序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融投資和管理范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

行為金融理論是在對現代金融理論(尤其是在對EMH和CAPM)的挑戰和質疑的背景下形成的。

主要理論基礎

1.期望理論。期望理論是行為金融理論的重要基礎。Kahneman和Tversky(1979)通過實驗對比發現，大多數投資者并非是標準金融投資者而是行為投資者，他們的行為不總是理性的，也并不總是風險回避的。期望理論認為投資者對收益的效用函數是凹函數，而對損失的效用函數是凸函數，表現為投資者在投資賬面值損失時更加厭惡風險，而在投資賬面值盈利時，隨著收益的增加，其滿足程度速度減緩。期望理論成為行為金融研究中的代表學說，利用期望理論解釋了不少金融市場中的異?，F象：如阿萊悖論、股價溢價之迷(equitypremiumpuzzle)以及期權微笑(optionsmile)等，然而由于Kahneman和Tversky在期望理論中并沒有給出如何確定價值函數的關鍵——參考點以及價值函數的具體形式，在理論上存在缺陷，從而極大阻礙了期望理論的進一步發展。

2.行為組合理論(BehavioralPortfolioTheory，BPT)和行為資產定價模型(BehavioralAssetPricingModel，BAPM)。一些行為金融理論研究者認為將行為金融理論與現代金融理論完全對立起來并不恰當。將二者結合起來，對現代金融理論進行完善，正成為這些研究者的研究方向。在這方面，Statman和Shefrin提出的BPT和BAPM引起金融界的注意。BPT是在現代資產組合理論(MAPT)的基礎上發展起來的。MAPT認為投資者應該把注意力集中在整個組合，最優的組合配置處在均值方差有效前沿上。BPT認為現實中的投資者無法作到這一點，他們實際構建的資產組合是基于對不同資產的風險程度的認識以及投資目的所形成的一種金字塔式的行為資產組合，位于金字塔各層的資產都與特定的目標和風險態度相聯系，而各層之間的相關性被忽略了。BAPM是對現代資本資產定價模型(CAPM)的擴展。與CAPM不同，BAPM中的投資者被分為兩類：信息交易者和噪聲交易者。信息交易者是嚴格按CAPM行事的理易者，不會出現系統偏差；噪聲交易者則不按CAPM行事，會犯各種認知偏差錯誤。兩類交易者互相影響共同決定資產價格。事實上，在BAPM中，資本市場組合的問題仍然存在，因為均值方差有效組合會隨時間而改變。

投資行為模型

1.BSV模型(Barberis，Shleffer，andVishny，1998)。BSV模型認為，人們進行投資決策時存在兩種錯誤范式：其一是選擇性偏差(representativebias)，如投資者過分重視近期數據的變化模式，而對產生這些數據的總體特征重視不夠。另一種是保守性偏差(conservation)，投資者不能及時根據變化了的情況修正增加的預測模型。這兩種偏差常常導致投資者產生兩種錯誤決策：反應不足(under－reaction)和反應過度(over－reaction)。BSV模型是從這兩種偏差出發，解釋投資者決策模型如何導致市場價格變化偏離效率市場假說的。反應過度和反應不足是投資者對市場信息反應的兩種情況。投資者在投資決策過程中，涉及與統計有關的投資行為時，人的心理會出現扭曲推理的過程。事件的典型性將導致反應過度，而“錨定”將引起反應不足。事件的典型性是指人們通常將事情快速地分類處理。人的大腦通常將某些表面上具有相同特征而實質內容不同的東西歸為一類。當事件的典型性幫助人組織和處理大量的數據、資料的時候，就會引起投資者對某些舊的信息的過度反應。

比如說在大連大豆的期貨市場上，從歷史數據中分析季節性因素，大豆有所謂多頭合約和空頭合約之分。再根據“老合約運行終止，最后往往都是跌”的經驗（如S211和S301），得出“期價最終應是跌”的結論。但當基本面有較大變化的時候，人們往往會由于對上述概念反應過度而忽略基本面的新變化，從而產生價格的失真（如對S211和S301價格的長期壓制上）。但是，并不是說投資者不會改變他們的觀點，隨著時間的推移，基本面的這種變化持續下去，投資者將最終改變錯誤的觀點。

“錨定”就是指人的大腦在解決復雜問題時往往選擇一個初始參考點，然后根據獲得的附加信息逐步修正答案的特性?！板^定”往往導致投資者對新的、正面的信息反應不足。比如一個訓練有素的推銷員同買家的談判總是從最高價開始的，然后把價格慢慢地逐步降低。推銷員的目標是把買家“錨定”在較高的價位上。

在期貨市場中“錨定”經常導致期貨價格的暫時性失真。例如，期貨市場上突然基本面有實質性的變化（如2002年年初的轉基因政策的宣布），但是價格并沒有很快上漲到該利多因素所應該帶來的幅度。投資者誤認為這種利多是暫時的、局部的，并不能起實質的影響。實際上，投資者把價格“錨定”在較低的水平，投資者對利好消息對期貨價格的影響“拋錨”了。當然，投資者的觀點也跟事件的典型性一樣，會隨著時間的延長而修正。

2.DHS模型(Daniel，HirsheiferandSubramanyam，1998)。該模型將投資者分為有信息和無信息兩類。無信息的投資者不存在判斷偏差，有信息的投資者存在著過度自信和對自己所掌握的信息過分偏愛(serf－contribution)兩種判斷偏差。然而價格由有信息的投資者決定。過度自信導致投資者夸大自己對商品價格判斷的準確性，低估市場風險，進行過度交易；而對自己所掌握的信息過分偏愛則使投資者過分偏愛自己所占有的私人信息，低估關于商品價格的公開信息。對個人信息的反應過度和對公共信息的反應不足，就會導致商品價格短期的反應過度和長期的連續回調。

當人們面對不確定時，無法作出適當的權衡，更容易出現行為認知偏差。人們往往認為近期發生的事件和最新的經驗以及熟悉的東西更有把握，而選擇它們，對不熟悉的行業、品種則敬而遠之。如投資者總是對最近發生的事記憶猶新，人們總是對經常看的品種進行投資，并認為這些品種風險較小。人們還有“回避損失”的表現：當面對同樣數量的收益和損失時，感到損失的數量更加令他們難以接受。這就是投資者在獲得收益時會馬上平倉，而在損失時會繼續持倉的解釋。人并不是一成不變的風險厭惡者或者風險追求者，面對不同的情形，人們對風險的態度也有所不同。當涉及的是收益的時候，人們表現的是風險厭惡者；而當涉及的是損失的時候，人們則表現為風險追求者。當然，過度自信并不單單影響普通投資者，對市場的專業人士也構成影響。

所以Fama(1998)認為DHS模型和BSV模型雖然建立在不同的行為前提基礎上，但二者的結論是相似的。

3.HS模型(HongandStein，1999)，又稱統一理論模型(unifiedtheorymodel)。統一理論模型區別于BSV和DHS模型之處在于：它把研究重點放在不同作用者的作用機制上，而不是作用者的認知偏差方面。該模型把作用者分為“觀察消息者”和“動量交易者”兩類。觀察消息者根據獲得的關于未來價值的信息進行預測，其局限是完全不依賴于當前或過去的價格；“動量交易者”則完全依賴于過去的價格變化，其局限是他們的預測必須是過去價格歷史的簡單函數，在上述假設下，該模型將反應不足和過度反應統一歸結為關于基本價值信息的逐漸擴散，而不包括其他的對投資者情感刺激和流動易的需要。該模型認為最初由于“觀察消息者”對私人信息反應不足的傾向，使得“動量交易者”力圖通過套期策略來利用這一點，而這樣做的結果恰好走向了另一個極端——反應過度。

