序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇銀行監(jiān)管研究范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

一、引言

根據(jù)金融穩(wěn)定理事會（FSB，2011）的定義，影子銀行的概念分為三方面：狹義上，影子銀行是信用中介中的金融機(jī)構(gòu)或其業(yè)務(wù)活動，這些機(jī)構(gòu)或活動具有監(jiān)管套利隱患和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；廣義上，影子銀行是一個信用中介系統(tǒng)，這個系統(tǒng)不在常規(guī)銀行體系之內(nèi)，由常規(guī)銀行體系之外的機(jī)構(gòu)或活動組成；通俗意義上，影子銀行是指一種提供便利的實(shí)體，這些實(shí)體包括金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)、債券與抵押貸款保險(xiǎn)商、信用評級機(jī)構(gòu)等，服務(wù)的范圍僅為提供流動性轉(zhuǎn)換、期限轉(zhuǎn)換以及杠桿交易[1]。由此可知，影子銀行具有類似商業(yè)銀行的功能，但其金融機(jī)構(gòu)、金融工具和金融業(yè)務(wù)較少受到監(jiān)管或者監(jiān)管不到位。在中國，影子銀行則主要包括兩部分：一是傳統(tǒng)銀行內(nèi)部的表外業(yè)務(wù)，如委托貸款、信托理財(cái)、金融租賃、理財(cái)產(chǎn)品、銀信合作等；二是非銀行民間金融活動，如民間借貸、地下錢莊、私募基金、互聯(lián)網(wǎng)金融等。

2008年美國次貸危機(jī)爆發(fā)并迅速蔓延至全球范圍，全球的經(jīng)濟(jì)和金融體系遭到嚴(yán)重破壞。此次危機(jī)促使各國經(jīng)濟(jì)學(xué)家們開始重視金融體系中存在的問題，關(guān)于影子銀行的監(jiān)管問題開始納入到各國監(jiān)管當(dāng)局的視野。不同于在監(jiān)管當(dāng)局嚴(yán)格監(jiān)管下的商業(yè)銀行，影子銀行的經(jīng)營模式更為靈活和激進(jìn)，過度金融創(chuàng)新與高杠桿化都大大增加了金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響了各國甚至全球金融體系的穩(wěn)定。針對這一問題，世界各國對國際金融市場尤其是國際金融衍生品市場進(jìn)行了大刀闊斧的改革，促使以往處于監(jiān)管空白區(qū)的影子銀行系統(tǒng)日趨透明化，使影子銀行受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管。2010 年美國針對影子銀行的監(jiān)管漏洞出臺了《多德―弗蘭克法》，用以防范國內(nèi)外金融市場上由影子銀行引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，限制銀行利用高杠桿過度發(fā)放貸款，保證金融市場上消費(fèi)者的利益免受損失，建立信息披露機(jī)制來提高衍生品市場的透明度等。我國則于2013 年末出臺了第一部專門針對影子銀行監(jiān)管的《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行業(yè)務(wù)若干問題的通知》（簡稱第107 號文），強(qiáng)化了對影子銀行的監(jiān)管。

二、中美影子銀行發(fā)展及其特點(diǎn)簡述

上世紀(jì)80 年代，伴隨著金融體制的逐步市場化，美國金融中介機(jī)構(gòu)中介發(fā)生了質(zhì)變，影子銀行自此迅速發(fā)展，地位愈加重要。由于中美兩國影子銀行的起步和發(fā)展均有所不同，其發(fā)展的規(guī)模和構(gòu)成、發(fā)展特點(diǎn)等表現(xiàn)出顯著的差異性。

（一）美國影子銀行的發(fā)展及其特點(diǎn)

美國的影子銀行系統(tǒng)主要由政府發(fā)起的影子銀行、內(nèi)部影子銀行、外部影子銀行三部分組成[2]。這些金融中介機(jī)構(gòu)主要從事信貸、期限和流動性轉(zhuǎn)換，但沒有取得公共部門信貸擔(dān)保或者中央銀行提供的流動性擔(dān)保。通過住房抵押貸款的證券化為傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)提供基礎(chǔ)資產(chǎn)是美國影子銀行的實(shí)質(zhì)。美國的影子銀行以其獨(dú)特的優(yōu)勢聚集了大量的、廉價(jià)的資金，并將此融入了金融市場，促成了美國房地產(chǎn)市場的泡沫，進(jìn)一步促進(jìn)金融危機(jī)的爆發(fā)。在公司和個人授信方面，傳統(tǒng)銀行受到了影子銀行的嚴(yán)重威脅。在美國的金融界，影子銀行已經(jīng)作為創(chuàng)造貨幣的重要主體活躍于金融市場。金融危機(jī)前的2007 年初，美國影子銀行的總資產(chǎn)（約6.5億美元）已超過其五大銀行的總資產(chǎn)（約6萬億美元）。

美國影子銀行的特點(diǎn)可概括為六個方面：一是信用創(chuàng)造功能與傳統(tǒng)銀行相似，影子銀行以資金為交易和經(jīng)營對象，吸收各類存款，進(jìn)而發(fā)放貸款，創(chuàng)造出新的派生存款，增加社會的貨幣供給量；二是杠桿率較高，影子銀行沒有存款保險(xiǎn)制度、最后貸款人等銀行保護(hù)機(jī)制，主要利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行舉債經(jīng)營，資金的源頭受市場流動性影響較大，進(jìn)而促使影子銀行杠桿率提高，成倍放大資本運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)；三是產(chǎn)品多以證券化為基礎(chǔ)，影子銀行的證券化產(chǎn)品以住房貸款證券化為首，同時(shí)還包括各種市場信用擴(kuò)張工具和多種金融產(chǎn)品；四是交易形式多為場外柜臺批發(fā)，隱蔽性強(qiáng)，信息公開披露極少；五是高流動性風(fēng)險(xiǎn)，由于影子銀行期限錯配的業(yè)務(wù)模式和金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)的非合理性，貸款銀行的違約風(fēng)險(xiǎn)通過影子銀行的次級貸款證券化層層分散集中到風(fēng)險(xiǎn)偏好較強(qiáng)、不受監(jiān)管約束的對沖基金上，若金融市場的資金出現(xiàn)嚴(yán)重的流動性緊縮，將極大增加影子銀行所面臨的流動性風(fēng)險(xiǎn)；六是表外性，由于影子銀行缺乏渠道能力，使得其必須與傳統(tǒng)銀行緊密合作來維持其自身的運(yùn)營與發(fā)展。影子銀行處于監(jiān)管體系之外，不受監(jiān)管指標(biāo)的約束和限制，商業(yè)銀行體系之內(nèi)的影子銀行業(yè)務(wù)也處于資產(chǎn)負(fù)債表之外，規(guī)避了監(jiān)管約束[3]。

（二）中國影子銀行的發(fā)展及其特點(diǎn)

我國的影子銀行分為三大類型：第一類是以第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)和新型的網(wǎng)絡(luò)金融公司等為代表的不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)；第二類為融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等信用中介機(jī)構(gòu)，此類影子銀行的特點(diǎn)是不持有金融牌照，存在監(jiān)管不足；第三類影子銀行包括資產(chǎn)證券化、貨幣市場基金、部分理財(cái)業(yè)務(wù)等，其持有金融牌照，但部分業(yè)務(wù)存在規(guī)避監(jiān)管或監(jiān)管不足的現(xiàn)象。在中國，由于影子銀行范圍廣且具有較強(qiáng)的隱蔽性，統(tǒng)計(jì)起來難度較大，關(guān)于中國影子銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)學(xué)界尚未達(dá)成一致。107號文將是否具備充足的監(jiān)管作為判斷影子銀行的依據(jù)，依照這一標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)中國電子研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)，截至2013年末，國內(nèi)影子銀行的規(guī)模已超過32.7萬億元，委托貸款、民間借貸、融資類信托、銀信合作理財(cái)?shù)囊?guī)模分別為8.3萬億元、7.4萬億元、5.8萬億元、4.6萬億元，它們的總額在影子銀行的總規(guī)模中的比重達(dá)到80%[4]。

中國影子銀行的特點(diǎn)可歸納為以下四個方面：一是由商業(yè)銀行為主導(dǎo)，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)我國影子銀行的重要位置，其顯著表現(xiàn)是商業(yè)銀行將資產(chǎn)負(fù)債表外化；二是證券化率低，2005―2008年資產(chǎn)證券化試點(diǎn)開展期間共發(fā)行19單，金融危機(jī)后此項(xiàng)業(yè)務(wù)陷入長期停滯，發(fā)展緩慢；三是杠桿率低，由于我國現(xiàn)階段對金融行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管，致使高杠桿率的資產(chǎn)證券化和金融衍生品在我國仍然處在試點(diǎn)階段；四是購買者大多是個人投資者，不同于歐美國家影子銀行的機(jī)構(gòu)投資者，信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品是我國影子銀行的重要組成部分，其購買者大多是個人投資者。

三、中美影子銀行監(jiān)管體系與監(jiān)管模式的比較分析

（一）美國影子銀行監(jiān)管體系與監(jiān)管模式現(xiàn)狀

美國影子銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)以金融穩(wěn)定委員會為核心，多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)為輔助共同監(jiān)管，美聯(lián)儲是實(shí)際的監(jiān)管主體。金融穩(wěn)定委員會作為主要的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)提供建議和指導(dǎo)，協(xié)調(diào)影子銀行體系的整體監(jiān)管；正規(guī)商業(yè)銀行和影子銀行之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系、金融控股公司、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及具有重要影響的金融實(shí)體由美聯(lián)儲負(fù)責(zé)監(jiān)管；資本市場作為影子銀行最活躍的市場由美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會重點(diǎn)掌控其活動，除此之外，結(jié)構(gòu)性衍生品和證券化市場也由這兩大監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。

美國影子銀行的監(jiān)管對象和范圍涉及到私募基金、對沖基金、衍生品交易商以及證券化參與機(jī)構(gòu)、與影子銀行相關(guān)的商業(yè)銀行、評級機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者等。此外，監(jiān)管對象還包括銀行機(jī)構(gòu)的自營交易范圍。通過對影子銀行機(jī)構(gòu)或活動的準(zhǔn)入、退出等門檻來規(guī)范影子銀行的發(fā)展，通過立法規(guī)定了影子銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和限制。規(guī)定了影子銀行的信息披露要求和交易信息登記制度，確定了影子銀行適用的杠桿率、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例以及流動性要求等標(biāo)準(zhǔn)，明確了需要禁止的交易行為，加強(qiáng)了金融衍生品的監(jiān)管。但在衍生品的監(jiān)管方面仍然存有間隙，

未涉及利率掉期、信用違約掉期、資產(chǎn)的總收益互換等其他衍生品的監(jiān)管[5]。

美國的影子銀行起步較早，影子銀行的監(jiān)管體系也較為健全和成熟，有《投資顧問法》和《信托契約法》等法律來專門規(guī)范投資銀行。次貸危機(jī)后頒布的《多德―弗蘭克法》，更為全方位加強(qiáng)了對影子銀行的監(jiān)管[6]。美國影子銀行業(yè)務(wù)大多是非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)，在場外交易市場進(jìn)行交易，對影子銀行的監(jiān)管為“雙重多頭”的分散監(jiān)管格局，聯(lián)邦和各州是金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管權(quán)力的主要集中者，它們被稱為“雙重”；美聯(lián)儲、財(cái)政部、儲蓄管理局、證券交易委員會等多個部門負(fù)有監(jiān)管的職責(zé)和義務(wù)，它們被稱為“多頭”。這一監(jiān)管模式有利于美國的各個機(jī)構(gòu)相互制約，避免權(quán)利的集中，有利于發(fā)揮專業(yè)分工優(yōu)勢和提高監(jiān)管效率[7]，但是，分類監(jiān)管的模式與影子銀行混業(yè)經(jīng)營的狀況不相適應(yīng)，期限錯配和重疊現(xiàn)象顯而易見，場外交易和結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品還缺乏監(jiān)管主體，處于監(jiān)管真空地帶，功能性監(jiān)管成為趨勢。

（二）中國影子銀行監(jiān)管體系與監(jiān)管模式情況

對我國而言，影子銀行的監(jiān)管主體為國務(wù)院統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下的“一行三會”，央行負(fù)責(zé)監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)跨市場理財(cái)業(yè)務(wù)以及第三方支付業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)統(tǒng)計(jì)各類社會融資活動，確定影子銀行的具體規(guī)模；銀監(jiān)會是影子銀行的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)；證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管證券期貨機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)，各類私募投資基金也屬于證監(jiān)會的監(jiān)管范圍；保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)屬于保監(jiān)會的監(jiān)管范圍。對于那些伴隨著需求的增加而發(fā)展起來的網(wǎng)絡(luò)金融活動、第三方理財(cái)以及非金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化等新生事物，其監(jiān)管主體由人民銀行與有關(guān)部門共同確定。

