序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇民間融資的現(xiàn)狀范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

一、民間融資的內(nèi)涵與價值

（1）民間融資的內(nèi)涵。民間融資與官方正式融資相對而言，官方正式融資是指依照法律規(guī)定，有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)進(jìn)行的資金籌借活動；而民間融資是出資人與受資人之間在國家法定金融機(jī)構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采取民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金所有權(quán)的金融行為。民間融資的資金主要來源于民間閑散資金、企業(yè)富余資金、外地流入資金及從銀行貸出的低息貸款等。（2）民間融資的價值。一方面，無論是從投資渠道和自上看，還是從金融產(chǎn)品數(shù)量與品種上看，我國仍存在金融抑制現(xiàn)象。在金融抑制影響下，銀行存款的實(shí)際收益相當(dāng)?shù)停⒍惖拈_征以及物價指數(shù)的上揚(yáng)使得銀行存款更是無利可言。另一方面，由于多方面因素制約，大部分中小企業(yè)難以獲得信貸支持，融資渠道狹窄，資金不足，已成為制約其發(fā)展的瓶頸。正規(guī)融資渠道的匱乏和對資金的迫切需求，使得中小企業(yè)不得不把目光投向民間融資市場。因此，一邊是尋求出路的資金，另一邊是對資金的迫切需求，在適當(dāng)條件下，催生了龐大的民間金融市場。

二、民間融資的現(xiàn)狀與問題

（1）民間融資的現(xiàn)狀。首先，民間融資的規(guī)模不斷擴(kuò)張。主要原因是受到近期股票市場相對走勢低迷和房地產(chǎn)市場宏觀政策不利等因素的影響，投資者把目光轉(zhuǎn)向了收益率較高的民間融資行業(yè)；改革開放以來我國的創(chuàng)業(yè)活動逐步活躍，中小企業(yè)蓬勃發(fā)展導(dǎo)致資金需求不斷上揚(yáng)，推動了民間融資市場發(fā)展。其次，民間融資的參與主體多元化。融資主體的多元化，表現(xiàn)在個人之間、企業(yè)之間、個人與企業(yè)之間的融資行為，涵蓋社會各個階層和各種類型。從資金供給看，參與主體包括城鎮(zhèn)居民、個體工商戶、民營企業(yè)主、農(nóng)戶乃至機(jī)關(guān)及企事業(yè)單位工作人員等。從資金需求方看，多是民營企業(yè)、個體工商戶。再次，民間融資手續(xù)簡便、利率較高。民間融資建立在借貸雙方互相信任的基礎(chǔ)上，融資雙方多為親友、鄉(xiāng)鄰，彼此相互了解與信任，手續(xù)簡便靈活，短時間內(nèi)即可獲得融資。民間融資利率一般高于同檔次貸款利率，而且利率執(zhí)行不一。家庭融資大多不需要付息，且期限較長，為不定期融資。最后，民間融資法律風(fēng)險大、渠道較窄。我國目前的法律與民間融資的實(shí)際情況存在一定的脫節(jié)，法律案件隨著融資規(guī)模增加而增多，增大了企業(yè)的融資成本。當(dāng)前企業(yè)民間融資渠道有限，主要有個人向企業(yè)放貸、企業(yè)之間資金拆借、通過中介組織進(jìn)行融資這些形式。（2）民間融資的問題。首先，民間融資分割了金融機(jī)構(gòu)存款市場份額，擾亂了正常金融秩序。由于民間融資利率高于同檔次銀行貸款利率幾倍，極易誘發(fā)高利貸以及非法集資現(xiàn)象，導(dǎo)致社會不穩(wěn)定，不利于社會經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展。民間借貸行為如果得不到規(guī)范引導(dǎo)，容易形成私人錢莊，或非法從事吸收存款甚至洗錢犯罪等危害行為。其次，削弱了宏觀調(diào)控的預(yù)期效果。民間融資追逐利益最大化，具有自發(fā)性、松散性、隱蔽性等特征，使大量民間借貸資金游離于銀行體系之外，在金融部門體外循環(huán)，脫離了監(jiān)管當(dāng)局有效的監(jiān)督管理，最終導(dǎo)致金融信號失真，不利于國家信貸總量的控制和宏觀調(diào)控政策完整、全面的實(shí)施。再次，造成國家大量稅收的流失。稅務(wù)部門對從事民間融資機(jī)構(gòu)主要采取定額征收方式進(jìn)行征稅，對從事民間融資但未辦理注冊手續(xù)的機(jī)構(gòu)、個人無法進(jìn)行征收，一些機(jī)構(gòu)在許可經(jīng)營范圍之外從事民間融資活動，形成事實(shí)偷稅。最后，民間融資的法律法規(guī)滯后。缺少專門的民間融資立法，民間融資長期處于“灰色金融”的地位，借貸雙方的權(quán)益無法得到全面有效的法律保障，執(zhí)法主體的缺位導(dǎo)致民間融資和非法融資缺乏明確的管理者，使得民間融資長期游離于國家金融監(jiān)管體系之外，處于無序發(fā)展、盲目發(fā)展的狀態(tài)。

篇(2)

【關(guān)鍵詞】民間融資；現(xiàn)狀；規(guī)范；建議

一、民間融資的內(nèi)涵

民間融資是指出資人與受資人之間在國家法定金融機(jī)構(gòu)之外，以取得高額利息或取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的暫時改變資金所有權(quán)的金融行為。它與正規(guī)金融相對應(yīng)，一般未得到法律、法規(guī)及其它形式的認(rèn)可，是處在國家宏觀調(diào)控和監(jiān)管之外的，能夠滿足市場經(jīng)濟(jì)主體的資金需求，符合市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的一種資金融通活動。