4.羊群行為模型(herdbehavioralmodel)。該模型認為投資者羊群行為是符合最大效用準則的，是“群體壓力”等情緒下貫徹的非理，有序列型和非序列型兩種模型。人類由于其社會性而存在一個非常普遍的現象：經常在一起交流的人由于互相影響，他們往往具有類似或者相近的思想。所謂羊群行為是指：由于受其他投資者采取某種投資策略的影響而采取相同的投資策略。投資者采取相同的投資策略并不一定是羊群行為，羊群行為強調對其他投資者投資決策的影響，并對他的投資結果造成影響。比如說在社會中普遍存在著信息不對稱的現象，即使在信息傳播高度發達的社會上，信息也是不充分的。在信息不充分的情況下，期貨投資者的決策往往不完全是依據已有的信息，而是依據對其他投資者行為的模仿來進行決策，這就形成了羊群行為。

在我國期貨市場中，存在著大量的打聽主力動向，跟風投資的行為，或者在同一個期貨公司開戶的投資者往往持有相同方向的期貨合約。由于羊群行為在期貨市場中的廣泛存在，期貨價格的過度反應將是不可避免的，以致出現“漲過了頭”或者“跌過了頭”。這樣，投資管理者可以采取相反投資策略進行短線交易，以獲取過度反應向正常反應的價值回歸過程的利潤。另外，期貨交易是一個“零和游戲”。如果除去手續費等費用，期貨交易嚴格說來是一個“負和游戲”，在這樣的一個市場中，真理往往掌握在少數人手中。當市場上的大多數人認為價格應該上漲的時候，價格往往會出現轉機。所以作為一個成功的期貨交易者，就應該敢于做市場中的“少數人”，依據自己的理性判斷和客觀分析，作出正確的投資決策。

行為金融理論的應用

行為金融理論認為，投資者由于受信息處理能力、信息不完全、時間不足、以及心理偏差的限制，將不可能立即對全部公開信息作出反應。投資者常常對“非相關信息”作出反應，其交易不是根據信息而是根據“噪音”作出的。在這種情況下，市場也就不可能是有效的。此外，行為金融理論從投資者行為入手對許多市場異?，F象做出了解釋，認為異常現象是一個普遍現象。這從另一方面說明市場是無效的。

投資管理者如何將行為金融理論應用于投資管理實踐呢？一方面是要了解和認識自己的認知偏差，避免決策錯誤；另一方面要利用其他投資者的認知偏差和判斷錯誤，在大多數投資者意識到自己的錯誤之前，投資那些價格有偏差的品種，并在價格定位合理后，平倉獲利。由于人類的心理和行為基本上是穩定的，因此投資管理者可以利用人們的行為偏差而長期獲利。具體而言，有兩種應用思路，即把行為金融理論作為投資技術或者作為投資理念，實際上不少投資者是既將其作為投資技術也將其作為投資理念混合運用的。

有些公募基金（如共同基金）直接標榜為行為金融基金，他們利用投資者的各種認知偏差和市場表現出來的價格波動異常現象，在行為金融理論指導下，利用數學工具和電腦程序來選股和操作。如美國著名的行為金融學家RichardThaler和RussellFuller管理著一個行為金融共同基金，其投資方法是利用投資者對信息的錯誤加工導致的市場非有效性來獲取投資回報，采用自下而上、結合帶有行為金融觀念的基本分析來投資。

在過去的一年中，中國的證券投資基金，利用市場長期“炒小”、“炒新”、“炒績差”的風氣形成的定價偏差，高舉“價值投資”的大旗，集中持有“中石化”、“中聯通”等大盤績優股，取得實效。

在期貨市場中，各種投資失誤將使投資者產生后悔的心理，對未來可能的后悔將會影響到投資者目前的決策。因此投資者總是存在推卸責任、減少后悔的傾向，“隨大流”、“追漲殺跌”、“節前平倉”等從眾投資行為都是力圖避免后悔心態的典型決策方式。投資者必須學會客觀地看待期貨價格的漲跌，并嚴格設置好止損點。雖然投資者不可能每次都贏利，但只要贏利大于虧損，便是這個市場中的贏家。盡量使贏利擴大，而使虧損減小，才是最終的策略和目標。

另一些私募基金（如對沖基金、捐贈基金、養老基金），則是將行為金融理論作為一種投資理念，他們不像公募基金那樣張揚，但是在這個應用隊伍中，更不乏世界頂級的投資管理人，像WarrenBuffett，GeorgeSoros，DavidSwensen等等，Buffett的簡單企業原則、Soros的反射理論、Swensen的資產類別原則等就是他們的投資理念的典型代表。

進入20世紀80年代以來，與現代金融理論相矛盾的實證研究不斷涌現，主要體現在投資策略的改變上。如成本平均策略和時間分散化策略。成本平均策略指投資者根據不同的價格分批購買股票，以防止“不測”時，攤低成本的策略，而時間分散化是指根據股票的風險將隨著投資期限的延長而降低的理念，隨著投資者年齡的增長而將股票的比例逐步減少的策略。這兩個策略被認為與現代金融理論的預期效用最大化法則明顯相悖。Statman(1995)，Fisher、Statman(1999)利用行為金融中的期望理論、認知錯誤傾向、厭惡悔恨等觀點對兩個策略進行了解釋，指出了加強自我控制的改進建議。

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關鍵詞：企業；金融投資；管理；措施

目前企業面臨著經濟全球化以及我國進一步深化經濟體制改革、轉變經濟增長方式等帶來的機遇與挑戰，在競爭如此激烈的環境里，如何增強企業自身的綜合競爭力，使企業不被時代淘汰成為企業經營管理者高度重視的問題。金融投資是企業取得高效利益的重要途徑，因此加強對其的管理顯得尤為重要。

1企業金融投資概述

1.1企業金融投資

金融投資是在社會經濟不斷進步發展的過程中產生的商品經濟概念，是一種在實物投資基礎上形成的投資行為。企業金融投資的對象是金融信貸以及發行股票、債券等，其有別于實物投資是一種虛擬領域的投資。

1.2企業金融投資管理

企業金融投資管理又稱為資產組合管理，是以企業投資資金為對象的管理活動，其具體的管理內容主要涵蓋了以下方面：一是綜合多方面信息，全面系統的分析投資項目，建立科學合理的投資管理程序；二是合理有效的分配投資資金，形成最佳投資組合，在防控風險的基礎上保障企業獲得最大限度的利潤；三是針對眾多的金融投資方式，企業要結合自身的實際情況以及未來的發展需求，以獲得最大化的企業利潤為目標，確定企業金融投資方式和投資規模。同時必須做好前期投資項目的市場調查，對比分析可行性投資方案的性價比等工作，以保障投資項目有利于企業的長遠發展。

1.3企業金融投資管理的意義

第一，金融投資管理能夠有效完善企業的運轉機制。在市場經濟體制下，金融投資是實現企業發展壯大的一個重要手段，合理高效的金融投資，能夠支持企業的發展并獲得最大化的利潤，促進企業運轉機制的進一步完善和提升。第二，優化企業環境。企業的金融投資需要多個部門的相互配合與支持才能完成，那么相應的投資管理工作就要涉及企業的各個相關部門以及人員。在綜合分析投資項目的可行性因素的基礎上制定科學的投資計劃，在此前提下要想真正做好金融投資管理工作就必須從企業的投資項目、企業資金以及所需的人才等多方面入手，積極協調和溝通各個部門的相關工作，加強其合作，從而增強企業的凝聚力，優化企業管控。第三，提高投資回報率?？茖W合理的金融投資管理，可以實時掌握和了解企業的金融投資項目所處的運行狀態，及時發現投資風險，進而促進企業采取有效的方式進行處理，保障企業的投資利潤，提高投資回報率。

