av激情网-国产精品免费视频观看-红色一级毛片-久久综合网丁香五月-欧美亚洲一区二区在线观看-色情无码一区二区三区

學術刊物 生活雜志 SCI期刊 投稿指導 期刊服務 文秘服務 出版社 登錄/注冊 購物車(0)

首頁 > 精品范文 > 民間借貸引發的糾紛

民間借貸引發的糾紛精品(七篇)

時間:2023-08-07 17:06:15

序論:寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感,挖掘那些隱藏在內心深處的真相,好投稿為您帶來了七篇民間借貸引發的糾紛范文,愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑,助力您的創作。

民間借貸引發的糾紛

篇(1)

關鍵詞:借貸糾紛;借貸風險;借貸主體;借貸協議;借貸擔保

本文為2014年國家級大學生創新訓練計劃項目部分研究成果(項目編號:201410354002)

中圖分類號:D9 文獻標識碼:A

收錄日期:2016年1月26日

一、引言

溫州是我國民間借貸最活躍的地區,也曾是我國民間借貸違約率非常低的區域,然而近年來,其民間借貸糾紛卻呈持續快速增長的趨勢。2009年,法院受理的民間借貸糾紛數為4,051件,2010年、2011年與2012年分別增長了86.2%、59.8%與61.4%,經過3年的快速增長,2012年的糾紛數達19,446件,竟是2009年的4.8倍。究竟是什么原因導致近年來民間借貸糾紛的大量爆發?這一問題值得探討。

一個事件的產生必定有內因與外因。目前,國內學者對民間借貸糾紛產生原因的探討,主要聚焦于外部成因。陳成建(2009)認為道德、法律和經濟風險集聚是引起民間借貸糾紛爆發的原因;黃書名(2012)認為主要原因是借貸利率與政策利率脫節、國家金融監管缺位和銀行中介功能弱化;曹(2014)則從特征因素、經濟因素、金融監管機制因素、資本特性因素、民眾法律意識因素五個方面對民間借貸糾紛案件增長進行成因分析。我們認為,盡管法律不完善、監管不到位、經濟環境變化等客觀外在原因非常重要,但引起民間借貸糾紛爆發的內在成因也是不可忽視的,甚至更為重要。

本文試圖以我們對溫州民間借貸糾紛的調查,尤其是對溫州瑞安市的實地調查與案例分析為基礎,充分探討溫州民間借貸糾紛產生的內在原因。之所以選擇瑞安作為調研重點,是基于以下三個方面的考慮:第一,經濟上具有典型性,瑞安市是溫州模式的重要發祥地,其人口占溫州市的15%,年產值占比為16%;第二,民間借貸及其糾紛發生上具有代表性,因為其民間借貸糾紛對溫州全市的占比較高,相對于溫州全市的情況,2009年的瑞安民間借貸糾紛案件數量占比為28%,涉案標的額占比更是高達34%;第三,與溫州全市的情況基本相同,近年來瑞安民間借貸糾紛也呈持續快速增長之勢,2012年其民間借貸糾紛案件高達3,927件,是2009年的3.5倍。本文結構如下:第二部分分析瑞安民間借貸糾紛的現狀及變化特征,第三部分結合案例探討溫州民間借貸糾紛的內在成因,第四部分是結論。

二、瑞安民間借貸糾紛現狀及變化特征

借貸主體、借貸利息、借款數額、借貸期限等是研究民間借貸行為的核心要素。我們以這幾個核心要素的信息掌握為重點,從以下三個層面開展調查:第一,到瑞安民間借貸登記服務中心、若干小額貸款公司開展實地調查,獲取核心要素的樣本數據;第二,拜訪瑞安市人民法院,搜集瑞安市民間借貸糾紛發生的總體數據,以及200余例糾紛案例的樣本數據和其他信息;第三,實地抽樣調查瑞安當地的眾多普通借貸者,了解借貸動機及其對借貸糾紛成因的主觀認識等。在下文分析中,總量分析的對象是總體數據,而各類特征分析的對象是樣本數據。

(一)總體狀況及其變化特征。近年來,瑞安民間借貸糾紛的案件數量不斷增加,涉案標的額也呈持續上升之勢。2008年民間借貸糾紛案僅812件,涉案標的額為1.77億元;而自2009年起,糾紛案件數量及標的額呈快速增長趨勢,2012年到達最高峰,糾紛案件為3,927件、標的額高達34.69億元,分別為2008年的4.8倍和19.6倍。2013年糾紛數量開始減少,2014年出現明顯下降,糾紛數僅為2012年的1/3。從糾紛案件的總體變化來看,大致呈現出以下特征:

1、借貸糾紛案一度成為民商事案的主體。近年來,瑞安民間借貸糾紛案占所有民商事案件的比例不斷大幅上升,一度成為民商事案件的主要組成部分。自2010年起,民間借貸糾紛案件對民商事案件總量的占比超過1/3(2014年除外),2012年和2013年的占比更是高達40%,2014年的糾紛數量有所減少,所占民商事案件的比例也隨之下降。

2、借貸糾紛案平均標的額呈明顯上升之勢。瑞安民間借貸糾紛的平均涉案標的額總體上呈現不斷上升之勢。2008年,糾紛案件的平均標的額為21.8萬元/件;到2014年,達到了111.4萬元/件,為2008年的5.11倍。

3、糾紛當事人分布漸趨多元化。民間借貸的當事人大致包括家庭及個人(下文簡稱個人)、中小企業和民間金融機構。早些年,民間借貸主要發生在熟人圈里,借貸糾紛當事人自然也主要是個人與個人。然而,隨著民間借貸逐步從熟人圈走向民營企業主、典當擔保及小額貸款公司等陌生人圈里,借貸糾紛當事人的分布也逐步走向多元化。調查發現,盡管個人之間的糾紛依然占多數,但個人與企業、個人與民間金融機構,以及企業與民間金融機構之間的糾紛數量呈快速增加之勢,其中尤以個人與企業之間的糾紛數量增長最快,從2008年的18件增加到2014年的298件,年均增長60%。此外,發生借貸糾紛企業的行業分布很廣,既涉及加工與貿易行業、服務業,也包括制鞋、模具、機械等制造業。其中,出現借貸糾紛頻度最高的是房地產、投資咨詢和融資管理等行業企業。

(二)調查樣本及其糾紛特征分析。為梳理瑞安民間借貸糾紛的變化特征,我們以從人民法院獲取的調查樣本為主要對象進行分析。這些樣本為來自瑞安人民法院的近4年的200余件糾紛案例,我們從中選取其信息能夠滿足研究需要的166件糾紛案例。按年度劃分案例,2011~2014年的數量分別為47、44件、40件和35件。

在下文的特征分析中,我們主要關注的是糾紛案由、單筆借款金額、糾紛貸款流向等基本特征,以及借貸的合法性、糾紛的群體性、糾紛的調解難度等深度特征。鑒于保護個人隱私的需要,下文中凡涉及借貸者個人信息的均予以回避。

1、糾紛案由。調查發現,民間借貸糾紛的案由大致可以分為以下三類:

第一類是借款方還款違約導致的糾紛,約占40%。糾紛往往緣于借款期限屆滿后,借方未歸還本息,貸方多次催討無果,故向法院。調查案例中,一種情況是借款方僅支付前兩個月的利息,之后故意違約不還本息;另一種情況是當事人將借款用于生產經營,但因經營不佳失去還款能力。

第二類是因雙方對借貸約定不規范或者認識不一致引起的糾紛,約占50%。糾紛往往源于借貸雙方在合同(欠條,甚至口頭約定)中未明確約定借貸利息、還款期限和借貸擔保等,雙方認定的借貸事實不同。如借貸雙方口頭約定月利率3%,但事后借方推說利率過高,只愿支付2%;又如借貸雙方口頭約定月利率5%,未約定還款期限,借方由此拖欠本金利息,從而引發民間借貸糾紛

第三類是因非法吸存、集資詐騙產生的借貸糾紛。數量占比雖小,但牽連廣,往往會出現數個原告同一公司或個人,導致糾紛的調解難度大大增加。

2、單筆借款金額。單筆借款金額差距較大,小者僅有3至4萬元,大者可達500萬元以上。從分析樣本來看,瑞安民間借貸糾紛的單筆借款金額近年來總體呈不斷上升之勢,從2011到2014年,糾紛從單筆50萬元以下為主逐步轉向以單筆50萬元以上為主,100萬元以上的大額借款糾紛日益增多。進一步分析還發現,300萬元以上的借貸糾紛案例以集資詐騙為主,且每個案件的單筆借款金額呈現逐年增長的趨勢。

3、糾紛貸款流向。從糾紛的資金流向來看,近年來從以生活消費為主轉變為以經營融資為主的特征變化非常明顯。總體上,貸款資金流入生活消費的借貸,發生糾紛的可能性是最小的,主要原因可能是借貸者關系親近,信息較為對稱,借款雙方對借貸事實的爭議較小。相反,貸款資金用于經營融資及臨時周轉就容易發生糾紛,近4年該類糾紛占總糾紛數的68%,其糾紛發生的主要原因是生產經營或投機失敗、周轉資金鏈斷裂。

4、非法借貸涉及面廣。近年來,非法吸存、集資詐騙等非法借貸行為不斷發生,非法借貸糾紛的數量日益增加,借貸糾紛的涉及面也越來越廣。如,2011年包某某對外宣稱二手車抵押業務利潤可觀,以支付高額回報為誘餌或以共同經營為由向陳某某等14名民眾集資款項共達1,418萬元,用于高利放貸和經營二手車抵押借款生意,后因放出的高利貸無法及時收回,二手車抵押借款生意虧損,資金鏈斷裂,導致1,300多萬元借款無法歸還而產生糾紛。

5、借貸糾紛日趨復雜化。近年來,民間借貸糾紛案件糾紛當事人的人數有增加趨勢。自2011年起,糾紛當事人不再是原告與被告兩個單一主體,而是逐漸向多個糾紛主體轉變。經常出現一名原告多名被告,或多名原告一名被告等現象。此外,因多重借貸的發生,甚至出現了錯綜復雜的糾紛關系,同一個當事人可能既是原告又是被告。

6、糾紛調解難度日益加大。近年來,瑞安民間借貸糾紛案件的調解難度日益加大,案件審理或者調解時間也逐漸拉長。究其原因,我們發現:一是當事人的出庭率低,80%的被告收到法院傳票后拒不出庭,部分被告甚至下落不明致使傳票無法送達;二是部分被告對借據上簽字的真實性或借據的形成時間不予認可,需提起第三方鑒定,頗為費時;三是部分擔保人被告否認自身的擔保義務或擔保期限等。

三、溫州民間借貸糾紛內在成因分析

一般認為,與銀行等正規金融機構的借貸行為相比,民間借貸最為顯著的差異大致可以概括為以下幾點:借貸主體關系可能較近、協議方式簡便、利率較高、擔保形式靈活等。這些特點是民間借貸普遍存在并迅速發展的原因,但也為借貸糾紛的發生埋下了不小的隱患。下文我們將利用166個法院案例樣本,結合實地調查獲取的信息,進一步探討溫州民間借貸糾紛的內在成因。

(一)糾紛案例的內部特征分析。對獲取的166個法院案例樣本,我們從借貸主體間的親疏關系、借貸協議的規范程度與借貸擔保的有效性等方面進行考察。分析2011至2014年的案例發現,借貸主體關系較為親近的數量僅占糾紛案例總數的13.3%,且比例波動小;借貸協議很不規范,僅僅為“口頭協議”的糾紛占糾紛總數的4.8%,比例有逐年下降的趨勢;借貸協議中有擔保形式的糾紛僅占糾紛總數的36.1%,這一比例有明顯的上升趨勢。

(二)借貸主體的親疏關系。瑞安民間借貸行為主要發生在關系比較親近的人之間,比例大約在80%以上,但關系親近的借貸主體占糾紛發生的比例僅為13.3%。如果按照上述80%的比例推算,2011~2014年關系疏遠的借貸雙方發生糾紛的概率,為關系比較親近的借貸雙方發生糾紛概率的26倍。由此可見,借貸主體的親疏程度直接影響借貸糾紛發生的可能性。

篇(2)

窺一斑而知全豹,一個經濟落后縣存在如此嚴重的民間借貸糾紛問題,在全國范圍來說也是普遍性問題,從一些地方高利貸崩盤的事件也不斷見諸報端可以說明民間借貸糾紛普遍性。有數據顯示,2005年至2010年6月,我國非法集資類案件超過1萬起,涉案金額上千億元,每年以2千起、集資額200億元的規模快速增加。實踐中,民間借貸發揮著巨大積極作用的同時,又有可能擾亂正常金融秩序,形成社會問題。加強對民間借貸的引導和監管,成為當前刻不容緩的問題。

一、民間借貸存在的問題

作為一種游離于國家金融體系之外的融資方式,基本處于放任狀態,缺少必要的監管,存在著許多問題。一是對實體經濟的影響。民間借貸利率水平高,往往會吸引大量投機性的資金投入,上至國家機關工作人員,下至普通的老百姓,將自己的閑散資金都投入到民間借貸市場,以其獲得高額回報。民間借貸資金容易流向國家宏觀調控限制的行業或企業,助長了盲目投資和低水平重復建設,不利于產業結構調整和優化升級。二是民間融資利率越來越高,造成了實體經濟不可承受之重,中小企業難以支付如此高的利息,只有縮小規模,或半停工,或停產,資金鏈一旦斷裂,最終導致“跑路”,公司解體,這對中小企業的穩定健康發展造成極大的破壞和沖擊。三容易引發經濟糾紛,不利于社會安定。民間借貸手續簡單,缺乏必要的管理和法律法規支持。這種盲目性、不規范性容易引起借貸雙方的糾紛,對社會安定產生負面影響。四是民間借貸在一定程度上解決部分社會融資需求的同時,也伴生了一些違法犯罪行為,有的債權人采用非法手段暴力催討,非法拘禁甚至故意傷害債務人;因民間借貸而發展成為,甚至引發犯罪的案例層出不窮,如非法吸收公眾存款、集資詐騙、高利轉貸等,嚴重影響了社會的穩定和諧。五是民間借貸糾紛案件占用了許多司法資源,法院花大量人力物力解決民間借貸糾紛案件,當虛假訴訟進入司法程序時還會影響司法公信力。

二、民間借貸問題的成因分析

民間借貸作為商品經濟中的一種金融現象,已存在數千年之久,我國春秋時期已有放債取利的記載, 隨后的歷朝歷代,民間借貸也一直存著,是一種司空見慣的經濟行為。在農耕社會和商品經濟初級階段,民間借貸大多出于生活需要的借貸,一般數額不大,不會引起社會問題。然而在我國現階段,民間借貸的資金以生產經營為主,生活消費為輔,原來因缺衣少食、用于生活消費的民間借款已經很少了,現在民間融資的范圍和用途發生了根本轉變,主要用來解決企業、各種農村專業戶、個體工商戶等的生產經營資金的不足。 絕大部分是投入到生產經營中,并且利率很高,高回報必然伴隨高風險,一旦出現危機,資金鏈斷裂,就面臨崩盤的局面,引發巨大的社會問題。以下就民間借貸問題的原因進行分析。

(一)法律地位不明確

作為我國信用體系中的一種非正規信用形式,民間借貸長期以來處于法律地位不明確的尷尬地位。至今為止,沒有一部專門規范民間借貸行為的法律法規,僅有《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國合同法》、《最高人民法院印發的通知》等若干法律和司法解釋。這些法律和司法解釋涉及面較窄,還不夠具體,不能適應民間借貸快速發展的需要。按照我國目前的相關法律和政策,民間借貸被界定為自然人之間以及自然人和經濟組織之間的借貸,而經濟組織之間的借貸則被列為非法。更為嚴重的是,民間借貸與非法吸收公眾存款、非法集資等刑事犯罪難以清晰界定。由于行政監管和刑事規制的法律法規之間協調不夠,既可能打擊正當的“民間借貸”活動,使個人和企業正常的融通資金的訴求受到壓制,也可能放縱以“民間借貸”為掩護的非法金融活動,引發一系列民事和刑事糾紛,從而擾亂正常的金融秩序乃至影響當地社會穩定。

(二)具有較低的交易成本

在金融市場中,交易成本是指為達成金融交易所耗費的各種資源。交易成本低,意味著融資效率高;反之,融資成本高,則意味效率低。當前,一般中小企業難以通過正規金融渠道進行融資,對它們而言,正規金融的交易成本過高。在這種情況下,中小企業不得不多方尋求較低交易成本的融資方式,例如,民間借貸就成為中小企業的一種有效選擇。對于中小型企業而言,民間借貸雖然具有比銀行信貸高得多的利率,但是仍然具有較大的優勢。通過銀行信貸進行融資時,由于手續繁瑣使得單位資金的簽約成本較高,而民間借貸在交易過程中一般不需要對融資方進行“公關”并支付成本,也無預算、審批等程序,只需要借貸雙方根據具體情況簽訂借貸合同,貸款選擇自由、借貸數額自由,期限靈活,利率定制靈活,借貸手續簡便,交易過程快捷,能夠減低簽約成本。

(三)龐大的民間資本提供了充足的資金來源

近年來,人民幣儲蓄存款余額持續增長,城鄉居民普遍資金富余,而現有投資渠道狹窄,當前由于銀行存款利率不高,加上通貨膨脹,公眾的利息收入進一步下降。欠發達地區和農村居民投資渠道相對單一,多數居民不具備投資股票的條件,縣市以下國債發行量少,農村基本不發行。多數具有風險偏好、手頭有較多盈余的富裕居民,在市場供需兩種力量的推動下,通過發放高利率的民間借貸以謀取較高的利息收益,民間資本的趨利性使他們在投資股市專業知識缺乏、信息不對稱等一系列制約條件下,只能選擇具有一定道德約束和信用了解基礎的民間借貸。

(四)民間借貸多為短期行為

民間借貸立足借貸雙方的個人關系,一般只用于彌補短期的資金缺口,資金供給和使用具有短期性。依附于短期的經濟關系,對于長期的市場變化缺乏預測,市場的波動以及經營中的未曾預計的種種因素的出現,會影響到借貸關系的順利完結。從資金需求方看,借款人可能只考慮彌補當前資金缺口、度過難關,對于資金按時還本付息并沒有作妥善安排。從資金供應方看,貸款人出于人情關系、資金收益等考慮借出資金,而沒有將借款人的債務償還能力充分考慮。由于借貸雙方均為短期行為、缺乏長期的計劃,資金鏈可能隨時斷裂,不利于企業自身與地方經濟長期穩定發展。

(五)缺乏合理監管

由于民間借貸的法律地位不明確,國家無法將其納入統一的監管體系。非正規金融所分流的資金在體制外循環,不能被貨幣當局統計觀測和監控,民間借貸利率是借貸雙方根據資金的市場供求關系自發制定的,這些問題都很容易導致政府宏觀調控能力減弱,貨幣政策效果下降。

三、促進民間借貸規范發展的對策建議

(一)盡快制定“民間借貸法”,賦予民間借貸合法的法律地位。從法律上明確界定高利貸、非法吸收公眾存款、非法集資和正常民間借貸的界限,推動民間借貸走出灰色地帶,允許中小企業和其他類型的經濟組織以吸收股本金、職工內部集資等方式融資。打擊違法金融活動,保障民間借貸合法權益。堅決打擊和取締非法集資、金融詐騙和地下錢莊等非法金融行為,維護民間借貸發展的良好市場秩序。

(二)加強對民間借貸的監督和管理,將其納入金融宏觀調控體系。民間借貸不同于銀行信貸,在監督和管理的方式、方法上有著顯著不同,對其必須進行專門的監測、監督和管理。賦予地方政府一定的監管權力,調動各級政府金融辦的監管積極性,使其加入到民間借貸的監管主體中來。

