序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇物流金融的特點(diǎn)范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

內(nèi)容摘要：本文首先深入研究和剖析了農(nóng)產(chǎn)品物流金融的內(nèi)涵和特點(diǎn)，在對(duì)農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合物流金融模式的創(chuàng)新方向構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品物流金融的運(yùn)作模式，即基于存貨的農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式、農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉(cāng)模式和基于應(yīng)收賬款融資的農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式。文章指出，因我國(guó)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不一，因此，要結(jié)合當(dāng)?shù)氐木唧w情況來(lái)選擇適合的農(nóng)產(chǎn)品物流金融運(yùn)作模式。

關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品 物流金融 運(yùn)作模式

引言

現(xiàn)今，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，農(nóng)產(chǎn)品買(mǎi)貴賣(mài)難的現(xiàn)象嚴(yán)重，究其原因，物流不暢便是其中的關(guān)鍵因素之一。而物流金融是指以物流企業(yè)為中介，解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。對(duì)于物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以拓展業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新；對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，可以降低風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍；對(duì)于中小企業(yè)而言，有效解決了融資問(wèn)題。

因此，物流金融實(shí)現(xiàn)了三方的共贏，有效整合了物流、資金流和信息流。把物流金融這個(gè)較新的理念引入農(nóng)產(chǎn)品物流領(lǐng)域，以解決我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品物流發(fā)展中存在的一些問(wèn)題，進(jìn)一步推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品物流的新發(fā)展。

農(nóng)產(chǎn)品物流金融的內(nèi)涵和特點(diǎn)

（一）農(nóng)產(chǎn)品物流金融的內(nèi)涵

農(nóng)產(chǎn)品物流金融是指有資金需求的農(nóng)業(yè)企業(yè)借助物流企業(yè)為中介而展開(kāi)的融資活動(dòng)。這些融資活動(dòng)包括發(fā)生在農(nóng)產(chǎn)品物流過(guò)程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易等業(yè)務(wù)。而金融機(jī)構(gòu)在組織和調(diào)劑農(nóng)產(chǎn)品物流領(lǐng)域中的貨幣資金運(yùn)動(dòng)時(shí)，把環(huán)境保護(hù)、資源節(jié)約的理念貫穿其中。

長(zhǎng)期以來(lái)，農(nóng)業(yè)企業(yè)融資難的問(wèn)題一直制約著我國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。沒(méi)有可抵押的不動(dòng)產(chǎn)、自身信譽(yù)度不高、手中存貨不能及時(shí)變現(xiàn)等問(wèn)題一直是農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的最大障礙。銀行方面出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，不愿貸款給農(nóng)業(yè)企業(yè)。而農(nóng)產(chǎn)品物流金融的產(chǎn)生為農(nóng)業(yè)企業(yè)融資提供了新途徑。通過(guò)物流企業(yè)作為橋梁，可以使農(nóng)業(yè)企業(yè)與銀行很好地進(jìn)行合作，實(shí)現(xiàn)銀行、物流企業(yè)、農(nóng)業(yè)企業(yè)三方共贏，因而成為現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)之一。另外，為解決農(nóng)產(chǎn)品物流的“梗阻”問(wèn)題，順暢城鄉(xiāng)農(nóng)產(chǎn)品流通渠道，2011年以來(lái)，政府等相關(guān)部門(mén)出臺(tái)了一系列政策措施，積極推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品物流發(fā)展。而農(nóng)產(chǎn)品物流金融可以為其發(fā)展提供金融支持，勢(shì)必成為加快我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品物流發(fā)展的有效途徑。

再?gòu)慕?jīng)濟(jì)學(xué)中的委托理論和交易成本理論的角度來(lái)詮釋農(nóng)產(chǎn)品物流金融。

首先，從委托理論來(lái)看，其主要是指一個(gè)或多個(gè)行為主體根據(jù)一種明示或隱含的契約，指定、雇傭另一些行為主體為其服務(wù)，同時(shí)授予后者一定的決策權(quán)利，并根據(jù)后者提供的服務(wù)數(shù)量和質(zhì)量對(duì)其支付相應(yīng)的報(bào)酬。而在農(nóng)產(chǎn)品物流金融服務(wù)中涉及多個(gè)主體：有資金需求的農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)等。金融機(jī)構(gòu)正是由于缺乏對(duì)農(nóng)戶和農(nóng)產(chǎn)品信息的了解和監(jiān)控能力，而對(duì)有資金需求的農(nóng)業(yè)企業(yè)“惜貸”，這時(shí)農(nóng)業(yè)物流企業(yè)正是擁有相關(guān)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)而順理成章地成了金融機(jī)構(gòu)的人。通過(guò)一系列的委托與被委托、與被的關(guān)系實(shí)現(xiàn)了物流、資金流和信息流的有效整合。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，降低了信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)物流企業(yè)的增值服務(wù)得以拓展，增加了新的利潤(rùn)源泉。

其次，從交易成本理論來(lái)看，科斯認(rèn)為，交易成本是獲得準(zhǔn)確市場(chǎng)信息所需要的費(fèi)用，以及談判和經(jīng)常性契約的費(fèi)用。農(nóng)產(chǎn)品物流金融中的各利益主體通過(guò)資金流的維系，更容易形成一種長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，相互之間彼此信任，相互協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的績(jī)效最大化。因此，在這種關(guān)系中，商業(yè)銀行以供應(yīng)鏈發(fā)展為基礎(chǔ)，為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，有效降低了商業(yè)銀行的交易成本，提高了交易效率。

（二）農(nóng)產(chǎn)品物流金融的特點(diǎn)

由于農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有自身的特征，因此，農(nóng)產(chǎn)品物流金融也呈現(xiàn)出自身的特點(diǎn)：

首先，由于農(nóng)產(chǎn)品涉及農(nóng)、林、牧、漁等行業(yè)，其產(chǎn)品品種繁雜多樣，物理屬性也各不相同，而其生產(chǎn)和消費(fèi)大部分都與自然環(huán)境緊密相連，因此，農(nóng)產(chǎn)品物流金融具有季節(jié)性和周期性的特點(diǎn)。

其次，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)呈現(xiàn)出分散性、小規(guī)模、現(xiàn)代化和專(zhuān)業(yè)化程度低的特征，因此，農(nóng)產(chǎn)品物流金融勢(shì)必呈現(xiàn)出分散性和信貸規(guī)模小的特點(diǎn)。

再次，農(nóng)業(yè)投資具有長(zhǎng)期性、高風(fēng)險(xiǎn)性和低盈利性的特點(diǎn)，由于資本的趨利性，商業(yè)銀行參與到農(nóng)產(chǎn)品物流金融中的積極性不高，因此，政府的政策支持和積極引導(dǎo)將起到至關(guān)重要的作用。

最后，由于農(nóng)產(chǎn)品鮮活量多，不宜儲(chǔ)存運(yùn)輸，因此，在農(nóng)產(chǎn)品物流金融中必需考慮加工、儲(chǔ)存、保管、運(yùn)輸?shù)确矫娴奶厥庖?，從而?duì)農(nóng)產(chǎn)品物流金融提出了更高的要求。

農(nóng)產(chǎn)品物流金融運(yùn)作模式構(gòu)建

我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品物流金融尚處于萌芽階段，缺乏健全的體制和完善的運(yùn)作模式。本文立足“三農(nóng)”發(fā)展，結(jié)合物流金融的創(chuàng)新方向，構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品物流金融的具體運(yùn)作模式，在業(yè)務(wù)的開(kāi)展過(guò)程中，可根據(jù)實(shí)際情況加以選擇和組合。主要有以下幾種：

（一）基于存貨的農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式

篇(2)