據(jù)國家統(tǒng)計局抽樣調(diào)查的3.8萬家小型微型工業(yè)企業(yè)經(jīng)營狀況顯示，僅有15.5%的小型微型企業(yè)能夠獲得銀行貸款且普遍貸款額度偏低。正規(guī)融資渠道的匱乏和對資金的迫切需求，迫使中小微型企業(yè)不得不把目光投向民間融資市場。因此，一邊是尋求保值升值的資金，另一邊是對資金的迫切需求，在適當(dāng)?shù)臈l件下，便催生并促進(jìn)了民間金融市場迅速發(fā)展。

二、民間融資的現(xiàn)狀與問題

1，民間融資的現(xiàn)狀

第一，民間合法融資與非法融資兼存.《合同法》規(guī)定民間的借貸利率最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍。我國民間借貸活動的“組織者”的地下錢莊的高貸款利率正屬于非法融資.第二，民間融資的參與主體多元，民間融資主體涵蓋城鎮(zhèn)居民、農(nóng)戶、個體工商戶甚至機(jī)關(guān)及企事業(yè)單位工作人員，融入資金的則多是民營企業(yè)、個體工商戶等中小微型企業(yè)。第三，融資手續(xù)簡便、利率較高、風(fēng)險較大。民間融資主要建立在彼此信任的基礎(chǔ)上，雙方多為親友、鄉(xiāng)鄰，彼此相互了解，手續(xù)簡便靈活，資利率一般高于同檔次貸款利率，而且利率執(zhí)行不一.若融入方出現(xiàn)經(jīng)營不善，攜款逃匿的情況，則可能導(dǎo)致本利兼失，無處追償?shù)暮蠊L(fēng)險較大。最后，民間融資的規(guī)模不斷擴(kuò)張，法律法規(guī)相對滯后。雖然我國民間融資規(guī)模不斷擴(kuò)張，民間融資立法卻沒能迅速地跟上步伐，法律與民間融資的實(shí)際情況存在一定的脫節(jié)，民間融資長期處于“灰色金融”的地位，借貸雙方的權(quán)益無法得到全面有效的法律保障。

2，民間融資的問題

第一，分割銀行存款份額，擾亂正常金融秩序。民間融資的利率會高于同檔次銀行貸款利率的幾倍，使得部分存放于銀行等金融機(jī)構(gòu)的存款轉(zhuǎn)入到民間融資市場中來，且利率有很大的自主性與不確定性，極易誘發(fā)高利貸和非法集資現(xiàn)象，導(dǎo)致社會不穩(wěn)定。另外，由于缺乏政府的有序引導(dǎo)，資金投向盲目化，民間資本的盲目性和逐利性均暴露無遺。第二，削弱宏觀調(diào)控預(yù)期效果。民間融資具有自發(fā)性、隱蔽性等特征，大量民間借貸資金游離于銀行體系之外，追逐利益的最大化，它們脫離了監(jiān)管當(dāng)局有效的監(jiān)督管理，在“灰色金融”市場形成了黑市利率，最終導(dǎo)致金融信號失真，不利于國家信貸總量的控制和貨幣政策完整、全面的實(shí)施。第三，缺乏監(jiān)管，妨礙社會的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與和諧發(fā)展。民間融資無擔(dān)保、無正規(guī)手續(xù)的特征容易導(dǎo)致融資債務(wù)糾紛，繼而產(chǎn)生使用暴力方式收款的手段，這不僅損害當(dāng)事人的人身和財產(chǎn)安全，而且會造成社會治安混亂，影響社會的和諧穩(wěn)定發(fā)展。第四，造成國家大量稅收的流失。稅務(wù)部門只能對辦理了注冊登記手續(xù)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行征稅，且對從事民間融資的機(jī)構(gòu)主要采取定額征收方式進(jìn)行，對從事民間融資但未辦理注冊手續(xù)的機(jī)構(gòu)、個人無法則無法進(jìn)行征收，一些機(jī)構(gòu)在許可經(jīng)營范圍之外從事民間融資活動，形成事實(shí)偷稅，給國家造成大量稅收流失。

三、對引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展的建議

1，深化金融體制改革，營造良好的金融環(huán)境

首先，逐步完善金融體系，推進(jìn)多層次資本市場建設(shè)。 多層次資本市場是中國金融改革的方向，它可以較大程度吸收資金，滿足中小企業(yè)的融資需求，可有效調(diào)整直接融資和間接融資的結(jié)構(gòu)，有利于改變過于依賴以銀行貸款主導(dǎo)的間接融資的融資結(jié)構(gòu)。其次，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革， 充分發(fā)揮市場配置作用。 民間借貸高利貸的原因在于市場存在金融抑制，資金供給不足。解決這個問題的關(guān)鍵在于利率市場化，逐步擴(kuò)大利率浮動空間，對部分符合要求的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場化定價試點(diǎn)，不斷完善利率傳導(dǎo)機(jī)制，形成市場化的中央銀行目標(biāo)利率，進(jìn)一步推進(jìn)貸款利率市場化，放寬貸款利率下限，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的自主定價空間。

2，健全民間融資法律體系，強(qiáng)化民間融資監(jiān)管機(jī)制

當(dāng)前我國法律只有《民法通則》和《合同法》的部分簡單內(nèi)容適用于民間融資。事實(shí)上，民間合法融資與非法集資存在著眾多模糊界限，是法律的盲區(qū)。立法部門應(yīng)當(dāng)按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求，根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，及時修改現(xiàn)行關(guān)于民間融資的法律規(guī)定，逐步建立一套系統(tǒng)而完善的民營金融法律體系為民間融資構(gòu)提供一個合法的活動平臺，以規(guī)范和保護(hù)正常的民間融資行為，引導(dǎo)民間借貸步入正軌。

