序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇銀行業財務分析范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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【關鍵詞】商業銀行 財務分析 局限性 對策

隨著資本市場的進一步開放，我國銀行業補充資本金的渠道在逐步拓寬，商業銀行呈現排隊上市的局面。然而，能成功通過監管部門審核并吸引投資者，必須有過硬的財務指標做基礎；同時，投資者、債權人也越來越關注財務分析報告。在我國目前大的金融環境下，各種不確定因素對商業銀行的財務影響越來越大；傳統的商業銀行財務分析已經不適應新形勢、新變化，財務分析決策的實用性在實踐中面臨著巨大的挑戰。

一、商業銀行財務分析客體的局限性

財務分析客體主要是指財務報告及財務比率分析。財務報告是財務分析的基礎。首先，現行財務報表只能反映過去某一特定時期或時點的貨幣化信息，而不能提供報表使用者對未來的、可預見性的、相關程度更高的全面信息；其次，只是簡單套用一般企業財務報表體系的形式，沒有充分反映商業銀行特殊業務的具體情況，缺乏對有銀行業特色的財務報表體系的深入研究；第三，商業銀行為了實現自身的利益，人為地篡改財務數據、賬外經營等情況屢有發生，因而商業銀行財務報表的真實性因此被人為地降低乃至破壞。

財務比率分析是對會計核算結果及財務報告數據的再加工，但目前對其應用亦存在局限：首先，制度缺陷。目前我國商業銀行執行的會計制度極不統一，上市銀行執行新的企業會計準則，未上市銀行有的開始試行新企業會計準則，有的執行金融企業會計制度，而城商行還在執行很久以前財政部為其制定的專用會計制度，制度上的不一致造成同業間財務數據的可比性失去基礎。其次，某些比率無法反映綜合財務狀況比如資產流動性比率高，并不能就得出該年度銀行資產的流動性強，流動風險小的結論；

二、商業銀行財務分析主體的局限性

財務分析主體是指財務分析人員，他們是保證財務分析報告決策實用性的關鍵。商業銀行的財務分析人員應具備一定的財務理論水平、較強的數據處理能力和邏輯思維能力。從我國的實際情況來看，商業銀行財務分析人員距離上述條件尚有較大差距，這就導致財務分析過程中出現眾多的行為性缺陷。

三、商業銀行表外業務分析的局限性

在現行的會計處理程序下，表外業務末被納入資產負債表中，僅以報表附注的形式注明。由于表外業務具有控制度差、透明度低、風險性高的特點，商業銀行如不加強對表外業務的風險分析，將很難適應業務快速發展過程中防范潛在的風險的需要。

四、商業銀行財務分析指標體系的局限性

（1）流動性指標的缺陷，主要在于它忽視了存款、貸款各自內部結構的差異，只是簡單地將貸款總額與存款總額相比，而且該指標只注重對表內資產的計算，沒有對表外的或有業務進行加權計算。此外，流動性比率為流動性資產與流動性負債之比。這一比率越高，表示銀行的短期償債能力越強。若銀行的某些流動性資產尚失在短期內變現的能力，就使得銀行的流動性被虛增。這顯然將降低利用此比率衡量銀行流動性強弱的可靠程度，甚至會使信息使用者對銀行流動性的真實狀況產生一定程度的誤解。？

（2）說到流動性就不得不提到盈利性指標，在盈利性分析中應用得最多的當屬杜邦財務分析體系，其核心內容就是對銀行的資本利潤率進行橫向和縱向的比較，由于我國會計制度的變化較快，尤其是銀行業，先后做了幾次大的變動，從而使縱向比較失去可比性，而橫向間在全行業內也是眾多制度并行，可比較的范圍又大打折扣。另外我國對資本各組成項目的內容、涵蓋面的規定與國際標準《巴塞爾協議》規定比較，也有較大差異。這些都必然會影響到在實踐中運用該比率分析銀行盈利能力大小的效能。

五、改進商業銀行財務分析的對策

盡快完善執行統一會計制度的進程，使財務分析具有橫向和縱向的可比性，真正能為管理層的經營決策提供合理依據。同時借鑒吸收國際上在財務報表體系改革方面的最新研究成果，尤其致力于能充分容納銀行特殊業務信息的、具有銀行特色的、符合中國國情的商業銀行財務報表體系的建立。

確保銀行會計信息的真實、可靠。堅持“三鐵”、杜絕“三假”.提高財務報告的可靠性財務報告造假的主要因素就是道德風險問題，一方面.建立懲罰機制。另一方面.建立激勵機制，提倡“鐵賬本、鐵算盤、鐵規章“三鐵”信譽，把物質獎融與精神獎勵相結合。

科學選擇分析方法，構建分析指標體系。原始數據并不能提供財務分析所必需的財務信息，而是要運用各種分析方法和分析指標對數據進行合成、加工，將之轉化為可用信息。根據分析目的選擇合適的分析方法和分析指標是做好財務分析的非常重要的環節。

大力加強科技投入，用計算機系統代替手工勞動，加大財務分析的精度和準確度，減少手工計算的誤差。有條件的銀行可以用數據倉庫，實現數據共享，提高財務信息的及時性和準確性。數據倉庫大大地減少財務分析人員的工作量，而數據又十分精確，真正成為商業銀行經營管理的好參謀。

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一、我國金融風險的現狀

1、金融效率遞減

我國還處于社會主義初級階段，我國的銀行業還無法與西方發達國家的銀行業相抗衡。隨著外資銀行的紛紛搶灘，和經營人民幣業務的放開，我國銀行業面對的挑戰將更艱巨。一方面國內人民幣業務的蛋糕將與外資銀行分享，另一方面外匯國際結算業務將逐步被擁有人才、技術、資金優勢的外資銀行所壟斷。如果按照目前流行的說法，20%的客戶擁有80%的存款，那么外資銀行只要搞定20%的客戶，就能在我國資金市場上呼風喚雨，這并不是天方夜譚。把炒得沸沸揚揚的“愛立信事件”和美國花旗銀行在中國分支機構對小額存款收費這兩件事連起來看，外資銀行的競爭是有備而來，目標非常明確。對中資銀行來說，“引狼入室”已成定局，如何“與狼共舞”靠自身的努力，求生存、求發展才是燃眉之急。

2、信貸資產質量差

我國銀行業信貸資產質量還有待進一步完善。偏高的不良資產率正困擾著金融業的發展。20__年，國務院為強化對金融業的監管工作，將監管職能從中國人民銀行分離出來成立了銀監會。近期，中國人民銀行與銀監委重拳迭出，一是連下三道銀行令，反洗錢；二是農村金融體制改革大局初定。成立農村商業銀行也要因地制宜，不搞一刀切，加強全體聯合，提高農商行整體抗風險能力的處置意圖已十分明朗。

無論是站在國家發展戰略的高度，還是站在某一單一金融機構自身發展的需要角度看，加強對金融業的風險管理，提高資產質量是一件刻不容緩的大事。結合我國金融業的實際，需要在盤活存量、放活增量上下工夫。就微觀經濟而言，關鍵要健全銀行風險防范的預警機制，杜絕不良貸款的“超生”。

二、如何建立有效的金融風險防范的預警機制？

建立有效的銀行風險防范的預警機制，是指建立銀行風險防范的識別機制、銀行風險防范的分析機制。

（一）建立銀行風險防范的識別機制

風險識別是一種實踐。更多的是憑識別者的判斷能力、識別手段和經驗總結。建立銀行風險防范的識別機制，目的是為了認識風險。

宏觀的風險，由于我們所處位置的局限性，事實上很難把握。結合我們自己的工作實際，風險識別應側重于微觀風險的識別，風險識別的關鍵是抓好兩方面工作。

1、建立較完善的信貸檔案

“信貸檔案是銀行發放、管理、收回貸款這一完整過程的真實記錄，是進行貸款管理的必備資料。”參照國際金融機構的做法，結合自身實際，較完善的信貸檔案應包括：（1）基本情況。（2）財務狀況。（3）擔保抵押文件。（4）分析報告。（5）備忘錄。根據人民銀行的監管要求，所有企業貸款和大額個人貸款均需實行一廠一檔管理，盡可能完善。特別是農村商業銀行，現在又在搞信用村鎮建設，發放信用貸款，對千家萬戶的農民也應一一摸底登記，否則，信用貸款的風險就無法有效控制。這是建立風險識別機制的基礎。而要真正建立較完善的信貸檔案，關鍵靠信貸人員自身的努力。如要建立一個企業信貸檔案，就是腿勤、手勤、腦勤。和工辦、稅務、工商等部門經常保持聯系，看企業是否依法納稅，是否已吊銷營業執照，是否還生產正常；對其競爭對手合作伙伴，以及住所地的村（居）干部要加強聯系，以了解其人品和誠信狀況；對其自身要經常聯系，正面了解，必要時深入車間，就產供銷情況進行現場解剖，并按季寫出分析報告。

2、關注早期預警信號

通過早期預警信號的識別，有助于發現和預測貸款的現有問題和發展趨勢，來確定貸款的按期足額償還的可能程度。早期預警信號很多，主要有：（1）財務不健全。（2）三項資金占用不合理。（3）財務狀況不良。（4）營銷網絡不健全。（5）企業或企業法定代表人的社會聲譽敗壞，等等。企業早期預警信號的出現有時是單一的、也有時是集中性發生；有時是短期的，馬上會調整過來；也有時是中長期的。它沒有固定的模式，也不能像測算股票一樣繪制“k線圖”，而只能靠管理者自身時時關注和把握，客觀、冷靜地判斷、分析早期預警信號、這是建立風險識別機制的關鍵。

（二）建立風險防范的分析機制

在銀行風險防范的事前預警中，銀行風險分析是核心。銀行風險分析具體包括財務分析和非財務分析兩方面。建立風險防范的分析機制，目的是為了把握風險。

1、財務分析。根據會計分析的要求，財務分析的指標主要有盈利比率、效率比率、杠桿比率、流動比率四個。財務分析成功的關鍵是獲取企業真實的、全面的、準確的報表。但遺憾的是我國一些企業在這方面信用極差。部分企業備有應付財稅、銀行、工辦的三套不同的對外報表。本身就是一本糊涂賬。這就使我們對企業的財務分析缺乏現實基礎。為此盡管我國相繼出臺了《會計法》、《審計法》、《統計法》等，卻管不住一雙弄虛作假的手。這既有國民素質問題，也有法制的不健全問題，更有管理的不到位問題，等等。所以，對企業的財務分析，還需多張報表共同分析。