隨著全球外包管理模式的普及和物流與供應(yīng)鏈管理最佳實(shí)踐的推廣，中小制造企業(yè)面臨嚴(yán)峻的融資需求。為應(yīng)對(duì)二戰(zhàn)后日本制造業(yè)的崛起對(duì)美國(guó)制造業(yè)的沖擊，美國(guó)于20世紀(jì)90年代中后期開(kāi)始展開(kāi)制造業(yè)的外包和離岸。這種管理模式迅速?gòu)拿绹?guó)蔓延到其他發(fā)達(dá)國(guó)家并且逐步從制造業(yè)擴(kuò)展到服務(wù)業(yè)。外包管理模式的普及導(dǎo)致了跨國(guó)企業(yè)全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的形成，使得發(fā)展中國(guó)家（如中國(guó)）的制造企業(yè)有機(jī)會(huì)融入世界級(jí)的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。然而，供應(yīng)鏈管理模式也帶來(lái)了整個(gè)制造過(guò)程財(cái)務(wù)成本的增加。財(cái)務(wù)成本的增加主要來(lái)自?xún)煞矫妫旱谝唬诠?yīng)鏈環(huán)境下，從原材料采購(gòu)到在制品生產(chǎn)以及最終產(chǎn)品的配送過(guò)程中，更多的生產(chǎn)工序必須通過(guò)市場(chǎng)來(lái)協(xié)調(diào)，貿(mào)易總量和交易頻率都提高了。企業(yè)為了滿足市場(chǎng)交易的需要必須準(zhǔn)備更多的現(xiàn)金，從而帶來(lái)運(yùn)營(yíng)成本的上升。第二，當(dāng)前賒銷(xiāo)模式（如作為物流與供應(yīng)鏈管理最佳實(shí)踐之一的供應(yīng)商管理庫(kù)存模式，VMI）已成為供應(yīng)鏈貿(mào)易中的主要交易模式，這種賒銷(xiāo)貿(mào)易模式通過(guò)延緩買(mǎi)家的付款時(shí)間，表面上降低了核心企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，卻將資金壓力轉(zhuǎn)嫁給了上游的眾多中小企業(yè)[1-2]。

上述兩方面的壓力使得原本資金就不是很充裕的中小企業(yè)雪上加霜，為了生存，它們不得不尋求銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。然而，由于現(xiàn)代企業(yè)“輕資產(chǎn)”的發(fā)展模式，中小企業(yè)能提供給銀行當(dāng)作抵押物的固定資產(chǎn)不多，加上中小企業(yè)本身信用不足以讓銀行放心地以信用貸款的方式貸款給它們，中小企業(yè)想要通過(guò)傳統(tǒng)的方式獲得貸款幾乎是不可能的事。但是，中小企業(yè)卻一般都有用于生產(chǎn)的原材料、半制品或存貨等。針對(duì)此情況，一些中小銀行（由于中小企業(yè)融資具有“急、少、頻”的特點(diǎn)，貸款的違約率相對(duì)大企業(yè)來(lái)說(shuō)較高，而信貸審批、監(jiān)管成本和單位交易費(fèi)用卻沒(méi)有太大區(qū)別，因此我國(guó)四大國(guó)有銀行開(kāi)始并不屑于開(kāi)展這種收益成本比低的業(yè)務(wù)）為了擴(kuò)大貸款規(guī)模獲得更多利潤(rùn)，開(kāi)始想方設(shè)法就中小企業(yè)的這部分資產(chǎn)作為某種擔(dān)保提供貸款。然而這些生產(chǎn)資料不像固定資產(chǎn)一樣難以位移，銀行在看管貨物方面相對(duì)于物流企業(yè)來(lái)說(shuō)又沒(méi)有足夠的經(jīng)驗(yàn)，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，銀行委托信譽(yù)良好、賠付能力強(qiáng)的物流企業(yè)看管貨物。由此確定了物流金融參與的三方主體，物流金融業(yè)務(wù)從此在國(guó)內(nèi)蓬勃開(kāi)展起來(lái)。

與物流金融實(shí)踐蓬勃發(fā)展不相匹配的是學(xué)術(shù)界鮮有人對(duì)物流企業(yè)物流金融實(shí)踐進(jìn)行理論的總結(jié)。而對(duì)廣東省而言，由于缺少大型國(guó)有制造企業(yè)，本土的制造企業(yè)以中小企業(yè)為主[3-6]，因此廣東省是物流金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的比較早的地區(qū)。而廣東省開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)的物流企業(yè)大多局限在少數(shù)規(guī)模較大、信譽(yù)等級(jí)較高的國(guó)有和私營(yíng)物流企業(yè)。因此，本文選取廣東省物流企業(yè)開(kāi)展物流金融實(shí)踐當(dāng)中的創(chuàng)新模式為研究點(diǎn)，以物流企業(yè)為研究對(duì)象，以典型案例的形式，采用文獻(xiàn)分析的方法對(duì)中儲(chǔ)公司物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，并對(duì)中遠(yuǎn)物流公司、中外運(yùn)廣東公司和中國(guó)郵政等公司進(jìn)行深入的調(diào)研和訪談并歸納總結(jié)了中遠(yuǎn)和中外運(yùn)物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式和經(jīng)驗(yàn)。希望在此基礎(chǔ)上，歸納和總結(jié)廣東省物流企業(yè)物流金融創(chuàng)新模式的經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

二、文獻(xiàn)回顧

（一） 國(guó)外研究現(xiàn)狀

國(guó)外沒(méi)有與物流金融直接對(duì)應(yīng)的概念，但與此相關(guān)的研究開(kāi)展已久，根據(jù)融資質(zhì)押物的特點(diǎn)分為不同的分支：存貨融資（Inventory Financing）[7]、倉(cāng)單質(zhì)押（Warehouse Receipt）[8]、基于資產(chǎn)的融資（Asset Based Financing）[9]、應(yīng)收賬款融資（Accounts Receivable Financing）[10]、供應(yīng)鏈融資（Supply Chain Financing）[11]等。國(guó)外對(duì)上述與物流金融有關(guān)的概念從模式、信用評(píng)級(jí)、運(yùn)作、監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展趨勢(shì)、涉及到的法律條款等都進(jìn)行了很完善的研究。伴隨著物流金融實(shí)踐的發(fā)展，國(guó)外還有部分學(xué)者投入到物流金融的案例或?qū)嵶C研究，Rutberg（2002）[12]以UPS為例介紹了物流金融模式的主要特征；Kerle（2009）[13]通過(guò)對(duì)1000多名企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)的調(diào)研，發(fā)現(xiàn)：為有效緩解供應(yīng)商所面臨的壓力，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈金融的手段來(lái)達(dá)到提升其供應(yīng)鏈績(jī)效的目的。具體而言，55%的德國(guó)企業(yè)和83%的英國(guó)企業(yè)表明，與銀行的緊密合作關(guān)系在過(guò)去的一年半時(shí)間里發(fā)生了不可逆轉(zhuǎn)的變化。Seifert和Seifert（2009）[14]運(yùn)用問(wèn)卷調(diào)查的方法對(duì)供應(yīng)鏈金融的作用進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)：平均而言，供應(yīng)鏈金融可以使核心企業(yè)和供應(yīng)商分別降低13%和14%的運(yùn)營(yíng)資本；供應(yīng)鏈金融的成功實(shí)施與合作銀行的選擇、CEO的介入和囊括供應(yīng)商的比例三個(gè)因素緊密相關(guān)。

雖然國(guó)外在物流金融創(chuàng)新領(lǐng)域理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都很充足，并形成了一套規(guī)范的法律和監(jiān)管流程，但是，國(guó)外物流金融的理論和經(jīng)驗(yàn)卻無(wú)法照搬到我國(guó)。這主要是因?yàn)樵谥贫壬希瑖?guó)外物流行業(yè)與金融行業(yè)允許混業(yè)經(jīng)營(yíng)，而國(guó)內(nèi)物流行業(yè)與金融行業(yè)不允許混業(yè)經(jīng)營(yíng)，而且國(guó)內(nèi)跟國(guó)外信用制度和法律政策也有很大不同，從而使得國(guó)內(nèi)物流金融具有“中國(guó)特色”。

（二）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于物流金融相關(guān)領(lǐng)域的研究最初是對(duì)“物資銀行”、“倉(cāng)單質(zhì)押”、“保兌倉(cāng)”等方面的探討，但是這種探討在物流金融實(shí)踐之前并沒(méi)有引起足夠的重視，學(xué)術(shù)界對(duì)物流金融業(yè)務(wù)也沒(méi)有統(tǒng)一的定義。直到2004年5月，才有人提出“物流金融”這一概念，并定義了它的內(nèi)涵和外延[15]。至此“物流金融”作為一個(gè)新的研究平臺(tái)越來(lái)越受到研究者的廣泛關(guān)注：截止到2011年12月27日，中國(guó)知網(wǎng)上以“物流金融”作為題名關(guān)鍵詞的文獻(xiàn)就有455篇。這些物流金融相關(guān)文獻(xiàn)，主要集中于對(duì)物流金融模式分類(lèi)的探討、風(fēng)險(xiǎn)分析和控制上，只有少量的文獻(xiàn)對(duì)物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新及其發(fā)展進(jìn)行了研究，鮮有文獻(xiàn)對(duì)物流金融模式在物流企業(yè)中的實(shí)踐進(jìn)行了研究。