2加強金融投資管理的措施分析

2.1完善金融投資管理環節

企業應建立健全金融投資管理制度，并不斷對其進行完善，為企業的投資管理提供制度保障，具體可以從以下幾方面入手：第一，制定科學、合理的金融投資方案。金融投資方案是管理工作的重點和首要任務，企業應制定風險防范機制，在掌握國家政策和科學評估市場發展狀況以及未來的發展需求的基礎上，制定符合企業自身發展的投資方案，這有利于企業有效規避盲目投資以及不合理的市場競爭帶來的各種投資風險。第二，投資分析。專業工作人員根據收集及整合的投資項目市場的相關數據和信息，分析市場的發展現狀及評估未來的發展趨勢，從而制定出最合理的投資策略。企業通過投資分析工作，對市場的走向有了具體的掌握和了解，有效避免了各類因素帶來的投資風險，保障企業投資利潤實現最大化。第三，組建投資組合及其業績評估及修正。根據市場的反饋情況，制定投資方案時將各類投資進行科學的組合，這有助于分散企業的金融投資風險。市場經濟體制下的企業投資風險在所難免，但是科學的投資組合能夠分散風險，有助于企業避免因單項投資失敗帶來的巨大損失。另外，市場是瞬息萬變的，這就需要企業對投資組合中組成部分進行業績評估，從而準確地把握經濟環境的發展動態和趨勢，對不合理的投資組合及時進行修正，確保企業在激烈的競爭環境里不被淘汰，高效實現企業的最大化利益。

2.2規范預算編制工作

做好預算編制工作，可以為企業制定金融投資方案提供理論依據，保障企業的發展戰略符合企業的發展需求。規范預算編制工作，主要包括：一是專業人員要通過實際考察和取證，掌握準確、全面的資料信息，確保預算編制工作的實效性。二是建立預算編制管理制度并嚴格執行，形成強大的約束力，杜絕隨意調整和更改預算數據，若要更改和調整，必須具有強有力的相關證據且嚴格按照有關規定進行，保障預算結果的準確度，為企業金融投資管理的相關工作提供正確的數據，促進管理工作的順利開展。三是堅持公平公正和中立的態度以及不受外界因素干擾進行預算編制工作，嚴厲懲罰相關部門的虛報、謊報，只有這樣企業才能根據預算編制的正確結果制定出滿足發展需求的投資方案。四是科學統計和詳細記錄各項目的數據，為企業考核績效提供可靠的數據，指導各部門的后續工作，另外還能夠提高企業資產的使用效率和管理水平，保障企業的各項生產經營活動在資金穩定的基礎上有序進行。

2.3加強金融投資管理隊伍的建設

人才是目前各個企業競爭的根本，是企業不斷進步和發展的原動力，所以金融投資管理應重視人才這種軟實力的支撐作用。企業的金融投資首先要有專業的投資市場分析人員，同時還要具備相關工作的高技能、高素質和高專業水平的人員。另外金融投資管理隊伍建設也不容忽視，企業可以增加薪資以及福利待遇等方式來招納優秀的金融投資管理人才，并且要做好在職管理人員的專業知識和技能培訓以及再教育工作，全面提高其專業水平和綜合素養。此外要明確具體職責，使每個管理人員清楚認識到自己應盡的責任和義務，增強企業的金融投資管理能力。

3結束語

總之，在市場經濟體制下，企業的金融投資必須符合市場的發展趨勢，才能保障企業在瞬息萬變的市場環境里和激烈的競爭氛圍中，立于不敗之地。具體來說企業可以在準確研判宏觀經濟形式的基礎上通過建立健全金融投資管理制度、規范預算編制以及加強管理隊伍建設等方面，加強金融投資的管理，實現企業的多方位多角度的長遠發展。

參考文獻：

[1]范若丁.試析金融投資管理在企業經營管理中的應用[J].現代經濟信息,2011,13:222+228.

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【關鍵詞】經營管理;金融投資管理;應用

一、企業經營管理中金融投資管理重要作用和影響

在企業的經營管理過程中，金融活動是其各項環節實施的核心內容。在此過程中，企業不僅僅需要對產品生產的流程優化進行全面的思考，還需要對產品銷售以及產品售后等方面進行考慮，在降低成本的同事，保障產品的質量，促進流通。企業想要在領域中提升知名度，就需要在前期進行合理的投資。在企業經營管理中，金融投資管理是其中最為重要的組成部分之一，其所發揮的作用是能夠指導企業通過使用所投資資產來科學合理的劃分，其中，需要考慮的主要問題有：投資企業通過怎樣的投資方式進行投資管理、如何選擇恰當的投資契機，投資流程由哪些等。與此同時，企業經過金融投資管理對市場回報率能夠有一個合理的預估。在企業經營管理中，金融活動是基礎，如果金融投資合理、科學，那么企業將會收獲相應的市場回報，這也是企業發展中的重要保障。另外，在金融投資管理工作中，企業會面臨各種各樣的難題及挑戰，在市場經濟發展的今天，企業想要提升競爭力、在市場大環境中立足，就需要不斷提升自身優勢，盡量避免競爭為企業帶來的影響。而金融投資管理能夠為企業運營各類活動提供資金保障，企業需提升對其的重視度，了解金融投資管理的重要作用，做好各項工作，提升對保險管理的重視，保障企業能夠在內部穩定的環境中發展，有效提升企業的競爭力，最大程度降低對企業不利的因素，從長遠角度看待企業發展[1]。

二、在企業經營管理中心金融投資管理的應用

（一）完善管理體系，加強金融投資風險防范意識

在企業經管理過程中，結合企業實際遇到的問題，需要不斷的完善管理制度。對于一些有條件的企業來講，需要成立專門的部門進行金融投資管理工作。在開展工作過程中，需要不斷的加強防范風險的意識，具體可以從以下幾個方面來開展工作：1.明確投資方案。資管理各項工作中，明確投資方案是首要工作，也是整體工作中十分重要的環節。在明確投資方案的前期，需要對市場實際發展狀況開展調查、分析和總結，與此同時，還需要科學的評估未來市場發展前景。對市場的實際發展趨勢有一個正確的認識，不僅可以更好的為企業制定合理的投資方案，并為方案提供理論方面的職稱。與此同時，在一定程度上，可以有效降低在市場競爭中企業所遇到的各類風險，保障企業在進行投資時，最大的獲取利益。如果企業的投資方案不明確，且設計的不合理，那么很可能會影響到企業的正常運營，很多工作無法順利的開展，嚴重的甚至會直接影響企業投資的失敗。由此可見，在明確投資方案時，需要對國家相關政策做以正確的解讀，掌握企業實際情況，不斷完善投資管理體系，有效防范風險。2.詳細分析投資。在企業金融投資管理中，分析投資的工作十分重要。其主要的工作就是收集市場中所體現出的各種信息，將這些信息進行綜合整理，對市場發展現狀進行了解和總結，并科學的評估市場未來發展的走向，從而制定最為科學、合理的投資策略。企業的投資分析管理工作可以在一定程度上使企業避免各類因素所導致的投資風險，最大程度為企業帶來經濟效益。3.組件投資組合。組合投資組合可以在有效的幫助企業降低投資風險，并將這些風險分散化。由此可見，企業在明確投資方案的過程中，需要結合市場反饋和發展情況，科學的組織投資組合。當然，在投資過程中的很多風險和無法避免的，但是通過組合投資的形式進行科學的組合，就能夠有效的將風險分散，避免因企業單向投資的失敗而為企業帶來不可挽回的損失。4.評估并修訂投資組合業績。雖然組建科學、合理的組合投資能夠在一定程度上降低投資風險，但是并不意味著在企業投資時，就一定能夠使企業利益最大化。因為市場的發展形勢經常在變化，其處于這樣的狀態中，很多問題是無法預測的。在投資的過程中，需要準確評估投資組合中每一個組成部分業績，并結合各部分組合業績對市場的走勢進行評估和分析，并以此為基礎，不斷的修正投資組合。保障在激烈市場競爭中，企業能夠有自己的優勢，站穩腳跟，有效的規避因為投資發給企業的風險，將投資利益最大化[2]。