從業(yè)務(wù)形態(tài)來看，我國影子銀行的監(jiān)管對象和范圍主要有企業(yè)或者個人的民間借貸、理財(cái)產(chǎn)品、銀信合作理財(cái)、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、私募基金以及互聯(lián)網(wǎng)金融等；從機(jī)構(gòu)形態(tài)來看，我國影子銀行的監(jiān)管對象和范圍有信托公司、典當(dāng)行、傳統(tǒng)商業(yè)銀行、融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等。監(jiān)管重點(diǎn)是確保信息公開披露，防范區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前監(jiān)管的重點(diǎn)是切斷影子銀行與外部的風(fēng)險(xiǎn)傳遞、降低表外業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)度，加強(qiáng)信用違約監(jiān)管[8]。

影子銀行在我國近年來發(fā)展勢頭迅猛，伴隨著影子銀行的無序發(fā)展，與之相關(guān)的法律法規(guī)頻頻出臺，2013 年末，我國第一部影子銀行監(jiān)管法《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行業(yè)務(wù)若干問題的通知》（簡稱第107 號文）頒布，指出了我國影子銀行的構(gòu)成，明確了監(jiān)管影子銀行的責(zé)任分工[9]。

（三）中美影子銀行監(jiān)管的優(yōu)勢與不足比較分析

1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)。通過比較可知美國影子銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)相互交叉重疊，有利于彌補(bǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管漏洞，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的良性競爭也促使監(jiān)管機(jī)構(gòu)更好地履行職能，提高監(jiān)管效率，但其監(jiān)管機(jī)制增加了社會成本，降低了體系的可操作性。中國影子銀行的監(jiān)管主體是“一行三會”，這種體制有利于發(fā)揮各機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢和提高監(jiān)管效率，但分類監(jiān)管易出現(xiàn)監(jiān)管漏洞。

2.監(jiān)管對象和范圍。相較而言，我國影子銀行的監(jiān)管對象和范圍更為明確，機(jī)構(gòu)形態(tài)和業(yè)務(wù)形態(tài)的分類更加清晰；美國影子銀行的監(jiān)管對象除了包含影子銀行的業(yè)務(wù)，還包括與影子銀行相關(guān)的商業(yè)銀行、評級機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者等。

3.監(jiān)管手段。比較中美兩國，美國對影子銀行監(jiān)管的力度更大，美國對影子銀行的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的退出和準(zhǔn)入設(shè)定門檻，確定了適用于美國影子銀行的杠桿率、資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)。

4.監(jiān)管的法律依據(jù)。美國影子銀行監(jiān)管法律的出臺要早于我國影子銀行的監(jiān)管法律，且監(jiān)管的法律體系更加的健全和成熟，《多德―弗蘭克法案》形成了美國影子銀行監(jiān)管改革的基本框架，指明了美國影子銀行監(jiān)管的方向，規(guī)范了美國影子銀行業(yè)的發(fā)展。明確了影子銀行監(jiān)管的完善和完全實(shí)施的時(shí)間；更注重監(jiān)管部門的協(xié)作，明晰各監(jiān)管部門的職責(zé)，減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能重疊；推動商業(yè)銀行回歸傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，提升銀行體系穩(wěn)定性；然而其監(jiān)管仍然存在不足之處。對影子銀行的監(jiān)管過于宏觀，缺乏具體的實(shí)施細(xì)則，沒有對保險(xiǎn)公司以及房地美、房利美這樣的政府支持企業(yè)制定具體的監(jiān)管措施，也沒有限制混業(yè)經(jīng)營；監(jiān)管的效果在實(shí)施過程中面臨很大的不確定性；對影子銀行的監(jiān)管不徹底，很多內(nèi)容都作出了妥協(xié)。與之相對應(yīng)，107 號文作為中國影子銀行的第一部監(jiān)管法規(guī)，指明了中國影子銀行的構(gòu)成以及監(jiān)管影子銀行機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動的責(zé)任分工，它為我國影子銀行的監(jiān)管提供了依據(jù)。更加強(qiáng)調(diào)影子銀行的責(zé)任分工，明確監(jiān)管責(zé)任，針對影子銀行的業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)明確了監(jiān)管部門及其職責(zé)；明確影子銀行的監(jiān)管對象和范圍，指出了我國影子銀行的三大類型；將民間融資和網(wǎng)絡(luò)金融納入監(jiān)管范圍。但該法規(guī)并不完善，在監(jiān)管影子銀行方面存在漏洞之處；沒有明確影子銀行的確切定義；沒有明確影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)在何處，也未明確風(fēng)險(xiǎn)存在的方式；影子銀行仍然是多頭管理，存在監(jiān)管模糊地帶，監(jiān)管的重疊和空白區(qū)不可避免，金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管套利空間依然存在，沒有明確伴隨金融發(fā)展而出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)金融、非金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化、第三方理財(cái)?shù)刃率挛镉赡膫€監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管；影子銀行的監(jiān)管仍然屬于行政性監(jiān)管，有效性受到質(zhì)疑[10]。

四、強(qiáng)化我國影子銀行監(jiān)管的借鑒思路與政策建議

通過分析中國“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管體系與模式以及美國的傘形監(jiān)管模式，對比其區(qū)別，對各自的優(yōu)勢與不足進(jìn)行分析，針對我國影子銀行監(jiān)管存在的問題，借鑒美國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提出強(qiáng)化我國影子銀行監(jiān)管的政策建議，可通過市場和國家兩種手段來共同監(jiān)管。

（一）完善市場監(jiān)管手段

市場監(jiān)管主要是實(shí)行利率市場化，利率市場化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)市場上貨幣的供求情況來確定利率水平，各商業(yè)銀行必會開展低利率競爭來保證貸款客戶源，而之前對于小微企業(yè)不放貸的境況也會改變，資金會更多的流向小微企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，減少影子銀行的資金量，同時(shí)利率管制的消失使得影子銀行的融資中介功能降低，影子銀行規(guī)模的膨脹得到了一定程度的抑制。

（二）完善國家監(jiān)管手段

篇(2)

    從宏觀層面上看,整個社會的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和信用文化的發(fā)展演進(jìn),制約著銀行業(yè)監(jiān)督管理法律法規(guī)的效力和監(jiān)督管理的有效性。比如,經(jīng)濟(jì)的市場化程度、社會信用觀念的形成、政府職能的轉(zhuǎn)變、法律體系的完善,都直接影響著銀行業(yè)監(jiān)督管理的有效性。從微觀層面上看,銀行業(yè)體系的結(jié)構(gòu)和所有制結(jié)構(gòu)形式,銀行業(yè)經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的能力與水平,監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管理念、專業(yè)化水平、秉公執(zhí)法程度將是制約銀行業(yè)監(jiān)管有效性至關(guān)重要的問題。

    一、銀行業(yè)監(jiān)管面臨的銀行業(yè)問題

    1、按照我國社會發(fā)展在地域、城鄉(xiāng)的不均衡特點(diǎn),銀行業(yè)存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)各異,銀行業(yè)監(jiān)管工作重點(diǎn)不能“一履適千足”。在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展過程中,存在著東西部和城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡的客觀矛盾。在金融業(yè)尤為突出。一般地,東部沿海地區(qū)和城市,特別是大中城市的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展推動了金融業(yè)的發(fā)展,不僅在金融總量上,而且在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過中西部和農(nóng)村等不發(fā)達(dá)地區(qū)。銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)問題和表現(xiàn)形式也存在較大差異,同一監(jiān)管政策所產(chǎn)生的監(jiān)管效應(yīng)也會有所不同。發(fā)達(dá)地區(qū)和大中城市銀行機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)問題的復(fù)雜性,要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于欠發(fā)達(dá)地區(qū)。欠發(fā)達(dá)地區(qū)銀行業(yè)存在的主要問題是內(nèi)部控制不健全,風(fēng)險(xiǎn)管理水平落后,信用風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重等問題;發(fā)達(dá)區(qū)域銀行業(yè)除了上述風(fēng)險(xiǎn)問題外,還有市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問題。因此,所要求的監(jiān)管技術(shù)水平和監(jiān)管的側(cè)重點(diǎn)也不同。這就在一定程度上影響了銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管部署和監(jiān)管戰(zhàn)略的有效性。

    2、銀行所有制形式的不同,同一監(jiān)管政策將產(chǎn)生不同的監(jiān)管效應(yīng)。我國存款類銀行機(jī)構(gòu)按照所有者形式劃分,主要有以下幾種:國有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社等。由于所有制形式不同,銀行法人治理結(jié)構(gòu)及其效力、內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的動力也不同。比如,對股份制商業(yè)銀行,其股權(quán)資本構(gòu)成符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,其資本具有內(nèi)在的約束激勵,這類銀行的所有者具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的動力。對這類銀行的監(jiān)管就可以按照市場化銀行體系所形成的、比較成熟的監(jiān)管框架和監(jiān)管政策實(shí)施監(jiān)管。然而,對國有銀行和農(nóng)村信用社而言,其資本結(jié)構(gòu)中國家信譽(yù)資本占絕對比重,股權(quán)資本失去內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避激勵。股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的不合理,導(dǎo)致了這類銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)控制的動機(jī)主要取決于外部監(jiān)督管理。對這類銀行的監(jiān)管就不能完全套用市場化成熟的監(jiān)管原理。外資金融機(jī)構(gòu),大多來源于發(fā)達(dá)的市場化國家,風(fēng)險(xiǎn)管理水平和內(nèi)控制度都比較先進(jìn)和完善,但這些金融機(jī)構(gòu)所從事的金融業(yè)務(wù)一般比較復(fù)雜,金融衍生業(yè)務(wù)的比重相對較高,要求較高層次的監(jiān)管,應(yīng)按照國際銀行業(yè)監(jiān)管慣例和技術(shù)實(shí)施監(jiān)管。

    3、從我國銀行業(yè)體系結(jié)構(gòu)看,靠國家信譽(yù)資本維系公眾市場信心的國有銀行和農(nóng)村信用社,在銀行業(yè)體系占絕對比重,其改革的滯后和管理的外部性,在相當(dāng)時(shí)期內(nèi)將使銀行業(yè)監(jiān)管停留在以現(xiàn)場稽核檢查為主的傳統(tǒng)監(jiān)管模式上。由于我國社會結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史原因,國有銀行和農(nóng)村信用社在我國銀行業(yè)體系結(jié)構(gòu)中占有相當(dāng)?shù)谋戎亍＝刂?002年底,國有銀行和農(nóng)村信用社持有居民存款總量占到整個銀行業(yè)體系的91.7%。無論國有銀行還是農(nóng)村信用社,其盈利狀況和資本充足狀況都有待提高。從維護(hù)市場信心的角度看,這兩類銀行機(jī)構(gòu)基本上靠國家信譽(yù)來維系公眾對他們的信任。從總量看,這兩類銀行機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性決定了整個銀行體系的穩(wěn)定性。因此,這兩類銀行機(jī)構(gòu)仍然是銀行業(yè)監(jiān)管的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

    按照新巴塞爾資本協(xié)議的監(jiān)管思想,銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方面,監(jiān)管檢查評價(jià)和市場紀(jì)律是風(fēng)險(xiǎn)管理的外部機(jī)制。然而,資本結(jié)構(gòu)和公司治理的缺陷,造成這兩類銀行機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè),內(nèi)部控制缺乏必要的利益約束。因此,我們不能簡單地套用一般監(jiān)管原理和理念,不能把主要精力放在非現(xiàn)場監(jiān)管上。在相當(dāng)一段時(shí)期,外部監(jiān)督管理仍然是有效的監(jiān)管形式,要加大現(xiàn)場監(jiān)管檢查的頻率和強(qiáng)度,要加大對內(nèi)部管理不善、違規(guī)操作責(zé)任人的處罰力度,以彌補(bǔ)內(nèi)部控制不力的缺陷。

