序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇銀行業的前景范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

關鍵詞:私人銀行業;市場分析;未來展望

由于受到金融危機影響,近年來全球富裕人群的數量和財富總額均大幅減少。與全球形成鮮明對比的是,近年來中國的富裕人群數量卻在逆勢增長。未來數年,中國的私人財富市場潛力巨大,中外資銀行紛紛搶灘中國的私人銀行業務。對于中資銀行來說,金融危機為其帶來了短期的機會窗口,未來兩年是中資銀行私人銀行業務發展的關鍵時期。

一、私人銀行業概覽

私人銀行是專門針對富人進行的一種私密性極強的服務,其會根據客戶需求量身定做投資理財產品,對客戶投資企業進行全方位的投融資服務,對富人及其家人、孩子進行教育規劃、移民計劃、合理避稅、信托計劃等服務。比較常見的私人銀行服務包括離岸基金、環球財富保障計劃、家族信托基金等。

二、全球私人銀行市場分析

私人銀行市場規模的計算主要是測算高資產凈值人士(HNWI,也稱富裕人群)的數量及其財富總額。所謂高資產凈值人士,在國際上一般指可投資資產超過100萬美元的人士,在中國一般是超過1000萬人民幣。這里的可投資資產包括個人的金融資產(現金、股票、銀行理財產品等) 和投資性房產,不包括自住房產、非上市公司股權及耐用消費品等資產。

根據凱捷顧問公司與美林集團聯合的《2009年世界財富報告》,由于受到金融危機影響,2008年全球最富裕群體人數和財富總額均大幅減少,富豪人數的縮減創13年以來的最大降幅。2008年擁有100萬美元以上的高資產凈值人士的數量約為860萬人,比2007年減少14.9%。他們的財富總額降至32.8萬億美元,比2007年40.7萬億美元減少約19.5%。名下"凈值"至少3000萬美元的"超高資產凈值人士"受挫更重,這種超級富豪2008年人數比2007年減少24.6%降至7.8萬人,他們的財富總額減少約23.9%。報告顯示,這場空前的經濟衰退抹去了2006年和2007年的增長,把高資產凈值人士的數量和財富總額均拉至低于2005年的水平。

從國別人數分布排行榜上看,美國、日本、德國依然依次占據前三名位置,而中國內地繼07年超越法國后08年進一步超過英國,首次名列第四為36.4萬人,顯示出了強勁的增長動力。

相對來說,亞太區受金融危機的影響要小于歐美,未來市場也能夠保持一個相對較快的增長速度。預計在未來十年中,亞太區富裕人群的整體財富將以年均8.8%的速度攀升,高于7.1%的全球平均水平;而中國的財富成長率增速每年約12%,高于亞太區的平均水平。

IBM全球咨詢部曾經根據金融市場成熟度和富于人群的專業化財富管理水平對主要國家的私人銀行發展進行了研究。其中金融市場成熟度的評定是根據世界銀行報告進行綜合評估和排序,富裕人群的專業化管理水平則指通過專業化私人銀行進行財富管理占總凈值財富的比例。研究結果顯示,雖然中國的高資產凈值人士分布處于全球前列的地位,但是其金融市場成熟度和運用私人銀行服務的比例還較低,擁有巨大的潛力發展私人銀行業務。

事實上,從2008年起,許多全球財富管理公司已經紛紛入駐中國市場。由于中國的富裕人士相對年輕,47%介于46~55歲,只有4%中國富裕人士的財富是繼承而得。這些特性導致中國富豪在追求最大回報率同時具備相對較高的風險承受能力,也具有驚人的成長潛力。

三、中國私人銀行市場分析

在國內,貝恩咨詢公司也對中國的私人銀行市場進行過類似的分析,其運用貝恩公司的模型計算出個人可投資資產超過1千萬人民幣的富裕人群數量。從近三年的數據來看,中國的富裕人群的數量持續增長,已經從2006年的18.1萬人增長到2008年的30.2萬人,預計2009年將增長到32.1萬人。

按照地域分布,2008年全國共有5個省市的富裕人群超過2萬人,包括廣東、上海、江蘇、浙江、北京;富裕人群數量處于1-2萬人之間的有6個省市,包括河南、福建、山東、河北、遼寧、四川;其余省市的富裕人群數量少于1萬人。廣東省的富裕人群數量最多,其次是上海和北京。

此外,在貝恩公司針對富裕人群的調研中還發現了如下的市場特征:

第一,中國富裕人群中約80%投資態度趨向保守或中等風險;

第二,中國富裕人群中約60%選擇由自己或家人進行日常理財,約20%采用商業銀行的普通理財服務,僅有5%左右選擇使用私人銀行業務;

第三,職業和個人可投資資產規模是針對中國富裕人群細分時最有用的指標;

第四,中國富裕人群選擇私人銀行的重要標準包括:客戶經理的服務和私人關系、品牌和信任度、理財顧問的專業性。

四、中外資銀行的業務競爭力比較分析

巨大的市場潛力使得眾多中外資銀行紛紛搶灘中國的私人銀行業務,從2007年中國銀行建立第一家私人銀行開始,在過去的兩年中相繼有近20家中外資銀行陸續開展私人銀行業務,市場明顯地形成了中資和外資兩大陣營,兩者的競爭力也大不相同。

