序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇供應鏈風險防范范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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近些年來，中小企業融資難問題一直是阻礙我國經濟發展的一大難題，包括中小企業、金融機構以及政府部門在內的各方主體一直都在積極探索解決這個問題的辦法。在此背景下，供應鏈金融應運而生。

供應鏈金融是指一個商業銀行以整個產業鏈為出發點，同時對產業鏈上的單個企業或上下游多個企業提供全面的融資服務，以促進整條產業鏈上的核心企業和中小企業、商業銀行及物流監管公司實現互利共贏、可持續發展的動態產業模式。這是一項既有利于使中小企業走出融資困境，又有利于商業銀行創新業務模式增加收入來源的新型融資模式，被中小企業和商業銀行廣為接受。由于供應鏈金融的發展態勢良好，各大商業銀行紛紛推出供應鏈金融新產品，逐步創新融資模式，推動供應鏈金融不斷向前發展。但是，在發展過程中，其面臨的各種風險問題不斷暴露出來，風險防范不容忽視。

2.供應鏈金融融資模式

根據供應鏈金融的實踐應用狀況及學者們對其進行的理論研究，供應鏈金融有三種基本運作模式：基于應收賬款的融資模式、基于存貨的融資模式（融通倉融資模式）、基于預付款的融資模式（保兌倉融資模式），商業銀行開發的各種供應鏈金融產品也都是基于這三種融資模式來運行的。閆俊宏（2007）重點分析了應收賬款融資模式、融通倉融資模式和保兌倉融資模式的運作機理及其功能，從而提出了供應鏈金融潛在的融資優勢。馬佳（2008）通過分析中小企業的現金缺口狀況，對供應鏈金融的三種基本融資模式（融通倉融資模式、保兌倉融資模式及應收賬款融資模式）進行了具體研究，以圖示的方式總結了三種模式的具體操作方式并對三種融資模式進行了比較分析，指出不同融資模式適用的不同階段和各自的作用。

還有一些學者對具體某個銀行的供應鏈金融產品或某一項具體的融資模式展開論述，詳細分析其操作模式及實踐運用狀況。陳凱（2012）對中國銀行的供應鏈金融發展狀況進行了研究，介紹了中國銀行針對供應鏈金融開發的具體產品，包括用于裝船前融資的訂單融資，用于應收賬款融資的融易達、融信達、通易達及融付達以及用于貨押融資的融貨達等一系列產品，即利用對具體產品的分析闡明供應鏈金融的具體融資模式。王衛東、黃政（2014）通過分析利率市場化形勢下我國銀行業面臨的尷尬處境（即銀行需要中小企業的貸款業務增加其盈利能力，而中小企業資產輕、風險高，與銀行貸款的審慎性不符），提出了一種較為安全、簡單的解決方案――核心企業深度介入的供應鏈金融模式。這種模式的具體操作方式為：銀行以比市場利率稍低的利率為核心企業提供貸款，核心企業再委托該銀行以較高的利率將該筆貸款貸給需要資金的上下游中小企業，銀行收取特定的手續費。他們指出這種安全簡單的融資模式實用性較強，可以為銀行以及供應鏈上的整個企業體系帶來價值增值。楊亞靜（2014）對預付賬款融資模式的概念、目的及流程進行了論述。她指出，供應鏈金融下的預付賬款融資模式是由核心企業提供擔保，以買賣雙方的貿易合同為依據，以預付賬款下買方的提貨權或以貨物作為質物來取得銀行對上下游企業的墊付款，上下游企業未來所得貨款首先用來償還貸款的融資模式。她還以案例分析的形式論述了預付賬款融資模式的具體運作流程。

3.供應鏈金融風險防范

供應鏈金融作為一種與傳統的固定資產融資和擔保融資模式極為不同的創新融資模式，相關企業和金融機構都面臨著相應的風險，包括操作風險、信用風險、市場風險等，風險防范直接影響供應鏈金融業務開展的規模與水平。

國內學者一般通過分析供應鏈金融的融資模式指出供應鏈金融面臨的具體風險狀況，并提出進行風險防范的具體措施。閆俊宏（2007）對影響供應鏈金融信用風險的因素進行了分析，構建了中小企業信用風險評價指標體系，并運用多層次灰色綜合評價法對其做風險評價，最后提出了運用信用利差期權的方法來管理和轉移信用風險的思路。馬佳（2008）通過對供應鏈金融三種基本融資模式的分析提出了主要的風險控制點為信用風險和市場風險。針對信用風險，提出了“主體評級+債項評級”的新型信用風險評價指標，并利用Logistic回歸方法和主成分分析法構建信用風險評價體系，使得評價體系更加科學化、客觀化。針對市場風險，提出了基于企業對貨物進行套期保值的業務方案，并提出了該方案的基本業務流程及風險控制。李瀑（2014）指出，供應鏈金融面臨的問題主要包括信用體系缺乏、企業之間風險傳遞、業務的操作風險及來自法律和政策等方面的風險，并提出了具體的風險防范對策，包括改善信用環境和法制環境，實行嚴格的企業準入制度、加強信息平臺建設及加強貸后的動態跟蹤管理等措施。

還有些學者專門針對某一種具體風險或某一種具體融資模式的風險進行詳細的研究。曹俊（2011）認為，供應鏈金融這種融資模式不僅涉及金融機構和授信企業，還涉及核心企業與物流企業，其中任何一個參與企業的行為都會給整條供應鏈的發展帶來波動性影響，每個參與方都可能成為信用風險的來源方。通過對供應鏈內部交易結構的情況進行具體考察，構建了一個覆蓋核心企業、借款企業、物流企業及整個供應鏈的信用風險評價體系。楊亞靜（2014）提出了預付賬款貿易融資模式下的風險規避辦法。她認為有三條途徑可以用來規避風險，具體包括對現金流進行封閉式運作、審慎選擇質押物以及審慎性會計原則三條路徑。李倩、蘇越良（2014）以基于供應鏈金融融資模式的商業銀行的信用風險為研究對象，提出了綜合考慮宏觀經濟環境因素、核心企業資信狀況及供應鏈運營狀況的信用風險評估指標體系，利用主成分分析法確定影響信用風險的主要因素，建立Logistic模型對信用風險進行評估，并通過與根據以往的信用風險評估體系得出的結果進行實證對比分析發現新的評估體系能夠有效地擴大商業銀行的授信范圍，減少信用風險。