財務分析不是可有可無的，而是必不可少的；財務分析指標不是孤立的、僵化的，而是一個系統的綜合指標。通過財務分析，我們才能對企業有比較真實、準確的了解。

2、非財務因素分析。按照西方商業銀行的觀點，非財務因素主要是指借款人的行業風險因素 、經營風險因素、管理風險因素、自然社會因素以及銀行的信貸管理等因素。

（1）行業風險分析

每個企業都處在某一特定行業中，將面對同一行業基本一致的風險。一般可以從借款人行業的成本結構、成長期、產品的經濟周期性和替代性、行業的盈利性、經濟技術環境的影響、對其他行業的依賴程度以及有關法律政策對該行業的影響程度等幾個方面來分析借款人所處行業的基本狀況和發展趨勢，并由此判斷借款人的基本風險。

（2）經營風險分析

可從借款人的經營規模、發展階段、產品單一或多樣、經營策略等方面了解借款人的總體特征，分析其產品情況和市場份額以及采購、生產、銷售等環節的風險因素，來判斷借款人的自身經營風險。對企業而言，這個過程是最復雜的，也是最根本的。如果說行業分析是群體分析，那么經營風險分析則是個體分析。通過它可以直接分析具體借款人的經營狀況和經營風險程度。

（3）管理風險分析

主要是通過對借款人的組織形式、管理層素質和對風險的控制能力、經營管理作風等方面來考察借款人的管理風險。在中國一般對客戶重在物的風險分析，特別是客戶的主要財務、信用指標的考查；西方許多國家銀行對一般客戶重在人的風險分析，特別是法人代表的“人品”分析。事實上，人是最能動的因素，忽視人的管理而只重視物的管理，其管理效率是令人懷疑的，這也是造成中國特色的信用危機的根源之一。通過管理風險分析，我們可以準確地把握企業興衰的脈搏。

作為金融機構，密切關注開戶企業的管理，并不時督導開戶企業加強管理，向管理要效益，很有必要。

（4）信貸管理風險分析

實踐證明，一些貸款不能及時、完整地收回，其原因并不完全在借款人一方，金融機構對貸款缺乏有效的管理與控制，也是重要原因之一。所以有必要對金融機構信貸管理進行風險分析。

①違反法律、法規發放貸款。

這些貸款由于在法律上得不到充分保護，具有先天不足。如上階段金融機構搞的福利貸款損失慘重。吃了幾條魚，發了幾張煤氣票，結果貸款被“套牢”。這是變相抬高利率發放所造成的。還有上階段，有些金融機構片面強調存款立社，為了突擊拉存款，甚至為了月末、季末的一夜瀟灑，不惜泡大戶，貸款累大戶，結果雞飛蛋打。這是不正常競爭引起的違規操作。

②缺乏有效的貸款監督。

這是可能造成貸款被挪用和資金使用不當的主要原因。如有的貸款被挪用于歸還其他債權人的貸款，或未經銀行同意將回籠資金投入炒房地產、炒股票、期貨等另一高風險的交易中去。特別是以貸還貸現象事實上相當普遍，這將對擔保合同的有效性直接構成威脅。據有關資料顯示，我國企業貸款的以貸還貸率占40%左右，如果企業普遍性經營不善，合同糾紛將會把我國金融機構拖垮；又如貸款資金被挪用更是防不勝防。圈地熱和房地產業“發燒”目前最引人關注。

③對到期貸款催收不力。

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一、商業銀行現行財務分析的局限性表現

（一）商業銀行財務報表信息質量的局限性。第一，現行財務報表只能提供過去的、某一特定時期內的貨幣化信息，而與報表使用者對未來的、可預見性的、相關程度更高的全面信息的需求相距甚遠；第二，缺乏對有銀行業特色的財務報表體系的深入研究，而簡單套用了一般企業財務報表體系的形式，以至難以充分反映商業銀行特殊業務的具體情況；第三，商業銀行財務報表的真實性可能因受到銀行內部各種動機的支配而被人為地降低乃至破壞。

（二）商業銀行進行比率分析的局限性。第一，比率值要與某一標準比較方有意義，但這樣的絕對標準受到樣本數量、計算方法及異常情況的影響，幾乎不存在；第二，某些比率反映的是銀行在特定時點上的財務狀況，卻無法揭示會計年度其他時點上的財務狀況，這有時會引起誤解，比如資產流動性比率高，僅表示銀行資產在會計報表日的流動性較強，并不能就得出該年度銀行資產的流動性強，流動風險小的結論；第三，不同的比率有時會發出互相矛盾的信息，給正確評價銀行財務狀況帶來一定難度。比如某銀行的利差率高于同業平均水平，其資產利潤率卻低于同業平均水平，此時便難以判斷銀行盈利能力的強弱，而需結合其他信息綜合考慮；第四，比率分析在進行銀行同業的橫向比較時，會受到不同銀行采用不同會計方法的干擾和影響，而同一銀行進行縱向比較的可比性又會因銀行在不同期間所選擇的會計方法的變更而相應減弱。

（三）商業銀行財務分析人員素質的局限性。商業銀行的財務分析人員應具備一定的財務理論水平、較強的數據處理能力和邏輯思維能力，總之對人員的素質要求頗高。從我國的實際情況來看，商業銀行財務分析人員距離上述條件尚有較大差距，這就導致財務分析過程中出現眾多的行為性缺陷。

（四）商業銀行表外業務分析的局限性。近年來，隨著金融業務的不斷創新，我國商業銀行也開始涉獵表外業務，加業務、信托與咨詢業務、貸款承諾及衍生金融商品交易等。在現行的會計帳務處理程序下，表外業務未被納入資產負債表中，僅以報表附注的形式予以注明，商業銀行財務分析的龐大指標體系中也普遍缺乏對銀行表外業務的考核分析指標。由于表外業務具有自由度大、連續性弱、透明度差、風險性高的特點，商業銀行現行財務分析不對其進行多方面的風險分析，將很難適應表外業務快速發展的趨勢下防范潛藏著的巨大風險的需要。

（五）商業銀行財務分析指標體系的局限性。

1、流動性指標體系中，存貸款比例指標的分子、分母分別為銀行的各項貸款之和與各項存款之和，存貸比率越高預示著銀行的流動性越差，因為這表明相對于穩定的資金來源而言，銀行占用在貸款上的資金越多，流動性當然越差。相反，該比率越低，則表示銀行還有額外的流動性，因為銀行還能用穩定的存款來源發放新貸款。過高或過低的存貸比率對銀行都是不可取的，只有適中的存貸比率才表示銀行對資金來源與運用間的安排適當，較好地兼顧了流動性與盈利性。這項指標的主要缺陷在于它忽視了存款、貸款各自內部結構的差異，只是簡單地將貸款總額與存款總額相比，這就有“一刀切”之嫌。

此外，資產流動性比率為銀行流動性資產與流動性負債之比。這一比率越高，表示銀行的短期償債能力越強。問題在于銀行的某些流動性資產并不一定能在短期內（通常指一個月）變現，比如應在一個月內到期的貸款未能如期收回，就使得銀行的流動性被虛增。這顯然將降低利用該比率衡量銀行流動性強弱的可靠程度，甚至會使信息使用者對銀行流動性的真實狀況產生一定程度的誤解。

2、盈利性指標體系中，資本利潤率是由銀行當年的凈收益與資本總額相比得到的，其中資本總額等于核心資本、附屬資本之和再扣除某些項目。但目前我國對銀行資本的定義及范圍的界定還不夠明確、細致；另外對資本各組成項目的內容、涵蓋面的規定與國際標準——巴塞爾協議比較，也有較大差異。這些都必然會影響到在實踐中運用該比率分析銀行盈利能力大小的效能。

3、安全性指標體系中，資本充足率是衡量銀行以自有資本抵御經營風險能力的最關鍵性指標，也是央行實施金融監管的焦點所在。該比率能否如實反映銀行運營情況，取決于兩方面因素：一方面有賴于財務制度和審計制度的健全，避免用帳面處理的技巧瞞天過海，如附屬資本的范圍可能被不合理地擴大，特定資產的歸類對計算出來作為分母的風險資產總價值又有很大影響；另一方面若銀行和企業的關系未理順，銀行不具備獨立于企業的地位，反而有這樣那樣的密切聯系，就可能會使外在表現出來的資本充足率比真實比率來得更高，如壞帳沖銷問題未及時得以解決，壞帳損失又未及時用自有資本補償，就會導致有“水分”的資本充足率的形成。這一指標的缺陷包括它可能迫使銀行以資本為經營目標，追求高回報并向非信貸業務轉移，而資產的多樣化會進一步加大計算和報告資本水平的難度。此外，以信用風險為主的該比率缺乏彈性，不能代替充分信息的市場判斷，不能避免道德危害、銀行危機和系統性風險，還會抑制銀行投資。

貸款質量指標包括逾期貸款、呆滯貸款、呆帳貸款分別占貸款總額的比重這樣一系列比率，計算了解這些比率能保持對各類非正常貸款的動態監控，從而靈活采取各異的貸款管理方式。對非正常貸款的準確劃分是一項較復雜的工作，我國借鑒國際經驗，引進國際上通行的五級貸款新分類法。但實踐顯示該方法在我國商業銀行推廣應用的時機遠未成熟，“一逾二呆”的舊分類法仍有很大的“市場”，這使得對貸款質量的分析失去了科學的基礎，新方法的優勢更無法有效發揮出來。

二、商業銀行現行財務分析的對策及值得注意的問題

（一）商業銀行現行財務分析的對策。

1、借鑒吸收國際上在財務報表體系改革方面的最新研究成果，尤其致力于能充分容納銀行特殊業務信息的、具有銀行業特色的、符合中國國情的商業銀行財務報表體系的建立。盡快解決諸如有無必要編制銀行現金流量表及在明確有必要編制的前提下，應設計什么樣的特殊格式、項目，使之能真正有利于揭示出銀行現金流量方面的有用信息等等重大問題。

