序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換技巧范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關鍵詞：會計準則；合并會計報表；合并范圍

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）01-0-02

一、合并財務報表的內(nèi)涵和處理方法

無論是企業(yè)整合經(jīng)營還是單獨企業(yè)經(jīng)營，財務上一定要實現(xiàn)或者體現(xiàn)“同股同權(quán)”、“責權(quán)利統(tǒng)一對等”的基本要求。同時，基于合并會計報表的基礎上，主要是使用者為核清母公司股東及債權(quán)人權(quán)利之間關系的這一經(jīng)營事實，財務是將少數(shù)股權(quán)凈利作為合并凈利的一個減項(但并不是費用)，使合并凈利反映母公司股東應享有的部分，因而滿足了母公司股東和債權(quán)人的需要，見下文處理方法：

做母(子)公司的合并報表前，首先要調(diào)整母公司的報表，用權(quán)益法對子公司的長期股權(quán)投資進行調(diào)節(jié)，以確認抵消分錄中貸方的長期股權(quán)投資(以下分錄均為母公司個別報表，尚未開始合并報表的分錄抵消)，如果涉及到子公司的受益權(quán)益調(diào)整的話先調(diào)整子公司的報表(可以參照母公司的調(diào)整方法來調(diào)整子公司報表)，然后再調(diào)整母公司的報表。分錄處理：

1.將子公司的凈收益調(diào)整為公允價值下的凈收益，如果公允價值與賬面價值沒有差異，則此步驟可省略 (實際工作中一般都不涉及到公允價值，只有在考試中才會出現(xiàn))。

2.如除了1以外還有要對子公司的調(diào)整的話，則先做調(diào)整。

3.用調(diào)節(jié)后的凈收益和持股比例來確認母公司的投資收益。

借：長期股權(quán)投資(1)

貸：投資收益 (1)

4.如果當年子公司有分配現(xiàn)金股利，則對照兩種方法之間的差異，沖回成本法下對此確認的投資收益，因為權(quán)益法對此部分是做沖減長期股權(quán)投資的；

沖回原按成本法做的分錄：

借：應收股利\往來等 -a

貸：投資收益 -b

按權(quán)益法的分錄為

借：應收股利\往來等 a

貸：長期股權(quán)投資――(成本或損益調(diào)整) b

以上兩個調(diào)整分錄合二為一：

借：長期股權(quán)投資――(成本或損益調(diào)整) -b

貸：投資收益 -b

5.看子公司當年是否還有不影響損益的利得，即直接進所有者權(quán)益(資本公積)的利得，母公司同樣應當調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值。

借：長期股權(quán)投資(2)

貸：資本公積 (1)

至此，調(diào)節(jié)完畢，根據(jù)長期股權(quán)投資的初始成本(執(zhí)行新會計準則后以前按照權(quán)益法核算的都要改用按成本法核算，要進行調(diào)整，所以這個初始成本就是調(diào)整后的賬面價值)，加減上面的長期股權(quán)投資的調(diào)整，最后的余額就是抵消分錄中應當沖減的母公司的長期股權(quán)投資。

二、新會計準則對于長期投資核算的要求

本例主要說明依照新會計準則，使用修正的母公司理論做長期股權(quán)投資差額進行新舊會計科目的轉(zhuǎn)換的具體方法。

新準則設置了“長期股權(quán)投資”科目，但其核算內(nèi)容和核算方法與原制度相比有所變化，另外新準則還設置了“交易性金融資產(chǎn)”和“可供出售金融資產(chǎn)”科目。調(diào)賬時，企業(yè)應對“長期股權(quán)投資”科目的余額進行分析。

1.對于同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的長期股權(quán)投資，“長期股權(quán)投資――股權(quán)投資差額”科目余額全額沖銷，并相應調(diào)整“盈余公積”和“年初未分配利潤”科目；“長期股權(quán)投資――投資成本、損益調(diào)整、股權(quán)投資準備”科目余額一并轉(zhuǎn)入“長期股權(quán)投資――投資成本”科目。

2.對于非同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的長期股權(quán)投資，“長期股權(quán)投資――股權(quán)投資差額”科目的貸方余額全額沖銷，并相應調(diào)整“盈余公積”和“年初未分配利潤”科目；“長期股權(quán)投資――投資成本、損益調(diào)整、股權(quán)投資準備”科目余額以及“長期股權(quán)投資――股權(quán)投資差額”科目的借方余額一并轉(zhuǎn)入“長期股權(quán)投資――投資成本”科目。

3.對合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)的長期股權(quán)投資，“長期股權(quán)投資――股權(quán)投資差額”科目的貸方余額全額沖銷，并相應調(diào)整“盈余公積”和“年初未分配利潤”科目； “長期股權(quán)投資――投資成本”科目余額以及“長期股權(quán)投資――股權(quán)投資差額”科目的借方余額一并轉(zhuǎn)入“長期股權(quán)投資――投資成本”科目、“長期股權(quán)投資――損益調(diào)整、股權(quán)投資準備”科目余額。

投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資，應將“長期股權(quán)投資”科目直接轉(zhuǎn)至新賬，也可沿用舊賬。

企業(yè)應當將上述三類投資相對應的長期股權(quán)投資減值準備金額自“長期投資減值準備”科目轉(zhuǎn)入“長期股權(quán)投資減值準備”科目。

投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且能夠可靠計量其公允價值的長期股權(quán)投資，應當根據(jù)新準則的劃分標準重新劃分為交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)。按照其首次執(zhí)行日公允價值自“長期股權(quán)投資”和“長期股權(quán)投資減值準備”科目轉(zhuǎn)入“交易性金融資產(chǎn)(或可供出售金融資產(chǎn))――成本”科目；原賬面價值與首次執(zhí)行日公允價值的差額相應調(diào)整“盈余公積”和“年初未分配利潤”科目金額。核算中連續(xù)編制時的分錄為：