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關鍵詞：河北省；農村電商；風險；防范

1.引言

現階段，我國農村電子商務市場呈現出了極大的發展趨勢，尤其是總理在2015年兩會期間提出的“互聯網+”思維以及“工業品下鄉，農產品進城”政策以后，從原來單純的“單向供應”轉變成了現在的“雙向溝通”，農村電商在規模和增長率兩個方面都呈現出了高速增長的局面，2016年全年農村電商規模突破4600億元，并且農產品將會成為網絡購物的風向標。河北省伴隨農村電子商務市場的大力發展，基于供應鏈管理的物流在廣大的農村區域也將呈現井噴的局勢。然而由于農村處在農產品供應鏈的最前端，物流設施設備落后、物流專業人員匱乏等原因造成的一系列問題是非常嚴重的，因此，在農村區域的供應鏈風險也是最大的。本文通過對河北省農村電子商務中可能產生的供應鏈風險進行識別、分析，構建出河北省農村電子商務中供應鏈風險的防范機制，以期對河北省農村電商的發展提供參考和借鑒意義。

2.河北省農村電商中供應鏈風險的識別

鑒于農村電子商務中供應鏈風險本身的復雜性以及河北省獨特的區域性特點，就使得河北省在發展農村電子商務的過程中存在很大的機遇同時也面臨著巨大的挑戰。

2.1河北省農村電商的發展現狀及問題

2.1.1河北省農村電商的發展現狀

（1）河北省農村電商平臺系統初步建成。經過幾年的不斷努力，目前河北省建成了以河北農業信息網、河北省農業技術推廣網等6大農業信息網絡服務平臺，基本實現了河北省“農產品進城”的需求信息、產品類型介紹等功能，這些網站的投入使用取得了十分明顯的經濟和社會效益。

（2）河北省特色農產品電商網站發展迅猛。河北省因其區域特色，形成了以滄州小棗、遷西栗子、安國藥材等比較有名的農產品。圍繞著這些農產品，河北省搭建了一批以農副產品采銷為主的特色網站，使得全國乃至全世界的客戶可以了解到這些農產品，這些特色網站的搭建有力地促進了河北農村電商的發展。

（3）河北省農村電商網絡覆蓋范圍不斷加快。目前農村在PC機、手機等移動終端的使用不斷加大，而且在移動終端的電商消費將會成為未來消費的主渠道，鑒于此，河北省不斷加大信息網絡的建設力度，為農村電商的發展奠定了基礎。

2.1.2河北省農村電商存在的問題

（1）河北省農村電商應用型人才不能滿足需求。河北省約有80%的農民的文化程度在初中以下，接受過電子商務專業培訓的更是不足10%。這一現狀直接導致在河北省推廣農產品電子商務缺乏足夠的自信，而且大學培養的電子商務人才不愿意回到農村從事農產品電子商務工作，這一矛盾亟待解決。

（2）河北省開展農村電子商務的采銷成本較高。河北省比較有特色的農產品在進行采銷的過程中，由于區域限制和產品特點造成的采銷成本較高，這也是導致河北省農村電商發展較為緩慢的一個很重要的原因。

（3）農村電商網站中的內容缺乏吸引性和有效性。雖然河北省在電商平臺上搭建的網絡已初具規模，但是很多縣級電商網站還處在起步階段，網站信息已靜態信息為主，缺乏交互功能，不能很好地吸引消費者，宣傳的有效性也較差。

2.2河北省農村電商中的供應鏈風險識別

基于對河北省農村電商的現狀分析和問題梳理，除了對電商平臺的搭建，最為主要的還是農村電商在采銷環節中的供應鏈風險問題，根據理論分析和實地調研，河北省農村電子上午中存在的供應鏈風險主要表現在需求風險、環境風險、信息風險和結構風險四個方面。

（1）需求風險。農產品在電子商務中進行交易、預測、運輸、儲存等方面均存在很大的不確定性，而這些不確定性都構成了需求方面的風險，主要來源于交易的未知性、預測的不準確性、運輸安排不合理性、農產品儲存不當等問題都較為突出。

（2）環境風險。農產品進行供應的過程中，非常容易受到自然環境的影響，諸如自然災害等原因，進而導農產品質量問題，同時由于供應商分散導致供應鏈運作難度加大等問題導致了環境風險。

（3）信息風險。消費者在對農產品進行采銷過程中，與供應商之間存在著很大的信息不對稱性，并且信息在農村電商的供應鏈網絡中進行傳遞時會出現扭曲和放大的效應，因此對于雙方來說信息風險是很大的而且無可避免。

（4）結構風險。河北省農村電子商務尚處于初級階段，供應鏈網絡還有很多需要完善的地方，比如節點設置、信任體系搭建、考核機制建立等都需要認真考慮吧，否則一旦出現結構風險，整個供應鏈網絡可能就會崩潰。

3.河北省農村電商中供應鏈風險的評估

在河北省農村電商的供應鏈中為了有效地防范風險，就必須對上述識別出的所有風險因素進行評估。此次研究采用Hallikas的風險評估方法，從風險事件的概率和結果角度定量評估風險。其中的概率是風險事件出現的可能性，根據風險事件發生的概率大小將風險分為五個等級，等級越高，說明這種風險發生的機率越大；結果則是風險事件發生后可能產生的的損失，根據風險事件所產生的影響程度的大小，可以將風險結果分為五個等級，等級越高，說明風險事件的影響越大。

4.河北省農村電商中供應鏈風險防范機制的建立

4.1環境風險及結構風險建立

預警機制環境風險在所有供應鏈風險當中是最不可控的，不以供應鏈各成員的意志為轉移，但是可以對環境風險進行評估和預警，通過對每次發生的環境風險因素進行數據收集，形成大數據分析的數據庫資源，建立數學模型，評估環境風險發生的可能性及造成的損失，通過對環境風險預警機制的建立，最小化環境風險的損失。結構風險是可以通過供應鏈各成員間的努力得以控制的，在電子商務環境中建立供應鏈的初期可以在利潤獲取和風險之間進行權衡，主要可以通過優質供應商選取、與供應商之間關系改進以及加強供應鏈監控等手段增強供應鏈的穩定性和持久性，這些也可以通過完善信息系統、增加大數據分析在其中的作用來實現對供應商的鑒別、供應鏈運轉狀態的監控等各項功能。

