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篇(1)

按照我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——投資》規(guī)定，長期投資劃轉(zhuǎn)為短期投資時(shí)，應(yīng)按投資成本與賬面價(jià)值孰低法劃轉(zhuǎn)。如果按長期債權(quán)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，則不會產(chǎn)生轉(zhuǎn)換損失；如果按投資成本劃轉(zhuǎn)，還應(yīng)按照賬面價(jià)值與投資成本的差額，借記“投資收益”科目。

例1：甲企業(yè)一年前以46000元的價(jià)格購入面值40000元，票面利率為10%，期限為3年，到期一次還本付息公司債券。溢價(jià)6000元按直線法攤銷。購買時(shí)作為長期投資核算，現(xiàn)擬劃轉(zhuǎn)為短期投資。

對于此項(xiàng)投資，投資成本是46000元，現(xiàn)賬面價(jià)值是48000元（46000+4000-6000／3）。因投資成本低于賬面價(jià)值，應(yīng)按投資成本劃轉(zhuǎn)，差額計(jì)入投資損失。甲企業(yè)會計(jì)處理如下：

借：短期投資46000

投資收益——長期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)損失2000

貸：長期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000

——債券投資（應(yīng)計(jì)利息）4000

——債券投資（溢價(jià)）4000

如果上述長期債權(quán)投資曾計(jì)提長期投資減值準(zhǔn)備1500元，則其賬面價(jià)值為46500元（48000-1500），仍按成本劃轉(zhuǎn)。甲企業(yè)會計(jì)處理如下：

借：短期投資46000

長期投資減值準(zhǔn)備1500

投資收益——長期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)損失500

貸：長期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000

——債券投資（應(yīng)計(jì)利息）4000

——債券投資（溢價(jià)）4000

如果計(jì)提的長期投資減值準(zhǔn)備是2500元，則其賬面價(jià)值是45500元（48000-2500），此時(shí)則應(yīng)按賬面價(jià)值劃轉(zhuǎn)，以45500元作為短期投資的入賬金額。

甲企業(yè)會計(jì)處理如下：

借：短期投資45500

長期投資減值準(zhǔn)備2500

貸：長期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000

——債券投資（應(yīng)計(jì)利息）4000

——債券投資（溢價(jià)）4000

如果企業(yè)購入的債券是分期付息債券，且是溢價(jià)購入，平時(shí)收到利息時(shí)并沒有增加應(yīng)計(jì)利息，隨著溢價(jià)的攤銷，債券投資的賬面價(jià)值會越來越低。因此，無論何時(shí)將長期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)為短期投資，其賬面價(jià)值肯定會低于投資成本，直接按賬面價(jià)值劃轉(zhuǎn)即可，也不會產(chǎn)生劃轉(zhuǎn)損失；如果企業(yè)是折價(jià)購入的分期付息債券，債券賬面價(jià)值會隨著折價(jià)的攤銷而逐漸增加。因此，無論何時(shí)劃轉(zhuǎn)，其賬面價(jià)值都會大于投資成本，這就應(yīng)當(dāng)按投資成本劃轉(zhuǎn)，同時(shí)就會產(chǎn)生劃轉(zhuǎn)損失。

例2：甲企業(yè)在一年前購入分期付息債券一批，現(xiàn)擬轉(zhuǎn)為短期投資。當(dāng)時(shí)的購買價(jià)格是46000元，面值40000元，期限3年，票面利率10%，溢價(jià)按直線法攤銷。

現(xiàn)在該債券的賬面價(jià)值為44000元（46000-6000／3），低于投資成本，則應(yīng)按賬面價(jià)值劃轉(zhuǎn)。

借：短期投資44000

貸：長期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000

篇(2)

論文關(guān)鍵詞：中部，區(qū)域性戰(zhàn)略投資者，優(yōu)勢

 

一、引言

所謂區(qū)域性戰(zhàn)略投資者，作為本課題組提出的創(chuàng)新性概念，它不同于一般意義上的招商引資，主要是指基于對地區(qū)的發(fā)展戰(zhàn)略價(jià)值，特別是產(chǎn)業(yè)定位和產(chǎn)業(yè)選擇的認(rèn)同，以項(xiàng)目投資或金融投資等多元化融資模式為手段、以獲取投資增值回報(bào)為目的、中長期投資于其所認(rèn)可的區(qū)域產(chǎn)業(yè)或企業(yè)的區(qū)域性戰(zhàn)略合作伙伴。它對某一區(qū)域投資的前提既考慮自身的經(jīng)濟(jì)利益，同時(shí)也兼顧了對地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略特別是產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)選擇的認(rèn)同，是建立在科學(xué)發(fā)展與可持續(xù)發(fā)展意義上的戰(zhàn)略投資。這就賦予了區(qū)域性戰(zhàn)略投資者不同于一般性企業(yè)投資的特點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)、中長期投資價(jià)值、產(chǎn)業(yè)鏈條長、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度強(qiáng)、投資項(xiàng)目與地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)定位相吻合、對地方區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略高度認(rèn)同，等。

鑒于區(qū)域性戰(zhàn)略投資者的顯著特點(diǎn)，使其在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要地位。對于面臨發(fā)展資金缺乏、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整滯緩、研發(fā)創(chuàng)新不足的中部地區(qū)而言，其意義更是突出。（有關(guān)此問題的分析，請參見魏麗華、冷宣榮在《求實(shí)》，《湖北社會科學(xué)》中的相關(guān)文章。）而相對全國其他區(qū)域板塊而言，中部在吸引區(qū)域性戰(zhàn)略投資者方面更是具有諸多得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。充分發(fā)揮比較優(yōu)勢，積極引進(jìn)具有投資的長期性、資本的戰(zhàn)略性、科技的先導(dǎo)性、創(chuàng)新的前沿性等高端特征的區(qū)域性戰(zhàn)略投資者經(jīng)濟(jì)學(xué)論文，對于加快中部崛起步伐，具有重要意義。