    二、銀行業(yè)監(jiān)管面臨的監(jiān)管問題

    1、監(jiān)管理念更新滯后制約了監(jiān)管水平的提高。我國銀行業(yè)發(fā)展和管理的特殊歷史背景,使銀行業(yè)監(jiān)管始終抹不掉政府行為的影子。雖然近年來政府加快了銀行業(yè)商業(yè)化改革和銀行業(yè)監(jiān)管改革的步伐,但由于對銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管理論研究滯后,監(jiān)管的理念沒有及時(shí)更新,監(jiān)管政策缺乏前瞻性。銀行業(yè)監(jiān)管絕不僅僅是傳統(tǒng)理念中簡單的行政管理,也不僅僅是簡單的稽核問題。它是一種包含金融學(xué)、管理行為學(xué)和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)等多學(xué)科的問題。沒有相應(yīng)的理論知識,就很難感悟監(jiān)管政策的潛在效應(yīng)和我們應(yīng)該遵循的監(jiān)管政策取向。事實(shí)上,銀行業(yè)在資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)方面風(fēng)險(xiǎn)的特殊性,相對銀行內(nèi)部人而言,外部人不可能完全掌握其風(fēng)險(xiǎn)問題。銀行資產(chǎn)的不透明性,決定了外部監(jiān)督管理作用是有限的。銀行業(yè)監(jiān)管雖然是一種強(qiáng)制的政府監(jiān)管行為,但在強(qiáng)制的背后,卻更多地隱含著激勵相容的監(jiān)管理念。強(qiáng)制監(jiān)管只有通過一些激勵機(jī)制,充分激勵銀行機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面的主動性和能動性,把強(qiáng)制的監(jiān)管政策和行為變成銀行機(jī)構(gòu)的一種主動意愿,才能使監(jiān)管發(fā)生效力。例如,資本要求監(jiān)管作為一種強(qiáng)制的外部要求,只有與銀行機(jī)構(gòu)潛在的隱性資本———銀行業(yè)從業(yè)價(jià)值(Franchisevalue)相結(jié)合,才能發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)管效應(yīng)。國際銀行業(yè)監(jiān)管歷史和巴塞爾資本協(xié)議的演變過程,證明了銀行業(yè)監(jiān)管的激勵相容理念。

    2、監(jiān)管政策研究滯后削弱了監(jiān)管政策的有效性。銀行業(yè)安全網(wǎng)政策的目的是維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行。大量的理論研究和實(shí)證事實(shí)表明,缺乏監(jiān)管政策協(xié)調(diào)效應(yīng)的兼顧,一項(xiàng)監(jiān)管政策在達(dá)到預(yù)期政策目標(biāo)的同時(shí),可能導(dǎo)致反穩(wěn)定副效應(yīng)。例如,美國存款保險(xiǎn)政策在有效消除銀行恐慌和擠兌的同時(shí),也導(dǎo)致了嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上,在銀行業(yè)安全網(wǎng)政策中,存款保險(xiǎn)制度、資本充足監(jiān)管、市場準(zhǔn)入和退出、問題銀行處置政策之間,并非彼此完全獨(dú)立,各項(xiàng)監(jiān)管政策之間存在較強(qiáng)的微觀反饋效應(yīng)。只有充分兼顧這些政策之間的協(xié)調(diào)和搭配,才能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的政策效果。這也正是銀行業(yè)審慎監(jiān)管的意義所在。我國銀行業(yè)監(jiān)管雖然已經(jīng)有許多年的經(jīng)驗(yàn),也經(jīng)歷了問題銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置,建立了相應(yīng)的監(jiān)管制度和政策,但由于長期的行政管理角色慣性作用,難以突破傳統(tǒng)的政策思維定勢,在監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)搭配方面還有待引起重視。比如,對中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置和隱性存款保證,加上我國銀行業(yè)資本充足管制的無效性,引起的道德風(fēng)險(xiǎn)問題是非常嚴(yán)重的。銀行監(jiān)管制度要創(chuàng)新,更要考慮監(jiān)管制度的有效性和政策效應(yīng)。

    3、監(jiān)管隊(duì)伍專業(yè)技能難以適應(yīng)金融創(chuàng)新和發(fā)展的要求。不論是非現(xiàn)場監(jiān)管分析、現(xiàn)場檢查、日常監(jiān)管審批,還是監(jiān)管政策把握,都需要有一支精通監(jiān)管知識和業(yè)務(wù)的監(jiān)管隊(duì)伍作智力保障支持。監(jiān)管理念的更新,不是務(wù)虛的口號,是基本理論修養(yǎng)和業(yè)務(wù)技能在實(shí)踐監(jiān)管工作中的具體化,是實(shí)實(shí)在在的體會。只有監(jiān)管人員熟練掌握了銀行具體業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),甚至要精于被監(jiān)管對象,才能檢查出問題的癥結(jié),評價(jià)一個金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性。目前,我國金融監(jiān)管隊(duì)伍的金融業(yè)務(wù)水平,特別是對金融衍生工具、會計(jì)業(yè)務(wù)操作和財(cái)務(wù)分析方面,與金融監(jiān)管的要求還存在很大距離。其主要原因,是我們過去只重視日常行政監(jiān)管,監(jiān)管隊(duì)伍的業(yè)務(wù)技能沒有得到很好的訓(xùn)練。監(jiān)管理念的更新和風(fēng)險(xiǎn)的防范控制,需要一大批精通金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管人員來實(shí)現(xiàn)。只有監(jiān)管人員既精通被監(jiān)管對象的業(yè)務(wù)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況和內(nèi)控制度,又熟悉被監(jiān)管對象相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)運(yùn)行和市場變化等,才能比較準(zhǔn)確地掌握金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況,及相關(guān)市場變化可能對金融機(jī)構(gòu)帶來的潛在影響,真正發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、識別和控制的監(jiān)管作用。

    三、對策與建議

    1、因地制宜,實(shí)行分類指導(dǎo)的監(jiān)管政策。在銀監(jiān)會統(tǒng)一制定的監(jiān)管政策和監(jiān)管操作規(guī)程下,各銀監(jiān)會分支機(jī)構(gòu)要根據(jù)本轄區(qū)經(jīng)濟(jì)金融和社會發(fā)展?fàn)顩r,準(zhǔn)確判斷本地區(qū)銀行業(yè)存在的主要問題,在統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的框架下,針對地區(qū)特殊性,各類機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)問題的差異,研究分析各種監(jiān)管政策的適用性,制定區(qū)域性的、有針對性的監(jiān)管政策和監(jiān)管重點(diǎn),使監(jiān)管政策有的放矢,行之有效。

    2、加強(qiáng)監(jiān)管政策的理論研究。盡管國際銀行業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)逐步趨同,銀行業(yè)安全網(wǎng)制度和監(jiān)管政策也逐步完善,但這些制度和政策隨著宏觀和微觀環(huán)境的不同,其有效性可能迥然不同。因此,我們在學(xué)習(xí)和借鑒這些制度、政策的同時(shí),要結(jié)合我國銀行業(yè)實(shí)際,加強(qiáng)政策的理論研究,做到洋為中用,制度創(chuàng)新。

篇(3)

（一）外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

截至2007年10月，我國已有外資獨(dú)資銀行20家；中外合資銀行3家；另有72家外國銀行設(shè)立了130家分行，191家外國銀行設(shè)立了241家代表處。截至2007年底，我國共批準(zhǔn)匯豐、渣打、花旗等21家外資銀行將在華分行改制為法人銀行。（注：法人銀行在業(yè)務(wù)范圍、稅收等方面享有優(yōu)惠。外資銀行隨時(shí)可轉(zhuǎn)為法人銀行。）外資銀行在我國發(fā)展十分迅速，現(xiàn)已具有相當(dāng)規(guī)模。

（二）外資銀行的發(fā)展特點(diǎn)

1．外資銀行經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。2006年12月11日，我國對外資銀行實(shí)行全面的國民待遇，外資銀行不再受到行業(yè)和地域限制。外資銀行發(fā)展進(jìn)入加速階段。依托成熟的市場營銷策略，外資銀行經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，對我國經(jīng)濟(jì)的影響力逐步加強(qiáng)。

2．外資銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力逐年提高。隨著外資銀行逐步熟悉我國市場規(guī)則，其經(jīng)營狀況日趨穩(wěn)定，市場份額逐步恢復(fù)，盈利能力穩(wěn)步提高，資產(chǎn)總額持續(xù)增加，僅2002年至2004年就從3330.5億元增至5159.95億元，占我國銀行業(yè)資產(chǎn)的1.8%。

3．參股中資銀行速度加快。在《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》的指引下，外資參股中資銀行的速度不斷加快。外資銀行參股中資銀行，一是出于對長期經(jīng)營戰(zhàn)略的思考；二是希望借中資銀行不受政策限制和網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置完善之利，繞開各類限制，快速進(jìn)入零售市場。如花旗銀行和浦發(fā)行聯(lián)手推出的花旗參與管理和技術(shù)合作的雙幣種信用卡就是這方面的典型。三、我國外資銀行監(jiān)管中的問題

（一）監(jiān)管法規(guī)不健全

監(jiān)管的有效性依賴于監(jiān)管的法制化，而我國的金融立法嚴(yán)重滯后。引進(jìn)外資銀行已近20年，卻無一部約束外資銀行的專門法律。這使外資銀行有機(jī)會利用法律漏洞規(guī)避監(jiān)管，嚴(yán)重影響了對外資銀行的監(jiān)管效力。2006年頒布的《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》和《外資銀行管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》彌補(bǔ)了這些漏洞，但相關(guān)法規(guī)的健全工作遠(yuǎn)未完成。

（二）監(jiān)管方式單一

目前，我國外資銀行監(jiān)管還停留在傳統(tǒng)“經(jīng)驗(yàn)式”管理階段。主要實(shí)行報(bào)送稽核。監(jiān)管部門對各外資銀行報(bào)送的報(bào)表、材料進(jìn)行全面分析，以確認(rèn)其經(jīng)營的合規(guī)性。而對于外資銀行運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管上處于空白狀態(tài)。

（三）監(jiān)管資源嚴(yán)重不足

由于外資銀行的開放性比較強(qiáng)，對其的監(jiān)管需要高質(zhì)量的資源。目前，我國外資銀行的監(jiān)管在資源方面相對缺乏。包括監(jiān)管人員、信息系統(tǒng)等方面的不足。在監(jiān)管人員方面，表現(xiàn)為量不足、質(zhì)不高。尚未建立完善的認(rèn)證制度和后續(xù)教育系統(tǒng)。在信息系統(tǒng)建設(shè)方面，缺乏靈敏、準(zhǔn)確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)。在監(jiān)管信息流程上，表現(xiàn)為低效率性。金融監(jiān)管當(dāng)局與相關(guān)機(jī)構(gòu)缺乏信息交流。

（四）缺乏與外資銀行母國監(jiān)管者的合作

當(dāng)今世界金融體系間的跨國聯(lián)系不斷加大，僅在某一國范圍內(nèi)考察金融監(jiān)管問題已不能滿足金融監(jiān)管的需要。政府和金融監(jiān)管當(dāng)局要加強(qiáng)與各外資銀行母國監(jiān)管者的合作，以協(xié)調(diào)監(jiān)管措施，降低共同面臨風(fēng)險(xiǎn)。而我國金融監(jiān)管當(dāng)局再這一方面尚處于十分被動的境地。

二、對外資銀行實(shí)施監(jiān)管的意義

銀行監(jiān)管，是經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)管的一個分支，是由中央銀行、銀行監(jiān)督委員會或其他金融監(jiān)管當(dāng)局、有關(guān)機(jī)構(gòu)，代表社會公眾對銀行經(jīng)營管理的各個方面實(shí)施監(jiān)督管理的行為。

銀行作為一國金融體系中最重要的組成部分之一，擔(dān)負(fù)著重大的社會責(zé)任。其能否穩(wěn)健運(yùn)行關(guān)系該國的經(jīng)濟(jì)、政治的穩(wěn)定，具有極其重要的社會意義。因此，銀行監(jiān)管受到了各國金融監(jiān)管當(dāng)局的普遍重視。各國金融監(jiān)管當(dāng)局紛紛根據(jù)本國銀行業(yè)運(yùn)行的實(shí)際情況對本國范圍內(nèi)的銀行實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管。這里當(dāng)然也包括該國境內(nèi)的外資銀行。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，金融市場的界限越見模糊，外資銀行大量存在于各國金融領(lǐng)域，它的高速發(fā)展給該國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和金融安全帶來了多方面的影響。各國不得不加強(qiáng)對它的監(jiān)管置于重要位置。但截至目前，理論界尚未形成完備的外資銀行監(jiān)管理論體系。各國的外資銀行監(jiān)管實(shí)踐仍依靠原有監(jiān)管理論體系的指導(dǎo)。對此，作者認(rèn)為，外資銀行本是銀行，對其監(jiān)管的區(qū)別主要來自各國實(shí)際情況的不同，而監(jiān)管理論對它是完全適用的，也是十分必要的。中國尚屬發(fā)展中國家，對發(fā)展迅速、影響日益擴(kuò)大的外資銀行實(shí)行審慎的監(jiān)管，能維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，保證國家金融安全，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