（二）加強隊伍健身，完善投資管理工作

在市場經濟飛速發展的背景下，各大企業之間的競爭十分激烈，其競爭不僅僅是產品競爭，而究其根本是人才之間的競爭。對于企業來講，人才是其發展的推動力，也是決定市場競爭力的最主要因素。在金融投資管理中，影響企業發展的關鍵同樣是人才。企業在開展各類投資活動過程中，不僅僅需要具備十分充足的資金，還需具備一定的空間，以及一大批專業能力強、綜合素質高的金融投資管理人才。金融投資管理工作人員是否專業對企業投資工作質量有很大的影響，人才是企業進行金融投資管理工作最為重要的保障。由此可見，企業應當以積極地態度引進專業的金融投資管理人才，特別是需要引進分析能力強的投資分析相關人才，系統化的培訓相關的人員，全面提升工作人員的職業素養，提升責任感。與此同時，在設定金融投資管理相關制度過程中，需要對工作人員的職責進行明確劃分，保障每一位工作人員都能夠對自己的工作內容、責任及義務有一個清晰的認識，從而有效的提升企業金融投資管理的質量和水平，不斷促進企業可持續發展，并設立符合企業發展和人才發展的獎罰制度，提升人員工作積極性。

（三）加強企業資金預算

在企業發展中，資金預算工作十分重要，其關系著企業發展策略的制定，是一項重要信息依據，與此同時，其影響著金融投資管理的工作質量。因此，想要做好編制的預算工作，需要對企業發展現狀有一個全面的掌握和了解，對企業未來發展道路進行規劃，為企業管理層提供更多的理論依據。在編制預算工作的過程中，需要從以下幾方面著手：1.在企業管理中，編制預算的工作人員需要在開展編制預算工作之前做好市場調查及取證，對市場發展情況有一個全面了解，掌握真實資料和數據，為企業編制預算工作奠定基礎。2.企業金融投資管理工作應當設立全面、完善的編制預算管理體系，禁止隨便更改數據或者隨意調整預算數據。如果在必要情況下，需要對預算數據調整，那么需要提供具有說服力的資料。以此為基礎，結合相關規定調整預算數據。由此可見，不斷的完善編制預算體系，可以在一定程度上約束企業的資金管理，為企業資金管理相關工作提供預算依據，保障金融管理各項工作的順利開展。3.在編制預算工作中，需要公正、公平。確保編制預算工作可以不受外界相關因素的影響。加強對相關部門的管理和審核，對于部門謊報、虛報等問題需給予嚴厲的打擊和批評，保障預算公正、公平，為企業的金融投資管理工作提供準確依據，結合企業實際情況，為企業制定適合的發展策略[3]。4.詳細記錄編制預算工作中的每一個環節和數據，并進行系統分析。準確記錄預算的結果，為企業每個部門績效考核提供數據支撐，與此同時，還可以有效指導各部門之后的各項工作。利用數據可以有效約束各部門工作，提升企業的資金利用率，加強資金管理，并為企業提供安全可靠的財務基礎，確保企業的各項管理工作能夠順利進行。

（四）結合理論知識，加強金融投資管理，從客觀角度審視投資對象

在企業金融投資管理過程中，需要有效的將金融理論知識和實踐結合在一起。例如：ERP理論，其最早由美國公司GartnerGroup提出，該理論是一套較為完成的企業管理流程，其強調了企業流程化管理，包括：產品的生產、產品的采購、投資管理、運輸管理和質量管理等，其最終目的是提升企業競爭力。通過應用ERP系統，各大企業的管理層可以有效的掌握企業的生產活動，對資金的流向進行全面的掌握。與此同時，在企業金融投資管理中應用ERP理論，可以將投資管理工作更加的精細化和標準化，有效降低認為因素對金融投資管理相關工作的影響。在企業管理過程中，對生產活動的掌握以及對資金流向的了解是各項管理措施實施的基礎。由此可見，企業的管理人員需要不斷的提升管理水平，提升自身管理能力和綜合素養。對金融相關知識充分了解。除此之外，企業在明確投資對象過程中，需要全面了解投資對象，了解對方財務狀況，在市場中的競爭力情況以及信用水平等相關問題。企業投資的最終目的是獲取利益，因此，全面考察投資對象十分重要，準確評估投資對象，了解投資對象的管理經營狀況，了解其是否有能力償還欠款等相關問題。由此可見，全面評估投資對象，可由有效的降低企業的投資風險。企業各項活動的本質即為金融活動，在企業擁有足夠的資金和空間時，通過有效的金融投資可以為企業帶來更多的經濟效益，提升企業在市場的活躍性。如果企業具備一定的經濟能力，可以在考察好各項工作之后，進行企業金融投資項目。

三、結語

綜上所述，企業的金融投資工作十分復雜，其影響著企業的生存以及未來發展。由此可見，企業需要不斷的提升對金融投資管理的重視度，有效提升企業金融投資有效性，在投資管理過程中，最大程度降低企業投資風險。企業的管理層也需提升對投資管理的重視度，合理應用企業投資管理，提升企業基礎建設，不斷的完善企業金融投資管理體系，提升對專業人才的重視度，引進金融投資管理人才，最大程度提升企業的投資利益，提升市場競爭力，促進企業的穩定發展。

參考文獻

[1]朱麗丹.試論企業經營管理中金融投資管理的應用[J].財稅金融，2015.

[2]孔飛.淺談金融投資管理在企業經營管理中的重要性及其應用[J].新經濟，2015.

篇(4)

摘要：2014 年財政部對《長期股權投資》準則進行了修訂，并將于2014 年7 月1 日起在所有執行企業會計準則的企業范圍內施行。本文對相關的金融資產的分類、確認及會計核算做簡要的比較。

關鍵詞 ：對外投資形成的金融資產；確認；分類；核算

對外投資是指企業將一定數量的貨幣資金、股權、實物資產和無形資產等對外進行各種形式的投資活動，以換取另外一項資產并在未來期間獲取相應收益的行為。2006 年之前的準則將對外投資形成的資產劃分為短期投資和長期投資，短期投資和長期投資下分別劃分為股票投資和債券投資。2006年的會計準則，將對外投資形成的資產劃分為股權投資、債權投資和衍生金融工具形成的資產。2014 年的準則對長期股權投資的核算內容有了新的規定。以下就金融資產的分類、確認和核算進行分析、比較。

一、對外投資形成的金融資產的分類

企業對外投資形成的金融資產包括：股權投資、債權投資和衍生金融工具形成的資產，具體包括：交易性金融資產、持有至到期投資、可供出售金融資產、長期股權投資。其中：交易性金融資產和可供出售金融資產企業可以通過持有股票、股權形成，也可以通過持有公司債券或國庫券形成；持有至到期投資只能是企業通過持有公司債券或國庫券形成的資產；長期股權投資是企業通過持有股票或股權形成的資產。即企業通過持有股票或股權形成的資產，企業根據自身管理需要，可以作為交易性金融資產核算，可以作為可供出售金融資產核算，也可以作為長期股權投資核算；企業通過持有債券形成的資產，可以作為交易性金融資產管理；可以作為可供出售金融資產管理；也可以作為持有至到期投資管理。作為不同的資產管理，核算方法各不相同，為企業帶來的收益及報表的列示方法也不相同。