首先把上年度的“長期股權(quán)投資”帶過來：

借：長期股權(quán)投資 (1)+(2)

貸：未分配利潤――年初 (1)――就是投資收益(1)

資本公積 (1)

再根據(jù)上面的程序做當年的調(diào)整，調(diào)整完了，可以做合并報表的抵消分錄了。

(一)以下兩個抵消分錄是無條件抵消分錄

1.母公司長期股權(quán)投資與子公司所有者權(quán)益的抵消(資產(chǎn)負債表角度)

借：實收資本/股本 子公司

資本公積――年初 子公司

――本年 子公司

盈余公積――年初 子公司

――本年 子公司

未分配利潤――年末 子公司

商譽 擠差(一定等于根據(jù)購買日計算出來的商譽)

貸：長期股權(quán)投資 母公司(經(jīng)過了上面的調(diào)節(jié)以后的)

少數(shù)股東權(quán)益 借方所列的子公司的所有者權(quán)益x持股比例

2.母公司與子公司，子公司與子公司之間的投資收益的抵消(利潤表角度)

借：投資收益 母公司(應從子公司分回來的，按持股比例計算)

少數(shù)股東損益 (應從子公司分回來的，應該與上面的比例是互補的)

未分配利潤――年初 子公司

(注：借方和就是子公司的本年凈利潤加年初數(shù)，等于沒有進行利潤分配時的未分配利潤――年末 )

貸：提取盈余公積 (子公司當年提取的盈余公積，一般是10%)

對所有者的股利宣告 (看被投資企業(yè)當年有沒有對投資者的分配)

未分配利潤――年末 子公司 (此處金額要與1.中的一致)

(注：貸方和就是子公司全部的利潤的去向，提取盈余公積和分配利潤后即未分配利潤――年末)

(二)以下抵消分錄是有條件抵消分錄

內(nèi)部債權(quán)債務及其壞賬準備的抵消(資產(chǎn)負債表和利潤表都有)

首次編制時：

借：應付賬款

貸：應收賬款

借：應收賬款――壞賬準備

貸：資產(chǎn)減值損失

連續(xù)編制時：

借：應付賬款 (按次年報表的列示累計數(shù)字抵消即可，不用分上期和本期新增)

貸：應收賬款

借：應收賬款――壞賬準備

貸：未分配利潤――年初 按壞賬準備的期初數(shù)

然后再根據(jù)本期壞賬準備的變動，做當年的抵消分錄

借：應收賬款――壞賬準備

貸：資產(chǎn)減值損失

或相反抵銷分錄

三、編制合并報表的技巧性處理

在使用修正的母公司理論和方法編制合并財務報表時，應注意：

1.要確定母子公司期初的權(quán)益比例與長投初始成本；分公司賬戶，權(quán)益比例與長投價值都為零。

2.做母子公司調(diào)整分錄；當其他母子公司分錄調(diào)整完了之后(主要是涉及到收益利潤的調(diào)整)，母公司這部分數(shù)據(jù)可以從利潤過渡表里直接轉(zhuǎn)到當期分錄中，數(shù)據(jù)不變。

3.做抵消分錄。在抵消調(diào)整表中，有的要多做一個歸屬于母公司的損益與未分配利潤，就是因為調(diào)整收益后的凈利潤也變化了，就牽涉到歸屬于母公司與少數(shù)股東之間的損益分配，凈利潤數(shù)最后也要反映到資產(chǎn)負債表里去。

4.利用準確財務數(shù)據(jù)進行合并報表的公式取數(shù)及處理好賬賬間的勾稽關系。

四、結(jié)論

單項的財務報表提供的財務信息只是反映該企業(yè)(集團)單個單位或業(yè)務的生產(chǎn)經(jīng)營情況的綜合信息，難以提供從事不同行業(yè)子公司的總體經(jīng)營狀況，無法向決策者提供當期的、準確的、變動的財務分析和財務預測。所以， 應該將每個單元或業(yè)務所提供的信息作為合并報表的組成部分，與合并會計報表的說明性資料一起提供給報表的決策者。

參考文獻：

[1]財政部.企業(yè)會計準則[M].經(jīng)濟科學出版社,2006,2(1).

[2]合并會計報表新問題探究課題組.論控制和合并財務報告新問題[J].會計探究,2001(3).

篇(2)

一、新舊會計準則銜接轉(zhuǎn)換工作原則

新舊會計準則的銜接轉(zhuǎn)換，直接影響到財務會計資料的可比性、真實性和可靠性。因此，應堅持銜接轉(zhuǎn)換原則，制定科學的轉(zhuǎn)換程序。

（一）銜接轉(zhuǎn)換原則。1、企業(yè)2006年度財務決算仍然執(zhí)行原企業(yè)會計制度和公司的會計核算辦法及其他相關規(guī)定，將當年發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務全部處理完畢，進行結(jié)賬并編制財務決算會計報表。2、以2007年1月1日作為新準則實施首次執(zhí)行日。3、按照38號準則的要求，以2006年12月31日的數(shù)據(jù)為基礎，對需要追溯調(diào)整的事項進行調(diào)整，并按照2006年當年的調(diào)整數(shù)據(jù)編制比較會計報表。4、以編制新舊會計科目余額銜接轉(zhuǎn)換對照表并以財務管理信息系統(tǒng)初始化的方式實現(xiàn)賬務系統(tǒng)的銜接與轉(zhuǎn)換。