2、要確保銀行會計信息的真實、可靠，可通過三大途徑來實現：其一，加大央行現場檢查、非現場檢查等監管措施的力度；其二，條件較好的銀行還可聘請注冊會計師進行財務報表審計；其三，利用會計準則的權威性來約束商業銀行的會計行為，就必須加快會計準則中有關銀行特殊業務準則及財務報表準則的出臺。

3、建立全面分析和專題分析相結合的財務分析制度，力求做到每月一次簡要分析，每季度一次詳細分析，每半年、年度一次全面分析，出現重大問題時再作專題分析。各分行的財務分析應在基層行財務分析的基礎上進行，總行又基于分行財務分析的結果進行全行分析，如此建立起一套完整的財務分析制度。只要將之貫徹落實，就一定能收到較理想的效果。可見，財務分析制度的執行者——人的作用不容忽視，所以在制度建設的同時，還應著手加強對銀行財務分析人員的專業培訓和職業教育，注重提高他們的業務素質和相關理論水平。

4、在現有銀行財務分析指標體系中加入評價表外業務的風險性、流動性、效益性的系列指標。比如，用“表外業務金額／銀行資本總額”再與一定標準比較，就可以衡量表外業務的風險程度；又如我們可設計指標來反映表外業務對銀行資產流動性的影響；再如，在計算資本充足率時，對表外業務也應予以考慮，即應制定出表外業務風險資產額的計算方法，使之成為銀行加權風險資產的一個組成部分。總之，要始終對銀行表外業務蘊涵的高風險保持高度警惕，通過跟蹤監測，防患于未然，以利于銀行的長遠安全與持續運作。

5、正確處理央行對商業銀行的強制監管與商業銀行利用財務分析進行自律性監管之間的關系。二者的關系是：最終目的相同，都是為確保銀行的三性，只是出發角度、采用手段有所不同。因此二者應盡量做到數據共享，相互支持，相互補充，相互促進，而不應彼此對立、割裂。

6、針對前文提及的銀行現行財務分析的指標體系中存在的不妥之處，具體可改進克服如下：其一，既然資產流動性指標存在潛在的誤導性特點，我們應注意在分析銀行資產的流動性時，結合其他比率，如速動比率、不穩定資產與流動資產之比等，綜合考察和判斷；其二，對資本利潤率指標要注意明確、細致地界定作為分母的資本總額各組成部分的范圍、內容，以增強指標計算的可操作性；其三，著力解決與資本充足率有關的準確計算，壓縮人為“水分”，縮小與國際間不必要差距的眾多問題；其四，將衡量貸款質量的系列比率改為正常貸款余額、關注貸款余額、次級貸款余額、可疑貸款余額、損失貸款余額，分別與各項貸款余額相比這樣一系列比率，以便與所采用的新貸款分類法相配套。這些比率功能能否到位，關鍵還要靠新貸款分類法的切實落實，因此如何使該分類法更易操作，更易被接受，是眼下亟待攻克的難關。

（二）商業銀行財務分析中應注意的問題。

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全成本管理的探索

隨著市場的開放，國內有實力的銀行開始逐步進行擴張，城市商業銀行也同時面臨著國有商業銀行、股份制商業銀行的強有力的競爭。隨著大連商行財務管理水平的不斷提高，管理日趨規范化、科學化，預算編制方法日漸完善，部門預算、成本會計、財務分析的實施進程加快，引入先進的財務管理方法正成為共識。以管理會計和成本會計為手段，對項目、部門、產品和客戶的各項效益和成本進行詳細測算，從而確定該項目、部門、產品和客戶的投入產出比，再輔以決策分析系統，以便全行經營層面做出科學合理的決策，以期降低經營成本，不斷擴大盈利能力，成為大連市商業銀行為完成長遠目標而必須解決的問題。

大連市商業銀行是東北地區最大的城市商業銀行。最近兩年，大連市資產規模迅速增長，已由兩年前的170億元，發展到今年的340億元。隨著規模的擴大，實力的增強，大連市商業銀行深刻認識到，必須將現代化銀行的管理模式和經驗應用到實際管理當中去，并不斷更新與完善。達到上述目標的主要手段就是全面加強財務管理工作，引進先進的財務管理經驗與方法。

大連商業銀行在全成本管理方式上做了一些初步探索，已經實現了四方面的轉型。第一方面，確定了股東價值最大化的財務管理模式，財務管理模式由原來利潤最大化轉變為股東價值最大化；從效益角度看，股東效益最大化的目標能體現管理要求，有利于強化內部管理和經營業績考核，將所有經營活動僅僅圍繞效益開展；堅持股東價值最大化目標有利于協調客戶、股東、員工之間的關系，有利于合理保障各利益相關者的利益。

第二方面，進一步加強了成本效益原則。大連市商業銀行始終把成本效益原則作為財務管理的一項基本原則，并在實踐中自覺遵循。在財務費用管理手段方面，由滯后管理逐步轉變為事先預算，財務部門全程參與的做法。

第三方面，開始運用財務信息化技術和科學模式。傳統工作注重質量和事后分析，忽視科學的開發和應用。因此，大連商業銀行在提升財務管理的技術水平方面下了不少工夫，利用計算機信息化管理逐步將利潤和成本分解到部門，充分利用用友公司先進軟件和理念使銀行業務數據大集中，并進行全成本管理財務分析等辦法，為全面控制全行經營計劃提供依據。

第四方面，基本建立和完善了財務管理體系，主要體現在對所屬的各支行的財務主管實行垂直領導和雙向負責制。

應用方案

大連商行的新一代綜合業務處理系統是面向前臺業務一線開發的綜合性生產系統，對后臺財務管理僅提供簡單的賬務核算功能和有限的會計信息輸出。為保證包括財務明細核算、固定資產管理等在內的財務管理工作正常進行，需構建財務綜合管理平臺，對財務管理工作予以全面支撐。

近兩年來，大連商行財務管理工作與大連商行的財務綜合管理系統需求有較大差距。鑒于大連商行目前的后臺財務管理不足，為全面掌握大連商行的財務狀況和經營成果，不斷強化對業務經營、資金籌集和資金運用的集中管理，準確核算金融業務和服務品種的投入產出，有效防范和降低金融風險，大連市商業銀行決定依托現代信息技術，構建財務核算、網上報賬、預算管理、全成本管理、財務分析、集團控制為一體的財務綜合管理信息系統。

首先，由總賬、報賬中心、固定資產、現金管理系統組成集中會計核算的財務會計平臺，并實現該平臺數據與銀行綜合業務系統的無縫連接和實時共享，減少數據冗余，避免違規操作，滿足銀行內部財務核算，同時通過嚴格的費用支出控制來合理支配有限的費用資源。

由計劃/預算、費用分解、全面成本管理、財務分析構成管理會計系統，該平臺通過前置系統從綜合業務系統主機取得業務及財務數據，從總賬系統取得內部財務數據，從報賬中心、固定資產、薪資福利等系統取得成本分攤依據，從而為成本管理、財務分析及計劃/預算等管理會計模塊提供依據，依據全面、完整的業務和財務信息進行管理和決策。

財務會計與管理會計集成應用為管理工作提供統一、完整的管理操作平臺，集中式財務管理系統與銀行業務系統的無縫、實時掛接，徹底改變了銀行管理系統落后于業務系統的局面，為大連市商業銀行優化管理、控制風險、降低成本、增強核心競爭力，提供了最及時、有效的管理和決策工具。

七大優勢

結合大連市商業銀行的實際情況和未來的管理目標，大連市商業銀行和用友公司通過深入溝通和研究，提出了財務管理應用方案。該方案有七大優勢。

1. 實現全行集中式的財務管理。財務數據統一存放在總行中心機房，實現財務數據大集中，下級各分、支行所有的業務處理都是集中登錄到總行系統來進行操作。一方面實現全行一本賬，充分體現總行的一級法人地位;另一方面，按照總行及各級支行自身管理及核算方面的要求，在保持基本核算體系一致的情況下，允許各行在管理方法上的個性化。

2. 實現全面的集團財務管理。對各區域、各業務品種、客戶、各部門及個人的業務信息實時獲取，掌控全行及分支機構的資金頭寸、收入、費用等財務和有關業務情況，通過全面計劃/預算管理、財務分析與監控等管理會計和集團財務管理職能，實現對全行進行中央監控，從而進行各種管理分析，降低營運成本，減小經營風險。

3. 集中式固定資產管理。對大連市商業銀行各分支機構的固定資產實現統一管理，實現固定資產的賬務集中核算、折舊費用自動計提以及固定資產的增減變動、價值變動、狀態變動等統一、集中、全面的管理功能，并為費用分攤及成本核算提供依據，對固定資產的相關信息提供全面靈活的查詢統計和報表生成。

4. 全面計劃/預算管理。通過計劃/預算管理，實現上級行對下級行的各種經營指標的分解、下發、上報和批復，可實時查詢各級行的各類執行情況。

5. 嚴格的費用支出控制。從事前費用資金申請，到事中的額度控制，事后的預算執行分析，使大連市商業銀行的費用支出處于一個保障盈利的良性循環之中。

6. 全面成本管理。通過本方案，可按照大連商行對成本管理的要求，對總行及全轄各級支行發生的成本支出進行全過程、多維度、多層次、多環節的分析，實現真正意義上的全面成本管理，從而確定黃金業務、黃金客戶，降低成本，輔助創新，實現精確管理。

7. 高度集成應用。全面實現與綜合業務系統的無縫連接，遵循銀行會計原則，通過動態會計平臺實現綜合業務系統、信貸管理等系統的一體化應用；通過管理會計平臺實現財務會計與管理會計的集成應用，從而為大連商行的經營管理提供強而有力的支持。

點評

篇(5)

關鍵詞：財務分析 人民銀行 財務管理

財務分析是人民銀行一項非常重要的工作，它關系到為國家提供宏觀調控信息的準確性。財務分析是對資金活動和財務狀況進行反映，是財務管理的重要組成部分。雖然人民銀行的財務分析通常是在客觀基礎上的正確分析，但是由于多方面復雜的因素影響，人們銀行的財務分析在一定程度上也存在這很大的問題。本文結合人民銀行會計基本制度，來談談加強人民銀行財務分析是非常必要的。

