序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇基金投資理財的方法范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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調查對象

2011年3月5日至11日，主要在當地隨機抽取銀行網點發放調查問卷，包括建設銀行、工商銀行、農業銀行、中國銀行、郵政儲蓄銀行、興業銀行、農村信用社等，主要對象是來銀行網點辦理業務的客戶，并且在街上隨機抽取路人來回答問卷，使得調查結果能夠真實反應當地居民投資理財的情況。在300名受訪者中，男性有124，占總體比例的41.3%，女性有176人，占總體比例的58.7%。

調查方法

本次調查采用隨機發放無記名調查問卷的方式，客戶自愿填寫問卷，并及時回收問卷。其中發出問卷307份，回收問卷300份，問卷回收率達到97.72%，通過比較客觀的方式獲得了一定的較為有效的問卷調查的原始數據，有助于接下來的分析研究。

調查結果與分析

1.受訪者個人信息。一共有300名受訪者，其中男性有124，占總體比例的41.3%，其中女性有176人，占總體比例的58.7%，分布年齡段主要在于21-40歲之間，學歷主要是本科學歷，占了44%。2.受訪者投資理財基本信息。第一，居民投資理財意識有所增強。這個時代是個“你不理財，財不理你”的年代，隨著我國個人投資理財市場的不斷發展，各項政策的完善，各金融機構以銀行為主題，推出各種投資理財產品，營造了良好的投資環境，激發了福鼎市居民的投資理財熱情，調查發現，在全部300名被訪者者中，有81%的居民對投資理財感興趣，并且有19%的居民表示對投資理財很感興趣，只有4.7%的居民表示對投資理財不感興趣；第二，投資理財知識匱乏。雖然居民的投資理財熱情高昂，但實際上對于投資理財的專業知識還是了解甚少，調查中發現只有19.3%的居民對于投資理財表示了解或者很了解，大部分居民對于投資理財的了解程度不高，達到了80.7%。而且，調查還發現，居民在投資理財過程中，遇到的困難主要集中在投資理財知識匱乏和資金不足方面，前者有172人，占到了57.3%，后者則有80人；第三，投資理財的資金占收入比例低。居民投資理財支出占收入比例在15%以下，有94人，占到31.3%；支出比例在15%到25%之間的人數有194人，占64.7%；支出比例在26%到50%之間的有10人，占3.3%；支出比例在50%以上的有2人，占0.7%。總體來看，福鼎市城鎮居民投資理財支出占收入的比例較低，都在30%以下，大部分居民出于現在股票市場、黃金市場、基金市場不景氣，打擊了居民投資理財的信心，對未來的市場不看好，降低了對于投資理財的資金支出；第四，當前，福鼎市居民投資理財產品的選擇，還是以儲蓄為主，占到80.7%，超過八成的居民都回去選擇在銀行存款，接下來是購買股票，有37.7%的居民有選擇購買股票，有31.7%的居民有購買基金，由于福鼎市在加速發展，房地產市場比較看好，也有一定比例的居民選擇購買房地產，占到28.7%，可以看出福鼎市居民選擇信托、期貨、收藏品這些方式，還是占到比較小的比例。福鼎市居民的風險承受能力較低，有83%的人只能承受輕微損失，只有13.3%的人能夠承受較大或者全部損失；第五，福鼎市城鎮居民投資理財方式呈現多元化。隨著我國資本市場的不斷完善和發展，我國政策的不斷支持，居民可選擇的投資理財的產品種類日益豐富。目前，人們主要了解或者選擇的理財產品，有儲蓄、國債、股票、基金、房產、彩票、保險、外匯、期貨、黃金、收藏等，而對于這些投資理財產品，福鼎市居民或多或少都有所涉及，根據調查問卷顯示，有10.7%的人購買了國債，有37.7%的人購買了股票，有31.7%的人購買基金，有28.7%的人選擇投資房地產，有11.3%的人購買了彩票，有24.7%的人購買了保險，有10%的人進行了外匯投資，有4.3%的人有進行過期貨的交易，有14.3%的人購買了貴金屬，有8.3%的人有進行購買收藏品作為自己的投資方式；第六，福鼎市居民對現有投資理財的整體評價不是很高。調查結果表明，有63.7%的居民對自己的投資回報感覺一般，有31.7%居民對此感到比較滿意，感到非常滿意的只有2.8%。另外，還有一部分居民認為比較差或是非常差。可見，居民的投資結構有待于進一步優化。在調查中我們發現，由于目前股市不景氣，很多投資者虧損累累，在所有的投資品種中，股票的滿意度最差。

福鼎市居民投資理財趨勢分析

1.從一般儲蓄轉向組合投資。福鼎市城鎮居民進行投資理財的主要方式仍是以儲蓄為主。受全球金融危機影響，福鼎市2011年的CPI指數達到5.4%，此時居民的儲蓄存款，事實上沒有實現保值與增值。所以居民考慮調整自己的投資理財策略，以應對資產縮水。同時，這也說明了福鼎市城鎮居民對于投資理財方式選擇的范圍還比較窄，投資理財的觀念和能力，還需要繼續培養。2.實業投資成為熱點。福鼎市經濟快速發展，政府制定“東擴南移面海”的城市發展戰略，建立福鼎市潮音島新區，為廣大投資者提供了一個很好的投資契機，包括房地產、娛樂、飲食行業等。并且，福鼎市旅游資源豐富，溫福鐵路線的開通，使得福鼎市的交通更加便利，來自上海、南京、北京一帶的游客前來觀光旅游，這就調動了福鼎市居民投資旅游行業的熱情。3.年齡較大的居民投資理財依賴銀行。福鼎市居民對于投資理財知識比較匱乏，較少人能夠進行獨立操作，大部分人投資理財存在賭博心理，盡量分散投資資金，“廣撒網”式的盲目投資，以最大程度的分散風險。居民投資理財的信息來源渠道狹窄，不能夠及時獲得理財方面的信息，造成錯誤最佳的投資時機。近年來，各商業銀行的投資理財產品不斷涌現，業務水平不斷提高，更多大齡的居民選擇到銀行咨詢專業的投資理財分析師尋求幫助，為子女積累一些未來的資本。