（二）銜接轉(zhuǎn)換程序。1、以2006年12月31日為基準日，編制從舊科目到新科目的新舊會計科目總分類賬余額銜接對照表。2、在銜接對照表的基礎上，對新準則規(guī)定需要追溯調(diào)整的事項進行調(diào)整，編制2007年1月1日新舊會計科目總分類賬余額轉(zhuǎn)換調(diào)整對照表，形成2007年1月1日新會計科目的初始化余額。3、對財務管理信息系統(tǒng)進行初始化，在2006年結(jié)賬后，按照公司內(nèi)部的會計核算辦法新的核算標準對財務管理信息系統(tǒng)進行初始化，將新會計科目的初始化余額錄入系統(tǒng)，完成初始化建賬工作，正常進行2007年的會計核算處理。4、編制財務報表銜接轉(zhuǎn)換對照表，主要包括企業(yè)在系統(tǒng)初始化完畢后，編制銜接轉(zhuǎn)換財務報表和新格式主要財務報表；銜接轉(zhuǎn)換報表采用以原會計報表項目對照新會計報表項目的方式，原會計報表項目及其金額與企業(yè)2006年12月31日決算報表數(shù)據(jù)相符。

二、新舊會計科目的銜接與轉(zhuǎn)換

各個單位應結(jié)合自己的實際情況，對首次執(zhí)行日的原科目進行分析，區(qū)分不同情況進行銜接與轉(zhuǎn)換。

（一）核算內(nèi)容相同的科目處理。核算內(nèi)容與原制度對應科目相同且不涉及追溯調(diào)整的科目，將其余額直接轉(zhuǎn)至新賬科目，以原科目余額作為新科目余額。

（二）核算內(nèi)容增加，但不涉及追溯調(diào)整的科目處理。核算內(nèi)容較原制度有所增加但不涉及追溯調(diào)整的科目，將其余額直接轉(zhuǎn)至新賬科目，以原科目余額加上其他科目重分類轉(zhuǎn)入金額作為新科目余額。具體情況如下：1、“應收補貼款”余額及預付大型設備款的余額轉(zhuǎn)入“其他應收款”科目。2、在首次執(zhí)行日應按照新制度對存在減值跡象的應收票據(jù)、預付賬款、應收利息和長期應收款進行減值測算，提取壞賬準備，計入“壞賬準備”科目。3、“待攤費用”科目余額轉(zhuǎn)入“預付賬款”科目。4、分期付款方式購入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)發(fā)生的應付款、應付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費等計入“長期應付款”、“未確認融資費用”科目。

（三）核算內(nèi)容重新分類，但不涉及追溯調(diào)整的科目處理。核算內(nèi)容發(fā)生變化不涉及追溯調(diào)整的科目，應對原制度科目進行重新分類，將原科目余額重新歸類或分解記入對應新科目，以重分類轉(zhuǎn)入的金額作為新科目余額，具體情況如下：1、“應收賬款”科目中包含的采用遞延方式分期收款、實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的銷售商品和提供勞務等經(jīng)營活動產(chǎn)生的應收款項轉(zhuǎn)入“長期應收款”。2、“應收補貼款”科目并入“其他應收款”科目。3、“包裝物”、“低值易耗品”合并為“包裝物及低值易耗品”；原材料中包含的可多次周轉(zhuǎn)使用的材料轉(zhuǎn)入“周轉(zhuǎn)材料”。4、“發(fā)出商品”、“委托代銷商品”和“分期收款發(fā)出商品”合并為“發(fā)出商品”。5、“待攤費用”并入“其他應收款”或“預付賬款”。6、“工程物資”中的“預付大型設備款”轉(zhuǎn)入“其他應收款”、設置“工程物資減值準備”核算工程物資計提的減值準備。7、具有融資性質(zhì)的應付賬款轉(zhuǎn)入“長期應付款”。8、“應交稅金”和“其他應交款”合并為“應交稅費”，“其他應交款”中“社會保險費”、“住房公積金”等屬于職工薪酬項目的余額轉(zhuǎn)入“應付職工薪酬”。9、“其他應付款”中工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費、解除勞動關系補償?shù)葘儆诼毠ば匠觏椖康挠囝~轉(zhuǎn)入“應付職工薪酬”。10、“預提費用”中預提的借款利息轉(zhuǎn)入“應付利息”，屬于預收款性質(zhì)的，轉(zhuǎn)入“預收賬款”，其余項目轉(zhuǎn)入“其他應付款”。11、“專項應付款”中應記入以后期間損益的政府補助金額，轉(zhuǎn)入“遞延收益”，屬于改制分流預留款項的余額轉(zhuǎn)入“應付職工薪酬”科目。12、成本類科目。成本類其他各科目核算內(nèi)容與原制度相應科目的核算內(nèi)容相同，調(diào)賬時，將其科目的余額直接轉(zhuǎn)至各新賬科目。