中資銀行的競爭優勢主要體現在本土化服務及客戶關系、在岸產品市場、政策監管、網點覆蓋、金融危機對中資品牌的提升。

在本土化服務及客戶關系方面,中資行強調本土化服務的細致,能夠與客戶建立起良好的客戶關系;外資銀行的服務尚未完全本土化,令眾多中國客戶感覺疏遠。

在岸產品方面,中資行憑借對本土客戶的多年服務積累了良好的基礎,外資行由于無法全面展開人民幣業務產品設計的優勢難以體現。

在政策監管方面,銀監會對私人銀行業務的規范雖然尚未出臺,但預計對外資行的限制會大于中資行。

在網點覆蓋方面,中資行通過多年的經營覆蓋了大量的城市,而外資行所能夠覆蓋的城市極其有限。

在金融危機對品牌的影響上,外資銀行在這次金融危機中的糟糕表現令人失望,有70%中國客戶表示對外資品牌的選擇將更為謹慎,這對中資行的發展提供了階段性的優勢。

外資銀行的競爭優勢主要體現在投資建議的專業度、私人銀行領域的品牌、離岸產品市場、銀行資源整合能力。

在投資建議的專業度方面,外資銀行的投資顧問經驗和背景強大,享有聲譽,客戶經理的專業性也高于中資行。

在私人銀行領域的品牌方面,外資行依靠其在全球市場上的悠久歷史享有更高的私人銀行品牌知名度,中資行在此處于劣勢。

在離岸產品市場方面,外資行在境外的經驗明顯多于中資行,產品也比中資行豐富。

在銀行資源整合能力方面,受企業文化和組織架構影響,外資行更加容易進行跨部門合作。例如,多數外資行有自己的投資銀行部門,當客戶對自己的企業有資本市場融資需求時,外資私人銀行的客戶經理會聯系投資銀行部門,幫助客戶思考私募或是上市策略。這種跨部門合作不但為兩個部門都創造了更多業務機會,而且提高了客戶的忠誠度。

五、中國私人銀行業的未來展望

對于未來私人銀行業務在中國的發展前景,本文有如下觀點:

第一,基于潛力巨大的中國私人財富市場,中國的私人銀行業擁有極大的發展空間。正如市場分析部分所述,中國經濟多年來持續快速的發展造就了大量的富余人群,私人財富市場潛力巨大。與此同時,由于私人銀行的概念在中國尚未普及,私人銀行服務在富裕人群中的市場滲透率還比較低,未來還有巨大的發展空間。

第二,以客戶為中心、建立咨詢驅動的業務模式是未來成功的重要因素。私人銀行區別于傳統銀行服務的特征在于其以客戶為中心、高度細分的差異化服務,以咨詢驅動的業務模式正能滿足客戶的個性化需求。國際經驗也表明,咨詢驅動的私人銀行的業務模式要高于中介等其他模式。

第三,金融危機為本土銀行帶來了短期的機會窗口,未來兩年是中資銀行私人銀行服務發展的關鍵時期。在2008年的金融危機中,外資金融機構屢屢破產或瀕危的報道讓本土的富裕階層對外資銀行的安全性產生了一定程度的懷疑,很多中國的富裕人群相信中資行破產的可能性很小,并且在政策監管與支持等方面相對于外資行存在一定優勢。但是長期而言,外資行在專業、品牌、離岸投資等領域仍然有眾多的競爭優勢,并且不會放棄中國這個潛力巨大的市場,中資行的發展“窗口期”會在最近兩年,需要抓緊時間、把握機會,積極占領并穩固市場。

參考文獻:

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關鍵詞：私人銀行業務；國外經驗借鑒；前景分析

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A

doi：10.19311/ki.16723198.2016.26.066

1 我國商業銀行私人銀行業務發展現狀

2007年3月，中國銀行在北京、上海兩地設立本土私人銀行，是我國商業銀行私人銀行業務的開端。隨著中國經濟的高速增長，高凈值人群與家庭數目迅速增加，為商業銀行的私人銀行業務提供了強勁的發展動力。目前商業銀行私人銀行在中國高凈值客戶財富管理市場中占據著市場主導地位。我國商業銀行面向高凈值人群提供以銀行理財產品和高收益產品為主的私人銀行服務，發展非常迅速。2014-2015年，在12家披露業績數據的私人銀行中，9家的管理資產規模增速超過20%，其中2家的增速更是超過40%。私人銀行正在成為銀行零售業務甚至全行收入增長的重要引擎。

2 國外私人銀行業發展的經驗借鑒

2.1 發展歷史悠久

歐洲國家與美國建國普遍較早，商業活動與財富積累促進了高凈值人群的出現與增長，私人銀行業務應運而生。國外私人銀行大多經歷了兩次世界大戰和兩次金融危機，提升了私人財富管理的專業能力，并更重視客戶需求與風險管理。經過多年發展，國外私人銀行開拓了廣闊的市場，積累了龐大的客戶量，使得私人銀行能夠更好地了解客戶需求，有利于為客戶提供更優質的服務。

2.2 成熟的制度保障

國外私人銀行重視和尊重資產的私密性，瑞士、新加坡等國家有專門的法律或協議保障客戶的隱私權。國外私人銀行業務發展較好的地區普遍稅率較低，且繳稅雜項較少。低稅有助于吸引高凈值人群在相關地區的投資意愿，增強該地區私人銀行業務的競爭力。同時，國外較為成熟的監管環境有利于高端私人財富的管理活動的有序開展，其中新加坡和臺灣地區制定了專門的行業行為準則和相應的注意事項，以明確經營條件、規范行業發展。

