得到了緩解和解決，但是我們?nèi)匀灰哟筘攧?wù)管理的監(jiān)管力度，做到激勵與約束機制相融合。

四、優(yōu)化我國企業(yè)財務(wù)管理的相關(guān)措施

1.強化財務(wù)管理意識和財務(wù)管理知識。對于企業(yè)財務(wù)管理的相關(guān)人員，要提高他們的專業(yè)知識和職業(yè)道德，尤其是業(yè)務(wù)能力，對于各級領(lǐng)導(dǎo)的財務(wù)管理意識的加強也是不可忽視的，要使管理者認(rèn)識到財務(wù)管理才是企業(yè)管理的核心內(nèi)容，與此同時，在制度監(jiān)理方面還要提高處罰的力度，特別是監(jiān)督機制的完善，這樣才能夠有效的降低財務(wù)造假的幾率。

2.堅實財務(wù)管理工作基礎(chǔ)，提升財務(wù)管理層次。從我國當(dāng)前的經(jīng)濟發(fā)展形勢上看，現(xiàn)在的運營資金管理大多涉及現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收應(yīng)付等方面，企業(yè)財務(wù)管理應(yīng)當(dāng)強化日常的營運資金，控制現(xiàn)金流量、提高資金利用的效率，以及企業(yè)的投資、籌資和財務(wù)分析等，全面統(tǒng)籌的開展企業(yè)財務(wù)管理的理論和實踐。

五、結(jié)語

企業(yè)財務(wù)管理關(guān)乎到整個企業(yè)的經(jīng)營，是企業(yè)經(jīng)營中的重要組成部分，在這樣的經(jīng)濟全球化的大背景下，我國的財務(wù)管理仍然存在著很多不足之處，我們要樹立網(wǎng)絡(luò)化管理的新理念，以及以人為本的思想觀念，逐漸的完善我國企業(yè)的財務(wù)管理體制，想辦法促進(jìn)企業(yè)合理的降低投資的風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)和業(yè)務(wù)的一體化，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，為我國的經(jīng)濟發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

篇(2)

傳統(tǒng)財務(wù)管理要適應(yīng)新形勢,必須有新的發(fā)展思路。其發(fā)展思路可概括為:改變原有的財務(wù)管理觀念;強化知識資產(chǎn)管理;使現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理更加科學(xué)化;建立網(wǎng)絡(luò)財務(wù)管理模式;實施財務(wù)再造策略等。

一、財務(wù)管理觀念的更新

企業(yè)是在發(fā)展中求得生存的。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營如“逆水行舟”，不進(jìn)則退。在激烈競爭的市場上，各個企業(yè)此消彼長、優(yōu)勝劣汰。一個企業(yè)如不能發(fā)展，不能提高產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，不能擴大自己的銷售份額，就會停滯不前，直到“死亡”。隨著知識經(jīng)濟時代的到來,信息技術(shù)的發(fā)展,改變了企業(yè)的生存環(huán)境。國際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,信息、衛(wèi)星通訊等新技術(shù)的創(chuàng)新,改變了傳統(tǒng)的時間和空間概念,企業(yè)的財務(wù)管理環(huán)境發(fā)生了重大的變化,企業(yè)的財務(wù)管理不能再局限于本企業(yè)、本地區(qū),而要加強對世界經(jīng)濟形勢變動的分析,及時掌握和了解相關(guān)的各類信息。企業(yè)財務(wù)管理必須進(jìn)行相應(yīng)變革,最關(guān)鍵的是企業(yè)財務(wù)管理觀念要全面更新。企業(yè)要以全新的理財觀念和現(xiàn)代化的財務(wù)管理觀念進(jìn)行理財。要有以人為本的觀念(要做到責(zé)權(quán)利相結(jié)合并強化對人的激勵和約束,積極發(fā)揮和調(diào)動人的積極性、主動性和創(chuàng)造性)、信息觀念(要利用最先進(jìn)的信息技術(shù),及時、全面、準(zhǔn)確、迅速地獲取信息以進(jìn)行有效的財務(wù)管理)、風(fēng)險理財觀念(增強風(fēng)險意識)、知識化理財觀念(加強對新技術(shù)、新知識的應(yīng)用)、知識資本觀念(要重視對知識資本的管理)、競爭與合作相統(tǒng)一的觀念(企業(yè)要順應(yīng)知識和技術(shù)的共享性和開放性,為了共同的利益,加強與其他企業(yè)之間的合作,形成企業(yè)之間競爭的“雙贏”)。

二、財務(wù)管理效率的最優(yōu)化

企業(yè)必須能夠獲利，才有存在的價值。在具體的生產(chǎn)領(lǐng)域,企業(yè)財務(wù)管理效果的最優(yōu)化具體表現(xiàn)在注重“三效”的提高上,即注重經(jīng)濟效益的提高、注重經(jīng)濟效果的好壞、注重經(jīng)濟效益的高低。企業(yè)同時要具備與知識經(jīng)濟相適應(yīng)的管理思想和管理意識。在管理意識上,要具有整體化,即有效益意識、戰(zhàn)略意識、市場意識、改革意識、競爭意識、開發(fā)意識、時間意識、人才意識、科技意識、質(zhì)量意識、名牌意識。

三、財務(wù)管理對象要素的轉(zhuǎn)變

企業(yè)財務(wù)管理對象要以有形生產(chǎn)要素為主轉(zhuǎn)向以無形生產(chǎn)要素為主。傳統(tǒng)的管理主要是對勞動力和物化勞動(勞動工具和勞動對象)等有形生產(chǎn)要素的管理,隨著社會財富生產(chǎn)過程和結(jié)果的科技含量的增大,科技知識等無形生產(chǎn)要素對一個企業(yè)的生存和發(fā)展越來越舉足輕重,從而知識資源的開發(fā)與有效利用,成為重要的管理課題。在知識經(jīng)濟時代,知識人價值和作用超過資本的價值和作用,知識生產(chǎn)力已成為經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵因素,任何企業(yè)都必須重視知識資源的開發(fā)和利用,迅速將知識轉(zhuǎn)化為直接生產(chǎn)力。

四、財務(wù)管理風(fēng)險的規(guī)避

投資決策的正確與否，直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展前景。企業(yè)在進(jìn)行投資決策時，對于投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、投資風(fēng)險都必須進(jìn)行充分的考慮并進(jìn)行可行性分析。高質(zhì)量的投資決策，能夠擴大生產(chǎn)規(guī)模，提高經(jīng)營效率。而決策一旦失誤，企業(yè)風(fēng)險加大，會面臨財務(wù)困境。因此，投資決策需要企業(yè)的財務(wù)人員與經(jīng)營管理人員共同努力，對投資項目進(jìn)行分析、評價，權(quán)衡風(fēng)險和報酬，只有當(dāng)所承擔(dān)的風(fēng)險和預(yù)期報酬相稱時，該項投資才是可取的。在我國的一些企業(yè)中，由于管理方式所固有的制約性，投資決策缺乏理性的分析與評估，無法對風(fēng)險做到足夠的認(rèn)識和鑒別，造成盲目投資。規(guī)避風(fēng)險和獲取收益是企業(yè)財務(wù)管理必須同時考慮的兩大方面。因此,企業(yè)財務(wù)管理要在追求高收益的同時,加強對風(fēng)險的防范和規(guī)避。企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵在于:

(一)提高企業(yè)財務(wù)實力

擁有雄厚的財務(wù)實力是防范風(fēng)險的根本,提高企業(yè)的財務(wù)實力可以提高企業(yè)抗風(fēng)險的能力。而企業(yè)財務(wù)實力的改善主要應(yīng)依靠生產(chǎn)經(jīng)營、投資、籌資等多方面的綜合戰(zhàn)略安排來實現(xiàn)。

(二)培養(yǎng)高素質(zhì)的財務(wù)管理人員

提高財會人員的素質(zhì)，強化企業(yè)財務(wù)管理觀念。企業(yè)財會人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)與職業(yè)道德，制約著企業(yè)財務(wù)管理工作的好壞，因此，應(yīng)加強財會人員的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)和職業(yè)道德教育，強化其財務(wù)管理觀念。高素質(zhì)的財務(wù)管理人員必須對財務(wù)風(fēng)險有敏感的職業(yè)判斷能力,能及時、準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)和估計潛在的風(fēng)險,能熟練運用現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理知識進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析,在運用這些理論方法進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析時,能對具體環(huán)境、方法的切合性及某些條件進(jìn)行合理假設(shè)和估計。

(三)建立科學(xué)有用的財務(wù)預(yù)測和風(fēng)險監(jiān)控機制

企業(yè)財務(wù)預(yù)測是對未來融資需求的估計。準(zhǔn)確的財務(wù)預(yù)測對于防范財務(wù)風(fēng)險有重要作用。企業(yè)可以通過財務(wù)預(yù)測了解自己的財務(wù)需求,可以提前安排融資計劃,并根據(jù)融資計劃,安排企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和投資,從而可以把投資和籌資相聯(lián)系,避免由于兩者脫節(jié)而造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。同時,建立風(fēng)險監(jiān)控機制,使企業(yè)具備風(fēng)險自動預(yù)警機制,能對事件的發(fā)展?fàn)顟B(tài)、發(fā)展過程進(jìn)行有效監(jiān)測,并及時進(jìn)行信息反饋,以及時對可能發(fā)生的或已發(fā)生的與預(yù)期不符的變化進(jìn)行反映和修正,把風(fēng)險降到最低程度。