4.2需求風險和信息風險設定

預防指標需求風險、信息風險和環境風險、結構風險不同，預警的方式對這兩類風險不太適用，因為需求風險和信息風險主要是消費者需求的不確定性以及供應商和消費者之間信息不對稱造成的，因此只靠數據資源作為參考是不能奏效的，主要還是需要建立一些指標體系來進行風險的防范。

4.2.1需求風險的預防

需求風險主要來源就是消費者的需求不確定性、運輸過程的安排不當等原因造成的，針對這些風險產生的因素，普遍的做法就是在電商平臺上設計一些指標，如訂單完成率、訂單履行率、訂單時效性、運輸準點率、運輸車輛的滿載率等指標，通過指標體系的建立，約束在電商中供應鏈各節點成員的權利及義務，規范整個供應鏈的運作，提升供應鏈的反應速度、協同有效性和競爭力。

4.2.2信息風險的預防

在電子商務平臺建立信息共享機制，削減信息不對稱造成的危害。信息共享機制的建立是解決牛鞭效應最有利的工具，供應鏈上的各成員通過共享需求信息、供應信息，共同預測市場上對農產品的需求，就可以有效緩解信息部隊稱造成的產品積壓等問題，同時可以有效解決供應鏈各成員之間的信任問題，提升整個供應鏈的競爭力。在電子商務平臺建立有效激勵機制，實現供應鏈各成員之間協調主動。信息共享并不能完全確保供應鏈各成員之間的信息共享，由于出于自身利益的角度，各成員會在共享信息的進程中缺乏主動性，因此，需要建立有效的激勵機制來促使供應鏈上各成員共享信息，達成供應鏈協調的目的。管理指標體系的建立。通過設定管理指標來評價供應鏈信息的真實性、供應鏈成員的考核、替換、發展等因素，實現對農村電子商務中供應鏈的動態管理，加強各成員的自覺地、積極地、有效地進行溝通、信息共享和權利義務履行。

5.河北省發展農村電商的對策建議

5.1建立農村電商中風險防范機制的建立

通過對上述農村電商中存在的風險的識別、評估及風險防范的指標體系的建立來規避河北省農村電子商務中可能存在的各項風險，進而提升整個省份的農村電商體系的水平。

5.2大力培養農村電子商務的應用性人才

首先，利用手機等移動終端推廣電子商務的應用性指導，提高農民參與電商的熱情；其次，通過政策渠道吸引大學生回農村開展創業，到農村進行“技術扶貧”，提升農村電商的素質能力；最后，需要確定培訓重點，合理組織農村相關人員進行宣貫和指導工作。

5.3在電商平臺加強農產品標準化體系建設

在電商環境下，首先需要保證的就是農產品的質量，因為在采銷雙方不見面的方式下，交易是否會達成的關鍵就是產品的質量問題。因此，需要不斷加強對產品質量的監管力度，成立專門的機構來監督，不斷加強農產品標準化體系的建設，才能改善農村電商的誠信狀況，推進農村電子商務的健康發展。

參考文獻：

[1]鄧俊淼.農產品供應鏈中農戶風險及防機制研究[J].沈陽農業大學學報(社會科學版)，2008(06)

[2]劉海斌.供應鏈風險防范對策研究[J].企業戰略，2016(11)

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【關鍵詞】供應鏈金融 信用風險 激勵

一、引言

由于標準普爾下調美國債券信用評級以及惠譽對中日兩國發出的信用評級下調警告，全球實體經濟面臨著信用風險危機，再者中央銀行三次上調存款準備金率，市場資金的流動性變差，銀行對資金的流動性更加的謹慎，在這個大經濟環境下，商業銀行在供應鏈金融中應加大力度對信用風險的防范與控制。

二、供應鏈金融基本概述

供應鏈金融的概念：供應鏈金融是指銀行將供應鏈上的多個企業作為一個整體，根據特定產品供應鏈上的真實貿易和供應鏈主導企業的信用水平，以企業貿易行為所產生的確定未來現金流為直接還款來源，通過對供應鏈交易結構的分析以及對資金流、信息流及物流信息的整合，借助相關的動產保護物權（包括應收賬款、預付賬款、存貨等），以核心企業為切入點，針對核心企業上下游長期合作的供應商、經銷商，設計有效靈活的金融產品，為供應鏈上的企業提供全面的金融服務。

三、供應鏈金融信用風險成因

供應鏈的信用風險是指處于供應鏈條的中小企業的綜合信用風險，不僅包括企業自身原因造成的信用風險，而且還包括供應鏈的風險因素給中小企業帶來的信用風險，如信息傳遞、財務狀況和市場波動因素。信用風險主要有道德風險和違約風險。道德風險是由于銀企之間存在的信息不對稱，銀行通過現存的信用評價系統難以對融資企業進行評估，會出現劣質企業驅逐優質企業的逆向選擇問題。違約風險是由于鏈條企業的需求被加倍放大，造成供應鏈的牛鞭效應，加大了供應鏈的庫存，占用流動資金，增大了違約風險。

四、信用風險防范與控制

基于博弈論的理論，在信息不對稱的情況下要實行最優的激勵合同，必須把銀企之間的不對稱信息最小化，商業銀行必須在供應鏈中選擇信用良好的企業，在事前設定完整的信用評價體系。信用風險的核心就是“保險”和“激勵”兩大問題。

1保險即是商業銀行利用自己的信用評價體系對融資企業進行信用等級的劃分，以判斷是否能夠參與供應鏈的合作。指標體系一般從以下八個方面進行展開：經營狀況、企業規模、償債能力、盈利能力、資金信用、合作歷史、發展前景、管理者綜合素質。在八個以及風險因子內，每個因子又可細分為幾個子風險因子.經營水平（銷售額增長率、市場占有率、利潤總額增長率）企業規模（銷售收入、利潤總額、資產總額）償債能力（資產負債率、資產流動比率、存活周轉率）盈利能力（總資產報酬率、凈資產收益率、產品銷售利潤率）資金信用（貸款償還率、貸款支付率）合作歷史（合作年限、合作收益率、合作關系度）發展前景（產品生命周期、新產品開發能力、發展規劃與措施）管理者素質（性格、領導能力、團隊協作力）。