（四）核算內(nèi)容變化，并應追溯調(diào)整的科目處理。核算內(nèi)容發(fā)生變化并涉及追溯調(diào)整的科目，應對原制度科目進行重新分類，將原科目余額重新歸類或分解記入對應新科目，以重分類記入金額加上追溯調(diào)整金額作為新科目余額，具體情況如下： 1、“短期投資”、“短期投資跌價準備”應分別其持有目的進行重分類劃分；“委托貸款”、“委托貸款減值準備”科目余額分別轉(zhuǎn)入“持有到期投資”與“持有到期投資減值準備”。2、“長期股權(quán)投資”應分別是否集團內(nèi)合并分情況進行調(diào)整。對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且有市價的長期股權(quán)投資，應當根據(jù)新制度的劃分標準重新劃分為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)。3、“長期債權(quán)投資”應按其持有意圖和能力進行重分類調(diào)整。4、“固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”相關科目應分別進行重分類調(diào)整。5、“商譽”應從無形資產(chǎn)中分離單列，分別集團內(nèi)外合并分別處理。6、“長期待攤費用”中核算的企業(yè)在籌建期間內(nèi)發(fā)生的開辦費余額，應調(diào)整記入2006年度“管理費用”。7、“應付短期債券”應按其首次執(zhí)行日公允價值轉(zhuǎn)入“交易性金融負債-成本”科目。8、“應付工資”、“應付福利費”合并為“應付職工薪酬”，因解除與職工的勞動關系給予補償而產(chǎn)生的負債滿足預計負債確認條件的應計入“應付職工薪酬”科目。9、“預計負債”科目。滿足預計負債確認條件的重組義務及棄置費用，應計入預計負債，并相應調(diào)整“盈余公積”和“年初未分配利潤”或增加資產(chǎn)成本。10、“遞延稅款”科目。企業(yè)應計算首次執(zhí)行日資產(chǎn)、負債的賬面價值與計稅基礎不同形成的可抵扣暫時性差異產(chǎn)生的所得稅資產(chǎn)，記入“遞延所得稅資產(chǎn)”科目，資產(chǎn)、負債的賬面價值與計稅基礎不同形成的應納稅暫時性差異產(chǎn)生的所得稅負債，記入“遞延所得稅負債”科目。11、“資本公積”。將“資本公積-資本（或股本）溢價”科目的余額直接轉(zhuǎn)入“資本公積-資本（或股本）溢價”科目，其他明細科目的余額轉(zhuǎn)入“資本公積-其他資本公積”明細科目。

通過以上處理，新舊科目內(nèi)容確定清楚，余額轉(zhuǎn)換目標明確，計算結(jié)果準確，賬務系統(tǒng)初始化的具體工作才能有效地進行。

三、新舊會計準則銜接轉(zhuǎn)換工作要求

財務會計工作，涉及到會計責任、檔案管理等方方面面，轉(zhuǎn)換時應注意：

（一）新舊會計科目總分類賬余額銜接表。該表可以只保留本單位適用的科目，要求編制人、復核人、財務機構(gòu)負責人、企業(yè)財務負責人（總會計師）、企業(yè)負責人簽章，并將一份上報直接上級單位備案，一份編制單位自存，作為2006年封賬的依據(jù)存檔。企業(yè)應當參考上述格式編制級次到明細科目的新舊會計科目余額銜接表，并對主要銜接內(nèi)容做出說明，將其與總分類賬余額銜接表一起進行存檔。

（二）新舊會計科目總分類賬余額轉(zhuǎn)換表。該表可以只保留本單位適用的科目，要求編制人、復核人、財務機構(gòu)負責人、企業(yè)財務負責人（總會計師）、企業(yè)負責人簽章，并將一份上報直接上級單位備案，一份編制單位自存，作為2007年系統(tǒng)初始化建賬的依據(jù)存檔。

企業(yè)應當參考上述格式編制級次到明細科目的新舊會計科目余額轉(zhuǎn)換表，并對主要轉(zhuǎn)換調(diào)整內(nèi)容做出說明，與總分類賬余額轉(zhuǎn)換表一起存檔。

（三）銜接轉(zhuǎn)換財務報表、新格式主要財務報表應當單獨裝訂，與年度決算報表一起上報集團公司總部。銜接轉(zhuǎn)換報表的原制度報表項目金額應當與2006年已審決算報表數(shù)一致。

篇(3)

1、新準則規(guī)定，投資企業(yè)與其聯(lián)營企業(yè)及合營企業(yè)之間發(fā)生的未實現(xiàn)內(nèi)部交易損益，應予抵銷。次年，如未實現(xiàn)的內(nèi)部交易全部對外出售，該分錄怎么做準則中未說明。

2、投資企業(yè)的子公司和投資企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)及合營企業(yè)之間發(fā)生的未實現(xiàn)內(nèi)部交易損益，是否應予抵銷。如抵銷，是在投資企業(yè)還是在投資企業(yè)子公司的個別報表中抵銷或者是在合并報表中抵銷？抵銷時應考慮哪些因素？謝謝！（河北省姚書勤）

在線專家：

1.因為內(nèi)部未實現(xiàn)的損益已經(jīng)實現(xiàn)，所以原來調(diào)整減少的現(xiàn)在可以調(diào)整增加，原來調(diào)整增加的可以調(diào)整減少。這種情況下不影響分錄的處理，因為只停留在對被投資方凈利潤的調(diào)整上，影響的是確認投資收益的金額，也就是影響下面分錄中的金額：

借：長期股權(quán)投資―損益調(diào)整（凈利潤需要調(diào)整，上年度調(diào)整的反方向調(diào)整）

貸：投資收益

2.投資企業(yè)的子公司和投資企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)及合營企業(yè)之間發(fā)生的未實現(xiàn)內(nèi)部交易損益，在投資企業(yè)編制合并報表時需要抵銷。抵銷時，與投資企業(yè)的子公司個別報表無關。