五、財務(wù)管理中心體系的建立

企業(yè)財務(wù)管理要服從和服務(wù)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要,一切以有利于改善和提高工作效率及經(jīng)濟效益為目的。要建立健全會計信息和統(tǒng)計信息相結(jié)合的電算化管理,將企業(yè)生產(chǎn)情況與財務(wù)情況及時、客觀地反映出來,并深入分析,尋找經(jīng)營管理中的薄弱環(huán)節(jié),提出改進(jìn)措施,堵塞漏洞,提高效益,加強成本管理,以更低的成本獲取更高的收益。總之,要使企業(yè)財務(wù)管理貫穿企業(yè)經(jīng)營全過程,覆蓋企業(yè)經(jīng)營的全方位,適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的新要求,適應(yīng)知識經(jīng)濟時代對企業(yè)財務(wù)管理變革的要求。

六、財務(wù)報告模式的創(chuàng)新

財務(wù)報表是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。傳統(tǒng)的財務(wù)報表是以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表為主的報告模式。財務(wù)人員通過這三張報表,對企業(yè)的資產(chǎn)狀況、已獲收益、資金營運等財務(wù)信息進(jìn)行確認(rèn)、表述和披露,只能定時對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動予以反映與監(jiān)督。隨著知識經(jīng)濟時代的到來,各方面對會計信息的需求發(fā)生了質(zhì)的變化,信息的使用者不但要了解企業(yè)過去的財務(wù)信息,更需了解企業(yè)未來的以及非財務(wù)方面的信息,尤其是對知識和技術(shù)給企業(yè)創(chuàng)造的未來收益更為關(guān)注。為適應(yīng)知識經(jīng)濟條件下,信息使用者對信息的新需求,傳統(tǒng)財務(wù)報告模式應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

(一)增設(shè)無形資產(chǎn)等重要項目的報表

無形資產(chǎn)是今后財務(wù)報告披露的重點,它包括各類無形資產(chǎn)的數(shù)量與成本、科技含量、預(yù)期收益及使用年限等內(nèi)容。另外,還需增加非財務(wù)信息,包括企業(yè)經(jīng)營業(yè)績及其前瞻性與背景方面的信息。這些項目所提供的信息,均是信息使用者判斷企業(yè)未來收益多少與承擔(dān)風(fēng)險大小的重要依據(jù)。

通過編制人力資源信息表,披露企業(yè)人力資源的結(jié)構(gòu)、年齡層次、文化程度、技術(shù)創(chuàng)新能力、對人力資源的投資、人力資源收益、成本、費用等方面的信息。

篇(3)

一、我國中小企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀和問題

我國宏觀經(jīng)濟體制下，中小企業(yè)在財務(wù)管理方面受到很多消極影響。許多中小企業(yè)由于政策上的“冷落”和大型企業(yè)不能公平競爭；地方政府行業(yè)管理部門大量的干預(yù)，使得中小企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)短期化等。對我國中小企業(yè)而言，自身因素的限制，尤其是內(nèi)部管理更是其主要問題所在。

1.我國中小企業(yè)財務(wù)管理水平低。中小企業(yè)根據(jù)成本效益原則，更愿意選擇傳統(tǒng)管理方法，來降低管理成本。導(dǎo)致財務(wù)管理人才缺乏、財務(wù)管理人員素質(zhì)較低。在這些企業(yè)中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)現(xiàn)象嚴(yán)重，缺乏財務(wù)管理的理論方法和相關(guān)知識，造成財務(wù)管理混亂、財務(wù)監(jiān)控不嚴(yán)、會計信息失真等。

2.籌資難度大，抗風(fēng)險差。融資方式單一，貸款難。銀行通常因為中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)和監(jiān)控成本高不愿意放款，加之中小企業(yè)提供擔(dān)保的專門機構(gòu)少，企業(yè)資信等級低，抵押品不足等，從而難以得到資金支持；直接融資渠道缺乏，企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自我積累，由于創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備的法律保護(hù)體系和政策扶持體系，導(dǎo)致民間資金普遍不敢進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。

3.投資能力弱，缺乏科學(xué)性。中小企業(yè)財務(wù)管理水平低，缺乏優(yōu)秀的管理人才，加之先進(jìn)的財務(wù)管理技術(shù)和方法得不到運用，不能進(jìn)行科學(xué)的投資分析和市場論證，其結(jié)果是“不改造等死，改造了找死”，造成投資失誤。更有甚者，一些企業(yè)花了巨額資金進(jìn)行投資，而最終并沒有達(dá)到預(yù)期的效果，甚至是“竹籃打水一場空”，使企業(yè)背上了沉重的包袱，以至陷入破產(chǎn)的邊緣。

4.財務(wù)控制力薄弱。(1)現(xiàn)金管理不到位，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈，存量現(xiàn)金沒有盤活，大大降低了企業(yè)的收益。(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，信用銷售會越來越普遍，在市場激烈競爭情況下，中小企業(yè)為抵御大企業(yè)的壓力，會采取更多的商業(yè)信用促銷。(3)存貨控制薄弱。(4)利潤管理能力不足。(5)成本費用管理水平低。

二、我國中小企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀的原因

中小企業(yè)都是在計劃經(jīng)濟與市場經(jīng)濟的制度縫隙中發(fā)展起來的，受當(dāng)時制度環(huán)境與企業(yè)先天不足等方面的因素制約，在財務(wù)管理方面存在的問題是由宏觀經(jīng)濟環(huán)境和自身雙重因素造成的。

1.外部原因。對中小企業(yè)而言，籌資對企業(yè)順利開展生產(chǎn)經(jīng)營活動起著決定性作用。目前融資難、擔(dān)保難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的最突出的問題。銀行即使同意向中小企業(yè)貸款，也因高風(fēng)險而提高貸款利率，增加了中小企業(yè)融資的成本。“企業(yè)信用缺失”是中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)面臨的最棘手的問題。一是企業(yè)無歷史信用數(shù)據(jù)，銀行沒有信貸信用記錄和信用記錄公開制度；二是企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)不真實，不具備信用擔(dān)保的可行性。這是中小企業(yè)融資難的主要因素。

2.內(nèi)部原因。不少中小企業(yè)管理模式僵化，管理觀念陳舊，管理人員素質(zhì)偏低，財務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，體制不健全。小企業(yè)中相當(dāng)一部分屬于個體、私營性質(zhì)，在這些企業(yè)中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)現(xiàn)象嚴(yán)重，并且對于財務(wù)管理的理論方法缺乏應(yīng)有的認(rèn)識和研究，致使其職責(zé)不分，越權(quán)行事，造成財務(wù)管理混亂，財務(wù)監(jiān)控不嚴(yán)，會計信息失真等。另一方面，企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)差，管理思想落后。有些企業(yè)管理者基于其自身的原因，沒有將財務(wù)管理納入企業(yè)管理的有效機制中，缺乏現(xiàn)代財務(wù)管理觀念，使財務(wù)管理失去了它在企業(yè)管理中應(yīng)有的地位和作用。

三、改善中小企業(yè)財務(wù)管理的措施

借鑒國外發(fā)展和管理中小企業(yè)的經(jīng)驗，可以從改善中小企業(yè)生存、發(fā)展的外部環(huán)境和加強企業(yè)自身內(nèi)部管理等方面探索解決方法和對策。

1.改善外部環(huán)境。加大對中小企業(yè)的扶持，制定或完善有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策。改善環(huán)境主要是要求各級政府及有關(guān)部門要以服務(wù)為宗旨，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

（1）健全相應(yīng)的配套政策，加大對中小企業(yè)的政策引導(dǎo)和扶持力度。財政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國政府扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。作為企業(yè)界中的弱勢群體，政府的政策雖然不能代替市場自身的資源配置，但有效的引導(dǎo)和扶持，發(fā)揮政府財政資金的杠桿作用，引導(dǎo)商業(yè)性資金的介入，有利于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展。

(2)為中小企業(yè)發(fā)展提供融資支持。包括特定用途基金、擔(dān)保基金、風(fēng)險投資基金、互助基金等，其資金來源可以是各級政府金融機構(gòu)及中小企業(yè)的入會費，管理上實行基金封閉運行，集中支持中小企業(yè)發(fā)展。