(三)合理引導民間信貸資金的流向,拓寬民間資金投資范圍。

民間借貸資金的流向具有盲目性,與國有企業的行業壟斷有著一定關聯。不少領域至今仍為國有企業所壟斷,民營資本面臨準入壁壘,可供選擇的投資渠道和工具并不多。積極引導民間資本加大對先進制造業和新興產業的投入力度,尤其是新能源、新材料、新醫藥、節能環保等領域,加快推進工業轉型升級。尤其是對中小企業的技術改造、自主創新和設備更新等貸款,繼續安排小企業貸款風險補償資金,推廣滿足中小企業融資需要的各種貸款抵押產品,切實減輕中小企業融資負擔。鼓勵并規范民營資本以多種形式進入金融體系、參與金融服務,通過設立小額貸款公司和基金互助組織等一些小額、合規的借貸活動,解決經濟運行中資金供給結構失衡,改善中小企業資金短缺的現狀。

(四)建立利率定價機制,遏止民間借貸中的“高息”投機行為。要發揮民間借貸的積極效應,就必須建立民間借貸利率定價機制,確定民間借貸合理的利潤空間。高風險意味著高收益,民間借貸的利息回報要與其承擔的資金風險相對等。要結合利率市場化和民間借貸的風險分布,根據不同地區、不同產業、不同行業、不同規模企業和個人經營的盈利空間來確定民間借貸合理的利率范圍。讓資金供求雙方以官方利率為基準,實行風險和交易費用加成定價方法,即根據借款的主體、借款的用途、借款的緩急程度、借款的時間長短來確定不同貸款對象的風險和收益差別,自行設定貸款利率,以充分發揮利率的資金配置作用,使資源配置更有效率。

篇(3)

《規定》明確:年息24%以下的部分,法律支持投資人的合法權利,即司法保護區;年息超過36%的部分,即使借款人已經付息,也可以依法要求返還,這一區域為無效區。而24%-36%之間為自然債務區。

民間借貸走出灰色地帶

通俗說來,根據上述《規定》,年利率未超過24%,屬于民間借貸利率的“合法保護區”,借貸雙方在此范圍內約定的利率為法律所認可,依法得到法律的保護與支持。年利率為24%-36%,屬于民間借貸利率的“履行保護區”,借貸雙方在此范圍內約定的利率,如雙方引發糾紛提訟,法律不作保護、法院不會支持,但是如果借貸雙方自愿履行則法院也不會反對,即對于借款人已經履行的支付利息義務法院不要求出借人返還。

年利率超過36%,屬于民間借貸利率的“約定無效區”,借貸雙方在此范圍內約定的利率法律不認可,視作無效約定,即借款人通過訴訟請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的,人民法院會支持借款人請求,要求出借人返還已收取的、超過年利率36%部分的利息。

民間借貸,在我國經濟社會領域是廣泛存在的一種資金融通的活動。其作為一種資源豐富、操作簡捷靈便的融資手段,是銀行信貸的有益補充和民間資本融通的重要方式,能有效解決中小企業、小微企業、個體工商戶融資難的問題。隨著社會經濟的日益發展,越來越多的企業和個人通過民間借貸行為來集結社會上的閑散資金,實現融資。而由此引發的民間借貸案件,也已經成為繼婚姻家庭案件之外的第二大民事糾紛。從全國范圍來看,法院從2011年開始每年受理的民間借貸案件都以20%速度遞增。

但任何事物都有其兩面性。正是因為民間借貸的靈活性,其發展過程中也產生一定問題。用最高法的語言說,“其粗放、自發、紊亂的發展一直游離于國家金融監管體系的邊緣。”

民間借貸通常會被認為是高利貸。最高人民法院在《規定》中,用年利率24%和36%這兩個關鍵數字,重新劃定民間借貸的利率和利息問題,給“高利貸”重新定義。

增設36%無效線加強管制

新規是否擴大了民間借貸的范圍?中山大學法學院教授王紅一稱,不妨看看同時廢止的舊規。1991年最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第六條規定:“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率,各地人民法院可根據本地區的實際情況具體掌握,但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍(包含利率本數)。超出此限度的,超出部分的利息不予保護。”所謂“不予保護”,意味著不能獲得國家強制力的保護,由于用語模糊,從不同解釋出發,該部分債務可以說成是自然債務,也可以說成是無效債務。我國司法實踐中部分法官將之理解為自然債務,這種理解“甚至成為地方審判的指導意見”。按照這種看法,原有的民間借貸實際為一線兩區,年利率24%以內為合法線,受法律保護,超出24%的為自然債務,法院不干預,不存在無效問題。如果按另一種理解,所有超出24%的均是無效債務。

不難看出,無論新舊規定,年利率只要超出24%,都屬于高利貸。新規與舊規之不同,主要在于對超出年利率24%部分的處理方式變了。與舊規寬松解釋下的處理相比,新規將以往屬于自然債務的部分以是否超過年利率36%劃線,超過部分進行公權力干預,民間借貸的范圍實際縮減;相對于舊規的嚴格解釋及處理,新規增加了24%至36%的緩沖地帶,民間借貸的范圍略有放松。新規對民間借貸的放松,主要體現在打破企業間借貸的禁令方面。

王紅一認為,總體而言,《規定》在明確和統一裁判標準方面的意義顯而易見。在經歷了鄂爾多斯、溫州等地的民間借貸風潮后,《規定》通過增設36%無效線加強了管制,體現出保護借款人利益,維護社會穩定,支持實體經濟發展的政策傾向。對于天性自由的民間借貸而言,管制總會產生抑制,將民間借貸有效放松并引入正途,是個永遠需要解決的難題。

防止民間借貸糾紛

在民營經濟高度發展的浙江,因民間借貸而引發的糾紛案每天都在發生。浙江省高級人民法院的數據顯示,從2012年至2015年,浙江法院民間借貸糾紛案收案數量逐年上升,其中2012年收案10,502件,2013年收案110,359件,2014年達到127,759件,2015年上半年收案數就達到了84,166件。

浙江省高級人民法院民二庭庭長章恒筑介紹,從近五年浙江法院統計的數據來看,浙江的民間借貸糾紛案高居全國同類法院第一位。

浙江民間借貸案以經營性借貸為主,中小微企業深度介入,出現職業化、中介化、組織化的新特征。其中“高息現象普遍存在,且日益隱蔽化”的特點給法院審判工作帶來難題。章恒筑表示,浙江一些民間融資活躍的地區,部分借貸案件中雙方約定的年利率回報甚至超過60%。實踐中,為規避“超過央行公布的同期同檔次貸款基準利率四倍以上的利息不予保護”的法律規制,出借人往往采取預先扣息、實際履行利率高于約定利率等做法,給法院認定借貸事實帶來困難。

溫州中級人民法院金融庭庭長高興岳稱,2012年,溫州法院受理民間借貸糾紛案達到頂峰。數據顯示,當年溫州法院收案19,406件,涉案標的額達到了217.24億元,占全國同類案件總標的額的10%。他表示,最高院出臺的《規定》,是在目前市場化不夠成熟的情況下,通過立法的形式給予一定指導和引導,保證民間借貸市場化改革的穩定。同時,對借貸雙方來說,也更利于雙方規范地履行合同,有效防止糾紛案的多發。

長城戰略咨詢專家潘曉文分析指出,近年來,金融創新的速度很快,但是由于監管跟不上,非常容易產生非法集資以及民事糾紛案件。因為民間借貸關系的簡單隨意,當發生司法糾紛時很難加以取證,而司法實踐中對是否受理此類案件也有爭議。本次《規定》對借貸主體民事法律關系進行了明確,對一些民事案件的審理具有普遍的指導意義。

企業間借貸“破冰”

“按照1991年的司法解釋,企業間借貸被‘一刀切’認定為交易無效。但實際上,企業間存在巨大的融資需求,這也使得通過各種虛假交易以及名義聯營的民間借貸行為大幅增加。”在91金融聯合創始人吳文雄看來,此次《規定》對所有民間企業來說都是重大利好,說明正常的企業間的資金拆借從此可以公開地進行了。

在以往的實踐中,企業之間的資金拆借一直處于法律的灰色地帶,一些網絡借貸平臺,也只是通過企業負責人借款再用于企業生產經營的方式完成企業的民間借貸服務。但本次《規定》明確,“法人之間、其他組織之間以及它們相互之間為生產、經營需要訂立的民間借貸合同,除存在合同法第五十二條、本規定第十四條規定的情形外,當事人主張民間借貸合同有效的,人民法院應予支持。”

該條款明確了企業間的借款合同在符合法定條件下即受到法律認可。這一規定不僅有利于維護企業自主經營、保護企業法人人格完整,而且有利于緩解企業“融資難”、“融資貴”等頑疾,滿足企業自身經營的需要。

過去,法律規定“民間借貸不得超過銀行貸款利率四倍”,“而最新的《規定》實際上是放寬了對民間借貸機構貸款利率的嚴格限制,未來無論是民間借貸行業、還是P2P網貸行業的利率將更為市場化,企業將有更大的經營空間。”安丹方分析認為,對于借款人而言,這也多了一重保障,使得民間借貸能夠更為陽光化。《規定》在實際操作上有待法律給出更加細化的規定,有待實踐的進一步檢驗。

“《規定》對民間借貸行為及主體范圍做出了界定。某種程度上,也從借貸主體的適用范圍上和金融機構進行了區分,進一步支持了互聯網金融企業發展,給其在金融機構外有一片發展空間。”吳文雄如是說。

規范P2P金融發展

央行等十部委的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》中,已經明確了網絡平臺的中介性質,不得提供增信服務。但對“增信”的具體形式并沒有給出具體限制。

吳文雄表示,此次《規定》分別對P2P涉及居間和擔保兩個法律關系時,是否應當以及如何承擔民事責任做出了規定。按照《規定》中的條款內容,借貸雙方通過P2P網貸平臺形成借貸關系,網貸平臺的提供者如果僅提供媒介服務,則不承擔擔保責任;如果P2P網貸平臺的提供者通過網頁、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據證明其為借貸提供擔保,根據出借人的請求,人民法院可以判決P2P網貸平臺的提供者承擔擔保責任。

“明顯可以看出,監管機構制定這條規定的目的就在于再次加強對P2P投資者權益保護。”安丹方分析認為,現在P2P市場中大部分投資者的投資信心均建立在P2P平臺公開宣傳的資金安全保障條款中。但在魚龍混雜的P2P網絡借貸市場中,許多平臺或為了逃避責任、或為了繞開監管,并沒有真的與投資者簽訂擔保相關的具有法律效力的文件,從而逃避了自己的擔保責任。本次的《規定》則直接將P2P平臺公開宣傳,作為了P2P為借貸提供擔保的證據,這既為P2P投資者的權益提供了至今為止最大限度的保護,也進一步推進了P2P平臺的去擔保化,指明了健康發展的道路。

安丹方認為,慣性的兜底和擔保會使得投資人產生錯誤的投資理念,盲目追求高收益,可能會導致市場出現“劣幣驅逐良幣”,不利于行業的健康發展,而此次《規定》則從立法層面推進了平臺“去擔保化”。同時,從法律層面上對擔保責任進行明確,避免了很多中小平臺夸大宣傳,惡性競爭,有利于投資者樹立正確投資理念,促進行業健康發展。

網貸合理收益率水平惹爭議

當前,關于P2P合理收益率水平的爭議很多,而多位業內人士稱,P2P綜合貸款成本合理的區間應該在15%左右,這樣平臺既可以實現盈利,又可以保障投資人安全。

最高法《規定》并未影響到一些P2P平臺的人氣。原因在于,絕大多數平臺已經因為資金供求關系的變化而自行調整了收益率,《規定》為市場留下了足夠的彈性空間。我企貸負責人認為,網貸目前合理的收益率應該在15%左右;而積木盒子CEO董俊則認為,合理的利率范圍應在8%-12%,未來可能還會有下行空間。據網貸之家最新數據,在數百家P2P平臺中,7月11日-8月9日的30日里,共八家平臺平均利率高于24%,根據《規定》,超過24%以上的年息,借人人可以不還,借出人如為此,法院也不會受理。超過24%的部分,盡管并未直接被認定為無效,但按照此次最高法的司法解釋,如這八家平臺借款人屆時拒絕支付超出的這部分利息,投資人將無法得到法律保護。

篇(4)

隨著經濟迅猛發展,我國相當數量的中小企業也隨之規模不同程度的擴充。中小企業發展壯大,需要有大量后備資金增援。而中小企業融資根本無法滿足公司上市的基準條件,同樣也無法滿足國家金融機構融資借貸資金的基準條件。在這種情勢下,中小企業只得依附于民間借貸這種調動資金靈活、融資條件相對便利的融資渠道。據中國中小企業協會會長李子彬在第二屆中國中小企業投融資交易會新聞會上稱,截至2012年底,民間借貸市場的總體規模已超過4萬億元,在工商部門注冊的中小微企業超1300萬戶,其超過1/3的融資來自民間借貸。

二、我國中小企業民間借貸存在問題及其成因分析

一方面,我國中小企業民間借貸這種融資方式在解決企業資金鏈資金需求問題、經濟市場上獲取更多的利潤從而市場占有率擴充起到了積極正面效應。但是另一方面,民間借貸高額利率、借貸手續簡單無規范操作、中小企業民間借貸糾紛逐年遞增,直接制約著中小企業的發展,甚至導致中小企業高比率的破產清算,擾亂了正常化經濟市場秩序。

1、中小企業作為借方資質條件弱化

民間借貸往往貸方出讓自有資金或者借貸資金于借方,借方向貸方出具收據,經雙方簽字認可所借款項,借貸關系這種諾成、雙務合同即告成立。

在新型民間借貸關系中,作為借方的中小企業需要大量的融通資金實現產業升級換代、規模擴大創新,但是中小企業根本無法達到證券市場的融資需求,也無力滿足國家金融機構放貸資金嚴格復雜的審批程序。因此,大量的中小企業只得訴求除國家金融機構以外的自然人、法人或者其他經濟組織。

資本市場中,確實存在大量擁有資金、需求實現融資利潤增速的貸方。他們與借方無實質上依存關系,或者經過中介機構,或者經過熟人介紹,借貸雙方并無嚴格借方資質審查,也無嚴格放貸程序。雙方合作簽署一份往往貸方自制的格式合同(有些甚至口頭約定、打借條的方式),完成對中小企業的放貸。

可見,民間借貸中小企業作為借方,資質條件弱化,只要有“介紹”,形式上配合完成借貸流程,實現資金借貸相對國家正規金融機構“容易”得多。

2、民間借貸高額的貸款利率

按照正常流程,中小企業按照約定的款項使用用途實現目的,于合同約定還本付息的期效還貸,借貸雙方債權債務關系解除。但是,造成中小企業無力按照約定貸款利率還本付息,最終“跑路潮”的出現或者借貸雙方融資糾紛出現對簿公堂,其中的主要原因:民間借貸高額的貸款利率。

民間借貸利率是指居民個人與企業、居民個人之間借貸的利息率。其特點就是當資金緊缺時,利率提高,需求疲軟時,利率下降。利率完全受市場自發調節。

P2P機構微金所披露全國16個省、直轄市的民間借貸市場利率情況:據《中國民間利率市場化報告》顯示,2014年9月份,調研地區的民間借貸平均利率達27.14%,持續居高不下。其中,福建省民間借貸利率最高,達28.81%,浙江省和山東省次之,分別為28.58%和28.48%。北京則相對處于較低水平,為22.26%,其余各省從27.89%到24.86%不等,地區間差異明顯。報告顯示,民間有息借出資金規模7500億元,平均利率36.2%。農村地區無論是民間借貸利率還是銀行利率都會比城鎮更高,分別為25.7%和7.3%。

據中國經濟網深圳2015年8月9日訊,2015年8月1日至7日中國民間借貸市場利率指數如表1所示。

而相對同期,2015年9月6日起執行的最新銀行貸款基準利率如表2所示。

一般而言,中小企業貸款利率在基準利率基礎上上浮30%左右。

通過兩相對比,不難得出結論:民間借貸高額利率遠遠超出國家金融機構的貸款利率。國家雖屢次出招改變現狀,但對于巨大的中小企業資金需求仍然杯水車薪。中小企業在資金鏈斷裂,急需資金卻無力獲取其他資金來源渠道的情況下,只有獲取高額息的民間借貸資金。

3、中小企業民間借貸糾紛案件顯性遞增趨勢

首先,作為借方的中小企業資質弱化,和貸方之間基于信賴、情面松散簽署融資合同;高額的貸款利率,無疑為后續中小企業按照約定償本付息留下重大隱患。近年來,民間借貸的貸方也逐步嚴格要求中小企業提供適宜的抵押品,但是抵押品的估價認定、價值監管等一系列問題并沒有得到有效妥善處置。

其次,中小企業民間借貸過程監管無力,甚至很多方面監管“留白”,這也是造成中小企業民間借貸糾紛案件遞增的原因之一。中小企業民間借貸往往“暗箱炒作”,高額貸款利率、融資款項用途合法性及其專款到位后使用過程、逾期還貸或者無法償債的情勢下貸方追償的手段等等,完全依賴借貸雙方自我“約束”,任何中間環節的紕漏,都會引起雙方融資糾紛。

據西寧市中級人民法院通報情況顯示,從2013年1月至2015年6月,西寧市民間借貸糾紛案件數量逐年快速增長,案件訴訟標的金額翻倍增長。統計數據顯示,2013年1月至2015年6月,西寧市兩級法院共審結民間借貸糾紛一審案件2252件。法院審結民間借貸糾紛一審案件數逐年上漲,從2013年審結652件增至2014年的1052件,年均增速61.35%,2015年上半年增速68.1%。民間借貸糾紛結案標的額也在逐年增加,從2013年的1.79億元增長至2014年的8.07億元,年均增幅為350.84%。

三、我國中小企業民間借貸法理依據

中小企業民間借貸無可抑制的增長,僅僅依存我國現有的《民法通則》、《合同法》、《非法金融機構和非法金融機構活動取締辦法》以及中國人民銀行的通知、最高人民法院關于民間借貸司法解釋遠遠不足。立法,只有有法可依,才能切實保障借貸雙方的合法權益,也便于國家實施有效監管。特別值得一提的是,2015年8月6日,最高人民法院的《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》(以下簡稱《新規定》),自2015年9月1日已經施行。這是最高院時隔24年后,重新的關于民間借貸的司法解釋。

1、民間借貸主體認定

《民法通則》第85條合同是當事人之間設立、變更、終止民事關系的協議。依法成立的合同,受法律保護。《民法通則》第90條合法的借貸關系受法律保護。2015年8月最高法《新規定》第1條,民間借貸,是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進行資金融通的行為。經金融監管部門批準設立的從事貸款業務的金融機構及其分支機構,因發放貸款等相關金融業務引發的糾紛,不適用本規定。

因此,可以認定,民間借貸只要主體適格,雙方沒有欺詐、脅迫、乘人之危等主觀意思表示,應該確認民間借貸合法性。

2、民間借貸貸款利率規定

特別值得關注的是,除原有的民商法原則性規定外,2015年最高法《新規定》第26條明確規定:借貸雙方約定的利率未超過年利率24%,出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的,人民法院應予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%,超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的,人民法院應予支持。

這條規定被看作是《新規定》最有亮點的內容,重新定義了民間借貸的合法利率范圍。

3、民間借貸合法性認定

根據2015年最高法《新規定》第14條,具有下列5種情形之一的,人民法院應當認定民間借貸合同無效:(一)套取金融機構信貸資金又高利轉貸給借款人,且借款人事先知道或者應當知道的;(二)以向其他企業借貸或者向本單位職工集資取得的資金又轉貸給借款人牟利,且借款人事先知道或者應當知道的;(三)出借人事先知道或者應當知道借款人借款用于違法犯罪活動仍然提供借款的;(四)違背社會公序良俗的;(五)其他違反法律、行政法規效力性強制性規定的。

最高法運用排除法明示了當然包括中小企業民間借貸合法性認定。

四、完善我國中小企業民間借貸建構設想

1、我國民間借貸法制規范存在弊端

結合我國既有的司法法規和最高人民銀行工作指南,最高法2015《新規定》又在很大程度上明晰了民間借貸的相關問題。這些無疑對于規范和調整中小企業民間借貸 “向陽”良性發展起到了積極作用。

筆者從立法和司法實踐角度方面,仍有以下完善中小企業民間借貸的看法和建構設想。

(1)中小企業之間民間借貸規范探析。商業實踐過程中,中小企業之間拆借屢見不鮮。在2015年最高法《新規定》頒布之前,基于央行2006年《貸款通則》第2條規定:貸款人必須經中國人民銀行批準經營貸款業務,持有中國人民銀行頒發的《金融機構法人許可證》或《金融機構營業許可證》,并經工商行政管理部門核準登記。第61條規定“企業之間不得違反國家規定辦理借貸或者變相借貸融資業務”。此部門規章在司法實踐中被長期遵守。企業間借貸合同一般都被認定為違反國家金融法規而無效。這次司法破冰無疑對于中小企業直接拆借這種民間借貸“有法可依”。

2015年最高法《新規定》明確認可以生產經營需要為目的的企業間借貸合同的效力。其規范意圖顯而易見:中小企業之間民間融資希望破除中小企業短期由于資金困難又急于生產、經營、流通等實體環節的困境。

但是事實上,中小企業短期資金融通往往存在于上下游企業之間、關系企業之間、關聯企業之間。上下游企業之間、關系企業之間借方為了盡快便利獲取融資資金,貸方為了資本市場獲利;聯營企業基于稅收、整體集團利潤考量,會計記賬方式、融資資本是否真正落實到生產經營需要為目的從現實中都無從監管。這對日后融資資本還貸、融資糾紛的產生埋下伏筆。

(2)民間貸款利率的“新紅線”。2015年《新規定》對于民間借貸貸款利率作出了重大調整。《新規定》第26條:借貸雙方約定的利率未超過年利率24%,出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的,人民法院應予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%,超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的,人民法院應予支持。

此項廢棄了長期以來“四倍利率”為界的兩分法,以年利率24%和36%為界對約定利息的法律效力劃出了“兩線三區”,即《新規定》分別劃定了年利率24%與36%兩條紅線,形成了受法律保護、雙方自愿履行(法律不強制保護)、不受法律保護三個利率區間。其中,24%~36%貸款利率依靠借貸雙方自愿履行,是屬于司法不強制保護的范疇。大部分中小企業民間借貸利率會歸于此檔范疇。

筆者認為,24%~36%民間貸款利率形成的借貸雙方債權債務關系是屬于相對于法律債務對稱的自然債務。自然債務是依賴借方自愿履行,債務人(借方)如自愿給付,則給付有效,債務人(借方)不得再以自然債務為由,要求返還;債務人(借方)有權拒絕給付,債權人(貸方)無法獲得勝訴權而要求法院強制執行。那么毫無疑問,在此融資利率期間范圍的中小企業,貸方債權實現完全取決于借方“意思自治”。這種“自由但不保護”是否會成為日后融資雙方爭議糾紛的“導火線”?