一、人民銀行財務分析的概念

相關的財務報表和會計報表是人民銀行的財務分析的基礎，人民銀行的財務分析大部分都是來自商業銀行的財務分析，它是商業銀行以及我國金融機構的監管機構，人民銀行的財務分析是一個很綜合很系統的分析，它一般主要對商業銀行的營運能力和投資活動進行監管，是國家宏觀調控的依據。

人民銀行的財務分析有完整的理論體系，財務分析的內容與形式都在不斷的成熟與完善。人民銀行通常利用水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法等財務分析的專門和有效的分析方法進行財務分析。它基本的資料就是財務報表，從財務分析的服務對象看，財務分析不僅對銀行內部經營管理有著重要的作用，而且對外部商業銀行的投資決策、貸款決策、賒銷決策等有著重要作用。所以財務分析工作對于銀行業的預測、決策、考核、計劃、控制、評價都具有極其重要的意義。

二、人民銀行財務分析工作的內容

（一）人民銀行監督商業銀行的運作

人民銀行的主要職能就是監督商業銀行，隨著經濟的發展，我國商業銀行的業務在不斷擴大，許多增值性的業務雖然表面上有利于商業銀行的發展，但是在一定程度上也給商業銀行的運作帶來了風險。像美國的次貸危機引發的金融危機就是一個很好的例子，金融危機經常會導致社會的不穩定。

（二）為國家的貨幣政策提供分析

人民銀行的貨幣政策基本上就是國家的貨幣政策，根據經濟發展的狀況適時制定經濟發展的貨幣政策。當經濟過熱時，人民銀行就會實行緊縮的貨幣政策，提高銀行的存款利率，有利于回收社會上的資金，在一定程度上抑制了通貨膨脹，穩定了物價。當經濟疲軟時，人民銀行就會實行擴大的貨幣政策，降低法定存款準備金率，促進投資，進而促進經濟的發展。

（三）投融資管理分析

人民銀行參與商業銀行的投資和融資項目的財務測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防范金融風險，增加人們投資的信心。

（四）制定財務分析報告

人民銀行根據財務管理政策，撰寫財務分析報告、投資財務調研報告、可行性研究報告等，為國家宏觀調控決策提供分析支持。

三、人民銀行財務分析的現狀

（一）人民銀行對國家宏觀政策把握不準

人民銀行的貨幣政策是國家宏觀調控的重要手段，財務分析在一定程度上反映著國家政策和宏觀經濟的變化，但是有的時候人民銀行不能指定有效的財務分析報表，不能給國家經濟政策以正確的指導。

（二）人民銀行財務分析往往過于強調客觀因素，對財務的分析不夠透徹

人民銀行的財務分析往往過于強調客觀因素，注重外部經濟的影響，對內部的財務管理認識不清。財務分析大多以數字論數字，未能突出財務分析的重點。

（三）財務報表的可靠性不高

現行的財務報表一般只能提供過去的某個時期的貨幣變化，而且商業銀行提供到人民銀行的財務分析報表不具有可靠性，人民銀行疏于查實，往往造成制定出來的財務報表可靠性不高。

（四）人民銀行財務分析存在以偏概全的現象

財務分析的報告往往很多，特別是會計報表，這就要求財務分析人員要有耐心，細心的去審核和總結。抓住重點，正確的分析和評價人民銀行的財務狀況。但是人民銀行的工作監督有時候不嚴，可能會造成財務分析不痛不癢，不能反映銀行真實的財務狀況，給以后銀行的決策帶來很大的困難。

四、人民銀行財務分析需要改進的措施

（一）財務分析要能反映人民銀行的貨幣政策和金融政策

財務分析是人民銀行財務管理的依據，所以要用科學的方法進行財務分析，正確的反映人民銀行的貨幣政策和金融政策，對不同時期的財務政策進行歸類整理。重點的內容重點突出，把每一個時期重點的內容都整理在一起，方便財務的決策。再者財務分析的報表往往都是數字，這就要求財務分析人員要對財務報表的數字非常敏感，不能以數字論數字，要著重掌握這個時期財務分析報表的特色，增強財務分析的準確度，真實的反映人民銀行的貨幣政策和金融政策。這樣的銀行財務分析報告才能為經濟的發展提供正確的指導。

（二）財務分析要透過現象看本質，對金融活動通過財務分析進行監督和管理

財務分析是人民銀行工作的重點，它會反映某個時期的金融活動的趨向，及時的發現一些金融方面的違法犯罪的問題，找出金融活動背后隱藏的問題，所以，要加強對財務分析的管理，這樣才能保證社會有一個良好的金融環境，給經濟的發展注入動力，人民銀行全面的，客觀、公正的財務分析報告對現代社會金融業的發展是必須的。

（三）人民銀行的財務分析要具有透明性

人民銀行作為國家機關，是政府部門的組成部分，現代社會倡導政務公開，因此，人民銀行的財務工作也不要太脫離人民大眾，要制定可行的財務分析報告，及時的予以公開，便于社會公眾了解國家的財政貨幣政策。

（四）加強對商業銀行財務分析的監督

商業銀行是我國存貸款的主要機構，關系到社會的穩定大局，因此，人民銀行要加強對商業銀行的管理。從某種程度上說，商業銀行的財務分析會直接影響到人民銀行財務分析的正確性和可靠性，因為商業銀行資金不充裕是要向人民銀行進行貸款，這就會反映在人民銀行的財務分析報告中。如果從源頭上不能保證真實性，那人民銀行的財務分析也就沒有意義，只是一些虛假的財務信息而已，并不能為經濟的發展提供宏觀的指導。

（五）加強對財務人員的培訓，提高他們財務分析的水平

人民銀行應該加強對財務人員的培訓，讓他們掌握現代科學的財務分析制度，對于優秀的人員，及時的給予鼓勵和獎勵，加強財務分析人員之間的經驗的交流，提高他們財務分析的水平。

（六）加強人民銀行財務分析的信息系統的建設

現代社會是信息社會，信息系統有利于對財務分析的信息進行方便快捷的處理。東部地區的經濟比較發達，但是在西北部很多地區人民銀行的分行財務分析不能及時的反映到總行，這就需要加強這些地區的財務分析的信息系統建設。往往一個財務分析報告已經做出了很久了才能反映到總部，很大程度上滯后于當時的情況，給總行的財務分析帶來很大的困擾性。因此，要加強人民銀行的信息系統建設，財務分析實現聯網操作，這樣便于監督，也便于及時的做出可靠的財務分析，為經濟的發展提供指導。

五、結束語

通過對人民銀行財務分析現狀的了解，以及提出進行財務分析的有效措施，來說明進行財務分析的必要性，人民銀行作為國家貨幣政策的調控部門，對國家宏觀經濟的發展具有重要的意義。

參考文獻：

[1]陳賢琳.淺析人民銀行財務分析工作[J].武漢金融，2004

[2]張玉琴.試論中央銀行會計財務分析[J].生產力研究，2006

[3]張淑彩.金融財務分析評述[J].新疆金融，2007

篇(6)

本文選取了招商銀行、民生銀行、華夏銀行、深圳發展銀行、浦東發展銀行這五家股份制銀行作為樣本，對其經營績效進行分析。利用杜邦分析法為分析工具，通過每股收益、凈資產回報率、總資產回報率、凈利潤率、資產周轉率、權益乘數、每股現金流量等指標的絕對值大小、相對變動趨勢以及指標間相互關系，對樣本銀行的盈利能力，營運管理，償債能力，現金流量四方面進行評價，并找出其比較優勢和劣勢，對股份制商業銀行如何更好的改善經營管理水平提出建議。

關鍵詞：商業銀行 績效分析 杜邦分析法

The Analysis of the Operation Performance of Listed Commercial Banks in Shanghai and Shenzhen----The Using of the Du Pont System

Abstract

According to the promise when we join the World Trade Organization， the financial industry of our country will open to the world in each field in 2007. At the appointed time， the foreign capital bank will enjoy the same treatment as Chinese bank. It causes great attention whether Chinese bank could undergo the foreign capital bank’s shock in the condition of losing the policy protection， especially the middle and small scale commercial bank.

This article selects five listed commercial banks of Shanghai and Shenzhen， which is China Merchants Bank Co Ltd， China Minsheng Banking Corporation， Hua Xia Bank， Shenzhen Development Bank Co Ltd， Shanghai Pudong Development Bank， as the sample to analyze by the improved Du Pont System. Through the relations among ROE， RAE， AU， EM etc， we will gain the conclusion of many aspects of the sample’s， such as profitability， asset’s quality and manage ability. Furthermore， depends on the conclusion， we will make recommendations about how to improve the condition of the listed commercial banks.

Key word: commercial bank， performance analysis， The Du Pont Syste

目 錄

一、序言 1

（一）研究背景 1

（二）研究意義 1

（三）研究思路 1

二、文獻回顧 1

（一）國外關于銀行績效專題的研究成果 1

（二）國內關于銀行績效專題的研究成果 2

三、傳統杜邦財務分析體系的實用性 2

（一）杜邦分析體系介紹 3

（二）杜邦分析體系的優勢 3

（三）杜邦分析體系的不足 4

1.忽視了對現金流量的分析 4

2.以權益回報率作為核心指標不能完全體現股東財富最大化的目標 4

四、研究設計 4

（一）股份制商業銀行杜邦分析體系的構建 4

（二）股份制商業銀行杜邦分析體系的應用 6

五、實證分析 6

（一）盈利能力分析 7

（二）營運能力分析 10

（三）資本現狀分析 11

（四）現金流量分析 13

六、結論與建議 14

（一）結論 14

（二）建議 14

參考文獻 15

一、序言

（一）研究背景

自從我國加入WTO，對于民族產業的能否經受住外來資本的沖擊一直是最受關注的焦點，而金融業特別是銀行業是遭受沖擊最大的行業之一。根據《世界貿易組織協議》中涉及我國銀行業的內容，第一：中國承諾五年入世后五年內使境外銀行獲得充分的市場準入，第二：外國銀行可以與中國企業進行人民幣業務往來，第三：在準入后五年，外國銀行可以與中國居民進行人民幣業務往來，第四：在五年內，地理限制和顧客限制都將撤消。