居民投資理財的策略選擇

股票投資除了儲蓄，股票是福鼎市居民選擇最多的投資理財方式，股票市場是一個充滿不確定性的市場，“股市又風險，入市須謹慎”，股市的風險是難以避免的。根據數據顯示，至2008年9月，我國的個人股票投資者開戶數已經達到一億戶，占總人口的比重已經超過7%。據統計上指從6124點跌至1800點時，中國股票市場的個人投資者中，大約又95%的人虧損，大約有4%的人持平，只有大約1%的人盈利。現在很多人對于炒股的幾種錯誤投資：亂槍打鳥型，很多投資者道聽途說，廣撒網式的投資，沒有目的性；相信高回報計劃型，忽視高回報都伴隨著高風險，無法做到理性投資；相信長線型，投資者認為做長線一定能賺錢，盲目持有。

基金投資

做基金投資，首先要認識自己，明確自己意向選擇哪種類型的基金，是要高風險高收益的基金還是能夠穩健保本收益的基金。前一種，可以購買股票型基金，后一種可以購買債券型或貨幣型基金。確定了基金種類后，選擇基金可以根據基金業績、基金經理、基金規模、基金投資方向偏好、基金收費標準等來選擇。穩健一點的股票型基金可以選擇交易型開放式指數基金，如果做定投最好選擇后端付費，同樣標的的指數基金就要選擇管理費、托管費低的。在調查過程中，有些投資者選擇做定投，但是很多投資者做了大概幾個月就放棄了，投資者比較在意短期收益，稍有虧損就選擇拋出，完全按短線思路來操作，基金是屬于長期投資理財產品，不應太關注基金短期的波動。

黃金投資

黃金是所有貴重金屬中最受歡迎的投資理財工具，在全球貨幣市場占有非常重要的地位。近年來，黃金市場持續升溫，金價不斷上漲。尤其隨著人們投資理財意識不斷增強，特別是在國內證券市場持續低迷、通貨膨脹預期增長、樓市宏觀調控力度加大的背景下，個人投資者對黃金投資的熱情與日俱增。但黃金投資存在問題，就是投資門檻比較高，要求投資者具有一定的投資經驗及風險意識，因此使得一部分投資者對黃金投資望而卻步。

實業投資

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【關鍵詞】個人理財 理財途徑 理財誤區 對策建議

改革開放以來，中國經濟持續快速發展，國民收入水平不斷提高，國民的投資理財意識逐漸增強，但由于風險意識不足以及理財知識缺乏，造成收益不高或賠了本金。如何投資理財就成為擺在中國人面前的一大問題，因此本文試對當前個人理財途徑及其誤區進行簡要分析并提出對策性建議。

一、個人的主要理財方式

隨著人民收入的逐漸提高和投資理財觀念也逐漸增強，各種金融機構紛紛進軍國內投資理財市場，開疆拓土。當前投資理財的主要方式有：

（一）房地產投資

在現在的房控政策出臺之前，我國的房地產市場處于一個由個體消費為輔，集團或機構消費為主的情況。但是自從當前的房控政策出臺后，個人投資買房在房產消費市場所占比例逐漸增大，一些居民在住房條件改善的同時把儲存房產作為一種投資理財的方式。

（二）國債

國債是國家信用的主要形式。由于國債以中央政府的稅收作為還本付息的保證，因此流動性強，風險小，利率也較其他債券低。這樣國債便成為我國居民的一個重要投資渠道。在計劃經濟時期，國債要靠政府的行政攤派手段來發行，對于居民來說這是一種被動投資。但隨著改革的不斷深入，國債的發行方式慢慢有了變化，其運作方式有原來的政府行政攤派轉變到了靠市場來發行的方式，成為居民投資理財的熱門方式。

（三）股票

股票投資也是當今我國居民非常重要的投資渠道之一，且是發展相對較晚但是發展之迅速的金融市場。但是由于我國的股票交易市場還不完善以及股民的投資缺乏理性，股民對股市的駕馭還有很多路要走。自2004年至今，8年的時間里，我們經歷了“3牛5熊”的行情。以上證綜指為例，上證綜指從2004年的1492點起步，達到2262點位，其間最高至2007年的6124.04點，最低回落至2005年的988.23點，上演了一輪輪的悲喜行情。股民們完整感知了過山車般地刺激。

（四）保險

保險業是我國金融體系中市場化程度最高的行業。我國的保費收入已從2003年底的0.4萬億元發展到目前的1.2萬億元。將保險作為一種理財渠道，主要是看中的是保險的財務安全保障功能。一個不考慮財務安全的家庭，如何奢望財務自由？我們目前要做的，還是如何屏蔽不當銷售對“保險”這個圣潔產品的玷污。