要探討物流金融創(chuàng)新模式在實(shí)踐中的應(yīng)用情況，有必要了解學(xué)術(shù)界對(duì)物流金融模式的分類(lèi)方法。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)物流金融模式的探討研究較早，從物流金融開(kāi)始之時(shí)起就有人開(kāi)始研究它的分類(lèi)方法，表1詳細(xì)介紹了國(guó)內(nèi)學(xué)者們從不同角度對(duì)其進(jìn)行的分類(lèi)。這些分類(lèi)基本上能體現(xiàn)當(dāng)時(shí)物流金融模式的特點(diǎn)，但是隨著時(shí)間的發(fā)展和物流金融在物流企業(yè)中實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的累積，物流企業(yè)不斷創(chuàng)新出了一些新的物流金融模式，而隨著近幾年物流金融的研究注意力的轉(zhuǎn)移，這些新的物流金融模式幾乎沒(méi)有引起學(xué)術(shù)界的注意。

三、調(diào)研企業(yè)的選取

在調(diào)研中，我們發(fā)現(xiàn)廣東省各大物流企業(yè)陸續(xù)開(kāi)始探索物流金融服務(wù)的過(guò)程中，業(yè)務(wù)表現(xiàn)依據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模和企業(yè)性質(zhì)分為三個(gè)層次：屬于第一個(gè)層次的是一些大型國(guó)有物流企業(yè)如中遠(yuǎn)、中儲(chǔ)、中外運(yùn)、中郵速遞，它們陸續(xù)開(kāi)展物流金融，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度很快；屬于第二個(gè)層次的是一些中型物流企業(yè)如南儲(chǔ)、中海、中鐵快運(yùn)，這層企業(yè)陸續(xù)開(kāi)展物流金融的同時(shí)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)幅度相對(duì)較慢；屬于第三個(gè)層次的是一些新興的現(xiàn)代化供應(yīng)鏈管理服務(wù)公司如速傳物流公司、怡亞通供應(yīng)鏈管理有限公司等，它們依據(jù)自己的核心優(yōu)勢(shì)為供應(yīng)鏈上客戶提供相應(yīng)的物流金融產(chǎn)品時(shí)，卻面臨物流金融業(yè)務(wù)萎縮的危險(xiǎn)。

篇(3)

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2009年公布的數(shù)字顯示，我國(guó)中小企業(yè)和非公有制企業(yè)數(shù)量已超過(guò)4200萬(wàn)戶，其中在工商部門(mén)注冊(cè)的中小企業(yè)430多萬(wàn)戶、個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶3800多萬(wàn)戶，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值占60%，上繳稅收占50%，每年新增就業(yè)占85%和存量就業(yè)占75%。中小企業(yè)在繁榮經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新等方面扮演著越來(lái)越重要的角色，已成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的至關(guān)重要的一環(huán)。

一、影響我國(guó)中小企業(yè)融資的主要因素

獲得信貸支持少，直接融資渠道窄，外援融資不足成為中小企業(yè)融資的三大困難。一是外部環(huán)境和宏觀政策。我國(guó)中小企業(yè)融資的政策力度不強(qiáng)，政府對(duì)銀行開(kāi)展中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制有待創(chuàng)新，銀行自身在機(jī)構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信用評(píng)級(jí)、貸款管理等方面都難以適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的特殊需求。二是擔(dān)保方式。中小企業(yè)擔(dān)保方式單一、擔(dān)保規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償制度缺乏，與企業(yè)信用能力提升的需求不適應(yīng)。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無(wú)法落實(shí)擔(dān)保而遭拒貸的比例高達(dá)23.8%，因無(wú)法落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸比例高達(dá)32.3%，二者合計(jì)總拒貸率高達(dá)56.1%。但目前面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展還難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要：政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制；民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制歧視，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。

二、中小企業(yè)融資困難解決辦法――物流金融模式初探

（1）什么是物流金融業(yè)務(wù)模式。根據(jù)以上影響因素分析得出的結(jié)論，在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策相同的情況下，增加擔(dān)保方式，擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和應(yīng)收帳款融資、訂單融資的總量是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的有效途徑。那么，可以引入一種擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和增加應(yīng)收賬款融資及訂單融資總量的模式，即物流金融模式。（2）物流金融模式的業(yè)務(wù)流程。物流金融業(yè)務(wù)不再像傳統(tǒng)的信貸一樣，僅關(guān)注企業(yè)規(guī)模、凈資產(chǎn)和負(fù)債率等基本面信息，而是更加關(guān)注擔(dān)保品所附載的交易信息。以某種商品的生產(chǎn)銷(xiāo)售流程為例，假定供應(yīng)鏈上核心廠商是制造商，供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商都是缺資金的中小企業(yè)，那么可分析三種基本融資業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及在供應(yīng)鏈上的作用。

在圖1中，中小供應(yīng)商依核心廠商發(fā)出的訂單進(jìn)行采購(gòu)生產(chǎn)和供應(yīng)。由于核心生廠商出于規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)的考慮，一般不會(huì)預(yù)先支付資金，供應(yīng)商在此時(shí)有一個(gè)資金缺口，可以通過(guò)訂單融資的方式來(lái)解決相關(guān)的資金困難。（3）發(fā)展我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)的措施安排。一是建立良好的制度環(huán)境，完善擔(dān)保法與物權(quán)法等相關(guān)法律法規(guī)，建立完備的登記制度，增強(qiáng)執(zhí)法效率。二是改善行業(yè)環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)協(xié)會(huì)的發(fā)展，建立一致的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，樹(shù)立行業(yè)道德規(guī)范并建立獎(jiǎng)罰機(jī)制來(lái)提高第三方物流機(jī)構(gòu)的整體信用。同時(shí)，規(guī)范倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸部門(mén)的操作流程，形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，逐步構(gòu)建處置擔(dān)保品的配套設(shè)施。

本文分析了中小企業(yè)發(fā)展所面臨的各種問(wèn)題，進(jìn)而提出融資難已成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。通過(guò)對(duì)中小企業(yè)各種融資因素的分析，找到影響其融資的幾個(gè)關(guān)鍵因素，得出在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策相同的情況下，增加擔(dān)保方式，擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)抵押和信用貸款的總量是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的有效途徑的結(jié)論，從而提出采用物流金融模式來(lái)改進(jìn)。進(jìn)而，從銀行和企業(yè)兩個(gè)角度來(lái)分析物流金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)的比較，來(lái)找出發(fā)展和改進(jìn)國(guó)內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)的措施，并具體闡述了物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制這一具體措施。通過(guò)本文分析可知，物流金融業(yè)務(wù)模式將可以大大增加擔(dān)保方式，擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)抵押和增加應(yīng)收賬款融資及訂單融資的總量；通過(guò)一系列的改進(jìn)措施，物流金融業(yè)務(wù)模式在國(guó)內(nèi)可行并且具有發(fā)展?jié)摿Α?/p>

參 考 文 獻(xiàn)

篇(4)

關(guān)鍵詞：物流金融 融通倉(cāng) 倉(cāng)單市場(chǎng) 物流銀行 物流保險(xiǎn)

中國(guó)與世界各國(guó)的資本和物資交流日益頻繁，這促使我國(guó)物流產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。在網(wǎng)絡(luò)和通信技術(shù)廣泛應(yīng)用的條件下，物流和金融之間強(qiáng)大的吸引力已經(jīng)產(chǎn)生學(xué)科交融的奇葩，它給物資流通帶來(lái)的巨大影響被敏銳的學(xué)者準(zhǔn)確地捕捉到，進(jìn)而從理論的高度構(gòu)建出一個(gè)嶄新的平臺(tái)―物流金融。