二、中部地區(qū)吸引區(qū)域性戰(zhàn)略投資者的優(yōu)勢分析

（一）獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢是吸引區(qū)域性戰(zhàn)略投資者的重要前提

區(qū)域性戰(zhàn)略投資者進(jìn)入某地區(qū)，區(qū)域優(yōu)勢是其考量的重要因素。中部六省地處我國腹地區(qū)域，具有承東啟西、連南通北的地理特點(diǎn)。這種獨(dú)特的橋梁紐帶作用使其具備了促成東西聯(lián)動、分享東西部共有發(fā)展成果的天然區(qū)位優(yōu)勢。無論是西部大開發(fā)中的各種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，還是東部產(chǎn)業(yè)的梯度轉(zhuǎn)移，乃至橫貫東西的城市群發(fā)展建設(shè)，中部都是必經(jīng)之路。這一獨(dú)特的區(qū)位既有利于中部與東、西部的交流與合作，也有利于其成為東部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的首選地。對于促進(jìn)人才流、物流、資金流、技術(shù)流、信息流等高端要素在全國范圍的順暢流動和資源的有效配置，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，發(fā)揮著不可替代的作用。隨著交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)的日益完善，以及沿海地區(qū)加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移步伐的外在壓力和內(nèi)在動力的不斷增大，中部地區(qū)與沿海地區(qū)的時(shí)空距離將大大縮短，其區(qū)位優(yōu)勢也將日益凸現(xiàn)。而這也無疑成為區(qū)域性戰(zhàn)略投資者進(jìn)入的重要前提。

（二）完善的產(chǎn)業(yè)體系是吸引區(qū)域性戰(zhàn)略投資者的關(guān)鍵

區(qū)域性戰(zhàn)略投資者謀劃其全球戰(zhàn)略布局的關(guān)鍵考量因素是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的可承接性和可持續(xù)性論文開題報(bào)告范例。基于此角度，中部地區(qū)憑借其完善的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)配套能力，成為吸引區(qū)域性戰(zhàn)略投資者的首選之地。

首先，就第一產(chǎn)業(yè)而言，中部是我國重要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地。糧、棉、油、肉等主要農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量在全國占有重要地位。以2008年數(shù)據(jù)為例，詳見表1。

表1，2008中部各地區(qū)糧、棉、油、肉類總產(chǎn)量、位次及比重

 

地區(qū)

糧食

棉花

油料

肉類

總產(chǎn)量：

萬噸

位次

比重：

%

總產(chǎn)量：

噸

位次

比重：

%

總產(chǎn)量：

噸

位次

比重：

%

總產(chǎn)量

萬噸

位次

比重：

%

全國

52870.9

―

―

7491881

―

―

29528200

―

―

7279.50

―

―

山西

1028.0

20

1.94

106735

11

1.42

191185

25

0.65

63.3

24

0.87

安徽

3023.3

6

5.72

363496

6

4.85

2280332

5

7.72

343.9

9

4.72

江西

1958.1

12

3.7

111915

10

1.49

911919

10

3.09

260.3

13

3.58

河南

5365.5

1

10.15

650844

4

8.69

5053354

1

17.11

584.8

3

8.03

湖北

2227.2

10

4.21

513400

5

6.85

2857352

3

9.68

340.9

10

4.68

湖南

2805.0

9

5.31

246600

8

3.29

1337972

8

4.53

446.4

4

6.13

合計(jì)

16407.1

―

31.03

1992990

―

26.59

12632114

―

42.78

2039.6

篇(3)

論文關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警模型；

一、引言

公元前3000年前，我國長江上的皮筏商人就懂得將每人的貨物分裝在幾條皮筏上，出現(xiàn)了“損失分擔(dān)”的風(fēng)險(xiǎn)管理雛形思想。但是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理理念深入人心時(shí)，人類在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)面前卻脆弱無力。根據(jù)Dun&Bradstreet(美國一家著名的咨詢公司)的記錄，美國1991年財(cái)務(wù)失敗的企業(yè)有87266家。在我國國內(nèi)，截至2003年12月31日，滬深兩市共有ST公司123家(含三家純B股公司)。這些公司被特別處理的原因不盡相同，但它們大多數(shù)是由于“財(cái)務(wù)狀況異常”而被特別處理的。

二、相關(guān)理論概述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一種，是與財(cái)務(wù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。它通常指在現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理中，特別是在企業(yè)資金的運(yùn)用中，影響企業(yè)決策的種種不確定因素。筆者認(rèn)為，要界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正確涵義，首先要正確理解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)。根據(jù)馬克思的《資本論》，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)就是資本價(jià)值形態(tài)轉(zhuǎn)化的風(fēng)險(xiǎn)。在G——W•••P••W′——G′的資本運(yùn)動中，由于有對資本價(jià)值增殖的目標(biāo)期望，但限于資本流通不暢、資本形態(tài)無法轉(zhuǎn)換，需要通過財(cái)務(wù)獲得貨幣用于墊支才會出現(xiàn)一系列財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和積聚。以次類推，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)是一種交換性的風(fēng)險(xiǎn)，是價(jià)值在其載體形態(tài)上轉(zhuǎn)移、變換和復(fù)位的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)預(yù)警基本理論

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是由財(cái)務(wù)危機(jī)和預(yù)警兩個(gè)詞組組成的。財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)喪失支付能力，無法支付到期債務(wù)或費(fèi)用，以及出現(xiàn)資不抵債的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。它是企業(yè)遭受企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。但是關(guān)于企業(yè)是否處于財(cái)務(wù)危機(jī)，國內(nèi)外目前沒有一種權(quán)威的界定標(biāo)準(zhǔn)。