銀行在子因子內進行相應的評級，評級可有A-D四個級別進行判斷，并根據綜合的評級結果對融資企業進行選擇，具體的評級標準對應著對企業的貸款程度及合作年限。等級A選擇合作，年限為3-5年；

等級B為合作年限為1-2年；等級C、D不合作。

針對供應融資的信用風險，商業銀行應加快建立一套完善的、全國性的客戶信用評價制度與體系，并加強對貿易真實性的審查，以幫助商業銀行進行定性定量的決策分析，優化貸款方向，改善投資結構，降低貸款風險；同時可以督促中小企業改善經營管理，提高供應鏈運營績效，實現銀企的雙贏。

2基于委托之信心不對稱情況下的最有激勵合同，委托人（銀行）應通過設定激勵合同來迫使人（借貸企業）選擇委托人希望的行動。具體的激勵機制從以下方面進行探討：

（1）根據以上的信用評級標準對企業實行不同的貸款優惠，對不同級別的企業設立不同的監管機制，根據企業的按期償還貸款情況，制定相應的激勵策略。A級企業：不違約情況下，維持評級，延長下次償還日企，重點培育企業發展；違約情況，降低企業評級，減少貸款力度，減少合作年限，納入銀行監督體系。B級企業：不違約，提高企業評級為B+，提高貸款額度；違約，降低評級為B-，停止貸款，納入銀行察看期，直至償還貸款。C、D級不作討論。

（2）基于目標實現的激勵。市場競爭的激烈，是企業在經營的過程必須加快發展速度，努力提高自己的銷售額及利潤率，銀行應和企業在合約期內簽訂發展目標，貸款企業如在期內完成發展目標，一方面可以提高企業償還貸款能力，同時還能與銀行加強合作的同時，為銀行帶來經濟效益，所以銀行等信貸機構應該設立長期的發展機制鼓勵貸款企業的運營，比如減少還款額度，加大大款力度，為其制定專門的金融決策，輔助企業的發展，同時也能讓自己受益。

五、結論

全球經濟面臨二次探底，世界各大經濟體面臨被下調信用評級，中央銀行三次上調存款準備金率，資金的流動性較差，所以銀行等機構應避免信用風險的發生。本文從前期的預防和后期的激勵兩方面對供應鏈融資信用風險進行控制。商業銀行還應對企業設定更精細的信用評價系統，細分評價指標，制定更有利于雙方的激勵成長機制，為貸款企業提高全面的金融服務，促進供應鏈金融的良好運營。

參考文獻

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[2]李志輝,李萌.我國商業銀行信用風險識別模型及實證研究[J].經濟科學（5）2005.

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【關鍵詞】供應鏈金融 風險 防范措施

一、供應鏈金融業務模式及其作用

供應鏈金融是指人們為了適應供應鏈生產組織體系的資金需要而開展的資金與相關服務定價與市場交易活動。是銀行從整個產業鏈角度開展綜合授信，并將針對單個企業的風險管理變為產業鏈的風險管理，本質上，供應鏈融資是貿易融資的延伸和深化。同傳統貿易融資相同，銀行在供應鏈融資服務體系上最重要的作用就是提供資金。但是，供應鏈融資突破了買賣雙方由于貿易形成的貿易關系的局限，使融資活動形成一條貫穿供貨商、核心企業、經銷商、物流企業和金融機構的資金高速公路，從而使供應鏈上各成員之間的關系更加融洽，提高供應鏈中資金的利用效率，供應鏈金融的目的就是為供應鏈各方提供一種多贏的高效融資解決方案。物流企業參與了供應鏈交易的整個過程，掌握較多供應鏈內部各相關利益主體的信息。供應鏈金融能夠為參與主體帶來多贏的局面。首先，商業銀行可以拓展業務范圍，為銀行帶來更多的客戶集群;其次，供應鏈中的上下游中小微企業可以借助核心企業的信用來獲取融資，緩解流動資金壓力，繼續擴大生產，節省了信息成本和交易成本;而核心企業只要提供信用擔保，不需要提供額外的成本，就可以吸引更多的中小微企業加入這條供應鏈。

當前商業銀行對供應鏈金融業務的管理模式主要有一點對全國、屬地化辦理和集中處理模式。“一點”是指以某一核心主體為中心，“全國”是指位于核心主體核心企業供應鏈上小游的中小企業。這種模式主要是核心企業提供其供應鏈企業名單，并為這些企業提供信用支持，然后以核心企業為起點，將供應鏈金融服務擴展到核心企業上下游的眾多中小企業。屬地化辦理模式強調供應鏈企業營銷的營銷主體是是供應鏈上下游企業的屬地行。其特點是總行統籌，屬地行辦理，核心企業所在地行配合營銷。集中辦理模式是由屬地行發起，核心企業所在行配合，有統一的中心部門處理。這一模式的前提是必須建立統一的供應鏈融資業務部門，如民生銀行的貿易金融部，統籌供應鏈融資和貿易融資業務的運營和拓展。

二、供應鏈金融的風險

由于供應鏈金融是商業銀行信貸產品中一種特殊的產品，因此供應鏈金融同樣具有傳統的金融風險特征，仍然具有信用風險、市場風險、操作風險、法律風險和監管方的管理風險。關于信用風險，從某種程度上來看，供應鏈金融本身就是一種有效的信用風險管理手段，供應鏈金融是以貿易的自償性和交易背景的真實性為基礎進行授信的，能夠有效降低中小微企業的信用違約風險，但是仍然有其他風險因素可能造成借款企業違約，給提供融資服務的金融機構帶來損失。由于中小微企業經營管理水平低，對于市場預測缺乏一定的分析，受外在環境影響較大，有時候會出現盲目生產、盲目投資的現象。一旦市場風向發生轉變，那么中小微企業可能會出現破產的狀況，有些中小微企業主會選擇逃債，留給銀行的是空殼的公司。對于市場風險，一旦發生逾期未還貸款的情況時，企業資產的變現價格就可能和當初作為抵押、擔保時的價格不等，若是此時價格處于低谷期，就無法彌補銀行的損失了，這就是供應鏈金融的市場風險，可能引發動產變現價值的縮水，無法足額償還或者不能償還債務，形成壞賬。而對于操作風險，供應鏈融資的過程包括：產品設計、信用調查、授信審批、出賬、貸后管理和貸款回收等，每一個操作環節上發生偏差，都有可能給銀行帶來損失。供應鏈融資的核心部分就是有效控制授信支持型資產，降低信用風險的發生。實質上這一做法造成了信用風險向操作風險轉移，降低了信用風險的發生，增大了操作風險的概率，所以供應鏈金融業務的操作風險遠大于傳統的授信業務。供應鏈金融中的法律風險主要是供應鏈金融的業務主要是資產支持型信貸業務，因此在供應鏈金融的融資過程中，動產擔保物權的歸屬直接影響金融機構開展這類業務的安全性，但我國國內相關法律制度關于動產擔保物權的方面內容模糊，可操作性差，由此帶來了供應鏈融資業務的不確定性。而對于監管風險，我國物流業的蓬勃發展也只有近二十年，物流市場上以民營企業居多，存在著公司規模小、操作不規范、監管人員素質低的問題。監管公司對抵質押物的審核不嚴、管理不善等行為，易導致存貨價值低于融資金額，一旦發生貸款企業逾期不還的狀況，存貨價值難以彌補銀行的損失。因此，監管公司的管理也是供應鏈金融風險的來源之一。