物流金融理論研究的發(fā)展歷程

國(guó)內(nèi)物流金融的理論研究最初是沿著物資銀行、倉(cāng)單質(zhì)押和保兌倉(cāng)的業(yè)務(wù)總結(jié)開(kāi)始的。早在1987年3月，中國(guó)人民大學(xué)工業(yè)經(jīng)濟(jì)系的陳淮就提出了關(guān)于構(gòu)建物資銀行的設(shè)想。90年代初期也有學(xué)者發(fā)表文章，探討物資銀行的運(yùn)作。但是，那時(shí)的“物資銀行”還帶著非常濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩，主要是探討通過(guò)物資銀行來(lái)完成物資品種的調(diào)劑和串換。由于物流的概念沒(méi)有被充分發(fā)現(xiàn)和認(rèn)識(shí)，所以當(dāng)時(shí)的物資銀行的概念與現(xiàn)在的概念存在較大差異。

1998年4月，時(shí)任陜西秦嶺曾氏有限金屬公司總經(jīng)理的任文超探討了利用“物資銀行”解決企業(yè)的三角債問(wèn)題，是這一概念的一個(gè)突破。隨著物流學(xué)的不斷發(fā)展，物資銀行的概念也逐漸發(fā)展成熟。2003年9月，西安交大管理學(xué)院的學(xué)者于洋、馮耕中，2004年任文超以及2005年華中科技大學(xué)的王治等，都對(duì)物資銀行的含義重新進(jìn)行了研究，得出了比較規(guī)范的概念。倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的理論總結(jié)始于1997年6月，當(dāng)時(shí)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的張平祥、韓旭杰對(duì)糧棉油貨款的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)展開(kāi)了研究，但是并沒(méi)有將物流的概念結(jié)合進(jìn)來(lái)。

此后，隨著物流學(xué)的興起，相應(yīng)的研究開(kāi)始增多。2001年，煙臺(tái)大學(xué)的房紹坤；2002年，學(xué)者孫寧；2003年，東南大學(xué)的鄭金波；2004年，學(xué)者邵輝等對(duì)此都進(jìn)行了研究。該業(yè)務(wù)與物流業(yè)發(fā)生緊密聯(lián)系只是近幾年的事。對(duì)于保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)的研究則是基于倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)而衍生出來(lái)的。

物流金融領(lǐng)域的一項(xiàng)標(biāo)志性成果是“融通倉(cāng)”的研究。2002年2月 ，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院羅齊和朱道立等人提出“融通倉(cāng)”的概念和運(yùn)作模式，迄今仍有系列成果推出。 2004年5月，浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院鄒小、唐元琦首次提出“物流金融”的概念，定義了它的內(nèi)涵和外延，“物流金融”被正式確立為一個(gè)新的研究平臺(tái)。至此，物流金融的研究對(duì)象、研究方向基本確立，并且與實(shí)踐相結(jié)合歸納出了一系列的運(yùn)作模式。在學(xué)科概念的發(fā)展過(guò)程中，也有學(xué)者做出探索。2005年3月，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院的陳祥鋒、朱道立提出了與物流金融相類(lèi)似的“金融物流”的概念。但因其相對(duì)于“物流金融”在表達(dá)上不夠準(zhǔn)確，續(xù)用者不多。物流金融領(lǐng)域的另一項(xiàng)標(biāo)志性成果是“物流銀行”業(yè)務(wù)的出現(xiàn)與普及。2004年，廣東發(fā)展銀行在“民營(yíng)100”的金融平臺(tái)基礎(chǔ)上及時(shí)推出了“物流銀行”業(yè)務(wù)，期望有效解決企業(yè)的融資與發(fā)展難題。從2004年底至今物流銀行業(yè)務(wù)迅速在各行業(yè)中得到應(yīng)用，如中儲(chǔ)與華夏銀行的合作，福建中海物流公司 、泉州正大集團(tuán)與中信銀行的合作等等。物流銀行業(yè)務(wù)是以產(chǎn)品暢銷(xiāo)、價(jià)格波動(dòng)幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合質(zhì)押品要求的抵押或質(zhì)押為授信條件，運(yùn)用實(shí)力較強(qiáng)的物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行資金流與企業(yè)的物流有機(jī)結(jié)合，向客戶提供集融資、結(jié)算等多項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)?？梢钥闯觥拔锪縻y行”是“物資銀行”業(yè)務(wù)的升華，具有標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、信息化、遠(yuǎn)程化和廣泛性的特點(diǎn)。物流金融近期的研究熱點(diǎn)主要集中在基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的物流金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域。

物流金融的相關(guān)概念

浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的鄒小、唐元琦首次定義了“物流金融”的概念。他們認(rèn)為物流金融就是面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)，通過(guò)開(kāi)發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運(yùn)動(dòng)，達(dá)到信息流、物流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一。這些資金和信用的運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、結(jié)算、有價(jià)證券的發(fā)行與交易，收購(gòu)兼并與資產(chǎn)重組、咨詢(xún)、擔(dān)保以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類(lèi)涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。物流和金融的緊密融合能有力支持社會(huì)商品的流通，提高全社會(huì)的福利。該定義指出了物流金融所研究的領(lǐng)域和基本的研究方向，它還強(qiáng)調(diào)金融創(chuàng)新思維和金融工程技術(shù)的運(yùn)用。

“融通倉(cāng)”作為物流金融領(lǐng)域的重要概念最早是由復(fù)旦大學(xué)的羅齊和朱道立在2002年提出。朱道立等人系統(tǒng)地介紹了融通倉(cāng)理論。他們認(rèn)為，因?yàn)槿谕▊}(cāng)所涉及的對(duì)象數(shù)量眾多，要想把這些分散的個(gè)體有機(jī)地連接起來(lái)，實(shí)現(xiàn)資金、信息和物流的結(jié)合，除了借助先進(jìn)的信息通訊系統(tǒng)和交通技術(shù)之外，還要用系統(tǒng)的思想和方法設(shè)計(jì)出切實(shí)可行的模式和結(jié)構(gòu)，包括基于動(dòng)產(chǎn)管理的融通倉(cāng)運(yùn)作模式、基于資金管理的融通倉(cāng)運(yùn)作模式、基于風(fēng)險(xiǎn)管理的融通倉(cāng)運(yùn)作模式等三種。他們?cè)O(shè)想的融資結(jié)構(gòu)有縱向結(jié)構(gòu)、橫向結(jié)構(gòu)、星狀結(jié)構(gòu)和網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)四種。這些結(jié)構(gòu)的設(shè)想主要是來(lái)自對(duì)不同環(huán)境與規(guī)模類(lèi)型的企業(yè)給出的因?qū)ο蠖惖姆治??；舅悸肥且浴皞}(cāng)”為突破口，運(yùn)用各種各樣的信息傳遞程序，實(shí)現(xiàn)對(duì)倉(cāng)中動(dòng)態(tài)的物資的計(jì)價(jià)，使它們可以與資本實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化。資本、物流、倉(cāng)儲(chǔ)是企業(yè)運(yùn)作過(guò)程中流動(dòng)資產(chǎn)的三個(gè)代表性的形態(tài)，它們覆蓋了企業(yè)日常運(yùn)作的全部流程。朱道立等人的理論研究強(qiáng)調(diào)物流對(duì)金融的融資功能的輔助，注重基于銀行服務(wù)的討論，給出了第三方物流企業(yè)擴(kuò)大服務(wù)范圍，開(kāi)發(fā)新的高利潤(rùn)服務(wù)項(xiàng)目的思路。其中雖然涉及了物流金融的結(jié)算職能，但沒(méi)有把它作為重要的內(nèi)容加以討論。

物流金融理論在實(shí)踐中另一個(gè)重要的應(yīng)用是物流銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展。物流銀行打破了固定資產(chǎn)抵押貸款的傳統(tǒng)思維，創(chuàng)新地運(yùn)用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押解決民營(yíng)企業(yè)的融資難問(wèn)題。廣發(fā)銀行在國(guó)內(nèi)物流銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)拓上走出了第一步。廣發(fā)行對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的一個(gè)(或多個(gè))品牌產(chǎn)品在全國(guó)范圍內(nèi)的經(jīng)銷(xiāo)給予支持，改變了以往單個(gè)經(jīng)銷(xiāo)商達(dá)不到銀行授信條件而無(wú)法獲得銀行支持的局面，同時(shí)銀行通過(guò)全國(guó)范圍內(nèi)的經(jīng)銷(xiāo)商和生產(chǎn)商內(nèi)部的調(diào)劑，分散了風(fēng)險(xiǎn)。“物流銀行”與前面的“融通倉(cāng)”在尋求對(duì)流通中的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的思路上保持了一致，區(qū)別是它更多地站在銀行努力尋求在擴(kuò)大貸款的同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)的角度提出了相應(yīng)的解決方案。