(3)規(guī)范中小企業(yè)會計秩序。①強化中小型企業(yè)負(fù)責(zé)人的法律意識，開展好職業(yè)道德教育，建立和完善激勵機制，依法調(diào)動會計人員的工作積極性。②實現(xiàn)會計規(guī)范化管理。財務(wù)管理混亂，會計信息失真的一個重要原因是會計工作基礎(chǔ)薄弱。應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行財政部規(guī)定的會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，建立健全會計人員的崗位責(zé)任制，使之分工科學(xué)合理，職責(zé)明確。③建立以稅務(wù)報表模式為主體的財務(wù)會計報表體系。制定中小企業(yè)會計處理和財務(wù)報告規(guī)則，涉及如何與稅務(wù)要求協(xié)商一致的問題。在中小企業(yè)中，稅務(wù)會計的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了傳統(tǒng)的財務(wù)會計。簡化財務(wù)會計報表及信息披露。會計信息在會計報表中是否被詳盡、充分的披露還是被簡要、粗略的列示，主要是看其是否滿足信息使用者的需要，是否有利于人們做出滿意的決策。

(4)加快建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。國家經(jīng)貿(mào)委、國家工商總局、財政部等10部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于加強中小企業(yè)信用管理工作的若干意見》，就引導(dǎo)中小企業(yè)增強信用觀念，改善其信用狀況以創(chuàng)造良好的信用環(huán)境，以及加快我國社會化信用體系的建設(shè)步伐。這標(biāo)志著我國以中小企業(yè)為主體的社會化信用體系建設(shè)開始啟動。在建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系過程中，要把建立信用擔(dān)保制度和建立其它社會化服務(wù)體系結(jié)合起來，為中小企業(yè)融資提供形式多樣的服務(wù)。

2.苦練內(nèi)功，加強企業(yè)內(nèi)部管理

(1)加強企業(yè)自身管理，提高自身素質(zhì)。中小企業(yè)的所有者和經(jīng)營者，應(yīng)該積極轉(zhuǎn)變觀念，重視財務(wù)管理的核心作用，學(xué)習(xí)現(xiàn)在企業(yè)的管理制度，規(guī)范經(jīng)營；在充分掌握現(xiàn)在財務(wù)理論知識的同時，應(yīng)搭建起企業(yè)自己財務(wù)制度的框架，按照規(guī)范的現(xiàn)代財務(wù)管理方法來加強自身的管理。

(2)以對內(nèi)投資方式為主。對內(nèi)投資主要有以下幾個方面：一是對新產(chǎn)品試制的投資；二是對技術(shù)設(shè)備更新改造的投資；三是人力資源的投資。目前應(yīng)特別注意人力資源的投資，從某種角度說，加強人力資源的投資，擁有一定的高素質(zhì)的管理及技術(shù)型人才，是企業(yè)制勝的法寶。

(3)針對解決融資問題的對策。解決中小企業(yè)的融資問題固然需要政府為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，開拓多層次的融資渠道。但是，中小企業(yè)也要看到自身問題，要提高自己的信用和籌資能力。

①中小企業(yè)要想成功融資，首先必須要對自己有一個清醒地認(rèn)識，知道自己缺少什么，努力使自己的經(jīng)營管理等方面達(dá)到銀行等意向貸款者要求的標(biāo)準(zhǔn)和條件。

②通過提高商業(yè)信用，規(guī)范財務(wù)報表的使用等手段來提高自己的融資能力，在遇到資金困難時，還應(yīng)充分發(fā)掘自身的能力，尋求資金來源，激勵內(nèi)部職工的工作熱情，促進(jìn)企業(yè)長期發(fā)展。

(4)企業(yè)要苦練內(nèi)功，加強資產(chǎn)管理

①提高認(rèn)識，把強化資金管理作為提高管理水平的重要內(nèi)容，貫徹落實到企業(yè)內(nèi)部各個職能部門，努力提高資金的使用效率，使資金運用產(chǎn)生最佳的效果。

②加強存貨管理，盡可能壓縮過時的庫存物資，避免自己呆滯，并以科學(xué)的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。

③加強應(yīng)收賬款管理，對賒銷客戶的信用進(jìn)行調(diào)研評定，定期重估企業(yè)的賒銷政策、主要客戶的信用級別；定期和對應(yīng)收賬款，制定完善的收款管理方法，嚴(yán)格控制賬齡；制定和嚴(yán)格執(zhí)行掛賬、壞賬的處理時限，在取得確鑿證據(jù)后，進(jìn)行妥善的會計處理。

④加強財產(chǎn)控制。建立健全財產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在物資采購、領(lǐng)用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序，保證財產(chǎn)安全。

五、結(jié)論

本文以現(xiàn)代財務(wù)管理理論為依據(jù)，從改善中小企業(yè)生存、發(fā)展的外部環(huán)境和加強企業(yè)自身管理等方面探索解決問題的方法和對策，并進(jìn)一步提出了原則性和針對性的建議。解決中小財務(wù)管理問題還需要轉(zhuǎn)換思想。現(xiàn)實表明，中小企業(yè)財務(wù)管理問題表面上的反映是企業(yè)規(guī)模和管理層素質(zhì)問題，而深層原因是體制和制度問題。因此僅靠出臺一些政策是不足以解決問題的，必須深化經(jīng)濟體制改革，加快制度調(diào)整，從國民經(jīng)濟和社會發(fā)展全局出發(fā)來綜合考慮民營經(jīng)濟發(fā)展問題，要培育咨詢機構(gòu)，引導(dǎo)并鼓勵中小民營企業(yè)改變原來的思維，加強自身的建設(shè)。

總之，中小企業(yè)要獲得長遠(yuǎn)發(fā)展必須要有清晰的長期發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)運營和財務(wù)管理策略必須放到企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略層面考慮，從里到外營造一個利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的格局。

參考文獻(xiàn)：

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[2]:中小企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題及對策研究[J].商場現(xiàn)代化,2006,(9):73～74

篇(4)

企業(yè)社會責(zé)任是指企業(yè)通過企業(yè)制度和企業(yè)行為所體現(xiàn)的對員工、商務(wù)伙伴、客戶(消費者)、社區(qū)、國家履行的各種積極義務(wù)和責(zé)任,是企業(yè)對市場和相關(guān)利益群體的一種良性反應(yīng),也是企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的綜合指標(biāo)。它既有法律、行政等方面的強制義務(wù),也有道德方面的自愿行為,包括:

(一)企業(yè)的經(jīng)濟責(zé)任

企業(yè)的經(jīng)濟責(zé)任是企業(yè)傳統(tǒng)的、基本的責(zé)任。

(二)企業(yè)的法律責(zé)任

企業(yè)的法律責(zé)任包括:企業(yè)按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,照章納稅和承擔(dān)政府規(guī)定的其他責(zé)任義務(wù),并接受政府的干預(yù)和監(jiān)督,不得逃稅、偷稅、漏稅和非法避稅;企業(yè)對本企業(yè)職工的福利、安全等方面承擔(dān)義務(wù);企業(yè)對消費者在產(chǎn)品質(zhì)量或服務(wù)質(zhì)量方面的承諾等。

(三)企業(yè)的生態(tài)責(zé)任

企業(yè)的生態(tài)責(zé)任要求企業(yè)一方面按照有關(guān)法律的規(guī)定合理利用資源、減少對環(huán)境的污染程度;另一方面企業(yè)要承擔(dān)治理由企業(yè)所造成的資源浪費和環(huán)境污染的相關(guān)費用。

(四)企業(yè)的倫理責(zé)任

企業(yè)的倫理責(zé)任是企業(yè)對社會慈善事業(yè)和其他公益事業(yè)的社會責(zé)任。

(五)企業(yè)的文化責(zé)任

我國處在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期,許多企業(yè)的社會責(zé)任觀念尚未完全樹立,主要表現(xiàn)為環(huán)境污染、勞動合同問題、勞資糾紛問題、生產(chǎn)安全與職業(yè)健康問題、工時和加班問題、社會保險問題和婦女權(quán)益保障問題等。現(xiàn)階段,我國企業(yè)需要加強社會責(zé)任教育與規(guī)范,引導(dǎo)企業(yè)良性市場行為,增強企業(yè)對SA8000的適應(yīng)能力,走持續(xù)發(fā)展之路。為倡導(dǎo)企業(yè)的社會責(zé)任意識,正確評判企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn),增強企業(yè)經(jīng)營決策的可行性,面對企業(yè)社會責(zé)任的強烈挑戰(zhàn),企業(yè)財務(wù)管理作為企業(yè)各種利益關(guān)系的焦點,必須作相應(yīng)的變革,從“股東至上”型財務(wù)管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤袄嫦嚓P(guān)者合作”型財務(wù)管理模式。要實現(xiàn)這一歷史性的轉(zhuǎn)變,就必須對企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)、財務(wù)治理、財務(wù)政策、財務(wù)評價、財務(wù)報告和平衡計分卡等內(nèi)容加以變革。