3，完善信息監(jiān)測制度和備案登記，建立嚴(yán)格的風(fēng)險防范措施

鑒于民間融資主體信息不對稱的特征，民間融資信息監(jiān)測宜采取備案登記的方式。因為備案登記具有很強(qiáng)的證明效力，民間融資當(dāng)事人特別是相對弱勢的一方可借助有法律效力的方式來維護(hù)自身合法權(quán)益。這樣做有利于促使民間融資行為陽光化、合法化，同時，也有利于提高民間融資信息監(jiān)測水平，合理把握民間融資規(guī)模，及時掌握情況、提早采取措施，切實(shí)防范金融風(fēng)險。另外，還可以將民間融資中介機(jī)構(gòu)納入征信管理體系，對民間融資中介機(jī)構(gòu)在人員配備、管理制度、網(wǎng)絡(luò)安全等方面嚴(yán)格把關(guān)，逐步擴(kuò)大對其監(jiān)測范圍。這樣，不僅有利于民間融資中介構(gòu)防范融資風(fēng)險，而且也為獲取更多的民間融資信息創(chuàng)造了條件。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃建章.許洋洋. 我國民間金融的發(fā)展規(guī)范探討. 經(jīng)濟(jì)研究，2009（3）

[2]黃向紅.完善法律制度規(guī)范民間借貸軟環(huán)境.改革與理論，2002

篇(3)

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 融資 民間資本

民間融資是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機(jī)構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金使用權(quán)的金融行為。正常的企業(yè)間商業(yè)信用不在民間融資范疇之內(nèi)，但若超出合同約定時間并收取利息或其他報酬，應(yīng)被納入民間融資范疇。

一、民間融資的現(xiàn)狀

作為現(xiàn)行正規(guī)金融的補(bǔ)充，民間融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，對促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著不可替代的重要作用。調(diào)查顯示，小微企業(yè)融資難，民間資本投資難，二者在尋求出路中形成了互補(bǔ)，民間融資在緩解小微企業(yè)融資需求、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)特別是縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要意義。

（一）民間融資的特點(diǎn)

一是靈活簡便，借貸雙方一般基于親友或鄉(xiāng)土等信賴關(guān)系，以口頭或書面形式商定金額、期限、利息等，資金到位迅速。二是利率彈性大，民間融資較銀行利率高、彈性大，與所處地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因素相關(guān)。三是增長快、規(guī)模較大，市（縣）城區(qū)與城鄉(xiāng)結(jié)合部民間融資增長迅速，多與小微企業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。四是呈現(xiàn)專業(yè)化趨勢，民間融資的便利性與普遍性使其得到了公眾較為廣泛的認(rèn)同，逐漸由“地下”“浮出水面”，轉(zhuǎn)向半公開或公開狀態(tài)，并呈現(xiàn)專業(yè)化發(fā)展趨勢。五是融資行為漸趨理性，小微企業(yè)的發(fā)展對民間融資的需求日益旺盛，而人們的風(fēng)險意識也在不斷提高，基于投資理性分析基礎(chǔ)上的融資不斷提升。

（二）民間融資的分類

一是民間借貸，屬民間融資的傳統(tǒng)方式，互助形式的借貸規(guī)模較小，在鄉(xiāng)村比較常見；“高利借貸”是民間借貸的主要形式，資金多用于小微企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要，以短期為主，利率一般為同期商業(yè)銀行貸款利率的三至六倍。二是企業(yè)內(nèi)部集資，以略高于同期銀行貸款利率向職工集資的情形在小微企業(yè)中非常普遍。三是其他融資形式，以票據(jù)貼現(xiàn)、存單、債券等抵押、質(zhì)押融資的形式有較快的增長，但總體規(guī)模還比較小。

二、小微企業(yè)民間融資現(xiàn)狀分析

（一）小微企業(yè)融資的特點(diǎn)

基于小微企業(yè)自身的特征，其融資體現(xiàn)出下述特點(diǎn)：一是涉及面廣，因為小微企業(yè)數(shù)量大、分布廣，具有分散性、周期性、季節(jié)性強(qiáng)等特點(diǎn)。二是資金需求頻率高，單次融資金額較小、期限較短，這與小微企業(yè)規(guī)模小、資金主要用于周轉(zhuǎn)所需的流動資金密切相關(guān)。三是違約風(fēng)險高，由于規(guī)模小、普遍缺乏競爭優(yōu)勢，影響其經(jīng)營的不確定性因素較多，伴隨著很高的風(fēng)險。四是融資利率較高，高風(fēng)險必然要求更高的資金回報，即便是小微企業(yè)向銀行貸款也必然面對更高的利率。

（二）銀行信貸的特點(diǎn)

銀行信貸較為明顯的特征：一是提供統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品，執(zhí)行嚴(yán)格的信貸流程；二是信貸審批程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多、時間長、要求高；三是實(shí)行嚴(yán)格的貸款調(diào)查和審貸分離制度；四是給予小微企業(yè)的貸款利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮，往往還會附加其他條件。這形成了對小微企業(yè)的擠出效應(yīng)，而宏觀上從緊的貨幣政策加劇了資金供求矛盾，使小微企業(yè)從銀行獲得貸款的困境進(jìn)一步加劇。

（三）民間資本的特點(diǎn)

民間資本與銀行信貸相比較，其特點(diǎn)：一是交易方式靈活，期限可長可短，手續(xù)簡單。二是供求雙方直接交易或通過中介完成，方便快捷，資金能夠迅速到位，以解小微企業(yè)燃眉之急。三是利率高，彈性大，靈活性強(qiáng)，其利率水平因小微企業(yè)所處地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)自身情形等不同而存在明顯差別。四是融資基于彼此相互的了解與信任，相互約束，道德風(fēng)險較低。

從上述的分析不難看出，小微企業(yè)融資需求恰好可以滿足民間資本希望找到投資出路的需求，兩者有著很好的協(xié)調(diào)性和一致性。在望貸無門的情況下，民間融資就成為小微企業(yè)的必然選擇。

三、小微企業(yè)民間融資存在的問題

（一）立法缺位，易引發(fā)地下金融和非法融資

立法缺位導(dǎo)致難于界定合法與非法融資的界限。基于真實(shí)的生產(chǎn)或消費(fèi)支出背景、利率水平處于合理范圍內(nèi)的融資，政策層面上應(yīng)當(dāng)予以支持和引導(dǎo)；對金融詐騙、高息攬存、高利貸、洗錢等非法融資行為應(yīng)予以堅決打擊。制訂適應(yīng)小微企業(yè)融資的專門法規(guī)，有助于彌補(bǔ)現(xiàn)行金融體制的不足，促進(jìn)了小微企業(yè)的發(fā)展，規(guī)范民間融資行為。