2.3 高素質的人才隊伍

國外私人銀行注重對人才的后續培養，新加坡在2003年成立了新加坡財富管理學院，為本國私人銀行業的發展培育能針對國內和國際客戶服務的人才。私人銀行業務有著嚴格的選拔標準，美國從業人員一般會擁有工商管理碩士、法律博士等學位證書和注冊公共會計師、注冊財務分析師、律師等專業的資格證書。長期的業務發展也培養了從業人員良好的職業習慣和素養，以認真負責的工作態度和良好的道德品質贏得客戶的信任。

3 我國商業銀行私人銀行業務面臨的問題及前景分析

3.1 我國商業銀行私人銀行業務面臨的問題

從外部環境來看，我國商業銀行私人銀行業務面臨諸多不利因素。一直以來，我國在法律層面對于財產權和隱私權方面的重視不足，客戶存在對安全方面的擔憂。分業經營限制了私人銀行為客戶提供綜合化個性化產品解決方案的能力，外匯管制限制了投資產品的數量與商業銀行對境外投資的能力。我國雖沒有資本利得稅，但相關內容已被納入所得稅和增值稅中，依然會形成稅收負擔。同時，我國私人銀行業缺乏相應的行業準則和規范。從內部管理角度來看，私人銀行內部的操作流程繁雜，內部人員良莠不齊，工作效率較低。高素質的專業人員的匱乏易引發管理上的風險，導致客戶對于私人銀行信任度的下降。在金融產品方面，創新能力較弱，同質化趨勢明顯，難以滿足客戶定制化需求。在客戶服務方面，仍以產品銷售為主導，尚未建立起以客戶為中心的服務模式，尚未建立清晰的客戶服務管理流程。

3.2 我國商業銀行私人銀行業務的前景分析

在外部環境暫時無法改變的情況下，商業銀行應憑借其在我國經濟體系中的重要地位，積極主動的推動行業規范準則的形成。從多方面入手進行內部改進：首先，應加強對于優秀財富管理人才的選拔和培養力度，用良好的薪資待遇吸引人才，以良好的培訓體系和晉升機制留住人才。其次，優化平臺系統，完善其內部管理流程，使私人銀行業務各部門內部及與銀行部門間工作充分協同，提升管理效率。同時，私人銀行也應該提升自身的服務理念和服務水平，加強產品創新，轉變原有的產品銷售為主導的模式，以客戶為中心提供定制化的產品和服務；從產品銷售為主的服務模式向服務收費為主的模式轉變，實現業務發展模式的轉型升級。

參考文獻

[1]徐文婷.我國商業銀行私人財富管理業務研究[D].上海：復旦大學世界經濟，2010.

篇(3)

關鍵詞：私人銀行業務　前景　建議

2007年3月28日，中國首批真正意義上的私人銀行――中國銀行私人銀行部分別在北京和上海成立。這兩家私人銀行部均以個人金融資產在100萬美元以上個人高端客戶為服務對象，按照國際一流私人銀行的運作模式，為客戶提供私密、高品質的私人銀行服務。它們的成立標志著私人銀行業務正式在公眾面前揭開了的神秘面紗，同時也表明我國商業銀行開始正式開展私人銀行業務。

一、私人銀行的特點

(一)根據客戶需求提供個性化的金融服務

這是其最顯著的特點。普通的零售銀行業務甚至包括個人理財業務提供的是針對某一群體設計的無差別化的同質服務。而高端客戶需要的是個性化的服務。因此，國外的商業銀行在為客戶開展私人銀行業務服務時，均配備包括財務顧問和投資管理人員在內的專業化團隊，從而為客戶提供量身定做的服務，并更多地考慮和規劃客戶較長一段時期甚至一生的金融需求。

(二)注重忠誠和保密

私人銀行服務的客戶對象大多為億萬財富。這些客戶出于各種原因往往保持低調，并要求私人銀行保證其信息的私密性。國外的私人銀行家往往是客戶值得信賴的助手，在諸如合理避稅、遺產管理等特別服務領域為客戶提供私密，以保證財產的安全性并實現保值和增值。另一方面，國外的私人銀行常常固定地為某一客戶家族的幾代傳人提供服務，體現了對客戶的忠誠。

(三)具有較高的利潤率和較低的資本金要求

據統計，美國私人銀行業務每年的平均利潤率都高達35％，年平均盈利增長12％-15％，遠遠高于一般的銀行零售業務。2004年，花旗集團在香港的私人銀行業務盈利甚至占到當地全部盈利的20％。同時，私人銀行無需動用銀行自身資金，業務風險較小，被巴塞爾協議列為風險權重較低的表外業務。各國金融監管當局對開展私人銀行業務的資本金要求很低。國外商業銀行據此有很強的開展私人銀行業務的動力，并視其為戰略業務。