（五）基金

基金是收益和風險比較均衡的一種金融理財工具，適合有資金且敢于承受一定風險，但又沒有閑暇時間進行分析或沒有證券投資經驗的投資者。由于基金的收益和風險比較均衡，因此成為個人投資者理想的投資工具。

（六）銀行理財產品

2004年9月，以光大銀行推出的“陽光理財B計劃”為標志無論短期是是非非，銀行理財產品事實上實現了幾何級增長：從2004年的年發行量76只，發展到2011年的1.6萬只。同時銀行積極發揮理財超市職能，在自身開發理財產品的基礎上，不斷打出理財服務牌吸引投資。

上述的投資渠道是人們最常見和最常接觸到的投資理財方式，可是由于當前整體理財環境的不完善、不穩定、不健全，這導致居民的資金由儲蓄向投資理財轉化變得無比艱難。

二、個人在理財過程中陷入的主要理財誤區

個人理財應該建立在合理的基礎上，不少投資者認為自己的理財投資很合理，并沒有出現投資虧損，其實一些投資誤區正悄然吞吃著你的資金。接下來和大家主要分析一下投資理財的四個主要誤區。

（一）股市投資盲目追漲殺跌

追漲殺跌作為一種操作手法，是在第一時間抓住趨勢起點進行趨勢投資的方法之一。但凡事皆有度，過猶不及，如果陷于盲目、頻繁操作，則可能存在一定投資風險，屬于異常交易的，還將被監管部門重點監控。股市上有種典型的“羊群效應”，那便是跟風炒股，不僅會增加資本市場風險，而且極易出現投資失誤從而導致資金被套牢。許多投資專家認為投資無所收益最大的根源在于盲目追漲殺跌。“買在高位賣在低位”，股票漲了跟風補倉，股票回調便清倉，這樣不僅錯過了獲益機會，還付出了不少的交易成本，想獲取收益只能是難上加難。

（二）投資基金只看排名

許多基民在購買基金時一味的跟著排名走，卻沒有意識到排行榜表現的是過去的基金投資業績，而基民所購買的基金屬于未來。殊不知，去年“前十強”就可能淪為今年的“后十弱”，從而導致基金投資遭遇失敗，難以取得投資收益。2011年的基金走勢便是一個真實的例證。根據好買基金統計，2011年，股票型基金無一獲得正收益，平均跌幅為25.02%，跑輸大盤3.3個百分點；指數型基金略好于股票型基金，下跌22.35%；混合型基金下跌21.95%。

（三）對保險認識不足

人們對保險的不正確認識有很多種，其中最普遍的一種是將保險單純當作一種投資的渠道來看待。保險有許多功能，比如：獲得保障、規避風險、體現關愛和責任、合理避稅、資產保全等等，當然也具有投資和儲蓄的功能。但投資和儲蓄的功能并不是保險的主要功能。保險只適合于長期的投資，如果是要投資，特別是中短期的投資，選擇其他的方式會效率更高一些。另一個較普遍的保險誤區是：許多收入較低的人買了許多甚至是過量的保險，另一方面許多有良好收入的家庭卻只是安排了很少的保險。實際上，越是收入高的人群，應當將其收入越高的比例用于保險的安排。

（四）投資銀行理財產品只關注預期收益

很多人在進行銀行理財產品選擇時，把收益率作為唯一的一個“剛性指標”，只選預期收益率高的產品，根本不在意產品的風險大小，根本不在意產品的預期收益率有沒有可能實現，使得理財糾紛頻發。預期收益率，只是理財產品設計部門以相關數據為依據做出的一種“預測”，且最高預期收益率也只有在最理想情況下才可達到。當趨勢判斷錯誤時，投資者實際獲得的收益就可能遠遠低于理想的水平。因此，預期收益率僅僅是一種“預期”，不一定是它實際能獲得的收益，投資者不應把預期收益作為挑選理財產品的唯一指標，應綜合的考慮理財產品的設計、投資方向等再做選擇才是理性的。

三、促進個人理性理財的對策建議

根據上述分析，想要做好理性理財，得有一個從準備計劃到實際行動，最后到經驗總結的過程。

（一）準備階段

準備階段是一個自我了解過程。因為從理財的角度來看，“適我”最為重要，不存在一個“普適”的方案。首先，從市場上存在的理財產品來看，市場上充斥著各種各樣的理財產品，風險大小，期限長短，收益大小等等都不同；其次，我們每一個人也各不相同，從宏觀方面來說，地域不同，經濟發展水平不同等。從微觀來說，個人性格不同，擁有的資金不同，風險愛好不同等。所以在進行投資之前，要對自己的財力、能力、精力，一定的知識以及對市場的現狀和發展趨勢，有一個全面詳細的了解是非常必要的。

（二）策劃階段

一份周全的投資策劃是成功的開始。這一計劃要為將來的投資定出基本的目標、策略和預算，準備投入多少？預期收益多少？遇到緊急事件的處理原則和方法是什么？這三方面是投資計劃的關鍵之處，有了對自身財力和信貸能力的分析和了解，就可以確定出投資的規模。通常投資的風險性以信貸占總投資的比例來衡量，成正比關系，對于年輕人來說可以適當承擔較大的風險。而對于中老年人來說，保守投資足以滿足他們的需要。切合實際是建立投資預期的關鍵。最好有明確的目標、原則、策略和措施。