2、完善我國中小企業民間借貸建構設想

筆者認為,我國既有的民間借貸法律規范在很大程度上毋庸置疑的規范和保障了中小企業的民間借貸,但是僅僅只是依靠法制規范約制中小企業民間借貸遠遠達不到預期目的。因此,應該從以下方面完善中小企業的民間借貸。

(1)加強中小企業自身規范建設。中小企業是民間借貸中的融資主體,應該著力加強自身規范建設。財務做賬、民間借貸融資項目風險評估與防范、民間借貸融資資金的附屬擔保(擔保人、擔保物)規范、民間借貸貸款利率的考量、民間借貸融資合同簽署及履行等一系列問題都應全盤規劃、嚴格規范,致力于將中小企業民間借貸的風險降到最低點。

(2)加強國家宏觀監管。中小企業自身發展弱勢,很難從證券市場上融資,也很難從國家金融銀行業成功獲取融資資金,更無從談起中小企業續貸、短期快速籌資擴建。正是因為這樣,中小企業才涌入民間借貸的高息洪流中。

國家應該從宏觀金融政策上實施“偏袒”中小企業措施,幫助中小企業資金流順暢充足。比如對于資信良好的中小企業可以以自身資信擔保或者象征性擔保、適量擔保;對于中小企業短期融資,加快審批程序流程,縮短企業貸款融資時間成本,幫助企業盡快資金到位;對于2015年最高法《新規定》中,按照雙方自愿履行(法律不強制保護)的24%~36%貸款利率的融資擔保,加大監管力度,著力政策解讀、加強市場引導,使其規范化;加強對中小企業融資項目的市場監管,在融資項目在建過程中提供相關部門合力幫助等等。

篇(5)

關鍵詞:民間借貸 資金 利率 法律

一、民間借貸的概念和形式

民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸,只要雙方當事人意見表示真實即可認定有效,因借貸產生的抵押相應有效,但利率不得超過人民銀行規定的相關利率。民間借貸是民間資本的一種投資渠道,是民間金融的一種形式。

當前民間借貸的形式大體可以歸結為兩類,一類是一些持有閑散資金的人通過“中間人”牽線搭橋,暗地把自有資金借中小企業,房地產開發商、物流行業者等人使用,以此賺取可觀的利潤。第二類是以寄賣行、典當行、擔保公司等類似形式進行。即到當地工商部門批辦一個經營寄賣、典當或開辦擔保公司的工商營業執照,多數大張旗鼓的設立了門市,并懸掛明顯的宣傳經營借貸業務的牌子,借貸者以一些財產作為抵押物,進行短期貸款。少數者,不開門市,不掛經營借貸業務的牌子,卻實際明晃晃的經營著貸款業務。

二、當前民間借貸的現狀及動向

近年來,國家宏觀金融政策表現為銀根緊縮,股市經歷了“大跳樓”,樓市也遇到了“路障”,以高利貸為代名詞的民間借貸便成了當前最賺錢的行業之一,民間借貸已表現的極其活躍。總結來,民間借貸呈現出以下新動向:一是規模大。僅河南一省,自2008年金融危機后的兩年間,擔保公司就由一兩百家猛增至500多家。2007年10月份之前,該省不少擔保公司僅有幾百萬的擔保額度,僅兩年的時間就增長了10倍以上,有的企業為中小企業的融資擔保額度已經超過了20億。二是利率高。2011年武漢健民對外委托貸款1.5億,年利率為20%,每年利息收入高達3000萬元,其上半年的凈利潤才只有3620萬元。把高利貸發放方式比作金字塔的話,位于塔底層的老百姓以月息3%-5%放給上層的“中間人”,“中間人”再以1毛左右的利息放給更上一層的“中間人”,經過層層累積,到塔頂端的“爪王”手里利息已高達5毛,甚至更高。三是范圍大。地域上,民間借貸已從兩年前的江浙沿海擴展到陜西、內蒙等內陸地區,產業上,從制造領域擴展到商貿領域甚至普通家庭。四是手續“簡”,方式“活”。一般借款人和出借人經協商,填寫借據,標明借款數額、期限、利率等事項。大多數的民間借貸還以投資、房屋買賣等形式為掩護,方式靈活多樣。五是不公開或半公開。高利貸一直被政府政策打壓,因此只能以公開或半公開的方式存在,且交易地點不固定。六是人數眾多,日益“基層化”。參與者眾多,從公務員到普通老百姓,在高息和資金需求饑渴等作用下,銀行資金也充當了民間借貸的“二傳手”。七是民間借貸經紀機構應運而生。拌隨著民間借貸的狂熱,一批民間借貸經紀人應運而生,他們熟悉相關的金融法律法規以及調查評估等業務,他們為借貸雙方牽線搭橋,辦理相關的借貸法律手續、訴訟等。甚至一些經紀人成立了專門的討債公司,負責追回到期難以收回的借款。八是民間借貸向“銀行”類型發展。舉債者“坐地收銀”,企業不是向民間借,而是持有閑散資金的出借人主動去“存”。九是糾紛頻發,部分地區已成重災區,引發犯罪。據了解,因民間借貸引起的糾紛事件呈上升趨勢,個別地方還有黑社會勢力的介入,坑蒙拐騙現象成為常態,刑事犯罪高發。十是司法裁判標準模糊,尺度不統一。立法總是滯后于現實,當前,因民間借款引發的糾紛案件在短期內急劇增加,而對于案件受理、貸款利息、司法措施等卻沒有統一的規定,造成各地同案不同判的結果。

民間借貸在我國的存在由來已久,到今天活躍、狂熱已不足以形容其發展的程度,其對社會和經濟帶來的危害已超過了其起到的積極作用的一面,民間借貸的發展已經畸形化。

三、民間借貸畸形發展的原因分析

1.城市基礎設施建設投入的加大以及經濟發展對資金的大量需求。隨著居民生活水平的提高,幸福指數的提升,人們對生存環境的要求近一步提高,各地為了加快城市建設,促進經濟發展,加大了對城市基礎設施建設的投入力度。以徐州市為例,近年來,市政府致力于建立設施現代化、經營市場化、管理信息化,公共設施適度超前化,發展良性循環化,運行從容化的具有全國先進水平的城市保障體系。據統計,僅徐州市城市建設“十一五”計劃期間,先后興建了涉及道路交通、環境綠化風景區、新城區建設等多個重點項目工程。這些項目工程投資除了部分由國家拔款和地方自籌外,相當部分需靠銀行貸款和民間投資。市政府通過大量的BT、BOT、BOOT、BOO項目鼓勵個體私營經濟、民營資本的介入。固定資產投資投入的增加,個體私營經濟、民間資本的迅猛發展,在拉動內需,啟動市場,促進經濟發展的同時,也帶來了資金的極度緊缺。

大量的中小企業,特別是江浙沿海一帶,在2008年的金融危機中經歷了“寒冬一葉,瑟瑟發抖”的慘淡歷程,伴隨著經濟的回暖,急需大量資金恢復經營、擴大規模。據調查,在溫州今年一些小企業的訂單比較充裕,但是緊縮的信貸規模和高額的融資資本使得很多中小企業不得不放棄了大量的訂單。“錢荒”、“等貸”已成為中小企業的常態。相關數據顯示,今年上半年,溫州有20%的中小企業處于歇產或半歇產狀態,浙江省新增的5萬多家中小企業中,關閉的已有1萬多家。廣東中小企業中50%處于虧損或利潤率在2%以內,利潤率在5%以上的僅有22.2%的企業。總之,社會經濟環境的整體改善,經濟發展的速度加快,對資金的需求量迅速增加,這是民間融資日趨活躍的根本原因。

2.銀行的“高門檻”信貸政策,中小型企業向銀行貸款融資遇阻。近年來,國有商業銀行經營重心向大城市、大企業集中,造成縣域金融體系缺位。“貸款難”問題問題已十分突出。原因主要如下:(1)國有銀行的管理模式削弱了支行的貸款經營自。近年來各國有商業銀行加強一級法人管理,使貸款審批權主要集中在省級分行甚至總行,從而大大削弱了二級分行及縣(市)支行貸款經營自。(2).一些商業銀行省級分行提高上存資金利率,使其接近于貸款利率,鼓勵基層行上存資金。(3)銀行的內控機制阻礙了信貸工作人員的工作積極性。一些商業銀行為了防范信貸風險,內部實行“貸款終身責任制”,過分客觀強調貸款責任,挫傷了信貸工作人員發放貸款的積極性。(4)貸款手續繁鎖,費用負擔重。銀行每辦理一批貸款一般要經過信貸員調查、甚至行社集體討論、報上級行社主管部門審批、經土地管理或房產管理等部門對抵押物調查評估、辦理抵押物登記手續、辦理抵押物保險等環節,這些程序走下來快則一個月,慢則長達半年。同時,土地管理、房產管理等有關部門要按抵押物評估金額的扣4-6‰收取評估費,要按貸款金額的6―8‰收取抵押登記費,保險公司要按抵押物投保金額的2-3%收取保險費,縣辦理抵押物登記部門及保險部門均設置有效期限,到期續貸又需重新辦理。(5)中小企業向銀行融資成本高。中小企業面臨生存壓力,與2010年同期相比,除基準利率提高1個百分點外,利率普遍提高10%-20%,對中小企業上浮幅度達到40%-50%,使得中小企業的融資成本驟增。貸款手續的繁瑣,成本的劇增,使得大批中小企業轉而向民間借貸。

3.融資渠道狹窄、不順暢。金融市場特別是證券市場發展的滯后,企業債券市場的嚴格管制,使得只有極少數企業可以通過發行債券實行融資。一批九十年代興起的農村合作基金會、鄉鎮企業發展基金會以及供銷社股金服務部等金融機構的相繼撤并,再加上一些國有銀行信貸資金繼續向大城市、大企業、大行業的集中使得中小企業狹窄融資的渠道雪上加霜。在收緊流動性的貨幣政策的大背景下,銀行信貸規模被限制,IPO、發債等其他融資渠道又不通暢,中小企業被逼向民間融資。

4.借貸者利益的驅動。溫州的民間借貸極其活躍,用“瘋狂”來形容已不為過,不少溫州人稱:以前炒房,后來炒礦、炒煤,現在炒錢最合算。于是,持有閑散資金的人們紛紛加入了放貸的大軍中,有的甚至采取抵押房產--貸款--放貸--賺取利差等方式把錢從銀行“搬”到各種民間高息借貸機構。江蘇省的泗洪縣,是一個貧困縣,這里的民間高利貸愈演愈烈,十多“爪王”掌控幾十億資金,“中間人”坐享其成月收入百萬,一時間幾十萬、上百萬的世界豪車寶馬、奔馳、保時捷等比比皆是,還造就了“寶馬鄉”。

5.銀行行為為民間市場的推波助瀾。一些銀行為獲得高額收益,也采取各種方法,使銀行資金或多或少的流入了民間市場。大多數擔保公司的資金來自于銀行授信,通過在民間收購銀行承兌匯票融資,從銀行貼現等方式后,資金流入擔保公司放貸。有些銀行為實現“存貸比”指標,其內部員工會采取以高息向企業或擔保公司吸儲沖量,作為交換條件,銀行內部人員則向對方提供低息貸款。有的銀行員工則與民間借貸機構相勾結,把貸款放給這些民間借款機構,更尤甚的是有的銀行員工則充當了放貸的“主角”。還有的以各種名義從銀行申請辦理大理的信用卡,然后采取刷卡變現的形式放貸。在紹興還出現了“轉貸”業務,當地的資金中介會雇傭人員走街串巷以2%的額外收益攬儲,再經過2.5%--4%的價格層層轉賣到最上層,匯總存放到溫州、臺州等指定的銀行。貸款人只需額外支付這部分資金的利息4%左右,即可獲得授信套出資金再放貸,同時資金中介也可獲得大致1%的收益。在利益的驅動下,有的企業還會拿出一部分資金以高利放給那些得不到銀行資金的中小企業。高利貸金字塔頂端參雜著違規銀行資金,銀行的高息“攬儲”行為縱容了民間借貸的猖獗。

四、民間借貸畸形發展對經濟與社會的危害

民間借貸在一定程度上融通了社會閑散資金,緩解了資金供求之間的矛盾,活躍了城鄉經濟。但當今呈現畸形發展趨勢的民間借貸對經濟與社會的發展產生了較大的負面效應,具體表現在:

1.不利于經濟結構的調整和產業結構的升級。由于歷史原因,我國工業的發展相對于西方國家起步晚,結構不合理,特別是中西部落后地區的一些中小企業,其科技含量低,經濟效益差,資源消耗多,環境污染大,產品結構單一,已明顯不符合市場的需求,不符合當今的產業政策,從而陷入停產、半停產狀態。民間借貸的存在和發展,為他們繼續提供了資金,使得這些本應該退出市場的中小企業回光返照,再度繁榮。例如徐州市下屬的縣鎮中大量的從事水泥袋制品的私營企業,按照國家相關政策規定,已責令其關閉停產,其在民間市場以各種方式吸收大量資金,繼續投入生產。這種與新型工業化道路發展相違背的借助于民間資本維持生計的中小型企業的存在和發展,顯然不利于當前經濟結構的調整和產業結構的優化和升級。

2.削弱了國家的金融宏觀調控能力,對國家金融制度和秩序產生巨大沖擊和破壞。(1)民間借貸的活躍,分流了銀行存款資金,使銀行籌集資金難度加大,降低了支持國家重點項目工程的能力。(2)流通中的現金流量的準確控制,是調節貨幣供應的前提,由于民間借貸需求大、利潤高、手續簡便且形式多樣,使得大量資金長期游離于金融機構之外,中央銀行難以掌握其數量、投向、分布和運行情況,不利于市場現金流量的控制。從而不利于市場現金流的控制和貨幣政策的制定。(3)民間借貸形成的難以預測和控制的貨幣流量,產生了國家控制銀行信貸與民間分流資金的矛盾。民間金融機構脫離了中央銀行的監管,業務經營不規范。從而極大地削弱了國家宏觀調控的效果。(4)民間金融機構會以高于銀行儲蓄利率水平的方式吸收民間資金進行放貸,基于這種利潤的存在極大地降低社會公眾對利率政策的信賴度,不利于中央銀行對市場資金利率的統一管理,弱化了國家運用利率杠桿調控資金供求關系的能力。(5)民間借貸的介入,一些民間放貸者會在企業無法歸還借貸的情況下,取得了借款企業部分資產經營使用權。這樣就加重了企業負擔,增加了銀行貸款收回的難度。加大了銀行信貸風險。

3.增加了社會不穩定因素。(1)風險較大,易發生惡性案件。收益越大,風險越大,當放貸者坐等高利收益時,伴隨他們的也許是天大的陷阱。海林市福祿珠寶飾品有限公司以月息7%的高息為誘餌,先后吸引徐州市4400余名投資者簽訂借款協議,累計非法集資6.5億。四川廣元警方僅在整治“高利貸”風暴中,就打掉10個犯罪團伙,刑拘125人。受害人數眾多,影響極大。(2)利率偏高,借款人不堪重負而跑路,底層集資者流離失所。民間高利貸有行規:在借款上,實借8萬元,但借據要打10萬元,扣掉利息2萬元,利息實行驢打滾,每天為300元,每5天結算一次,到期未還追加本金,每1萬元另還3000元利息。有地方的利息更高,在溫州還有年息為100%的。因此,不少中小企業老板因還不起高利貸而跑路,浙江僅9個月內就有228名老板逃逸,據統計,這些企業共拖欠14644名員工7593萬元薪酬,欠薪人數和欠薪數額均為歷史之最。于是就有群體性討薪事件,暴力討債等行為出現。同時,因為在民間融資活動中受害嚴重、基本生活受到影響的特殊家庭便有了生存的困難,流離失所。(3)“官銀”的滲入,縱容了腐敗。“官銀”是官員資金在長三角一帶流行的俗稱,實際上,不僅在溫州,“官銀”參與高利貸現象已十分普遍。這種現象的存在扭曲了公務員在群眾中的形象,縱容了官員隊伍的腐敗,不利于國家的政治建設。(4)手續不規范,底層借貸者難以依法維權。高利貸手續簡單,多數僅是雙方合意,簽訂借款合同,有的甚至是口頭協議,大多數的底層借貸者都被高利貸主高利的假象所蒙騙,東窗事發時才大呼上當,由于借款手續不規范導致無法維權的比比皆是,當無法通過法律途徑維護合法權益時,其他的違法甚至犯罪的方式便產生了,這也增加了社會不穩定因素。

五、對民間借貸的規制建議

民間借貸在我國存在有著深刻的社會基礎和歷史意義,作為一種游離于國家金融之外非正規金融活動,多年以來受經濟基礎、金融體制和法律法規的制約,一直在“夾縫”中求生存。它的存在有其積極意義,是正規金融的有益和必要的補充,客觀上,民間借貸實現了資源在小范圍內的優化配置,拓寬了中小企業的融資渠道,增強了經濟運行的自我調整和適應能力,促進了多層次信貸市場的形成和發展。雖然當今的民間借貸已呈畸形發展,但堵不如疏,對民間借貸應積極規范引導。