二、基于社會責(zé)任視角的企業(yè)財務(wù)管理的變革

(一)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)——相關(guān)者利益最大化

現(xiàn)代財務(wù)管理理論認(rèn)為,財務(wù)管理環(huán)境構(gòu)成了財務(wù)管理的起點,財務(wù)管理目標(biāo)構(gòu)成了財務(wù)管理的導(dǎo)向,財務(wù)管理目標(biāo)要根據(jù)財務(wù)管理環(huán)境的變化進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。因此,在承擔(dān)社會責(zé)任、構(gòu)建和諧社會的環(huán)境下,企業(yè)理財目標(biāo)的選擇應(yīng)當(dāng)直接反映這一環(huán)境的要求。

所謂財務(wù)管理目標(biāo),是指企業(yè)在特定的理財環(huán)境中,通過組織財務(wù)活動和協(xié)調(diào)財務(wù)關(guān)系所期望達(dá)到的目標(biāo),它決定著企業(yè)利益協(xié)調(diào)的基本方向。傳統(tǒng)的理財目標(biāo)可以歸納為:利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化、綜合現(xiàn)金凈流量最大化、經(jīng)濟增加值最大化、相關(guān)者利益最大化等多種描述。這些理財目標(biāo)各有優(yōu)劣,學(xué)界對此眾說紛紜。筆者認(rèn)為,基于社會責(zé)任觀視角的企業(yè)理財目標(biāo)當(dāng)屬相關(guān)者利益最大化。相關(guān)者利益最大化是指企業(yè)的財務(wù)活動必須兼顧和均衡各方利益,使全體利益相關(guān)者的利益盡可能達(dá)到最大的滿足。所謂利益相關(guān)者,一般是指包括股東、債權(quán)人、員工、管理者、供應(yīng)商、顧客甚至企業(yè)所在社區(qū)、社會公眾在內(nèi)的、所有與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營行為和后果有利害關(guān)系的群體。相關(guān)者利益最大化是在市場經(jīng)濟條件下,遵守市場競爭規(guī)則,利益相關(guān)者各方所應(yīng)得到的最大利益,而不是相關(guān)者各方都必須均等得到最大的利益。而要做到這一點,就必須建立起相應(yīng)的財務(wù)治理機制。

(二)企業(yè)財務(wù)治理機制的變革

企業(yè)財務(wù)治理機制是指各治理主體為了維護(hù)其產(chǎn)權(quán)權(quán)益,基于一組契約關(guān)系,對企業(yè)財務(wù)行為施加有效控制和積極影響的一套制度安排。它直接關(guān)系到各利益相關(guān)者之間的利益分配是否公平和有效率。在企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)——相關(guān)者利益最大化的導(dǎo)向下,必須在企業(yè)財務(wù)方面建立起共同治理與相機治理相結(jié)合的財務(wù)治理模式。

企業(yè)財務(wù)的共同治理機制,就是通過建立一套有效的制度安排,使企業(yè)財權(quán)安排能夠平等地對待各利益相關(guān)者,它取決于企業(yè)所有權(quán)安排的對稱性。企業(yè)財務(wù)共同治理機制的內(nèi)容主要包括:1.共同的財務(wù)收益分享機制。即為企業(yè)投入了專用性資產(chǎn)的股東、債權(quán)人、經(jīng)營者和員工等利益相關(guān)者都應(yīng)該從企業(yè)財務(wù)收益中獲得相應(yīng)的報酬。2.共同的財務(wù)決策機制。一方面通過采取累計投票制度、表決權(quán)行使制度和股東訴訟制度等制度安排,在股東大會中建立相互制衡的議事機制,以抑制控股股東的“掏空”行為,保護(hù)中小股東及其他利益相關(guān)者的利益;另一方面通過在企業(yè)董事會中建立共同的財務(wù)決策機制,來保證各利益相關(guān)者都有平等機會參與企業(yè)財務(wù)決策,其內(nèi)容應(yīng)該包括股東董事制度、獨立董事制度、銀行董事制度、員工董事制度、政府代表董事制度等。3.共同的財務(wù)監(jiān)督機制。即主要通過在企業(yè)監(jiān)事會中建立共同的財務(wù)監(jiān)督機制,來保證各利益相關(guān)者對企業(yè)財務(wù)行為實施有效監(jiān)督,包括股東監(jiān)事制度、銀行監(jiān)事制度、員工監(jiān)事制度、政府代表監(jiān)事制度等內(nèi)容。

企業(yè)財務(wù)的相機治理機制,就是在企業(yè)處于非正常經(jīng)營或不履行社會責(zé)任的情況下,通過建立一套有效的制度安排,使受損失的利益相關(guān)者能夠掌握企業(yè)的財務(wù)控制權(quán),以改變既定的利益分配格局。它取決于企業(yè)所有權(quán)安排的狀態(tài)依存性。由于相機治理機制主要是對企業(yè)內(nèi)部人的行為進(jìn)行約束,因此企業(yè)財務(wù)相機治理機制的內(nèi)容包括股東的相機治理、債權(quán)人的相機治理、職工的相機治理、客戶和供應(yīng)商的相機治理等。這些相機治理的基本原理是:當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)銷售收入持續(xù)下降、股利持續(xù)低水平、資產(chǎn)負(fù)債率過高、內(nèi)部人道德風(fēng)險嚴(yán)重、環(huán)境污染、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量低劣等不良情況時,某些利益相關(guān)者意識到其利益將會受到損害,就會通過相機治理機制(如破產(chǎn)機制、產(chǎn)品市場和控制權(quán)市場等)來要求重新分配企業(yè)財務(wù)控制權(quán);當(dāng)這一請求得不到滿足或效果仍不滿意時,就可以通過法律制度來獲得在財務(wù)控制權(quán)安排中的支配地位。

(三)企業(yè)財務(wù)政策的變革

社會責(zé)任觀視角下,企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的重新定位必然要求企業(yè)財務(wù)政策發(fā)生相應(yīng)的變革。其內(nèi)容主要表現(xiàn)在兩個方面:1.要選擇比較穩(wěn)健的財務(wù)政策等,如選擇比較穩(wěn)健的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)、債務(wù)水平、信用政策和股利政策等,以支持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。2.要兼顧企業(yè)的經(jīng)濟責(zé)任和社會責(zé)任。也就是說,在考慮企業(yè)經(jīng)濟責(zé)任的同時,要考慮企業(yè)的社會責(zé)任。例如,在投資政策方面,不能只對股東有利的項目進(jìn)行投資,還要對環(huán)境保護(hù)、員工的工作條件和能力、產(chǎn)品的安全與質(zhì)量、支持慈善事業(yè)等社會責(zé)任進(jìn)行投資,即社會責(zé)任性投資(SRI)。SRI是一種基于環(huán)境準(zhǔn)則、社會準(zhǔn)則以及金錢回報的投資模式,它通過投資者對財務(wù)、社會、環(huán)境的三重考慮,作出投資決策,這三重考慮在SRI中被稱作投資的三重盈余(Triplebottomline),因此SRI又被稱作“三重盈余投資”。SRI理念從三重盈余出發(fā),綜合考慮了經(jīng)濟、社會和環(huán)境等因素,使用多種策略濾除那些在履行社會責(zé)任方面表現(xiàn)不佳的公司股票,促進(jìn)公司承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任,從而為投資者和社會帶來持續(xù)發(fā)展的價值。在融資政策等方面,不能只考慮融資的成本,還要考慮融資的風(fēng)險、資本結(jié)構(gòu)的變化對企業(yè)價值以及相關(guān)利益者利益的影響。在利潤分配政策方面,不能只考慮股東的利益,還要考慮企業(yè)的未來發(fā)展和債權(quán)人的權(quán)益保障以及職工長遠(yuǎn)發(fā)展和樹立社會公益形象的需求。只有這樣,企業(yè)才能從各利益相關(guān)者那里獲得各種專用性資產(chǎn)和良好的經(jīng)營環(huán)境,從而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

(四)企業(yè)財務(wù)評價的變革

財務(wù)分析指標(biāo)體系以企業(yè)經(jīng)濟責(zé)任分析為核心,忽視了企業(yè)的法律責(zé)任、生態(tài)責(zé)任和倫理責(zé)任等分析。這種忽視不但使依賴于現(xiàn)行財務(wù)分析指標(biāo)結(jié)果決策的相關(guān)決策不科學(xué),而且?guī)砥髽I(yè)可能因沒有履行必要的社會責(zé)任而被停業(yè)整改甚至終止經(jīng)營的巨大風(fēng)險。與企業(yè)相關(guān)的不同利益主體為了滿足各自不同的經(jīng)濟利益,依賴于不同的信息給與決策支持。這一點在相關(guān)的理論界和實務(wù)界已取得共識。這種共識形成了以分析企業(yè)經(jīng)濟責(zé)任指標(biāo)為核心的現(xiàn)行財務(wù)分析體系。

1.企業(yè)經(jīng)濟責(zé)任的財務(wù)評價指標(biāo)。反映企業(yè)對不同利益集團(tuán)的經(jīng)濟責(zé)任財務(wù)分析指標(biāo)主要有:

(1)企業(yè)對投資者經(jīng)濟責(zé)任的指標(biāo),包括總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率、資本收益率、資本保值增值率、每股股利、股利支付率等。