四、對改進(jìn)我國外資銀行監(jiān)管的建議

（一）健全監(jiān)管法制

要加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管，我國就必須結(jié)合本國實(shí)際，參照國際公認(rèn)的準(zhǔn)則（如巴塞爾協(xié)議），借鑒西方發(fā)達(dá)國家監(jiān)管法律，制定適合我國國情的外資銀行法。從法制角度，規(guī)范外資銀行的行為，授予監(jiān)管機(jī)構(gòu)足夠的權(quán)利，為監(jiān)管工作提供基礎(chǔ)條件。

（二）多元化監(jiān)管方法和手段

當(dāng)前我國對外資銀行監(jiān)管的手段單一，落后，主要是現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管，而且兩者缺乏銜接。因此，必須使監(jiān)管手段多元化，由行政監(jiān)管手段向經(jīng)濟(jì)性、法律性監(jiān)管手段轉(zhuǎn)變，充分實(shí)施現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管、外部審計(jì)、審慎監(jiān)管會議、三方會議等多樣化監(jiān)管手段。

（三）健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

目前我國對外資銀行的監(jiān)管多停留在合規(guī)性監(jiān)管層面，而忽視了風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。我國應(yīng)根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，制定嚴(yán)格、周密的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，將外資銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管，保證全面、客觀、合理的實(shí)施監(jiān)管。

（四）建立監(jiān)管人才培養(yǎng)和認(rèn)證機(jī)制

加強(qiáng)我國外資銀行監(jiān)管要依賴大量專門人才，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主導(dǎo)建立完善的人才培養(yǎng)和認(rèn)證體系。可邀請高校等研究機(jī)構(gòu)參與其中，確保培養(yǎng)認(rèn)證機(jī)制的專業(yè)性。

（五）加強(qiáng)信息交流，與各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)堅(jiān)強(qiáng)合作

為了應(yīng)對各國金融體系相互聯(lián)系不斷加強(qiáng)的現(xiàn)狀，我國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主動同各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立長期、高效的信息交流和合作機(jī)制。以協(xié)調(diào)各國監(jiān)管手段，降低共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

【摘要】隨著我國按照國際規(guī)則對外資銀行實(shí)行全面的國民待遇，外資銀行在我國迅速發(fā)展，給我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融安全帶來了多方面的影響。對其實(shí)行審慎監(jiān)管十分必要。本文根據(jù)對我國外資銀行監(jiān)管現(xiàn)狀的分析，指出現(xiàn)行監(jiān)管中存在的問題，并提出相應(yīng)的對策。

【關(guān)鍵詞】外資銀行銀行監(jiān)管對策

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篇(4)

關(guān)鍵詞：外資銀行；流動性；銀行監(jiān)管

中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-1428（2007）02-0035-05

流動性監(jiān)管制度的基本理論

(一)流動性的概念

流動性是指以適當(dāng)價(jià)格獲取可用資金的能力，包括資產(chǎn)流動性和負(fù)債流動性。若資產(chǎn)能以較少價(jià)格損失迅速變現(xiàn)，則稱資產(chǎn)具有流動性；若銀行能以同類銀行支付的可比利率借到資金則其負(fù)債具有流動性。銀行信譽(yù)特別是市場對這種信譽(yù)的認(rèn)可程度是影響銀行流動性的關(guān)鍵因素。

銀行流動性不同于銀行清償能力，銀行清償能力是指銀行資產(chǎn)大于負(fù)債，凈資本為正值，只要銀行有足夠時(shí)間，就可以將資產(chǎn)變現(xiàn)，清償所有的負(fù)債。而流動性是銀行能隨時(shí)滿足所有客戶提款要求的能力。清償能力與流動性既有聯(lián)系又有區(qū)別，在一定條件下流動性問題還可能轉(zhuǎn)化為清償性問題。

(二)流動性測度指標(biāo)

1．存量比率。根據(jù)各國銀行法的規(guī)定，將銀行資產(chǎn)按不同流動性程度分類，使“流動資產(chǎn)”與資產(chǎn)總量或某些在未來特定時(shí)期必須償付的負(fù)債相對應(yīng)，以此測量、比較、評價(jià)銀行整體流動性。其優(yōu)點(diǎn)是簡單易行，潛在缺陷包括：一是該方法有效的前提是資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)方流動性程度可以事先確定，即內(nèi)在假定流動資產(chǎn)質(zhì)量和價(jià)值固定并具有隨時(shí)在市場上轉(zhuǎn)換的能力。問題在于由于公眾信心和市場條件的可變和易變性，對資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格分類事實(shí)上非常困難；二是固有的靜態(tài)特征，不能動態(tài)描述銀行業(yè)務(wù)活動。

2．現(xiàn)金流量。以傳統(tǒng)現(xiàn)金流量分析為基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)銀行資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)搭配并以此約束業(yè)務(wù)經(jīng)營活動。其缺點(diǎn)在于操作復(fù)雜，一要掌握大量有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債期限的資料，且計(jì)算分析繁瑣；二是即使表面上各類資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)搭配理想，若由于不可預(yù)料原因?qū)е沦Y產(chǎn)過度集中，在需要時(shí)無法變現(xiàn)，同樣會導(dǎo)致流動性危機(jī)。

3．存貸比例。貸款是流動性最低的資產(chǎn)，存款是銀行資金的主要來源。存貸比例越高意味流動性越差，存貸比越低則表明其尚存一定流動性，因?yàn)殂y行還能以其穩(wěn)定的存款來源發(fā)放貸款。

該指標(biāo)也有很大局限性，一是忽略貸款和存款構(gòu)成，即使存款結(jié)構(gòu)和貸款比例相同，但如果貸款期限和風(fēng)險(xiǎn)不同，也會導(dǎo)致銀行流動性差異很大。例如，一家銀行貸款質(zhì)量高，可交易性強(qiáng)，而另一家銀行貸款期限長，風(fēng)險(xiǎn)大，則兩家銀行流動性截然不同。存款也是如此，期限長的定期存款要比其他存款穩(wěn)定，被提取的風(fēng)險(xiǎn)也較小，但單一的存貸比率難以反映這種差異，更重要的是，銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)極大拓展，新的發(fā)展需要我們拓寬視野，不再局限于簡單的存放款。此外，貸款總量指標(biāo)忽略了貸款本息現(xiàn)金流量的時(shí)間性，與到期還本付息貸款相比，分期償還貸款產(chǎn)生現(xiàn)金的速度快得多。

4．對潛在流動性的測算。銀行一定程度上可通過積極的資產(chǎn)負(fù)債管理提高其獲得新資金來源的能力，潛在流動性是抵御流動性風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，但難以提供準(zhǔn)確的定量方法。影響借款能力的因素主要包括銀行聲譽(yù)、歷史情況、市場環(huán)境以及長短期利率絕對水平和相對走勢等，但這些因素難以定量表征。對外資銀行而言，如母行為上市銀行，可考查其股價(jià)變動，如母行為非上市銀行，則可考查其負(fù)債融資時(shí)的信用評級結(jié)果。監(jiān)管當(dāng)局有必要提醒外資銀行預(yù)留足夠流動性，因?yàn)橐坏┦袌鲂抛u(yù)和地位出現(xiàn)問題，當(dāng)其的確需要補(bǔ)充流動性時(shí)，市場所能給予它的支持將驟減。

流動性監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)：巴塞爾委員會有關(guān)規(guī)定

巴塞爾委員會的成立與銀行流動性管理失敗直接相關(guān)，因而其成立以來始終高度關(guān)注流動性問題。1997年的《有效銀行監(jiān)管核心原則》(以下簡稱核心原則)對流動性管理進(jìn)行了初步規(guī)范，主要內(nèi)容包括以下幾點(diǎn)：一是明確流動性管理的目的，即確保銀行有能力充分滿足其合同承諾；二是歸納了有效流動性管理的關(guān)鍵因素，包括良好的管理信息系統(tǒng)、中央流動性控制、對不同情況下凈融資方案的分析、融資來源的多樣化以及應(yīng)急計(jì)劃等5個方面；三是監(jiān)管者應(yīng)要求銀行為保證充足的流動性管理其資產(chǎn)、負(fù)債和表外合同；四是要求銀行自身既要關(guān)注資產(chǎn)流動性，也要關(guān)注負(fù)債流動性。在《核心原則評價(jià)方法》中，巴塞爾委員會一是強(qiáng)調(diào)流動性管理應(yīng)分別處理本外幣，二是給出了良好的銀行流動性管理的要素，包括良好的管理信息系統(tǒng)、中央流動性控制、對不同情況下凈資金需求的分析、資金來源的多樣化、壓力測試和應(yīng)急計(jì)劃。

在《核心原則》有關(guān)規(guī)定基礎(chǔ)上，巴塞爾委員會2002年2月頒布的《銀行機(jī)構(gòu)流動性管理的穩(wěn)健做法》，從建立流動性風(fēng)險(xiǎn)管理框架、度量和監(jiān)測凈融資需求、管理市場進(jìn)入、應(yīng)急計(jì)劃、外匯流動性管理、流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制、信息披露以及監(jiān)管者的作用幾方面對流動性監(jiān)管的相關(guān)問題作了進(jìn)一步規(guī)定，從操作層面更全面、準(zhǔn)確、深刻地闡釋了對銀行機(jī)構(gòu)流動性管理和監(jiān)管的目的、主要方法和操作規(guī)范。

各國銀行法有關(guān)外資銀行流動性監(jiān)管的規(guī)定

在金融全球化大趨勢下，《巴塞爾協(xié)議》和以“國民待遇”為基礎(chǔ)的金融服務(wù)貿(mào)易自由化兩股潮流并行不悖，互相促進(jìn)，在這一進(jìn)程中各國銀行法對內(nèi)外資銀行的審慎監(jiān)管規(guī)定逐步趨于一致，流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也不例外。但外資銀行同內(nèi)資銀行的運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)程度、監(jiān)管要求畢竟有重要區(qū)別，且不同組織形式的外資銀行基于法律地位的差異也應(yīng)區(qū)別對待，因此各國銀行法對外資銀行流動性監(jiān)管政策存在一些差異。

(一)主要國家外資銀行流動性監(jiān)管的具體規(guī)定

1．美國。

最初沒有設(shè)定流動性監(jiān)管的正式指標(biāo)或比率，監(jiān)管當(dāng)局評估流動性時(shí)主要考慮如下定性因素：存款構(gòu)成及穩(wěn)定性、對利率敏感性資金依賴程度及借入資金頻率和數(shù)量、負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、融資能力。此外，亦通過開展現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查來了解評估銀行流動性管理成效，具體評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和等級劃分見下表：

伴隨監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的積累，美聯(lián)儲在定性評價(jià)考核基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)了新的流動性監(jiān)管指標(biāo)體系，對不同規(guī)模的銀行流動性比率要求各不相同；即使是同一流動性指標(biāo)，對銀行的適應(yīng)性也各不一樣，規(guī)模越大的銀行，其流動性管理能力越強(qiáng)，相應(yīng)指標(biāo)考核值設(shè)定越低。

2．英國。

《1987年銀行法》規(guī)定銀行流動性管理的基本要求是：8天內(nèi)流動性缺口不超過10％，1個月內(nèi)流動性缺口不超過20％。這種規(guī)定的實(shí)質(zhì)是采用現(xiàn)金流量法，因而操作比較復(fù)雜。

外資銀行的流動性問題一直為監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注，英國金融服務(wù)局(FSA)對吸收存款機(jī)構(gòu)的流動性比例沒有統(tǒng)一的規(guī)定，其通常以與銀行管理層磋商的方式對其流動性控制情況進(jìn)行監(jiān)控，通過考核銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和負(fù)債結(jié)構(gòu)，在現(xiàn)金流量分析的基礎(chǔ)上，對銀行的流動性現(xiàn)狀和需求作出估價(jià)。經(jīng)過與每個銀行的雙邊會談，在銀行法確立的最低標(biāo)準(zhǔn)之上確認(rèn)一個指導(dǎo)性指標(biāo)，盡管沒有法律效力，但實(shí)際上各銀行都非常重視。

3．法國。

法國銀行法規(guī)委員會可以頒布各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債率，以確定銀行有充足的流動性。在實(shí)踐中一般采用兩種基本比率監(jiān)測銀行流動性，一是短期流動性比率，原則上銀行流動性資產(chǎn)與短期負(fù)債之比不低于60％，并按月考核；二是長期流動性比率，原則上銀行貸款總額不超過其全部自有資金的3倍加中長期負(fù)債，并按季度考核。