1.國民間借貸的法律規制建議

(1)當前我過民間借貸的立法現狀及評析

從我國現行立法看,目前調整民間的法條散見于《民法通則》、《中華人民共和國合同法》(以下簡稱《合同法》)、最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》和《關于如何確認公民與企業之間借貸行為效力問題的批復》等法律文件中。在適用時,因《合同法》是調整合同關系的專門法,所以其中有關民間借貸的規定成為民間借貸合同主要和直接的法律依據。在案件中涉及當事人權利能力與行為能力、委托、借款訴訟時效等問題時,則適用《民法通則》的相關規定。當《合同法》和最高人民法院的司法解釋都有規定時,因《合同法》的效力高于司法解釋,則優先適用《合同法》的相關規定。

盡管上述零散的法律條文對民間借貸有所規定,因民間借貸的自發、過于分散、不易控制性,及在現實中相關的案件的急劇增加等特點,在適用法律時會凸顯各法律文件的沖突與矛盾。如,就關于民間借款利息的規定方面就有了不一致性:《合同法》規定:“自然人之間的借款合同對支付利息沒有約定或約定不明的視為不支付利息。”但是,按《關于貫徹執行

(2)對民間借貸立法規制的思考

面對當前已畸形發展的民間借貸,規制和防范已變的勢在必行。《民間借貸行為管理條例》亟待建立。筆者認為應從以下方面進行立法規制:

①強調借款的書面形式。針對民間借款的隨意,形式不規范性,為了避免糾紛的出現,確保雙方當事人的合法權益,參考《中華人民共和國勞動合同法》對勞動合同的形式要求,民間借貸合同應規范其形式:即借貸雙方須簽訂書面協議,協議內容應包括出借人和借款人的姓名、住址、借款數額、出借和還款時間、是否支付利息等其他合法內容,并妥善保存好證據,以便糾紛發生時有據可查。

②規范民間借貸的用途。2011年12月6日最高人民法院向各級法院發出《關于依法妥善審理民間借貸糾紛案件促進經濟發展維護社會穩定的通知》規定,因賭博吸毒借貸不予保護,即出借人明知借款人為賭博、走私、販毒、詐騙等非法活動而借款的為非法借貸,此時出借人的合法權益無法保護。因此,民間借貸應明確借貸的用途,不僅可以維護出借人的合法權益,還可以減少因民間借貸助漲的犯罪行為。

③規正高利貸的利率。許多民間借貸糾紛都與利息有關,《合同法》“自然人之間的借款合同對支付利息沒有約定或約定不明的視為不支付利息。”的規定不利于發揮民間借貸的積極作用,應摒棄。對于合法的借貸利息應予以保護,但還要堅決遏制高利貸化的傾向。根據部分地區實踐上的做法,民間借款的最高限不應超過同期銀行利率的四倍,超過此限度的,超過部分的利息不予保護。對于復利問題,應禁止出借人將利息計入本金謀取高利。出借人將利息預先在本金中扣除的,應當按照實際借款數額返還借款并計算利息。當事人僅約定借期內利率,未約定逾期利率,出借人可以以借期內的利率主張逾期還款利息。當事人既未約定借期內利率,也未約定逾期利率的,出借人可以參照中國人民銀行同期同類貸款基準利率來主張自逾期還款之日起的利息損失。

④適時進行合理有效的行政干預。《民間借貸管理條例》中應明確規定政府部門對“高利貸村”的必要的行政干預權,如政府有對“爪王”進行解扣,將其交司法部門強制執行,對一些嚴重欺詐、違法者有對其進行行政的、刑事的司法制裁的權利。這樣就可以控制類似“寶馬鄉”“高利貸村”的出現。

⑤明確規定民間借貸的訴訟時效。《民法通則》第135條規定:“向人民法院請求保護民事權利的訴訟時效期為2年,法律另有規定的除外。”因此,債權人怠于行使債權,超過訴訟時效時,便很難再實現自己的債權。在民間借款的實踐中,出借人可以在時效屆滿以前采取讓借款人寫出還款計劃或者催討證明等措施來引訟時效的中斷從而對訴訟時效的期間進行重新計算。

⑥規范民間借款合同中擔保的相關問題。民間借款合同涉及到擔保的,《民間借貸管理條例》應規范擔保合同的內容,包括:明確擔保的種類、擔保人須具備的主體資格、擔保的財產的合法性、當事人之間真實的意思表示等內容。相關內容可比照《中華人民共和國擔保法》及司法解釋來制定。關于民間借貸的保證期間,《民間借貸管理條例》中應明確規定,債權人如果沒約定保證期間的,一定要在主債務履行期屆滿之日起6個月內主張權利,否則保證人就免去保證責任,此時保證擔保便失去了設立的意義。

⑦“高利貸”嚴重者入刑。現在民間的“高利貸”已經成了一個毒瘤,有地方驚現的100%的年息,其帶來的利潤已經超過了販賣的收益,一面是“爪王”的肆意揮霍與“寶馬鄉”香車名苑的享受,一面是企業主“跑路”和一些優質企業被“高利貸”“蠶食”的悲涼,大批出借“高利貸”的家庭財富瞬間蒸發,“高利貸”已經引發了一系列的經濟與社會問題。不入刑已不足以威懾這種瘋狂的行為,因此對于放貸嚴重者應入刑,實踐中有的地方以非法經營罪判處“高利貸”嚴重者,根據這個罪名的定義,只要違反國家規定,嚴重擾亂市場秩序的行為都可以被認定為非法經營罪,這個罪設立的目的是用來防止立法之初所沒有預見的,將來發生嚴重擾亂市場秩序的行為,有專家學者反對其為“口袋罪”,在此,筆者認為應專門針對“高利貸”定罪,設立專門的罪名和構成要件。

(3)探索解決民間借貸糾紛的司法途徑

當前民間借貸所引發的中小企業資金鏈斷裂甚至破產以及非法集資、暴力催收導致人身傷害等違法犯罪問題,對金融秩序乃至經濟發展、社會穩定造成不利影響,使得人民法院解決民間借貸糾紛案件的難度增加。訴訟是當事人維護合法權益的最后一條途徑,人民法院應高度重視民間借貸糾紛案件的審判執行工作,通過依法妥善審理民間借款糾紛,規范和引導民間借貸健康有序發展,切實維護社會和諧穩定。

①加大審查力度,嚴格甄別、堅決打擊“問題借貸”。法官應加大對借貸關系的審查力度,加強對借貸關系合法性、真實性審查,以避免造成錯判或縱容違法犯罪行為的后果。一是嚴格審查出借人的目的、借款人的目的及借款用途;二是查明雙方借貸關系的真實性,以排除以合法形式掩蓋非法目的的情況;三是注意審查借款人的相應借款能力、資金往來情況以確定判決的可執行性;四是審查借貸中是否存在非法集資、聚眾賭博、詐騙等犯罪行為。盡量發現、嚴厲打擊“問題借貸”和虛假訴訟。

②加大對案件的調解力度。對于涉及出借人和借款人人數眾多的案件、可能引發工人討薪等的案件、出借人與借款人情緒對立嚴重的案件以及判決后難以執行的等案件,要先調解,重調解,努力促成當事人之間的和解。

③及時審理非法集資等違法犯罪類的案件,加大對此類案件的打擊力度。民間借貸已涉及非法吸收公眾存款、集資詐騙、高利轉貸、違法發放貸款等經濟犯罪行為,甚至引發黑社會性質的組織犯罪及暴力催收導致人身傷害等其他暴力性犯罪,不僅破壞了正常的市場秩序,還給人民群眾的生命財產安全造成了極大的危害。人民法院對此類的案件應及時作出處理,依法從嚴懲處,嚴格貫徹寬嚴相濟的刑事政策,嚴格區分犯罪的性質,真正做到罰當其罪。

④做好溝通協調,發揮各職能部門的聯動效應。法院在審理此類案件過程中,要注意加強與相關職能機構的溝通協調,對涉及高利貸、賭債、非法集資、經濟詐騙等違法犯罪行為的,應及時向公安、工商等部門通報移送;對于可能引發社會穩定的群體性借貸糾紛,應及時向政府通報案情,共同做好調解工作;對可能引發大規模金融風險的,應及時與金融監管部門溝通,及時作出應對,引導民間借貸向著健康發展。

2.建立民間借貸的金融機制,創造有利于金融良性發展的體制和環境

(1)央行制定相關法規引導和規范民間借貸。中國人民銀行應制定“民間借貸法規”和“管理辦法”來規范其民間借貸行為。一是對借貸的限額和利率水平進行規定,并在相關的管理機構登記,由專門的機構對其進行管理、監督;二是堅決打擊牟取暴利的放高利貸行為;三是賦予民間金融一定的法律地位,加強對自發形成的金融活動的監管力度。

(2)建立民間借貸監測機制,加強對民間借貸行為的監測和分析。定期采集民間借貸的相關數據,對民間借貸資金流向和利率變化趨勢進行及時、全面的分析,掌握民間借貸市場的變動情況。調節信貸資金供求,防范金融風險。

(3)建立民間借貸的保險機制。將民間存貸款納入國家擔保風險的范圍,可以保障儲戶和貸款人的權益,可以保護小儲戶的資金安全,防止擠兌現象,還可以為嚴重現金流短缺、破產的民間金融機構提供資金支持。這有利于加強中國金融管理部門的監管和對瀕臨破產的民間金融機構的處置能力,從而降低民間金融機構的脆弱性,以保護公眾信心。①

3.設立區域性的民間借貸體系,形成有利于民間借貸規范化管理的氛圍

(1)政府應設立區域性的民間借貸機構,將分散的民間借貸機構統一起來。通過正規的借貸方式歸集社會閑散資金,再投向需要鼓勵發展的產業和項目。如組建民間借貸社區銀行。通過給予其相應的存貸款利率浮動政策。使之兼具民間資本的比較優勢和正規金融的專業化特點。從體制上引導非正規金融的正規發展。

(2)成立地方金融監管中心。主要監管對象為寄售行、擔保公司、典當行等,引導民間資本進入正軌金融領域和實體經濟,使之不能過多的停留在民間借貸市場。

4.對民間貸款機構進行規制,實現“地下錢莊”的陽光化

實踐中,擔保公司、典當行、寄售行等民間借貸機構充當著“高利貸”的角色。實現對這些民間借款機構的統一、有效監管,嚴格貸款手續和制度,使之杜絕從事吸收存款、發放貸款、非法集資等違法違規活動。建立信息報送平臺,及時、真實、完整地披露相關擔保的信息。加強對上述民間借貸機構的規范管理,整治非法借貸機構,扶持正規的融資性民間借貸機構,使之成為企業和銀行之間的緩沖帶和紐帶。使“地下錢莊”迎來陽光下的一片藍天。

5.破解中小企業的融資難,遏制民間貸款的“高利貸”化傾向

(1)銀行等金融機構加大對中小企業的信貸支持力度,確保中小企業正常的生產經營。(2)清理糾正金融機構的各種不合理收費,簡化貸款手續降低中小企業的融資成本。(3)拓寬中小企業的融資渠道。擴大投資途徑,豐富投資產品,逐步擴大中小型企業集合票據、集合債券、短期融資券發行規模,發展私募股權投資和創業投資等金融工具。推動交易所和場外市場建設,改善中小企業的股權質押融資環境。積極發展中小企業貸款保證保險和信用保險。(4)細化對中小企業金融服務的差異化監管政策,改善對企業的金融服務,適當提高對中小企業貸款不良率的容忍度。(5)大力發展融資擔保市場,建立健全再擔保機制,提高融資擔保的杠桿系數。政府應建立再擔保基金,幫助銀行分擔風險,承擔這一義務,并允許其有一定的壞賬。(6)積極推動金融租賃業,金融租賃市場目前在我國最大的瓶頸就是缺乏資本,而民間借款正是最合適的資金來源。

6.其他措施

(1)加強相關法律宣傳力度,注意識別民間借款的各種陷阱。民間借款披著各種偽裝招搖撞騙,應加強相關法律的宣傳力度,提高公民的法律意識,警惕“高利貸”陷阱。例如僅非法集資犯罪形式就有以下幾種:①以民間借款形式出現。多數是鄉鎮中小企業以經營、擴建、進行資金周轉為名,向民間借款。②以投資理財公司等中介機構為掩護的形式非法向社會集資。③以投資股權、國債為誘餌的方式吸收資金。④設立虛擬公司以傳銷模式進行集資犯罪。因此,進行適時的宣傳和教育在當前勢在必行。

(2)工商部門加強對企業的監管,使“空殼”公司一目了然。工商部門應加強對注冊企業的監管,及時向銀行和社會披露、通報“空殼”公司名單,以便銀行及時監控其非法交易活動。

參考文獻:

[1]易憲容.解讀民間信貸[J].中國中小企業,2004(12),第41頁.

[2]郭田勇.民間借貸“陽光化”[J].中國中小企業,2008(9),第26-27頁.

[3]吳忠輝.民間借貸的法理分析與規制建議[D].湖南大學碩士論文.2005年4月.

[4]楊明.從緊貨幣政策實施后民間借貸出現的新動向予以關注[J].甘肅金融,2008(6).

[5]張本堯.民間借貸的現狀及影響[J].金融理論與實踐.2004(11).第16-18頁.

[6]鞠春彥.民間借貸的社會功能及其發展研究[J].理論探討.2006(2).第128-130頁.

[7]人民銀行貴港市中心支行課題組:當前民間借貸持續升溫的原因及對策[J].廣西金融研究,2001,4.第9-11頁.

[8]陳蓉.規范和引導中國民間借貸問題的研究[J].經濟研究導刊,2010年第十三期,第50-51頁.

[9]徐廣,朱春玲.關于民間借貸的理性思考[J].農村財政與財務,2002(2).第32-35頁.

[10]呂虹.當前民間借貸案件存在的問題及審理對策[J].法制與社會,2011(12).第76-78頁.

[11]江蘇省高級人民法院審判委員會會議紀要[2009]45號.

[12]馬欣,仁海艦,宋巖.當前民間借貸新特點及對策建議[J].濟南金融,2005(3).

篇(6)

關鍵詞:民間借貸;陽光化;登記制度

JEL分類號:K23 中圖分類號:F830文獻標識碼:A文章編號:1006-1428(2012)06-0108-03

民間借貸是相對于正規金融而言,泛指在國家依法批準設立的金融機構以外的自然人、法人及其他組織等經濟主體之間的資金借貸活動。民間借貸是社會經濟發展到一定階段,企業和個人財富逐步積累、產業資本向金融資本轉化、正規金融尚不能百分之百滿足社會需求等多種因素綜合作用的結果,它的存在有其一定的歷史性、合理性和必然性。

作為一種傳統的借貸方式,中國的民間借貸長期活躍于城鄉之間,游離于正規金融體系之外。據中金公司《中國民間借貸分析》估算,2011年中期我國民間借貸余額達到3.8萬億元,同比增長38%,約占中國影子銀行貸款總規模的33%,相當于銀行總貸款的7%。民間借貸在一定程度上填補了銀行信貸不足所形成的資金缺口,為中小企業或個人提供了資金融通。但同時由于借貸雙方信息不對稱、利率高企、運行不規范、監管真空等多重因素影響,民間借貸經營風險逐步積聚,借貸糾紛案件時有發生,對經濟發展和社會穩定產生了較為嚴重的影響。

一、民間借貸的普遍存在具有深厚的社會基礎

(一)城鄉經濟差距的日益擴大是民間借貸廣泛存在的基礎

經過三十多年的改革開放,我國的經濟有了巨大的發展。但在發展的進程中,我國又是一個典型的二元經濟結構的發展中國家。城鄉經濟發展速度差異巨大。城鄉經濟差距巨大,表現在金融資源的擁有上十分典型。大中城市金融機構齊全,金融服務品種眾多,企業和個人相對的金融需求滿足率就較高。而在人口占大多數的廣大農村地區,除了縣城還有歷史遺留的四大國有商業銀行外,縣以下幾乎就是農村信用社一家。這種金融機構設置上的畸輕畸重,金融資源幾乎被城市所壟斷的現狀,雖然有其深刻的經濟結構因素,但掩蓋不了的事實就是農村金融服務機構、服務品種的缺失。因此,在農村地區民間借貸的廣泛存在,有其深厚的社會基礎。

(二)現行的融資體制是民間借貸滋生和繁衍的土壤

據全國工商聯調查:“規模以下的小企業90%沒有與金融機構發生借貸關系,微小企業95%沒有與金融機構發生借貸關系,中小微企業融資只能依靠民間借貸市場”(見2012.2.8《金融時報》)。盡管這些數據有待驗證,但“三農”經濟融資難、中小微企業融資難是我國經濟發展過程中長期存在的問題。造成這一難題的原因有很多,從金融方面看,主要有三方面因素。

首先,銀行機構格局與企業格局倒置。我國銀行機構的絕對主力軍為四大國有商業銀行,其機構遍布全國各地,服務對象上至規模龐大的央企、下至縣城里微型的民企。當信貸政策一緊,首先確保的對象必定是大型企業,小微型企業在四大國有商業銀行貸款發放時,往往處于邊緣化狀態。相對于每一地方的成千上萬家中小微企業,與其功能定位相對應的專業服務的金融機構是缺失的。大中小微企業的數量格局與大中小型銀行機構的數量格局呈倒置關系。

其次,企業資金的使用周期與銀行貸款的期限不配套。當企業根據生產和發展的需要,向商業銀行申請流動資金貸款時,一般銀行不會根據企業的生產周期,給予貸款的期限,而是根據自身的資金流轉、規模松緊的情況予以安排。企業貸款得到了,但資金期限得不到滿足的情況大量存在。

再次,由于“三農”經濟、中小微企業存在規模小、風險大、有效抵押物和擔保不足的現實,導致申請的貸款很大程度上不能得到全額的滿足,更多的是局部或部分的滿足。

基于上述的三個因素,民間借貸憑借其方便、快捷、靈活、廣泛的優勢在廣大農村地區和城市的中小微企業中以用于貸款周轉、補充貸款不足、臨時調劑等形式大量存在。

(三)部分地區充足的民間資金是民間借貸興起的潛在動力

近年來,部分地區特別是東部沿海地區在經濟發展過程中積累了大量的富余資金,人民幣儲蓄存款余額持續增長。相對狹窄的投資渠道、較低的銀行存款利率、金融理財投資知識的缺乏以及信息不對稱等一系列因素,造就了一些偏好風險,渴望得到高回報,流動資金富余的部分居民和企業通過實施高利率的民間借貸行為,謀取較高的利益回報。

二、當前我國民間借貸存在的問題

(一)大量資金“脫媒”,不利于國家的金融宏觀調控

一是大量民間資金游離于銀行體系之外從事借貸活動,使信貸總量隱性放大,干擾央行對信貸規模和資金總量的監控;二是民間融資活動游離于正規金融機構之外;鑒于其所具有的“民間”性質和分散、盲目等特點。可能影響政府對宏觀經濟和區域經濟運行的準確判斷,從而造成決策偏差;三是由于地方性產業政策與國家全局性產業政策難以做到“無縫”對接,部分民間資金容易流向國家限制發展的行業和領域,有悖于結構調整的初衷,從而削弱信貸政策的實施效果。

(二)擾亂正常的金融秩序,加重企業的經營負擔

作為一種自發的金融行為,民間借貸不受任何管理部門的監督和約束,經營活動相對比較隨意,民間借貸利率是由借貸雙方自行商定。且一般是在資金需求相對迫切,正規金融機構無法解決的情況下發生,所以其利率水平往往要比正規金融機構高出不少。據人民銀行舟山市中心支行監測表明,目前舟山民間借貸平均年利率在20%以上,客觀上促使民間借貸融資方大大增加財務成本,加大經營風險。

篇(7)