(2)企業(yè)對債權(quán)人經(jīng)濟責(zé)任的指標(biāo),包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率等。

(3)企業(yè)對政府的經(jīng)濟責(zé)任指標(biāo),包括銷售利稅率、資產(chǎn)納稅率、社會貢獻(xiàn)率和社會積累率等。

(4)企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)濟責(zé)任指標(biāo),包括資本增值額、投資報酬率、銷售利潤率等。這一切表明,現(xiàn)行財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)濟責(zé)任財務(wù)分析,并以企業(yè)完成經(jīng)濟責(zé)任的好壞來分析企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力。

2.企業(yè)法律責(zé)任的財務(wù)評價指標(biāo)。這類指標(biāo)主要是評價企業(yè)履行法律責(zé)任的情況,主要包括:(1)小時工資率。(2)工資支付率。(3)法定福利支付率。(4)社保提取率。(5)社保支付率。(6)資產(chǎn)納稅率。(7)稅款上繳率。

3.企業(yè)生態(tài)責(zé)任的財務(wù)評價指標(biāo)。依據(jù)可持續(xù)發(fā)展觀的要求,設(shè)置反映企業(yè)持續(xù)發(fā)展的指標(biāo),包括:(1)單位收入材料消耗量。(2)單位收入不可再生資源消耗量。(3)材料用廢率。(4)單位收入耗能量。(5)單位收入耗水量。(6)單位收入排廢量。(7)環(huán)保投資率。(8)單位收入研發(fā)費。

4.企業(yè)倫理責(zé)任的財務(wù)評價指標(biāo)。該指標(biāo)體系主要評價企業(yè)倫理責(zé)任,包括:(1)員工人均年教育經(jīng)費。(2)單位員工利潤。(3)單位員工利潤增長率。(4)員工工資增長率。(5)就業(yè)貢獻(xiàn)率。(6)捐贈收入比率。

5.企業(yè)其他社會責(zé)任的財務(wù)評價指標(biāo)此指標(biāo)體系評價企業(yè)其他社會責(zé)任的執(zhí)行情況,包括:(1)職工勞動生產(chǎn)率。(2)社會貢獻(xiàn)率。(3)社會積累率。

(五)企業(yè)財務(wù)報告內(nèi)容的變革

專門研究環(huán)境會計的中國人民大學(xué)會計學(xué)博士、高級審計師肖振東認(rèn)為,企業(yè)社會責(zé)任對企業(yè)財務(wù)報告內(nèi)容的變革要求主要體現(xiàn)在社會責(zé)任會計領(lǐng)域,最主要的是社會責(zé)任會計信息的披露研究。社會責(zé)任會計應(yīng)當(dāng)反映的內(nèi)容至少應(yīng)該包括以下幾方面:

1.企業(yè)收益方面的貢獻(xiàn)。任何一個企業(yè)組織首先要獲得財務(wù)上的盈余,可持續(xù)地生存下去,才有可能進(jìn)一步履行社會責(zé)任。因此,收益目標(biāo)是企業(yè)效率和素質(zhì)的全面檢驗,它既是一個財務(wù)目標(biāo),又是一個社會目標(biāo),因而應(yīng)該在社會責(zé)任會計報表中加以反映。

2.人力資源方面的貢獻(xiàn)。21世紀(jì)最重要的是人才,人力投資不僅對于提高職工素質(zhì)有重要的意義,對整個社會的發(fā)展也是非常重要的。由于人力資源會計的發(fā)展,企業(yè)招募錄用、技術(shù)培訓(xùn)、改善勞動保護(hù)和職工福利等等這些舉措都能恰當(dāng)?shù)胤从吵鰜怼?/p>

3.對所在地區(qū)的貢獻(xiàn)。由于企業(yè)享受著所在地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施,如交通、通訊、電力等,它也應(yīng)該對本地區(qū)作出應(yīng)有的貢獻(xiàn),包括依法納稅,提供就業(yè)機會,對本地區(qū)公益事業(yè)提供財力、人力支持等。這些行為對于提高企業(yè)形象、促進(jìn)企業(yè)未來發(fā)展是非常重要的,所以應(yīng)當(dāng)在社會責(zé)任會計報表中予以反映。

4.改善生態(tài)環(huán)境的貢獻(xiàn)。企業(yè)有責(zé)任采取有效措施防止對環(huán)境的污染。企業(yè)活動對環(huán)境的破壞,如污染、資源浪費,對環(huán)境的保護(hù)如財務(wù)上所反映的對生態(tài)環(huán)境和資源的保護(hù)支出及實際取得的成效,都應(yīng)該成為社會責(zé)任會計報表中的重要內(nèi)容。

5.反映提品和維修服務(wù)的貢獻(xiàn)。在社會責(zé)任會計報表中,除去前述四項內(nèi)容,還需要反映企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量方面的問題。如產(chǎn)品的使用效能、耐用期限、安全性等,顧客的滿意度、廣告的真實程度也應(yīng)在報表中加以反映。[(六)平衡計分卡評價體系的變革

平衡計分卡體現(xiàn)的“以戰(zhàn)略為中心”的觀點其實隱含著一個前提條件:企業(yè)需要關(guān)注的關(guān)鍵利益相關(guān)者只包括股東、員工與顧客,而其他利益相關(guān)者(供應(yīng)商、政府、社區(qū)等)對企業(yè)經(jīng)營的影響是無足輕重的。這顯然反映了過去經(jīng)營環(huán)境下的那種思維方式。在當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境下,能對企業(yè)產(chǎn)生影響的利益相關(guān)者越來越多,影響也越來越大,企業(yè)戰(zhàn)略必須隨利益相關(guān)者需求的變化而變化。平衡計分卡對其他關(guān)鍵利益相關(guān)者利益的忽視在當(dāng)今的市場競爭環(huán)境中對企業(yè)而言是一個嚴(yán)重的缺陷。應(yīng)將所有關(guān)鍵的利益相關(guān)者加以考慮并進(jìn)行監(jiān)測,從而降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險并為企業(yè)未來的持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造一個良好的內(nèi)外部環(huán)境。鑒于此,應(yīng)將平衡計分卡原有的四個維度改變?yōu)槲鍌€維度,即財務(wù)、顧客、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長、社會責(zé)任,由這五個維度形成新的因果鏈條(見圖1)。社會責(zé)任層面主要是考核企業(yè)與社區(qū)及政府等利益相關(guān)者的關(guān)系。本文選取了總資產(chǎn)稅費率、捐贈額占銷售收入比率、就業(yè)效果和環(huán)境保護(hù)四種指標(biāo)。其中,總資產(chǎn)稅費率和捐贈額占銷售收入比率指標(biāo)從社會角度對企業(yè)貢獻(xiàn)作出判斷;環(huán)境保護(hù)指標(biāo)和就業(yè)效果指標(biāo)反映企業(yè)對社區(qū)和社會責(zé)任的關(guān)注并相應(yīng)設(shè)計出社會責(zé)任層面績效評價的內(nèi)容(見表1)。

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篇(5)

知識企業(yè)有狹義與廣義之分。狹義的知識企業(yè)是以知識為對象,對知識進(jìn)行直接生產(chǎn)、加工和分配的企業(yè)。廣義的知識企業(yè)是指以科學(xué)技術(shù)為基礎(chǔ)對信息和知識進(jìn)行生產(chǎn)、存儲、作用和傳播的企業(yè),主要分布在教育、研究與開發(fā)、通訊媒介、信息服務(wù)等領(lǐng)域。知識企業(yè)以員工的知識及其商品化為利潤源泉,具有資金更多地投資于知識和信息活動,以提供高附加值的知識密集型的產(chǎn)品和服務(wù)為經(jīng)營目標(biāo),具有極大的不穩(wěn)定性和高風(fēng)險性,對風(fēng)險投資和股票市場的高度依賴性等特點。

2知識企業(yè)財務(wù)管理的比較分析

知識企業(yè)的財務(wù)管理觀念不同于傳統(tǒng)企業(yè)。首先財務(wù)管理服務(wù)于知識管理的觀念,這主要包括兩方面含義,其一是知識企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)企業(yè)中流行的企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心的觀念,而代之以知識管理為中心的觀念,故財務(wù)管理要服務(wù)于知識管理;其二是指知識管理中知識資產(chǎn)的開發(fā)、利用以及企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動都需要財務(wù)管理活動的支持和參與;其次,高收益與高風(fēng)險相配比的觀念。知識企業(yè)表現(xiàn)為高收益與高風(fēng)險并存,要想取得高收益就必須接受高風(fēng)險的存在。為此知識企業(yè)必須突破傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)管理中保守的消極規(guī)避風(fēng)險的觀念,而應(yīng)樹立在高收益與高風(fēng)險合理配比前提下勇于承擔(dān)風(fēng)險的觀念,這也是社會和歷史賦予其的使命。知識企業(yè)的風(fēng)險主要源于技術(shù)創(chuàng)新,技術(shù)創(chuàng)新是其生存和發(fā)展的關(guān)鍵,如果技術(shù)創(chuàng)新停滯不前或反應(yīng)不夠敏捷就會導(dǎo)致企業(yè)覆滅。因此在等待死亡與可能獲得高收益的高風(fēng)險技術(shù)創(chuàng)新之間,知識企業(yè)只有選擇不斷的技術(shù)創(chuàng)新。