（三）投資實施階段

一般來說投資實施過程是不可能一帆風順的，總會遇到一些風險，而且大多數問題是你從未遇到過的和根本沒辦法從書本上學到的。所以，投資前的準備和策劃固然重要，但也不要認為做了這些準備工作就可以高枕無憂。這些可以成為實際決策的工具和指導，但也需要具備冷靜處事、靈活應變的能力。

第一，勇敢探索，獲得有用的實踐經驗。

第二，計劃縝密，考慮到變化多端的環境。

第三，應變靈活，對付有可能出現的任何緊急情況。

（四）總結

總結是人們最容易忘記的一點，卻是投資理財必不可少的步驟。要開始下一個階段投資行動對上一階段的總結是必要的。與其不斷對過去的損失感嘆惋惜，倒不如總結經驗，吸取教訓，避免錯誤再次上演。

參考文獻

[1]韓海燕.個人理財[M].北京：清華大學出版社，2010，76-79.

[2]張九齡.對拓展個人理財業務的思考[J].甘肅金融，20011，（1）：24-25.

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較低的投資成本

基金定投業務也叫“定期定額申購”，是一種以相同的時間間隔和相同的金額申購某種基金產品的理財方法，即每月在固定的時間(如1日)、以固定的金額(如1000元)、自動扣款投資到指定的開放式基金中，這種理財方式有些類似于銀行的零存整取。從中可見，基金定投使投資者的資金分批進場，能夠有效地分攤投資成本，便于廣大普通百姓參與基金理財。如寶盈鴻利基金(代碼：213001)、寶盈泛沿海區域增長基金(代碼：213002)、寶盈策略增長基金(代碼：213003)等基金，投資者便可通過中國建設銀行辦理其定期定額投資業務，每月最低申購額可低至200元人民幣(見上表)。

對于普通的工薪層來講，22個工作日的中午快餐改成自帶便當，少打幾個可有可無的長途電話，便可實現200元的投資理財，這樣不會影響到人們的正常收入支配，但長期堅持所形成的聚沙成塔的效果卻令人瞠目結舌。基金定投實現了節約與理財并重，非常適合大眾參與資本市場。

可觀的投資收益

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關鍵詞：貨幣市場；資金時間價值；理財

中圖分類號：F822 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01

在金融市場里需要一種需要高超智慧與勇氣的舉動。其前提是看準確了時機再去投資理財。時機的把握需要投資理財者綜合運用自己的知識、理論、技術以及方法詳盡地周密分析，進行科學的決策，以獲得有保障的投資理財收益。這與盲目的、碰運氣的賭博性投資行為有根本的區別。任何投資理財都要以資金的時間價值為標準。

一、資金時間價值基礎

資金的時間價值是客觀存在的經濟范疇。它是指資金在擴大再生產及其循環周轉過程中隨著時間的變化而產生的資金增值或經濟效益。將資金存入銀行可以獲得利息，將資金運用了公司的經營活動可以獲得利潤。將資金用于對外投資可以獲得投資收益，這種由于資金運用實現的利息、利潤或投資收益表現為資金的時間價值。

利息和純收益（盈利或利潤）是資金時間價值的基本形式，它們都是資金增值的一部分，是社會剩余勞動在不同部門的再分配。利息和純收益是衡量資金時間價值的絕對尺度。利率和收益中是一定時間（通常為一年）的利息或純收益人原投入資金的比率，也可以稱為他用資金的報酬率。它反映資金隨時間變化的增值率。因此，它是衡量資金時間價值的相對尺度。

二、貨幣市場理財策略

1.儲蓄理財。在日常理財行為中，一般認為儲蓄存款是最簡單的，基本上不需要任何理財策略。事實上，不同的儲蓄方式獲得的收益是不一樣的；活期儲蓄、零存整取、整存整取等不同類型的存款利率之間的差異。對于同樣金額的一筆存款，不同的儲蓄方式所獲得的收益不僅存在差別，而且差別很大。采取有效的儲蓄方式，可以為投資者帶來更加理想的回報。

根據客戶的資金使用習慣，在預設活期存款留存金額的前提下，可以將多余資金自動轉為其他能帶來更多收益的存款類型，日前，許多單位工資發放均采用活期儲蓄的形式，儲戶在委托銀行代扣物業費、保險費、水電費等之外，要注意及時轉存，以降低活期儲蓄比例和存款金額過高造成的機會成本損失。

在進行定期儲蓄時，選擇不止一種存款期限，使不同到期日呈階梯形狀，既可適應利率調整的需要，又能獲得較高的利息收入。在所有存款中，整存整取的利率最高，但流動性也最受影響。因此，整存整取期限的確定除了考慮資金用途外，還要預測存款時利率所處的水平。如果利率水平已經偏高，存期最好選擇長一些；反之亦然。

把存款已經產生的利息及時納入本金，以利生利。要使存本取息儲蓄取得更多的收益，最好與零存整取結合使用，產生利滾利的效果。即先將資金以存本取息形式固定期限，然后將每月的利息以零存整取的形式儲蓄。

近年來，隨著物價與投資情況的變化，儲蓄存款利率調整比較頻繁。已有的定期存款是否須轉存，必須認真核算。

2.人民幣理財。在考慮投資者資金使用限制的基礎上，人民幣理財產品要考慮利率的變動趨勢。如果處于利率下降周期，則可以選擇期限較長的理財產品，使投資者可以在以后的一段時期內仍可享受這一時期的較高利率，不受當期利率下降的影響。反之，靈活的選擇投資對象。