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警屬于社會經(jīng)濟(jì)預(yù)警的一個(gè)組成部分，經(jīng)濟(jì)預(yù)警理論是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的理論基礎(chǔ)之一。建立和完善財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，需要具有堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)預(yù)警理論基礎(chǔ)，因此，這里簡要闡述經(jīng)濟(jì)預(yù)警的基本原理是必要的。經(jīng)濟(jì)預(yù)警基礎(chǔ)理論認(rèn)為，無論是宏觀還是微觀經(jīng)濟(jì)活動，預(yù)警過程不外乎都是由這樣三個(gè)環(huán)節(jié)組成的循環(huán)：目標(biāo)—手段—結(jié)果→目標(biāo)—手段—結(jié)果→ ……。其中，目標(biāo)環(huán)節(jié)是信息的加工處理階段；手段環(huán)節(jié)是目標(biāo)的實(shí)施階段；結(jié)果環(huán)節(jié)是目標(biāo)與手段相互校驗(yàn)，相互適應(yīng)的階段，物流管理畢業(yè)論文范文為下一輪循環(huán)的運(yùn)行提供現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。在上述過程中，監(jiān)測與預(yù)測自然是極為必要的階段，用古人的話“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”。

三、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警

（一）預(yù)警方法

1．傳統(tǒng)方法

 傳統(tǒng)方法是指通過財(cái)務(wù)比率分析來預(yù)警公司是否處于財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)資源配置缺陷與錯(cuò)誤的經(jīng)營管理策略與執(zhí)行，在會計(jì)系統(tǒng)中表現(xiàn)為財(cái)務(wù)指標(biāo)開始惡化。財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化引發(fā)財(cái)務(wù)困境或財(cái)務(wù)危機(jī)。因而，無效率或不良的管理行為特征與會計(jì)系統(tǒng)中的相關(guān)指標(biāo)都可以作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆。一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因是多方面的，對于不同行業(yè)的企業(yè)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式也不盡相同。因此在定量分析的同時(shí)，還應(yīng)該結(jié)合定性分析的方法，對企業(yè)外部環(huán)境變化等因素進(jìn)行分析。結(jié)合上市公司實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，定量指標(biāo)從表內(nèi)信息出發(fā)，定性指標(biāo)從表外信息出發(fā)。下表4-1是對常用的上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的概括。

表4-1  常用財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算公式和預(yù)警區(qū)域

指標(biāo)

類型

指標(biāo)名稱 單位 指標(biāo)計(jì)算 預(yù)警區(qū)域 定

量

指

標(biāo)

資產(chǎn)負(fù)債率 % 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 ≥85% 流動比率   流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 ≤1.25 速動比率   (流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債 ≤0.25 盈利現(xiàn)金比率   經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量/凈利潤 ≤1 長期投資比率 % 長期投資總額/長期資產(chǎn) ≥50% 投資收益比率 % 投資收益/投資成本 ≤凈資產(chǎn)收益率 關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)收入比率 % 關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)收入/總業(yè)務(wù)收入 ≥70% 主營業(yè)務(wù)收入利潤率 % 主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入 ≤5% 營業(yè)利潤比重 % 營業(yè)利潤額/利潤總額 ≤50% 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 次 主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額 ≤行業(yè)平均水平50% 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 次 主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額 ≤行業(yè)平均水平50% 凈資產(chǎn)收益率 % 凈利潤/平均凈資產(chǎn) ≤0 定

性

指

篇(4)

企業(yè)不論正常投資，還是改制而對外投資，如果是非貨幣性資產(chǎn)，都要對投出資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評估。評估的結(jié)果一般與投資企業(yè)投出資產(chǎn)的賬面價(jià)值不同。對投出資產(chǎn)的凈增值額或凈減值額如何進(jìn)行會計(jì)處理，涉及企業(yè)所得稅的計(jì)算與繳納，也影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)會計(jì)信息的質(zhì)量。

一、現(xiàn)行制度對非貨幣性資產(chǎn)投資評估增減值的會計(jì)處理

（一）投出的會計(jì)處理

當(dāng)企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行投資而評估增值時(shí)，應(yīng)對凈增值額按所得稅稅率計(jì)算未來應(yīng)繳所得稅，記入“遞延稅款”賬戶貸方，將增值額扣除“遞延稅款”后的差額，作為“資本公積”。

［例1］A公司對外投資設(shè)備兩臺，原值對60萬元，已提折舊15萬元。評估價(jià)值55萬元。所得稅率33％。

應(yīng)作如下會計(jì)分錄：

借：長期股權(quán)投資（或長期投資）550000

累計(jì)折舊1500000

貸：固定資產(chǎn)600000

遞延稅款33000

資本公司——股權(quán)投資準(zhǔn)備67000

如果是投資評估減值，從謹(jǐn)慎原則考慮，則不對凈減值額按所得稅稅率計(jì)算作“遞延投資”借項(xiàng)，而是直接將凈減值額作“營業(yè)外支出”。

［例2］仍以上例，假定上述兩臺設(shè)備投資評估價(jià)值為40萬元，則應(yīng)記：

借：長期股權(quán)投資400000

累計(jì)折舊15000

營業(yè)外支出——資產(chǎn)評估減值50000

貸：固定資產(chǎn)600000

如果投出的是存折、無形資產(chǎn)，則應(yīng)貸記“原材料”、“庫存商品”、“無形資產(chǎn)”等。在投資實(shí)務(wù)中，按現(xiàn)行稅法，企業(yè)還應(yīng)計(jì)繳增值稅等流轉(zhuǎn)稅，如例1，企業(yè)應(yīng)按評估價(jià)值計(jì)算應(yīng)繳增值稅，作會計(jì)分錄如下：