二、對外投資形成的金融資產的確認

（一）企業持有的股票或股權形成的資產確認

1.交易性金融資產：如企業取得該項股權時目的明確，主要是為了近期內出售，并不準備長期持有，也無需視企業經營情況或證券市場情況而定，就應當將取得的股票股權作為交易性金融資產。

2.可供出售金融資產：如企業取得該項股權時，主要目的不是為了近期內出售，但也不確定長期持有，需要根據市場情況及企業的經營情況確定，就應當將取得的股票股權作為可供出售金融資產。

3.長期股權投資：如企業持有該項股權的目的是為了長期持有，且符合以下情形，就應當將持有的股權作為長期股權投資：

（1）如投資企業對被投資單位實質上具有控制能力，即被投資單位是投資企業的子公司，則投資企業應將該項投資作為長期股權投資管理。（2）如投資企業具有與其他合營方對被投資單位共同控制的能力，即被投資單位是投資企業的合營企業，則投資企業應將該項投資作為長期股權投資管理。（3）如投資企業對被投資單位具有重大影響的能力，即被投資單位是投資企業的聯營企業，則投資企業應將該項投資作為長期股權投資管理。需要注意的是，修訂后的《長期股權投資》準則不再將投資企業持有的對被投資單位既不能共同控制，也沒有重大影響,并且在活躍市場中沒有公開的報價、同時公允價值也不能可靠計量的股權投資，作為長期股權投資管理。投資企業需根據自身的管理目的將其作為交易性金融資產或可供出售金融資產管理。

（二）企業取得債券形成資產的確認

1.交易性金融資產：如企業取得的公司債券或國庫券目的明確，準備在近期內出售，就應當將該債券作為交易性金融資產管理。

2.可供出售金融資產：如企業取得的債券不準備在近期內出售，但也不確定一定會長期持有，需要視市場情況及企業的經營情況確定，就應當將持有的公司債券或國庫券作為可供出售金融資產管理。

3.持有至到期投資：如企業取得的公司債券或國庫券時意圖明確：持有該債券至到期，并且企業預計有能力持有該債券至到期，就應當將持有的公司債券或國庫券作為持有至到期投資管理。

三、對外投資形成資產的核算

（一）企業取得股權形成資產的核算

企業取得的股權確認為不同的資產，其核算方式也不同，下面從各方面比較不同的金融資產的核算。

1.初始計量：交易性金融資產和可供出售金融資產采用公允價值計量，長期股權投資按初始投資成本計量。

2.取得投資時支付的交易稅費：交易性金融資產計入“投資收益”，可供出售金融資產和長期股權投資計入初始投資成本。

3.持有股權期間被投資單位宣告分配現金股利：交易性金融資產和可供出售金融資產計入“投資收益”，長期股權投資：成本法核算計入“投資收益”，權益法核算沖減“長期股權投資”成本。

4.后續計量：交易性金融資產和可供出售金融資產采用公允價值計量，長期股權投資：采用歷史成本計量。

5.確認公允價值變動的處理：交易性金融資產公允價值變動計入“公允價值變動損益”，可供出售金融資產：公允價值變動計入“資本公積”，（公允價值下跌幅度較大或非暫時性下跌時計入資產減值損失）。

6.計提減值：交易性金融資產不要求計提減值準備，可供出售金融資產和長期股權投資要求計提減值準備。

（二）企業取得公司債券或國庫券形成資產的核算

企業取得的公司債券或國庫券確認為不同的資產，其核算方式也不同，下面也從各方面比較不同的金融資產的核算。

1.初始計量：均采用公允價值計量。

2.取得投資時支付的交易稅費：交易性金融資產計入“投資收益”。

持有至到期投資和可供出售金融資產：計入初始投資成本。

3.持有債券期間計提的利息：全部計入“投資收益”。

4.后續計量：交易性金融資產和可供出售金融資產采用采用公允價值計量，持有至到期投資按攤余成本計量。

5.確認公允價值變動的處理：與持有股權劃分為交易性金融資產和可供出售金融資產處理一樣。

6.計提減值：交易性金融資產不要求計提減值準備，持有至到期投資和可供出售金融資產要求計提減值準備。

以上從不同方面對企業對外投資形成的金融資產進行了比較，在實際應用中，企業需要結合自身的業務特點、投資策略和風險管理要求，將取得的股票債券劃分確認為不同的資產，并按照各自的要求進行核算和報告。

參考文獻：

[1]《企業會計準則第22號—金融工具確認與計量》. 財政部，2006.2.15.

[2]《企業會計準則第20號—企業合并》，財政部，2006.2.15.

篇(5)

關鍵詞：后金融危機；投資管理；風險；市場分析

在美國爆發次級貸款金融危機之后，世界金融進入到一個寒冬期，特別是整個世界的金融秩序都轉入到一種新常態之中。而隨著當前資產逐漸走向證券化經營，金融風險也就隨著市場的演進和變化而產生。因此，不管是進行資產經營，還是投資管理，實際上都應該關注后金融危機時代出現的新動態。特別是后金融危機時代，出現了比較嚴重的經濟觸底，而且在下一輪的經濟發展增長周期到來之前，世界的經濟正處于一個逐步恢復的過程。所以，在后金融危機條件下，投資管理應該充分分析當前的經濟形勢，特別是結合當前市場的發展狀況進行更為深入的剖析，才能夠更好地把握當前的市場行情，從而做出更適應當前后金融危機條件的投資決策。投資管理是一種系統性的工作，應該全面分析當前的企業發展狀況，并且結合后金融危機之后的市場投資規律，謹慎做出投資方面的決策。因此，投資管理是一種牽一發而動全身的重要行為，作為后金融危機條件之下的投資方，應綜合考慮多方面因素，這樣才能夠有的放矢地推動自身的投資發展。