三、供應鏈金融風險防范措施

對于供應鏈風險的防范措施，首先應當營造適宜供應鏈金融風險防范的金融生態環境，改善供應鏈金融的制度環境：完善關于動產的保護法律，我國應盡快修訂原有法律中不適宜實際操作的條款，根據供應鏈金融融資業務制定詳細具體的法律法規;建立供應鏈金融業務的相關行業規范，建立供應鏈金融的準入系統，對于金融機構、供應鏈和第三方物流企業建立行業規范，這樣使得商業銀行可以有效地杜絕一些商業銀行采用供應鏈金融的概念;加快供應鏈金融業務中電子信息技術應用的建設，提升供應鏈金融信用基礎數據庫的服務水平。其次應當優化供應鏈金融行為主體的風險防范機制，加強供應鏈上下游企業的風險防范能力，核心企業加強供應鏈的管理：。一方面，核心企業不應該憑借自己在供應鏈上的強勢地位，在交易價格、付款方式、銷售指標等方面擠壓上下游的中小微企業，將中小微企業的流動資金轉移到自己企業中來。并且核心企業還應該積極發揮供應鏈中核心地位的作用，可以給與供應鏈成員一定的優惠政策，如漲跌價補償、品牌支持、訂單保證等等，來增強供應鏈節點企業的抵御風險的能力，進一步降低供應鏈融資的授信風險。另一方面，核心企業應該嚴格管理供應鏈上下游的企業，并建立供應鏈節點企業的準入和退出制度，為商業銀行篩選出良好的合作對象，并在貸款定期向商業銀行有關授信人的相關信息。最后應當選擇良好的合作監管方式，應建立物流合作監管方的評估體系，嚴格篩選第三方物流企業，選擇那些經營管理能力強、合作意愿強、具有一定償付能力的合作監管方，商業銀行可以將固定經營場所、經營規模、商譽、責任意識、硬件設施等因素納入合作監管方的評估體系，以降低供應鏈金融的風險。

參考文獻：

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>> 關于國際貿易融資信用風險的管理分析 國際貿易融資信用風險管理研究 淺議國際貿易融資風險控制 商業銀行國際貿易融資中的風險管理探討 探析商業銀行中國際貿易融資的風險管理 國內商業銀行國際貿易融資的風險管理研究 我國商業銀行國際貿易融資業務風險管理的思考 淺析國際貿易融資中的企業供應鏈管理及其風險防范 關于國際貿易融資的風險控制及創新分析 國有商業銀行國際貿易融資風險的分析與對策 國際貿易融資中授信開證的風險分析及防范 國際貿易融資業務發展中的潛在風險及對策建議 國際貿易融資在中國的發展性 企業在國際貿易中如何創新供應鏈融資方法的思考 國際貿易中融資業務的創新趨向分析與研究 國際貿易融資風險及防范措施 我國國際貿易融資風險研究 關于國際貿易融資及風險防范 淺析國際貿易融資與風險防范 國際貿易融資創新及風險控制 常見問題解答 當前所在位置：l.

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摘要在廣東省自貿區發展供應鏈金融，有利于科學協調物流、商流、信息流、資金流，處理好區內區外關系，促進廣東省制造業優化升級以及整個珠三角地區經濟的穩定與健康發展。本文提出廣東省自貿區供應鏈金融的發展應充分發揮廣東省自貿區在粵港澳一體化、貿易自由化、通關便利化、金融國際化等方面的優勢，形成多元化供應鏈金融融資模式，建立供應鏈金融綜合服務平臺，并在此基礎上建立有效的風險防范和預警機制，同時發揮產業輻射帶動作用，帶動廣東省制造業轉型升級。

關鍵詞廣東省自貿區供應鏈金融融資模式金融風險防范

在廣東省自貿區大力發展供應鏈金融業務對于自貿區經濟的穩定、持久發展以及廣東省的產業轉型升級具有重要作用。2015年廣東省自貿區成立，自貿區以貿易、金融、物流、通關等諸多政策性優惠的實施使得自貿區成為眾多國際供應鏈匯集的供應鏈集成平臺。供應鏈金融業務從供應鏈整體出發，對供應鏈上的物流、商流、資金流、信息流進行有效的匹配和控制，有效釋放自貿區經濟增長活力，促進自貿區經濟健康持續發展。此外作為國內最大的制造業供應鏈樞紐，廣東省存在大量處于價值鏈低端環節亟需進行產業轉型與升級的中小型制造企業。供應鏈金融是為中小企業量身定制的新型金融業務，是解決中小企業融資難的有效途徑，但受政策束縛以及產業生態發展不平衡等諸多因素的影響，供應鏈金融的效用難以得到有效的發揮。自貿區的諸多優惠性政策以及開放的營商環境使得自貿區成為發展供應鏈金融的最優平臺，在自貿區發展供應鏈金融，可有效降低自貿區內核心企業與廣東省內中小制造企業間的資金運作成本，解決中小企業融資難問題，成為撬動廣東省制造業轉型與升級的重要支點。在此背景下，對自貿區發展供應鏈金融業務展開研究，對于處理好自貿區區內、區外關系，科學協調物流、商流、信息流、資金流，促進自貿區乃至整個珠三角地區經濟的穩定與健康發展，提升我國供應鏈金融發展水平具有重要意義。