借：長期股權(quán)投資93500

貸：應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）93500

（二）投出后再評估的會計(jì)處理

如果企業(yè)長期投資日后再次評估增值時(shí)，若原投資評估資產(chǎn)評估是增值，應(yīng)將再次評估凈增值額按所得稅稅率計(jì)算確認(rèn)為“遞延稅款”貸項(xiàng)，將凈增值額與“遞延稅款”的差額，貸記“資本公積-股權(quán)投資準(zhǔn)備”賬戶。

當(dāng)企業(yè)長期股權(quán)投資再次評估為減值時(shí)，應(yīng)將再次評估減值在原評估增值的范圍內(nèi)抵銷，沖減“資本公積-股權(quán)投資準(zhǔn)備”和“遞延稅款”，未抵銷的減值記入“營業(yè)外支出-資產(chǎn)評估減值”賬戶。

如果企業(yè)長期股權(quán)投資再次評估為減值的，若原投資評估是減值，將再次評估減值額記入“營業(yè)外支出-資產(chǎn)評估減值”賬戶。

如果再次評估為增值，若原投資評估是減值的，應(yīng)將再次評估增值額在原減值額計(jì)入損益的范圍內(nèi)抵銷，記入“營業(yè)外收入-資產(chǎn)評估增值”賬戶；增值額超過投出資產(chǎn)賬面價(jià)值額扣除未來應(yīng)繳所得稅后的差額，貸記“資本公積-股權(quán)投資準(zhǔn)備”，未來應(yīng)繳所得稅記入“遞延稅款”賬戶。

［例3］仍以例1，A公司將投資設(shè)備進(jìn)行再次評估，評估價(jià)是58萬元，所得稅稅率33%.

借：長期股權(quán)投資——XX投資30000

貸：遞延稅款9900

資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備20100

［例4］仍以例1，A公司將投資設(shè)備進(jìn)行再次評估，價(jià)格為420000元。

應(yīng)作會計(jì)分錄如下：

借：資本公積-股權(quán)投資準(zhǔn)備67000

遞延稅款33000

營業(yè)外支出——資產(chǎn)評估減值30000

貸：長期股權(quán)投資——XX投資130000

［例5］以例2資料，若日后評估價(jià)值分別為410000和460000元，應(yīng)作會計(jì)分錄如下：

（1）借：長期股權(quán)投資10000

貸：營業(yè)外收入——資產(chǎn)評估增值10000

（2）借：長期股權(quán)投資60000

貸：營業(yè)外收入——資產(chǎn)評估50000

遞延稅款3300

資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備6700

（三）“遞延稅款”。“資本公積”的結(jié)轉(zhuǎn)企業(yè)對已確認(rèn)入賬的“遞延稅款”。“資本公積”，應(yīng)按綜合調(diào)整法每年平均結(jié)轉(zhuǎn)，一般不超10年。

［例6］以例1資料，假定按5年結(jié)轉(zhuǎn)，則每年應(yīng)作會計(jì)分錄如下：

借：遞延稅款6600

貸：應(yīng)交稅金——應(yīng)交所得稅6600

同時(shí)，

借：資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備13400

貸：資本公積——其他資本公積轉(zhuǎn)入13400

（四）投出資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的會計(jì)處理

企業(yè)將原投出資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)以實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格與原投出資產(chǎn)時(shí)的賬面價(jià)格之差作為應(yīng)納稅所得額，計(jì)繳所得稅。

［例7］以例1資料，企業(yè)將投出兩臺設(shè)備在當(dāng)年投出兩個(gè)月后轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格58萬元。有關(guān)會計(jì)處理如下：

1、收到轉(zhuǎn)讓價(jià)款

借：銀行存款580000

貸：長期股權(quán)投資550000

投資收益30000

2、應(yīng)繳所得稅

借：所得稅9900

遞延稅款33000

貸：應(yīng)交稅金——應(yīng)交所得稅42900

應(yīng)繳的所得稅=（580000－450000）×33％=42900（元）

應(yīng)繳所得稅是由兩部分組成的：

一是評估增值應(yīng)納所得稅=（550000－450000）×33％=33000（元）

二是轉(zhuǎn)讓收益應(yīng)納所得稅=（580000－550000）×33％=99000（元）

3、結(jié)轉(zhuǎn)“資本公積”

借：資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備67000

貸：資本公積——其他資本公積轉(zhuǎn)入67000

如果上述轉(zhuǎn)讓價(jià)格不是58萬元，而是50萬元，則

其會計(jì)處理如下：

收到轉(zhuǎn)讓價(jià)款：

借：銀行存款500000

投資收益50000

貸：長期股權(quán)投資550000

應(yīng)繳所得稅：

借：遞延稅款33000

貸：投資收益16500

應(yīng)交稅金——應(yīng)交所得稅16500

二、對現(xiàn)行會計(jì)處理方法的分析

為了規(guī)范非貨幣性資產(chǎn)投資的會計(jì)處理方法，企業(yè)可設(shè)置“遞延投資損益”賬戶，不論評估增值，還是減值，一律通過該賬戶核算。具體處理方法舉例如下：

［例8］仍以例1、例2資料，作會計(jì)分錄

借：長期股權(quán)投資550000

累計(jì)折舊150000

貸：固定資產(chǎn)600000

遞延投資損益100000

借：長期股權(quán)投資400000

累計(jì)折舊150000

遞延投資損益50000

貸：固定資產(chǎn)600000

企業(yè)在投資持有期間或按既定期間分期攤銷的，若為評估增值，記：

借：遞延投資損益

貸：投資收益

若為評估減值，記：

借：投資收益

貸：遞延投資損益

篇(5)

關(guān)鍵詞：水利建設(shè)，財(cái)務(wù)管理，問題，對策

隨著我國水利基本建設(shè)管理的逐漸完善，水利建設(shè)工作的各個(gè)項(xiàng)目按照規(guī)定得到了全面的實(shí)施，這使我國水利建設(shè)在管理上取得了突飛猛進(jìn)的效果。因此，也對我國水利基本建設(shè)財(cái)務(wù)管理提出了新的要求，現(xiàn)就水利建設(shè)中財(cái)務(wù)管理存在的問題與對策進(jìn)行探討。