1后金融危機時代的投資管理挑戰分析

后金融危機時代其表現出的資本市場特征，不同于以往的資本市場表現，特別是從本質上看，其資本的特征也有一定差別，所以在投資過程當中，投資方應該全面分析當前后金融危機時代的機遇和挑戰，全方面分析當前的市場主要表現，抓住契機推動自身的投資項目得到增值。而后金融危機時代，投資管理也需要重視對其面對條件的解析，才能夠把握住市場趨勢，最終拉動自身發展。從當前的后金融危機時代上看，投資管理所面對的挑戰主要包括以下方面。第一，當前整個世界生產和商業格局正在發生非常深刻的變化，特別是經濟結構上的調整將會深刻影響整個市場。世界上的發達國家基本正處在去工業化的過程之中，但發展中國家在工業化的過程當中，實際上也存在發展停滯問題。貿易保護主義對當前資本在整個世界各種市場當中的流動已經造成了一定的問題，特別是發達國家對于發展中國家已經形成了貿易壁壘，認為發展中國家的產品往往是質量較低，而且價格也相對低廉等，這些都對整個市場的投資環境造成了一定的不穩定因素。第二，整個世界的金融投資市場格局都發生了深刻變化。特別是美國當前已經在世界經濟總量當中的占有份額不斷下降，而作為國際結算貨幣的美元地位也逐漸動搖，這些因素都導致后金融危機時代的世界金融投資市場出現比較深刻的變化。尤其是當前發展中國家在整個世界金融市場中的地位逐漸突出，所以當前市場金融投資管理面對的挑戰更加復雜。西方一些發達國家也盲目發展資本行業，特別是實體經濟沒有得到充分支持，金融不斷擴大缺乏實體經濟的充實基礎，因此，投資方面的監督管理的強化，對當前后金融危機時代的投資管理造成了一定挑戰。第三，在后金融危機時代，科學技術方面的革命也成為一項重要補充。金融危機和次級貸款危機等都充分表明，對于金融危機的監督和控制，實際上不能夠僅僅依靠相關的法律和規定，也不能夠僅僅依靠投資者或者資本運作的相關單位出現的道德自覺，而是應該采用各種科學技術和金融監督之間相互結合在一起，才能夠在真正意義上發揮出作用。此外，從當前金融危機的發展過程中可以看出，當前科學技術未必能夠滿足當前的社會生產的發展需求，所以在后金融危機時代，科學技術的革命和發展已經成為了一種重要的發展趨勢，這也必然會對金融投資領域的穩定帶來一定影響。第四，當前經濟也從過去的污染性逐漸轉變為低碳型的經濟發展方式。過去實體經濟投資領域，之所以有部分企業出現了投資方面的快速提升，是因為部分企業在生產過程中犧牲了大量的自然環境以及資源。但是，當前世界實體經濟已經逐漸趨向于綠色和低碳的理念范疇當中，特別是在降低二氧化碳的排放量等方面，全世界都正在付出努力。這也意味著當前的投資者應該充分看到當前的經濟發展方式的轉變狀況，從而把握住當前的發展趨勢，從而真正把握好投資的方向性。從上述分析可以看出，當前投資方在把握后金融危機時的投資方向，以及對后金融危機時代的投資方面的一些管理調整上，需要充分考慮的問題相對較多。特別是對于經濟狀況的把握，如果沒有真正意義上抓住當前后金融危機的發展契機，特別是沒有根據后金融危機時代的具體趨勢進行投資調整，就可能給當前的投資行為造成損失。因此，投資方對于后金融危機條件的分析應該是真正到位的，投資行為的管理也是非常必要的。

2后金融危機條件下投資管理的主要對策

后金融危機條件下的投資方管理，應該還是圍繞投資行為可能出現的風險問題進行管理，也就是后金融危機的風險規避應該放在首位。一旦出現嚴重的金融危機，能夠有預先的措施降低投資方可能出現的損失。所以金融方面的安全是整個后金融危機條件之下的投資管理重點和難點。從后金融危機條件之下的投資管理風險類型上看，主要包括市場上產生的投資風險，以及被投資方的信用問題、投資操作方面的風險這三方面。從本質上看，當前的投資管理應該充分分析市場和自身存在的風險，特別是要對可能發生的風險有自己的預測和分析，這樣才能夠在真正意義上推動自身的科學發展。投資方需要圍繞當前市場的價格波動狀況進行管理，并且要對多種風險因素進行分析，避免在管理的過程當中出現問題和沖突，這樣才能夠推動投資管理的科學發展。從當前后金融危機的條件看，投資管理的主要路徑和對策包括以下方面。第一，投資方應該對當前的金融投資市場狀況有自己的評估體系，特別是根據當前后金融條件之下的金融市場環境，適當地調整和優化投資方的融資結構以及投資產品優化等，提高整個投資方的投資效率。因為在投資管理的過程中，投資方最大的目標實際上是實現自己利潤的最大化，如果沒有真正意義上實現利潤的最大化，那么就很有可能造成投資方的損失，或者利潤的減少等。因此，投資方應該從經濟學的基本理論以及相關發達國家的發展經驗狀況來看，將當前的融資渠道進行充分拓展，將直接融資作為主要的融資方式，優化投資方的資本來源渠道等。資本市場在后金融危機條件下已經出現萎縮，所以資本市場已需要進行轉型，很多投資方實際上都是通過商業銀行進行融資，而這樣的一種融資結構并不是直接融資結構。對于投資方而言，應該解決單一的融資結構和融資模式，要從多元化的融資格局出發，開發一些直接投資渠道，真正意義上將投資行為的資本直接管理作為核心部分，降低銀行內部出現的資金效率相對矛盾的狀況，真正讓投資方的資金得到活化。第二，投資方也應該對自身做空以及做大的工具進行優化和完善，以適應當前的后金融危機時代的資本市場特征。從當前的資本市場狀況看，股票市場也經常會出現相對比較大幅度的調整狀況，尤其是國內的金融市場也處在一個波動期，這些都要求投資方要根據投資的法律以及相關的法規規定，調整自己的做大和做空工具，讓自己做大和做空行為更有依據，真正符合投資方的基本利益。特別是當前投資方應該完善自身的做大金融衍生工具，只有投資方都具備了完善的做大和做空工具，才能夠真正意義上穩定整個金融市場，避免各自受到局部金融因素的波動而產生多米諾骨牌式的影響。對于未來金融市場而言，企業應該全面分析當前金融杠桿的規律和表現，抓住金融杠桿的基本特征，全方位地推出全面性的金融投資工具體系，從而更好地平衡投資方在進行金融市場投資過程當中所出現的各種風險，而拓寬金融投資渠道也有著非常重要的意義。第三，對于當前的融資方而言，在投資管理過程中也應該相對應地提出一些配套的創新金融產品，避免當前整個資本市場出現金融產品同質化的狀況，真正意義上保障投資方和融資方的利潤和效益。因為當前很多金融基金產品，特別是投資或者融資類的產品其同質性問題比較突出，很多投資方都沒有什么真正的選擇性。所以面對當前狀況，金融產品的差異化有著比較重要的意義。特別是在國家政策允許的范圍內，推出更多新的金融產品，擴大基金產品的投資范圍，以及銀行業也應該創新自身的中間業務等。從金融茶品的創新角度上看，應該從防止整個金融市場出現失衡狀況作為基本條件，從優化當前的投資和融資工具，推動當前信用貸款工具的證券化等方面進行防護。尤其是當前信用貸款方面，鑒于之前金融危機爆發時出現的次級貸款問題，所以應該強化信用貸款資產的流動性，真正轉變當前投資者的資金質量等，以此更好地規避當前市場可能出現的金融經營風險。商業銀行也可以適當推出一些人民幣的衍生工具，提高整個金融市場的抗風險能力。第四，投資方應該對風險有自己的認識和判斷，不能夠盲目相信投資過程當中的低風險。一些融資和投資者往往推出所謂的低風險債券，但實際上并不是真正意義上低風險。投資方應該分析各種債券和基金的風險狀況，從金融市場和整個實體經濟的狀況看，真正將主線投資和當前輔投資劃分清楚，才能夠在真正意義上提高整體的投資利潤率，規避風險。當前的金融脫媒化已經是必然趨勢，特別是銀行對于債券的持有也會進一步增加。所以對地方債務或者是傳統的低風險國際金融機構債券等，投資方應謹慎持有，不能盲目相信其沒有風險，要強化自身對于債券風險的判斷和鑒別能力等，真正做到在投資過程中對風險的預防和控制。

3結語

當前金融投資環境日漸復雜，特別是當前投資方所面對的是后金融危機時代所出現的經濟現狀和問題，所以應該更加審慎地處理當前的投資需求，要形成科學的投資策略和模式。投資管理的模式應該和投資方的自身發展狀況相結合，也應該和當前投資方所面對的市場狀況充分融合，只有把握住風險的種類和來源，才能夠讓投資方的投資行為更加有的放矢，更具針對性，避免在投資過程中出現危機。防控投資風險是需要付出很大努力的，特別是投資方應該形成風險評估團隊，對于當前市場所推出的各種金融投資工具進行甄別和分析等，只有具備真正具備實踐意義的投融資判斷力，才能做好后金融危機條件下的投資管理工作。

參考文獻

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[2]高曉雪.入世以來中國對外投資政策的演變[J].中國證券期貨,2012(07).