一、 民間借貸融資擔保之法律關系剖析

從目前法院受理的案件中,民間借貸融資關系中存在三方法律主體,分別為作為債權人的自然人、擔保公司及有資金需求的企業。它們之間的法律關系開始于企業因有融資擔保需求向擔保公司提出融資借貸擔保申請;擔保公司對其審核后,如同意為其提供擔保,便向普通民眾提出融資性擔保借貸的要約邀請;自然人如愿意提供借款,即與擔保公司簽訂擔保合同并同企業簽訂借貸合同,向企業提供借貸。其中,自然人與擔保公司的約定,主要為當被擔保人(企業)不履行還款責任時,由擔保公司承擔相應的還款責任。

二、民間借貸融資擔保之風險剖析

隨著金融政策從適度寬松轉向穩健、銀行信貸額度從緊,部分商業性擔保公司將業務從為企業進行融資貸款擔保轉向吸引普通民眾為企業進行借貸投資中來,許多普通民眾受部分擔保公司高投資回報宣傳的影響,在不具備相關常識的情況下盲目將資金向企業或個人進行借貸融資,引發了較高的風險性。

(一)擔保公司內部運營、業務操作不規范引發的風險

就實踐中遇到的案例,擔保公司在內部運營中存在諸多的缺陷:

一是出資不實或者抽逃出資。部分擔保公司為增加影響力,占領擔保市場,會偽造出資或在出資后違法抽逃出資,這使得其自身承擔風險的能力大大降低。有些擔保公司甚至會利用客戶資金進行自己融資以充填其注冊資金,逃避相關部門的監管。

二是高利擔保吸引投資資本。部分擔保公司為吸引投資者,允諾自然人高額利息,以致借款企業或個人無力承擔。

三是違法吸收公眾資本。一些擔保公司直接吸收公眾的資金,然后再轉貸于有需要的企業或個人,這些行為擾亂了我國的金融秩序,涉嫌非法集資,不僅違反國家的法律規范,其極有攜款逃跑的可能性,此違規操作勢必給投資的普通民眾帶來損失資金的風險。

四是以新貸養舊貸。在出現還款困難的情況下.一些擔保公司采取用后續資金填補上一筆不良借貸,或協商讓債權債務人簽訂延長還款期的合同。這種以新貸養舊貸的做法,極易形成惡意循環,給債權人帶來風險。

(二)外部環境帶來的風險

一是民間借貸隱患重重。從現行相關法律規定看,我國法律之認可和保護合法的民間借貸關系,但由于民間借貸是由債權人自行判斷的行為,不可避免具有隨意性和主觀性,這就使得其成為一些人進行市場投機、攫取不正當利益的工具,容易異化為非法吸收公眾存款和集資詐騙,那么為這些借貸提供擔保的行為,其風險性不言而喻。

二是企業信用不足,承擔責任能力有限。企業尤其是中小企業,其自身發展能力有限,自身資本有限再加上管理上的不規范,很容易帶來企業經營上的困難,這也直接降低了其承擔法律責任的能力。同時在借貸中,如果借款利息過高,給其還款造成過大的壓力,目前發生的許多企業主棄企逃跑的大多數是因為這個原因。

三是融資性擔保相關法律供給不足。推動我國中小企業融資擔保制度建設的法律體系主要分為兩類:第一類是相關立法;第二類是部門規章、規范性文件和一些地方機關制定的地方性法規及規范性文件,而這些是融資性擔保法律規范的具體細化,起到了十分重要的作用。但是仍存在不足,主要是尚未制定專門的法律,對融資性擔保公司直接約束的現行規范效力層次低。

三、民間借貸融資擔保風險之法律防范

隨著民間借貸糾紛案件的多方,民間借貸融資的風險及糾紛也會隨之加大,在制度構建方面,對其進行風險防控已迫在眉睫。

(一)完善立法,加強法律制度供給

結合目前我國民間借貸案件高發,矛盾相對集中的情況,建議借鑒、比較國外的立法的基礎上,應采取單行的立法模式,并盡快修訂法律和規范之間的沖突。在此基礎上制定針對關于融資性擔保行業的專門法律規范,完善民間借貸融資性擔保的法律體系,使其有完善的法治運行環境。

(二)引入監管機構,加強監管力度

在民間借貸融資擔保隱患已經顯現的情況下,主管部門要加強對擔保行業準入的監管,嚴格審批,把好擔保行業發展的第一關口,力促擔保行業規范化發展。在此基礎上,建議可以成立明確統一的監督管理主體,落實監管責任制度,使得對擔保公司的監督力度真正落實到位。