二、我國開展私人銀行業務的前景和困難

(一)私人銀行業務在我國的市場前景分析

首先，隨著經濟的不斷增長，國內已經出現了富裕階層。他們的資金管理需求為開展私人銀行業務提供了良好的客戶基礎。由于缺乏統一的衡量標準以及文化傳統的影響，對富裕階層的具體數目目前尚不清楚。按照國外專業研究機構的估計，擁有100萬元以上資產的國人保守估計應在300萬人以上。可見客戶群體還是比較龐大的，具備開展私人銀行業務的條件。

其次，由于央行控制信貸規模投放以及市場競爭激烈等原因，我國銀行業許多傳統業務的發展趨緩。甚至出現了下降趨勢，迫切需要尋找新的利潤增長點。目前，具備較大盈利潛力的零售銀行業務尤其是私人銀行業務已成為國際主流商業銀行重點發展的業務。私人銀行業務符合國內商業銀行的發展趨勢。私人銀行業由于服務于高端客戶，因而業務利潤豐厚，且盈利主要來自穩定的費用收入，受市場波動的影響不大。在華的外資銀行對這一市場已是垂涎三尺。因此，我國銀行業必須跟上國際銀行業務的這一發展趨勢，決不可拱手讓出私人銀行業務市場。

(二)我國發展私人銀行業務的困難

第一，分業經營限制了銀行開發靈活的跨部門的金融工具。國外的私人銀行業務都是跨越投資銀行和保險等多個金融部門，而國內銀行由于相應制約，難以開發相關產品。但是也可以采取變通的辦法。第一種途徑是借助于銀信合作，即通過和信托公司開展相關業務合作來繞開限制，設計出適合特定客戶需求的產品。目前，中國銀監會對符合資質條件的銀信合作采取允許的態度。第二種途徑則是通過獲得QDII(合格境內投資者)資格的方式向海外投資，從而合法地投資于海外市場。目前，我國已有近20家商業銀行獲得了QDII資格，可以投資于海外證券市場。雖然不能直接投資國內市場，但投資于海外證券市場至少可以增強開展私人銀行業務的產品設計能力。

第二，缺乏配套的高素質業務人才。私人銀行業務屬于知識密集型、技術密集型行業，其業務不同于一般的高端理財。它的服務對象是高端客戶群體，業務涵蓋非常廣泛，涉及到銀行、證券、外匯等許多市場以及稅務、法律等專業知識，從而要求知識面廣闊、實踐經驗豐富的復合型人才。所有的從業人員都必須具備相應的能力，掌握相關的理論知識和業務操作技能。縱觀目前國內銀行業，現有人才尚不能滿足開展零售銀行業務的需要，更不用說適應私人銀行業務的發展需要了。人才的匱乏直接導致相關業務的開展遲緩。

第三，對私人銀行的認識不足。許多銀行對私人銀行業務缺乏深入了解，不知道如何合適地開展營銷活動。其實私人銀行的業務開展模式與傳統的業務模式截然不同。銀行必須首先依靠差別化服務和情感式營銷來獲取客戶好感，同時牢記以客戶為中心，提供客戶需要的服務。銀行在營銷中要注意樹立品牌，因為品牌對于私人銀行業務今后的拓展至關重要。

三、關于我國發展私人銀行業務的若干建議

(一)組建事業部體制，盡快建立完整的個人金融信息數據資料庫，準確定位目標客戶群

私人銀行業務必須采取事業部體制，整合所有相關資源以更好地滿足客戶。同時只有掌握了目標客戶的信息，才能開發出有針對性的金融產品。目標客戶的信息是多方面的：包括負債和信貸等一系列銀行服務，甚至包括個人資產狀況及風險偏好等信息。國際銀行業一直存在著“二八定律”，即20％的客戶創造銀行80％的利潤。私人銀行業務非常符合這條規律。因此，私人銀行業務只有熟悉客戶的個人金融信息，才能提供優質服務，滿足客戶需求。

(二)開發個性化產品與服務

私人銀行應在充分了解客戶需求的基礎上，提供個性化的金融產品。例如，對于穩健型的客戶，產品設計應以保值為主；而對于激進型的客戶提供的產品則應當是以增值為目標的。國內銀行應當借鑒國外同行的經驗，引進新的金融產品，同時加快業務創新，開發新的顧客群體。西方商業銀行所創新的住宅股權貸款、多幣種杠桿貸款、現金管理方案等創新型金融產品都可以被中資銀行拿來借鑒和運用。

(三)加強與其他金融機構合作

未來金融行業的混業經營將是大勢所趨。在我國尚未放開混業經營之前，開展銀證、銀保等多方面的合作，將可以提升私人銀行業務的服務水平。私人銀行業務要滿足客戶多樣化的需求，不可避免會涉及到銀行、證券、保險等多個領域。因此，國內商業銀行要充分利用現有優勢，通過與證券、保險等其它金融機構建立戰略聯盟，其產品，如基金代銷和贖回等，以增加銀行業務品種，為客戶提供更多便利，提升私人銀行服務競爭力。

篇(4)