（二）風(fēng)險高，容易引發(fā)債務(wù)糾紛，不利于社會穩(wěn)定

介于立法缺位，小微企業(yè)民間融資游離于法律之外，不受國家控制，難以得到法律的保護(hù)。借款人出現(xiàn)經(jīng)營困難，無法還款或惡意欠款時，壞賬風(fēng)險很高，極易引發(fā)債務(wù)糾紛，個別債權(quán)人采用暴力等極端手段催款，影響到社會穩(wěn)定。

（三）利率高，加重小微企業(yè)負(fù)擔(dān)

小微企業(yè)往往處于發(fā)展的關(guān)鍵期或困難期，資金捉襟見肘，民間融資的高利率加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，一旦資金鏈斷裂往往加速困境，進(jìn)而倒閉。

（四）資金投向難以控制

小微企業(yè)本身處于市場補(bǔ)位角色，受利益驅(qū)動易流向高能耗、高污染、產(chǎn)能過剩等不符合國家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的行業(yè)或領(lǐng)域，進(jìn)而弱化國家宏觀調(diào)控的效果。

民間融資是解決小微企業(yè)融資難的一條重要途徑，對小微企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的意義，法律困境加劇了其隱蔽性，資本的逐利本性又加劇了其失范性，隱藏著極大的風(fēng)險。誠然，民間融資存在諸多不規(guī)范的地方，但不應(yīng)當(dāng)簡單粗暴地扣上“非法”、“高利貸”、“擾亂金融秩序”等帽子，政府應(yīng)加強(qiáng)研究，出臺政策對小微企業(yè)民間融資進(jìn)行引導(dǎo)和規(guī)范。

參考文獻(xiàn)

[1]羅丹陽.中小企業(yè)民間融資.中國金融出版社.2009-1.

[2]郭斌，劉曼路.民間融資與中小企業(yè)發(fā)展：對溫州的實(shí)證分析.經(jīng)濟(jì)研究.2006（10）.

[3]周其仁.民間融資合法化的根據(jù).經(jīng)濟(jì)觀察報.2005（6）.

篇(4)

關(guān)鍵詞：民間融資 法律建議

一、目前農(nóng)村民間融資的主要特點(diǎn)

從相關(guān)的調(diào)查報告來看,目前農(nóng)村民間融資主要有以下特點(diǎn):

1.覆蓋面廣。民間融資廣泛分布于城鎮(zhèn)、農(nóng)村社會經(jīng)濟(jì)生活的各個領(lǐng)域。過去借貸資金主要集中在以小農(nóng)經(jīng)濟(jì)為特征的農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)流通領(lǐng)域,現(xiàn)已擴(kuò)大到農(nóng)、工、貿(mào)和服務(wù)等行業(yè),企業(yè)和個人通過民間融資的比例越來越高。

2.交易活躍。近年來,隨著國有商業(yè)銀行的信貸權(quán)限上收,經(jīng)營重心向大城市、大企業(yè)集中,對縣級及縣級一下機(jī)構(gòu)進(jìn)行撤并、降格,農(nóng)村信用社的借貸門檻過高,手續(xù)繁瑣,同時郵政儲蓄所“只存不貸”的情況為農(nóng)村民間融資提供了客觀發(fā)展條件,部分經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)且有經(jīng)商傳統(tǒng)的地區(qū),民間融資活躍,借貸規(guī)模逐年上升,交易額逐步擴(kuò)大。

3.利率高。民間融資的利率雖然各地略有不同,但是基本上企業(yè)借貸利率水平一般在10%～15%之間;個人借貸利率水平稍高于企業(yè),一般在20%左右。

4.業(yè)務(wù)分散,期限短,季節(jié)性強(qiáng)。“早借早還,再借不難”是民間融資的信條。企業(yè)借貸一般為一年左右,兩年以上不多見,個人借貸期限一般為3個月至1年。而且在冬春兩季年末歲首,金融機(jī)構(gòu)一般要收回貸款,這時候是民間融資活動最為活躍的時候。

5.隱蔽性強(qiáng),真實(shí)情況難以掌控。民間融資的最大特點(diǎn)就是借貸雙方均不太情愿向外界透露借貸信息,處于“保密”狀態(tài),因此很難掌握真實(shí)和全面的情況,相應(yīng)的法律也很難做到監(jiān)控和保障。

6.生產(chǎn)性借貸為民間融資的主要部分。民間借貸的主要是用于企業(yè)的生產(chǎn)性借貸,農(nóng)戶的擴(kuò)大再生產(chǎn)借貸以及居民和農(nóng)戶的一般消費(fèi)性借貸。

二、民間融資活動發(fā)展的必然性

1.正規(guī)金融服務(wù)不足是農(nóng)村民間融資問題發(fā)展的誘因

首先,我國以農(nóng)業(yè)銀行為主體的農(nóng)村金融體系(包括農(nóng)村信用合作社)長期壟斷和封閉的運(yùn)行體系,其主要職能是從農(nóng)村吸收資金向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,因而造成了農(nóng)村資金流向城市,對農(nóng)村和農(nóng)業(yè)發(fā)展的資金支持不足。而且如上文所提及的,近幾年,國有商業(yè)銀行都逐漸加大了防范金融風(fēng)險的力度,縣級商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)縮減,信貸審批權(quán)限普遍上收,大額貸款必須通過省級商業(yè)銀行審批,基層行信貸權(quán)十分有限,大部分只有調(diào)查和申報權(quán),可是一旦貸款出現(xiàn)風(fēng)險,基層行又是第一責(zé)任人,并實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制度,這些舉措削弱了基層行投放信貸的積極性。