(三)加強法律引導,增強社會公眾風險防范意識

主站蜘蛛池模板: 成人午夜片av在线看 | 无码精品a∨动漫在线观看 精品国产乱子伦 | 久久婷婷五月综合色99啪 | 黄色毛片 黄色毛片 | 天堂在线资源中文 | 日本理论片在线播放 | 一本大道东京热无码视频 | 狠狠色噜噜狠狠狠狠奇米777 | 国产美女永久免费 | 亚洲αv在线精品糸列 | 日韩av在线播放观看 | 麻豆av福利av久久av | 日韩免费观看视频 | 国产在线视频一区二区三区98 | 中文字幕亚洲精品一区 | 免费无码av污污污在线观看 | 亚洲精品偷拍无码不卡av | 国产电影一区二区三区 | 色哟哟在线视频精品一区 | xfplay噜噜av| 中国精品18videosex性中国 | 亚洲综合一区国产精品 | 亚洲高清成人 | 日韩三级理论 | 噜噜色综合天天综合网mp3 | 久久免费精品 | 免费欧美在线 | 蜜臀久久 | 久久久久久久久久久久久久久久久久久久 | 久久国内精品自在自线波多野结氏 | 午夜福利麻豆国产精品 | 天堂网在线.www天堂在线资源 | 中文字幕在线亚洲日韩6页 国产日日日 | 九九热在线视频观看这里只有精品 | 国产一区内射最近更新 | 午夜激情视频在线 | 国产成人一区二区三区免费视频 | 青青久久网 | 成人自慰女黄网站免费大全 | 久久不见久久见免费视频下载 | 中国精品偷拍区偷拍无码 | 中文字幕天天躁日日躁狠狠躁免费 | 99久久久国产精品免费99 | 一区二区三区免费在线 | 艳妇乳肉豪妇荡欧美片堕落 | 男女做爰猛烈啪啪吃奶伸舌头下载 | 国产免费久久精品99re丫丫一 | 欧美一区激情 | 国产亚洲精久久久久久无码77777 | 嫩草网在线观看 | 99精品亚洲 | 日本少妇aa特黄毛片亚洲 | 久久99精品国产91久久来源 | 男人的天堂2019 | 91在线视频免费播放 | 色综合欧美 | 老色69久久九九精品高潮 | 夜夜被公侵犯的美人妻 | 一区二区在线免费看 | 午夜性影院爽爽爽爽爽爽 | 亚洲国产欧美一区二区好看电影 | 国产第一页屁屁影院 | 69视频一区 | 日产日韩亚洲欧美综合下载 | 国产精品欧美日韩在线 | 久久久亚洲一区二区三区 | 久久天天婷婷五月俺也去 | 日韩亚洲欧美在线com | 久久这里只有精品首页 | 国产午夜精品久久精品电影 | 在线免费观看午夜视频8 | 丰满肥臀大屁股熟妇激情视频 | 欧美黑人性猛交xxxx | 夜夜欢性恔免费视频 | 九色自拍视频在线观看 | 67194成在线观看免费 | 91久久国产露脸精品国产 | 欧美精品影院 | 成人国产精品久久久按摩 | 香蕉伊蕉伊中文视频在线 | 三级黄艳床上祼体式看 | 日本成人手机在线 | 天堂无人区乱码一区二区三区介绍 | 亚洲第一狼区 | 欧美黄色片免费看 | 国产jjizz一区二区三区老人 | 国产亚洲精品一区二三区 | 真人第一次毛片 | 91啦丨九色丨蝌蚪丨中文 | 寡妇高潮一级片 | 中文精品久久久久鬼色 | 国产成人综合久久精品推最新 | 九九国产精品无码免费视频 | 国产精品自在自线 | 欧美成人一区二区三区不卡 | 亚洲永久精品www | 亚洲 国产 另类 精品 专区 | 国产精品av久久久久久久久久 | 麻豆视传媒精品av在线 | 国产综合视频一区二区三区 | 欧美美女一区二区三区 | 亚洲精品小说 | 成人午夜精品无码一区二区三区 | 国产精品96久久久久久吹潮 | 丁香五月综合久久激情 | 成人午夜精品无码一区二区三区 | 强行交换配乱婬bd | 日产精品卡二卡三卡四卡区满十八 | 欧美一区二区三区激情视频 | 日韩熟女精品一区二区三区 | 六月丁香综合 | 天天爱天天做天天添天天欢 | 另类亚洲激情 | 亚洲色图少妇 | 黄色毛片视频免费 | 亚洲精品久久久中文字幕痴女 | 77777熟女视频在线观看 | 亚洲 高清 成人 动漫 | 美女网站av | 偷偷做久久久久网站 | 嫩草影院在线播放 | 狠狠色丁香久久婷婷综合_中 | 亚洲国内自拍愉拍 | yw尤物av无码国产在线观看 | 免费黄网在线观看 | 亚洲人成在线播放网站 | 国产av巨作丝袜秘书 | 国产午夜在线观看 | 日韩欧美中文字幕在线播放 | 亚洲综合另类小说色区色噜噜 | 欧美性大片xxxxx久久久 | 中文字幕人成乱码熟女香港 | 亚洲 欧美 视频 | 一本大道无码日韩精品影视丶 | 久草在线观看首页 | 国产区小视频 | 香蕉久久a毛片 | 欧美日韩在线一区二区 | 中文无码日韩欧 | 免费国产人成18在线观看 | 色先锋资源久久综合5566 | 色视频亚洲 | 69堂人成无码免费视频果冻传媒 | 太粗太深了太紧太爽了动态图男男 | 尤物av无码色av无码麻豆 | 国产制服丝袜亚洲高清 | 蜜桃av噜噜一区二区三区 | 国产精品点击进入在线影院高清 | 久久久青青青 | 亚洲人成无码网www 国产欧美日韩亚洲一区二区三区 | 99热一区| 波多野av一区二区无码 | 国产www视频 | 黄色免费在线观看网站 | 亚洲精品天天 | 快射视频在线观看 | 久久网av | 377人体粉嫩噜噜噜 亚洲综合另类小说色区大陆 | 97人人干| 伊人青青 | 日韩人妻潮喷中文在线视频 | 天天夜夜人人 | 久久无码av三级 | 国产精品乱 | 日韩精品视频网 | 精品少妇牲交视频大全 | 中文字幕一区在线 | 久久久久日本精品毛片蜜桃成熟时 | 韩国午夜福利片在线观看 | 午夜国产一级 | 日韩欧美亚洲在线 | 人妻系列无码专区无码中出 | 深爱激情站 | 亚洲欧美高清在线 | 久久久久国产免费 | 真人性囗交视频 | 拍拍拍无遮挡十八禁免费视频 | 国产美女视频黄a视频免费 久久久久久久久久久久影院 | 亚洲综合色一区 | 亚洲欧美午夜理论电影在线观看 | 在线观看免费视频网站a站 精品成人在线观看 | 国产亚洲精品国产福利你懂的 | 美女性高潮| 亚洲精品久久久久久久不卡四虎 | 中文字幕综合网 | 欧美精品一区二区三区一线天视频 | 日韩精品一区二区三区中文 | 台湾佬自拍偷区亚洲综合 | 黄色大片在线免费看 | 欧美日韩国产色综合一二三四 | 一本色道久久88—综合亚洲精品 | 伊人久久大香线蕉亚洲 | 西西人体444www大胆无码视频 | 欧美激情aa| 熟妇人妻不卡无码一区 | 久久天天躁夜夜躁狠狠2018 | 夜夜嗨av一区二区三区 | 日韩 亚洲 制服 欧美 综合 | 99久久99久久精品国产片桃花 | 中文精品无码中文字幕无码专区 | 亚无码乱人伦一区二区 | 国产午夜福利精品久久不卡 | 亚洲处破女av日韩精品 | 动漫av一区二区在线观看 | 欧美在线观看a | 欧美激情一区二区三区蜜桃视频 | 天堂999 | 在线观看国产日韩亚洲中 | sm成人免费网站 | 日韩av在线影视 | 午夜网址| 日韩精品无码一区二区三区四区 | 色一情一乱一伦 | 91综合精品 | 国产成人97精品免费看片 | 正在播放国产乱子伦最新视频 | 免费看美女毛片 | 亚洲最新视频 | 丰满熟妇乱又伦在线无码视频 | 国产精品熟女视频一区二区 | 大胸美女污污污www网站 | 色香五月 | 黄色一级片在线播放 | 柠檬福利第一导航在线 | 国产乱码精品一区二区三区五月婷 | 精品国产色情一区二区三区 | 91黄色免费 | 中文字幕欧美亚州视频免费 | 久久精品国产一区二区三区不卡 | 国产高清小视频 | 亚洲国产精品国自产拍久久 | 国产精品高潮呻吟久久av免费动漫 | 情侣黄网站大全免费看 | 久久丁香 | 国产揄拍国产精品人妻蜜 | 蜜桃av色欲a片精品一区 | 日本少妇丰满大bbb的小乳沟 | 成人a毛片视频免费看 | videos成人吃奶水 | 日本xxxxx高潮少妇 | 99亚洲男女激情在线观看 | 在线中文一区 | 亚洲页| 亚洲一区二区精品视频 | 亚洲日韩欧美在线观看一区二区三区 | 综合久久综合久久 | 欧美黄色成人 | 动漫av一区二区三区 | av毛片久久久久午夜福利hd | 国产成人精品区 | 国产不卡毛片 | 色视频网站在线观看一=区 人体内射精一区二区三区 伊人伊人伊人伊人 | 人妻无二区码区三区免费 | 国产一区二区三区高清在线观看 | 男女性淫欲裸片免费看 | 久久精品久久精品久久39 | 蜜臀精品久久久久久蜜臀 | 亚洲综合色区在线观看 | 欧美另类在线播放 | 天天狠狠 | 欧美久久久久久久久中文字幕 | 欧美丰满熟妇乱xxxxx视频 | 久久久天堂国产精品女人 | 成人亚洲一区二区三区在线 | 国产精品久久久久久久伊一 | 欧美日本韩国 | 成人亚洲欧美日韩在线观看 | 亚洲大尺度在线 | 97精品人人妻人人 | 国产乱人伦中文无无码视频试看 | 一边吃奶一边做动态图 | 精品国产片一区二区三区 | 东京热中文字幕a∨无码 | 天天摸夜夜摸爽爽狠狠婷婷97 | 国产午夜精品无码理论片 | 尤物网站在线观看 | 国产成年人视频 | 少妇高潮喷水在线观看 | 色欲色av免费观看 | 日本久久久久久久久 | 中文字幕亚洲综合久久筱田步美 | 久久久青草青草免费看 | 天天夜碰日日摸日日澡性色av | 国产精品永久久久久久久久久 | 精品日产一卡2卡三卡4卡在线 | 天天爽天天做 | 亚洲aⅴ男人的天堂在线观看 | 国产欧美一级 | 国产在线日韩 | 丝袜足脚交在线播放 | 欧美一本在线 | 日本aaaa大片免费观看入口 | 欧美精品一区二区三区一线天视频 | 国内视频一区 | 福利在线 | 久久婷婷六月综合色液啪 | 久久夜夜操妹子 | 成人片网址 | 国产激情无码一区二区三区 | 性欧美ⅹxxxx极品少妇18 | 黄色av免费播放 | 亚洲男人av天堂男人社区 | 精品久久久久久无码专区 | 激情图片在线视频 | 久久国产精品久久喷水 | 久久青青草原国产精品最新片 | 天堂av在线8 | 欧美三日本三级少妇三99r | 让少妇爽到高潮视频 | 97亚洲熟妇自偷自拍另类图片 | 久久一本人碰碰人碰 | 超碰青青草原 | 精品久久国产 | 亚洲精品久久国产精品 | 国产欧美视频一区二区 | 日本特级黄色录像 | 亚洲愉拍一区二区三区 | 日本高清视频一区二区三区 | 日本一本二本在线观看 | 亚洲精品乱拍国产一区二区三区 | 日本视频不卡 | 日日综合 | 久久99热这里只频精品6 | 欧美成人精品一区二区综合a片 | 天天狠天天天天透在线 | 美女张开腿让男人桶爽 | 成人福利国产精品视频 | gogo西西人体大尺度大胆伊人 | 伊人天天久大香线蕉av色 | 亚洲卡1卡2卡三卡4卡5卡6卡 | 日韩av无码一区二区三区不卡毛片 | 欧美一区二区三区啪啪 | 已婚少妇美妙人妻系列 | 亚洲日韩精品a∨片无码加勒比 | 91日日拍夜夜嗷嗷叫国产 | 宅男噜噜噜66国产精品86 | av不卡在线播放 | 边啃奶头边躁狠狠躁 | 日本精品一区二区三区在线观看 | 欧洲高清转码区一二区 | 一色屋精品视频在线观看 | 日韩av综合在线 | 日韩免费无码视频一区二区三区 | 天天射,天天干 | а√天堂www在线а√天堂视频 | 粗壮挺进人妻水蜜桃成熟漫画 | 成人性生交大片免费看r老牛网站 | 182tv福利视频 | 中文字幕乱码亚洲无线码三区 | 国产乱码精品一区二区三区四川人 | 麻豆精品乱码一二三区别蜜臀在线 | 精品一区二区国产在线观看 | 午夜成人免费影院 | 一区二区在线国产 | 国语对白做受69 | 日韩中文网 | 国产免费观看网站 | 中文一二三区 | 国产欧美日韩精品在线 | 国产成人亚洲综合网色欲网 | 欧美高清视频一区二区 | 国产精品免费无码二区 | 国产成人精品高清在线电影 | 亚洲精品影视 | 久久精品人妻无码一区二区三区 | 久久人人人 | 国产白嫩护士被弄高潮 | 久久国产精品一区二区 | 久久精品成人免费国产 | 日韩在线免费播放 | 国产成人精品一区二区三区福利 | 夜夜躁狠狠躁日日躁av | 天天艹夜夜 | 日韩精品视频观看 | 亚洲欧美卡通 | 欧美日本国产欧美日本韩国99 | 日本福利在线观看 | 一少妇挑战三个黑人内谢 | 亚洲午夜精品a片一区二区app | 国产亚洲欧美日韩一区图片 | 免费在线观看小视频 | 天堂а√在线最新版中文 | 国产色在线视频 | 青青青久草 | 国产美女无遮挡网站 | 精品精品欲天堂导航 | 日韩免费视频网站 | 性生交大片免费全毛片 | 五月丁香久久综合网站 | 在线观看 亚洲 | 中文在线www天堂网 一级做a爱 | 亚洲欧美日韩国产一区二区 | 久操97 | 日韩国产亚洲欧美中国v | 久久精品欧美一区二区三区不卡 | 亚洲国产精品久久久久婷婷软件 | 勾搭了很久的邻居少妇在线观看 | 国产成人免费网站 | 午夜在线视频 | 亚洲精品久久久久国色天香 | 免费av网站观看 | 婷婷嫩草国产精品一区二区三区 | 免费无码专区毛片高潮喷水 | 精品国产一区二区三区四区色 | 日韩av有码 | 国产精品精品视频 | 99精品国产福利在线观看 | 国产精品涩涩屋www在线观看 | 欧美一区二区三区激情啪啪 | 国内露脸中年夫妇交换 | 天天综合在线观看 | 免费看黄片毛片 | 黄色成人毛片 | 在线日本看片免费人成视久网 | 奇米影视奇奇米色狠狠色777 | 亚洲日韩乱码一区二区三区四区 | 国产乱人伦偷精精品视频 | 97久久久亚洲综合久久88 | 91成人在线看 | 熟妇人妻午夜寂寞影院 | 国产精品久久久久一区二区 | 亚洲欧美日韩自偷自拍 | 色综合久久88色综合天天 | 91视频大全| 中文字幕无线码成人免费看 | 99久久精品久久久久久清纯 | 麻豆天美传媒毛片av88 | 国产女主播在线喷水呻吟 | 天干啦夜天干天干在线线 | 青青青草网站免费视频在线观看 | 日韩视频三区 | 蜜国产精品jk白丝av网站 | 国产精品自产拍在线观看中文 | 老司机福利影院在线观看 | 成人精品免费网站 | 潘金莲一级淫片aaaaa | 激情五月六月婷婷 | 天堂网在线.www天堂在线资源 | 自拍偷拍3 | 人善交类欧美重口另类 | 亚洲а∨天堂男人色无码 | 国产精品自在在线午夜精华在线 | 国产乱淫av一区二区三区 | 亚洲精品高清国产一久久 | 精品无码久久久久国产手机版 | 亚洲国产综合在线区尤物 | 自拍偷在线精品自拍偷 | 又大又粗欧美黑人aaaaa片 | 亚洲色中文字幕无码av | 久久精品国产精品青草 | 亚洲中文字幕琪琪在线 | 97夜夜澡人人爽人人喊中国片 | 日本福利片在线观看 | 人妻无码视频一区二区三区 | www.天天射 | 久久久少妇 | 日本二区三区欧美亚洲国 | 狠狠躁夜夜躁人人爽蜜桃 | 亚洲乱码日产精品bd在线 | 欧美在线观看免费专区 | 天堂网www天堂在线中文 | 国产69堂免费视频 | 亚洲 国产 制服 丝袜 另类 | av少妇| 久久艹中文字幕 | 欧美日韩一区二区三区在线观看视频 | 亚洲欧美日韩在线观看一区二区三区 | 国产乱人伦偷精品视频麻豆 | 很黄很黄的曰批视频 | 亚洲免费av在线 | 国产精品va无码一区二区 | 久久久久国色a∨免费看 | www国产精品内射熟女 | 黑人一级片视频 | 尤物av无码国产在线看 | 国产五级床片全部免费硬硬 | 嘿咻嘿咻高潮免费观看网站 | 国产精品av久久久久久网址 | 免费无码又爽又刺激高潮虎虎视频 | 久久av片| 国产成人欧美一区二区三区一色天 | 国产乡下三级全黄三级bd | 91日韩精品一区二区三区 | 欧洲女人牲交视频免费 | 边啃奶头边躁狠狠躁玩爽在水里面 | 午夜精品久久久久久不卡欧美一级 | 国产卡一卡二卡三精品 | 国产一卡三卡四卡无卡精品 | 夜夜夜躁高潮天天爽 | 欧美bbw搡bbbb搡bbbb | 日韩av成人| 97超级碰碰| 孕妇特级毛片ww无码内射 | 午夜伦4480yy私人影院久久 | 巨乳中文字幕在线观看 | 亚洲精品无码久久久久不卡 | 国产精品免费久久久久软件 | 国产一卡2卡3卡4卡网站精品 | 亚洲综合久久av一区二区三区 | 99re只有精品 | 浓毛欧美老妇乱子伦视频 | 日韩毛片免费无码无毒视频观看 | 日韩精品一区二区三区免费视频观看 | 一区二区三区四区视频 | 成人自拍小视频 | 自拍视频第一页 | 高清av熟女一区 | 国产精品成久久久久三级6二k | 十六以下岁女子毛片免费 | 欧美在线观看视频一区二区三区 | 日韩精品在线播放视频 | 九九九在线观看视频 | 亚洲精品国产美女久久久99 | 亚洲国产成人久久综合三区 | www.中文字幕在线观看 | 中无码人妻丰满熟妇啪啪 | 中文乱码字幕视频观看网站免费 | 国产成 人 综合 亚洲网站 | 性旺盛的老女人 | 激情综合色五月丁香六月欧美 | 第一福利在线观看 | 国产精品无码永久免费不卡 | 国产美女福利在线 | 性猛交娇小69hd | 国产精品色一区二区三区 | 国产性生交xxxxx无码 | 国产三级国产精品国产专区50 | 欧洲久久精品 | 欧美精品久久久久久久自慰 | 国产对白农村老女人性视频对话 | 99久久伊人| 中文精品一卡2卡3卡4卡国色 | 国产精品无码av不卡顿 | 国产精品综合久久 | 好爽好湿好硬好大免费视频 | 国精产品一二三区传媒公司 | 亚洲午夜精品a片久久www解说 | 美女黄的视频全免费 | 久久精品无码一区二区小草 | 亚洲 欧美 偷拍 卡通 变态 | 国产一区二区综合 | 成人性三级欧美在线观看 | 青青操视频在线播放 | 国产成人av无码永久免费一线天 | 午夜宅男在线永久免费观看网 | 色久在线 | 日韩三级免费看 | 玩弄japan白嫩少妇hd小说 | 日韩欧美手机在线 | 精品一区二区免费视频 | 欧美xxxx视频 | 国产av一区二区精品凹凸 | 亚洲日本乱码一区二区在线二产线 | 久久这里只有精品8 | 99久久久国产精品免费无卡顿 | 女人被狂躁到高潮视频免费网站 | 成人免费高清在线播放 | 人人妻人人澡人人爽人人精品97 | 国产偷人视频免费 | 国产一区二区三区在线视频 | 蜜桃av成人 | 欧美一级一级一级 | 亚洲欧洲中文日韩乱码av | 天堂va在线高清一区 | 欧美爽爽 | 久久久一区二区 | 99热亚洲 | 永久免费毛片在线播放 | 华人少妇被黑人粗大的猛烈进 | 永久免费观看美女裸体视频的网站 | 亚洲另类欧美综合久久图片区 | 性无码专区一色吊丝中文字幕 | 亚洲国产精品人人爽夜夜爽 | 国内少妇自拍 | 国产精品自在在线午夜出白浆 | 日本香蕉网 | 色妞色视频一区二区三区四区 | 久久深爱网 | 欧美日韩免费在线视频 | 日日摸夜添夜夜夜添高潮 | 亚洲国产精品免费在线观看 | 天天操2018| 久热精品在线播放 | 97久久婷婷五月综合色d啪蜜芽 | 久久黄色大片 | 免费人成在线观看视频无码 | 国产又色又爽又黄刺激视频免费 | www.99av.com | 草裙社区精品视频三区免费看 | 欧亚精品一区三区免费 | 国产sm鞭打折磨调教视频 | 天天躁夜夜躁狠狠久久成人网 | 欧美国产日韩一区二区三区 | 又黄又爽又色视频免费 | 四虎影院在线免费观看视频 | 欧美第九页 | 天天骑夜夜操 | 日韩人妻毛片 | 九色最新| 久久精品国产大片免费观看 | 亚洲情网 | 久久精品成人免费观看三 | 在线免费欧美 | 全部孕妇毛片丰满孕妇孕交av | 动漫精品一区二区 | 真实国产乱啪福利露脸 | 四虎网页| 中国国产1级毛卡片 | 另类 亚洲 图片 激情 欧美 | 欧美日韩成人一区二区在线观看 | 国产精品无需播放器在线观看 | 俄罗斯老熟妇性爽xxxx | 中字幕人妻一区二区三区 | 日本亚洲欧洲免费无线码 | 好爽进去了视频在线观看国版 | 99毛片| 亚洲激情三级 | 五月丁香拍拍激情综合 | 国产精品97| www一区| 亚洲wwwww| 日本老熟妇乱 | 成年午夜视频 | 亚洲免费看黄 | 琪琪午夜理论片福利在线观看 | 国产精品99久久99久久久动漫 | 亚洲欧美一区二区爽爽爽 | 涩涩涩涩爱网站 | 国产 一二三四五六 | 激情国产一区 | 亚洲色18禁成人网站www | 天堂av8在线 | 成年美女黄网站色大片免费看 | 久久久久亚洲精品中文字幕 | 亚洲美女国产精品久久久久久久久 | 中文字幕在线网站 | 国产伦理一区二区 | 亚洲狠狠色丁香婷婷综合 | av小说天堂网 | 日韩欧美少妇 | 午夜理论片在线观看免费 | 美女操操视频 | 国产精品成人免费视频网站 | 欧美一级爱爱视频 | 精品久久久99大香线蕉 | 992tv在线观看| 女女互摸互喷水高潮les呻吟 | 成年黄页网站大全免费无码 | 91高跟紫色丝袜呻吟在线观看 | 91精品系列 | 日韩亚洲欧美一区 | 国产伦精品一区二区三区妓女 | 中文字幕亚洲高清 | 亚洲天堂影院 | 日本人的色道视频 | 国产在线综合视频 | 受虐狂 极端 奴役 折磨在线看 | 久久99精品久久久久久久青青日本 | 精品无码一区二区三区av | 夜夜操天天射 | 尤物蜜芽国产成人精品区 | 久久久久久久久久免费 | 一本大道卡一卡二卡三乱码全集资源 | 久久婷婷五月综合色欧美蜜芽 | 欧美激情在线观看一区 | 中文字幕无码日韩av | 午夜日韩av | 最新国产在线拍揄自揄视频 | 成人午夜亚洲精品无码区毛片 | 国产精品岛国久久久久 | 久久精品道一区二区三区 | 未满十八18禁止免费网站 | 精品国产人妻一区二区三区免费 | 开心五月激情综合婷婷色 | 中文字幕人妻熟女av | 中文字幕人妻无码系列第三区 | 免费一级a毛片夜夜看 | 成人午夜视频免费观看 | 国产又粗又硬又长又爽的 | 国产精品久久久久久久久免费高清 | 男女啪啪高潮无遮挡免费 | 国产成人av区一区二区三泡芙 | 