一、我國供應鏈金融發展路徑及主要模式

（一）我國供應鏈金融發展路徑

我國供應鏈金融業務發展始于20世紀初，深圳發展銀行是我國開展供應鏈金融業務的先行者：2000年深圳發展銀行在其廣州和佛山分行開始試點貿易融資業務；2001年，創新性推出動產及貨權質押授信，在保持存貨流動性前提下，允許企業隨時贖取部分抵/質押物用于銷售；2002年推出票據CPS業務以票據為核心為供應鏈中的企業提供短期融資解決方案；2003年，首創“1+N”模式，利用供應鏈產業集群的伴生網絡關系，將核心企業的信用引入對其上下游的授信服務之中，并開展面向供應鏈成員企業的批發性營銷；2005年，提出“面向中小企業，面向貿易融資”，建設供應鏈金融服務銀行；2006年，正式推出“供應鏈金融”品牌；2008年，啟動供應鏈金融線上化工程。在深圳發展銀行先行先試后，廣東發展銀行、浦發銀行、興業銀行等相繼推出了一系列供應鏈金融服務：2002年起，招商銀行率先對電子供應鏈金融進行探索；2003年廣東發展銀行推出“民營100”金融服務平臺，開展貨押業務；2006年，工商銀行在進行了沃爾瑪供應商保理業務試點后推出了供應鏈金融產品；2007年，浦發銀行提出了“供應鏈融資”的整體服務解決方案……雖供應鏈金融業務在我國已逐漸推廣，但總體來看，我國供應鏈金融業務還處于初步發展階段。

（二）我國供應鏈金融主要發展模式

從圖1供應鏈的結構圖不難看出，供應鏈是連接供應市場和需求市場，是圍繞核心企業、以及核心企業的供應商和需求商所形成的，物流、資金流和信息流自由流動的動態網絡系統。與傳統的固定資產抵押貸款融資形式不同，供應鏈金融服務并不局限于對單一企業的資產狀況和信用狀況進行風險評估，而是從該企業所處供應鏈的整體交易風險進行評估，利用供應鏈運營交易過程中所產生的應收賬款、預收賬款、存貨等資產和權力作為擔保進行融資。供應鏈金融有效解決了供應鏈中大型核心企業憑借其優勢地位向上、下游的弱勢地位的中小型企業進行賒銷、賒購，導致中小企業流動資金短缺又因資信狀況不佳難以獲得融資的財務困境，有效盤活了中小企業資金鏈。受供應鏈形態多樣性的影響，供應鏈金融服務也有多種模式，其中最廣泛、最典型的供應鏈金融模式是針對供應鏈運營過程中的應收賬款、預付賬款和存貨等帶來的問題所設計的應收賬款融資模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式。這三種典型融資模式的運作方式具體如下表所示：

（三）我國供應鏈金融現有發展模式存在的問題

自深圳發展銀行率先發展供應鏈金融業務至今，我國的供應鏈金融服務模式和服務形態都進行了諸多創新，但總體來看，我國仍舊尚未形成真正高效、普惠的供應鏈金融服務體系。

以核心企業作為業務切入點致使服務覆蓋范圍有限；多方參與致使服務效率低下；商業銀行提供的供應鏈金融服務本質并無太大區別致使融資產品種類單一，創新動力不足；分業經營的體制致使商業銀行難以從供應鏈整體出發為供應鏈上的企業提供融資服務；缺乏高效的信息處理系統致使供應鏈金融數據信息化的范圍僅局限于其所在的節點，無法形成一個數據自由流轉的、完善的、高效的供應鏈信息處理系統；缺乏風險監管機制致使供應鏈金融風險難以得到有效規避。

二、自貿區推進供應鏈金融發展的基礎

2015年廣東省自由貿易實驗區成立，自貿區因其在貿易、金融、物流、通關等領域的眾多優惠政策成為發展供應鏈金融業務的最優平臺。物流、商流、資金流、信息流是供應鏈發展的核心，廣東省自貿區在市場準入與監管、通關、物流、金融等領域的創新實質上是在推動供應鏈的改革與創新，具體而言，廣東省自貿區發展供應鏈金融主要具有以下幾點優勢：

（一）大型國際企業落戶為發展供應鏈金融提供良好的產業基礎

良好的產業鏈是發展供應鏈金融業務的前提與基礎，廣東省自貿實行寬進嚴管的市場準入和監管制度（負面清單制度），致力于建設國際化、市場化、法治化營商環境，隨著自貿區先行先試改革創新不斷深入推進，必將會有大量處于國際供應鏈核心地位的企業入駐。大規模的企業落戶不僅會帶來大量的物流和資金流，更會使廣自貿區將成為一個多元化、集群化的供應鏈匯集平臺。長期以來，我國企業，尤其是廣東省傳統制造業企業多處于價值鏈的低端環節，利用自貿區平臺，發展供應鏈金融，對于延伸制造業產品線和產業鏈，對接國際供應鏈金融，帶動傳統制造業轉型升級具有重要意義。

（二）粵港澳一體化助力廣東省自貿區供應鏈金融的發展

粵港澳一體化是廣東省自貿區建設的重點內容。《中國（廣東）自由貿易試驗區總體方案》（以下簡稱《方案》）中提出“粵港澳共同開拓國際市場。鼓勵企業在自貿試驗區設立總部，建立整合物流、貿易、結算等功能的營運中心，探索自貿試驗區與港澳聯動發展離岸貿易”、“加支持符合條件的港澳金融機構在自貿試驗區以人民幣進行新設、增資或參股自貿試驗區內金融機構等直接投資活動”“在自貿試驗區建立與粵港澳商貿、旅游、物流、信息等服務貿易自由化相適應的金融服務體系”“降低港澳資保險公司進入自貿試驗區的門檻，支持符合條件的港澳保險公司在自貿試驗區設立分支機構”等政策將有效促資金流在自貿區的匯集以及資金流在粵港澳間的自由流轉。