一、水利建設(shè)單位財(cái)務(wù)管理存在的問題

（1）單位領(lǐng)導(dǎo)缺乏創(chuàng)新意識

在我國現(xiàn)今的一些水利建設(shè)單位，只是單純的實(shí)行體制改革，完全忽略了單位決策人和理財(cái)者思想觀念的轉(zhuǎn)變，只有徹底擺脫傳統(tǒng)的思想包袱，使水利單位走上自我生存和自我發(fā)展的道理，才能夠全面搞好財(cái)務(wù)管理。對于水利單位來說最大的缺陷則是思想的封閉和保守，這樣會使整個(gè)水利建設(shè)單位缺乏競爭力和創(chuàng)新精神，無法樹立科學(xué)發(fā)展觀。一些單位僅僅抱著走一步算一步的思想觀念，認(rèn)為只要單位能維持就繼續(xù)維持下去，能依靠就繼續(xù)依靠，這種觀念特別體現(xiàn)在單位的決策人身上。

（2）財(cái)會人員知識層面有待進(jìn)一步拓寬

長期以來，水利建設(shè)單位對財(cái)務(wù)管理在整個(gè)基建過程中的地位認(rèn)識不足，重視不夠。許多水利基建項(xiàng)目，由于其本身存在費(fèi)用預(yù)算不足，缺項(xiàng)及有些費(fèi)用預(yù)算不足，造成了建設(shè)過程中頻頻出現(xiàn)問題。致使項(xiàng)目無法按原來的投資完成，也拖慢了工程的進(jìn)度，只好調(diào)整工程的預(yù)算，增加投資來解決，這些問題出現(xiàn)的主要原因就是在工程預(yù)算過程中缺少財(cái)會人員參與，致使必須的財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目未考慮進(jìn)去，造成實(shí)際待攤費(fèi)用超支。科技論文，問題。。

（3）資金管理有待于進(jìn)一步完善

由于部分地區(qū)實(shí)行財(cái)政統(tǒng)一報(bào)賬，先由建設(shè)單位收集好所有原始憑證再向財(cái)政局，提出申請，報(bào)財(cái)政局審批，方可撥付工程資金，延長了項(xiàng)目資金的撥付環(huán)節(jié)，致使資金不按時(shí)撥付到施工單位手中，影響了工程進(jìn)度，由于所有原始單據(jù)必須報(bào)財(cái)政局留存，建設(shè)單位只留復(fù)印件，造成了會計(jì)信息的失真，更造成了不必要的重復(fù)記賬。

（4）執(zhí)行有關(guān)制度和規(guī)定有待進(jìn)一步明確

1、部分預(yù)算項(xiàng)目與國有建設(shè)單位會計(jì)制度規(guī)定脫節(jié)。水利基建會計(jì)核算對像是水利基建項(xiàng)目。核算的重點(diǎn)是正確反映水利基本建設(shè)預(yù)算的執(zhí)行情況。科技論文，問題。。我國基建會計(jì)核算執(zhí)行的是《國有建設(shè)單位會計(jì)制度》，其中會計(jì)核算科目的設(shè)置與水利基建預(yù)算中的項(xiàng)目不能一一對應(yīng)。

2、基建財(cái)務(wù)管理有關(guān)規(guī)定與會計(jì)制度要求缺乏銜接。

3、水利基本建設(shè)項(xiàng)目很多都是公益性的且多需地方配套資金。

二、加強(qiáng)水利單位財(cái)務(wù)管理工作的對策

(1) 提高財(cái)會人員的整體素質(zhì)

加強(qiáng)水利基建財(cái)會隊(duì)伍建設(shè)，提高人員素質(zhì)知識，如業(yè)務(wù)知識、道德水平、實(shí)現(xiàn)能力等，培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員的管理能力和預(yù)算、決策能力，全面提高財(cái)務(wù)人員的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)，努力為水利基建工程建設(shè)服務(wù)。加強(qiáng)財(cái)會人員的思想作風(fēng)建設(shè)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)部門綜合管理和監(jiān)督的職能作用。科技論文，問題。。

（2）財(cái)務(wù)人員應(yīng)參與基建項(xiàng)目全過程的管理工作

水利單位應(yīng)由財(cái)務(wù)人員參與基建工程的預(yù)算編報(bào)、審定、可行性研究、項(xiàng)目立項(xiàng)、合同的制定等全過程，以便了解工程的概況，方便以后的工作，還要參與招標(biāo)、簽訂合同等工作，掌握中標(biāo)單位、中標(biāo)預(yù)算等情況，以利于履行合同時(shí)的付款結(jié)算工作，為維護(hù)本單位元的利益、降低工程成本打下良好基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)人員還應(yīng)積極為領(lǐng)導(dǎo)出謀劃策，嚴(yán)格控制各項(xiàng)費(fèi)用。

（3）健全資金管理

根據(jù)立項(xiàng)及上級下達(dá)的撥付文件，項(xiàng)目資金及時(shí)撥付到建設(shè)單位，由建設(shè)單位根據(jù)審核無誤的單據(jù)及竣工驗(yàn)收單等撥付到施工單位，所有原始單據(jù)保留在建設(shè)單位，以便上級審計(jì)部門的監(jiān)督審計(jì)。

（4）拓展籌資管道，切實(shí)加強(qiáng)籌資與投資管理

利用國家撥款這一資金管道，切實(shí)管好用好國家財(cái)政撥款資金，同時(shí)還要積極開辟新的籌資管道。有些單位，留存許多事業(yè)基金，如果能夠運(yùn)用現(xiàn)代的財(cái)務(wù)決策分析方法坐好短期與長期投資管理，將會給單位帶來豐厚的投資收益，真正取得理財(cái)成果。