其次,國有商業(yè)銀行現(xiàn)行的銀行信貸政策和信用評價等級制度對于絕大多數(shù)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)而言,缺乏現(xiàn)實(shí)有效的可行性。

最后,國有商業(yè)銀行繁瑣的貸款手續(xù),也無法適應(yīng)農(nóng)村貸款急、頻、小的特點(diǎn)。

2.充裕的民間金融資產(chǎn)為民間融資提供了資金支持

改革開放近30年來了,我國的民間資本已經(jīng)積累了相當(dāng)規(guī)模,形成了穩(wěn)定的民間資本來源。一方面,我國居民收入的持續(xù)快速增長,農(nóng)村閑置資金增多,一部分存入了國有商業(yè)銀行,還有一部分則成為民間金融資金的來源。另一方面,民營經(jīng)濟(jì)的整體實(shí)力快速增長,使私人資本的規(guī)模迅速膨脹,成為民間金融的重要來源。

3.民營經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展形成了相對旺盛的資金需求

隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的快速發(fā)展,對資金的依賴程度進(jìn)一步提高,農(nóng)戶的擴(kuò)大再生產(chǎn),鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)、購建固定資產(chǎn)、投資新項目等都需要大量的資金支持。

三、規(guī)范、引導(dǎo)民間金融的法律建議

在當(dāng)今中國的發(fā)展現(xiàn)狀之下,民間金融的存在是不受體制因素制約的,也與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性沒有直接聯(lián)系,它不是一種可有可無的融資安排,而是一種與正規(guī)金融并存的必要的融資方式,簡單的打擊和取締并不是規(guī)范民間金融的正確方式。2005年5月25日央行的《2004年中國區(qū)域金融運(yùn)行報告》中認(rèn)可了民間融資的重要地位,2006年以來,銀監(jiān)會按照《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》,指導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善貸款風(fēng)險定價、分賬核算、審批流程激勵約束、人員培訓(xùn)、違約信息通報等“六項機(jī)制”,鼓勵開展小企業(yè)授信業(yè)務(wù);制定《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引(試行)》,要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念,創(chuàng)新金融體制,通過流程改造和美化差別化管理,提高風(fēng)險管理能力,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

但是這些并不能從跟本上解決農(nóng)村金融供給不足的現(xiàn)狀,要從根本上解決農(nóng)村金融供給不足的問題,必須從體制入手,完善現(xiàn)有金融運(yùn)行體制。因此,我們要在有效監(jiān)管、防范風(fēng)險的前提下,適度開放農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),鼓勵各類資本按商業(yè)原則到農(nóng)村投資,確立民間金融的法律地位,引導(dǎo)民間金融有序成長。

我國目前對于民間金融的政策界限是模糊的,對于同一行為,不同部門往往有不同的規(guī)定。例如,1984年的《最高人民法院關(guān)于貫徹執(zhí)行民事政策法律若干問題的意見》第69條和1991年《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規(guī)定:民間借貸的利率可適當(dāng)高于國家銀行貸款利率,具體標(biāo)準(zhǔn)由各地人民法院根據(jù)本地區(qū)情況掌握,但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍。但卻沒有規(guī)定什么范圍的民間借貸屬于合法,什么樣的民間借貸屬于非法。而國務(wù)院1998年的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》對非法金融業(yè)務(wù)活動做出了明確界定,按照規(guī)定界定是否合法的基本標(biāo)準(zhǔn)主要就是看這種活動是否經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn),而這一規(guī)定的假定前提是,中國人民銀行總能正確無誤且及時的做出批準(zhǔn),顯然這一夾定是與現(xiàn)實(shí)情形相脫離,與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求相抵觸的。因而當(dāng)務(wù)之急就是我們必須制定和完善《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系,將民間金融合法化、規(guī)范化,將民間金融納入法律管理之中,為民間借貸提供一個合法的活動平臺,將一些合理的民間金融行為規(guī)范化,同時禁止違法的高利貸活動,以規(guī)范、約束和保護(hù)民間金融活動,促進(jìn)正當(dāng)?shù)拿耖g金融活動有序開展,充分發(fā)揮其拾遺補(bǔ)缺的作用,促進(jìn)我國民間金融健康持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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[2]楊新華.淺析農(nóng)村民間信貸[J].安徽農(nóng)學(xué)報, 2004,(10).

篇(5)

關(guān)鍵詞：融資；直接融資；中小企業(yè)

一、中小企業(yè)直接融資現(xiàn)狀與特點(diǎn)

據(jù)調(diào)查，呂梁轄區(qū)交城縣現(xiàn)有中小企業(yè)460余戶，近年來，為了解決中小企業(yè)發(fā)展過程中的資金問題，交城縣政府在推動中小企業(yè)直接融資方面作了一些探索與嘗試。

1.貨幣市場渠道。積極鼓勵引導(dǎo)企業(yè)利用銀行間債券市場，通過短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等融資工具進(jìn)行低成本融資，緩解資金壓力。從2009年起人民銀行就積極向政府、企業(yè)宣傳動員開展短期融資券、中小企業(yè)集合票據(jù)。2010年5月，選擇出60戶中小企業(yè)申請中小企業(yè)集合票據(jù)，經(jīng)過層層篩選，最終決定把山西古冶實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司等4 戶企業(yè)列為發(fā)行集合票據(jù)企業(yè)，票據(jù)發(fā)行金額4.64億元，發(fā)行期限為3年。今年該項工作終于取得突破性進(jìn)展。

2.依托理財渠道。交城縣一些中小企業(yè)、個人通過北京等地的投資公司采取設(shè)備回購、融資租賃和信托等方式，直接融資規(guī)模5億元。

3.商品勞務(wù)渠道。大宗商品原材料企業(yè)通過預(yù)收貨款的方式籌集資金。

4.民間資金渠道。鼓勵和允許企業(yè)通過吸收內(nèi)部職工或特定范圍人員的節(jié)余資金發(fā)展生產(chǎn)。

從交城縣中小企業(yè)直接融現(xiàn)狀可以看出，中小企業(yè)從資本市場獲取資金比較困難，而從一般的商務(wù)合作伙伴、民間個人直接融資比較容易。呈現(xiàn)出投資主體越低級，中小企業(yè)直接融資越容易。投資主體越高級，中小企業(yè)融資越困難的特點(diǎn)。