（三）通關便利化促進物流、商流自由流轉

貿易便利化是自貿區的最基本功能，廣東省自貿區實行“一線放開”“二線安全高效管住”的通關監管服務模式，促進了物流在自貿區內的快捷、高效流動。2015年底，深圳海關提出了以“供應鏈協同”促進跨境電商B2B出口的理念，“先進區，后報關”“簡化無紙通關隨附單證”等政策簡化了報關流程，極大的減少了報關費用。此外，《方案》提出在交通航運領域放寬對粵港澳投資企業的限制，建立自貿試驗區與粵港澳海空港聯動機制有效促進了物流企業的國際航運服務業務的發展，為自貿區開展國際供應鏈金融業務打下良好基礎。

三、推動自貿區供應鏈金融業務發展與創新的幾點建議

相較于我國傳統的供應鏈金融發展模式，自貿區供應鏈金融的發展應突破傳統模式的發展瓶頸，釋放自貿區改革紅利，發揮自己的優勢。具體來看：

（一）突破傳統供應鏈金融發展瓶頸，構建多元化供應鏈融資模式

隨著自貿區先行先試改革創新不斷深入推進，融資規模的不斷擴展，銀行為主體的傳統供應鏈融資服務模式中，銀行獨立完成供應鏈風險評估和在規定時效內為企業提供融資支持將會越來越困難，因此，構建多元化的供應鏈融資模式顯的尤為必要。具體而言，第一，自貿區銀行業逐步由分業經營向混業經營轉變，逐步開放券商牌照，建立以銀行業務為核心，輔以券商、保險、信托、基金、租賃的綜合化經營格局，為供應鏈上下游企業提供一站式完備服務。第二，積極促進港澳金融機構參與進發展供應鏈金融業務中來。港澳金融機構的加入，不僅有效突破了銀行融資規模瓶頸，更帶來了競爭，打破了傳統供應鏈金融業務中銀行獨大的局面，國內商業銀行與港澳金融機構的良性競爭將會有效的促進商業銀行簡化程序、提高效率、降低供應鏈金融服務成本。第三、充分利用自貿區地理位置優勢，積極對接國際供應鏈，探索與港澳在貨運和貨物運輸等方面的規范和標準對接。積極發展航運金融，建設航運交易信息平臺，發展航運電子商務、支付結算等業務，探索以物流企業為主導的供應鏈金融模式，緩解銀行業務壓力。

（二）建立電商+物流+金融綜合服務平臺，營造金融新生態

伴隨著移動互聯網技術和互聯網經濟的迅速發展，互聯網已深刻的改變傳統的經濟發展模式。自貿區國際化的營商環境、便利的通關服務模式、金融領域的深度開放必然會使各個領域的信息和數據呈爆發式增長。在此背景下，將互聯網金融與供應鏈金融有效結合，將電子商務平臺引入供應鏈金融是實現供應鏈金融中海量數據高效整合與匯總、促進物流、商流、資金流、信息流“四流合一”自由流轉的有效途徑。互聯網巨頭和商業銀行帶頭，電商企業供應鏈核心企業、協作企業、物流企業合作，共筑供應鏈金融綜合服務平臺，將傳統的線性供應鏈金融發展模式連結成網，整合自貿區供應鏈金融運營過程中涉及的海關、稅務、物流、倉儲、保稅倉儲、生產、采購、分銷等諸多環節，為各環節提供專業化、批量化、標準化、流程化的服務，有效提高服務效率，降低運營風險與成本。依托物聯網、互聯網、大數據和云計算，促進供應鏈金融向更垂直細分、更精準、更專業的方向縱深演變，整合和重塑產業鏈，構建一個新型金融生態圈。

（三）加強供應鏈金融風險監管，建立健全有效的風險防范和預警機制

相較其他信貸模式，供應鏈金融具有多方參與、信用共享、風險共擔的特點，在供應鏈金融中，擁有雄厚資產和良好償債能力的核心企業成為了資信狀況不足的中小企業的“隱形擔保人”，供應鏈每個節點上的企業都成為了風險的承擔者，有效分散、降低銀行等金融機構提供融資是所承擔的信用風險。但供應鏈金融運營過程中跨越多行業、涉及多領域、多方參與等特點同樣也增加了供應鏈金融的運營風險。核心企業與協作企業的合作關系破裂、供應鏈運行過程中信息、資源的不對稱以及企業利用自貿區事后監管等政策及制度的漏洞不當獲利行為均會給供應鏈金融業務的發展帶來風險。因此，為了有效規避發展供應鏈金融帶來的風險，政府、銀行、企業必須通力合作，加強供應鏈金融的風險監管，建立健全有效的供應鏈金融風險防范與預警機制。我國傳統的分業監管模式已難以對供應鏈整體運營進行金融監管，難以適應自貿區供應鏈金融業務的發展需要，因此，自貿區供應鏈金融風險防范應在供應鏈金融綜合服務平臺的基礎上，建立統一的風險處理數據庫和風險協調、處理機構，從供應鏈運營的整體出發，有效防范和規避風險。

（四）發揮產業輻射、聯動效應，促進傳統制造業轉型升級

廣東省作為我國最大的制造業基地，近年來，受勞動力價格上升、土地升值，人民幣進入貶值通道，國內經濟整體減速等因素的影響，中低端制造業亟需進行產業轉型與升級。以廣東省自貿區建設為契機，將自貿區作為供應鏈的核心，發展供應鏈金融，發揮自貿區的輻射帶動作用，連接國際國內兩個市場，在貿易自由化、通關便利化、金融國際化的背景下，通過加強對自貿區內物流、商流、資金流、信息流的整合，帶動自貿區輻射范圍內供應鏈上下游加工制造、物流、航運、金融等行業的一體化發展，對接國際供應鏈，促使廣東省傳統制造業由全球價值鏈的低附加值環節向高附加值環節邁進，將成為促進廣東省傳統制造業轉型的最有效途徑。

四、結語

發展供應鏈金融是整合廣東省自貿區物流、商流、資金流、信息流，促進廣東省傳統制造業優化升級的有效途徑。基于我國傳統的應收賬款融資模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式發展過程中存在的服務范圍有限、效率低下、缺乏高效的信息處理系統和風險監管機制等問題，自貿區供應鏈金融的發展應充分發揮廣東省自貿區在粵港澳一體化、貿易自由化、通關便利化、金融國際化等方面的優勢，摒棄傳統鏈金融發展模式，構建多元化的供應鏈融資模式。同時，廣東省自貿區供應鏈金融的發展應構建物流、商流、資金流、信息流“四流合一”的供應鏈金融綜合服務平臺，并在此基礎上建立統一的風險處理數據庫和風險協調、處理機構對供應鏈融資過程中的金融風險進行監管和防范。此外，利用自貿區平臺，發展供應鏈金融也將為廣東省傳統制造業的優化升級提供契機。