（5）加強(qiáng)水利單位領(lǐng)導(dǎo)的財(cái)務(wù)管理意識

單位領(lǐng)導(dǎo)的財(cái)務(wù)管理意識，在一定程度上影響了財(cái)務(wù)管理在水利建設(shè)單位的應(yīng)用。單位領(lǐng)導(dǎo)要端正自己的思想，充分信任會計(jì)人員，使他們能夠在水利工程項(xiàng)目中的預(yù)算和規(guī)劃中發(fā)揮有效的作用。單位領(lǐng)導(dǎo)還要不斷充實(shí)自身的財(cái)務(wù)知識，增強(qiáng)財(cái)務(wù)意識，在工作中遵循《會計(jì)法》，充分利用單位自身的優(yōu)勢，科學(xué)合理的分配人員，分配資金。科技論文，問題。。這樣既能降低水利建設(shè)中的成本，也能提高經(jīng)濟(jì)效益。科技論文，問題。。

三、總結(jié)

綜上所述，水利是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。科技論文，問題。。因此，水利建設(shè)單位的財(cái)務(wù)管理問題不容忽視，需引起國家的高度重視。

參考文獻(xiàn)

【1】王興東水利建設(shè)單位財(cái)務(wù)管理存在的問題及策略

【2】王耕，李百彥，陳峰水利建設(shè)單位財(cái)務(wù)管理淺析

【3】張向紅，不斷探索水利財(cái)務(wù)新方法

篇(6)

隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)、人工智能、模式識別和數(shù)據(jù)分析方法的發(fā)展，數(shù)據(jù)挖掘（Data　Mining）這門課程在20世紀(jì)末、21世紀(jì)初迅速建立。數(shù)據(jù)挖掘［1］就是從大量數(shù)據(jù)中獲取有效的、新穎的、潛在有用的、最終可理解的模式的非平凡過程，所挖掘出的知識可以幫助進(jìn)行決策支持、過程控制、信息管理、查詢處理等等。數(shù)據(jù)挖掘在金融行業(yè)的應(yīng)用，產(chǎn)生了金融數(shù)據(jù)挖掘這門學(xué)科。筆者在教學(xué)中發(fā)現(xiàn)，金融數(shù)據(jù)挖掘教課書中的案例數(shù)據(jù)偏小，學(xué)生難于直接體驗(yàn)到從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中挖掘出的模式的用處，在教學(xué)的過程中大多數(shù)學(xué)生都反映不知道挖掘出的數(shù)據(jù)有什么用，導(dǎo)致這門課程的實(shí)驗(yàn)教學(xué)達(dá)不到應(yīng)用的要求。

文獻(xiàn)［2］給出了常用的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，并給出實(shí)例研究；文獻(xiàn)［3］針對當(dāng)前本科數(shù)據(jù)挖掘教學(xué)的教學(xué)側(cè)重點(diǎn)定位不準(zhǔn)確和實(shí)用性實(shí)驗(yàn)教學(xué)缺乏這兩個(gè)問題，提出了分別針對理論教學(xué)和實(shí)驗(yàn)教學(xué)的教改方案：理論教學(xué)應(yīng)考慮到本科生的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)和就業(yè)趨向，應(yīng)著重?cái)?shù)據(jù)預(yù)處理環(huán)節(jié)而輕視算法細(xì)節(jié)，實(shí)驗(yàn)教學(xué)中應(yīng)多開設(shè)一些應(yīng)用型數(shù)據(jù)挖掘工程項(xiàng)目；文獻(xiàn)［4］針對金融危機(jī)環(huán)境下的金融類課程教學(xué)提出應(yīng)在課程設(shè)置、考核手段、教學(xué)手段等作出相應(yīng)的更新調(diào)整。文獻(xiàn)［5－6］分別強(qiáng)調(diào)案例教學(xué)和應(yīng)用型人才培養(yǎng)的關(guān)系以及針對傳統(tǒng)案例教學(xué)的不足而提出新的案例教學(xué)模式。考慮到本校學(xué)生大都是經(jīng)濟(jì)金融類背景，對金融領(lǐng)域尤其是證券市場所發(fā)生的事情充滿興趣，在教學(xué)中直接引導(dǎo)學(xué)生利用實(shí)時(shí)的股票交易數(shù)據(jù)進(jìn)行探索，提高了學(xué)生學(xué)習(xí)積極性。

2證券市場分析法在數(shù)據(jù)挖掘?qū)嶒?yàn)教學(xué)中的應(yīng)用

證券市場具有高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的特性，人們一直都希望能夠掌握其運(yùn)行規(guī)律，并進(jìn)行分析與預(yù)測。在股票交易事務(wù)處理中，每天有以交易信息為主的大量數(shù)據(jù)匯入數(shù)據(jù)倉庫，這些數(shù)據(jù)無疑對股民了解股市的走勢，做出正確的投資決策至關(guān)重要；經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析不同層次用戶的投資行為和各種股票之間的關(guān)系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)股市中的非正常行為；各上市公司和政府部門出臺新的方案等諸多方面具有重要的參考價(jià)值。在教學(xué)過程中，強(qiáng)調(diào)的是學(xué)生將所學(xué)的數(shù)學(xué)挖掘算法或者模型應(yīng)用到實(shí)例的能力。