隨著07年的到來，國有商業銀行已經加快商業化改造進程，外資銀行按照我國加入WTO協議承諾的時間表，在機構和業務布局的各項準備日益充分。我國金融業將逐步形成自由化競爭的局面。相對而言，在夾縫中生存的股份制商業銀行能否保持近二十年的高速發展并真正獲得與其他銀行相抗衡的持久競爭力就不得而知了。

（二）研究意義

對于商業銀行而言，經營績效與經營管理水平是其競爭力的核心體現。因此，對于經營績效的評價就顯得十分重要。而財務報告記載了發生過的經濟事項，通過分析上市公司財務報表，可以了解上市公司的運營情況、財務情況和盈利情況，對銀行的經營業績做出評價。更為重要的是，銀行經營管理水平的高低最終要通過財務分析結果來顯示。因此，對銀行經營績效進行評估，選擇恰當的分析體系尤為重要。

本文運用杜邦分析體系為基礎，對其進行改良，并運用于股份制商業銀行的績效分析。可以及時發現其經營過程中各方面的優勢與不足，為改善經營管理指明正確方向。此外，杜邦分析體系在銀行的運用，還可以豐富和完善銀行績效評價體系。因此，對股份制商業銀行的杜邦財務分析，不僅具有十分重要的現實意義，而且還有重大的理論價值。

（三）研究思路

本文首先對傳統的杜邦分析體系進行優化與改進，使其適用于對銀行業這樣一個特殊的行業進行經營績效分析。然后通過對目前上市股份制商業銀行進行實證分析，揭示出我國股份制商業銀行的現狀和優劣勢，并對其今后的發展提出建議。

本文主要分為以下幾個部分：上述引言部分是對本文研究的內容、目的、意義的介紹；其次是對國內外文獻、研究的介紹；第三部分是對杜邦研究體系的介紹；第四部分是研究的設計、指標的定義；第五部分是實證分析，通過對五家樣本公司的分析，觀察股份制銀行的盈利能力、營運能力、資本現狀、現金流量四方面的現狀；最后根據杜邦分析體系得出結論對我國股份制商業銀行今后的發展進行總結，提出建議。

二、文獻回顧

（一）國外關于銀行績效專題的研究成果

國外經濟學術界大約于20世紀50年代進行銀行績效研究。早期的研究關注資源稀缺的條件下提高經營效率的方法。一般認為，最早研究銀行的規模大小與績效之間關系的學者是阿赫得夫（Alhadeff，1954）。阿赫得夫從加利福尼亞州選取了210家銀行（1938-1950）為分析樣本，分析出銀行存在遞增產出規模效率和遞減成本規模效率的現象。[1]之后，實證分析方法在斯科威基和麥濟（Schweiger and McGee，1961）、貝爾和摩西（Bell and Muephy，1969）等學者的研究中得以延續。他們的研究進一步論證了阿赫得夫的結論，并分析出了銀行規模效率的來源，即高度專業化的勞動力分工[2]。以哈姆佛雷（Humphery，1981）為代表的一些學者，從銀行制度入手，運用超對數函數模型，得出總分支行制度較之單一銀行制度其規模效應更為明顯。目前對于兼并對銀行績效的影響這一問題學界尚未達成共識。

自20世紀80年代中期起，經濟學界開始研究內部資源配置和銀行管理之間的關系。在研究過程中常采用多用數據包絡分析法（data envelopment analysis—DEA）和隨機前沿分析法（stochastic frontier analysis approach—SFA）等分析方法。DEA是非參數方法，SFA是參數方法，兩者相比，前者的優點是不需具體函數，從而避免因生產函數的錯誤而引起問題。而就研究結果而言，關于技術進步對銀行績效的影響兩者結論大致吻合。技術進步是由經驗、知識的增加和技術創新引起的（Hunter and Timme，1986）[3]；Athanasios G Noulas（1997），Herwig Langohr（1998），Jose Mpastor（1999）均討論技術進步對銀行績效的影響，在研究過程中他們依然采用了實證分析方法。[4]

隨著傳統財務分析方法的變革，西方學術界逐漸將非財務指標引入到銀行績效分析的研究。Stewart首先將經濟增加值（EVA）衡量經營績效[5]；Jeffreg提出用修正的經濟增加值(REVA)來分析評價企業的經營業績[6]。

(二）國內關于銀行績效專題的研究成果

我國學術界在銀行績效這一領域的研究較國外起步晚。20世紀90年代末，開始有一些研究成果發表（王廣謙，1997；黃憲，1997；韓文亮，2000等）。這些研究所使用的多是諸如資產利潤率、人均創利率、資產費用率等單要素指標，因此這些研究所能提供的用于銀行績效研究的信息十分有限。

近幾年，國內研究開始就如何提高銀行績效的運行機制從不同角度展開探索。張健華利用改進數據包絡分析模型，找出影響我國商業銀行效率的主要因素；高莉等應用EVA分析體系來綜合系統地分析中國銀行業績效；劉偉等利用多元統計方法，周春喜利用模糊矩陣法，李志彤等采用統計學中的因了分析和聚類分析技術對向業銀行的績效進行了分析與評價；袁云峰、張波利用平衡計分卡及服務----利潤鏈的思想建立了商業銀行績效評價體系DEA方法以及乘法原理，使這一體系用于測算銀行績效成為可能。[7]

總體上看，雖然國內研究發展迅速，但研究成果仍然未形成系統的理論體系；且研究范圍較為狹窄，無法對銀行績效的改進以及各因素的貢獻程度進行全面反映，也缺乏對國有銀行與新興商業銀行之間的績效比較研究。

本文綜述以上研究方法后，仍然選用杜邦分析體系作為基礎進行績效分析。之所以如此選擇是因為：一、財務分析的全面性。把權益報酬率分解為銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數等三個二級指標，從而分別從企業盈利能力、經營能力和償債能力三方面對企業狀況全面考察。對于這些二級指標的變動情況還可以通過進一步分解的方法加以分析。在具體分析時，如果發現某項指標的變化發生異常，還可進一步分析反映類似問題的其他指標加以輔助分析。這一點是其他分析方法所不具備的。二、客觀性。EVA模型和平衡積分卡模型由于引入了非財務指標，因此相對于傳統財務指標而言，比較主觀化和理想化，其操作性也不強。尤其對于外部報表使用者而言，絕大多數無法對其做出正確判斷。三、考慮到目前經濟環境，對于中國上市公司而言，傳統會計利潤指標與企業經營業績的相關程度要高于經濟增加值等經濟利潤指標[8]。

三、傳統杜邦財務分析體系的實用性

（一）杜邦分析體系介紹

杜邦分析法是一種通過分析公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的經典方法。這種財務分析方法是由美國杜邦公司的皮埃爾杜邦和唐納森布朗創造并首先應用，因而被稱為杜邦系統(The Du Pond System)。杜邦分析法的基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，并通過幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況，這樣有助于深入分析比較企業經營業績。隨著財務分析理論和實踐的不斷發展，杜邦財務分析體系被越來越多的財務分析者所采用，并逐漸發展成為在西方國家較有影響的綜合財務分析方法[9]。

傳統的杜邦分析體系可以用圖1來表示：

從圖1中我們可以看出：杜邦財務分析體系以凈資產收益率為核心指標進行分解。

凈資產收益率=總資產收益率×權益乘數

=凈利潤率×資產使用率×權益乘數

其中：凈資產收益率=凈利潤&pide;凈資產；

權益乘數=資產總額&pide;凈資產；

總資產收益率=凈利潤&pide;總資產

凈利潤率=凈利潤&pide;銷售收入

資產利用率=銷售收入&pide;平均資產總額。

分解后的凈利潤率、資產使用率、權益乘數這三個二級指標分別放映出公司盈利能力、營運能力和償債能力這三個方面的表現，并且透過指標間的關系還能反映表現其內在的聯系。（二）杜邦分析體系的優勢

1.財務分析的全面性與層次感

現代財務管理理論對企業經營績效的評價主要是從生產經營和財務運作兩方面來考慮，并且要求兩者互相協調。而杜邦財務分析體系正是通過對財務指標的組織與分析體現了這一點。從“三力論”的角度來看，把權益報酬率分為銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數等三個二級指標，從而分別從企業盈利能力、經營能力和償債能力三方面對企業狀況全面考察。對于這些二級指標的變動情況還可以通過進一步分解的方法加以分析。在具體分析時，如果發現某項指標的變化發生異常，還可進一步分析反映類似問題的其他指標加以輔助分析。例如權益乘數是反映企業資本結構和償債能力的一個指標，若其發生變化，則可以通過短期償債能力或其他長期償債能力指標如有形凈值債務率等作補充性的分析判斷[10]。如圖1中：上半部分分析盈利狀況，來反映企業生產經營效績；下半部分分析資本結構，反映企業財務運作的效績，層層遞進。可見，杜邦分析體系很好的滿足了財務分析的要求。

2.財務分析的系統性與聯系性

從哲學的角度來講，事物是具有普遍聯系特征的。同樣，對于財務報表中的各項指標而言，他們既相互獨立反映出不同的內容，又相互聯系，體現企業不同方面內在影響。一般的財務分析方法只能片面、割裂的研究問題，而杜邦財務分析體系則運用了普遍聯系的觀點來分析各種財務指標內在聯系。杜邦財務分析體系利用了反映經營管理各方面狀況的各種基礎指標之間的有機聯系，對企業的財務狀況和經營成果進行綜合分析：一方面使分析者得以從整體的角度、全局的高度來綜合評價企業經營管理狀況；另一方面也使分析者對中個指標的分析更具科學性。可以說，杜邦分析體系是局部與整體的統一。

3.數據資料的易取得性和可觀性

杜邦分析體系的數據資料來源于資產負債表和利潤表，而根據各國會計準則，企業必須定期編制財務報告，并對外報告，因而數據的取得比較容易。此外，對于上市公司的報告，包括我國在內的世界上大多數國家規定了一般的報告格式，并且要求經過專業的會計事務所審計并發表意見。因此相對與一些非財務指標評價體系，其數據來源的真實性與可比性具有很大的優勢。

（三）杜邦分析體系的不足

1.忽視了對現金流量的分析

杜邦分析體系所運用的指標來源于資產負債表和利潤表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標的會計利潤指標容易被粉飾、甚至操縱，不利于真實反映企業的盈利水平及盈余質量；其次：現金流量對企業財務風險的預警強與會計利潤，而因此解決體系缺陷比較好