物流金融理論的研究發(fā)展

在“物流金融”概念問(wèn)世之后，越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始涉足這個(gè)領(lǐng)域，他們的研究豐富了物流金融學(xué)的內(nèi)容。劉高勇（2004）從網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的角度討論了企業(yè)物流與資金流的融合。他論證了網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下企業(yè)物流與資金流融合的可能，其中信息充當(dāng)物流和金融整合的媒介，對(duì)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程產(chǎn)生重要的影響。陳祥鋒、朱道立（2005）提出了面向供應(yīng)鏈的金融物流的概念，嘗試從物流金融提供者的角度轉(zhuǎn)換到物流金融的客戶角度來(lái)開(kāi)展分析。徐莉、羅茜、熊侃霞（2005）介紹了物流銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)與作用，指出開(kāi)展物流銀行業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并就風(fēng)險(xiǎn)防范和利益分配等問(wèn)題提出設(shè)想。王穎琦（2005）介紹了物流保險(xiǎn)在現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)過(guò)程中的應(yīng)用，以及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。唐少藝（2005）以UPS和和廣東發(fā)展銀行為案例，描述了第三方物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的物流金融業(yè)務(wù)，向準(zhǔn)備在我國(guó)開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)的企業(yè)提出了針對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)有狀況合理運(yùn)作的建議。鄒小 （2005）在《管理塑料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的利器：網(wǎng)上中遠(yuǎn)期倉(cāng)單市場(chǎng)》一書(shū)中指出，在傳統(tǒng)現(xiàn)貨批發(fā)市場(chǎng)基礎(chǔ)上綜合運(yùn)用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和電子商務(wù)模式而建立的中遠(yuǎn)期倉(cāng)單市場(chǎng)，是全新的流通方式，極具創(chuàng)新意義和推廣價(jià)值，能大幅降低物流成本，有效滿足業(yè)界規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)的需求。該書(shū)以浙江塑料城網(wǎng)上交易市場(chǎng)為代表的倉(cāng)單市場(chǎng)作為研究對(duì)象。從闡述倉(cāng)單交易市場(chǎng)的基本內(nèi)涵、形成、現(xiàn)狀、功能作用和市場(chǎng)運(yùn)作等角度入手，對(duì)網(wǎng)上中遠(yuǎn)期倉(cāng)單市場(chǎng)的組織架構(gòu)、市場(chǎng)管理、交易者、交易行為、交易目的等進(jìn)行論述，對(duì)市場(chǎng)的操作流程和基本制度作了詳細(xì)的解說(shuō)，研究了衍生品交易和物流服務(wù)如何結(jié)合并產(chǎn)生效益和控制風(fēng)險(xiǎn)。唐少麟、喬婷婷（2006）用博弈分析的方法從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度論證了對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展物流金融的可行性，指出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)規(guī)范管理制度和采用新的管理工具(主要是管理信息系統(tǒng))加以有效控制。

現(xiàn)實(shí)世界里，“資金”、“原材料”、“庫(kù)存”這三種資產(chǎn)形態(tài)經(jīng)常相互轉(zhuǎn)換，而轉(zhuǎn)換過(guò)程通常很難受到全程不間斷地跟蹤，特別是“物流”的過(guò)程在先進(jìn)的通訊和信息技術(shù)得以廣泛應(yīng)用之前是很難被考察的。因而傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)學(xué)和金融學(xué)在研究企業(yè)運(yùn)作時(shí)通常取其“現(xiàn)金”或“庫(kù)存”的靜止?fàn)顟B(tài)進(jìn)行分析，很少涉及動(dòng)態(tài)的轉(zhuǎn)換。 “物流金融”的長(zhǎng)處就是能解決運(yùn)動(dòng)中或處在不穩(wěn)定狀態(tài)下的資產(chǎn)利用的問(wèn)題。它好比社會(huì)科學(xué)中的“微積分”， 使商業(yè)領(lǐng)域中的變量可以計(jì)量。

通過(guò)眾多學(xué)者的努力，物流金融的理論體系初步建立，明確了融資、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)控制等主要職能，總結(jié)出替代采購(gòu)、信用證擔(dān)保、倉(cāng)單質(zhì)押、買(mǎi)方信貸、授信融資和反向擔(dān)保等服務(wù)模式，在實(shí)踐中收到成效。UPS的綜合性物流金融服務(wù)、中儲(chǔ)股份的倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)、廣發(fā)銀行的“物流銀行”、TCL應(yīng)用融通倉(cāng)思想開(kāi)拓手機(jī)市場(chǎng)等案例對(duì)理論做出很好的印證。

結(jié)論

中國(guó)的物流金融研究有一個(gè)良好的開(kāi)端。學(xué)術(shù)界已經(jīng)充分論證了開(kāi)展物流金融的必要性和可行性，確立了開(kāi)展物流金融的主體，提出了以不同主體為核心開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)的多種模式，并且與實(shí)踐相結(jié)合，指導(dǎo)相關(guān)行業(yè)運(yùn)作。但是物流金融服務(wù)的開(kāi)展仍然要面臨許多問(wèn)題，比如：如何有效地管理物流金融業(yè)務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；金融工程技術(shù)在物流管理中的應(yīng)用；物流金融服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；信用評(píng)估系統(tǒng)建設(shè)；賬單和支付管理系統(tǒng)的完善以及企業(yè)應(yīng)用物流金融時(shí)會(huì)計(jì)記錄怎樣才能更加合理；運(yùn)籌學(xué)的理論如何在物流金融的體系中最大限度的發(fā)揮功效等。這些細(xì)節(jié)問(wèn)題還有待學(xué)者們進(jìn)一步研究解決。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

鄒小，男，浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系副教授，碩士生導(dǎo)師。

篇(5)

【關(guān)鍵詞】物流，金融 ，服務(wù)模式

1 引言

1.1 物流金融的概念

物流金融是物流業(yè)和金融業(yè)因各自發(fā)展需要而相互融合的產(chǎn)物，從廣義上講它是針對(duì)物流運(yùn)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程，運(yùn)用各種金融產(chǎn)品，進(jìn)行物流、資金流、信息流的有效整合、組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過(guò)程中金融資金的流動(dòng)，達(dá)到提高資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從狹義上講，物流金融是金融機(jī)構(gòu)和第三方物流服務(wù)供應(yīng)商在供應(yīng)鏈運(yùn)作的全過(guò)程向客戶提供的結(jié)算、融資以及保險(xiǎn)等增值服務(wù)過(guò)程，其核心是物流融資。

1.2 物流金融的職能

物流金融服務(wù)的表現(xiàn)形式非常多，具體根據(jù)現(xiàn)代物流金融在物流產(chǎn)業(yè)中的職能劃分，物流金融主要由物流結(jié)算、物流融資、物流保險(xiǎn)三個(gè)方面組成。物流結(jié)算是指在物流業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中運(yùn)用金融機(jī)構(gòu)的結(jié)算功能，是整個(gè)物流金融體系中的重要環(huán)節(jié)?，F(xiàn)在理論界對(duì)物流融資的概念還不確定。從融通資金的方向來(lái)看，物流融資既可以是物流企業(yè)自身融資，也可以是為其他企業(yè)提供融資。物流保險(xiǎn)是金融保險(xiǎn)在物流業(yè)的運(yùn)用。

2 物流金融服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 國(guó)外物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r

北美(美國(guó)和加拿大)以及菲律賓等地的物流金融業(yè)務(wù)具有相對(duì)全面的規(guī)劃體系。以美國(guó)為例，其物流金融物流服務(wù)模式主要是倉(cāng)單質(zhì)押，既可以把倉(cāng)單向銀行貸款作抵押，也可以把它用在貿(mào)易中進(jìn)行流通作為支付手段。它的物流金融體系是以政府為基礎(chǔ)的，這樣不僅提高了運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的效率，而且降低了運(yùn)營(yíng)成本。物流金融業(yè)務(wù)在發(fā)展中國(guó)家發(fā)展得較晚，制度也不夠完善。在國(guó)外，物流金融已經(jīng)有一定的發(fā)展，物流金融服務(wù)是物流企業(yè)重要的盈利來(lái)源。例如UPS公司，制勝法寶就是金融服務(wù)。