二、中小企業(yè)直接融資面臨的問題

1.投資主體高度集權(quán)壟斷對企業(yè)直接融資影響的主要表現(xiàn)。一方面，高度壟斷集權(quán)的投資體系，容易扭曲國家政策意圖，不利于中小企業(yè)直接融資環(huán)境的改善。另一方面，高度集權(quán)壟斷的投資主體，窒息了市場配置資源的活力，使投資主體失去了競爭動力與發(fā)展?jié)撃堋Ａ硗猓诟叨燃瘷?quán)壟斷的投資體系和與之配套的法律制度下，國家對民間資本流動基本處于不信任的狀態(tài)，民間資本的流動長期處于地下狀態(tài)。由于沒有明確可行的疏導(dǎo)、管理制度，民間資本流動經(jīng)常游走在合法與非法之間。從中央到地方對待民間借貸活動經(jīng)常表現(xiàn)出明顯的兩面作風(fēng)：出現(xiàn)風(fēng)險時，稱其為“非法金融”；支持弱勢經(jīng)濟(jì)有效時稱其為“必要補(bǔ)充”。民間資本缺少陽光的流動渠道，投資方向不容掌控，使用效率難以提高，國家宏觀調(diào)控也經(jīng)常受到?jīng)_擊。

2.中小企業(yè)素質(zhì)影響了直接融資渠道獲取資金的能力。在整個企業(yè)主體生態(tài)體系中，中小企業(yè)處于企業(yè)初生階段，是企業(yè)生存發(fā)展的低級階段，一方面抵抗風(fēng)險能力弱，另一方面受規(guī)模、成本等諸多因素的客觀限制，使其不能在組織體系、經(jīng)營管理等方面復(fù)制大中型企業(yè)管理運(yùn)行規(guī)則和抑制風(fēng)險的能力。因此絕大多數(shù)中小企業(yè)都不能達(dá)到直接融資規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的。

3.社會信用現(xiàn)狀沒有為中小企業(yè)直接融資提供必要的保障。社會信用狀況是經(jīng)濟(jì)行為主體在統(tǒng)一社會道德或法律制度激勵約束下的具體反映，而社會道德、法律制度的建設(shè)實(shí)施情況對經(jīng)濟(jì)主體信用狀況起著決定性的作用。目前社會各界普遍把中小企業(yè)信用意識不足看成是企業(yè)自身的問題，這是只看現(xiàn)象而不看本質(zhì)。借款不還、偷逃稅款、做假賬等問題表現(xiàn)在企業(yè)，根子在于政府缺少一個界限明確、規(guī)范完備、貫徹到位的信用激勵約束制度，守信企業(yè)得不到肯定，違規(guī)企業(yè)受不到懲罰，這個問題不解決，中小企業(yè)的信用狀況就不會得到根本改善。從這個意義講，我國的社會信用制度現(xiàn)狀還不能夠為中小企業(yè)直接融資提供必要的保障支持。

三、促進(jìn)中小企業(yè)直接融資的建議

中小企業(yè)直接融資特點(diǎn)和面臨的主要問題表明：拓展中小企業(yè)直接融資問題，要更多地從改革直接融資管理制度，完善社會信用體系著手，政府所能做的，就是讓投資機(jī)構(gòu)能夠如同鞋廠做鞋一樣，根據(jù)中小企業(yè)“腳”大小，創(chuàng)造并提供滿足不同層次規(guī)模企業(yè)需要的直接融資產(chǎn)品，而不是由法律政策部門提出。為此，提出以下建議。

1.政策引導(dǎo)，打破投資主體的高度集權(quán)壟斷。要通過法律制度的調(diào)整完善，放寬政策，創(chuàng)造條件，引導(dǎo)國有資本、民間資本積極投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。經(jīng)濟(jì)管理及金融管理部門要把工作重點(diǎn)放在制定、調(diào)整投資體系運(yùn)行制度，批準(zhǔn)設(shè)立投資機(jī)構(gòu)，監(jiān)管分析投資機(jī)構(gòu)融資工具質(zhì)量、風(fēng)險上。要通過建立多層次的直接投資主體，生產(chǎn)出滿足不同層次、不同規(guī)模中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需求的直接融資產(chǎn)品。

篇(6)

論文關(guān)鍵詞 民間融資 合法化 平等競爭

一、我國現(xiàn)在民間融資的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國民間融資市場發(fā)展的現(xiàn)狀

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、經(jīng)濟(jì)主體的多元化和社會資金規(guī)模的不斷擴(kuò)大，民間融資市場發(fā)展迅速，有力促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展，改善了當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)狀況。中小企業(yè)的發(fā)展對于繁榮城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)，有著不可忽視的貢獻(xiàn)，但是中小企業(yè)也有一個長久以來一直困擾其發(fā)展的瓶頸，那就是融資難。由于在銀行貸款遭拒后，部分中小企業(yè)將融資渠道轉(zhuǎn)向了民間借貸，使得民間借貸市場異常火爆，利息也一路飆升。以我們的經(jīng)融改革中心浙江溫州的一項調(diào)查為例，有89%的家庭個人和59.67%的企業(yè)參與了民間借貸，其中中小企業(yè)有60%左右參與其中。2010年6月溫州民間借貸規(guī)模為800億元。溫州中小企業(yè)促進(jìn)會會長周德文說，“目前溫州民間借貸的總量，估計在1000億元左右。溫州有約36萬家中小民營企業(yè)，他們很難從銀行渠道獲得足夠的貸款，只有通過民間借貸來融資。”從上面分析可以看出，對于推動民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是緩解我國中小企業(yè)融資困境方面發(fā)揮了重要作用。然而，民間融資缺乏國家認(rèn)可的監(jiān)管機(jī)制和風(fēng)險防控機(jī)制，存在著交易隱蔽、風(fēng)險不易監(jiān)控，容易滋生非法融資、洗錢犯罪等問題。