一、基于PESTEL模型宏觀環境分析

政治因素(political)方面，中國進入世界貿易組織后，已經逐步取消了外資銀行在中國的人民幣業務的地域和服務對象限制，對外資銀行實施自主開放措施，對在中國注冊的外資法人銀行在準入程序、監管標準上與中資銀行一致。經濟因素(Economic)方面，隨著中國經濟的飛速增長，中國的中產階級在壯大，中國人民漸漸產生了投資的理念，投資欲望普遍強烈，并且現有的金融機構還不夠完善，市場空間很大。社會因素(Socail)方面，中國人民普遍傾向儲蓄多于消費，偏好風險較低的金融產品，但是由于對財富的欲望比較強烈，對盈利機會非常敏感，非常需要風險低收益高的個人理財產品。技術因素(Technological)方面，外資銀行相對于中國國有商業銀行在產品開發、品牌投資、從業人員素質和服務上都具有較大優勢，這一因素促進了外資銀行的發展。另外現今銀行業普遍受到IT技術的沖擊，網絡電子產品的開發和普及是大勢所趨。環境因素(Environmental)方面，環境保護已經成為全世界關注的話題，金融業不同于制造業，對于環境的損害不大，但是銀行業也在努力抓住環境保護這契機，順應市場需求與環境保護相關的產品。最后，法律因素(Legal)方面，中國目前的整體法律體系還不夠完善，在相關法律法規上面時常出現變動。另外中國為了保證銀行業市場的健康發展，加大了對銀行資本充足率的監管，中國頒布《中華人民共和國外資銀行管理條例》。隨著新勞工法的頒布，服務業的人力成本也相對上升。

二、基于鉆石模型的外資銀行競爭力分析

生產要素方面，長期以來，中國政府對來華投資的外資銀行給予了許多優惠。由于外資銀行具有高素質的人才隊伍與較高的員工報酬，對人才的優厚待遇必將將吸引一批優秀的金融高端人才。資金方面，外資銀行雄厚的資金實力，經營方式的靈活性，先進的管理模式和經驗和國內的銀行相比具有獨特的優勢。需求方面，隨著中國經濟的蓬勃發展和中國社會知識結構的變化，中國國民對投資產品的需求也在逐步增加，人們對投資機遇非常敏感，另外隨著中國中西部地區的發展和高科技產業的萌芽，中小企業對于資金的需求也非常旺盛。此外，由于中國目前金融市場還不夠完善，資本市場不夠開放，銀行業務發展比較落后，而外資銀行由于發達國家資市場完善，競爭激烈，在產品開發、品牌投資、從業人員素質、服務商具有較大競爭優勢。考慮到目前我國的商業銀行業務大多以一般存款、貸款和結算等傳統銀行業務為主，而外資銀行大部分已進入現代銀行業務階段，如貸款業務的競爭重點是批發業務，尤其是對優質的批發客戶的爭奪。在零售業務方面，外資銀行很有可能在消費信貸領域取得較大份額。中間業務是風險小、成本低、利潤高的銀行業務，一直是外資銀行業務中的重點。

三、基于波特五力模型的行業環境分析

外資銀行的行業內主要競爭力量有：國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行和農村商業銀行。國有商業銀行壟斷力很強，擁有強大的經營零售網點和地域文化優勢，在客戶群體中有很高的認可度及信譽系數，具有強大的規模經濟效應和固定資產投資是其他。同時，股份制商業銀行、城市商業銀行和農業商業銀行也有了較大發展，并且中國市場已經有數十家外資銀行進入，市場競爭力量越來越強。新進入者的威脅方面，我國銀行業的主要進入壁壘是行政壁壘。據《商業銀行法》的規定，商業銀行的設立、分立和合并等都要經國務院銀行業監督管理機構審查批準。另外，一些具體事務也要獲得審批才能開展，比如變更注冊資本、變更總行或者分支行所在地、調整業務范圍等。替代品的威脅方面，以資本市場為中心的新金融商品的開發和資本需求的強勁增長，使得以證券市場為中心的資本市場功能日趨凸顯，而傳統銀行的金融媒介作用則趨于萎縮，利潤下降，出現依靠傳統的存貸業務難以維持生存的狀況。此外，商業銀行業的供應商即存款者。我國商業銀行相對存款者而言，壟斷力較強。但是隨著我國居民收入水平的提高，存款者獲取信息的渠道越發豐富，對金融產品的需求也越發多樣化，而且金融產品和服務增加，存款者可選擇性增大，有較強的議價能力。商業銀行業的購買者即貸款者。我國商業銀行相對貸款者而言，壟斷力也較強。由于銀行產品購買者相對銀行數量而言要多得多且相對分散，其購買能力不集中。而且商業銀行須遵照《商業銀行法》和中國人民銀行有關規定以確定存款利率和發放貸款，提供的產品屬于標準化產品，因而商業銀行業是一種標準化行業。這些都決定了銀行具有較強的議價能力。

四、對于外資銀行進入中國市場的建議

雖然中國市場目前還是國有商業銀行擁有巨大市場份額，并且已經有數十家外資銀行進入，但是由于目前中國市場對于銀行業的廣泛需求和現今中國銀行業不夠發達的現狀，外資銀行還是應該進入中國市場。

篇(5)

2016年10月27日，A股市場16只銀行股（今天A股市場有23只銀行股，但從投資分析的穩健性考慮，這里只選擇其中上市時間較長，商業競爭力與“個性”得以充分表現的16家上市銀行的股票）的動態市盈率均值為6，市凈率均值為0.98，市場給銀行股的估值依然偏低，可以理解為其依然認為銀行股品質欠佳，那么，今天，我們再思考――銀行股真的那么差嗎？