篇(6)

一、企業金融投資管理的概念

何為企業的金融投資管理，如今已有成熟的定義。企業的金融投資管理又稱資產組合管理，主要是指投資公司等企業決定自己怎樣使用資產進行投資并對自己的資產進行合理分配，采用什么樣的投資方式，什么時候進行投資，怎樣管理資產等，然后從投資過程中收取回報。實踐顯示，企業的投資方式有很多種，在企業的發展過程中，可以通過擴大再生產的方式投資，也就是將已經得到的收益再運用到再生產過程中，也可以購買股票和證券，但是無論采取哪種方式，都要經過前期市場調查，根據調查結果以及自身的情況分析投資方式的利弊，這樣才能選取正確的投資方式使企業得到有效的發展。

企業的金融投資管理沒有一個明確的模式，它可以是受控制的，也可以不受控制；可以是主動的，也可以是被動的；可以明確步驟，也可以是隨機的。但是從大方向上看，企業的投資管理方式可以分為傳統的投資管理方式和現代化的投資管理方式。這種劃分方式的依據是企業所投資產的類型有所不同。傳統的企業投資方式是將企業的剩余資金投入到一個相對發展成熟的企業上，現代企業金融投資管理方式是將企業的所投資金劃分成點，再把企業的資金投資到某一固定的資產類型上，甚至會更加細化，投資到某一個資產產品的某一個點上，比如對于小型公司來說，這類型公司處于發展起步階段，投資回報顯得尤為重要，因此，此類公司會細化自身的投資資產，并對投資方式進行嚴格篩選，找到適合的資產產品進行投資。企業的投資方式直接關系到企業未來的發展，影響企業的運轉，所以，企業對自身的金融投資管理相當重視。

二、企業金融投資管理現狀

（一）銀行貸款支持有限一些新興企業或者小型企業固定資產少，為了公司的發展，這些企業就會向銀行申請貸款，但我國商業銀行的監控成本高，加之這些企業信用等級低，可抵押的資產也少，這就加大了企業獲得貸款的難度。一般企業所具有的信貸資金都是短期的，中長期較少，因此企業發展缺乏足夠的資金。

（二）資金回收困難資金是企業發展的保障，但一些企業對投資現狀沒有充分的把握，也缺乏對市場狀況的預判能力和所投企業的信用分析，更沒有進行風險分析，導致資金回收困難，影響企業經營。

（三）融資結構不合理在市場經濟體制下，企業的融資結構受到了一定的影響，企業的流動性貸款常以不正常的方式流失，這使企業不得不承受巨大的經濟損失，由此引發企業破產，嚴重影響了經濟的發展。

三、金融投資管理在企業經營管理中的重要性

（一）正確的投資管理為企業創造可觀的回報企業采取正確的方式進行合理投資，可以為企業自身帶來可觀的投資回報，從而使企業能夠有效的融資。金融投資可以為企業帶來巨大的利潤，這就保證了公司的正常經營，為公司的發展打下了堅實的基礎。

（二）金融投資管理完善企業的運行機制企業采取金融投資的方式進行管理，可以從不同層面上提高公司的辦公效益，不僅有利于公司把握市場經濟運行的現狀，同時也利于公司對經濟發展趨勢的把握，這樣就方便企業完善自身的管理機制，加強企業的管理能力，使企業得到長足的發展。當然，想要達到這樣的目標需要企業做出正確的投資決策，投資是具備一定風險的，這些風險會直接關系到公司發展的成敗。企業投資一旦失敗，就有可能使其資產虧損，甚至走向破產。因此，企業一定要具備一定防風險意識，不斷提高企業自身的投資管理能力，在投資前做好充分的準備，選出正確且適合的投資方式，這樣才能實現金融投資管理的作用，促進企業的發展。

（三）企業金融投資管理能夠為企業創造發展空間有效的金融投資管理需要以企業人才為基礎，從企業資金、投資項目出發，只有綜合各個方面的因素，企業才能從有效的金融投資中獲得豐厚回報。當企業加強各方面工作管理力度時，企業的發展空間也會隨之得到優化，從而促進企業的發展。比如說企業如果對投資管理人才進行培養，就能在競爭如此激烈的市場環境中占據有利因素，所培養的人才能為企業選擇更合理、更有效的方案，提高企業投資的效率，為企業創造良好的發展環境。

四、加強企業金融投資管理的具體措施

（一）完善金融管理體制，增強風險防范意識企業金融投資管理具體步驟為：首先，企業要明確投資政策，這是企業投資的第一步，也是極其重要的一步，只有針對市場情形做出正確的投資決策，才能進行后面的投資行為，因此，明確投資政策是投資行為的基礎。但是投資決策也決非易事，做不好可能影響到公司的整體發展，所以在決策時，不僅要了解國家整體的經濟政策，還要結合市場發展的具體情況，更要完善自我管理機制，這樣才能做出合理決策；其次，進行完備的投資分析，企業金融投資管理人員需要對市場上存在的投資方式進行綜合分析，并結合企業自身的情況，選取合適企業發展的投資方式；第三、組建投資組合，選取出正確的投資方式后要組建投資組合，并對投資組合進行修正和完善；最后，對資金組合的業績進行評估總結。除此之外，企業還要具備一定的金融風險防范意識，建立風險防范機制，這樣，在風險來臨的時候，才能起到有效的防范作用，降低企業風險，保存企業根基。

（二）加強投資隊伍建設，確定投資方向企業在選擇投資時，不僅需要充足的資金，還需要專門的人才。人才是企業發展的基礎，在任何行業都是必不可少的一部分。對于金融投資管理人員，企業不僅要盡可能的吸收人才，還要對本公司的人員進行投資方面的業務知識和技能培訓，從而提高企業的競爭實力。這樣才能夠為企業選取正確的投資方式，促進企業穩步發展。

（三）規范企業預算機制合理的預算會促進企業的運轉并影響企業的經營活動，所以資金預算是企業經營的關鍵所在，因此，在企業的日常經營中一定要注重預算編制工作。合理的預算編制會為企業的金融投資創造更多的有利條件，但應注意一下幾點：1.在投資之前，企業的預算管理人員應該進行預算編制的調查和取證，這樣，預算編制才會真實有效；2.企業預算編制一旦確定就不能隨意更改和調整，即使需要更改和調整，也必須依據科學的程序進行，這樣才能加強預算對資產管理的約束能力，促進企業金融投資的合理進行；3.對于某些部門存在的虛報預算現象，應進行嚴懲，絕不姑息。預算編制的過程也應保證公平、公正，不能被任何不良因素干擾，以免影響預算的效果；4.預算編制應盡可能的詳細，這樣做是為了方便考核部門對公司的績效進行準確核對，同時，也方便對各個部門的工作進行指導，對下屬部門也具備一定約束力，能夠提高企業資產的管理和使用效率。規范企業預算機制，可以為企業的發展提供有效的資金使用效率，使企業各個部門的工作能夠有效進行。

五、進一步落實金融投資管理的措施

（一）金融投資管理人員的責任意識企業領導應充分認識到金融投資管理的重要性，增強廣大職工的投資意識和抗風險意識。企業職工應具備基本的團隊意識，以公司為家，增強責任感。同時，企業員工也要充分認識到市場經濟條件下激烈的競爭環境，并充分了解公司的整體實力和經濟狀況，這樣，才能使員工與企業團結一致，共同發展。

（二）設置資產管理機構企業應設立專門的金融投資管理部門，該部門主要負責公司的金融投資管理事宜，審定公司大型投資計劃，測評公司經營業績，部門內部人員應具備較高的專業素質，成員之間能夠達到綜合平衡，團結協作，為公司的發展做出貢獻。