在多種多樣的人民幣理財產品中，既有固定收益類產品，又有變動收益類產品，還有固定收益加變動收益類產品。在固定收益類產品中，中小商業銀行發行的產品的收益率一般高于大型商業銀行，盡管中小商業銀行信用能力相對較低，分支機構也有限，但投資的目的是在控制風險的情況下取得盡可能高的收益，故其發售的固定收益理財產品仍然值得重視。

不同類型的理財產品，在投資限額與終止權上各有區別。有的沒有限額要求，無論多少資金均可參與，有的投資起點為3萬元、5萬、10萬元不等，投資者可以根據實際情況進行選擇；一些理財產品還根據投資額度的大小在收益率上進行了區分，投資起點越高，承諾收益率越高。對一些有條件的投資者，可以建議調整資金結構，盡可能持有更高收益中的理財產品。

3.信用卡理財。各大銀行都有推出一年中刷卡若干次，即可免年費的優惠政策，充分利用這一優惠政策，就可以做到免費擁有和使用信用卡。使用信用卡一般都可以享受50—60天的免息期。在免息期規定上，各商業銀行有所不同，這正是信用卡最吸引人的地方。此處須特別說明的是，很多持卡人會忘記自己的到期還款日，從而導致利息的產生。為了避免出現這種不必要的損失，辦理信用卡的時候，可以設定自動還款功能，即銀行在免息還款期限臨近的時候自動完成還款。這樣，就不用擔心會有利息損失了。

收到對賬單的信件后，不要急于丟掉，花幾分鐘的時間仔細閱讀相關內容。也可以登錄自己所持有信用卡的銀行網站，更全面地了解自己所持信用卡可以在哪些商戶享受特殊優惠。

經常出差或喜好外出旅行的人，會更加鐘愛信用卡。用信用卡通道各人旅行網訂購機票，手續簡便，可以享受免息的優惠，而且避免了攜帶大量現金出行的麻煩和不便。此外，信用作在異地刷卡使用是免手續費的。

雖說可以用明天的錢改善今天的生活。但是，也不能一味地進行信用卡透支。使用信用卡必須審慎考慮自身的經濟實力，切忌盲目消費和攀比消費，否則，信用卡的辦理就得不償失了。

4.外匯理財。與人民幣理財產品相比，外匯理財產品對理財策略的要求更高。投資者不但須判斷整體利率趨勢和各種外匯的利率趨勢，還須判斷不同外匯的匯率趨勢。不同外匯的利率不同，通過外匯理財，可以將低利率的貨幣兌換成高利率的貨幣，增加存款利息收入；不同外匯的匯率走勢不同，通過外匯理財，可以將可能貶值的貨幣兌換成可能升值的貨幣，在保值的向時降低風險。在進行外匯理財時，要善于分析外匯市場的匯率、利率的變化情況，還需要理財者具備較為豐富的投資經驗。

5.貨幣市場基金投資。投資貨幣市場基金的一個重要原因就是其安全性、流動性類似于儲蓄存款，但其收益—般會高于儲蓄存款。因此在選擇投資貨幣市場基金時，對其收益率的考慮是關鍵。對貨幣市場基金收益率的考慮主要從貨幣市場基金公布的每萬份基金的收益進行客觀評價。當然，在評價過程中，要注意已公布數據屬于歷史業績，不能完全代表未來的收益情況另外，投資時處應考察基金管理人對突發因素的應變能力和預測能力，申購、贖回速度等方面。

高收益帶來的也是高風險，在從事投資理財時，為了爭取盡可能大的收益，并把可能的風險降到最低限度，基于此我們要做的是認真進行分析，講求策略。

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本文以金融創新背景下新的金融產品“理財通”和“余額寶”為例，介紹了互聯網金融產品的現狀及實證比較二者的收益水平，讓人們能夠有更加理性的認識。

關鍵詞：互聯網金融；理財產品；余額寶；理財通

一、互聯網金融發展現狀

（一）“理財通”的發展現狀。理財通是由騰訊公司華夏基金共同推出的基于微信的金融理財開放平臺，于2014年1月16日正式上線。上線6僅個工作日，賬戶規模超過百億。截至2014年10月，理財通賬戶余額593.09億元，在2014年3月到達歷史高位，資產規模超過800億元，之后一路下滑并最終穩定在600億元左右。

從華夏財富寶的資產配置來看，現金資產占整個資產的比例從開始的90%以上減持到目前的80%左右，債券的比重上升明顯，已經從之初的5%左右上升到目前的將近40%，說明理財通為保持較高的收益水平增加了債券投資規模，相比于最初的資產配置構成，目前的理財通整體風險水平有所上升。

圖1 2013-2014年華夏財富寶資產規模及資產配置

（二）“余額寶”的發展現狀。“余額寶”是阿里巴巴公司于2013年6月13日上線的基于第三方支付平臺“支付寶”與天弘基金合作推出的余額增值服務。在短短幾個月內的時間迅速發展，天弘基金公司的數據顯示，截至2014年10月，基金規模達到5，508.43億元，余額寶的推出，使天弘基金從2013年的一季度末的46位躍居基金業第1位，從天弘基金的凈資產時序圖中可以清晰的看到，在余額寶推出后，天弘基金凈資產呈爆炸性增長。