2．1結(jié)合市場趨勢分析講解分類與回歸

分類與回歸是數(shù)據(jù)挖掘的重點(diǎn)內(nèi)容，講解到這部分內(nèi)容時(shí)，需加強(qiáng)實(shí)驗(yàn)教學(xué)的強(qiáng)度，這樣才能加深學(xué)生的理解和應(yīng)用能力。筆者在講解這部分內(nèi)容時(shí)著重要求學(xué)生從上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中搜尋數(shù)據(jù)進(jìn)行各種回歸分析；然后自己擬定印象大盤指數(shù)的因素，對大盤指數(shù)進(jìn)行預(yù)測分析。國內(nèi)外大量實(shí)證研究結(jié)果表明：上市公司定期公布的財(cái)務(wù)報(bào)告具有很強(qiáng)的信息含量，但是當(dāng)期會計(jì)盈余數(shù)據(jù)的信息會在披露前后在股票市價(jià)中迅速得以體現(xiàn)。因此對于中長期投資者來說，重要的是預(yù)見未來盈利。質(zhì)地優(yōu)良且未來具有較高盈利增長能力的公司是中長期投資者普遍關(guān)注的對象，因?yàn)橹挥羞@類公司才能給投資者帶來持續(xù)的回報(bào)。而財(cái)務(wù)報(bào)告包含了大量描述公司經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)應(yīng)能為投資者提供關(guān)于公司未來盈利能力的信息。對于中長期投資者而言，需要做的就是利用這些信息挖掘出未來能夠具有較高盈利水平同時(shí)又具有較好的成長性公司。引導(dǎo)學(xué)生采用Logistic回歸，決策樹和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建立預(yù)測模型，試圖尋找未來具有較好的業(yè)績和增長能力的上市公司，并用時(shí)間序列分析建立上證指數(shù)預(yù)測模型。

2．2結(jié)合股票分類講解神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等

證監(jiān)會等機(jī)構(gòu)按照行業(yè)、概念等對股票進(jìn)行很多分類，這些分類對投資者只能起到一些基本的輔助作用。投資者更關(guān)心的是哪些股票的走勢是相近的，或者那些股票可能會成為ST股，或者哪類股票接下來可能被資產(chǎn)注入或者重組之類的。這些需要用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)進(jìn)行分析處理。預(yù)測一支股票的走勢幾乎是不可能，但是通過相關(guān)分析，可以找出一支股票的走勢與另一只股票走勢的潛在規(guī)律，比如數(shù)據(jù)挖掘曾經(jīng)得到過這個(gè)結(jié)論：“如果微軟的股票下跌4％，那么IBM的股票將在兩周內(nèi)下跌5％”。利用歷史數(shù)據(jù)，選取主要的影響因素，可以對所以上市公司的股票進(jìn)行聚類研究，這樣能發(fā)現(xiàn)哪些股票屬于同一類型，屬于同一類型的股票應(yīng)該具有某些相似的性質(zhì)，因此能得出一些有用的結(jié)論。另外，還可以定義強(qiáng)弱勢，然后對全部的股票進(jìn)行分類學(xué)習(xí)，根據(jù)學(xué)習(xí)出來的模式，對未來的股票進(jìn)行預(yù)測分類。在教學(xué)的過程中，尤其是講解神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)時(shí)，要求學(xué)生下載全部的交易數(shù)據(jù)，按照自定義的分類指標(biāo)，將所有股票進(jìn)行分類研究。比如選取2011年4月19號滬深兩市所交易股票，以每筆換手率，漲速，量比，總換手率，內(nèi)外比，振幅為因子，將漲幅大于1．5個(gè)百分點(diǎn)的股票歸為＋1類，跌幅大于一個(gè)點(diǎn)的歸為－1類。將數(shù)據(jù)隨機(jī)化后，選取70％進(jìn)行訓(xùn)練，30％進(jìn)行測試；由精度來觀察以上因素對股票漲幅的影響并進(jìn)行修正。

篇(7)

 

[關(guān)鍵詞]工薪階層；證券投資；投資策略

 

工薪階層是以較為固定的勞動報(bào)酬為主要收入來源的經(jīng)濟(jì)群體。隨著收入的增加和金融市場發(fā)展的成熟，作為社會經(jīng)濟(jì)群體中最大一部分的工薪階層有了投資證券的經(jīng)濟(jì)條件和現(xiàn)實(shí)需求。因此，基于各類證券品種的特點(diǎn)和證券投資的風(fēng)險(xiǎn)分析，研究工薪階層的證券投資具體策略問題，對于證券市場的穩(wěn)定發(fā)展和工薪階層資產(chǎn)的增值都有較大的現(xiàn)實(shí)意義。

一、工薪階層證券投資的經(jīng)濟(jì)條件

(一)工薪階層的收入現(xiàn)狀

隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工薪階層的收入逐年增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年我國城鎮(zhèn)居民收入增長速度超過8％，工薪階層繳納個(gè)人所得稅占個(gè)人所得稅總額的65％。以北京市為例，2004年工薪收入在7．44萬元以上的共有74．95萬人，占到工薪項(xiàng)目納稅人數(shù)的10．5％。“工薪階層都是低收入者”的觀念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪階層的抗風(fēng)險(xiǎn)能力同步增強(qiáng)，具備了進(jìn)行證券投資的經(jīng)濟(jì)條件。

(二)工薪階層的理財(cái)現(xiàn)狀

2005年底，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額高達(dá)28．72萬億元，增速為18．95％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)生產(chǎn)總值9．9％的增速，其中城鄉(xiāng)居民的儲蓄余額也劇增到14．11萬億元。高儲蓄的現(xiàn)狀直觀反映了當(dāng)前工薪階層仍以儲蓄為理財(cái)?shù)闹饕绞剑莾π畹牡屠适怪疅o法為工薪階層帶來較高的收益。大量調(diào)查表明，工薪階層已經(jīng)不滿足于單一儲蓄的理財(cái)現(xiàn)狀。然而，工薪階層的特點(diǎn)使其無力進(jìn)行大額的房產(chǎn)或?qū)崢I(yè)投資，對股票、債券等金融產(chǎn)品不熟悉、投資專業(yè)知識相對缺乏也將他們擋在證券投資的大門之外。