的辦法就是在傳統財務分析指標體系。比如：一家進行債務重組的公司可能營業利潤為正，但是反映現金獲取能力指標卻為負數。

2.以權益回報率作為核心指標不能完全體現股東財富最大化的目標

股東財富最大化特別是在上市公司的績效評價中，對每股盈余的比較往往比權益凈利率占有更重要的地位，而且在假設普通股股數不發生變化的情況下，每股盈余能更直接的反映股東財富最大化的目標。[11]

（三）杜邦分析體系的不足

1.忽視了對現金流量的分析

杜邦分析體系所運用的指標來源于資產負債表和利潤表，因此具有一定的局限性。首先：作為核心指標的會計利潤指標容易被粉飾、甚至操縱，不利于真實反映企業的盈利水平及盈余質量；其次：現金流量對企業財務風險的預警強與會計利潤，而因此解決體系缺陷比較好

的辦法就是在傳統財務分析指標體系。比如：一家進行債務重組的公司可能營業利潤為正，但是反映現金獲取能力指標卻為負數。

2.以權益回報率作為核心指標不能完全體現股東財富最大化的目標

股東財富最大化特別是在上市公司的績效評價中，對每股盈余的比較往往比權益凈利率占有更重要的地位，而且在假設普通股股數不發生變化的情況下，每股盈余能更直接的反映股東財富最大化的目標。[11]

四、研究設計

（一）股份制商業銀行杜邦分析體系的構建

鑒于商業銀行這個行業本身所具有的特點，并結合杜邦分析體系優缺點，本章將對原有的杜邦分析體系進行改造，以使其適用于股份制商業銀行的綜合財務評價分析。評價指標的選取應在考慮數據可獲得性的前提下力求能全面、準確、合理、科學地反映商業銀行的經營業績。我們以商業銀行經營的三原則：安全性、流動性、盈利性作為標準進行設計。

1.核心指標

本文將選用“每股收益”作為核心指標。每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標，它反映普通股的獲利水平。對投資者來說，每股收益被看作是企業管理水平、盈利能力的顯示器，并成為影響企業股票市場價格的重要因素。通過公司不同時期每股收益的比較，可以評價公司盈利能力的變化趨勢：通過對公司縱向、橫向的比較，可以認識到公司的管理能力與前期或同行業企業間的差異，從而便于做出更細致的分析。一般情況下，如果實現每股收益最大，也就意味著實現股東財富最大，因而，每股收益是符合績效評價的標準。

2.體系框架

改造后的杜邦分析體系由每股收益出發，通過每股收益與每股凈資產和凈資產收益率之間的等式關系進一步構建財務分析體系。其主要框架如圖2：

新的杜邦分析體系增加了每股凈資產，并通過引入經營現金流量這一中間指標將其分解為“凈權益與經營現金流量比”和“每股經營現金流量”這兩個二級指標。凈權益與經營現金流量比反映了銀行對股東的保障。比值越小，說明對股東的風險保障能力越強、股本增值越大。每股經營現金凈流量既反映了企業通過經營活動獲取現金流量的能力又反映了企業最大的分派股利的能力，超過此限度，就要借款分紅。由于引入了現金流量指標，能夠直觀的表現出銀行經營利潤的質量，從而對銀行獲利能力的分析更加直觀，分析結果更具有說服力。同時也便于公司對未來發展趨勢做出判斷。

通過改造后的杜邦分析體系對商業銀行進行實證分析可以從四個方面放映我國股份制商業銀行的現狀。第一：通過每股收益，凈資產收益率，總資產收益率，凈利潤率的層層遞進的分解，可以分析和解釋其盈利狀況及其原因。第二，通過資產周轉率的分析可以分析資產管理，營運能力的強弱。第三：權益乘數放映銀行的償債能力。第四：每股現金流量對于公司現金狀況有所反映。

（二）股份制商業銀行杜邦分析體系的應用

1.樣本選擇

目前國內股份制商業銀行主要有光大銀行、中信銀行、華夏銀行、興業銀行、浦東發展銀行、深圳發展銀行、廣東發展銀行、招商銀行、民生銀行、交通移行、浙商銀行等。本文選取了在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的五家作為樣本：分別是華夏銀行、民生銀行、招商銀行、深圳發展銀行和浦東發展銀行。這五家銀行由于己公開上市，其治理結構、運營規范性和財務透明度都相對較高，可以作為國內商業銀行的典型代表。對于興業銀行，工商銀行，中國銀行這三家銀行本文沒有將他們作為樣本主要基于以下三點原因：第一，這三家銀行剛上市不久，其三年的財務數據難以取得，并且以前年度的非公開數據不具有可比性。第二，工商銀行、中國銀行的規模與發展背景，歷程與股份制商業銀行有所不同，所以本文不將其列為樣本。第三，本文所選取的五家上市股份制商業銀行無論資產規模，資本結構，盈利能力相似，具有足夠的典型性與代表性。

本文的原始數據來源于上交所和深交所公布的2004、2005、2006三年的年報相關財務數據。

2.指標定義

本文的指標定義如下

基本結構：

每股收益=每股凈資產×凈資產收益率

=凈權益與經營現金流量比×每股經營現金流量×

凈利潤率×資產使用率×權益乘數

具體指標定義：

凈權益與經營現金流量比=年末股東權益&pide;經營產生的現金流量

每股經營現金流量=經營產生的現金流量&pide;普通股年末股數

凈資產收益率=凈利潤&pide;凈資產；

權益乘數=資產總額&pide;凈資產；

總資產收益率=凈利潤&pide;總資產

凈利潤率=凈利潤&pide;銷售收入

資產利用率=銷售收入&pide;平均資產總額。

五、實證分析

經過對五家銀行財務報表數據的處理，得出的分析結果，如表格1。本章節將對指標進行具體分析，通過公司間的橫向比較和不同年份的縱向比較，解讀樣本銀行在盈利能力、營運能力、償債能力和現金流量等四方面的現狀。

表 1 五家樣本銀行的杜邦分析結果

招商銀行 民生銀行 華夏銀行 深圳發展銀行 浦東發展銀行

每股收益 06年 0.48 0.38 0.35 0.67 0.77

05年 0.38 0.37 0.31 0.18 0.63

04年 0.46 0.39 0.24 0.15 0.49

凈資產收益率 06年 12.88% 19.85% 12.51% 20.12% 13.57%

05年 15.93% 17.48% 12.33% 6.97% 16.01%

04年 15.06% 15.79% 10.58% 6.19% 14.29%

總資產收益率 06年 0.85% 0.61% 0.36% 0.53% 0.53%

05年 0.59% 0.54% 0.39% 0.16% 0.48%

04年 0.57% 0.51% 0.37% 0.15% 0.47%

凈利潤率 06年 18.68% 13.29% 14.47% 18.26% 11.22%

05年 15.68% 11.35% 9.34% 4.13% 11.58%

04年 15.79% 11.35% 9.39% 3.48% 11.52%

資產周轉率 06年 4.56% 4.59% 2.51% 2.91% 4.73%

05年 3.75% 4.75% 4.18% 3.93% 4.17%

04年 3.60% 4.45% 3.93% 4.19% 4.06%

權益乘數 06年 16.93 36.28 38.23 40.25 27.90

05年 29.75 36.04 34.07 45.45 36.91

04年 28.90 34.51 31.67 43.61 33.72

每股凈資產 06年 3.75 1.90 2.77 3.33 5.67

05年 2.38 2.13 2.49 2.59 3.97

04年 3.05 2.49 2.29 2.41 3.45

凈權益與經營現金流量比 06年 0.77 0.47 0.31 0.87 1.17

05年 0.90 1.01 (1.59) (1.18) 2.69

04年 3.18 (0.85) 0.58 0.66 2.75

每股經營現金流量 06年 4.84 4.04 9.02 3.81 4.87

05年 2.63 2.11 (1.57) (2.20) 1.47

04年 0.96 (2.91) 3.95 3.62 1.26

（一）盈利能力分析

盈利能力是指企業獲取利潤的能力。利潤是投資者取得投資收益、債權人收取本息的資金來源，是經營者經營業績和管理效能的集中表現，也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障。因此，企業盈利能力分析十分重要。杜邦分析體系中反映盈利能力的指標有：每股收益、凈資產收益率、總資產收益率、凈利潤率四個指標。這四個指標由表及里、逐層深入的揭示出企業的盈利能力。圖3-圖6分別是他們近三年的趨勢圖。

我們首先對每股收益和凈資產收益率這兩個綜合指標進行分析。如圖3所示，五家銀行每股收益水平三年來始終保持上升趨勢。其中浦東發展銀行的每股收益近3年一直位列五家樣本銀行之首，06年更是達到0.77；深圳發展銀行是06年的增長幅度最大，由05年的0.18上升到0.67，增長了272%。再分析凈資產收益率，如圖4所示，整體呈上升趨勢，與每股收益分析的結果相同。ROE衡量了股東權益賬面上的收益。在這個指標中，能夠體現其盈利能力、經營效率、財務杠桿和稅收管理。[12]截至06年民生銀行和深圳發展銀行的凈資產收益率較高接近于20%，其余三家接近13%。

為了揭示股份制商業銀行的整體表現，我們將國有商業銀行作為比較對象。表2為三家國有商業銀行05，06年ROE指標值。06年國有股份制商業銀行的ROE均值為14.72，五家樣本銀行的均值為15.79，從綜合指標來看股份制商業銀行盈利能力強于國有商業銀行。

表 2 國有股份制商業銀行股本回報率分析結果

項目 建行 中行 工行

2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31 2006.6.30 2005.12.31

股本回報率 15.67 21.59 12.87 12.52 15.61 14.68

根據杜邦分析體系，我將凈資產收益率進行分解為總資產收益率和權益乘數，其中總資產收益率反映了樣本銀行的剔除財務杠桿后的獲利能力。由圖5可知，招商銀行的總資產收益率最高，達到了0.85%。深圳發展銀行06年增幅最大，這點與凈資產收益率的分析結果一致。表3是國有商業銀行的總資產收益率數據，均值為0.85；而樣本銀行的總資產收益率均值為0.58。顯然弱于國有商業銀行。