再審視關于銀行股基本面的五個論點

《銀行股真的那么差嗎？》通過五個方面論證了銀行股穩固、良好的基本面：1.銀行業前景黯淡嗎？金融業有百業之母之稱，銀行業是金融業的三大支柱之一。具有典型的系統性特點的銀行業，一般會與整體經濟同步增長；根據國際經驗，經濟發展和產業升級過程中，銀行業的增長快于整體經濟增長。因此，我國銀行業根基牢固，中長期穩定增長可期，前景光明。2.上市銀行盈利能力弱嗎？我國16個上市銀行每年的利潤達到上市公司總利潤的半壁江山，“很賺錢”。與其他行業多數上市公司相比，上市銀行盈利能力強，盈利狀況好，股息率領先，使投資者心里感到踏實。3.利率市場化、金融脫媒那么可怕嗎？利率市場化的沖擊給上市銀行帶來嚴峻挑戰，但在自由競爭條件下，優秀的商業銀行也有了更大發揮空間與進步可能。根據美國的經驗，利率市場化過程中雖然淘汰了一批弱小的銀行，但市場形成良性競爭的環境，銀行業整體競爭力提升。相信我國多數上市銀行能夠經受利率市場化的考驗。應對金融脫媒，商業銀行需要進行經營模式變革，而求新求變是多數企業在社會變化中都要做的事，這是一般的商業規律。美國金融脫媒的歷史也是商業銀行經受洗禮、進步發展的歷史，其商業銀行整體今天依然生機勃勃、興旺發達。對我國大部分上市銀行在金融脫媒中會交出怎樣的“成績單”，我們理應樂觀。4.上市銀行存在致命風險嗎？上市銀行雖然存在房地產貸款風險、地方債風險等風險，但這些風險是可以承受的，并不像評論家們用“冰山一角”、“達摩克利斯之劍”等詞語描繪的那么嚴重。5.再融資是非常嚴重的問題嗎？我國上市銀行由于過多依賴息差收入因而傾向于加快資產擴張及放貸力度，需要通過再融資來補充資本。隨著中間業務的成長，內生性發展愈顯重要，上市銀行的再融資習慣會逐漸改變。上市銀行的再融資是“瑕疵”而不是重大品質問題。

再審視關于銀行股基本面的這五個論點，筆者認為它們依然立得住，站得穩，據此可以相信銀行股基本面依然穩固、良好。

進一步分析上市銀行風險問題

現階段對資產質量的擔憂可能是壓制銀行股估值的最重要因素，我們需要對上市銀行的壞賬風險進一步分析、思考。

據《中國銀行業監督管理委員會2015年報》，截至2015年底，我國銀行業不良貸款率為1.94%。據上市公司年報統計數據，A股市場16只銀行股的2015年年末不良貸款率平均值為1.47%。然而，市場似乎不認可這樣的數據，認為實際情況更糟。許多海外分析師認為：中國銀行業的真實壞賬率可能高于官方數據。法國里昂證券（CLSA）的研報稱，中國銀行的壞賬率可能高達8.1%。華爾街見聞提及，Hayman Capital Management創始人、知名基金經理Kyle Bass曾估計，中國銀行的不良貸款率預計為8.5%-10%。

尋找一種比較貼近實際的、適中的關于銀行壞賬的看法，我們看到了麥格理集團首席經濟學家胡偉俊先生的觀點：國際貨幣基金組織（IMF）2016年4月出版的《全球金融穩定報告》調查了中國2871家公司（大部分為上市公司），得出結論是風險債務（debt-at-risk）的比例在15%左右。首先，企業有“風險債務”，不見得違約一定會發生。考察企業連續兩年的風險債務，這一比例從15%降到了9%。第二，企業貸款只占中國未償貸款的70%，其余貸款為消費性貸款（主要是住房按揭）和政府貸款，這些都比企業貸款要安全。假設消費貸款和政府貸款中風險債務的比率為3%，企業貸款中風險債務的比率為9%，那么總體的風險債務比率就是3%*30%+9%*70%=7.2%。中國未償貸款總額大概有100萬億元，也就是說風險債務的規模在7.2萬億左右。第三，假設所有7.2萬億的風險債務都成了不良貸款，那么不良貸款比率就會是7.2%。第四，巴塞爾委員會使用的不良貸款損失率是45%，也就是說不良貸款中有55%是可以挽回的。因此，7.2%的不良貸款產生的實際損失就是3.2萬億元（=7.5*45%），相當于5000億美元。假設虧損率更高一點，70%，那總損失就是7750億美元。第五，中國的銀行部門完全可以一次性吸收上述損失，因為尚持有8000億美元的撥備及撥備前利潤。清華大學李稻葵教授與胡偉俊先生的觀點非常相似，他計算出的國內銀行壞賬、呆賬大概占到GDP的5萬億人民幣，銀行現在的撥備，恰恰也是這個數字。所以，他“覺得銀行能夠抗得住。”根據胡偉俊先生與李稻葵教授的合理分析，我們可以推斷，我國上市銀行的壞賬風險是可以承受的，并非致命風險。