（二）民間融資在我國現(xiàn)行法律制度的空白

我國目前還未正式制定和出臺專門針對民間融資的法律法規(guī)。相關(guān)的法律規(guī)定，只在《憲法》和其他法律法規(guī)之中略見一二。民間融資單行法律缺失，我國缺少對民間融資的專門立法，因此并沒有對民間融資的主體、方式、應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任進(jìn)行規(guī)制。我國又沒有獨(dú)立的金融法，沒能對金融法作概括性的規(guī)定，使民間融資無章可循，容易引起混亂。而且民間融資游離于正規(guī)金融之外，并未正式納入國家宏觀調(diào)控及金融監(jiān)管的范圍，其監(jiān)管主體不明確，融資活動管理不嚴(yán)格，從而引發(fā)較大風(fēng)險隱患，而且沒有專門法律規(guī)定規(guī)制民間融資風(fēng)險防范，理論和制度設(shè)計缺失，風(fēng)險防范的專門機(jī)構(gòu)和人才的缺少，導(dǎo)致民間融資的風(fēng)險防范意識極其淡薄，從而嚴(yán)重制約了其健康有序地發(fā)展。

二、民間融資的合法化分析

（一）民間融資合法化是解決我國中小企業(yè)融資難的良好途徑

民間融資之所以能存在及快速的發(fā)展，是因為市場需求的存在。民間融資的需求主體主要分為兩部分，一為小額的民間借貸，主要發(fā)生在農(nóng)村，另一種主要指中小企業(yè)的融資，主要用于生產(chǎn)投資、經(jīng)營性等商貿(mào)活動②。而近些年由于產(chǎn)業(yè)發(fā)展及經(jīng)濟(jì)波動的需求，大量的私營企業(yè)拓寬了產(chǎn)業(yè)規(guī)模與范圍，在流動資金緊張的狀況下，中小企業(yè)的融資很難。并且?guī)в幸欢ㄕ咝灾С值你y行信貸的發(fā)放對象主要仍是一些達(dá)到一定資產(chǎn)規(guī)模并有較高信用等級的中小企業(yè)，無法真正覆蓋整個中小企業(yè)群體。于是民間融資就開始大量的為中小企業(yè)所需。供求主體主要是城鄉(xiāng)居民，手中有閑置資金，但受制于種種條件，投資的渠道少，這樣就為民間融資提供了充足的資金來源。

（二）民間融資合法化是緩解金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不匹配的矛盾的客觀需要

商業(yè)銀行為了防范金融風(fēng)險，其融資面向的主要是大企業(yè)，從而在中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)上收縮，大銀行缺乏向中小企業(yè)發(fā)放貸款的動力。由于我國處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，再加上市場機(jī)制的不健全，就會出現(xiàn)“金融壓制”的現(xiàn)象。金融壓抑政策造成了正規(guī)金融壟斷和整體金融效率低下，這樣就為民間金融的興盛提供了條件。宏觀調(diào)控縮小了中小企業(yè)的正規(guī)金融供給，客觀上促進(jìn)了民間融資的活躍，于是民間融資就成為了解決中小企業(yè)融資難的的出路。

（三）民間融資是國家金融體系的重要組成部分，具有不可替代性

民間融資固有的特點(diǎn)決定了其能滿足民營企業(yè)對資金的需求，民營企業(yè)又由于其規(guī)模小、投資快，使其具有靈活性，資金的周轉(zhuǎn)頻率會更加頻繁，相比較城市貸款機(jī)構(gòu)，民間融資手續(xù)簡便，信息來源快，協(xié)商性質(zhì)居多，便于中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。而且，利用民間借貸的雙方往往通過信用度較高的社會關(guān)系作為媒介，并形成了信用保證替代正規(guī)金融風(fēng)險評價體系的的現(xiàn)象，為民間融資的繁榮提供了其特有的載體。民間融資因其激勵效率高，運(yùn)作靈活，信息傳遞快，交易成本低以及所有制關(guān)系對稱等而成為市場機(jī)制誘生的一種制度變遷。

三、對我國民間融資合法化的建議

（一）建立健全民間融資的法律體系，加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào)性

針對當(dāng)前我國民間融資市場的復(fù)雜情況，我們必須建立健全民間融資的法律體系，以更好的規(guī)范和引導(dǎo)民間融資的正向發(fā)展。

1.制定專門法律法規(guī)，明確法律地位和相關(guān)法律問題，為其正名。應(yīng)制定民間融資機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)以及市場退出機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管。同時要加大對民間融資的扶持力度，營造一個適合其發(fā)展的制度環(huán)境，使民間融資的積極作用發(fā)揮到最大。

2.完善相關(guān)配套法律，逐步形成各種專項法規(guī)、規(guī)章為一體的法律法規(guī)制度體系。明確界定非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款行為、非法集資行為的構(gòu)成要件，取消對“非法發(fā)放貸款”的限制，明晰與合法民間融資行為的界限。

（二）完善民間融資的監(jiān)管制度，規(guī)范民間融資業(yè)務(wù)拓展

1.建設(shè)民間融資的信用擔(dān)保體系由于中小企業(yè)的規(guī)模相對較小與信息度披露程度差，再加上我國資信的評估體系不健全，中小企業(yè)在信貸市場就會遭遇融資難的尷尬境地。對此，可以借鑒日本和我國臺灣地區(qū)的做法，建立以政府為后盾的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制可大大解決這一問題。中小企業(yè)互助擔(dān)保體系包括由政府出資發(fā)起，以中小企業(yè)自愿認(rèn)購基金方式建立互助擔(dān)保基金，也包括中小企業(yè)以會員身份共同出資實(shí)現(xiàn)自我服務(wù)、自擔(dān)風(fēng)險的互助組織，它不以贏利為目的。就目前的現(xiàn)狀而言，如果融資主體的規(guī)模較小，信譽(yù)和實(shí)力會使得其被拒于銀行門外，中小企業(yè)如若相聯(lián)合，都出一部分資金建立共同的擔(dān)保體制，無疑就建立了一個較強(qiáng)的信用。最后可以依據(jù)我國的地域特點(diǎn)，建立中央與地方分層的擔(dān)保體系，擔(dān)保可以以地市為基礎(chǔ)，上升到省和中央。