目前，余額寶主要服務于低附加值的貨幣市場基金和海量的小額投資者，這對銀行存款構成了挑戰。從天弘增利寶貨幣的資產配置構成可以看出，現金占比達到了80%以上，高風險的股票投資一直為0，只投資了風險相對較低的債券。因此較高的收益水平是否能夠持續仍值得關注。

圖2 2013-2014年天弘增利寶資產規模及資產配置

二、運行機理和主要風險

（一）運作機理。余額寶和理財通具有相同的運作機理，這里以余額寶為例來說明。余額寶的發展離不開三個主體：支付寶公司、天弘基金公司、支付寶用戶。其中支付寶推出的兼具支付功能和價值增值功能的產品，是基金公司買賣客戶資源和第三方結算工具的提供者。受益于支付寶的寬平臺，天弘基金公司將其推出的天弘增利寶貨幣嵌入到余額寶中，是為客戶提供價值增值服務的重要來源。三是支付寶公司通過將客戶余額寶賬戶余額轉化為增利寶的基金份額，實現客戶對基金的購買和持有，這是余額寶能夠發展壯大的源泉。

余額寶的成功得益于共贏，：一是基金公司通過支付寶這一平臺擴大了基金的銷量；二是支付寶作為連接用戶與基金公司的中介，可以賺取一定數量的中介費用；三是廣大的用戶可以通過余額寶的增值服務進行碎片化的理財，同時也能夠保持很好的流動性。

（二）理財通和余額寶潛在風險。余額寶和理財通的運行機理說明了余額寶不是存款，其收益率的高低取決于基金的管理能力好壞，余額寶收益的本質是其所依托的基金投資的方向和收益，用戶的資產可能因為相應的基金收益的下降而導致余額寶收益水平的整體下滑，甚至有損失本金的可能。

在這里需要特別指出的是，高收益總是意味著高風險。從理財通和余額寶的投資主要是在貨幣市場上，風險和收益都處于較低較低水平，余額寶在推出之初的高收益率具有那個時段特有的宏觀經濟背景，并不能真正反映其所面臨的風。余額寶于2013年6月推出后恰逢銀行間市場資金緊張，同業產業利率奇高，甚至出現錢荒的局面，這是余額寶在一段時間內保持較高收益的原因。同樣對于理財通來說，高的收益水平不可能一直持續下去，最終將回歸到正常的收益水平。

三、結論與建議

（一）結論。從理財通和余額寶的收益水平看，隨著時間的推移，收益率都有著不同程度的下滑，并保持在了目前4%水平左右。兩者在收益率水平上無明顯差異并保持了很好的一致性，因此投資理財通或者是余額寶收益基本是相同的。

從近期的波動情況來看，余額寶保持了較為穩健的收益水平，而理財通波動相對較大，說明該產品收益具有較高的風險水平，這與其最近資產配置調整有關，是大規模投資債券產品的必然結果，也就意味著投資理財通的風險要大于余額寶。

（二）建議

1、理性看待“理財通”與“支付寶”的收益水平：從理財通和余額寶的運作機理來看，二者的收益水平最終要反映在所依托基金公司的資金管理水平上，而作為源頭的支付寶和微信作為第三方支付平臺這一性質，決定了它不可能將資金投資與風險水平更高的投資市場，在很大程度上投資于貨幣市場的比重要保持絕對高的比重，以保持較高的流動性。因此，這也就解釋了收益水平持續下滑并穩定在4%收益率的合理性。

2、特別關注潛在風險：隨著以第三方支付為平臺的理財產品規模的爆發增長，我們要清醒的認識到，高收益意味著高風險，理財通和余額寶作為用戶與基金公司的中介，其賬戶實質是用戶購買的基金份額，因此要特別關注潛在風險，正確認識互聯網金融的本質。

3、投資多元化：隨著互聯網金融的不斷發展與大數據的廣泛應用，基于互聯網和大數據的理財產品層出不窮。一方面擴大了人們的投資選擇，投資品種的差異化使人們可以使根據現有的資產預算找到最適合的投資理財產品。另一方面基于互聯網金融這一媒介的理財產品出現時間較短，風險管理機制和運作機理都在不斷完善。因此，加強投資的多元化，理性看待收益，增加投資的科學性與合理性就是題中應有之意。（作者單位：吉林財經大學）

參考文獻：

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技巧一：設立兒童理財賬戶

目前，很多商業銀行都開設了兒童理財賬戶，不少家長用孩子的名字給孩子單獨設立一個賬戶，將壓歲錢存

到孩子自己的銀行賬戶內，讓孩子持有附卡并設置自己的密碼，使孩子感受到一定的自由。家長們持有主卡來遙控附卡，通過主卡對孩子日常花費有所了解。平時在父母給予的上限金額內，孩子可以自由支配銀行卡中的金額。孩子外出上學，父母也可以同銀行約定，每月按時由主卡向附卡中自動轉賬，這樣家長就可以通過銀行卡來控制子女在校的消費情況，實現遠程遙控。由于孩子們對于金錢還沒有完全的掌控能力，家長們又要給他們一定的理財自由，所以選擇這種方式的好處顯而易見：家長們能夠很容易地了解到孩子日常花費情況，并且可以借機教孩子一些理財小常識，比如，定期儲蓄比活期儲蓄利率高，活期儲蓄比定期儲蓄取款方便等等。