抵銷時應考慮的因素需要根據(jù)情況調(diào)整，如果是存貨交易，則需要在投資方做抵銷分錄。在投資方合并報表中做如下分錄：

借：營業(yè)收入（子公司）

貸：營業(yè)成本（子公司）

投資收益（因其影響了子公司的凈利潤，所以影響到了投資方的投資收益，也要一并調(diào)整）

如果是其他交易，道理相同。

酒店籌建期間的處理

酒店無營業(yè)執(zhí)照之前的損益怎樣入賬？還有收入怎樣入賬？（陜西省孟智賢）

在線專家：

一般來講，未取得營業(yè)執(zhí)照之前發(fā)生的費用應屬于籌建期間的，應計入開辦費，開辦費是指企業(yè)在籌建期發(fā)生的費用，包括人員工資、辦公費、培訓費、差旅費、印刷費、注冊登記費以及不計入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)成本的匯兌損益和利息等支出。

具體列支范圍如下：

（一）開辦費的具體內(nèi)容

1.籌建人員開支的費用

（1）籌建人員的勞務費用：具體包括籌辦人員的工資獎金等工資性支出，以及應交納的各種社會保險。在籌建期間發(fā)生的如醫(yī)療費等福利性費用，如果籌建期較短可據(jù)實列支，籌建期較長的，可按工資總額的14％計提職工福利費予以解決。

（2）差旅費：包括市內(nèi)交通費和外埠差旅費。

（3）董事會費和聯(lián)合委員會費

2.企業(yè)登記、公證的費用：主要包括登記費、驗資費、稅務登記費、公證費等。

3.籌措資本的費用：主要是指籌資支付的手續(xù)費以及不計入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的匯兌損益和利息等。

4.人員培訓費：主要有以下二種情況

（1）引進設備和技術需要消化吸收，選派一些職工在籌建期間外出進修學習的費用。

（2）聘請專家進行技術指導和培訓的勞務費及相關費用。

5.企業(yè)資產(chǎn)的攤銷、報廢和毀損

6.其他費用

（1）籌建期間發(fā)生的辦公費、廣告費、交際應酬費

（2）印花稅

（3）經(jīng)投資人確認由企業(yè)負擔的進行可行性研究所發(fā)生的費用

（4）其他與籌建有關的費用，例如資訊調(diào)查費、訴訟費、文件印刷費、通訊費以及慶典禮品費等支出

（二）不列入開辦費范圍的支出

1.取得各項資產(chǎn)所發(fā)生的費用。包括購建固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)時支付的運輸費、安裝費、保險費和購建時發(fā)生的相關人工費用。

2.規(guī)定應由投資各方負擔的費用。如投資各方為籌建企業(yè)進行了調(diào)查、洽談發(fā)生的差旅費、咨詢費、招待費等支出。我國政府還規(guī)定，中外合資進行談判時，要求外商洽談業(yè)務所發(fā)生的招待費用不得列作企業(yè)開辦費，由提出邀請的企業(yè)負擔。

3.為培訓職工而購建的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等支出不得列作開辦費。

4.投資方因投入資本自行籌措款項所支付的利息，不得計入開辦費，應由出資方自行負擔。

5.以外幣現(xiàn)金存入銀行而支付的手續(xù)費，該費用應由投資者負擔。

會計上將開辦費計入管理費用科目。

自產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)放職工福利或贈送的處理

如果企業(yè)將自產(chǎn)的產(chǎn)品發(fā)給職工或者贈送，處理一樣嗎？怎么區(qū)分？（河南省王哲明）

在線專家：

處理是有區(qū)別的。自產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)放給職工，作為個人福利：

借：相關成本費用類科目

貸：應付職工薪酬

借：應付職工薪酬

貸：主營業(yè)務收入/其他業(yè)務收入

應交稅費－－應交增值稅（銷項稅額）

借：主營業(yè)務成本

貸：庫存商品

如果將自產(chǎn)產(chǎn)品用于對外捐贈：

借：營業(yè)外支出

貸：庫存商品

應交稅費－－應交增值稅（銷項稅額）

基建投資中待攤投資的歸集

請問基建投資中待攤投資在歸集時應如何處理？與待攤投資的分配有何區(qū)別？

我看到有的將待攤投資的分配處理為：

借：基建投資-待攤投資―利息

―勘察設計費

―辦公費

―差旅費

―監(jiān)理費

貸：長期借款

銀行存款

那上述費用發(fā)生時如何處理的呢？（北京市胡可潤）

在線專家：

上述處理應是發(fā)生時的分錄處理，即發(fā)生時：

借：基建投資―待攤投資（利息）

―勘察設計費

―辦公費

―差旅費

―監(jiān)理費

貸：長期借款

銀行存款

攤銷時應是：

借：交付資產(chǎn)

貸：基建投資―待攤投資（利息）

―勘察設計費

―辦公費

―差旅費

―監(jiān)理費

材料暫估入庫

材料暫估入賬后，貨款已付800元，發(fā)票也收到了價稅合計800元，比如：

（1）若當時暫估入賬時的分錄

借：原材料―圓鋼1000

貸：應付賬款―估價入庫1000

這時應該怎么做賬？

（2）若當時暫估入賬時的分錄

借：原材料―圓鋼600

貸：應付賬款―估價入庫600

這時應該怎么做憑證？（吉林省王斐）

在線專家：

您的這個問題在這類企業(yè)是比較典型的，請參考下面的思路來處理：

（1）若當時暫估入賬時的分錄：

借：原材料―圓鋼1000

貸：應付賬款―估價入庫1000

先做暫估沖回憑證：

借：原材料―圓鋼-1000

貸：應付賬款―估價入庫-1000

正常做賬（假設這里不考慮增值稅）：

借：原材料800

貸：應付賬款―供應商800

（2）若當時暫估入賬時的分錄：

借：原材料―圓鋼600

貸：應付賬款―估價入庫600

先做暫估沖回憑證：

借：原材料―圓鋼-600

貸：應付賬款―估價入庫-600

正常做賬（假設這里不考慮增值稅）：

借：原材料800

貸：應付賬款―供應商800

農(nóng)村合作社購入魚苗的處理

關于農(nóng)村合作社購入魚苗應計入什么科目？如果它長大了是不是計入產(chǎn)成品？然后再計入庫存商品？合作社的收入都通過經(jīng)營收入科目核算嗎？（河北省梁梅紅）