眾所周知,財務(wù)管理通常有籌資管理、投資管理和分配管理等內(nèi)容。在知識企業(yè)中,這些內(nèi)容都會發(fā)生很大的變化。

在籌資管理方面,籌集足夠的資本是企業(yè)實現(xiàn)生存、發(fā)展、獲利的管理目標(biāo)的前提之一。在傳統(tǒng)企業(yè)中,籌集資本主要指籌集資金;而在知識企業(yè)中,知識在企業(yè)基本中占據(jù)主導(dǎo)地位,成為企業(yè)核心競爭力的重要源泉。籌集資本不僅包括籌集資金,更重要的是包括了資本的籌集。在Intel公司生產(chǎn)的芯片價格中,原材料與能源只占3%,設(shè)備與設(shè)施費占5%,直接人工占6%,而85%以上的價格為知識、專利與技術(shù)占有。對企業(yè)而言,如何籌集各種能唯我所用的知識資本將成為企業(yè)財務(wù)管理的重要起點,“籌知”與籌資相結(jié)合將是一種必然。事實上,貨幣資本籌集和人力資本籌集這兩者是互相促進(jìn)的。貨幣資本的籌集為人力資本的籌集創(chuàng)造條件,只有籌集到一定量的貨幣資本,才能吸引人力資本,購買或研發(fā)無形資產(chǎn);而人力資本的籌集反過來會有助于貨幣資本的籌集。因為在知識經(jīng)濟社會,一個企業(yè)是否具有競爭力,是否有發(fā)展前景,并非決定于實物資產(chǎn)、多少設(shè)備,而主要在于是否擁有杰出的經(jīng)理人和科技人員,是否具有專利、技術(shù)訣竅、商譽、知名商標(biāo)等無形資產(chǎn);是否具有一個或若干個能夠隨時與企業(yè)進(jìn)行廣泛合作的虛擬組織。人力資本是組織的“靈魂”,而物質(zhì)資本只不過是組織的“軀體”。所以,組織的籌資能力大小,基本上取決于組織擁有上述無形資產(chǎn)的能力。換句話說,擁有了優(yōu)質(zhì)的人力資本,即使沒有任何實物資本,資金持有者也愿意提供貨幣資本給你支配;相反,如果只有實物資本而沒有人力資本,那么就不會有人愿意提供貨幣資本。所以,企業(yè)在籌資階段,財務(wù)管理應(yīng)實現(xiàn)這樣一種良性循環(huán)———通過籌集貨幣資本為人力資本的籌集創(chuàng)造條件,通過財務(wù)管理的其他功能,發(fā)揮人力資本的作用,創(chuàng)造更大價值,為籌集更多的貨幣資本!為進(jìn)一步做大做強企業(yè)打開通道。在投資管理方面,傳統(tǒng)的財務(wù)管理著重于固定資產(chǎn)的投資管理,由此而產(chǎn)生了一系列的固定資產(chǎn)投資決策模型。但在知識經(jīng)濟條件下,應(yīng)把重點轉(zhuǎn)向無形資產(chǎn)投資管理,并研究無形資產(chǎn)投資可行性的決策模型。固定資產(chǎn)決策模型如凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法等也可以用于無形資產(chǎn)投資決策,但要作較大調(diào)整。特別是無形資產(chǎn)的凈現(xiàn)金流量、貼現(xiàn)率和時間長度如何確定是一個相當(dāng)復(fù)雜的問題。由于知識經(jīng)濟社會是一個變化節(jié)奏非常快的社會,對于一項無形資產(chǎn)投資價值的計算,一是時間宜短不宜長;二是充分考慮投資風(fēng)險因素,系數(shù)宜小不宜大、貼現(xiàn)率宜高不宜低;三是可以季度甚至月度為時間間隔單位。而且,人力資本的取得成本和使用成本包括范圍宜大不宜小。

在收益分配管理方面,傳統(tǒng)企業(yè)的利潤分配是建立在“資本是企業(yè)發(fā)展的核心生產(chǎn)要素”這一基礎(chǔ)之上的。因此,利潤理所當(dāng)然地被認(rèn)為是資本形成的,利潤分配也要按出資者的出資比例進(jìn)行分配。但是,在知識企業(yè)中,這一基礎(chǔ)發(fā)生了變化,企業(yè)最主要的生產(chǎn)要素是人力資本而不是貨幣資本,企業(yè)的實際控制權(quán)是掌握在經(jīng)理人和科技人員手中,高智力的人類勞動是利潤的主要來源,人力資本決定了知識企業(yè)的核心競爭力,它也必將是決定財富形成和分配的最主要因素。因而,收益分配的重點要轉(zhuǎn)向人力資本的擁有者,而不是貨幣資本的擁有者。人力資本的大小如何確定、以怎樣的形式來進(jìn)行分配等是收益分配管理需要研究的重要問題。在知識企業(yè)中,知識所有者統(tǒng)帥資本股東、職工以及各相關(guān)利益者共同擁有企業(yè),他們雖然沒有直接向企業(yè)投入物質(zhì)資本,但是都向企業(yè)投入了具有經(jīng)濟價值的知識才能,同樣為企業(yè)剩余的形成做出了重要貢獻(xiàn),按照誰貢獻(xiàn)誰受益的原則,這些利益相關(guān)者都是企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體,都有權(quán)參與剩余分配。知識企業(yè)為適應(yīng)這種變化,應(yīng)改變投資分配的收益模式,而應(yīng)按“資+知”的模式進(jìn)行分配,即在向企業(yè)投入物質(zhì)資本和知識資本的各所有者之間進(jìn)行分配,按其貢獻(xiàn)大小,并結(jié)合各利益主體所承擔(dān)的風(fēng)險大小進(jìn)行分配。這樣,既能促進(jìn)效率也兼顧了公平。目前國內(nèi)外的一些知識企業(yè)在人力資本定價和分配形式方面作了一些有益的探索,如股票期權(quán)制度、員工持股計劃、剩余利潤分配權(quán)制度等,總之,人力資本的所有者將成為企業(yè)稅后利潤分配的參與者。

3知識企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng)新

除上述財務(wù)管理內(nèi)容的改革以外,知識企業(yè)的財務(wù)管理還存在如下創(chuàng)新之處:

(1)風(fēng)險管理成為知識企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。隨著知識經(jīng)濟時代的到來,網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用給知識企業(yè)帶來新的風(fēng)險和更大的挑戰(zhàn)。由于經(jīng)濟活動的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化,信息的傳播、處理和反饋速度的大大加快,如果企業(yè)內(nèi)部和外部對信息的披露不充分、不及時,或者企業(yè)不能及時有效地選擇利用內(nèi)部和外部信息,就會加大企業(yè)的決策風(fēng)險;由于技術(shù)的進(jìn)步和知識更新速度加快,產(chǎn)品的壽命周期不斷縮短,企業(yè)及其員工如果不能及時對周圍環(huán)境的發(fā)展變化適應(yīng),就會加大企業(yè)的風(fēng)險;在追求高收益驅(qū)動下,企業(yè)將大量資金投放在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和無形資產(chǎn)上,投資風(fēng)險也會進(jìn)一步加大。風(fēng)險管理將有助于企業(yè)增強可預(yù)見性、系統(tǒng)地辨認(rèn)可能出現(xiàn)的風(fēng)險,從而有效防范、抵御各種風(fēng)險及危機,提高決策的前瞻性。在風(fēng)險管理過程中,加強調(diào)查研究,運用科學(xué)方法搞好對投資項目的可行性分析,提高投資決策的科學(xué)性,減少和避免投資失誤給企業(yè)造成的損失。

(2)改進(jìn)無形資產(chǎn)價值補償方式。在知識企業(yè)中,無形資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)中的主體部分,在企業(yè)發(fā)展中居支配性地位。與有形資產(chǎn)相比,無形資產(chǎn)投資收益取得的時間很難準(zhǔn)確預(yù)測,超額收益也存在不確定性。相對來說,無形資產(chǎn)的投資風(fēng)險要大些,其計算方法也無法確定,無規(guī)律可循。可考慮采取類似于固定資產(chǎn)加速折舊的方法進(jìn)行攤銷。財務(wù)管理的對象由“資金”延伸到“信息”,知識企業(yè)受信息技術(shù)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式乃至生活方式的重大變革的影響,企業(yè)的經(jīng)營越來越多地依賴客戶、供應(yīng)商和行業(yè)經(jīng)濟、區(qū)域經(jīng)濟甚至是全球經(jīng)濟的變化。因此,由若干法人企業(yè)組成聯(lián)合體,形成松散型的網(wǎng)絡(luò)合作關(guān)系的現(xiàn)象極為普遍。在這種情況下,企業(yè)信息活動所創(chuàng)造的價值在企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)中的比重日趨上升,企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量增高,企業(yè)管理活動更多地集中在對信息資源和信息活動的管理上。因而企業(yè)財務(wù)管理對象不再局限于“資金流動”,已延伸到“信息資源”。