2.2 國(guó)內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r

國(guó)內(nèi)對(duì)物流金融市場(chǎng)的需求旺盛，因此國(guó)內(nèi)企業(yè)和國(guó)外公司都在尋找契機(jī)。在北京召開(kāi)“首屆中國(guó)物流金融國(guó)際峰會(huì)”時(shí)，中國(guó)誠(chéng)通集團(tuán)、中國(guó)外運(yùn)集團(tuán)等國(guó)內(nèi)大型物流企業(yè)，UPS、DHL等跨國(guó)物流公司以及花旗銀行等金融機(jī)構(gòu)都參加了，欲尚未成熟的物流金融市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)最大的倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)―中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司（CMST）開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)最早、規(guī)模最大。盡管物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)開(kāi)始涉及物流金融，但是目前的服務(wù)程度還不高，服務(wù)范圍較為單一，都一直在針對(duì)供應(yīng)鏈上的某一環(huán)節(jié)提供相關(guān)的融資服務(wù)。

3 物流金融服務(wù)模式

3.1 代客結(jié)算模式

1.代收貨款模式

代收貨款是指第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后，貨方收取貨款，并在一定時(shí)間內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。

Bto C業(yè)務(wù)常用代收貨款模式，具有業(yè)務(wù)的附加值高、運(yùn)營(yíng)成本低、有區(qū)域性集中的特點(diǎn)，利于規(guī)模作業(yè)，直接投資小，見(jiàn)效快，需要追加的投資很少，業(yè)務(wù)前景廣闊。因此已經(jīng)在發(fā)達(dá)地區(qū)的郵政系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應(yīng)商中廣泛開(kāi)展，在國(guó)內(nèi)宅急送也在嘗試開(kāi)展代收貨款業(yè)務(wù)。

2.墊付貨款模式（1）

墊付貨款模式常用于BtoB業(yè)務(wù)中，發(fā)貨人委托第三方物流供應(yīng)商送貨，第三方物流供應(yīng)商墊付扣除物流費(fèi)用的部分或者全部貨款，第三物流供應(yīng)商向提貨人交貨，根據(jù)發(fā)貨人的委托同時(shí)向提貨人收取發(fā)貨人的應(yīng)收賬款，最后第三方物流供應(yīng)商與發(fā)貨人結(jié)清貨款。

3.墊付貨款模式（2）

當(dāng)然如果第三方物流供應(yīng)商沒(méi)有雄厚的資金實(shí)力就需要引入銀行作為第四方。在貨物運(yùn)輸過(guò)程中，發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)情況按一定比例提供融資。當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流供應(yīng)商發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給提貨人。

3.2 融通倉(cāng)模式

融通倉(cāng)是一個(gè)以質(zhì)押物資倉(cāng)管與監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、公共倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送、拍賣(mài)為核心的綜合性第三方物流服務(wù)平臺(tái)，它不僅為銀企間的合作構(gòu)架新橋梁，也將良好地融入企業(yè)供應(yīng)鏈體系之中，成為中小企業(yè)重要的第三方物流服務(wù)提供者。融通倉(cāng)主要有倉(cāng)單質(zhì)押和保兌倉(cāng)(買(mǎi)方信貸)兩種操作模式，兩者最大的區(qū)別在于倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)先有貨再有票，保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)先有票再有貨。

融通倉(cāng)模式以物流公司為中心建立一個(gè)融質(zhì)押商品倉(cāng)儲(chǔ)與監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、融資擔(dān)保、物流配送、商品處置為一體的綜合性物流服務(wù)平臺(tái)，銀行根據(jù)融通倉(cāng)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度，授予融通倉(cāng)一定的信貸額度，物流公司可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由融通倉(cāng)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過(guò)程，金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。

3.3 物流保理模式

保理市場(chǎng)的迅速發(fā)展促進(jìn)物流保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。在物流保理業(yè)務(wù)的運(yùn)作過(guò)程中，客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時(shí)就能憑提單獲得物流企業(yè)預(yù)付的貨款，貨物運(yùn)輸和保理業(yè)務(wù)的辦理是同時(shí)進(jìn)行的。因?yàn)檎叩南拗?，目前在我?guó)第三方物流企業(yè)需通過(guò)銀行從事保理業(yè)務(wù)，不能直接開(kāi)展此業(yè)務(wù)。

4 結(jié)論

物流企業(yè)開(kāi)展物流金融服務(wù)的時(shí)間不長(zhǎng)，對(duì)物流企業(yè)在增值服務(wù)方面的探索意義非淺。我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)研究處于探索階段，無(wú)論是理論研究還是實(shí)踐活動(dòng)都急待進(jìn)一步深化?；谖锪髌髽I(yè)應(yīng)用物流金融所作的探討對(duì)我國(guó)物流金融服務(wù)模式的創(chuàng)新是非常有意義的。

參考文獻(xiàn)：

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[2]馮耕中.物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新分析[J].預(yù)測(cè),2007,(1):49-54.

篇(6)

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制

一、引言

中小企業(yè)無(wú)論在數(shù)量規(guī)模、產(chǎn)值稅收上還是就業(yè)需求上對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)都起到了舉足輕重的作用，然而其主要金融機(jī)構(gòu)貸款余額的比重卻僅有16%，融資難己經(jīng)成為影響中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。傳統(tǒng)的融資方式已經(jīng)不能滿足中小企業(yè)的需求，因此尋求適合中小企業(yè)自身特點(diǎn)的融資方式成為理論研究新的突破點(diǎn)。

中小企業(yè)融資難的根本原因在于自身存在諸多缺陷，如企業(yè)信用等級(jí)低、資信相對(duì)較差、抵押擔(dān)保難以及其它不可控的外界影響因素，而從供應(yīng)鏈的角度出發(fā)的物流金融業(yè)務(wù)能在一定程度上解決這一問(wèn)題。但物流金融作為一種金融及物流創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，其本身還存在許多有待研究的問(wèn)題，而且這種新型業(yè)務(wù)的興起也給商業(yè)銀行以及物流企業(yè)帶來(lái)了與以往不同的風(fēng)險(xiǎn)，其中首先要面對(duì)的是信用風(fēng)險(xiǎn)，有效地識(shí)別和控制信用風(fēng)險(xiǎn)是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。

二、理論概述

1、物流金融

物流金融是近幾年才在我國(guó)流行起來(lái)的，關(guān)于物流金融的概念，目前學(xué)術(shù)界主要有以下三種提法:一是認(rèn)為物流金融從廣義上講就是面向物流運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程，應(yīng)用各種金融產(chǎn)品，實(shí)施物流、商流、資金流、信息流的有效整合，組織和調(diào)節(jié)資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。二是認(rèn)為物流金融是指在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)活動(dòng)中金融工具使物流產(chǎn)生的價(jià)值增值的融資活動(dòng)。三是認(rèn)為物流金融是指物流業(yè)與金融業(yè)的結(jié)合，是金融資本與物流商業(yè)資本的結(jié)合，是物流業(yè)金融的表現(xiàn)形式，是金融業(yè)的一個(gè)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境不斷變化以及風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不斷創(chuàng)新的狀況下，傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)的定義僅就客觀信用風(fēng)險(xiǎn)而言，已難以反映現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)。因此，現(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅包括客觀信用風(fēng)險(xiǎn)，即客觀違約風(fēng)險(xiǎn)，由于融資企業(yè)信用狀況和履約能力的客觀變化，導(dǎo)致銀行蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)，而且應(yīng)包括更重要、更經(jīng)常發(fā)生的主觀信用風(fēng)險(xiǎn)，即非對(duì)稱(chēng)信息下的主觀違約風(fēng)險(xiǎn)。

三、物流金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析

從物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體來(lái)看，融資企業(yè)是最主要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，其次，物流企業(yè)也是銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源;同時(shí)，物流企業(yè)也作為市場(chǎng)主體參與物流金融信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制，承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)。

1、物流企業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)