如圖8所示，民生銀行和浦東發展銀行的資產周轉率三年內始終十分穩定，并保持著同業中的領先水平。而招商銀行06年資產周轉率有大幅提高，三家銀行都保持在4.5%以上。相對應的是華夏銀行和深圳發展銀行，06年分別下降到2.51%和2.91%，華夏銀行下降比例尤為明顯，達到了40%。從資產周轉率水平來看，民生、招商和浦東發展銀行顯然較好地運用資產為企業創造價值。這三家銀行的營運能力較強，管理層對資源的配置合理。而華夏銀行和深圳發展銀行的資產盈利能力較弱，且相對于04，05年大幅下降。

為了驗證杜邦分析體系的結論，我們做了進一步分析。通過五家銀行的年度報告，我們對其不良貸款率和流動性比例進行研究。不良貸款率指不良資產占銀行總貸款額的比例數據，這個指標從資產質量的角度反映銀行的營運能力。表4是三年來五家銀行的不良貸款率：

表 4 樣本銀行資產管理指標分析結果

06年（%） 不良貸款率 資產流動性比例

招商銀行 2.12 51.10

民生銀行 1.23 51.42

華夏銀行 2.73 63.38

深圳發展銀行 7.98 45.99

浦東發展銀行 1.83 44.24

通過表4我們可以看出，民生的不良貸款率控制的最低為1.23；浦東發展銀行和招商銀行也保持較低水平分別是1.83和2.12；華夏的不良資產率稍高為2.73；深圳發展銀行的不良貸款率很高，竟然達到了7.98。根據其報表披露，主要原因還是歷史遺留不良資產過多所致。目前深圳發展銀行正加緊對其不良資產進行清理，相對于05年末的9.33，06年已經下降了17%。資產流動性比例是指流動性資產與各項流動性負債的比例，它是用來衡量銀行資產迅速變現的能力的指標，反映了銀行資產的流動性。合理的資產結構應該是在保持足夠流動性的前提下，充分發掘資產盈利能力。06年四家股份制商業銀行的流動性比例均值在50%左右，只有華夏銀行為63.38，相對其他三家銀行過高。與此相對應的是，華夏銀行的資產周轉率較低，只有2.51。說明華夏銀行過于注重資產的流動性，從而使的資產盈利能力不足。

不良貸款率和資產流動性比例分析得出的結果與杜邦分析體系的結論一致：民生銀行，招商銀行，浦東發展銀行這三家銀行保持足夠的流動性比例的前提下，也保證了其盈利能力，營運能力較強。華夏銀行過于注重資產流動性，導致盈利能力不高。深圳發展銀行受不良貸款的影響，降低了其整體資產的獲利水平，相對而言營運能力較弱。

對樣本進行內部比較之后，我們再將樣本總體與國有商業銀行進行對比。表5是國有股份制商業銀行的不良貸款率水平：

表 5 國有商業銀行不良貸款率分析結果

不良貸款率 2006年 2005年 2004年

建行 3.51 3.84 3.92

中行 4.04 4.62 5.12

工行 4.10 4.69 21.16

由表5可知：總體來說國有商業銀行的不良率較高，均值為3.88；股份制商業銀行的不良貸款率均值為3.18 ，股份制商業銀行的在資產質量控制能力上要強于國有商業銀行。由于資金周轉率、不良貸款率和資產流動性比例的分析結果基本一直，本文不再對另兩個指標進行總體對比。

（三）資本現狀分析

杜邦分析體系中權益乘數隨銀行資本重組程度有所體現。圖8是五家樣本銀行的權益乘數趨勢圖。

通過圖8可以發現，近3年五家股份制商業銀行了民生銀行和華夏銀行，其余三家的權益乘數全部下降。招商銀行06年比05年下降了76%，下降幅度最大。06年的比值為16.96。民生銀行06年與05年基本持平，華夏是唯一一家上升幅度較大的銀行，深圳發展銀行絕對值最高，06年為40左右。對于權益乘數這個指標，要從兩方面來分析。第一：上文已經提到，作為ROE的組成部分，權益乘數反映的財務杠桿能夠拉升ROE的比值。權益乘數越高，其ROE提升越明顯。第二：權益乘數=1/(1-資產負債率)，從這個公式看出，權益乘數與資產負債率同方向變動。隨著權益乘數增加，負債越來越高，不僅影響償債能力，還會導致營業收入的變動會被財務杠桿放大，相應的增加銀行的經營風險。

為了進一步分析其資本充足度，我們對資本充足率這一指標進行分析。表6是五家樣本銀行的資本充足率情況：

表 6 樣本銀行資本充足率分析結果

06年資本充足率（%） 05年資本充足率（%）

招商銀行 11.40 9.01

民生銀行 8.12 8.26

華夏銀行 8.28 8.27

深圳發展銀行 3.71 3.70

浦東發展銀行 9.27 8.04

由表6可以發現，招商銀行和浦東發展銀行的資本充足率最高，分別為11.40%和9.27%。 主要是由于這兩家銀行年內都發行了新股核心資本。招商銀行2006 年 9 月 22 日在香港聯交所公開發行22億股境外上市外資股（H 股）；浦發銀行則在2006年11月16日A股市場增發新股439882697股，募集資金59.10億元，全部用于充實公司資本金。發行新股提高了公司的資本充足率，使股東權益大幅增加，抗風險能力顯著提高。然而另外三家銀行的資本充足率狀況卻并不理想。尤其是深圳發展銀行，資產充足率只有3.71%，遠遠低于8%的標準。而民生和華夏雖然達到了標準，但是僅僅只有8.12和8.28，處于合格線的邊緣。這不僅限制了其發展業務，擴張存貸規模，而且一旦出現收入波動，過高的財務杠桿將會加倍放大其影響。

對樣本本身進行分析之后，我們同樣將其作為整體與國有商銀行進行對比。表7是國有銀行資產充足率的水平：

表 7 國有股份制商業銀行資本充足率分析結果

名稱 項目 監管標準 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日

建行 核心資本充足率 ≥4 10.77 11.08 11.29

資本充足率 ≥8 13.15 13.57 8.57

中行 核心資本充足率 ≥4 10.63 8.08 8.48

資本充足率 ≥8 12.40 10.42 10.04

工行 核心資本充足率 ≥4 8.97 8.11 不適用

資本充足率 ≥8 10.74 9.89 不適用

比較表6和表7中的數據就可以明顯感覺到，股份制商業銀行的資本充足率水平偏低，盡管招商銀行達到11.40%，但是另外四家全部低于10.00%，其中包括年內剛增發過新股的浦東發展銀行。五家股份制商業銀行的均值為8.16%，比三家國有商業銀行的均值12.10%低了4個百分點。國有商業銀行逐漸通過發行新股，海外融資，剝離不良資產等手段擺脫資本充足率不足的困擾之后，股份制商業銀行卻出現這個問題。

（四）現金流量分析

所謂現金流量分析是指對現金流量表上的有關數據進行比較、分析和研究從而了解企業的財務狀況及現金流量情況。杜邦分析體系中每股現金流量指標對現金流量狀況有所體現。圖9是五家樣本銀行每股經營現金流量的趨勢圖：

從圖9中可以看出：06年股份制商業銀行的現金流量狀況普遍提升。其中以華夏銀行和深圳發展銀行的升幅為最大。華夏由原來的-1.57上升到9.02，是05年的6倍之多，深圳發展銀行也提高了近2.7倍，而且這兩家銀行05年的現金流量都是負數。其他三家：招商銀行、民生銀行和浦東發展銀行每股經營現金流量近三年穩步上升。一般來說現金流量可以從側面反映銀行的經營狀況，并分析其盈利的質量。06年銀行業整體表現優良，利潤增長顯著，因此其現金流量狀況普遍良好，五家公司全部有所提升；另一方面，各家銀行的狀況又有所不同。深圳發展銀行06年凈利潤增長319%，經營現金流量增長為270%。通過報表發現06年深圳發展銀行減少了資產減值準備的計提，這對利潤會有提升，但并不增加現金流量。華夏銀行的現金流量增長率達到9倍，，主要是由于存款增加較快，2006年公司客戶存款和同業存放款項增加較多，凈流入現金 593.52 億元。總而言之，現金流量的增加表明主營業務收入回款力度較大，產品競爭性強，信用度高，發展趨勢良好。

六、結論與建議

通過運用杜邦分析體系，我們對股份制商業銀行的經營績效進行了分析，同時也了解了其盈利能力、營運能力、償債能力現金流量的狀況。本章，我們將對其經營績效進行總結評價，并有針對性的對其今后的發展提出建議。

（一）結論

第一：股份制商銀行的盈利能力已經逐漸落后于國有商業銀行。06年凈利潤率指標樣本銀行已經落后于國有商業銀行，只是由于財務杠桿的拉升作用才使其ROE指標仍處于較高水平。從發展歷史來說，股份制商業銀行在盈利能力方面一直具有對國有商業銀行的優勢。但是近幾年，隨著業務增長和存貸規模的擴張，股份制商業銀行資產的盈利能力有所下降。此外，由于收入結構不合理，過多依靠利息收入業務等多方面原因，造成凈利潤率的提升緩慢，甚至下降。反觀國有商業銀行，其近幾年的股份制改革頗為成功，非盈利資產與不良資產剝離后總體盈利能力有很大提升。加上其營業機構數量眾多，所以發展零售業務與中間業務迅速。凈利潤率和總資產收益率有大幅提升。此消彼漲，造成股份制商業銀行不再具有盈利能力方面的優勢。

第二：股份制商業銀行的資本金不足。通過權益乘數和資本充足率等指標我們可以發現，股份制商業銀行的資本金增加速度沒有跟上其業務擴張的速度。導致其資本充足率徘徊在8%。民生銀行06年甚至一度跌破過這一底線。由于國有商業銀行相繼發行新股上市，股份制商業銀行的資本充足率與其已經有較大差距。這對于今后的業務拓展和規模擴張顯然不利，發展潛力就會弱于國有商業銀行，從而削弱了股份制商業銀行的競爭力。

第三：股份制商業銀行營運能力較強。股份制商業銀行對資產質量的控制、資產流動性的管理等方面的能力要強于國有商業銀行，尤其是不良貸款的控制。股份制商業銀行的本身沒有太多歷史包袱，加上企業治理結構完善，在防范不良資產發生方面也做得比較成功。