4．德國。

根據(jù)德國《銀行法》第十一條的規(guī)定，銀行必須隨時(shí)保持足夠的流動資金，它包括隨時(shí)準(zhǔn)備支付的現(xiàn)金和隨時(shí)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)賬的存款貨幣。銀行監(jiān)督局在《關(guān)于銀行自有資本和清償能力的原則》第二條中規(guī)定：為保持有足夠的流動資金，銀行發(fā)放的長期貸款、購買的長期債券等，與銀行的長期資金來源如長期存款等的比率必須保持在某一限度以下。第三條規(guī)定銀行利用外來資金投資于不動產(chǎn)或難以動用的資產(chǎn)時(shí)，要遵守某些特定的限額。

從定量考核角度分析，銀行監(jiān)管當(dāng)局要求短期加權(quán)資產(chǎn)／短期加權(quán)負(fù)債≥1。如果一家銀行達(dá)不到銀行監(jiān)管當(dāng)局有關(guān)自有資本和流動資金的要求，它必須及時(shí)報(bào)告并申明理由。如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為某銀行情況特殊，也可以破例允許它超過規(guī)定到某一限度，但一般來說，監(jiān)管當(dāng)局會要求該銀行必須在某一期限內(nèi)達(dá)到要求。如果到期仍達(dá)不到要求，則銀行監(jiān)管當(dāng)局將凍結(jié)銀行的利潤，不準(zhǔn)分紅，或者禁止銀行繼續(xù)發(fā)放長期貸款投資于不動產(chǎn)或股票等。

5．日本。

日本《銀行法》沒有設(shè)立法定的流動性比率，而由大藏省對銀行存貸款率、流動資產(chǎn)比率、營業(yè)用不動產(chǎn)比率、自有資產(chǎn)比率、分紅率五個指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)管指導(dǎo)。流動資產(chǎn)一般包括現(xiàn)金、同業(yè)存款、貨幣信托、同業(yè)拆借、貸款、有價(jià)證券、購入票據(jù)等。在檢查評估時(shí)，一要檢查流動資產(chǎn)與總存款比率是否達(dá)到30％；二要檢查存放比率，按規(guī)定不超過80％。

(二)各國外資銀行流動性監(jiān)管規(guī)律

1．監(jiān)管當(dāng)局普遍重視銀行流動性監(jiān)管。

這一結(jié)論表現(xiàn)在以下兩個方面：一是通過立法或頒布各項(xiàng)規(guī)定，明確流動性監(jiān)管的重要性和嚴(yán)肅性；二是對商業(yè)銀行流動性的監(jiān)管由中央銀行或銀行監(jiān)管當(dāng)局承擔(dān)，監(jiān)管機(jī)關(guān)通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查監(jiān)督銀行的資金管理政策。

2．流動性監(jiān)管側(cè)重于指導(dǎo)性，硬性指標(biāo)規(guī)定較少。

要確保流動性監(jiān)管有效，必須注意監(jiān)管針對性與靈活性緊密結(jié)合，這要求監(jiān)管當(dāng)局對銀行流動性監(jiān)督檢查時(shí)考慮銀行所處具體環(huán)境和所面臨風(fēng)險(xiǎn)，對法定比率適當(dāng)調(diào)整。例如美聯(lián)儲在其所制定的駱駝評級制度中，具體評估因素和評級標(biāo)準(zhǔn)均是定性的，沒有定量的要求。英聯(lián)邦國家監(jiān)管當(dāng)局流動性監(jiān)管也少見正式的比率或指標(biāo)。相比之下，在西方各主要工業(yè)國中，日本和法國較多使用定量的流動性監(jiān)管指標(biāo)。從總的趨勢分析，各國監(jiān)管當(dāng)局以考核銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)搭配是否合理兩個方面為基礎(chǔ)對其流動性系統(tǒng)評價(jià)，同時(shí)注意每個銀行的實(shí)際情況和特點(diǎn)，提高針對性與靈活性。

3．對流動性的監(jiān)管兼顧資產(chǎn)和負(fù)債兩個方面。

比如，美國聯(lián)邦儲備局對商業(yè)銀行實(shí)施流動性監(jiān)管時(shí)考慮的5個因素中，除了一個因素涉及資產(chǎn)的變現(xiàn)能力外，其余四個因素均與負(fù)債流動性管理有關(guān)，包括：存款的構(gòu)成及其穩(wěn)定性、對利率敏感性資金的依賴程度及借入資金的頻率和數(shù)量、負(fù)債結(jié)構(gòu)、融資能力。

綜上所述，各國監(jiān)管當(dāng)局都從本國實(shí)際出發(fā)對銀行經(jīng)營活動進(jìn)行限制，要求其在維持盈利性的基礎(chǔ)上保持適當(dāng)?shù)牧鲃有再Y產(chǎn)或減少一定的流動性負(fù)債，同時(shí)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，鼓勵銀行增加長期負(fù)債，減少短期資產(chǎn)。流動性比例管理的范式是一個指標(biāo)體系，但流動性比例畢竟只是銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)，對流動性指標(biāo)的監(jiān)管并非外資銀行流動性監(jiān)管制度的全部，銀行自身有效的流動性管理措施才是防范流動性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

我國對外資銀行流動性監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定

如前所述，各國對流動性的監(jiān)管分成兩種做法，一是法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)不規(guī)定具體的比例要求，由銀行自行決定流動性比例，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則對銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對政策、措施進(jìn)行監(jiān)管；另一種做法是法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定了具體的監(jiān)管比例要求。

我國《商業(yè)銀行法》對流動性監(jiān)管采取了后一種做法，《商業(yè)銀行法》第39條第3款規(guī)定銀行“貸款余額與存款余額的比例不得超過75％”，第4款規(guī)定銀行“流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額的比例不得低于25％”。《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》和《實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定與商業(yè)銀行法相同，但《商業(yè)銀行法》沒有對流動性資產(chǎn)和流動性負(fù)債做出界定。2006年出臺的《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》中對銀行流動性資產(chǎn)和流動性負(fù)債做了明確的解釋，并要求外資銀行參照適用。

在此基礎(chǔ)上，《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》建立了更為完善的流動性監(jiān)管指標(biāo)體系，在保留原流動性比例的基礎(chǔ)上，增加了核心存款比例和流動性缺口率的規(guī)定，要求分本外幣同時(shí)計(jì)算考核，并對指標(biāo)含義進(jìn)行了解釋。但總的看來，該規(guī)定仍有待細(xì)化，且只要求外資銀行參照適用。

完善我國外資銀行流動性監(jiān)管制度建議

(一)我國外資銀行流動性監(jiān)管制度的缺陷

與巴塞爾委員會制定的流動性監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)和主要發(fā)達(dá)國家流動性監(jiān)管具體制度規(guī)定相比，我國外資銀行流動性監(jiān)管制度存在以下三點(diǎn)不足：

1．單純考核時(shí)點(diǎn)數(shù)，容易助長銀行冒險(xiǎn)行為。

現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定一是缺乏反映外資銀行不同時(shí)點(diǎn)的流動性指標(biāo)，現(xiàn)有監(jiān)管指標(biāo)仍按月末或旬末余額考核，而未突出具體某一時(shí)點(diǎn)流動性考查，而巴林銀行李森正是利用此一監(jiān)管漏洞逃避監(jiān)管，在特定考核時(shí)點(diǎn)上達(dá)標(biāo)并不等于整個考核期內(nèi)都達(dá)到流動性標(biāo)準(zhǔn)。而且單純考核時(shí)點(diǎn)數(shù)必然助長被監(jiān)管者的僥幸心理，引發(fā)機(jī)會主義行為，對流動性風(fēng)險(xiǎn)管理危害更大。

2．評價(jià)外資銀行負(fù)債流動性管理能力的指標(biāo)過少。

在法規(guī)層面，現(xiàn)有監(jiān)管指標(biāo)中流動性相關(guān)的僅有流動比率一項(xiàng)，而隨著資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略的出現(xiàn)，銀行的流動性已經(jīng)不僅僅是資產(chǎn)搭配問題，而且還體現(xiàn)在銀行從市場獲取額外資金的能力上。作為衡量銀行流動性狀況的指標(biāo)，應(yīng)成為衡量資產(chǎn)保值變現(xiàn)能力和負(fù)債充足與否的綜合指標(biāo)。盡管《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》通過引入核心存款比例和流動性缺口率建立了同時(shí)涵蓋資產(chǎn)流動性和負(fù)債流動性的更完善的流動性監(jiān)管指標(biāo)體系，但只是要求外資銀行參考適用，此處監(jiān)管剛性相對不足。

3．監(jiān)管剛性有余而靈活性不夠。

單純以比率方法監(jiān)管流動性的缺點(diǎn)是過于僵化，不夠靈活，具體而言：一是其暗示不同資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的流動性可以確切決定，而忽略了當(dāng)市場信心和利率、匯率等市場條件發(fā)生變化時(shí)特定資產(chǎn)負(fù)債流動性可能大幅波動的事實(shí)；二是比率監(jiān)管本身就是一種靜態(tài)分析，沒有考慮銀行業(yè)務(wù)的動態(tài)特性。

因此考查流動性應(yīng)結(jié)合每一銀行的特點(diǎn)，綜合考慮各種影響流動性因素做出公正準(zhǔn)確的評價(jià)。這也正是美、歐等國以定性指標(biāo)分析為主的原因。

(二)入世過渡期后完善我國外資銀行流動性監(jiān)管的立法建議

1．督促外資銀行建立完善科學(xué)的流動性預(yù)測系統(tǒng)，運(yùn)用先進(jìn)的流動性管理方法。

現(xiàn)階段，銀監(jiān)會應(yīng)督促各外資銀行建立和完善適合自身特點(diǎn)的流動性監(jiān)測系統(tǒng)。引導(dǎo)外資銀行研究影響自身流動性的各項(xiàng)因素，并加以量化，設(shè)定合理的系數(shù)，同時(shí)，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，建立科學(xué)的預(yù)測模型，使流動性預(yù)測規(guī)范化、系統(tǒng)化、科學(xué)化。外資銀行不僅要加強(qiáng)對存款流動性需求的預(yù)測，更要注重對資產(chǎn)流動性需求的預(yù)測，為流動性的科學(xué)管理提供可靠的保障。

此外，運(yùn)用狀態(tài)處理法，制定外資銀行流動性應(yīng)急方案。針對銀行自身短期危機(jī)、銀行特有的長期危機(jī)和整個銀行系統(tǒng)的長期危機(jī)三種危機(jī)狀況，制定相應(yīng)的應(yīng)急措施。在危機(jī)狀態(tài)下，要保證管理的協(xié)調(diào)性，并明確責(zé)任分工，使相關(guān)人員了解在任何一種危機(jī)狀態(tài)下應(yīng)采取何種措施。

2．加快金融市場的發(fā)展，通過多種途徑增加流動性供給。

為完善我國流動性監(jiān)管制度，除了設(shè)計(jì)合理的監(jiān)管體系外，還要深化金融體制改革，大力發(fā)展貨幣市場，為銀行流動性監(jiān)管創(chuàng)造條件，并準(zhǔn)許符合審慎監(jiān)管條件的外資銀行進(jìn)入我國貨幣市場。當(dāng)前我國立法中存在一個嚴(yán)重的問題，就是各項(xiàng)法律相互之間缺乏制度設(shè)計(jì)協(xié)調(diào)，使設(shè)計(jì)良好的一部法律，在現(xiàn)實(shí)中無法有效實(shí)施，違背了立法者初衷。因此，在外資銀行流動性監(jiān)管方面，我們也要考慮完善相應(yīng)配套措施，這里主要考慮完善和發(fā)展貨幣市場。

3．進(jìn)一步完善流動性指標(biāo)考核體系，構(gòu)建定性分析與定量考核相結(jié)合，以流動性比例監(jiān)管為主體、銀行期限缺口管理為補(bǔ)充的二元制流動性監(jiān)管體系。

(1) 在我國同母國簽訂的雙邊監(jiān)管合作協(xié)議下對外資銀行子行、合資銀行與分行流動性監(jiān)管責(zé)任明確劃分。在母國與東道國簽訂雙邊監(jiān)管合作協(xié)議的前提下，應(yīng)當(dāng)考慮外資銀行子行、合資銀行和分行等不同組織形式在法人資格以及監(jiān)管規(guī)則適用時(shí)的區(qū)別。具體而言，對在我國注冊的外資銀行子行和合資銀行，應(yīng)當(dāng)適用我國外資銀行法的有關(guān)審慎監(jiān)管措施規(guī)定；而對于外資銀行分行，由于其是外國法人，應(yīng)由其母國監(jiān)管當(dāng)局在并表基礎(chǔ)上實(shí)施監(jiān)管。但考慮到母國監(jiān)管當(dāng)局在對銀行流動性實(shí)施并表監(jiān)管的困難，加之母國監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可我國規(guī)則是雙方簽訂監(jiān)管合作協(xié)議的前提，故應(yīng)由我國監(jiān)管當(dāng)局即銀監(jiān)會承擔(dān)監(jiān)管外資獨(dú)資銀行、合資銀行以及外國銀行分行流動性的責(zé)任，換言之，法定流動性比率對外資銀行的三種組織形式統(tǒng)一適用。