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一、供應鏈融資的風險與成因分析

供應鏈融資作為一種金融創新業務，起到了對風險的防范、轉移和規避作用，但是不能從根本上消除風險。因為在供應鏈融資模式當中，商業銀行對中小企業授信的基礎一方面在于對企業所在供應鏈相關信息資源的掌握，即商業銀行對中小企業的信息是完全的；另一方面就是在信息完全的基礎上業務操作的合規性。所以，供應鏈模式下融資風險的控制主要是基于信息的完全和操作的合規。因此，在實際的運行過程當中，供應鏈融資會存在兩方面的風險，即信息風險和操作風險。

信息風險是指商業銀行、核心企業和的中小企業由于沒有實現信息的及時有效的傳遞和共享，造成供應鏈內企業沒有按照市場的要求保質、保量、按時的提品和服務，導致企業特別是中小企業的資金沒有正常回籠，由此給融資帶來的風險。在該模式當中通過獲得企業的完全信息來規避融資可能產生風險的行為需要更多的信息作為支撐。換句話說，只有在核心企業、中小企業和商業銀行之間時刻保持相互之間的信息充分和信息共享才能夠規避由于信息不對稱產生的融資風險。而在現實當中這種實時、持續的信息完全和信息共享是很難做到的，主要基于以下兩個方面的原因：

一是市場信息風險。在商業市場環境中，信息瞬息萬變。如果市場對供應鏈提供的最終產品或勞務的需求發生了變化，那么處于該供應鏈上的相關企業將會遭受比較大的沖擊，特別是為核心企業提供中間品以及配件的相關中小企業。如果商業銀行沒有及時了解到相關信息，而此時融資已經發生，則會使得中小企業發生逆向選擇的風險，繼續隱瞞相關信息以及其背后的風險。不利于銀行、核心企業和中小企業之間進行多方協商解決可能產生的風險。

二是企業之間信息傳遞的風險。因為在實際運行過程中，各個企業之間都是獨立運作的個體，其相互之間的協調程度遠不及企業內部各部門。所以，隨著供應鏈規模的擴大，企業與企業之間協調的難度也在不斷增大，突出表現為發出信息的不協調性與對市場信息反應的分歧性。如上下游企業之間物流與信息流之間可能存在嚴重的時差，表現為：發出貨物的信息已經傳達，而貨物實際沒有發出，如果供應鏈內的大量企業之間都存在這種時差，那么將導致物流與信息流嚴重脫節，不能很好地服務于市場需求。另一方面，由于供應鏈規模的增大，成員企業越來越多，每個企業都是根據自身利益最大化對市場的需求做出判斷，因此會產生各種分歧，不利于真正滿足市場的需求。

操作風險是指由于不完善或存在問題的內部操作過程導致商業銀行對企業的信息掌控出現問題，導致商流、物流和資金流的錯位，從而積聚產生的風險。由于供應鏈融資模式產生和運用的時間較短，沒有相關的法律和法規對該模式的操作進行規范，只憑借銀行與企業之間建立的信用進行操作，勢必存在操作風險。

根據企業在采購、經營和銷售等各個環節所出現的資金缺口，供應鏈融資一般有應收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資。以此來應對應收賬款、預付賬款和存貨與資金流出現錯位和時差時造成的資金缺口。

以下從信息和操作兩方面分析供應鏈融資幾種主要模式可能存在的風險，如表1所示：

二、供應鏈融資的風險防范對策

在供應鏈融資兩方面的風險當中，信息風險是基礎。因為操作是基于信息傳遞和共享的基礎上展開的，同時隨著供應鏈融資模式的發展和成熟，相關的操作規范將會制定和實施，可以形成規范性的約束。而反觀信息風險方面，由于信息的傳遞和共享包括信息的及時性和準確性等多個方面，保證該融資模式風險最小化的不確定因素較多。所以，要控制供應鏈融資風險主要應集中于各方信息傳遞共享的及時性和準確性。

在不能夠進行各方及時有效的信息傳遞和共享的時候，商業銀行、核心企業以及中小企業之間的信息傳遞僅僅局限于各自之間，即在進行融資過程中例行的企業調查、材料申報、款項的審核與撥付等等，由此建立的信息網絡是單向的，是一對一式的，盡管這種模式的信息傳遞也能夠實現信息的共享，然而，過多的節點和二次傳遞將會導致信息在準確性和及時性兩個方面存在一定的誤差。

因此對該模式融資風險的防范和規避主要集中于信息傳遞與共享的準確性和及時性。所以，需要在商業銀行、核心企業和中小企業之間建立物流、資金流、信息流于一體的綜合信息化網絡平臺。在該平臺中，各方之間建立信息傳遞通道的同時，將把這些通道擴展成網絡，即是一對多的網絡信息傳遞模式。在這種模式下，一方要獲得相關的信息將不再局限于例行的信息傳遞，信息的來源將是多方面的，多渠道的。在這種模式下，信息的準確性可以通過不同來源的信息進行比較和質疑來解決，而信息的及時性則可以通過多渠道的信息傳遞減少在各個節點之間的滯留時間，以此獲得及時的信息傳遞。

信息傳遞從一對一發展到一對多，從線式的信息傳遞渠道發展到網絡式的信息平臺，在這個過程當中，通信運營商可以發揮積極的作用，通過運營商的網絡支撐，各方之間的信息傳遞可以保持快速性和多元性，以此來保證信息的及時和準確。所以運營商將成為供應鏈融資風險防范的重要參與者。

總之，供應鏈融資作為一種創新的金融模式，其風險主要出現在企業間信息傳遞的準確性和及時性兩個方面，所以有效地解決信息傳遞風險將是供應鏈融資模式獲得更強生命力的保障。通信運營商作為商業銀行、核心企業、中小企業和物流監管方之外的第五方加入供應鏈融資的模式當中，將為原來四方之間建立信息化的網絡平臺，最大限度的降低由于信息不對稱所帶來的風險，為供應鏈整體競爭力的提升提供支撐。