（二）建議

通過以上結論，本文將對股份制商業銀行做出以下建議:

第一，調整收入結構。世界銀行業的發展趨勢表明，中間業務由于適應個球金融市場發展的走向，符合銀行業拓寬業務領域、提高盈利能力的需要，已日益成為國際銀行界拓展收入的主渠道。在發達國家較為成熟的商業銀行利潤中，以資產和負債等為代表的傳統金融業務的利潤正在收窄。目前，股份制商業銀行的中間業務雖然快速增長，但占比依然較低。相比國有銀行，增長不高。受制于網店的限制，股份制商業銀行在代收代付等中間業務上競爭不過四大國有銀行，所以應該將目標定位于技術含量高的中間業務，加強產品創新和服務質量，比如基金托管，咨詢顧問等。此外，由于表外業務市場廣泛、利潤豐厚，而且隨著我國現代企業制度和信用制度的逐漸全面建立，金融市場的逐步健步規范，混業經營管理體制的放松，股份制商業銀行可以根據客戶防范風險的需要，開發出一些知識、技術含量高的金融衍生產品，從而進一步促進企業盈利能力的提高。

第二，建立嚴謹的產品定價機制。如果說調整收入結構是大勢所趨的話，那么建立完備科學的定價機制也是勢在必行。我國正逐步走向利率市場化，這意味著國家取消對存貸款價格和存貸款利差的政策保護。在利率市場化的條件下，合理確定商業銀行的存貸款利率，這將是銀行經營的關鍵所在。并且，隨著金融創新的不斷豐富，會出現越來越多的金融產品，如何確定這些新產品的成本，也直接關系到這些產品是否有競爭力和盈利能力。國外的商業銀行通常還要求成本管理會計能夠對客戶的盈利能力給予分析和評價，以做出是否應該維持、增加或收縮與該客戶的業務關系的決策。可以看出，要真正是產品定價合理，必須在建立完善的成本管理會計的前提下，確定責任目標和建立考核體系的基礎上，實行內部各責任中心的資金有償使用。可在國家利率政策框架內，以基準利率為依據，在標準成本的基礎上，考慮資金供需各方的利益，加上一定的毛利率，確定內部資金轉移價格。以二級分行為單位，統一價格制定辦法，實行統一的價格體系，有利于各責任中心靈活調度資金。

第三，加強資產管理。由于近幾年的快速成長和信貸規模擴張，資產質量有所下降。保持資產流動性和安全性，并將不良貸款發生率控制在較低水平對銀行的可持續經營具有十分重要的意義。從長期發展來看，股份制商業銀行應在加強自身盈利能力的基礎上，不斷提高企業抵抗經營風險的能力。對于已有不良資產，應該加大清收、核銷和處置力度；對于信貸業務，應嚴格控制新增貸款的信貸質量、生成良好的機制，加強對資產流動性的管理，合理控制短期貸款和中長期貸款的比例，在經營活動中嚴格實行了資產負債比例管理，保持存貸款的期限結構一致，從而防范流動性風險的出現。

第四，建立良好的企業文化。商業銀行作為服務業其最大的資源是人力資本，要實現其價值最大化的目標是離不開團隊合作的。顯然，團隊的打造有賴于相應的企業文化，使價值觀念深入職工的內心深處。按西方的權威定義，企業文化包括三種類型:一是正式文化，通過規章制度體現;二是非正式文化，指職工之間相互模仿的現象，對員工有潛移默化的影響。三是技術文化，來自于經營技術和方法，通過人們的解釋和理性分析發揮導向作用。商業銀行的當務之急是要建立與市場機制相符合的現代企業運行機制，建立企業先進的文化，包括先進的管理思想、員工公認的價值觀、嚴格的管理制度，以及能最大限度發揮每個人作用的用人機制。通過強化銀行的市場觀念、風險觀念、人本觀念、時間價值觀念、競爭觀念等在市場經濟體制下企業應具備的觀念，建立適應市場機制的、以價值最大化思想為核心的企業文化，為其良性運行營造一個良好的企業文化氛圍。

參考文獻

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篇(7)

一、我國商業銀行投資銀行業務現狀

1．我國商業銀行投資銀行業務總體發展特點。傳統投資銀行理論研究認為，商業銀行投資銀行的核心業務是證券承銷業務。然而，當前商業銀行開展的部分業務和投資銀行業務相交叉部分的業務領域則屬于投資銀行業務的派生業務。據統計，隨著金融產品的發行數量和規模呈現出爆發性的增長速度，各大商業銀行在投資業務規模方面呈劇增現象，不僅見證了我國資本市場和投資市場的全面繁榮，也充分體現了我國居民投資經濟活動的活躍。

2．我國商業銀行投資銀行業務發展的不足之處。從商業銀行近些年的發展狀況來看，銀行的投資業務以其對資本的要求低，服務的業務要求強，盈利性也相對較高，且風險程度也相對較高的特點受到了重視，并取得了很好的發展。目前我國，投資銀行的收入占銀行總收入不到20％，充分認識投資業務在我國商業銀行發展中的地位，找出我國商業銀行的發展劣勢并得到加強，是當前亟待解決的問題。

2．1銀行投資產品大多是初級的重復性產品，設計缺乏創新性。當前，我國商業銀行投資銀行業的金融產品具有很強的同質性和重復性，真正要適合于理性投資者的服務產品并不多，這說明，我國投資銀行的核心業務能力相對薄弱，未形成一個強大的核心業務團隊來引領市場業務的開拓和創新，因此，在建立一支強有力的團隊深入細致的研究投資產品的開發對于業務的增長是至關重要的一步。在很多的投資產品開發中，銀行只是運用網絡的優勢和營銷的技巧以及政策的優勢來開發引導市場，沒有根據市場的需求、消費者的愿望來設計產品。

2．2商業銀行投資業務缺乏自主創新能力。商業銀行往往由于缺乏專門從事投資產品研發的專業技術人員，使得我國商業銀行創新缺乏主動性、原創性和持續性。一方面，由于產品的研發是采用集中抽調人員的方式進行選擇的，他們還要忙于日常的事務，無法對創新的產品進行持續的研發；另一方面，由于經驗缺乏，他們沒有對創新事物的意識和敏銳觀察。也就是說，創新性人才的缺乏導致了我國商業銀行投資銀行開發的產品模仿的較多，原創的較少。

二、我國商業銀行開展投資銀行業務的優勢及必要性

1．發展投資銀行業務，有利于提升服務客戶的水平。近些年來，由于市場化和全球化的快速發展，國際上銀行業務在快速拓展的情況下，我國國內的金融市場也在跟進以及得到了快速的發展，在滿足客戶服務水平方面提出了更高的要求，隨著信貸資產證券化和市場金融產品的創新，資本市場的發展為銀行的金融提供了更多的渠道和更低的投資和融資成本。外部市場的變化，一方面使得大型的企業獲得的投融資成本機會來壯大自己的能力；另一方面也衍生了他們更好的需求，要求金融產品的創新，進一步提高服務客戶的水平。因此，投資業務的發展給銀行到來了很多的優質客戶和更大的利潤來源。

2．發展投資銀行業務，有利于吸引更多的市場份額。隨著市場化的沖擊，我國金融行業必定面臨著市場的完全開放，越來越多的外資將會進入我國的金融市場。因此，發展投資銀行的業務是取得市場競爭力的一個有效且現實的手段。主要表現在：直接原因是發展投資業務可以增加收入來源，實現多元化的收入可以使得風險最小化，提高了風險的規避；另外提高客戶的綜合服務水平，增強業務的營銷能力；通過為企業或個人提供財務分析等業務的投資銀行，可以更好地了解其財務狀況，為商業銀行的金融產品定價和風險管理做出有效的判斷。

3．發展投資銀行業務，有利于實現商業銀行的業務拓展。在競爭日益嚴重的今天，擁有其獨立的業務和優質的服務帶給銀行自身的發展是不可比擬的。隨著我國商業銀行業務的發展，在完善自身業務的同時，要拓展相關業務來取得自己的核心競爭力。拓展業務一個重要方法就是著力發展中間業務和增值服務同時提高非利息收入所占比例。投資銀行業務具備了風險較低和回報可觀的這些特征，是中間業務收入主要來源的主要力量，發展投資銀行業務有助于商業銀行增強盈利能力、優化收入結構。

三、我國商業銀行投資銀行業務的發展策略

1．完善現有業務，拓展新業務。我國商業銀行一方面應該立足于自身發展的業務，從該業務上面好的經驗和優勢著手，在制定投資銀行的長期經營戰略時，首先要完善現有的業務，把此項工作做為重點，充分利用自身優勢，為客戶提供優質的服務。另一方面，可以拓展中間業務來提高自身的發展，給客戶帶來全面的服務。其應該體現在提高技術含量高，附加價值高的業務。它不僅可以讓中間業務帶來收益，開辟了新的收入來源；也帶來了商業銀行占領新的市場和新的客戶以及促進商業銀行傳統業務的發展等間接利益。

2．提高業務人才的培養，打造一支專業化的投資銀行業務團隊。由于投資銀行業務是一項高度專業化和智力密集的金融業務，專業人才隊伍是開展業務的重要力量支撐。所以，培養一批精通金融、財務和企業管理等知識的綜合型人才是商業銀行的一個重要任務，為投資銀行業務發展經營提供了堅實的人力資源基礎。這樣的業務團隊，也是實現投資銀行業務健康快速發展的前提條件。

3．加強業務的管理和執行力度，建立科學合理的績效激勵機制。隨著銀行業務的拓展，業務的增多必然會到來管理方面的挑戰，人員的擴大也會帶來隊伍的難治理問題。商業銀行應首先認識到管理中應出現的問題，及時的加以防范和管制，首先任何制度的建立都要有一套完善的監督機制在發揮作用。投資銀行應根據自身的情況，制定科學合理的薪酬分配制度，這是現實績效激勵機制的首要前提。做到吸引人才、留著人才，發揮專業人才的核心競爭力。在做好獎勵制度的同時要考慮到團隊中每個成員的工作量和個人貢獻的大小，充分調動團隊人員，為業務的發展貢獻一份力量。