(2)完善現(xiàn)有流動性監(jiān)管比例指標(biāo)。具體措施一是增加對流動性負(fù)債的考查，明確規(guī)定外資銀行適用《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》的有關(guān)規(guī)定，正式引入核心負(fù)債監(jiān)管指標(biāo)，即核心負(fù)債與負(fù)債總額之比，并要求其不低于60％；二是在考核期限上實(shí)行期末余額與月平均、旬平均、周平均余額相結(jié)合的考核辦法，預(yù)防和減少外資銀行的機(jī)會主義行為；三是引入“風(fēng)險(xiǎn)遷徙”概念，既考核外資銀行某一時(shí)點(diǎn)上的流動性比率，又關(guān)注一個時(shí)期以來流動性水平的動態(tài)變化，堅(jiān)持流動性風(fēng)險(xiǎn)水平的絕對量和相對變化兩手抓，兩手硬。

(3)引入流動性“缺口管理法”。由于《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》中規(guī)定的流動比例為靜態(tài)方法，只提供流動性考核的靜態(tài)觀點(diǎn)，有必要正式引入流動性缺口管理法，對流動性進(jìn)行測量，所有資產(chǎn)負(fù)債按到期時(shí)間排列，對每部分不匹配的余額加總。借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立流動性缺口監(jiān)管指標(biāo)，規(guī)定流動性缺口為銀行90天內(nèi)表內(nèi)外流動性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動性資產(chǎn)之比，該比率不得低于10％。

這一監(jiān)管規(guī)定的制度邏輯是：流動性比例設(shè)定了對各類外資銀行流動性監(jiān)管的最低標(biāo)準(zhǔn)。對某一特定銀行，可能達(dá)到前述最低標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，按照缺口管理法設(shè)定更高、更具體的流動性限制余額和比例。

(4)將流動性監(jiān)管基點(diǎn)建立在各外資銀行加強(qiáng)自身流動性管理上。在前述措施的基礎(chǔ)上，外資銀行法應(yīng)賦予銀監(jiān)會定期檢查評估外資銀行流動性管理政策措施執(zhí)行情況的權(quán)力，確保外資銀行內(nèi)部控制管理體系有效，使管理層確信有關(guān)政策持續(xù)地發(fā)揮作用。這種方法對大型國際性外資銀行流動性監(jiān)管尤其適用，因?yàn)楹笳吡鲃有怨芾砗艽蟪潭壬弦蕾嚺R時(shí)性資金來源或高利率敏感性負(fù)債。監(jiān)管者必須明確，唯有銀行自身有效的流動性管理措施才是防范流動性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

參考文獻(xiàn)：

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[4]周仲飛,鄭暉．銀行法原理[M].北京：中信出版社，2004

篇(5)

關(guān)鍵詞：網(wǎng)上銀行；網(wǎng)上銀行風(fēng)險(xiǎn)；網(wǎng)上銀行監(jiān)管

中圖分類號：F832.0 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）030-000-01

一、網(wǎng)上銀行監(jiān)管的概念

網(wǎng)上銀行監(jiān)管是指通過立法、管理?xiàng)l例和一些先進(jìn)的技術(shù)手段對網(wǎng)上銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施限制并且加以控制的行為，使網(wǎng)上銀行步入平穩(wěn)高效的軌道，促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)健康的運(yùn)行，從而使國家成為世界強(qiáng)國。

二、我國網(wǎng)上銀行監(jiān)管的現(xiàn)狀

從我國的網(wǎng)上銀行出現(xiàn)直到2015年末，我國網(wǎng)上銀行的業(yè)務(wù)主管部門是銀監(jiān)會，而信息主管部門則是信息產(chǎn)業(yè)部。我國一直保持著分業(yè)監(jiān)管與分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管體制。按照相關(guān)的規(guī)定審批、監(jiān)督、管理金融市場和金融機(jī)構(gòu)，相關(guān)的管理監(jiān)督的命令和規(guī)章，對金融機(jī)構(gòu)的一些經(jīng)營活動進(jìn)行稽核審查等是監(jiān)管的主要內(nèi)容。主要采用了合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管兩者并重的監(jiān)管方法。

三、我國網(wǎng)上銀行監(jiān)管存在的問題

1.缺乏明確的監(jiān)管主體

眾所周知，網(wǎng)上銀行在其業(yè)務(wù)的運(yùn)行過程中有著一定的特殊性，因此目前所通用的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管也就背離了這樣的行業(yè)特性，監(jiān)管的重復(fù)和缺失現(xiàn)象不可避免。針對監(jiān)管主體的不同，所制定的標(biāo)準(zhǔn)也會存在差異，因此在對網(wǎng)上銀行的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性和合規(guī)性判斷的時(shí)候，也會出現(xiàn)明顯的差別。除此以外，在聯(lián)合監(jiān)管的過程中，理念和方法以及范圍都是需要協(xié)調(diào)的環(huán)節(jié)，之所以不同部門之間無法產(chǎn)生統(tǒng)一的監(jiān)管效果，正是因?yàn)樯鲜霏h(huán)節(jié)沒有形成良好的模式狀態(tài)。

2.尚未形成完善監(jiān)管機(jī)制

首先，監(jiān)管意識淡薄和監(jiān)控能力不足。在銀行的客戶體系中，網(wǎng)銀用戶無法得到足夠的關(guān)注，信息失竊案例缺乏數(shù)據(jù)支持，相關(guān)的政策更是甚少，銀行缺少成熟的風(fēng)險(xiǎn)識別體系，缺乏技術(shù)測量、監(jiān)測和控制系統(tǒng)。其次，銀行內(nèi)部的問責(zé)機(jī)制不完善。我國的問責(zé)機(jī)制與監(jiān)管部門是分散的，而且監(jiān)管部門過多，導(dǎo)致了問責(zé)機(jī)制也相當(dāng)混亂。最后，監(jiān)管部門缺乏專業(yè)的監(jiān)管人才。我國的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員擁有的金融知識都比較單一，且很難運(yùn)用到實(shí)踐。

3.外部條件不佳

在安全體系方面，我國網(wǎng)上銀行的規(guī)章制度并不是很完善，有^大的漏洞存在與管理工作之中，在主觀方面，違章操作、有章不循以及人員素質(zhì)不高的情況存在與實(shí)際的操作過程之中，這些因素造成了主觀方面的安全隱患；另外，網(wǎng)上銀行的外部設(shè)備支持方面局限性，造成的安全隱患也非常多，還有一些自然存在的外部因素。

在信用體系方面，我國社會信用體系發(fā)育相對滯后，無論是個人還是企業(yè)的信用程度也都比較低。我國在個人信用體系建設(shè)上所做的工作還不是特別明顯，很多人回去鉆各種空子，人們的信用意識很淺，失信現(xiàn)象存在較多，尤其是在網(wǎng)上銀行這個平臺上，詐騙的事件層出不窮。

在法律體系方面，我國在立法的工作上相對落后了，所涉金網(wǎng)上銀行方面的法律條款少之又少，關(guān)于網(wǎng)上銀行監(jiān)管的法律體系也只是處于皮毛的程度。我國與網(wǎng)上銀行監(jiān)管相關(guān)的法規(guī)、部門規(guī)章數(shù)量少，涉及范圍狹窄，僅包括簽名、信息網(wǎng)絡(luò)傳播等問題，對于涉及隱私與安全、消費(fèi)者保護(hù)等的問題較少。

四、我國網(wǎng)上銀行監(jiān)管的對策建議

1.健全網(wǎng)上銀行監(jiān)管制度

首先，對網(wǎng)上銀行的監(jiān)管需要通過專門的職能部門來完成。在我國的銀行領(lǐng)域，針對網(wǎng)上銀行的監(jiān)管需要設(shè)立專門部門已經(jīng)是大勢所趨，至于其人員構(gòu)成則可選擇具備專業(yè)技能的銀行內(nèi)部人員，以此來確保網(wǎng)上銀行的監(jiān)管能夠有專門力量，并且根據(jù)網(wǎng)上銀行所面臨的監(jiān)管問題和具體要求進(jìn)行應(yīng)對措施的研討，以此作為有效監(jiān)管的基本保障，將對監(jiān)管工作的積極性發(fā)揮到極點(diǎn)。其次，明確網(wǎng)上銀行外部監(jiān)管主體。信息安全問題在網(wǎng)上銀行和傳統(tǒng)銀行中的體現(xiàn)是截然不同的，因此網(wǎng)上銀行要想取得可持續(xù)性發(fā)展，對廣泛應(yīng)用信息技術(shù)帶來的安全隱患是必須要全面解決的。針對網(wǎng)上銀行的監(jiān)管，銀行內(nèi)部和外部的力量是同等重要的，兩者需要齊心協(xié)力，齊頭并進(jìn)。最后，解決監(jiān)管主體問責(zé)機(jī)制不完善的問題，建議建立有效的內(nèi)部控制和外部監(jiān)督機(jī)制，以防止監(jiān)管權(quán)力濫用等的問題，確保監(jiān)管的公正性和效率性。

2.加強(qiáng)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制

首先，加強(qiáng)銀行內(nèi)部控制的建設(shè)和管理，貫徹全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則。要想培養(yǎng)出一批既熟悉銀行業(yè)務(wù)又精通英特網(wǎng)技術(shù)的專業(yè)監(jiān)管人才，需要在教育上加大配合，教育部可以聯(lián)合銀行部門設(shè)立專門的教育機(jī)構(gòu)，來吸引對網(wǎng)上銀行監(jiān)管工作感興趣的人，從而挖掘更多的金融人才加入到建設(shè)我國網(wǎng)上銀行的隊(duì)伍中來。此外，銀行監(jiān)管局應(yīng)繼續(xù)對銀行內(nèi)部員工開展關(guān)于網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的培訓(xùn)及英特網(wǎng)操作技術(shù)方面的培訓(xùn)，提高銀行在職人員的工作技能與專業(yè)素質(zhì)，以促進(jìn)網(wǎng)上銀行的發(fā)展。此外，銀行內(nèi)部員工也會出現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)犯罪的案件中，因此需要落實(shí)相關(guān)的管理制度，有效杜絕來自銀行內(nèi)部的安全隱患。

3.創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

在安全體系方面，首先，政府可以投資成立專門的審計(jì)人員培訓(xùn)部門，或者提供一些啟動資金給銀行，對銀行進(jìn)行資金的支持。其次，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)是支持網(wǎng)上銀行正常運(yùn)作的關(guān)鍵。第三，為了保證計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的設(shè)備、系統(tǒng)的運(yùn)行和環(huán)境的安全，管理信息應(yīng)全面、充分地調(diào)查各級機(jī)構(gòu)和各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域的信息，使它們有一個共同儲存的平臺，并能迅速準(zhǔn)確地找到、使用，這就需要健全計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范制度。

在信用體系的管理上，信貸登記相關(guān)的咨詢系統(tǒng)要逐步完善，在完成企業(yè)信息登記制度建設(shè)的前提下，建立健全個人誠信貸款的登記系統(tǒng)，并通過廣泛的應(yīng)用達(dá)到貸息共享的目的，這對網(wǎng)上信貸的風(fēng)險(xiǎn)防范是大有裨益的。除此以外，個人信用數(shù)據(jù)庫的開發(fā)，可以將實(shí)名存款的居民信息作為參考，以此作為個人信用體系數(shù)據(jù)庫的開發(fā)基礎(chǔ)，并且能夠提供個人信用相關(guān)的認(rèn)證、評級、咨詢等相關(guān)服務(wù)，這對個人信用體系的構(gòu)建是可以起到?jīng)Q定性作用的。

在法律體系方面，我國應(yīng)根據(jù)國情，完善網(wǎng)上銀行相關(guān)的監(jiān)管法律法規(guī)。在國家層面，金融領(lǐng)域的票據(jù)和銀行卡等相關(guān)的法律體系依然有待于進(jìn)一步完善，因?yàn)殡娮由虅?wù)和電子銀行只有得到了強(qiáng)有力的法律保障，才能取得可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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【關(guān)鍵詞】巴塞爾協(xié)議Ⅲ；國有銀行；資本充足率；監(jiān)管