在線專家：

農(nóng)村合作社購入魚苗應通過原材料科目核算。長大后通過牲畜（禽）資產(chǎn)類科目核算。

借：牲畜（禽）資產(chǎn)

貸：原材料或產(chǎn)品物資

銷售時：

借：銀行存款

貸：經(jīng)營收入

借：經(jīng)營支出

貸：牲畜（禽）資產(chǎn)

農(nóng)村合作社的收入都通過經(jīng)營收入科目核算。

安裝合同如何給對方開發(fā)票？如何納稅？

我公司是一家安裝企業(yè)，簽訂了一份安裝合同500萬元，設備400萬元由我公司自己購買，安裝費100萬元，我公司如何給對方開發(fā)票？如何納稅？（廣東省詹駿）

在線專家：

根據(jù)《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例實施細則》第七條納稅人的下列混合銷售行為，應當分別核算應稅勞務的營業(yè)額和貨物的銷售額，其應稅勞務的營業(yè)額繳納營業(yè)稅，貨物銷售額不繳納營業(yè)稅；未分別核算的，由主管稅務機關核定其應稅勞務的營業(yè)額：

（一）提供建筑業(yè)勞務的同時銷售自產(chǎn)貨物的行為；

（二）財政部、國家稅務總局規(guī)定的其他情形。

第十六條除本細則第七條規(guī)定外，納稅人提供建筑業(yè)勞務（不含裝飾勞務）的，其營業(yè)額應當包括工程所用原材料、設備及其他物資和動力價款在內(nèi)，但不包括建設方提供的設備的價款。

所以，根據(jù)以上規(guī)定可以看出，貴公司自己提供的設備如果是外購的就包含在營業(yè)額中，如果是自己生產(chǎn)的設備就不計入營業(yè)額中。

所以，應一并開具建筑安裝企業(yè)統(tǒng)一發(fā)票，交營業(yè)稅。

汶川地區(qū)政府置換土地及房產(chǎn)涉稅問題

我公司地處汶川縣，是一礦山企業(yè)，原在汶川縣城有一塊工業(yè)用地，上面建有我公司的辦公樓，5.12地震以后，縣政府向我公司征用該土地用于安置災民，政府后提出用礦山附近的一塊國有地與我公司進行置換，在置換前對我公司原有征用的土地及房產(chǎn)進行了評估。評估顯示我公司原有土地價值340萬元，房產(chǎn)為600萬元，現(xiàn)在政府置給我公司的土地評估價為260萬元。請問我公司是否需要交納土地增值稅，營業(yè)稅、契稅？請分別指導。如不需要，請問依據(jù)是什么？（四川省馬芳）

在線專家：

營業(yè)稅：由于政策性搬遷是政府收回企業(yè)或個人土地使用權(quán)（包括地上建筑物等不動產(chǎn)）的行為，《國家稅務總局關于印發(fā)〈營業(yè)稅稅目注釋（試行稿）〉的通知》（國稅發(fā)[1993]149號）就規(guī)定“土地使用者將土地使用權(quán)歸還給土地所有者的行為，不征收營業(yè)稅。《國家稅務總局關于單位和個人土地被國家征用取得土地及地上附著物補償費有關營業(yè)稅問題的批復》（國稅函[2007]969號）規(guī)定，“對國家因公共利益或城市規(guī)劃需要而收回單位和個人所擁有的土地使用權(quán)，并按照《中華人民共和國土地管理法》規(guī)定標準支付給單位和個人的土地及地上附著物（包括不動產(chǎn)）的補償費，不征收營業(yè)稅”。為了實際征管中準確界定土地使用者將土地使用權(quán)歸還給土地所有者行為，國家稅務總局又出臺《國家稅務總局關于土地使用者將土地使用權(quán)歸還給土地所有者行為營業(yè)稅問題的通知》（國稅函（2008）277號）規(guī)定，“納稅人將土地使用權(quán)歸還給土地所有者時，只要出具縣級（含）以上地方人民政府收回土地使用權(quán)的正式文件，無論支付征地補償費的資金來源是否為政府財政資金，該行為均屬于土地使用者將土地使用權(quán)歸還給土地所有者的行為，按照《國家稅務總局關于印發(fā)〈營業(yè)稅稅目注釋（試行稿）〉的通知》（國稅發(fā)[1993]149號）規(guī)定，不征收營業(yè)稅。

土地增值稅：根據(jù)《土地增值稅暫行條例》、《土地增值稅暫行條例實施細則》和《土地增值稅宣傳提綱》的相關規(guī)定，因國家建設需要依法征用、收回的房地產(chǎn)，免征土地增值稅；因城市市政規(guī)劃、國家建設的需要而搬遷，由納稅人自行轉(zhuǎn)讓原房地產(chǎn)而取得的收入，免征土地增值稅。因此，企業(yè)取得政策性搬遷收入免予征收土地增值稅。根據(jù)《土地增值稅暫行條例實施細則》第十一條規(guī)定，符合上述免稅規(guī)定的單位和個人，須向房地產(chǎn)所在地稅務機關提出免稅申請，經(jīng)稅務機關審核后，免予征收土地增值稅。但是此類情況下的免征應以原房地產(chǎn)所在地稅務機關的批文為準。如果尚未收到批文，則應視同房地產(chǎn)出售或轉(zhuǎn)讓，計算土地增值稅。