(3)財務(wù)柔性管理更加普遍。知識企業(yè)柔性管理包括生產(chǎn)、人員、信息等各方面的管理,是從財務(wù)的核算、計劃、控制、分析角度,通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實現(xiàn)財務(wù)信息資源優(yōu)化,核心和目的是使企業(yè)信息資源具有柔性,以促使企業(yè)提高各種財務(wù)信息資源以多種方式被使用的程度,從而促進(jìn)企業(yè)全面的經(jīng)營管理。

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［關(guān)鍵詞］財務(wù)管理；企業(yè)管理；財務(wù)分析

［中圖分類號］F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）52-0117-01

1 財務(wù)管理在企業(yè)管理中的特殊作用

從企業(yè)經(jīng)營過程來看,企業(yè)作為營利性組織,其出發(fā)點和歸宿是在資金的往復(fù)循環(huán)中獲得利潤,為后續(xù)的發(fā)展獲得更多的資金回報。財務(wù)結(jié)果是所有業(yè)務(wù)過程的綜合反映；財務(wù)數(shù)據(jù)是涵蓋了所有業(yè)務(wù)流程的集成指標(biāo),是企業(yè)經(jīng)營績效的晴雨表。從經(jīng)營結(jié)果的分配來看,有三個主體參與了企業(yè)的最終營業(yè)利潤分配：第一個分配主體是與企業(yè)存在借貸關(guān)系的金融機構(gòu)。企業(yè)在快速發(fā)展過程中往往要取得金融機構(gòu)的支持,通過金融機構(gòu)獲取企業(yè)發(fā)展所需要的資金。金融機構(gòu)借給企業(yè)的資金是有利息的,而企業(yè)利息支付的承擔(dān)主體是營業(yè)利潤,這樣,金融機構(gòu)就通過借款的資金利息參與了企業(yè)利潤的分配。第二個分配主體是國家。國家通過所得稅等形式向企業(yè)強制征收稅款,參與了企業(yè)營業(yè)利潤的最終分配。第三個分配主體是股東。股東通過獲取股利等形式參與企業(yè)營業(yè)利潤的分配。企業(yè)通過加強財務(wù)管理中的資金管理,盡量降低營業(yè)閑置存量資金,減少借款以降低企業(yè)財務(wù)成本；通過加強納稅籌劃管理,合理避稅,以減輕企業(yè)稅務(wù)負(fù)擔(dān)；通過股利分配籌劃等形式,充分利用財務(wù)杠桿,以提升企業(yè)的總體價值。

2 財務(wù)管理的定位與思考

財務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營過程中應(yīng)起到參謀作用,為企業(yè)管理者提供準(zhǔn)確及時的高質(zhì)量決策參考信息。企業(yè)要做好財務(wù)管理工作,應(yīng)根據(jù)自身的實際情況,制定具有較強指導(dǎo)性和可操作性的財務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃,建立完善的財務(wù)機制體系。企業(yè)在經(jīng)營管理過程中不可避免的要發(fā)生各種各樣的問題,影響企業(yè)總體經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。好的財務(wù)管理系統(tǒng)應(yīng)能夠?qū)I(yè)務(wù)過程進(jìn)行實時跟蹤,能夠幫助企業(yè)最高決策者及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中存在的問題,并提出有針對性的解決措施。

完整、有效的財務(wù)數(shù)據(jù)是財務(wù)管理順利進(jìn)行的前提。企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)不是孤立的、枯燥的數(shù)據(jù),而是能夠體現(xiàn)經(jīng)營過程情況、相互關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù),從財務(wù)數(shù)據(jù)上表現(xiàn)的問題進(jìn)行倒推,可以找到企業(yè)經(jīng)營過程中存在的問題。企業(yè)應(yīng)以財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)作為源頭,進(jìn)行業(yè)務(wù)過程的層層還原,找出發(fā)生問題的責(zé)任人和責(zé)任部門,及時采取措施進(jìn)行糾偏處理,以確保企業(yè)在規(guī)范運作的情況下正常運轉(zhuǎn)。

3 企業(yè)財務(wù)管理上的主要問題

第一,財務(wù)管理的目標(biāo)定位不準(zhǔn)確。大多數(shù)企業(yè)往往把追求利益最大化作為財務(wù)管理的最終事實,在現(xiàn)有的市場經(jīng)濟中,創(chuàng)造、接受、利用、加工信息和掌握知識技術(shù)的員工在企業(yè)財富的創(chuàng)造中發(fā)揮著越來越重要的作用。因而,在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟過渡時期,現(xiàn)代企業(yè)已不再僅僅是“所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離”的問題,現(xiàn)代企業(yè)實際上是財務(wù)資本與知識資本這兩種資本及其所有權(quán)之間的“復(fù)合契約”,是“利益相關(guān)者”的產(chǎn)權(quán)合作。

第二,企業(yè)財務(wù)控制不到位。目前很多企業(yè)大多仍是家長式管理,財務(wù)是由老板單線控制,但是往往又控制不住,于是出現(xiàn)了財務(wù)整體管理混亂、會計基礎(chǔ)工作薄弱、缺乏風(fēng)險控制系統(tǒng)等情況。多數(shù)企業(yè)為了節(jié)省成本而縮減財務(wù)人員,很多企業(yè)甚至從財務(wù)到會計再到出納本應(yīng)該由三個人完成的工作交給一個人來完成。有些企業(yè)雖然也有公司管理規(guī)定和相應(yīng)的財務(wù)制度,但是在具體操作中卻因難以嚴(yán)格把關(guān)而導(dǎo)致制度和規(guī)定名存實亡。

4 改進(jìn)財務(wù)管理的具體措施

篇(7)

    關(guān)鍵詞:創(chuàng)投企業(yè);融資;投資;風(fēng)險 

    1 創(chuàng)投企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營特征

    創(chuàng)投企業(yè)是以從事高新技術(shù)產(chǎn)品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)。它經(jīng)營的領(lǐng)域十分廣泛,涉及各種新興產(chǎn)業(yè)以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級。創(chuàng)投企業(yè)經(jīng)營的特征是把高科技與新興技術(shù)結(jié)合起來。

    從創(chuàng)投企業(yè)財務(wù)經(jīng)營特征來看,特別是從創(chuàng)業(yè)板上市公司的角度看,創(chuàng)投企業(yè)具有以下幾個特點:

    (1)從企業(yè)經(jīng)營的資產(chǎn)上看,有形資產(chǎn)少,無形資產(chǎn)占比重相對較大。高新技術(shù)企業(yè)所具備的魅力在于它的無形資產(chǎn)——包括專利、專有技術(shù)、技術(shù)秘訣、人才、管理和投資機會等。在高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)公司的經(jīng)營資產(chǎn)中,實際上是無形資產(chǎn)在起作用。

    (2)從企業(yè)投入資本看,前期階段投入高、風(fēng)險大,尤其是創(chuàng)業(yè)期需要的資金更多。高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展一般要經(jīng)過種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期4個階段。種子期即技術(shù)創(chuàng)新成果的產(chǎn)品試驗階段。在實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新成果的產(chǎn)品化后,高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入了創(chuàng)業(yè)期。這個時期的主要任務(wù)是使該產(chǎn)品成功地進(jìn)入市場以實現(xiàn)商品化,一旦產(chǎn)品符合市場的要求,就可以進(jìn)行批量生產(chǎn);顯然,這兩個階段的資金需求量大,在現(xiàn)金流動上支出大于收入,甚至有的企業(yè)將一直虧損。

    (3)從企業(yè)的利潤回報看,利潤增長速度快,但未來的不確定性也很大。當(dāng)企業(yè)經(jīng)受住市場的考驗,加速發(fā)展時,企業(yè)跨入了成長期。當(dāng)經(jīng)歷了一段以遞增速度發(fā)展的快速擴張期創(chuàng)投企業(yè)將進(jìn)入成熟期,這時企業(yè)的軟硬件及組織結(jié)構(gòu)已趨于成熟。企業(yè)生存已不是主要的問題,提高經(jīng)濟效益和活力將成為企業(yè)的主要目標(biāo)。一旦過渡到成熟階段,企業(yè)已擁有了一定市場的規(guī)模,與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比產(chǎn)業(yè)技術(shù)含量高、附加值高,因而經(jīng)濟效益好,回報率高。

    由于創(chuàng)投企業(yè)的行業(yè)特征,使它成為既是獲利最高,同時又是風(fēng)險最大的行業(yè)。高風(fēng)險、高回報成為創(chuàng)投企業(yè)財務(wù)管理的一個重要特征。

    2 創(chuàng)投企業(yè)的融資決策

    2.1 存在融資“瓶頸”