免费人成视频在线观看网站 | 国产成人无码午夜视频在线播放 | 亚洲最大无码av网站观看 | 91精品国产二区在线看大桥未久 | 国产91久久久 | 中文字幕永久免费视频 | 日韩精品视频在线观看一区二区三区 | 国产沙发午睡系列999 | 99爱在线观看 | 久久国产精品日本波多野结衣 | 日韩人妻无码精品久久久不卡 | 美女视频黄a是视频大全国产 | 日韩一区国产二区欧美三区 | 青青青国产依人在线 | 亚洲色欲或者高潮影院 | 中国女人裸体乱淫 | 一区二区三区四区视频在线观看 | 国产成人久久精品激情 | 亚洲综合日韩精品欧美综合区 | 国产福利一区二区麻豆 | 欧美 国产日韩 综合在线 | 亚洲视频免费在线观看 | 九一精品| 国产区二区 | 欧美精品一区二区久久婷婷 | 国产精品线路一线路二 | 中文字幕日韩一区二区不卡 | 69伊人 | 成人在线视频网 | 日韩网站视频 | 男女国产视频 | 欧美色涩在线第一页 | 欧美人与物ⅴideos另类 | 亚洲国产美国国产综合一区 | 九九伊人八戒 | 成人爱做日本视频免费 | 老女人任你躁久久久久久老妇 | 国产精品久久国产精品99 gif | 欧美激情一区二区三区视频 | 国产av一区二区三区人妻 | 国产天堂av | 亚洲伊人久久综合成人 | 国模一区二区三区 | 在线a网| 国产美女被遭强高潮网站不再 | 91成人一区| 欧美jizz18性欧美 | 午夜精品久久久久久久2023 | 男女做性无遮挡免费视频 | 国产福利萌白酱在线观看视频 | 精品成人久久 | 欧美综合婷婷欧美综合五月 | 永久免费看啪啪的网站 | 亚洲阿v天堂在线z2018 | 1000部又爽又黄无遮挡的视频 | 99久久成人精品国产网站 | 大香线蕉伊人精品超碰 | 国产成人精品福利一区二区三区 | 欧美日韩国产精品一区二区 | 色小姐综合网 | 综合色视频| 国产高清在线精品一区下载 | 牲欲强的熟妇农村老妇女 | 久久免费视频一区 | 伊人久久久久久久久久久久 | 国产女同疯狂作爱系列 | 成在线人av无码高潮喷水 | 亚洲精品国产偷自在线观看 | 亚洲午夜未满十八勿入 | 欧美日韩在线观看视频 | 久久精品色欧美aⅴ一区二区 | 丰满女邻居的嫩苞张开视频 | 精品乱子伦一区二区 | 亚洲美女免费视频 | 97香蕉超级碰碰久久免费软件 | 99爱在线观看 | 亚洲 欧美 日本 国产 高清 | 高清日韩欧美 | 日中文字幕| 日韩乱码人妻无码超清蜜桃 | 91激情视频在线 | 午夜影院网站 | 国内精品国产三级国产aⅴ久 | 另类综合视频 | 亚洲春色av无码专区最 | 亚洲精品亚洲人成在线下载 | 在线a亚洲老鸭窝天堂av高清 | 久久久精品国产sm调教网站 | 免费欧美精品 | 男女做爰猛烈啪啪吃奶图片 | 免费av不卡 | 久久久激情网 | 精品综合 | 小泽玛利亚一区二区免费 | 国产精品亚洲综合一区 | 欧美婷婷久久五月精品三区 | 亚洲精品在看在线观看 | 男人的天堂网av | 亚洲精品屋v一区二区 | 日本人又黄又爽又色的视频 | 97公开视频 | 91av精品 | 亚洲图片激情小说 | 午夜影院18| 亚洲精品无码成人a片在线软件 | 久久久久久久久99精品情浪 | 国产一区亚洲二区三区 | 亚洲天堂区 | 久久久久久久久97 | 欧美亚洲日韩国产网站 | 久久久久五月 | 免费jjzz在在线播放国产 | 亚洲综合欧美色五月俺也去 | 日韩人妻无码精品久久免费一 | 精品久久91 | 丰满多毛少妇做爰视频 | 精品午夜一区二区 | 久久久久久久一 | 伊人老司机 | 日韩城人网站 | 五月婷婷久久草 | 色综合另类小说图片区 | 中文字幕久久精品无码 | 男女羞羞视频免费观看 | 国产精品美女www爽爽爽 | 特级毛片内射www无码 | 在线激情网 | 亚洲精品一区二区三区四区五区 | 色翁荡息又大又硬又粗又爽 | 日本免费三片在线观看 | 99亚洲男女激情在线观看 | 最近的中文字幕 | 两个美女裸体舌吻互扒内裤 | 黄色一级大片在线免费看国产一 | 熟女人妻av粗壮巨龙 | 影音先锋男人av鲁色资源网 | 青青草手机视频 | 中文字幕久无码免费久久 | 久久黄色免费网站 | 午夜毛片不卡免费观看视频 | 天天色天天色天天色 | 欧美人与性动交a欧美精品 琪琪午夜伦埋影院77 | 在线偷着国产精选视频 | 天天看天天干 | 国产乱人伦偷精品视频麻豆 | 97在线观看播放 | 欧美人牲交免费观看 | 国产天天操天天干 | 久久不见久久见免费视频1′ | 综合激情四射 | 亚洲精品女人久久久 | 91精品国自产拍天天拍 | 免费在线国产 | 全国男人的天堂网 | 亚洲国产欧美另类 | 欧美天天视频 | 久久伊人官网 | 日韩区 | 日韩一区二区在线播放 | 国产亚洲精品久久久久久无挡照片 | 亚洲一区二区影院 | 日韩无套内射高潮 | 成熟女人牲交片免费观看视频 | 国产在线精品一区二区在线播放 | 999久久久精品 | 欧美5一9娇小性 | 亚洲伊人丝袜精品久久 | 男人的av在线 | 最近中文字幕免费mv在线视频 | 国产乱淫av麻豆国产 | 最近中文字幕第一页 | 国产乱xxxxx978国语对白 | 中文字幕日韩人妻无码 | 亚洲国产欧美不卡在线观看 | 日韩美女视频网站 | 日韩av无码一区二区三区无码 | 亚洲综合电影小说图片区 | 五月天婷婷久久 | 成人国产精品免费观看视频 | 91亚洲精品久久久蜜桃网站 | 国产精品18久久久久vr使用方法 | 国产在线精品国自产拍影院 | 夜夜夜夜猛噜噜噜噜噜试看 | 国产精品高潮呻吟av久久无吗 | 成人天堂视频理伦片 | 狠狠躁夜夜躁人人爽天天开心婷婷 | 亚洲国产成人极品综合 | 欧日韩在线观看 | 婷婷四房播播 | 香蕉噜噜噜噜私人影院 | 欧美图片一区 | 青青草视频免费观看 | 韩国精品一区二区无码视频 | 久久亚洲精品无码av宋 | 日本一本二本三区免费 | 天天躁日日躁狠狠躁精品推荐 | 日本一级片在线播放 | 欧美老熟妇乱子伦牲交视频 | 日韩精品无码熟人妻视频 | 性欧美视频一区二区三区 | 91精品国产高清一区二区三密臀 | 18禁黄网站禁片免费观看不卡 | 18性欧美xxxⅹ性满足 | 国产日韩精品视频一区二区三区 | 亚洲乱亚洲乱妇无码麻豆 | 国产寡妇亲子伦一区二区三区 | 国色天香天天影院综合网 | 久久996re热这里有精品 | 九九免费在线视频 | 成人午夜精品无码一区二区三区 | 少妇视频网 | 婷婷综合网站 | 国产亚洲精品线视频在线 | 久久人人爽人人爽人人片av超碰 | 中文字幕视频一区二区 | 小婷性开放肉日记高h视频 国产黑丝一区二区 | 精品av一区二区 | 亚洲精品无码久久久久不卡 | 特级西西人体4444xxxx | 日韩精品无码区免费专区 | 国产精品爆乳在线播放 | 小12萝裸体视频国产 | 色哟哟一区 | 中文字幕人妻无码专区 | 2019年国产精品手机视频 | 久久国产精品久久久久久 | 国产乱妇乱子在线播视频播放网站 | 少妇极品熟妇人妻无码 | 无码国产伦一区二区三区视频 | 亚洲天堂资源在线 | 一本色道久久东京热 | 日美女网站 | 国产真实伦在线视频 | 大狠狠大臿蕉香蕉大视频 | 国产精品视频一二区 | 欧美日韩国产免费观看 | 观看国产色欲色欲色欲www | 五月婷激情 | 久久人妻国产精品 | 亚洲一区影视 | av网站的免费观看 | 欧美日韩国产一区二区三区 | 牛和人交videos欧美 | 国产区图片区一区二区三区 | 欧美成性色 | 人妻人人看人妻人人添 | 日韩欧美国产一区二区三区 | 国色天香成人一区二区 | 欧美亚洲日韩国产人成在线播放 | 成人免费视频在线看 | 97人妻熟女成人免费视频 | 午夜在线网站 | 久久av在线影院 | 午夜精品久久久久久久传媒 | 亚洲人 女学生 打屁股 得到 | 国产丝袜肉丝视频在线 | 97狠狠干 | 99精品视频在线观看婷婷 | 欧美人妻精品一区二区三区 | 国产日韩欧美亚欧在线 | 欧美最黄视频 | 成人综合婷婷国产精品久久 | 嫩草剧院 | 亚洲在线精品视频 | 国产精品久久久久婷婷 | 和岳每晚弄的高潮嗷嗷叫视频 | 91九色蝌蚪| 亚洲乱妇熟女爽到高潮的片 | 久久婷婷成人综合色综合 | 欧美韩日一区二区 | 欧美一线二线三显卡 | 鲁一鲁av2019在线 | 欧美成人精品视频在线不卡 | 精品日本一区二区三区在线观看 | 欧美日韩国产成人精品 | 中文字幕av无码一区二区蜜芽三区 | 国产精品久久久久久久久久久久人四虎 | 嫩草影院ncyy入口 | 久久入| 毛茸茸性xxxx毛茸茸毛茸茸 | 黄网站成人片免费视频 | 狠狠色综合色综合网站久久 | 99免费观看视频 | 国产成人亚洲在线观看 | 欧美午夜成人片在线观看 | 成人无码潮喷在线观看 | 久久香蕉国产 | 韩国一区二区视频 | 亚洲久久免费 | 亚洲精品日韩一区二区小说 | 偷看农村女人做爰毛片色 | 女人19水真多免费毛片 | 国产精品嫩草影院精东 | 乱码一卡2卡3卡4卡精品 | 亚洲蜜芽在线精品一区 | 日本亲近相奷中文字幕 | 亚洲中文字幕av一区二区三区 | www亚洲最大aⅴ成人天堂 | 性高朝久久久久久久久久 | 日韩 欧美 亚洲 精品 少妇 | 国产精品无码av片在线观看播放 | 国产啪精品视频网站 | 久久国产人妻一区二区免费 | 成人黄色激情小说 | 久久色在线观看 | 色又黄又爽18禁免费视频 | 国产一区成人在线 | 亚洲第9页| 久久婷婷亚洲 | 蜜臀av性色av| 性感少妇av | 亚洲 欧洲 日韩 综合 第一页 | 手机在线永久免费观看av片 | 亚洲国产精品色婷婷 | 黄色大片观看 | 肥臀浪妇太爽了快点再快点 | 国产精品久久久久久久久久10秀 | 最新天堂资源在线 | 人妻系列无码专区久久五月天 | 国产精品裸体瑜伽视频 | 欧美日本日韩 | 国产精品精品 | 少妇做爰xxxⅹ性视频 | 日韩在线一二三区 | 国产精品 中文字幕 亚洲 欧美 | 亚洲 自拍 另类小说综合图区 | 日本aaaa级毛片在线看 | 亚洲成人综合视频 | 18禁黄污吃奶免费看网站 | 国产精品色网 | 欧美黄色一级大片 | 中文字幕理伦午夜福利片 | 乱人伦中文视频在线观看 | 久久香蕉国产线看观看猫咪av | 男女黄网站 | 国产午夜福利在线播放87 | 九九热8 | 久久建筑| 综合久久久久综合 | 亚洲不乱码卡一卡二卡4卡5 | 九九这里只有精品视频 | 日韩在线视频你懂的 | 精品无人乱码一区二区三区的特点 | 国产偷国产偷亚洲清高动态图 | 亚洲爆乳精品无码一区二区三区 | 夜操操| 亚洲精品久久久久69影院 | 亚洲欧洲另类精品久久综合 | 一区在线观看视频 | 性色一区二区三区 | 专干老熟女视频在线观看 | 亚洲国产av最新地址 | 小视频国产 | 在线天堂www天堂资源在线 | 狠狠色狠狠色综合久久蜜芽 | 中国少妇肉体xxxx | 水牛影视一区二区三区久 | 久久人人爽人人爽人人片亚洲 | 欧美大胆a | 久久国产劲爆∧v内射 | 久久欧美一区二区三区性牲奴 | 日韩av中出 | 日韩福利社 | 亚洲欧美日韩久久精品 | 另类av小说 | 中国一区二区三区 | 国产乱码精品一区二区 | 欧美bbwbbwbbw | 国产做a爱免费视频在线观看 | 超碰人人在线 | 偷拍视频久久 | 91精品欧美一区二区三区 | 超薄肉色丝袜一区二区 | 91在线中文字幕 | 亚洲国产韩国欧美在线 | 亚洲一区二区三区黄色 | 精品午夜福利在线观看 | 奇米影视7777久久精品人人爽 | 欧美毛片无码又大又粗黑寡妇 | av女优中文字幕 | 日本中文字幕亚洲乱码 | 日本成本人片免费网站 | 久久国产精品一区二区 | 国产男人搡女人免费视频 | 91丝袜视频 | 亚洲精品久久久久999666 | 日本不卡在线观看 | 性xxxx另类xxⅹ| 天堂8资源8地址8 | 中国少妇×xxxx性裸交 | 日韩免费视频一区 | 国产又色又爽无遮挡免费软件 | 韩国黄色在线 | 亚洲色爱免费观看视频 | 国产看真人毛片爱做a片 | 日韩激情视频在线播放 | 色偷偷男人天堂 | 欧美成人一区二免费视频小说 | 色偷偷偷久久伊人大杳蕉 | 日韩欧美一区二区三区免费观看 | 在线看黄的网站 | 婷婷日| 亚洲国产视频一区二区三区 | 国产成人无码免费视频97app | 欧美白人最猛性xxxxx | 九色丨porny丨| 国产黄色自拍视频 | 狠狠色丁香婷婷综合潮喷 | 国产女精品视频网站免费 | 黑人30厘米少妇高潮全部进入 | 色综合久久中文 | 成人av片无码免费天天看 | 一本加勒比hezyo无码专区 | 天堂中文在线www天堂在线 | 日韩免费在线 | 国产狂喷潮在线观看 | 中文字幕无线码 | 成人在线欧美 | 国产日韩欧美一区二区久久精品 | 69国产精品久久久久久人妻 | 国产精品国三级国产av | 亚洲专区一 | 日韩精品极品免费视频 | 精品乱码一区 | 手机看片福利永久 | 亚洲国产精品网站 | 级毛片内射视频 | www.偷拍.com | 国产乱码在线 | 26uuu亚洲婷婷狠狠天堂 | 人人视频精品 | 99福利 | 午夜福利午夜福利1000 | 手机看片日韩福利 | 久久精品视频3 | 精品国产精品国产自在久国产 | 亚洲欧洲日韩av在线观看 | 五月天婷婷激情网 | 精品视频在线观自拍自拍 | 欧美三级欧美成人高清 | 曰的好深好爽免费视频网站 | 鲁一鲁久久 | 亚洲欧洲一区二区三区 | 国产精品亚洲专区无码牛牛 | 国产在线观看黄av免费 | 久久精品无码午夜福利理论片 | 国产91蝌蚪 | 亚洲乱码日产精品bd在 | 国产精品一线二线三线 | www.av成人 | 国产精品一二三区成毛片视频 | 97超级碰碰 | aaaaa爽爽爽久久久 | 综合欧美日韩 | 蜜臀av99无码精品国产专区 | 亚洲伦理在线 | 看av网址 | 青青草公开视频 | 做a视频在线观看 | 九色一区 | 国产av综合第一页 | 少妇粉嫩小泬白浆流出 | 女人被狂爆到高潮免费视频 | 羞羞视频.www在线观看 | 国产91在线观看 | 男女下面一进一出免费视频网站 | 三级全黄不卡的 | 亚洲精品久久一区二区三区777 | 草草在线影院 | 亚洲一区av在线 | 人成午夜免费视频无码 | a级一级片| 四虎成人精品国产永久免费 | 成人国产一区二区三区精品不卡 | 麻豆国产成人av在线播放欲色 | 97人人在线 | 狠狠网 | 亚洲欧美成人综合图区 | 亚洲欧美一 | 老熟妇hd小伙子另类 | 国产精品呻吟久久人妻无吗 | 欧美mv日韩mv国产网站 | 久久久久无码国产精品不卡 | www久草 | 国产刺激视频 | av无码国产在线观看岛国 | 青青草av在线播放 | 亚洲第一黄网 | 久久这里只有精品23 | 久久久久国精品产熟女久色 | 99久热在线精品视频观看 | 中国真实偷乱视频 | 无码区a∨视频体验区30秒 | 日韩午夜一区二区三区 | 亚洲视频一区二区在线观看 | 国产国产成人久久精品 | 毛片官网 | 揉捏奶头高潮呻吟视频 | 日本丰满少妇bbbbbb凹凸 | 国产又色又爽又黄又免费软件 | 国产极品车模吞精高潮呻吟 | 国产成人无码av片在线观看不卡 | 国产又粗又猛又爽又黄的视频先 | 加勒比综合在线888 色综久久综合桃花网国产精品 | 538精品视频在线播放 | 少妇粉嫩小泬白浆流出 | 亚洲日本成人 | 亚洲精品一区二区三区中文字幕 | 国产精品96久久久久久 | 国产成人综合久久免费导航 | 精品国产乱码久久久久久久软件 | 黄瓜视频在线免费观看 | 秋霞国产 | 丰满熟女高潮毛茸茸欧洲 | 国产免费一区二区三区最新6 | 亚洲欧美综合精品成人导航 | 野外少妇被弄到喷水在线观看 | 国产私拍视频 | 国产沙发午睡系列999 | 天堂在线视频网站 | 99久久无码一区人妻a片蜜 | 无遮挡十八禁污污网站免费 | 国产女同69互添高潮 | 精品手机在线视频 | 精品国产av无码一区二区三区 | 免费一区视频 | 亚洲另类伦春色综合妖色成人网 | 青草青草久热精品视频国产4 | 国产无遮挡又黄又爽动态图 | 国产性av | 亚洲色图在线观看视频 | 色一情一乱一伦视频 | 中文无码乱人伦中文视频播放 | 色婷婷久久久亚洲一区二区三区 | 欧美巨大黑人精品一.二.三 | 久久国产成人亚洲精品影院老金 | 精品日韩一区二区 | 国产91精品久久久久久久网曝门 | 国产成人女人毛片视频在线 | 都市激情自拍偷拍 | 久久先锋| 猫咪av成人永久网站网址 | 日韩爆乳一区二区无码 | 亚洲区视频 | 成人午夜视频一区二区无码 | 亚洲欧美人色综合婷婷久久 | 亚洲中文字幕无码爆乳 | 亚洲乱码视频 | 色欲天天婬色婬香视频综合网 | 毛片网站免费观看 | 日韩精品专区 | 蜜臀在线视频 | 国产精品v片在线观看不卡 激情综合视频 | 成人18夜夜网深夜福利网 | 97色在线 | 国产精品国语对白露脸在线播放 | 成午夜精品一区二区三区软件 | 国产精品一v二v在线观看 | 国产在线精品99一区不卡 | 夜夜夜影院 | 婷婷综合社区 | 香蕉99久久国产综合精品宅男自 | 国产裸体美女视频全黄扒开 | 国产又粗又猛又大爽 | 国产日韩精品欧美 | 国产偷抇久久精品a片69麻豆 | 亚洲色图偷窥自拍 | 一个添下面两个吃奶把腿扒开 | 午夜偷拍视频 | 九九99久久 | 日韩a片无码毛片免费看 | 制服丝袜人妻有码无码中文字幕 | 毛片视频网站 | 成年人视频在线看 | 一区二区三区在线免费 | 最新日本一道免费一区二区 | 亚洲卡一卡二新区入口将开 | 99久久无色码中文字幕人妻蜜柚 | 暴力强奷在线播放无码 | 国产亚洲欧洲 | 久久人人添人人爽添人人88v | 日韩精品免费在线观看 | 欧美呦呦呦 | 色狠av| 18在线观看视频 | 翔田千里88av中文字幕 | 国产黄色免费网站 | 国产成人无码精品xxxx | 四虎www4hu永久免费 | 玩超薄丝袜人妻的经历 | 亚洲色图15p | 伊人久久成人爱综合网 | 奇米二区 | 精品人妻少妇一区二区三区 | 性色av一区二区三区四区 | 美女光屁屁无遮挡韩 | 在线精品亚洲一区二区小说 | 超碰97色| 一本一道波多野结衣一区 | 少妇av一区二区 | 2018av无码视频在线播放 | v一区无码内射国产 | 国产女人夜夜春夜夜爽免费看 | 日韩福利片午夜免费观着 | 国产成人毛片在线视频软件 | 欧美亚洲人成网站在线观看 | 国产叼嘿视频在线观看 | 91伊人久久大香线蕉蜜芽人口 | 综合图片亚洲综合网站 | 青青草综合网 | 国产 日韩 欧美 制服 另类 | 国产又爽又大又黄a片 | 欧美 国产 日产 韩国 在线 | 久久不射影院 | 色情无码一区二区三区 | 任你干视频精品播放 | 熟睡人妻被讨厌的公侵犯深田咏美 | 免费成人毛片 | 久久一道本 | 久久久久人妻一区二区三区vr | 手机在线一区 | 日韩国产欧美一区 | youjizzyou| 久久22 | 最新色视频 | 国产精品无码久久一线 | 无码熟妇人妻av影音先锋 | 国产精品一区二区三区在线 | 少妇的肉体aa片免费 | 极品少妇被猛得白浆直喷白浆小说 | 一级久久久久久 | 亚洲综合视频在线 | 欧美一区二区三区在线视频 | 国产中文字幕在线 | 亚洲a∨无码精品色午夜 | 欧美午夜在线视频 | 69视频污| 三上悠亚人妻中文字幕在线 | 国产成人综合网 | 国产精品成人一区二区网站软件 | 亚洲老熟女av一区二区在线播放 | 中文日韩字幕 | 国产精品中文字幕av | 日韩一级二级三级 | 国产日韩在线免费观看 | 欧美毛片在线 | 日本少妇丰满大bbb的小乳沟 | 国产精品久久久天天影视 | 久久综合色综合 | 免费观看特级毛片 | 午夜精品久久久久久久99樱花 | 精品99又大又爽又硬少妇毛片 | 国产成人av 综合 亚洲 | 二宫光在线播放88av | 91伊人久久| 人久久精品中文字幕无码小明47 | 美女高潮流白浆视频 | 国内精品视频一区二区八戒 | 国产亚州精品女人久久久久久 | 亚洲成av人片一区二区梦乃 | 激情小说视频图片 | 真实乱视频国产免费观看 | 亚洲va中文在线播放免费 | 五月综合缴情婷婷六月 | 影音先锋亚洲成aⅴ人在 | 国产精品久久久久久二区 | 一级黄色免费观看 | 久久爱www人成狠狠爱综合网 | 在线免费精品视频 | 精品久久香蕉国产线看观看亚洲 | 9色视频| 亚洲久久影院 | 日韩精品无码一区二区三区 | 99亚洲视频 | 日韩精品一 | 久久99久久99精品免观看 | 亚洲成在线aⅴ免费视频 | 国产丰满老熟妇乱xxx1区 | 国产亚洲日韩在线aaaa | 亚洲激情精品 | 美女高潮黄又色高清视频免费 | 夜夜高潮久久做爽久久 | 国产又粗又猛又爽又 | 西西人体扒开下部试看120秒 | 四虎影院成人 | 精品av无码国产一区二区 | 中文日字幕无限码 | 女人的天堂网 | 免费看的av网站 | 特级黄色视频毛片 | 午夜精品久久久久久久99 | 五月婷久久综合狠狠爱97 | 国产精品点击进入在线影院高清 | 久久人人爽亚洲精品天堂 | 亚洲成av人片在www | 婷婷欧美一区二区三区 | 男人看片 | 天天天天天天天天干 | 老司机一区二区三区 | 国产亚洲精品久久久久四川人 | 色视频在线免费 | 欧洲自拍偷拍 | 97九色| 国产极品美女做性视频 | 欧美激情日韩精品久久久 | 沙奈朵狂揉下部羞羞动漫 | 欧美日韩成人一区二区 | 日韩在线视频线视频免费网站 | 呦系列视频一区二区三区 | aa级黄色大片 | 九九九网站 | 日韩欧美四区 | 黄色伊人 | 美日韩三级 | 黄 色 软件 成 人在线 | 沈樵精品国产成av片 | 三上悠亚网站在线观看一区二区 | wwwzzzyyy成人免费 | 久久综合网址 | 欧美 亚洲 国产 另类 | 久久久久波多野结衣高潮 | 亚洲中文字幕久久精品无码喷水 | 久久超碰极品视觉盛宴 | 精品伊人久久久 | 中国老妇xxxx性开放 | 一本久久a久久精品vr综合 | 国产精品香蕉500g | 国产jjizz一区二区三区老人 | 噜噜噜视频| 久久精品视频免费观看 | 精品人妻少妇一区二区三区在线 | 永久免费观看黄网视频 | 伊人久久大香线蕉综合色狠狠 | 无码国产成人午夜电影观看 | 天天操亚洲 | 亚洲人成网址在线播放小说 | 国产精品丝袜一区二区三区 | 亚洲成人网络 | 亚洲涩涩 | 人人妻人人澡人人爽欧美二区 | 开心成人激情 | www.av小说 | 女同舌吻互慰一区二区 | 色xxx| 国产亚洲精品久久久久久国模美 | av片在线观看永久免费 | 成人国产在线视频 | 福利免费视频 | 精品欧美乱码久久久久久1区2区 | 国产精品好好热av在线观看 | www.