一、引言

（一）選題背景及研究意義

鑒于銀行業(yè)在一國經(jīng)濟(jì)中所起到的重要作用以及包括銀行業(yè)在內(nèi)的金融業(yè)本身所固有的高風(fēng)險(xiǎn)性、銀行破產(chǎn)將產(chǎn)生的重大影響，對銀行業(yè)的監(jiān)管長期以來一直是各國金融監(jiān)管的核心所在。銀行監(jiān)管的內(nèi)容涵蓋了對市場準(zhǔn)入、資產(chǎn)質(zhì)量、內(nèi)部控制、市場退出的監(jiān)管，此外還包括銀行準(zhǔn)備金監(jiān)管、資產(chǎn)負(fù)債比例監(jiān)管和資本充足率監(jiān)管等內(nèi)容。其中資本充足率監(jiān)管是各國銀行業(yè)監(jiān)督管理當(dāng)局對商業(yè)銀行進(jìn)行審慎監(jiān)管的核心內(nèi)容。因此研究巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架下國有銀行資本充足率的監(jiān)管問題。

（二）本文的研究思路、主要內(nèi)容和創(chuàng)新點(diǎn)

本文的創(chuàng)新點(diǎn)主要有：第一，從巴塞爾協(xié)議的內(nèi)涵與發(fā)展歷程角度作為國有銀行資本充足率監(jiān)管研究的切入點(diǎn)來分析和解決問題，避免大而全的泛泛之談；第二，全面分析“新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”對我國國有銀行資本充足率監(jiān)管的影響機(jī)制，具有一定的理論意義；第三，根據(jù)2011年中國銀監(jiān)會公布的“新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”提出相關(guān)對策建議，具有較強(qiáng)的時(shí)代背景和政策含義。

二、資本充足率監(jiān)管的內(nèi)涵與發(fā)展歷程

（一）資本充足率監(jiān)管的涵義及其標(biāo)準(zhǔn)的確立

（1）資本充足率監(jiān)管涵義。商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管就是指一國監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)國家法律法規(guī)的規(guī)定通過對商業(yè)銀行的資本及其計(jì)算方法、資本充足比例要求以及當(dāng)商業(yè)銀行違反國家法律法規(guī)后的相應(yīng)懲罰措施進(jìn)行規(guī)定，從而對整個銀行業(yè)進(jìn)行以資本充足率監(jiān)管為主要監(jiān)管手段的一種監(jiān)督管理機(jī)制。在部分準(zhǔn)備金制度下，商業(yè)銀行具有極強(qiáng)的脆弱性和內(nèi)在不穩(wěn)定性，在這種情況下，銀行資本便像一個“承擔(dān)未來不確定損失的緩沖器”，為存款人和債權(quán)人提供了這種擔(dān)保。（2）資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的確立。對于存款人和銀行監(jiān)管當(dāng)局而言，銀行持有的資本充足率越高越好，因?yàn)殂y行持有很高的資本，將大大降低銀行經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)；而對銀行家和股東們來說，資本充足率不應(yīng)過高，如果銀行自有資本過高，財(cái)務(wù)杠桿比率會降低，不利于每股收益的提升，最終影響銀行的利潤。資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)或程度必須維持在適當(dāng)?shù)姆秶退絻?nèi)，只有這樣才能最大化監(jiān)管收益、最小化監(jiān)管成本，提高資本充足率監(jiān)管的有效性。我國銀行監(jiān)管當(dāng)局并不一定硬要照搬巴塞爾資本協(xié)議所規(guī)定的8%的資本充足比率，而是應(yīng)該根據(jù)我國國情，將我國商業(yè)銀行資本充足比率確定在一個恰當(dāng)范圍內(nèi)。

（二）資本充足率監(jiān)管制度的發(fā)展——以巴塞爾協(xié)議為線索

（1）巴塞爾資本協(xié)議Ⅰ。1988年的巴塞爾協(xié)議Ⅰ明確了銀行資本的定義、銀行各項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重以及商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算方法。從此，各國銀行監(jiān)管當(dāng)局開始將銀行的資本充足率監(jiān)管提上日程并日益重視起來，其對銀行的監(jiān)管也由表內(nèi)擴(kuò)展到表外。協(xié)議包括以下三部分：一是資本的組成；二是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)制；三是目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率。銀行資本被劃分為核心資本和附屬資本。其中，對附屬資本的要求明確規(guī)定不得超過全部銀行資本的50%，其中一般準(zhǔn)備金不得超過風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的1.25%，特殊情況下可達(dá)到2%。在面臨信用風(fēng)險(xiǎn)方面，協(xié)議根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)的大小將商業(yè)銀行的表內(nèi)資產(chǎn)劃分為五大類，其對應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)分別為0%、10%、20%、50%和100%。（2）巴塞爾資本協(xié)議Ⅱ。2006年12月底開始正式實(shí)施的巴塞爾協(xié)議Ⅱ（又稱新資本協(xié)議）。具體內(nèi)容包括：第一支柱：最低資本要求。新資本協(xié)議對信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)提出了不同的衡量方法。依據(jù)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)評估或國際性評級機(jī)構(gòu)的評定結(jié)果來確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，基本上消除了國別歧視，有利于創(chuàng)造公平的國際融資環(huán)境。第二支柱：監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查。重點(diǎn)解決銀行作為利益最大化主體而有可能產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。第三支柱：市場約束。市場約束是資本、監(jiān)管要求的有效補(bǔ)充，強(qiáng)調(diào)以推進(jìn)信息披露來保證市場對銀行的約束效果。（3）巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ。美國次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī)，由此喚起全球金融監(jiān)管的新一輪改革，其中的重要組成部分便是國際銀行資本監(jiān)管改革。2010年9月12號，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會管理層會議在瑞士舉行，27個成員國的中央銀行代表就銀行體系資本要求達(dá)成最新改革方案，即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。根據(jù)協(xié)議要求，商業(yè)銀行必須及時(shí)上調(diào)資本金比率，以加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。協(xié)議規(guī)定，截至2015年1月，全球各商業(yè)銀行的一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%，由普通股構(gòu)成的“核心”一級資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高至4.5%，各家銀行應(yīng)設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”，總額不得低于銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的2.5%，該規(guī)定將在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。此外，協(xié)議規(guī)定核心資本充足率達(dá)到6%但低于7%標(biāo)準(zhǔn)的銀行，應(yīng)執(zhí)行較為謹(jǐn)慎的利潤留存政策。

三、新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對國有銀行資本充足率監(jiān)管的影響

（一）我國國有商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀分析

在我國的銀行體系中，中國工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行與交通銀行并稱為五大國有銀行，它們的資產(chǎn)規(guī)模及信貸總量在我國銀行業(yè)中占有很大的比重。因此，我們僅以這幾家大型銀行為代表來討論我國銀行的發(fā)展?fàn)顩r。由于農(nóng)業(yè)銀行的數(shù)據(jù)缺失，圖1只給出了其余四家銀行的資本充足率變化趨勢。

四大國有商業(yè)銀行的資本充足率缺乏穩(wěn)定性，其中除中國農(nóng)業(yè)銀行部分年份無法取得數(shù)據(jù)外，其他三家銀行的資本充足率截至2003年底均低于8%，其中中國銀行資本充足率最高，達(dá)到6.98%，中國工商銀行最低，僅5.52%。而從2004年開始，三家國有商業(yè)銀行資本充足率均出現(xiàn)大幅度的提升，到2008年都已達(dá)到12%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國際監(jiān)管要求的最低標(biāo)準(zhǔn)，即使2009年由于全球金融危機(jī)有所回落，資本充足率仍然超過了10%。

從上圖可以看出，我國國有銀行資本結(jié)構(gòu)的構(gòu)成極為單一，面臨著結(jié)構(gòu)不合理的問題。國有銀行資本主要由核心資本和附屬資本兩大部分組成，我國國有銀行的核心資本，即實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤在銀行資本中占絕大多數(shù)的比重，而附屬資本比率偏低，附屬資本尚有相當(dāng)大的上升空間。

（二）我國國有銀行資本充足率監(jiān)管存在的問題

可以看出，在資本充足率方面，雖然目前我國五大國有銀行的資本充足率都已基本達(dá)到國際活躍銀行12%的資本充足率水平，但這大部分是政府注資的結(jié)果，與銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展關(guān)系不大。而且從圖1可以看出，我國商業(yè)銀行資本充足率水平呈現(xiàn)起起落落趨勢，穩(wěn)定性不強(qiáng)，這在一定程度上隱藏了金融風(fēng)險(xiǎn)。但從圖2可以看出2011年以巴塞爾協(xié)議Ⅲ為基礎(chǔ)的“新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”的提出與引入，使國有商業(yè)銀行的核心資本充足率普遍提高，基本達(dá)到監(jiān)管的要求，大大的增強(qiáng)了銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）“新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”對我國國有銀行資本充足率監(jiān)管的影響

“新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”按照國際可比性的要求，明確了資本充足率計(jì)算規(guī)則。一是根據(jù)第三版巴塞爾協(xié)議關(guān)于監(jiān)管資本定義的新規(guī)定，審慎確定監(jiān)管資本的構(gòu)成，維護(hù)資本工具的質(zhì)量，提升各類資本工具的損失吸收能力。二是擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍，審慎計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。第一，重新確定了各類資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重體系，既體現(xiàn)審慎監(jiān)管的內(nèi)在要求，又兼顧國內(nèi)銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征；同時(shí)允許符合條件的銀行采用內(nèi)部評級法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求。第二，在市場風(fēng)險(xiǎn)方面，“新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”要求所有銀行必須計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求，并允許銀行使用內(nèi)部模型法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求；第三，“新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”首次明確提出了操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求，并適當(dāng)提高操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求，確保監(jiān)管資本要求的審慎性。“新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”要求商業(yè)銀行必須建立穩(wěn)健的內(nèi)部資本充足率評估程序，將資本管理納入銀行全面風(fēng)險(xiǎn)治理框架，資本規(guī)劃應(yīng)與銀行發(fā)展戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)。“新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”依據(jù)資本充足率水平不同，將商業(yè)銀行劃分為四大類，并規(guī)定了隨著資本充足率水平下降，監(jiān)管力度不斷增強(qiáng)的一整套監(jiān)管措施；“新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”實(shí)施后，商業(yè)銀行若不能達(dá)到最低資本要求，將被視為嚴(yán)重違規(guī)和重大風(fēng)險(xiǎn)事件，銀監(jiān)會將采取嚴(yán)厲的監(jiān)管措施。新的分類標(biāo)準(zhǔn)符合國內(nèi)銀行資本充足率水平遠(yuǎn)高于最低資本要求的實(shí)際，標(biāo)志著我國資本監(jiān)管的重點(diǎn)將轉(zhuǎn)向達(dá)到最低資本要求但未滿足全部監(jiān)管資本要求的商業(yè)銀行。“新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”還進(jìn)一步提高了商業(yè)銀行資本充足率的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，有助于強(qiáng)化市場約束的有效性。

篇(7)

關(guān)鍵詞：《銀行資本充足率監(jiān)管征求意見稿》；國有五大行；實(shí)證分析

Abstract：In May 2011，China Banking Regulatory Commission draft new“Supervision of Bank Capital Adequacy”and has handed out to all banks. The new“Supervision of Bank Capital Adequacy”contains capital management and measurement of BaselⅡand Basel Ⅲ，which implies that our country begin to implement new supervision standard after the financial crisis. Our research results demonstrate that new standard will reduce capital adequacy of five biggest state-owned banks. Commercial banks can deal with the new situation by increasing capital，reducing risk weighted assets and improving risk management.