契稅：根據(jù)《中華人民共和國契稅暫行條例實施細則》第十五條（一）土地、房屋被縣級以上人民政府征用、占用后，重新承受土地、房屋權(quán)屬的，是否免征或者減征契稅，由省、自治區(qū)、直轄市、人民政府確定。

國外公司收取商標使用費如何扣繳稅款？

國外公司A是一家著名的游藝園經(jīng)營商。現(xiàn)公司A授權(quán)國內(nèi)公司B在B經(jīng)營的河北某游樂場的某些項目中使用A在海外注冊的商標，并收取一定的使用費。

請問：該使用費需要包含哪些稅目，如何計算？

比如是否包含5%的營業(yè)稅，具體按照營業(yè)稅的哪個項目征收？

是否包含10%的所得稅？該所得稅的計稅基礎是收取的使用費的10%，還是使用費中扣除營業(yè)稅后的10%，請?zhí)崾痉ㄒ?guī)依據(jù)。（天津市李麗）

在線專家：

境外企業(yè)從境內(nèi)取得的無形資產(chǎn)使用費收入符合現(xiàn)行營業(yè)稅暫行條例征稅范圍的規(guī)定，應按照轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)征收營業(yè)稅。

現(xiàn)行營業(yè)稅暫行條例規(guī)定，在中華人民共和國境內(nèi)提供勞務是指提供或者接受條例規(guī)定勞務的單位或者個人在境內(nèi)。且根據(jù)財稅[2009]111號《企業(yè)所得稅法》第四款規(guī)定中的“對境外單位或者個人在境外向境內(nèi)單位或者個人提供的文化體育業(yè)(除播映)，娛樂業(yè)，服務業(yè)中的旅店業(yè)、飲食業(yè)、倉儲業(yè)，以及其他服務業(yè)中的沐浴、理發(fā)、洗染、裱畫、謄寫、鐫刻、復印、打包勞務，不征收營業(yè)稅。”

所得稅法的規(guī)定，根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第十九條非居民企業(yè)取得本法第三條第三款規(guī)定的所得，按照下列方法計算其應納稅所得額：（一）股息、紅利等權(quán)益性投資收益和利息、租金、特許權(quán)使用費所得，以收入全額為應納稅所得額；

所以，要按10%的稅率，以特許權(quán)使用費收入全額扣繳企業(yè)所得稅。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓的涉稅問題

我公司8年前購得100畝地，取得時該土地價值500萬元，兩年前公司按評估的公允價值3000萬元，以資產(chǎn)入股的形式，與另一公司合資成立了一個物流公司，另一個公司入股3000萬現(xiàn)金，兩個公司各持50%的股份。現(xiàn)由于經(jīng)營上的原因，我公司準備把持有的該公司股份全部轉(zhuǎn)移給另一個公司，作價為3500萬元，請問我公司如何交納企業(yè)所得稅，是否需要交納土地增值稅、營業(yè)稅？（福建省平小平）

在線專家：

企業(yè)所得稅：企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時，確認收入的實現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權(quán)所可能分配的金額。

營業(yè)稅：將固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)用于對外投資，以不動產(chǎn)投資入股，參與接受投資方的利潤分配、共同承擔投資風險的行為，不征收營業(yè)稅，投資后轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，也不征收營業(yè)稅。

土地增值稅：如果雙方均不是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，以土地使用權(quán)投資入股時，不交土地增值稅，轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，投資方也不涉及土地增值稅。

城建稅的計稅依據(jù)問題

請問出口免抵退稅企業(yè)的城建稅教育費附加的計稅基數(shù)是包含免抵稅額還是實際應退稅額，財稅[2005]25號究竟該如何理解，我對此始終不清楚，望解答。（上海市孫潁）

在線專家：

上述文件規(guī)定，經(jīng)國家稅務局正式審核批準的當期免抵的增值稅稅額應納入城市維護建設稅和教育費附加的計征范圍，分別按規(guī)定的稅(費)率征收城市維護建設稅和教育費附加。

也就是說計算城建稅和教育附加的基數(shù)是當期實際繳納的營業(yè)稅、增值稅、消費稅，以及當期免抵稅額。

發(fā)票名稱不符問題

市場普遍現(xiàn)象：企業(yè)收到預付款，按付款人名稱掛賬（有私人、有單位），等到按付款人要就時間發(fā)貨時，收貨人往往又與付款人名稱不符，開出發(fā)票的名稱是收貨人名稱，與付款人名稱不一致，很多時候為了促銷，只要收到預付款就發(fā)貨，根本就沒有簽訂合同，財務如果根據(jù)稅法規(guī)定不開具發(fā)票，那么企業(yè)根本就沒法運行，客戶也極不滿意。由于這種情況特別多，市場競爭極其慘烈，若我們不做，其他企業(yè)仍然會做，但我們又不愿違背稅收政策，請問這種情況該如何處理？（安徽省趙泰）

在線專家：

根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》第三十八條：條例第十九條第一款第（一）項規(guī)定的收訖銷售款項或者取得索取銷售款項憑據(jù)的當天，按銷售結(jié)算方式的不同，具體為：