技巧二：為孩子建立賬本

如果孩子收到的壓歲錢不是很多，也可以選擇建立壓歲錢賬本。“把錢給孩子，擔心孩子拿著這些百元鈔隨手就花掉了，買些不必要的東西，很是浪費，百元鈔裝在孩子兜里也不放心，怕他們弄丟了。”一個8歲孩子的媽媽向記者表達了這樣的擔憂。其實，家長完全可以為孩子建立一個壓歲錢賬本，壓歲錢由家長代管，孩子需要花錢時，就從這個賬本上支取。賬本讓孩子自己管理，把每筆費用的支出額度、用途都清楚地記錄下來。家長可依這份資金流量表，看看孩子的消費傾向，而孩子可通過記賬培養出良好的理財習慣。如果孩子年齡稍大，家長還可以引導孩子用壓歲錢購買一些耐用的大額消費品。比如電腦、樂器、運動器材。如果錢不夠，家長可以“贊助”，這樣孩子在使用這些東西時，會有相當的成就感。

技巧三：建立儲蓄教育金

現在各家銀行都推出人民幣理財金融產品，收益相對比較高，風險比較低，家長可以幫助孩子選擇教育類的人民幣理財產品、教育儲蓄或者基金、國債之類的理財產品。今年過年，讀初中三年級的樂樂收到的壓歲錢比往年翻了幾倍，因為9月份就要升高中了，叔叔姑姑每人多給了她2000塊錢做為高中教育資金。于是樂樂的爸爸拿這筆壓歲錢幫她選擇了教育儲蓄。教育儲蓄是一種專項儲蓄，主要是為孩子將來接受非義務教育積蓄資金，期限分1年、3年、5年，最高限額2萬元。利息收益高于一般的定期儲蓄，而且免利息稅。樂樂的爸爸選擇這種儲蓄正是為了孩子馬上就要接受非義務教育而積蓄資金。

春節過后，是各家保險公司少兒險的銷售旺季，有的保險公司還會推出一些新產品。家長可以為孩子投保，用孩子的壓歲錢購買“教育保險“、“醫療保險”、“意外保險”等，這既與銀行儲蓄一樣有保證、有分紅收益，還可以起到保障功能，家長可以趁機讓孩子學習一些保險知識。

技巧四：學會收藏投資

作為常規的理財方法，收藏也是其中之一，如果孩子年紀比較大，上了初中或高中，同時他對集郵、集紀念幣等比較感興趣，就可以讓孩子用壓歲錢購買。這樣，不僅可以培養孩子對收藏藝術的興趣，還可以陶冶情操，等以后這些收藏變現時，收益可能會高于普通的投資。市民王女士說：“郵票、紀念品之類的投資也花費不大，而且也是風險最小的投資理財方式。”去年底她就為兒子預訂了一套2009年郵票。

技巧五：投資基金股票

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1. 個人規劃投資理財的作用

1.1 個人規劃好理財能使自身處于最佳的財務狀態

實際上，在日常生活規劃中投資理財無時不有、無處不在，它并非在當下才興起。自有了工資收入，在每月支付水電、生活費，準備購買各種家用物品時，就由此開始了投資理財。但理財的真正意義不僅僅是這些，個人生活質量的好壞受其直接影響。個人時常忽略了投資理財，追根溯源，部分人考慮到自身資產不足，沒到投資理財的地步；部分人考慮到已處理好當下財務，不存在其它問題；部分人考慮到金融項目投資繁雜，不能輕而易舉做出投資決策，隨時有資產貶值的風險；部分人因繁忙的工作而對個人財務無暇顧及；部分人考慮到與理財相伴的常是風險、失業、疾病等，在生活中這些都很忌諱；還有的人考慮到有必要請教專家才能理財，顯得比較麻煩。當下社會確實沒有普及科學理財觀，這與快速成長的經濟步伐不一致。如果每個個體都能科學地投資理財，就有事半功倍的效果，享受到輕松的人生。就富人而言，科學投資理財的主要意義在于財富的保值增值，及代際之間的傳承；即便更多的人屬于工薪階層，沒有富余的資金及殷實的財產，也需要懂得投資理財。學業能否順利完成、婚姻是否幸福美滿、晚年是否安然無憂，這些都是人生旅途中的必須考慮的生活目標，而在這些目標的實現過程中金錢通常扮演著重要角色。怎樣將每一分錢利用好，怎樣將任一投資機會把握好，都屬于理財要解決的范圍。投資理財并非簡單的發財，它是關于整個人生的財產規劃。投資理財如果成功就能增加財富，減少不必要的支出，改善個人生活水平，讓經濟能力寬裕，安享充足的養老資金儲備。

1.2 個人投資活動能為循環社會資金創造條件

社會的大量資金通過工資等形式從企業流向居民，居民又通過消費購買行為，將產品消費掉，這樣資金回流企業再生產。如果居民收入比消費多，居民手中多余的資金就必然形成怎樣回流企業的問題，個人投資便成了循環社會資金，實現再生產的保障環節。所以每個人在經濟中既是消費者又是投資者，人人都有理財問題。可見，個人追求理財利益，非但滿足自身精神、物質要求，從其效果看還能不斷優化社會財富結構，所以個人規劃好投資理財同時也是一種社會貢獻。