二、工薪階層證券投資的主要產(chǎn)品

工薪階層收入有限，風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對較小，因此投資的主要目的是在確保安全性的前提下獲取一定的收益。畢業(yè)論文 目前，我國適宜于工薪階層證券投資的工具主要有：債券、股票、基金。

(一)債券

債券是經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金向投資者出具的承諾在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。按照發(fā)行主體的不同，分為政府債券(又稱國債)、公司債券、金融債券。在我國目前的證券市場上，公司債券的數(shù)量很少，金融債券多一些，最多的是國債。金融債券和國債的信用度都非常高，而金融債券主要是由機(jī)構(gòu)投資者買進(jìn)，因此適合于工薪階層購買的主要是國債。國債是由國家發(fā)行償付，因此具有最高的信用度，被公認(rèn)為最安全的投資工具，但是收益也是各種債券中最低的。國債的發(fā)行價(jià)格和利息支付方式比較復(fù)雜，但是國債的利率也是根據(jù)銀行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且國債的利息收入是免稅的。因此國債作為個(gè)人投資的渠道，要優(yōu)于定期存款。對于收入較低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的工薪階層，債券的收益比較穩(wěn)定，變現(xiàn)能力也比較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)不高，是一種適合工薪階層投資與儲蓄雙重目的很好的理財(cái)工具。

(二)股票

1990年l2月上海證券交易所的開業(yè)，中國開始出現(xiàn)股票投資，股票投資者獲利的方式主要有兩種：一是利用價(jià)格差；二是紅利。在現(xiàn)階段中國股市，個(gè)人投資的獲利渠道主要是類似賭博的利用價(jià)格差投機(jī)。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，決定股票價(jià)格的最根本因素是市盈率，但是經(jīng)常炒股的人都知道，價(jià)格和漲幅最高的股票往往和市盈率沒什么關(guān)系。現(xiàn)階段的中國股市還不規(guī)范，對于工薪階層來說，由于多種因素使之投資股票存在許多劣勢。對于個(gè)人投資者來說，可用于研究股市的時(shí)間很少，因此，股票投資風(fēng)險(xiǎn)較大，很難把握。雖然股票投資是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資項(xiàng)目，但對于工薪階層來說，投資股票必須謹(jǐn)慎，適合于有相當(dāng)?shù)拈e置資金、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)者。不過參與股票投資，切忌不可將絕大部分資金投資股票。

(三)基金

基金產(chǎn)品主要有股票型基金、債券型基金、保本型基金三種。

股票型基金是最主要的基金產(chǎn)品類型，以交易所上市的股票作為主要投資對象，其股票投資比例不低于基金總規(guī)模的40％。股票型基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，碩士論文 投資于不同的股票組合。這種以追求資本利得和長期資本增值為投資目標(biāo)的特點(diǎn)決定其受股票市場波動的影響較大。股票型基金在所有基金類型中風(fēng)險(xiǎn)最大，同時(shí)收益率最高，適合那些追求較高收益、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的工薪階層投資者。經(jīng)常炒股的工薪階層可以考慮將部分資金投向股票型基金。

債券型基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。債券基金基本上屬于收益型投資基金，一般會定期派息，具有低風(fēng)險(xiǎn)且收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，適合于想獲得穩(wěn)定收入的投資者。保本型基金是一種半開放式的基金產(chǎn)品，在存續(xù)期內(nèi)一般不接受投資者的申購。管理該類型基金的基金公司通過擔(dān)保和穩(wěn)健的投資風(fēng)格，在一定的投資期間內(nèi)為投資者提供本金安全的保證，同時(shí)通過其他的一些高收益金融工具的投資，為投資者提供額外回報(bào)。在市場波動較大或市場整體低迷的情況之下，保本型基金為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、同時(shí)又期望獲取高于銀行存款利息回報(bào)的中長期投資者，提供了一種低風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)又具有升值潛力的投資工具。由于保本基金的結(jié)構(gòu)和運(yùn)作原理的關(guān)系，保本基金在股票市場牛市中難以跑贏大市，但它卻是熊市中的理想避險(xiǎn)品種，適合于喜愛投資憑證式國債之類產(chǎn)品的投資者。

三、工薪階層證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與原則

(一)工薪階層證券投資的風(fēng)險(xiǎn)

作為工薪階層，絕大部分收入來源于薪金，且薪金增長幅度較低。對于工薪階層來說．安全性是第一位的，只有在安全性和流動性都得到滿足的前提下，投資才是明智的。投資有風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人理財(cái)?shù)母鱾€(gè)渠道也具有風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)學(xué)論文 只是風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與各種投資工具的類型有關(guān)。作為工薪階層，投資于證券市場，必須首先了解各種風(fēng)險(xiǎn)的存在。雖然各種投資品種的風(fēng)險(xiǎn)不同，但是各種投資工具具有一些共性的風(fēng)險(xiǎn)特征，包括市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

1．市場風(fēng)險(xiǎn)。任何市場中都存在風(fēng)險(xiǎn)，只是各種市場的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)不同。

2．利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，也是許多投資工具利率制定的依據(jù)，例如債券、股票、基金等。在利率較低時(shí)，債券、定期存款的利息也很低；當(dāng)利率上浮后，原來那些固定利率的投資工具的利率可能低于現(xiàn)實(shí)利率，導(dǎo)致相當(dāng)?shù)膿p失。

3．流動性風(fēng)險(xiǎn)。流動性指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。債券、定期存款的變現(xiàn)能力很強(qiáng)，利息損失很小；股票的變現(xiàn)比較隨機(jī)，股價(jià)的波動比較頻繁，變現(xiàn)的損失也不確定，但一般變現(xiàn)的損失比較大；至于其他的理財(cái)工具也同樣具有一定的變現(xiàn)損失。4．經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)景氣的時(shí)候，投資的收益高漲，股票、基金、部分期貨，甚至貴重金屬都會升值，但是債券就要貶值。

(二)工薪階層證券投資的原則