所謂物流企業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，就是客戶的信用出現(xiàn)不良狀況時(shí)給物流企業(yè)帶來(lái)的損失。我國(guó)既未建立全國(guó)統(tǒng)一的信用評(píng)估系統(tǒng)，也沒(méi)有嚴(yán)厲的失信懲罰，這就使得物流金融這一項(xiàng)全新的金融業(yè)務(wù)在實(shí)施過(guò)程中缺乏社會(huì)信用保障，信用坍塌的失衡現(xiàn)象漸漸地在物流金融服務(wù)中出現(xiàn)。物流企業(yè)同樣面臨著客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)雖然有實(shí)實(shí)在在的貨物作抵押，但是面對(duì)連銀行都棘手的客戶資信風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，即使有再好的質(zhì)押物在手，也顯得力不從心。有一些融資企業(yè)實(shí)際上是惡意騙取貸款，貨款“逃單”現(xiàn)象令整個(gè)物流金融陷入一種信任危機(jī)中，物流企業(yè)也不可避免的遭受損失。同時(shí)物流企業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)還與融資企業(yè)的質(zhì)押物存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)等聯(lián)系密切。

在進(jìn)行物流金融業(yè)務(wù)時(shí)，物流企業(yè)要對(duì)客戶進(jìn)行資信考察，就是要考察客戶信用和資產(chǎn)的兩大問(wèn)題?？蛻舻男庞们闆r，往往只能從以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷，所以帶有很大的假設(shè)性。_所以，如何評(píng)定客戶的信用等級(jí)，也是物流企業(yè)所面臨的嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。同時(shí)，客戶的資產(chǎn)狀況也很重要，也可以說(shuō)是客戶的經(jīng)營(yíng)能力問(wèn)題?？蛻舻慕?jīng)營(yíng)能力應(yīng)該是物流企業(yè)選擇客戶時(shí)首要考察的條件。因?yàn)槲锪髌髽I(yè)在很大程度上起到了擔(dān)保的作用，當(dāng)客戶無(wú)法按期還款，同時(shí)質(zhì)押物變賣(mài)后尚不能足額償還銀行貸款本息時(shí)，物流企業(yè)將承擔(dān)連帶責(zé)任。

2、貸款機(jī)構(gòu)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)

銀行作為貸款投資的主體，由融資企業(yè)所引起的信用風(fēng)險(xiǎn)是最基礎(chǔ)的，也是不可避免的，但銀行對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)比較困難。首先，很多中小企業(yè)處于成長(zhǎng)階段，內(nèi)部管理尚不規(guī)范，尤其是財(cái)務(wù)制度不健全，無(wú)法像大企業(yè)那樣提供全面的、完整的企業(yè)財(cái)務(wù)信息；其次，由于普遍存在的稅務(wù)不規(guī)范等問(wèn)題，很多中小企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)信息的詳細(xì)披露比大企業(yè)更為謹(jǐn)慎；再次，中小企業(yè)不完善的治理結(jié)構(gòu)帶來(lái)企業(yè)決策明顯的隨意性，而對(duì)少數(shù)客戶的依賴(lài)也導(dǎo)致業(yè)務(wù)波動(dòng)性大。此外，由于融資能力低、產(chǎn)品單一、技術(shù)含量低，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也低，從而直接影響融資企業(yè)履約，因此給銀行造成較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。

在物流金融服務(wù)中，因?yàn)榈谌轿锪髌髽I(yè)的參與，第三方物流企業(yè)同時(shí)作為銀行的人和融資企業(yè)的委托人而存在，在一定程度上減少了原來(lái)銀行貸款模式下企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，但各個(gè)企業(yè)畢竟是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)體，由于有限理性的存在，所有復(fù)雜的協(xié)議、契約、合同都不可避免有不完善的地方，這使得所有的委托關(guān)系都處于不確定之中。同樣，多種委托關(guān)系并存的物流金融業(yè)務(wù)中的不確定性，使信用風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上依然無(wú)法避免。

四、結(jié)論

信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是物流金融風(fēng)險(xiǎn)管理的前提，本文通過(guò)對(duì)物流金融的主體進(jìn)行了分析，其中銀行和物流企業(yè)是承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的主體，因此主要對(duì)銀行和物流企業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了識(shí)別，深入挖掘了物流金融中信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，為下一步進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的量化分析提供了基礎(chǔ)。

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篇(7)

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈一體化；物流金融；作用

一、引言

2005年，在代表物流管理最高水平的美國(guó)，其物流管理協(xié)會(huì)（Council of Logistics Management，CLM）正式更名為供應(yīng)鏈管理專(zhuān)業(yè)協(xié)會(huì)（Council of Supply Chain Management Professionals，CSCMP），此舉意味著物流管理已經(jīng)進(jìn)入到供應(yīng)鏈一體化時(shí)代。

所謂供應(yīng)鏈一體化是指為供應(yīng)鏈服務(wù)的物流管理的延伸，是供應(yīng)鏈的物流，即供應(yīng)鏈中企業(yè)之間的原材料、半成品、產(chǎn)品的供應(yīng)與采購(gòu)的一體化，更具體地說(shuō)是供應(yīng)鏈內(nèi)的物流活動(dòng)的一體化。供應(yīng)鏈一體化中的物流金融則是指以供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是金融機(jī)構(gòu)與第三方物流企業(yè)合作，將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。

由于在供應(yīng)鏈一體化時(shí)代，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)就是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，供應(yīng)鏈的效率高低直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞。這就要求各個(gè)企業(yè)必須從系統(tǒng)觀點(diǎn)出發(fā)，通過(guò)信息共享、技術(shù)交流、資源優(yōu)化配置等手段，使供應(yīng)鏈各企業(yè)之間物流流通質(zhì)量提高、物資通過(guò)數(shù)量增加、資金周轉(zhuǎn)速度加快，從而降低整個(gè)供應(yīng)鏈的庫(kù)存水平、提高供應(yīng)鏈的物資處理能力、增強(qiáng)供應(yīng)鏈的資金利用效率，進(jìn)而達(dá)到供應(yīng)鏈的整體效率最優(yōu)、成本最低、反應(yīng)最快。在這個(gè)過(guò)程中，通過(guò)資金流盤(pán)活物流，進(jìn)而盤(pán)活供應(yīng)鏈，從而提高企業(yè)的效益，成為各個(gè)企業(yè)的首要選擇。在此過(guò)程中，物流金融就是各個(gè)企業(yè)所面臨的第一個(gè)要解決的問(wèn)題。

二、研究現(xiàn)狀

關(guān)于供應(yīng)鏈一體化中的物流金融的研究，國(guó)外學(xué)術(shù)通常指的是財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理（Financial Supply Chain Management，F(xiàn)SCM），而我國(guó)對(duì)這一問(wèn)題的研究則有很多概念，如融通倉(cāng)、物資銀行、物流金融和金融物流，2005年我國(guó)召開(kāi)的“首屆中國(guó)物流金融國(guó)際峰會(huì)”和“首屆供應(yīng)鏈金融服務(wù)國(guó)際研討會(huì)”則將物流金融的概念標(biāo)準(zhǔn)化，并極大地推進(jìn)了我國(guó)供應(yīng)鏈一體化中的物流金融的研究。

羅齊、朱道立（2002）針對(duì)中小企業(yè)信用級(jí)別低、可抵押資產(chǎn)普遍較少，也難以得到大企業(yè)擔(dān)保的資金困境問(wèn)題，提出了運(yùn)用“前店后倉(cāng)”――融通倉(cāng)的方式解決。并首次提出了融通倉(cāng)的概念，將其定義為“以質(zhì)押物資倉(cāng)管與監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、公共倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送、拍賣(mài)為核心的綜合性第三方物流服務(wù)平臺(tái)”，不僅可以為銀企間的合作構(gòu)架新橋梁，也將良好地融入企業(yè)供應(yīng)鏈體系中，成為中小企業(yè)重要的第三方物流金融提供者。

鄒小、唐元琦（2004）首次提出了“物流金融”的概念，將其定義為“面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程，通過(guò)應(yīng)用和開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)”。并進(jìn)一步解釋到“這些資金運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類(lèi)涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等”，提出現(xiàn)代物流金融的職能主要體現(xiàn)在物流設(shè)施的投融資、物流保險(xiǎn)和結(jié)算支持方面。