我們再做一點終極思考：金融是經濟的血液，在一個偉大復興的國家中經濟的血液循環不暢是天大的事，因而居于重要地位的優秀上市銀行破產的可能性微乎其微。

理性看待上市銀行盈利增長放緩問題

上市銀行盈利增長放緩可能是現階段影響銀行股估值的另一個重要因素。上市銀行告別了前些年的盈利高增長，進入了低增長時期。A股市場16只銀行股2015年凈利潤同比增長率均值為5.72%。據普華永道的報告《銀行業快訊：2016年上半年中國銀行業回顧與展望》，今年上半年中國30家A股或H股上市銀行實現凈利潤7，744.52億元，同比增長4.60%，其中，五家大型商業銀行的增幅最小（3.11%），九家股份制商業銀行也維持低速增長（6.09%），13家城商行由于規模及基數較小，仍然保持了較快的增速（18.04%）；從趨勢上看，中國銀行業的盈利增長持續面臨壓力，大中型銀行個位數增長成為“新常態”。

對上市銀行盈利低增長的“新常態”，我們應理性看待。我們要認識到，由于政策紅利消失（利率市場化）、經濟周期性低迷等重大因素的影響，上市銀行盈利增長放緩有其必然性，也很正常。我們要放平心態，適度調整對上市銀行盈利增長的期望值，從對“過去的好時光”的懷念中走出來，接受并不算差的現實情況。我國2016年至2020年經濟年均增長底線是6.5%以上，根據經濟發展和產業升級過程中銀行業增長快于整體經濟增長的國際經驗，我國上市銀行（陣痛之后）今后幾年的盈利增長均值必然會高于6.5%。理性投資者會欣然接受企業6.5%以上的盈利增長。

再問：銀行股前景何在

《銀行股真的那么差嗎？》得出結論：“銀行業根基牢固、前景光明，上市銀行盈利能力很強，銀行整體一定能經受利率市場化、金融脫媒的考驗并因此變得更好，近期上市銀行不存在致命風險，再融資問題不是很嚴重的問題。”“A股市場銀行股整體品質良好”。本文看法依然如此，并且通過進一步分析上市銀行壞賬風險與盈利增長放緩問題，強化了這個基本觀點。

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關鍵詞：金融 網上銀行 風險 對策

我國的網絡銀行主體在良好的網絡銀行環境下正在積極的發展，網絡銀行的有效監管也越來越完善，隨著計算機網絡和信息科技的不斷發展，網上銀行作為金融機構創新的業務產品，在金融機構等很多方面發揮著積極作用，比如：拓寬服務領域、提高核心競爭力、增加中間業務收入、降低經營成本等。本文對網絡銀行的現狀及發展趨勢進行了分析。

1 網上銀行概述

網上銀行又稱網絡銀行（NetBank或Internet Bank），客戶使用自己的電腦、通信終端或者其他智能設備，通過因特網或者其他公用信息網獲得銀行提供的金融服務或者銀行業務。網絡銀行提供的產品和服務有：存貸、金融顧問、賬戶管理、電子賬務支付以及其他一些網絡貨幣等電子支付。我們知道網絡銀行的傳輸載體是Internet網，入網終端則是單位、個人計算機和其他通訊工具，傳輸載體和入網終端結合起來使客戶能夠享受安全便捷的金融服務。在1997年4月招商銀行率先開辦了網上銀行業務，到了1998年招商銀行又試行了“一網通”網上業務，在此之后就開始介入了電子商務領域。在1999年9月2日推出了全國聯網支付業務，在確保安全性的同時擴大了網上商城。自此，無論是國有銀行還是外資銀行都先后開辦了網上銀行的業務，網絡銀行的快速發展為客戶提供了便捷的服務。

2 網絡銀行特點

2.1 業務智能化和虛擬化。網絡銀行是在因特網上進行交易，客戶的資本能在不用銀行工作人員的幫助下短時間內完成賬戶的查詢、現金存取以及資金轉賬等銀行業務。

2.2 服務個性化。實行有特色、有針對性的服務，通過主動服務贏得客戶。Internet網向銀行與客戶提供了交互式的溝通渠道，并且網絡可以快速地進行不同語言文字之間的轉換，這些都為網絡銀行開拓國際市場奠定了基礎。

2.3 業務創新并且效率高。由于網絡銀行可以為客戶提供跨地區、全天候的服務并且打破了傳統銀行受時間和空間的局限，對于客戶而言只要接入了互聯網，客戶就能在任何時間、任何地方獲得銀行提供的金融服務，網絡已經成為了傳統銀行業務服務的完善和延伸，很大程度上方便了客戶。

2.4 可降低運營成本。與傳統銀行相比，網絡銀行只需要通過網絡就可以為客戶提供金融服務，而不需要通過實際的營業場所，因此，網絡銀行的成本是非常低的，根據調查，傳統銀行的經營成本占總收入的比例很高，甚至高達60%。而網絡銀行的經營成本只占15%-20%，成本優勢立判高下。

3 網上銀行發展趨勢

銀行業在國際金融一體化和WTO的新形勢下競爭變得越來越激烈，銀行為了提高自身的競爭力和盈利水平都選擇了很多的創新業務。由于與傳統的銀行相比網絡銀行有著不可比擬的優勢，因此網絡銀行已經成為各銀行發展的焦點，隨著不斷的發展未來銀行的發展趨勢必將是網絡銀行。