（三）建立資產管理制度企業應把管理權限和責任落實到各個部門和個人，明確個人分工，劃分職責范圍，做到層層負責，各司其職。并建立輔助賬冊，對公司的投資計劃和資產的使用狀況進行核算，這樣就有利于企業明確公司賬目，方便進行合理投資。

六、結束語

篇(7)

關鍵詞：民間金融；投資；問題；規范策略

一、引言

隨著金融需求的不斷增加，民間金融投資的規模不斷提升，為越來越多的投資者帶來了投資契機，進一步活躍了金融市場，也促進了經濟社會的全面發展。但是，由于民間金融發展的諸多特點，使其投資行為的規范性受到了較大的影響。我國民間金融投資的規范化發展任重道遠，對民間金融投資進行全面的規范具有十分重要的意義。當前我國民間金融投資規范還存在諸多的問題，比如缺乏完善的監督管理體系、民間金融市場發展不完善、缺乏有效的政策引導、隱蔽性較強，監管難度大等，都在很大程度上限制了我國民間金融投資的發展，因此必須要對其進行全面的分析，在此基礎上制定和實施相應的策略，以全面實現民間金融投資的規范化發展。

二、我國民間金融投資規范存在的問題

1.缺乏完善的監督管理體系。目前隨著我國民間金融發展步伐的不斷加快，民間投資市場呈現出高速發展的態勢，但是從當前我國金融行業的監管情況來看，還缺乏完善的監督管理體系。一方面，現有的金融投資監督管理體系大多數針對于大型金融機構和商業銀行等，且行業監管體系相對陳舊，難以全面適應民間金融投資高速發展的監管需求，因此其效力難以得到有效的提升。另一方面，由于民間金融投資分布十分廣泛，難以對各項監督管理體系進行全面有效的實施，使得很多監督管理措施難以在實際的運行過程中得到全面有效的落實，所以現有的監督管理措施也難以實現對民間金融投資的全面監管。2.民間金融市場發展不完善。長期以來，在我國金融市場中，民間金融市場不容易得到重視，各項金融發展政策雖然在近些年來不斷強調民間金融的發展，但是整個民間金融市場仍然被排斥在正統金融市場之外。而民間金融投資是建立在民間金融市場基礎上，由于民間金融市場發展還不完善，因此使得整個民間金融投資市場還存在諸多的弊端，投資風險系數較高，缺乏專業化的投資機構和人才，一旦形成投資風險將迅速波及到民間金融市場，甚至對整個金融市場的發展都具有十分致命的影響。因此，在規范民間金融投資的過程中，民間金融市場發展不完善是十分重要的影響因素。3.缺乏有效的政策引導。十以來，我國政府不斷強調民間金融投資的規范化發展問題，但是在具體的政策引導方面卻顯得相對落后。一方面，民間金融與當前我國的正統金融相比還存在較大的差距，其發展的詬病較多，因此各地區政府在對其進行規范的過程中存在較大的難度，其監管的難度遠遠大于正統金融投資的監管，且任何政策的制定和實施具有時間差，而民間金融投資行為具有不穩定性，瞬息萬變，因此引導的整體難度較大。另一方面，民間金融投資涉及到的問題較多，覆蓋面較廣，問題相對復雜，在對其進行政策引導的過程中隨時會面臨各方面的阻力，如果規范性政策引導不力，將導致整個民間金融投資面臨集體潰敗的風險，造成嚴重的不利影響。4.隱蔽性較強，監管難度大。隱蔽性是當前民間金融投資的最大特點之一，地下錢莊等現象仍然十分廣泛，尤其是在廣大農村地區，民間金融投資難以實現陽光化發展，各項規范性政策的制定和實施之前難以全面對其進行強有力的監控，因此使得整個民間金融投資長期游離在正統金融投資的軌道之外，這在很大程度上直接限制了民間金融的發展，對投資者長期利益造成了諸多的損害。目前，我國雖然不斷出臺相關的政策來規范民間金融投資的發展，但是由于其自身的隱蔽性較強，主動逃脫金融行業的監管和政策的引導，因此各項政策難以得到有效的落實。使得整個民間金融投資的規范化發展面臨著巨大的挑戰。

三、我國民間金融投資規范的主要策略

1.建立健全監督管理體系。要想實現對民間金融投資的規范化發展，必須要首先建立健全監督管理體系。一方面，要根據我國民間金融投資的具體情況，對其傳統的監督管理體系進行改進和優化，在此基礎上制定新的民間金融投資監督管理體系，并對其進行適時地的調整和完善，保證對民間金融投資的全面監管。另一方面，要落實具體的監督管理責任，對各項民間金融投資監督管理措施進行嚴格的實施，對其實施情況進行監督管控，保證各項監督管理措施能夠及時得以貫徹落實，全面發揮各項措施對民間金融投資的監督管理作用，將其順利引入到規范化發展道路上。2.進一步促進民間金融市場改革發展。隨著我國金融市場改革進程的不斷加快，民間金融投資的規范發展必須要有完善的金融市場作為保障。因此，必須要進一步推進民間金融市場的改革與發展，一方面要以整個金融市場改革為導向，通過各級政府部門的努力，充分發揮市場的決定性作用，將民間金融市場引入到正常的改革渠道中，使其能夠通過市場化改革實現投資的規范化。另一方面，由于民間金融發展的詬病較多，因此要充分發揮政府部門的行政作用，制定嚴格的獎懲機制，堅決杜絕那些擾亂民間金融市場改革發展的行為，配合市場化改革渠道，以完善的民間金融市場為基礎規范民間金融投資行為。3.加強相關政策的引導。民間金融投資行為的規范離不開政府部門相關政策的引導，一方面各級政府要本著因地制宜的原則，根據地區內民間金融及投資的發展情況，對其規范化發展進行積極的引導和規范，借助自身的行政職能和市場化作用，將民間金融投資引入到我國正統的金融投資軌道中。另一方面，要對民間金融投資的各利益主體進行有效的分析和研究，對其運行機制以及發展模式進行嚴格的審查，以地區實體經濟發展為基礎，以市場化、正規化發展為導向，全面強化相關引導，為整個民間金融投資的規范化發展提供政策保障。4.實現民間金融的陽光化發展，降低監管難度。實現民間金融投資的規范化發展，必須要實現民間金融的陽光化，以此降低監管的難度，提升對其監管的效果，進而有助于全面推動整個民間金融投資的規范化運作。不僅要賦予民間金融以合法化的金融地位，將其與正統的金融一視同仁，在相關政策方面對其進行必要的傾斜，為民間金融投資的發展創造更廣闊的空間。還要有效打擊擾亂民間金融投資秩序的行為，嚴厲整治地下錢莊等非法集資行為，全面優化民間金融投資環境，為其規范化發展鋪平道路。

四、結語

隨著我國金融市場改革進行的不斷加快，對民間金融的發展提出了重要的要求，而民間金融投資近些年來一路高歌猛進，很大程度上促進了金融市場乃至整個經濟社會的發展，其重要性不言而喻。但是，由于缺乏有效的規范，使得民間金融投資面臨的問題不斷增多，擾亂了金融市場發展秩序，長期下去勢必對地方經濟社會的發展帶來諸多的不利影響。因此從本文的研究來看，應該從建立健全監督管理體系、進一步促進民間金融市場改革發展、加強相關政策的引導、實現民間金融的陽光化發展，降低監管難度等方面出發，實現對民間金融投資的全面規范，促使其實現健康長期發展，充分發揮其積極作用。

參考文獻：

[1]陸岷峰,王虹.完善與深化民間金融體制改革研究[J].河北金融,2013(03)．

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