    作為創(chuàng)投企業(yè)大多具備一定的技術(shù)實力和相當(dāng)?shù)拈_發(fā)經(jīng)營能力,但是,風(fēng)險大,成長過程中可能發(fā)生突發(fā)性資金需要,這些特點決定其在建設(shè)初期對外部資金來源的要求是:數(shù)量大,期限長,能承受暫時的損失,風(fēng)險小,能隨時滿足企業(yè)的突發(fā)性資金需求。但由于創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)高投入、高風(fēng)險的特點,使其面臨著融資的困難。

    2.2 投入過高,影響自有資本

    知識經(jīng)濟要求知識不斷創(chuàng)新,對高科技研發(fā)所需要的人力資本和財力資本應(yīng)該不斷投入,而這一投入的直接支撐往往又是足夠的自有資本,因為在知識經(jīng)濟時代,人才往往具有高度的流動性,企業(yè)為了留住某些關(guān)鍵技術(shù)人才,不得不為其投入相當(dāng)于普通技術(shù)人才數(shù)倍的額外費用。另外,隨著科技的發(fā)展,研究與開發(fā)某種技術(shù)的周期大大縮短,無論是知識還是技術(shù)都在迅速的更新,這就要求企業(yè)員工不停的學(xué)習(xí)充電,增加教育和培訓(xùn)的機會,這也是一筆不菲的支出。在企業(yè)研發(fā)的同時,由于信息處理需要所建立的信息部門也要求企業(yè)在管理應(yīng)用方面投入大量的財力支持,加之許多客觀因素影響,使企業(yè)的資本投入十分巨大。

    2.3 風(fēng)險高,增加融資難度

    傳統(tǒng)的商業(yè)融資往往會選擇銀行類的金融機構(gòu)——既方便又快捷,但這要求企業(yè)擁有相當(dāng)?shù)墓潭ㄙY產(chǎn)、信譽高、資信好。而對于創(chuàng)投企業(yè),特別是處于初創(chuàng)期的企業(yè)來說,這些條件是不具備的,無形資產(chǎn)比重過大、企業(yè)資本少、規(guī)模小、市場前景不確定等不利條件都間接隱含著不利于企業(yè)發(fā)展的巨大風(fēng)險。出于對風(fēng)險規(guī)避的考慮,謹(jǐn)慎的銀行系統(tǒng)在強調(diào)貸款安全性的前提下,往往會降低自身的貸款積極性,無疑給創(chuàng)投企業(yè)融資帶來相當(dāng)難度。

    2.4 創(chuàng)投企業(yè)的特有融資渠道

    (1)創(chuàng)新基金融資。1999年,根據(jù)我國高新企業(yè)發(fā)展的特點和需要,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),在國家科技部率先創(chuàng)立了專門支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新基金,基金總額為30億人民幣。以貸款貼息,無償資助和資本金投入等方式,通過支持成果轉(zhuǎn)化和技術(shù)創(chuàng)新,培育和扶持創(chuàng)投企業(yè)。

    (2)風(fēng)險基金融資。風(fēng)險基金是專門從事投資高風(fēng)險,高收益的資金,其投資對象是處于發(fā)展早期階段的創(chuàng)投企業(yè),風(fēng)險基金利用自身優(yōu)勢,不僅向創(chuàng)投企業(yè)注入資本,而且提供管理、經(jīng)營、技術(shù)、營銷方面的技能和知識。

    (3)股票籌資和借貸。當(dāng)創(chuàng)投企業(yè)進(jìn)入成熟期后,其投資風(fēng)險下降,投資前景明朗,由于風(fēng)險資本的自身限制,此時便會逐漸淡化,退出。這時的普通投資者對企業(yè)已有了一定的信心,企業(yè)可適時適量的增發(fā)股票,增加自有資本以滿足企業(yè)發(fā)展的需要;另外,經(jīng)過投資前期的經(jīng)營后,企業(yè)已有了一定的資信,風(fēng)險也越來越小,這時可向商業(yè)銀行借入大量資金以彌補自有資本的不足,推動企業(yè)更快發(fā)展。

    3 創(chuàng)投企業(yè)的投資決策

    3.1 創(chuàng)投企業(yè)的投資主要是無形資產(chǎn)投資

    知識經(jīng)濟在資源配置以智力資源、無形資產(chǎn)為第一要素。當(dāng)科技成為第一生產(chǎn)力后,在商業(yè)化領(lǐng)域中,擁有技術(shù)類無形資產(chǎn)的企業(yè)在日趨激烈的市場競爭中占據(jù)了有利的地位,攫取了超額利潤并為將來的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。在創(chuàng)投企業(yè)中,企業(yè)投入的主要是知識、智力、人力資源等無形資產(chǎn),原材料的價值在商品價值中所占的比例較小,即產(chǎn)品具有較高的附加值,重視并管理好無形資產(chǎn),對處于現(xiàn)代化階段的企業(yè)非常重要。

    3.2 創(chuàng)投企業(yè)的投資比例

    據(jù)國際權(quán)威的資產(chǎn)評估機構(gòu)調(diào)查,創(chuàng)投企業(yè)的無形資產(chǎn)可以是有形資產(chǎn)的4-5倍,一個企業(yè)可擁有的無形資產(chǎn)達(dá)數(shù)十項,英國學(xué)者查爾斯?漢迪也曾估計“一個單位的智力投資通常是賬面價值的3-4倍”,這種情況在國外比比皆是,而有形資產(chǎn)在使用中會發(fā)生有形消耗,其價值也會逐漸下降。

    我國公司法第24條規(guī)定“以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的金額不得超過有限責(zé)任公司注冊資本的20%,國家對采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外”;第80條規(guī)定:“發(fā)起人以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的金額不得超過有限責(zé)任公司注冊資本的20%”。現(xiàn)實中我國許多地區(qū)對于以無形資產(chǎn)出資的比例已經(jīng)大大超過20%,北京中關(guān)村曾出現(xiàn)了無形資產(chǎn)占注冊資本90%的公司。

    3.3 人力資本投資占企業(yè)投資比重大

    創(chuàng)投技術(shù)企業(yè)需要有多種知識、多種學(xué)科的科技人才共同合作,進(jìn)行創(chuàng)造性的勞動。高創(chuàng)投企業(yè)的產(chǎn)品是技術(shù)知識,大多是無形的,決定產(chǎn)品的是人力資源。當(dāng)人力資源被用以作為賺取利潤的手段時,即被賦予了人力資本的內(nèi)涵。人力資本在本質(zhì)上符合會計上“資產(chǎn)”要素的內(nèi)涵,是企業(yè)的一項可單獨確認(rèn)的資產(chǎn)。人力資本能夠創(chuàng)造出遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其自身的價值,會給企業(yè)帶來超額的經(jīng)濟效益、能夠“提供未來效益”;其次,企業(yè)通過契約等形式取得或控制了人力資本的使用權(quán),滿足為特定個體所“擁有或控制”;最后,人力資本的取得和其他資產(chǎn)的取得一樣必須花費一定的相應(yīng)成本。

    4 創(chuàng)投企業(yè)的收益與分配決策創(chuàng)投企業(yè)高風(fēng)險的背后是高收益,當(dāng)企業(yè)在大的會計周期末實現(xiàn)完全收益時,便會涉及到相關(guān)利潤分配的問題。由于創(chuàng)投企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的特定形勢,使股利分配會占據(jù)其分配內(nèi)容中的大部分。公司用多少盈余發(fā)放股利、多少盈余為公司所留用(即內(nèi)部融資),都可能會對公司日后發(fā)展產(chǎn)生重要影響。

    4.1 對創(chuàng)投企業(yè),在創(chuàng)業(yè)初始階段的收益和分配

    由于企業(yè)融資籌資比較困難,很大程度上會對內(nèi)部融資產(chǎn)生依賴,所以當(dāng)公司在提取盈余公積金時,除去法定10%的比例,一般應(yīng)由股東會商討決定繼續(xù)提取任意盈余公積金,增加內(nèi)部籌資金額。相對于公積金的提取,初創(chuàng)期的創(chuàng)投企業(yè)在公益金、股利等的分配上可能會只占很少的比例。公益金一般保持在最少的5%-6%的范圍內(nèi)。由于此時企業(yè)盈利甚少甚至不盈利,所以企業(yè)往往會出現(xiàn)公益金、股利空白的情況,這也是由于高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展特點決定的。

    4.2 當(dāng)創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展成熟以后的收益與分配

    在取得高收益、高利潤的同時,也將會是股東們享受投資成果和公司回報的時候。此時,公積金的提取比例會下降,而公益金的提取比例會升至最高點10%左右,股利分配也將會有大幅度的增長。

    5 創(chuàng)投企業(yè)風(fēng)險管理決策

    創(chuàng)投企業(yè)在自身發(fā)展的過程中,與其他類型的企業(yè)一樣,不可避免的會遇到各種風(fēng)險,但其風(fēng)險的程度很高,既可能給企業(yè)帶來繁榮與發(fā)展,也可能給企業(yè)帶來損失與危害。