2. 個人規劃投資理財的缺陷

2.1 不清楚投資目標或期望收益過高

確定好理財目標是投資理財的首要工作，目標確定好了，離成功也就近了一半。人們在確定理財目標時更多的選擇是存一筆錢用來買一套房，存錢用于結婚、買車，籌集一份子女的教育基金，又或是留作退休后的養老金。誠然這些理財愿望都是很好的，但理財目標卻不明確。我們將理財目標選定后，在概念上更多的還是比較模糊，通常不用貨幣對理財結果進行準確計算，實現目標也具體缺少期限，通常我們在這樣概念模糊的狀態下只能被置于空想中，無法科學制定理財計劃，盡管有這樣的理財計劃也會顯得無比空洞、盲目。每個人理財自己都會選擇理財目標，都渴望借助必要的理財方式達到自身夢想，然而并非能實現所有目標，首先期望收益過高不切實際，導致人們的理財被置于空想中，缺少相應計劃來實現該目標，另外在理財計劃內它能催生人們多用高風險方式博取更多利益，此做法與一貫以來遵守保值增值、安全穩健的理財原則并不相符。

2.2 將理財混淆為簡單的存款、投資

人們思想中對理財的理解就是存款、投資，通常把投資理財視為傳統使用資金的形式，也就是有了收入后不是存在銀行保證穩定利息收入，就是購買債券、股票，期待合理收益。人們生活在經濟發展快軌中得到大為改觀，個人怎樣運用與管理好財富的增加，日益成為人們的焦點話題。我們一直翹首以待有效使用財富，借助有效的儲蓄、投資股票、投資期貨、投資保險及投資外匯等不同投資組合與投資形式，不斷保值增值財富，以期達到提高生活質量、穩步增加財富的目的。當下市場上名目繁多的投資機構與投資產品，并且在短期內較難完全掌握必備的專業投資方法與知識，這就應運而生了個人投資理財，日益成為管理個人資產的協助者、參與者。由此提供個性化投資理財服務的機構形成，且競相推出理財產品，迅速發展個人理財業務。客觀上看人們雖然都渴望有理財機構服務，借助它們的專業人員及專業方式來降低風險、配置好資產組合，但在選擇一些理財品與機構上仍有認識誤差，在某種層面上將理財品、理財機構及單個投資者的聯系隔斷，無法讓個人理財得到全面、徹底的滿足。

2.3 個人金融管理混亂

在頻繁的個人金融活動的當下，難以僅憑自己大腦將海量金融信息完整清楚的記住，這便引發種種境遇：有的人因丟失或被盜走有價證券與銀行存單而拿不出必要資料，在金融機構無法掛失；有的股民買進賣出的股票種類過多沒有實時記賬，部分上市公司經幾番派股，個人賬上到底有多少股票竟不清楚，致使痛失高價拋出收益更多的良機；有的人亂放人身意外險或財產險等憑據，萬一出了事情，就會因保險單據找不到而增加保險公司理賠的麻煩，如此等等。

3. 個人設計規劃投資理財的具體思路

3.1 打好設計投資理財的基礎

首先，理財目標要制定好。對此要考慮到方方面面，首要的就是量化理財這個目標，例如：我想要買一套住房，這個算不算理財目標呢，當然不算。想要買的住房價值多少，在哪年買住房，是明年還是后年，這才算得上真正的理財目標，也就是量化，給個明確的時間、價值限制，并且還可合理想象在這房里住可能會出現什么情況，這樣一來能夠更加有效的實現自己的目標。若是需要達到理財的目標，那么這一目標必須具備有期限、可量化的標準。其次，對風險偏好的了解。有人認為自身是積極進取的人，有人則認為自身比較保守，怎樣對自身風險偏好正確評價，有幾種方式：一是需要對自身情況充分的了解并考慮好，單身還是已經組建家庭，養活自己還是需要養活一個家庭，收入和支出的比例是否合理。要是家里需養育一個孩子，那么還是一味喜好冒進投資高風險，充分說明缺少清醒認識，主要是家庭負擔跟以往已不相同；二要對投資傾向考慮充分，諸如有的人在股市很有建樹，有的人在投資方面可圈可點等等；三要對個人性格取向充分考慮，面對同一事情性格不同的人做出的選擇有天壤之別，理財中性格決定著他們的一些行為。最后，科學分配資產。要做出戰略性的分配資產，這種資產分配是在極其理性的情況下進行的，不能盲目跟風，隨便聽他人說法，今天人家說投資某個項目好，明天就傾其所有去投資。應該分配好資產，如從戰略高度看，只用總資產的三成去投資股票，無論他人做什么，三成是自己的紅線，另外在銀行放三成資產，剩余的投資其他方向，這是對資產的戰略性分配。

3.2 學習理財知識，掌握專門技能

投資者了解現實市場離不開掌握必要技能與金融知識，又或以技能與金融知識為前提。所謂知識涵蓋財稅知識、經營知識、法律知識及市場交易與其它知識。個人規劃好投資理財的技能涵蓋收獲與分析信息、交易結算、使用網絡技術等。個人在做好投資理財準備工作以前，要掌握必要的理財品對口知識，以此在投資中審時度勢，緊抓參與投資的機會，達到正確理財。雖然無法要求每個人都要了解全部理財產品，但起碼對運用基本原理及過程要懂得，以防投資的盲目跟風現象。個人也可征詢規劃理財師及專業機構，選擇理財工具要合理，綜合自身特征及優勢，達到財富積累。

3.3 構建完整的自身金融檔案