石代倫、楊桂紅、朱懷意（2006）分析了供應(yīng)鏈管理中的風(fēng)險(xiǎn)，并提出運(yùn)用金融衍生工具――期權(quán)的思想對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，考慮了一條兩階段的供應(yīng)鏈，其中零售商可以直接購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，也可以購(gòu)買(mǎi)期權(quán)，并通過(guò)構(gòu)建模型對(duì)這兩種情況進(jìn)行分析，求解了零售商和供應(yīng)商的最優(yōu)補(bǔ)給策略以及最優(yōu)期望利潤(rùn)，論證了期權(quán)能夠有效降低不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而提供了供應(yīng)鏈各成員解決風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的有效方式，證明運(yùn)用期權(quán)思想管理供應(yīng)鏈可以有效地提高供應(yīng)鏈的效率。

馮耕中（2007）從法律特性方面對(duì)物流金融業(yè)務(wù)進(jìn)行了全面的分析。從我國(guó)擔(dān)保法對(duì)質(zhì)押擔(dān)保方式的規(guī)定分析了物流金融業(yè)務(wù)的法律屬性，物流金融業(yè)務(wù)的核心是物流企業(yè)受銀行的委托現(xiàn)場(chǎng)管理質(zhì)押物品、銀行向借方企業(yè)提供質(zhì)押融資，因而屬于質(zhì)押擔(dān)保的范疇。

從以上文獻(xiàn)研究回顧可以看出，學(xué)者們對(duì)物流金融的研究較多，但是其研究大多是解釋性的，對(duì)于供應(yīng)鏈一體化的研究則較少。本文認(rèn)為物流金融作為供應(yīng)鏈一體化經(jīng)營(yíng)的主要手段，在供應(yīng)鏈一體化進(jìn)程中發(fā)揮著重要的作用。

三、物流金融在供應(yīng)鏈一體化進(jìn)程中的作用

當(dāng)物品在供應(yīng)鏈上流動(dòng)時(shí)，每向下走一級(jí)，就產(chǎn)生一定量的增值，這種增值既體現(xiàn)在物流流域，也表現(xiàn)在資金方面。即伴隨著物流必然還存在著重要的資金流，物流和資金流是密不可分的。而在傳統(tǒng)理念中，對(duì)物流和資金流的管理往往是分開(kāi)的：采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等部門(mén)負(fù)責(zé)物流，而財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)資金流管理，這種物流和資金流的分離管理影響了供應(yīng)鏈整體運(yùn)作的效益。在供應(yīng)鏈一體化階段，要求對(duì)物流、資金流實(shí)行集成管理，提供一體化的綜合服務(wù)，從而提高供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（一）降低運(yùn)營(yíng)成本

供應(yīng)鏈各方的交易成本是供應(yīng)鏈成本的重要方面，供應(yīng)鏈一體化中的物流金融服務(wù)可以極大地降低供應(yīng)鏈各方的交易成本。在供應(yīng)鏈環(huán)境下，物流金融服務(wù)涉及相互合作的多個(gè)企業(yè)，包括金融機(jī)構(gòu)（以商業(yè)銀行為主的能夠提供資本的機(jī)構(gòu)）、第三方物流企業(yè)、中小融資企業(yè)及供應(yīng)鏈中占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)。這些企業(yè)之間是相互合作的關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)利用第三方物流企業(yè)提供的物流信息和物流監(jiān)管，依據(jù)物流供應(yīng)鏈進(jìn)行金融活動(dòng)。具體操作模式上，金融機(jī)構(gòu)可以與物流企業(yè)聯(lián)合，針對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)和資金流動(dòng)規(guī)律，進(jìn)行相應(yīng)的信貸、結(jié)算以及保證業(yè)務(wù)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)還可以根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)狀況、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度，開(kāi)展更加靈活的物流金融服務(wù)。第三方物流企業(yè)直接同需要質(zhì)押貸款的企業(yè)接觸、溝通和談判，代表金融機(jī)構(gòu)同貸款企業(yè)簽訂質(zhì)押借款合同和倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)協(xié)議，向企業(yè)提供質(zhì)押融資的同時(shí)，為企業(yè)寄存的質(zhì)物提供倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)和監(jiān)管服務(wù)，從而將申請(qǐng)貸款和質(zhì)物倉(cāng)儲(chǔ)兩項(xiàng)任務(wù)整合操作，提高質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作效率，有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，降低融資成本。在物流金融的經(jīng)營(yíng)模式下，將對(duì)借貸方的監(jiān)管轉(zhuǎn)交給物流企業(yè)，將資金的管理交給金融機(jī)構(gòu)，將資產(chǎn)的運(yùn)作交給供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，將實(shí)物運(yùn)作分散給各個(gè)中小企業(yè)，從而在供應(yīng)鏈內(nèi)實(shí)現(xiàn)了管理的專(zhuān)業(yè)化，極大提高了供應(yīng)鏈的經(jīng)營(yíng)效率，降低了供應(yīng)鏈的運(yùn)作成本。

（二）降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在傳統(tǒng)物流金融業(yè)務(wù)中，銀行是委托人，第三方物流企業(yè)作為銀行的人，為銀行進(jìn)行質(zhì)押物的評(píng)估和保管等工作，在對(duì)質(zhì)押物的評(píng)估過(guò)程中，出于對(duì)該市場(chǎng)的熟悉，掌握了大量的信息，而這些信息是銀行所不了解的，而物流企業(yè)作為一個(gè)市場(chǎng)主體，有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)追求自身利益的最大化，因此在實(shí)際操作中，可能會(huì)做出損害銀行利益的行為，而銀行由于精力所限或者成本過(guò)高的問(wèn)題，無(wú)法對(duì)所有企業(yè)、每筆業(yè)務(wù)進(jìn)行詳細(xì)的審核，這可能給銀行帶來(lái)潛在的損失；廣大中小企業(yè)受自身?xiàng)l件限制，也可能與第三方物流企業(yè)合作，共同欺騙銀行，這就增加了物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。而在供應(yīng)鏈一體化的管理模式下，第三方物流企業(yè)、核心企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)成為利益共同體，第三方物流企業(yè)作為融資業(yè)務(wù)的評(píng)估者、監(jiān)管者和物流業(yè)務(wù)的實(shí)施者，在融資活動(dòng)中處于特殊的地位，能充分了解客戶信息，掌握庫(kù)存的變動(dòng)情況；核心企業(yè)作為第三方物流企業(yè)的主要雇傭者和長(zhǎng)期合作者，對(duì)第三方物流企業(yè)具有深刻的了解和共同的利益關(guān)系，并且具有良好的信用；金融機(jī)構(gòu)作為核心企業(yè)的主要資金供給者，與核心企業(yè)建立了良好的互動(dòng)關(guān)系，由第三方物流企業(yè)或核心企業(yè)作為擔(dān)保方，幫助供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)進(jìn)行融資。這種經(jīng)營(yíng)模式，將金融機(jī)構(gòu)、第三方物流企業(yè)和供應(yīng)鏈各企業(yè)有效連接在一起，既降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也降低了供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，庫(kù)存是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的主要因素。庫(kù)存占用了企業(yè)的流動(dòng)資金，使得企業(yè)其他交易活動(dòng)可能無(wú)法進(jìn)展，可能導(dǎo)致現(xiàn)金流的斷裂，進(jìn)而發(fā)生生產(chǎn)困難或者應(yīng)付賬款的支付困難，而應(yīng)付賬款的拖延，可能導(dǎo)致供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)發(fā)生資金斷裂，造成整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的資金困難的連鎖效應(yīng)。而供應(yīng)鏈一體化中的物流金融是圍繞某“1”家核心企業(yè)，從原材料采購(gòu)、制成中間產(chǎn)品及最終產(chǎn)品、最后到銷(xiāo)售這一供應(yīng)鏈，將供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商直到最終用戶連成一個(gè)整體，全方位地為鏈條上的“N”個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，也就是以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系。在這種融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金也就等于進(jìn)入了供應(yīng)鏈，從而可以激活整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上各個(gè)主體多方的“共贏”。對(duì)于第三方物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，壯大了自身的實(shí)力；對(duì)于供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)來(lái)說(shuō)，加速了資金的流轉(zhuǎn)，爭(zhēng)取了更大的商機(jī)；對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)，整合了資金資源，增強(qiáng)了供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。

綜上所述，在供應(yīng)鏈一體化階段，物流和資金流的統(tǒng)一，即物流金融為供應(yīng)鏈帶來(lái)了更大的增值，方便了供應(yīng)鏈內(nèi)各成員的結(jié)算，提高了供應(yīng)鏈成員的合作效率，從而增強(qiáng)了供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。

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