3.1 提高銀行競爭力和盈利水平。在金融業競爭越來越激烈的大環境下，銀行如果想提高市場的占有率就必須不斷的推出創新型的金融產品，網絡銀行就順應了這一要求。根據美國花旗銀行的一項統計表明，與傳統銀行業務相比，網絡銀行客戶的忠誠度和滿意度分別提高了33%和27%，這就預示著建立在信息技術基礎上的網絡銀行必須成為未來的銀行業。

3.2 提高金融監管效率，加緊培養技術人才。隨著網絡銀行業務的不斷拓展，在網絡銀行的監控上，不僅要對個人服務進行監控，更要對企業用戶加強監控，尤其應對資金巨大的貿易進行監控。成立專門機構，專司網絡銀行監管職責。網絡銀行業務離不開信息技術的支持，因此，要求監管機構也要重視和發展相應的技術能力。我們除了要加大對網絡技術引進和研發的投資力度，還要通過組織培訓和學習，積極培養適應網絡銀行發展需要的高素質人才，為網絡銀行奠定人才基礎。

3.3 網絡銀行的經營模式多樣化。目前的網絡銀行主要有兩種模式：第一種是傳統銀行的拓展網絡銀行模式：運用公共互聯網在傳統銀行的基礎上，在原有銀行內部發展網絡銀行業務；另一種是純粹網絡銀行模式：這種模式是一種全新的電子銀行，這類銀行幾乎所有的銀行業務交易都依靠互聯網進行，而這種模式又分為兩種情況：一種是直接建立獨立的網絡銀行，另一種是以原來的銀行為依托，成立新的獨立的銀行來經營網絡銀行業務。銀行要根據自己的實際情況選擇銀行模式，但是銀行的經營模式總體是呈現多樣化的趨勢。

3.4 新型的電子金融工具。隨著信息技術的發展和電子商務活動開展，更方便、更快捷、更安全、更高效的金融產品和服務越來越吸引企業和消費者，各類客戶極其希望出現新的金融工具來滿足不斷上升的要求。網上業務創新使網絡銀行可以提供更具價格競爭力的金融產品，為客戶創造價值。

4 結束語

綜上所述，網絡銀行與傳統銀行相比，有不可比擬的優勢，隨著網絡銀行在世界各個范圍內的快速發展，其中也存在著一些問題，但是這些問題隨著網絡銀行的不斷成熟而得到了有效的解決，網絡銀行會隨著互聯網的迅速發展而走向更高的層次，為客戶提供更加完美周到的服務。

參考文獻：

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近日,中國建設銀行董事長王洪章在接受英國《金融時報》地采訪時表示:“目前歐洲部分銀行正處于待售的狀態。我們目前正在權衡潛在的并購對象,以期做出正確的決定。”

如果建行完成斥資1000億元人民幣(合158億美元)用于海外并購的抱負,那么這一規模將比中資銀行迄今最大的海外并購高出近兩倍。2007年,工行斥資55億美元購入南非標準銀行(Standard Bank)20%的股權。

跨國銀行裁員重組求生存

全球經濟增速不斷下行的態勢令銀行業的生存愈顯艱困,因此各大銀行再度紛紛祭出各種方案以確保自身的增長性。“銀行業持續不斷的資產重組在一定程度上的確加劇了金融市場的動蕩,不過利弊并存,這樣的動蕩同樣為市場提供了機遇。”一位銀行業內人士表示。

“終于結束了第一份工作,還不確定接下來要做什么,雖然是被裁員裁掉的而非主動離職,但是目前也不著急找新工作,先休息一段時間吧。”在香港工作的小陳前不久剛被銀行裁員,因為家里經濟條件不錯,因此他倒也不著急找下一份工作,他說,“前一段時間香港銀行業裁掉了一批人,公司宣布裁員的時候,我就知道自己肯定是其中的一員,因為裁員大部分裁的都是像我這種工作才兩年左右的新員工。”

從今年7月到目前為止的兩個月時間內,就已經有9家跨國銀行宣布了不同規模的裁員計劃。蘇格蘭皇家銀行宣布,旗下保險部門Direct Line Group將裁減891個工作崗位,并將在英國裁去618個金融服務崗位;瑞士信貸宣布,從8月起削減美國紐約州地區雇員138人。不僅是深受歐債危機影響的歐洲銀行的裁員計劃不斷,一些亞太地區的銀行也開始裁減他們在歐洲地區的雇員。澳洲國民銀行宣布,擬在英國裁員730人,占其英國雇員總數的10%;野村控股宣布,計劃減少數百個工作崗位,主要集中在投資銀行部,而歐洲業務裁員人數最多。

如果說,歐洲經濟的衰退及市場低迷的狀況使得銀行業裁員“理所當然”的話,跨國銀行在亞太地區的裁員則似乎進一步增添了市場對銀行業的憂慮。

小陳告訴記者:“香港銀行業的裁員應該還會持續,大家都有這樣的共識,身邊不少朋友也都已經在積極做準備了。”一位瑞士銀行的管理層人士表示,目前全球銀行業除了中國內地市場還有招人的舉動外,其他市場都有一定的裁員計劃,即使不裁員,也絕不會有擴招計劃。

中國銀行業全球并購機會來了

業內人士之所以普遍認為整個銀行業裁員風潮仍將持續,除了對全球經濟前景的悲觀以外,各家跨國銀行風生水起的資產重組,也讓業界人士切實感受到了壓力。但這一舉動卻為正致力于拓展國際市場的中國銀行業帶來了更多的機會與空間。