日本久久| 亚洲精品久久久www 天天干天天操天天做 | 奇米网狠狠干 | 亚洲阿v天堂网2019无码 | 国产v片在线播放免费无码 日本三级播放 | 巨爆乳无码视频在线观看 | 美女尿口羞羞视频 | 亚洲天码中字一区 | 久久99精品国产99久久6尤 | 中文字幕久久精品 | 久激情内射婷内射蜜桃 | 狠狠狠色丁香婷婷综合久久五月 | 国产激情久久久久影院小草 | 人妻人人添人妻人人爱 | 后进式无遮挡啪啪摇乳动态图 | 韩国午夜理伦三级在线观看仙踪林 | 久久av资源站 | 亚洲a级黄色片 | av一线天 | 青青青青草 | 男人的天堂2018无码 | 99看片 | 女人毛片a毛片久久人人 | 国产一级理论 | 国产在线高清视频无码 | 亚洲天天操 | 暗呦丨小u女国产精品 | 欧美aaa大片 | 日本夜夜夜 | 四虎最新在线永久免费 | 亚洲免费观看视频 | 亚洲精品久久久蜜桃网尤妮丝 | 强奷漂亮饱满雪白少妇av | 少妇精品无码一区二区免费视频 | 亚洲精品一卡2卡3卡4卡乱码 | 中文在线а√天堂官网 | 99热日韩| 男人手伸进内衣里揉我胸到爽 | 第九色区av天堂 | 色综合色欲色综合色综合色综合r | 国产精品丝袜久久久久久消防器材 | 久草视频免费在线播放 | 女人与拘做受全过程免费视频 | 久久综合给合久久狠狠狠97色 | 麻豆亚洲国产成人精品无码区 | 国产中文字幕三区 | 91免费视频网 | 性一交一乱一乱一视频 | 自拍偷拍精品视频 | 久草手机视频在线观看 | 强奷漂亮少妇高潮伦理 | 亚洲日韩欧美在线观看一区二区三区 | 国产白嫩漂亮美女在线观看 | 亚洲香蕉在线视频 | 日本高清在线一区 | 国产视频一区在线 | 淫欲网 | 欧美精欧美乱码一二三四区 | 狠狠久久久 | 亚洲色婷六月丁香在线视频 | 欧美日韩性视频 | 国产在线精品一区二区中文 | 一二三区精品视频 | 色欲久久久天天天综合网精品 | 欧美一级免费在线观看 | 日韩精品一区二区中文字幕 | 国产香蕉97碰碰视频va碰碰看 | 日本午夜无人区毛片私人影院 | 亚欧欧美人成视频在线 | 亚洲午夜影视 | 天天躁狠狠躁狠狠躁性色av | 亚洲欧美福利视频 | ai换脸赵丽颖国产一区裸 | 久草热在线 | yp在线观看视频网址入口 | 色综合欧美亚洲国产 | 国产日韩欧美亚欧在线 | 国产免费拔擦拔擦8x软件大全 | 91精品婷婷国产综合久久蝌蚪 | 伊人伊成久久人综合网小说 | 国产精品无码一区二区三区在 | 91宅男噜噜噜66在线观看 | 久草在线免费色站 | 午夜av影视 | 亚洲综合在线不卡 | 亚洲精品久久久久一区二区三区 | 久久精品国产精品亚洲毛片 | 人人插人人艹 | 国产女人高潮叫床免费视频 | 夜夜高潮夜夜爽精品欧美做爰 | 性旺盛的老女人 | 中文字幕免费不卡二区 | 337p日本大胆欧洲亚洲色噜噜 | 人人爽夜夜爽 | 激情综合一区二区三区 | 国产99久久久久久免费看 | 4hu四虎永久免费地址ww416 | 狠狠干中文字幕 | 国产农村乱辈无码 | 免费大片黄在线观看 | 国产高清第一页 | 亚洲欧美日韩中文久久 | 毛片女人18片毛片女人免费 | 最近的2019中文字幕免费一页 | 亚洲综合色视频在线观看 | 中文字幕22页 | 亚洲伊人一本大道中文字幕 | 真人无码作爱免费视频 | 欧美色淫 | 国产激情免费视频在线观看 | 亚洲中文字幕无码卡通动漫野外 | 国产五级床片全部免费硬硬 | 国产偷国产偷亚洲高清人白洁 | 欧美有码在线观看 | 国产美女自慰在线观看 | 国产成人一区二区在线 | 天天干在线观看视频 | 中文字幕 亚洲 无码 在线 | 一女多男np慎入h有声小说 | 欧美又大又粗又湿a片 | 在线看免费无码av天堂 | 国产黄色美女 | 越南三级dvd在线播放 | 亚洲日本三级 | 欧美精品成人v高清视频 | 老牛嫩草一区二区三区消防 | 亚洲免费a视频 | 伊人久久大香线蕉综合5g | 宅男噜噜66国产精品观看 | 日本精品中文字幕在线播放 | 日本精品aⅴ一区二区三区 亚洲国产理论片在线播放 999精品 | 欧美成人午夜视频 | 久久中文字幕无码a片不卡古代 | 亚洲精品久久久久999中文字幕 | 国产亚洲欧美在线 | 国产精品女同磨豆腐磨出水了 | 欧美综合激情 | 老司机午夜福利试看体验区 | 欧美色图亚洲色 | 无码帝国www无码专区色综合 | 国产一级特黄aaa大片 | 色香欲天天影视综合网 | 欧洲国产在线精品三区 | 亚洲另类激情综合偷自拍图片 | 久久天天躁狠狠躁夜夜2019 | 国产精品国产对白熟妇 | 免费国产精品视频 | 欧洲精品一区二区三区久久 | 亚洲国内自拍 | 国产欧精精久久久久久久 | 性做爰片免费视频毛片中文 | 黄色在线视频网址 | 欧洲精品国产 | 久久国产精品99久久久久久老狼 | 67194成是人免费无码 | 人人草网站 | 天天拍夜夜爽 | 精品国偷自产在线视频九色 | 337p日本欧洲亚大胆精80 | 婷婷伊人五月 | 乱码av午夜噜噜噜噜动漫 | 国产粗又长又大毛片大开眼戒 | 黑人干日本少妇 | 国产a级片视频 | 久久国产亚洲欧美久久 | 亚洲成a∧人片在线播放调教 | 毛片毛片毛片毛片毛片 | 久久无码中文字幕免费影院蜜桃 | 精品动漫一区二区无遮挡 | 在教室伦流澡到高潮hgl视频 | 少妇被黑人4p到惨叫欧美人 | 扒开双腿被两个男人玩弄视频 | 国产10000部拍拍拍免费视频 | 天天拍天天看天天做 | 精品一区二区三区免费视频 | 久久亚洲色www成人图片 | 使劲快高潮了国语对白在线 | 一区二区美女视频 | 亚洲网老鸭窝男人的天堂 | 欧美色图偷窥自拍 | 久青草影院 | 亚洲免费视频播放 | 黄色网zhan | 日本免费在线 | 国产成人综合久久精品免费 | xxxx日本xxxx | 五月丁香六月激情综合在线视频 | 黄色一级免费片 | 国产一区二区三区在线视頻 | 偷窥日本少妇撒尿chinese | 99无码人妻一区二区三区免费 | 无码人妻久久一区二区三区不卡 | 欧美一区二区三区免费观看 | www国产网站 | 国产亚洲综合欧美视频 | 国产精品久久久久aaaa | 日本亚洲国产一区二区三区 | 亚洲精品自产拍在线观看亚瑟 | 日韩中文在线字幕 | 初尝人妻少妇中文字幕 | 日本不卡高清一区二区三区 | 亚洲综合伊人久久大杳蕉 | 亚洲精品乱码久久久久久不卡 | 精品国产综合成人亚洲区2022 | 久热国产在线 | 人与动物黄色大片 | 国产真人无码作爱免费视频app | 亚洲精品久久久久中文字幕二区 | 男人女人黄 色视频一级香蕉 | 真实国产乱子伦对白视频不卡 | 黄色网在线播放 | 天天av在线播放 | 国产中文字幕乱人伦在线观看 | 亚洲精品aaaa | 午夜亚洲国产理论片中文飘花 | 色天天天综合色天天 | 久久99国产精品尤物 | 亚洲视频天天射 | 免费人成再在线观看网站 | 国产成人aaa | 国产一精品av一免费爽爽 | 亚洲色图另类小说 | 久久久综合九色综合 | 国产亚洲精品久久久久久小舞 | 狠狠五月激情六月丁香 | 亚洲欧美另类日本 | 久久婷婷久久一区二区三区 | 99热这里是精品 | 国产精品乱码一区二区三 | 国产乱国产乱 | 你懂的在线观看网站 | 欧美巨鞭大战丰满少妇 | 亚洲激情啪啪 | 久久中文字幕av不卡一区二区 | 欧美天天视频 | 亚洲精品suv精品一区二区 | 农村妇女毛片精品久久久 | 色综合av亚洲超碰少妇 | 青青热久 | 强行18分钟处破痛哭av | 日韩av中字 | 国产精品久久久久久久久av大片 | 国产又粗又长又黄的视频 | 成人午夜视频在线 | 我把护士日出水了视频90分钟 | 日韩成人在线观看 | aaa一级黄色片 | 99久热re在线精品99 6热视频 | 免费专区 - 91爱爱 | 色噜噜狠狠综曰曰曰 | 日韩人妻无码免费视频一区二区三区 | 美国三级日本三级久久99 | 91成人毛片 | 日本做受高潮好舒服视频 | 国产福利姬喷水福利在线观看 | av资源免费| 中文字幕69页 | 欧美专区另类专区在线视频 | 国产午夜无码片在线观看 | 小雪尝禁果又粗又大的视频 | 熟妇人妻不卡无码一区 | 91成人久久| 亚洲欧洲色图 | 人禽杂交18禁网站免费 | 黄色三级网站在线观看 | 国产高清欧美 | 美女裸体色黄污视频网站 | 久久亚洲男人第一av网站 | 强开小婷嫩苞又嫩又紧韩国视频 | 亚洲精品乱码久久久久久9色 | 国产精品人人爽人人做我的可爱 | 午夜福利精品导航凹凸 | 一二三四在线视频社区3 | 一级做a爰片毛片视频 | 91在线欧美 | 最新国产在线拍揄自揄视频 | 九九热av| 黄色在线观看av | 亚洲夜夜性无码 | 国产亚洲精品yxsp | www.欧美com| 亚洲 日韩 国产欧美 另类 | 中文字幕亚洲精品乱码 | 视频一二区 | 亚洲精品国产av成拍色拍个 | 久久久精品日本一区二区三区 | 亚洲精品av一二三区无码 | zzijzzij日本成熟少妇 | 欧美精品久久久久久久自慰 | 天天躁日日躁狠狠 | 国产资源站 | 国产欧美一区二 | 亚洲国产精品一区二区九九 | 搞黄视频在线免费观看 | 亚洲精品国产crm | 日日噜噜噜夜夜爽爽狠狠视频寻花 | 免费人成视频在线观看网站 | 精品国产一区二区三区四区在线 | 人妻无码免费一区二区三区 | 国产精品乱码久久久久久1区2区 | 成人97视频一区二区 | 久久精品国产999久久久 | 国产精品久久久网站 | 在线a亚洲v天堂网2018 | 日产mv免费观看 | 欧美 日韩 国产 一区 | 国产一级一片 | 国产精品色图 | 91xxx在线观看 | 18禁女裸乳扒开免费视频 | 亚洲免费网站在线观看 | 一线二线三线天堂 | 久久99精品久久久久婷婷暖 | 亚洲人一区 | 免费看一级视频 | 四虎国产在线 | 国产毛片毛片毛片毛片毛片 | 深爱激情综合网 | 嫩草影院在线观看视频 | 生活片毛片 | 中文字幕一区日韩精品欧美 | 色吊丝av中文字幕 | 日韩色图在线观看 | 亚洲国产欧美动漫在线人成 | 天天爽亚洲中文字幕 | 特级毛片在线观看 | 一区二区精品在线观看 | 色就色欧美| 欧美亚洲国产精品久久蜜芽直播 | 天堂а√在线最新版中文在线 | 亚洲成熟女人av在线观看 | 99国内精品久久久久久久夜夜嗨 | 精品视频免费在线观看 | 妞干网av | 国产9 9在线 | 欧洲 | 色一情一乱一乱一区免费网站 | 伊人久久成人爱综合网 | 亚洲精品永久在线观看 | 张柏芝亚洲一区二区三区 | 国产色婷婷色妞妞视频网站 | 欧美人与性动交α欧美 | 2021年国产精品自线在拍 | 69久久国产露脸精品国产 | 精品无人乱码一区二区三区的特点 | 美女毛片视频 | 亚洲精品成人网久久久久久 | 日本丰满大乳乳液 | 久久综合狠狠综合五十路 | 亚洲国产精品一区二区动图 | 久久香蕉国产线看观看亚洲小说 | 国产成人综合色在线观看网站 | 久久久午夜影院 | 欧美丰满熟妇性xxxx | 四虎成人精品无码永久在线 | 午夜免费福利在线观看 | 久久99精品久久久子伦 | 91精品国模一区二区三区 | 狠狠色成人综合网 | 亚洲欧美自拍制服另类图区 | 亚洲精华国产精华精华 | 邻居少妇张开腿让我爽了在线观看 | 日日摸天天做天天添天天欢 | 老鸭窝视频在线观看 | 超碰干| 三级黄色在线免费观看 | www.91视频.com| 国内自拍第二页 | 夜夜夜夜曰天天天天拍国产 | 成人年人免费看xxxxxxx | 色妞色视频一区二区三区四区 | 国产美女精品中文网蜜芽宝贝 | 天堂在线www| 精品无码久久久久成人漫画 | 久久超碰在线 | 午夜无码伦费影视在线观看果冻 | 国产91精品欧美 | 国产a√精品区二区三区四区 | 8x8ⅹ国产精品一区二区 | 精品人妻无码专区中文字幕 | 美女裸体跪姿扒开屁股无内裤 | 桃花色综合影院 | 黄色一级黄色片 | 波多野结衣在线网站 | 天堂二区| 亚洲依依成人亚洲社区 | 97日韩精品| 色牛av | 加勒比中文无码久久综合色 | 中文字幕在线观看网站 | 木下凛凛子中文字幕亚洲 | 91成人精品国产刺激国语对白 | 中文字幕黄色 | 日麻批免费视频 | 天天操夜夜曰 | 嫩模李丽莎喷水福利视频 | 性瑜伽xxxtⅴ | 亚洲成人精品网 | 久久久久人妻一区二区三区vr | 天天摸天天爽 | 国产69页| 国产夫妻一区 | 中文字幕影片免费在线观看 | 饭岛爱av片在线播放 | www伊人网| 国产大片中文字幕 | 久久久久午夜 | 亚洲欧洲久久av | 欧美 日韩 一区二区三区 | 午夜伊人网 | 免费吃奶摸下激烈视频青青网 | 成人97人人超碰人人 | 成人毛片在线播放器 | 九九在线精品国产 | 236宅宅理论片免费 欧美日本一区二区视频在线观看 | 久久久久久久久无码精品亚洲日韩 | 日本香港三级亚洲三级 | 特黄大片又粗又大又暴 | 日韩国产在线看 | 91精品中文字幕 | 久久无码喷吹高潮播放不卡 | www.久草| 轻轻色在线观看 | 成人在线天堂 | 午夜一区二区三区四区 | 性欧美暴力猛交69hd | 中文字幕影片免费在线观看 | 精产国品一二三产区9977 | 成年女人永久免费看片 | 毛片免费视频肛交颜射免费视频 | 国产真人真事毛片视频 | 午夜不卡无码中文字幕影院 | 中国亚洲呦女专区 | 2014亚洲天堂 | 国产精品多久久久久久情趣酒店 | 亚洲日韩乱码一区二区三区四区 | 91久久国产露脸精品国产 | 久久国产精品网站 | 国产精品久久自在自线 | 中文字幕在线免费观看视频 | 国产精品高潮呻吟av久久无吗 | 人妻无码一区二区三区免费 | 成a∧人片在线观看无码 | 国产精品一v二v在线观看 | 色悠久久久久久久综合网伊人 | 亚洲欧洲一区二区在线观看 | 国产亚洲精品久久久久5区 49vv国产淫片aaaaaaa | 偷拍久久久 | 窝窝午夜看片国产精品 | 国产伦精品一区二区三区妓女下载 | 西西午夜无码大胆啪啪国模 | 日本国产在线视频 | 蜜桃av久久久一区二区三区麻豆 | 欧美性受xxxx黑人猛交 | 噜噜久久噜噜久久鬼88 | 欧美日韩视频在线观看一区 | 超碰在线人人 | 日韩精品首页 | av伦理在线 | 成在线人视频免费视频 | 色婷婷精品国产一区二区三区 | 国产精品一国产精品 | 亚洲综合色成在线观看 | 奇米影视第四色888 青草青草久热精品视频国产4 | 国产激情久久久久久熟女老人av | 成人精品视频一区二区三区尤物 | 国内精品久久久久久久软件 | 日本国产欧美 | 好想被狂躁无码视频在线观看 | 在线伊人 | 天天拍夜夜爽 | av一区二区免费 | 人妻无码视频一区二区三区 | 综合久久亚洲 | 深夜爽爽动态图无遮无挡 | 天天做天天爱天天综合网2021 | 亚洲 日本 欧美 中文幕 | 亚洲国产成人a精品不卡在线 | 我要看黄色毛片 | 国产成人亚洲综合二区 | 99国产精品久久久久久久久久久 | 亚洲a在线观看 | 欧美美女啪啪 | 中文无码成人免费视频在线观看 | 欧美激情精品久久久久久大尺度 | 91精品国产高清91久久久久久 | 极品嫩模高潮叫床 | 一本一本久久a久久综合精品蜜桃 | 久草在线视频首页 | 亚洲第一综合天堂另类专 | 91天堂| av丁香 | 国产成人国产在线观看 | 嫩草影院黄 | 国产亚洲3p无码一区二区 | 久久婷婷精品 | 久久强奷乱码老熟女网站 | 国产在线短视频 | 中国xxx农村性视频 国产98在线 | 欧美 | 韩国19禁主播深夜福利视频 | 成人区精品一区二区不卡av免费 | 欧美日韩aaaa | 亚洲图片欧美另类 | 亚洲免费永久精品国产 | 大香线蕉伊人精品超碰 | www.淫.com | 97视频人人澡人人爽 | 新国产精品视频福利免费 | 草逼免费看 | 综合视频在线 | 久久久国产精品一区二区18禁 | 26uuu亚洲国产精品 | 国产成人av国语在线观看 | 亚洲热影院 | 国产农村妇女精品 | 影音先锋男人的天堂 | 性欧美videos另类极品小说 | 欧美大片高清免费观看 | 大片在线观看中文字幕 | 老司机精品成人无码av | 天堂av2017男人的天堂 | 国产成a人亚洲精v品在线观看 | 成人亚洲一区无码久久 | 中国女人内谢69xxxx | 午夜大片爽爽爽免费影院 | 无码精品国产一区二区免费 | 日韩欧美色 | 日本强伦姧人妻69影院 | 饥渴少妇av| 成人亚洲一区二区三区在线 | 少妇人妻激情乱人伦 | 一本色道久久hezyo无码 | 人妻精品久久久久中文字幕 | 成人a毛片| 国内精品视频免费观看 | 白白色毛片 | 99视频偷窥在线精品国自产拍 | 国产男女做爰免费网站 | 18禁无遮挡肉动漫在线播放观看 | 中文字幕视频一区 | 欧美日韩视频网站 | 国产做a爱免费视频在线观看 | 天天综合永久入口 | 人人妻人人澡av | 天美传媒精品1区2区3区 | 天堂av一区二区三区 | 久久精品国产99精品最新 | 久久香蕉国产线看观看怡红院妓院 | 二区免费视频 | 色八戒一区二区三区四区 | 国产性xxxxx 亚洲青色在线 | 一本大道东京热无码aⅴ | 亚洲一级av毛片 | 好爽好大久久久级淫片毛片小说 | 四虎国产精品永久地址998 | 成人午夜视频网站 | 精品人妻系列无码专区久久 | 狠狠色成人综合 | 神马久久网 | www一区二区 | 免费黄色毛片视频 | 91精品国产欧美一区二区 | 毛片观看网站 | 性与爱午夜视频免费看 | 9色国产深夜内射 | 欧洲精品码一区二区三区免费看 | 久久综合五月丁香久久激情 | 免费看成人aa片无码视频羞羞网 | 久久夜色精品久久噜噜亚 | 色先锋资源网 | 日韩精品成人一区二区三区 | 午夜在线播放 | 色偷偷噜噜噜亚洲男人的天堂 | 国产无遮挡裸体免费直播 | 日本mv高清在线成人高清 | 中文字幕亚洲综合久久筱田步美 | 天天爱天天射天天干 | 精品无码一区二区三区av | av免费看片 | 国产亚洲日韩欧美另类第八页 | 在线天堂资源www在线中文 | 久久精品国产99久久6 | 神马久久春色 | 午夜免费福利视频在线观看 | 久久99精品久久久久子伦 | 欧美在线观看免费专区 | 消息称老熟妇乱视频一区二区 | 成人黄色免费看 | 欧美三级欧美成人高清www | 在线91视频 | 中文在线√天堂 | 无套中出极品少妇白浆 | 久爱视频在线观看 | 国产午夜精品影院 | 韩国三级理论无码电影在线观看 | 黄色在线免费观看视频 | 麻豆精品国产精华精华液好用吗 | 日韩欧美tv | 欧美综合自拍亚洲图久青草 | 自拍视频国产 | 日日爽视频 | 久久精品日韩 | 欧美丰满熟妇xxxx性 | 久久亚洲精品综合国产仙踪林 | 国产精品黄在线观看免费软件 | 在线中文字幕亚洲日韩2020 | av一级在线观看 | 91av观看 | 亚洲精品乱码久久久久久日本麻豆 | 国产精品嫩草影院永久… | 欧美日本中文字幕 | 欧美特黄一级视频 | 视频在线观看你懂的 | 国产九九久久 | 黄色小视频免费网站 | 无码少妇高潮浪潮av久久 | 51被公侵犯玩弄漂亮人妻 | 色噜噜狠狠一区二区三区果冻av | 人人爽人人爽人人片a | 人妻丝袜中文无码av影音先锋 | 伊在人天堂亚洲香蕉精品区 | 亚洲国产精品第一区二区三区 | 日韩av无码久久精品免费 | jizz日本女人 | 男人天堂五月天 | 国产又黄又爽无遮挡不要vip | 色一情一伦一区二区三 | 国产精品高潮呻吟av久久软件 | 免费看黄网站在线 | 日本按摩高潮 | 丁香啪啪综合成人亚洲小说 | 亚洲综合久久成人a片红豆 黄色在线免费播放 | 99久久国产自偷自偷免费一区 | 最新国产成人av网站网址 | 国产精品边做奶水狂喷无码 | 亚洲中文有码字幕青青 | 久久久久日本精品一区二区三区 | 亚洲熟妇无码av不卡在线播放 | 国产无遮挡呻吟娇喘视频 | 国产二区视频在线观看 | 亚洲成在人线在线播放无码 | 国产成人精品一区二三区在线观看 | 久久久久亚洲精品乱码按摩 | 日本高清熟妇老熟妇 | 无套内射chinesehd熟女 | 日韩中文字幕在线专区 | 嫖妓大龄熟妇正在播放 | 国产精品婷婷 | 猫咪av成人永久网站在线观看 | 久久99精品久久久久子伦 | 亚洲精品中国国产嫩草影院美女 | 美女羞羞视频网站 | 理伦少妇片一级 | 亚洲男女一区二区三区 | 黄色毛片视频在线观看 |