Key Words：Supervision of Bank Capital Adequacy (draft)，five biggest state-owned banks，empirical research

中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-2265（2011）08-0073-04

2011年5月，銀監(jiān)會出臺了《銀行資本充足率監(jiān)管征求意見稿》（以下簡稱《征求意見稿》），這將對我國銀行業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營產(chǎn)生深刻影響。本文主要以工行、農(nóng)行、中行、建行、交行為分析對象，研究資本充足率監(jiān)管新規(guī)可能產(chǎn)生的影響。

一、《征求意見稿》的出臺背景和基本內(nèi)容

（一）出臺背景

全球金融危機(jī)后，各國監(jiān)管部門開始反思現(xiàn)有監(jiān)管體系的缺陷和不足，不斷改進(jìn)、完善監(jiān)管框架，促使銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，保持金融系統(tǒng)穩(wěn)定。國際清算銀行吸取金融危機(jī)教訓(xùn)，在《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的基礎(chǔ)上推出全球金融監(jiān)管新框架――《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。

在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，2007版《資本充足率管理辦法》已不能滿足監(jiān)管需要，不能對銀行經(jīng)營管理形成有效監(jiān)管，不利于我國金融體系穩(wěn)定性，有必要進(jìn)行全面的改革。我國為適應(yīng)全球金融監(jiān)管新趨勢，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，并結(jié)合國內(nèi)實(shí)際情況出臺了《征求意見稿》，以期逐步形成我國新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)體系。《征求意見稿》充分吸納了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的精神以及此次金融危機(jī)的教訓(xùn)，順應(yīng)全球金融監(jiān)管新趨勢，對于我國銀行規(guī)范經(jīng)營以及提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平形成正面激勵。

（二）基本內(nèi)容

《征求意見稿》完善了資本充足率監(jiān)管體系，明確了銀行管理層的資本管理職能；提高了銀行資本充足率水平，為實(shí)現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管需求，增加了超額資本要求；在風(fēng)險(xiǎn)覆蓋方面，增加了操作風(fēng)險(xiǎn)，逐步推進(jìn)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)程；在資本定義方面，將銀行資本進(jìn)一步劃分為核心一級資本、一級資本、二級資本等，增加了資本扣除項(xiàng)和調(diào)整項(xiàng)，提升了資本質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)；風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方面，新監(jiān)管辦法為銀行可供選擇的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法更加多樣，使得銀行能夠根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平選擇風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，以更好地反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。總而言之，《征求意見稿》較2007版《資本充足率管理辦法》呈現(xiàn)了顯著的變化。

早在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》出臺之際，就已經(jīng)有關(guān)于修訂我國資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的預(yù)測和猜想，因而現(xiàn)今出臺的《征求意見稿》的主要內(nèi)容基本在市場預(yù)料之中，只是銀監(jiān)會根據(jù)我國實(shí)際情況進(jìn)行了微調(diào)，主要是提高了核心一級資本充足率。《征求意見稿》作為我國銀行業(yè)監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)的重要組成部分，需要有一定適應(yīng)時(shí)間。為此，銀監(jiān)會為監(jiān)管新規(guī)預(yù)留了實(shí)施過渡期，以減少對銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展的沖擊。但是需要指出的是，《征求意見稿》比《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》還略顯嚴(yán)格，加之還將實(shí)施其他方面的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這種全新的監(jiān)管體系正負(fù)面效應(yīng)到底有多大還無法準(zhǔn)確計(jì)量，需接受實(shí)踐檢驗(yàn)。

二、《征求意見稿》對銀行資本充足率的影響

《征求意見稿》提高了銀行資本充足率水平要求，調(diào)整了資本組成和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)量方法，尤其是權(quán)重法下部分信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的權(quán)重進(jìn)行了較大調(diào)整，增加了操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，這將對銀行資本充足率產(chǎn)生較大影響。

（一）我國銀行業(yè)資本充足率現(xiàn)狀

根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)，2011年一季度我國商業(yè)銀行資本充足率為11.8%，較上年末下降0.4個百分點(diǎn)；核心資本充足率為9.8%，較上年末下降0.3%。2010年，我國銀行業(yè)經(jīng)歷了大規(guī)模融資后，行業(yè)整體資本充足率水平有一定提升，但是隨著信貸規(guī)模增長以及地方融資平臺貸款、房地產(chǎn)貸款撥備的增加，2011年一季度我國銀行業(yè)資本充足率水平又出現(xiàn)了下降。

2011年一季度，工行、農(nóng)行、建行、中行、交行的資本充足率分別為11.77%、11.40%、12.38%、12.45%、12.05%，較上年末有一定下滑，但仍符合現(xiàn)行監(jiān)管要求。相比較而言，中行、建行、交行資本充足率水平高于同業(yè)平均水平，而工行、農(nóng)行則低于同業(yè)平均水平。

（二）《征求意見稿》對銀行資本充足率的影響：靜態(tài)分析

靜態(tài)分析主要是以2011年一季度各銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)《征求意見稿》的相關(guān)要求，重新調(diào)整了資本充足率公式中資本項(xiàng)和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)，增加操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，以反映監(jiān)管新規(guī)可能對銀行資本充足率所產(chǎn)生的影響。

1. 靜態(tài)分析的提前假設(shè)。

假設(shè)1：五大行使用權(quán)重法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)敞口①。根據(jù)《征求意見稿的》內(nèi)容，《征求意見稿》對于權(quán)重法的調(diào)整主要體現(xiàn)在降低了非個人零售信貸權(quán)重，提高了同業(yè)資產(chǎn)、貸款承諾、公共事業(yè)實(shí)體貸款的權(quán)重。本文將上述四項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)敞口作為信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的主要調(diào)整項(xiàng)目。

假設(shè)2：五大行采用標(biāo)準(zhǔn)替代法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)。《征求意見稿》規(guī)定銀行資本所需覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)對實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的國際大型銀行跟蹤測算，操作風(fēng)險(xiǎn)所占用資本僅次于信用風(fēng)險(xiǎn)，其分配的資本約占總資本的6%―13%，均值為9%。我國銀行可以采用標(biāo)準(zhǔn)法、替代標(biāo)準(zhǔn)法以及高級法，本文采用替代標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算銀行操作風(fēng)險(xiǎn)。

2. 測算結(jié)果表明，《征求意見稿》將對銀行資本充足率產(chǎn)生較大影響。權(quán)重法下信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)調(diào)整可降低五大行的資本充足率0.5個百分點(diǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)占有資本與國際銀行相似，占比約為9%―10%，從而使銀行資本充足率平均下降0.65個百分點(diǎn)。

綜合看，五大行資本充足率以及核心資本充足率將在2011年一季度水平上下降100BP―130BP，五大行都無法滿足監(jiān)管新規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。如果要達(dá)標(biāo)，預(yù)計(jì)五大行的資本缺口約為2000億元。《征求意見稿》極大提高了系統(tǒng)性重要銀行的核心資本充足率要求，上調(diào)至9.5%②。由于信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的調(diào)整以及操作風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的加入，致使銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)大幅提升，進(jìn)而降低核心資本充足率。測算結(jié)果顯示，五大行調(diào)整后的核心資本充足率均無法達(dá)標(biāo)，其資本缺口約為1600億元。

總體看，《征求意見稿》如果真正實(shí)施，將對銀行資本充足率形成較大沖擊，尤其是核心資本將出現(xiàn)較大缺口，這就需要監(jiān)管部門給足銀行過渡期限，通過內(nèi)外部融資和業(yè)務(wù)調(diào)整，逐步實(shí)現(xiàn)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)條件下的合規(guī)。

（三）國有五大行資本充足率前景展望

在此，我們假設(shè)我國系統(tǒng)性重要銀行將在2012年底按照《征求意見稿》達(dá)標(biāo)。在此基礎(chǔ)上，測算結(jié)果顯示，因2011年的次級債融資以及銀行留存收益的貢獻(xiàn)，2011年國有五大行資本充足率將會上升到12.35%左右。但是由于2012年實(shí)施《征求意見稿》，國有五大行仍無法滿足監(jiān)管新規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)，屆時(shí)會形成約1500億元的資本缺口。2013年，國有五大行資本充足率將有進(jìn)一步提升，平均約為9.82%，實(shí)現(xiàn)合規(guī)。另外也可看出，五大行中農(nóng)行、交通銀行的資本充足率狀況稍遜一些，而建設(shè)銀行是五家銀行中資本充足率狀況最好的。

三、銀行對于監(jiān)管新規(guī)的應(yīng)對措施

監(jiān)管新規(guī)雖尚未落實(shí)，但是各家銀行應(yīng)積極評估新規(guī)的影響、提前制定應(yīng)對方案和措施，主要是通過補(bǔ)充資本、降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等舉措。

（一）通過內(nèi)外部融資補(bǔ)充資本

1. 股權(quán)融資。目前，國有五大行都已完成股份制改造并上市，這為其拓展了股票市場融資途徑。2010年，我國上市銀行剛剛完成一輪股市融資，數(shù)據(jù)顯示2010年，我國16家銀行通過股票市場共融資約3590億元，其中工行、農(nóng)行、中行、建行、交行分別融資450億元、1503億元、600億元、617億元以及450億元。五大行在進(jìn)行股票融資時(shí)，基本都采用了A+H兩市場融資的策略，降低對內(nèi)地市場所形成的資金壓力。從2011年各銀行的融資計(jì)劃看，股權(quán)融資上沒有明確規(guī)劃，有可能會在2012年進(jìn)行。

2. 債務(wù)融資。債務(wù)融資主要包括可轉(zhuǎn)換債券和次級債，2010年工行和中行分別發(fā)行250億元和400億元可轉(zhuǎn)債。2011年各銀行繼續(xù)加大次級債發(fā)行力度。根據(jù)已披露的計(jì)劃，次級債務(wù)融資量為2200億元，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行將分別發(fā)行380億元、500億、320億、800億和200億元。銀行發(fā)行的債務(wù)工具占銀行間債券發(fā)行量10%以下，銀行債務(wù)融資規(guī)劃應(yīng)盡量安排合理，以減少對資本市場的沖擊。值得注意的是，由于2011年持續(xù)提升法定存款準(zhǔn)備金率及基準(zhǔn)利率，使得發(fā)行利率有了明顯上漲，增幅約為100BP。

3. 提高留存收益。2010年工行、建行、中行、農(nóng)行、交行實(shí)現(xiàn)凈利5390億元，占整個銀行業(yè)利潤的60%，但五大行的派息率明顯下滑，均降至40%以下，這表明銀行留存更多利潤以解決資金需求。預(yù)計(jì)未來2―3年銀行為提高資本充足率，有可能進(jìn)一步降低派息率。各銀行積極提高自身盈利能力，更多依賴內(nèi)源渠道解決融資問題，有利于降低市場資金壓力。

（二）降低加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

1. 優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求銀行提高資本充足率水平。在此條件下傳統(tǒng)粗放經(jīng)營模式將給銀行帶來極大的資本需求負(fù)擔(dān)，這就要求銀行轉(zhuǎn)變利潤增長方式，實(shí)施更加精細(xì)化的資本管理，準(zhǔn)確科學(xué)地計(jì)量各類風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，加快各種資源的整合，走資本節(jié)約型發(fā)展道路。目前，股份制銀行已開始二次轉(zhuǎn)型，而以工行為代表的國有大型銀行也公開強(qiáng)調(diào)要走資本節(jié)約型發(fā)展道路。

中間業(yè)務(wù)具有收入穩(wěn)定、資本消耗小等優(yōu)勢，銀行需要積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)。近年，我國銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展較快，非利息收入占比呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，2011年一季度五大行非利息收入占比平均為25.77%，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行該比例分別為24.7%、21.09%、35.9%、25.64%、21.51%，但是與發(fā)達(dá)國家銀行的50%還有一定距離。

2. 發(fā)展表外業(yè)務(wù)。在更嚴(yán)格的資本約束下，表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張難度加大，為此銀行將不斷通過金融創(chuàng)新發(fā)展表外業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)部分表內(nèi)資產(chǎn)表外化。這方面表現(xiàn)最為突出的就是銀行理財(cái)產(chǎn)品、衍生工具的發(fā)展和應(yīng)用，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年上半年我國銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模約為8萬億元。表外業(yè)務(wù)將給銀行帶來更多的發(fā)展機(jī)會，同時(shí)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理也值得關(guān)注，過高的杠桿率將影響銀行業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性。

3. 提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。《征求意見稿》針對信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)都有一般標(biāo)準(zhǔn)方法以及基于模型計(jì)量的高級方法。風(fēng)險(xiǎn)高級方法能夠更精細(xì)地計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，更準(zhǔn)確地反映銀行整體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況。以信用風(fēng)險(xiǎn)為例，相關(guān)研究表明采用內(nèi)部評級法計(jì)算的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)要低于權(quán)重法，進(jìn)而有利于降低資本充足率。因而，銀行需要提高風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化程度，進(jìn)而降低監(jiān)管新規(guī)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。

（三）強(qiáng)化資本管理水平

優(yōu)化資本管理程序和流程，提高資本管理水平，根據(jù)業(yè)務(wù)需要和監(jiān)管規(guī)則，合理配置資本，提高資本需求預(yù)測能力，及早制定資本補(bǔ)充計(jì)劃。國有五大行在《征求意見稿》出臺之前已進(jìn)行了部分股權(quán)和債務(wù)融資，有利于避免與其他銀行同時(shí)融資，從而對市場產(chǎn)生過度負(fù)面影響。

注：

①銀行可以采用權(quán)重法及內(nèi)部評級法計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，由于數(shù)據(jù)有限，本文僅假設(shè)銀行使用權(quán)重法。根據(jù)相關(guān)研究機(jī)構(gòu)研究表明，采用內(nèi)部評級法不僅不會降低銀行資本充足率，反而能夠提高資本充足率，此研究結(jié)果有待驗(yàn)證。目前，我國五大銀行已基本具備采用內(nèi)部評級法的條件。

②《征求意見稿》指出，系統(tǒng)性重要銀行的核心一級資本充足率為8.5%，一級資本充足率為9.5%，由于我國尚未有一級資本融資工具，此處將一級資本充足率視同為核心資本充足率。

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