2.要謹(jǐn)慎監(jiān)管民間融資的融資活動，通過對其進(jìn)行外部限制來確保民間融資金融體系的安全和穩(wěn)定。在監(jiān)管內(nèi)容方面，要改變原先只重市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營行為的合規(guī)性監(jiān)管，突出民間金融風(fēng)險監(jiān)管，強(qiáng)化資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量和流動性管理。

3.建立監(jiān)測通報系統(tǒng)和多部門聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，由政府各部門分頭及聯(lián)動開展調(diào)查、統(tǒng)計，及時監(jiān)測轄內(nèi)民間融資的總量、利率水平、資金來源及運(yùn)用情況，并適時進(jìn)行信息披露和風(fēng)險提示。形成各部門齊抓共管的民間融資監(jiān)管體系，明確界定民間借貸與“高利貸”、“地下錢莊”，規(guī)范正常的民間借貸活動，堅決打擊非法集資、高利貸等非法金融行為，取締非法金融組織。

（三）建立融資主體的自律機(jī)制

為了降低風(fēng)險，民間融資主體無論是在借貸還是投資的過程中應(yīng)當(dāng)盡到適當(dāng)?shù)膶徤髁x務(wù)，應(yīng)當(dāng)考慮對方的信用度在決定是否貸款或投資。這一點(diǎn)非常主要。此外，我認(rèn)為，民間融資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)成立自己的行業(yè)協(xié)會。主要原因如下：現(xiàn)在的民間融資機(jī)構(gòu)如一盤散沙，沒有組織，因此會出現(xiàn)種種不良現(xiàn)象，放高利貸而傷人，幫助黑社會洗錢，非法吸收公眾存款，欺詐。這都是民間金融機(jī)構(gòu)處于地下的產(chǎn)物。建立行業(yè)協(xié)會，首先可以有行業(yè)協(xié)會來制定大家共同遵守的規(guī)則，對于不合規(guī)或故意違法的金融機(jī)構(gòu)，可以責(zé)令其退會，并通通過協(xié)會的力量要求其推出市場。此外，行業(yè)協(xié)會可以代表民間金融機(jī)構(gòu)參與立法，以維護(hù)自身的權(quán)利，，促進(jìn)民間融資市場的繁榮。民間金融機(jī)構(gòu)可在行業(yè)協(xié)會內(nèi)對遇到的問題，信息進(jìn)行交流，有利于促進(jìn)個體金融機(jī)構(gòu)的成長與完善。

篇(7)

關(guān)鍵詞：中國企業(yè)家，資本市場

在充分了解中國企業(yè)家參與資本市場的現(xiàn)狀和問題的基礎(chǔ)上，我們調(diào)查了企業(yè)家參與資本市場的戰(zhàn)略選擇，包括未來三年的融資戰(zhàn)略、企業(yè)家實(shí)施資本市場戰(zhàn)略的個人能力和組織能力、以及企業(yè)家規(guī)避資本市場風(fēng)險的戰(zhàn)略選擇。

（一）未來三年的融資戰(zhàn)略

1、企業(yè)家參與資本市場的意識明顯增強(qiáng)

關(guān)于企業(yè)未來三年計劃實(shí)施的重大融資方式，調(diào)查結(jié)果顯示，總體來看科技小論文畢業(yè)論文范文，與過去三年相比，企業(yè)家參與資本市場的積極性有了非常明顯的提高，“上市”（23.2%）、“引入私募股權(quán)/風(fēng)險投資”（23%）、“發(fā)行短期融資券”（9%）、“已上市公司增發(fā)股票”（4.5%）、“銀團(tuán)貸款”（20.8%）、“發(fā)行可轉(zhuǎn)債”（4.4%）等幾種融資方式被選的比例都有較大幅度地增加；尤其是“上市”，作為企業(yè)家參與資本市場最主要的方式，其增長比例達(dá)到8倍左右，表明資本市場戰(zhàn)略在未來三年中受到更多的重視（見表29）。

2、企業(yè)家對民間借貸的依賴程度呈下降趨勢

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，與過去三年企業(yè)選擇的融資方式相比，“長期銀行貸款”和“民間借貸”仍然是大多數(shù)企業(yè)未來三年計劃利用最多的兩種融資方式，選擇比例分別為72.2%和41.2%。但是，和過去三年相比科技小論文畢業(yè)論文范文，選擇“長期銀行貸款”和“民間借貸”的比重都在下降，“銀行信貸”下降的幅度較小，僅為1.3%，而“民間借貸”下降的幅度較大，為14.1%（見表29）。這表明，未來三年，銀行信貸仍是企業(yè)最重要的融資方式，但是作為“非正式融資”的民間借貸卻在企業(yè)未來三年的融資計劃中呈下降趨勢。結(jié)合企業(yè)融資時遇到的困擾來看，可能是因為企業(yè)強(qiáng)烈地感受到民間借貸成本高、規(guī)范程度低（3.92），因此更多的企業(yè)正準(zhǔn)備擺脫對民間資本市場的依賴性。

表29企業(yè)未來三年計劃實(shí)施的融資方式（%）

 

 

 

總體

長期銀行貸款

72.2

民間借貸

41.2

上市

23.2

引入私募股權(quán)/風(fēng)險投資

23.0

銀團(tuán)貸款

20.8

發(fā)行短期融資券

9.0

已上市公司增發(fā)股票

4.5