1.采取直接收款方式銷售貨物，不論貨物是否發(fā)出，均為收到銷售款或者取得索取銷售款憑據(jù)的當天；

2.采取托收承付和委托銀行收款方式銷售貨物，為發(fā)出貨物并辦妥托收手續(xù)的當天；

3.采取賒銷和分期收款方式銷售貨物，為書面合同約定的收款日期的當天，無書面合同的或者書面合同沒有約定收款日期的，為貨物發(fā)出的當天；

4.采取預收貨款方式銷售貨物，為貨物發(fā)出的當天，但生產(chǎn)銷售生產(chǎn)工期超過12個月的大型機械設備、船舶、飛機等貨物，為收到預收款或者書面合同約定的收款日期的當天；

5.委托其他納稅人代銷貨物，為收到代銷單位的代銷清單或者收到全部或者部分貨款的當天。未收到代銷清單及貨款的，為發(fā)出代銷貨物滿180天的當天；

6.銷售應稅勞務，為提供勞務同時收訖銷售款或者取得索取銷售款的憑據(jù)的當天；

7.納稅人發(fā)生本《實施細則》第四條第（三）項至第（八）項所列視同銷售貨物行為，為貨物移送的當天。

所以，您上面舉例的采取預收款方式銷售貨物，應發(fā)出貨物的當天產(chǎn)生納稅義務，應開具發(fā)票。根據(jù)《中華人民共和國發(fā)票管理辦法》第十九條銷售商品、提供服務以及從事其他經(jīng)營活動的單位和個人，對外發(fā)生經(jīng)營業(yè)務收取款項，收款方應當向付款方開具發(fā)票；特殊情況下，由付款方向收款方開具發(fā)票。也就是說在納稅義務發(fā)生時應開具發(fā)票。與是否簽訂合同沒有直接關系。

開出的發(fā)票最好與付款人相同，如果不同應讓對方說明，或者加強這方面的溝通工作，事先準確知道對方的單位全稱。

補交印花稅問題

由于歷史原因，我單位以前年度未繳納購銷合同印花稅，現(xiàn)在我是否應該補交？還有沒有其它的問題？（江蘇省朱星）

在線專家：

在應納稅憑證上未貼或者少貼印花稅票的或者已粘貼在應稅憑證上的印花稅票未注銷或者未劃銷的，由稅務機關追繳其不繳或者少繳的稅款、滯納金，并處不繳或者少繳的稅款50%以上5倍以下的罰款。

應該及時補交，不然，按正常規(guī)定，滯納金的金額會越累越多，而且涉及到處罰問題。

國債的投資策略

投資國債是不是沒有什么投資策略或者技巧可言？如果有，還請專家指點一二。（湖南省劉小平）

專家：

國債投資并不是沒有策略和技巧的。從總體上看，國債投資策略可以分為消極型投資策略和積極型投資策略兩種，每位投資者可以根據(jù)自己資金來源和用途來選擇適合自己的投資策略。具體地，在決定投資策略時，投資者應該考慮自身整體資產(chǎn)與負債的狀況以及未來現(xiàn)金流的狀況，期以達到收益性、安全性與流動性的最佳結(jié)合。一般而言，投資者應在投資前認清自己，明白自己是積極型投資者還是消極型投資者。積極型投資者一般愿意花費時間和精力管理他們的投資，通常他們的投資收益率較高；而消極型投資者一般只愿花費很少的時間和精力管理他們的投資，通常他們的投資收益率也相應地較低。有一點必須明確，決定投資者類型的關鍵并不是投資金額的大小，而是他們愿意花費多少時間和精力來管理自己的投資。下面介紹幾種比較實用的操作方法。

一、積極型投資策略

（一）利率預測法

積極型投資策略，是指投資者通過主動預測市場利率的變化，采用拋售一種國債并購買另一種國債的方式來獲得差價收益的投資方法。這種投資策略著眼于債券市場價格變化所帶來的資本損益，其關鍵在于能夠準確預測市場利率的變化方向及幅度，從而能準確預測出債券價格的變化方向和幅度，并充分利用市場價格變化來取得差價收益。因此，這種積極型投資策略一般也被稱作利率預測法。這種方法要求投資者具有豐富的國債投資知識及市場操作經(jīng)驗，并且要支付相對比較多的交易成本。

利率預測法的具體操作步驟是這樣的：投資者通過對利率的研究獲得有關未來一段時期內(nèi)利率變化的預期，然后利用這種預期來調(diào)整其持有的債券，期以在利率按其預期變動時能夠獲得高于市場平均的收益率。因此，正確預測利率變化的方向及幅度是利率預測投資法的前提，而有效地調(diào)整所持有的債券就成為利率預測投資法的主要手段。

利率預測是一項非常復雜的工作。利率除了受到整體經(jīng)濟狀況的影響之外，還受到通貨膨脹率、貨幣政策、匯率變化的影響。一般而言，在發(fā)生通貨膨脹時，市場利率會上升；從緊的貨幣政策，如減少貨幣供應量，加強信貸控制等都將使市場資金的供求關系變得緊張，從而導致市場利率上升；在開放的市場條件下，本國貨幣匯率上升會引起國外資金的流入和對本幣的需求上升，短期內(nèi)會引起本國利率的上升。

在考慮影響國債價格的利率時，應注重分析官方利率和國債回購、同業(yè)拆借市場利率。官方利率是由中國人民銀行確定的不同期限或不同類別的存、貸款利率，對整個金融市場，包括債券市場都有較大的影響。而國債回購、同業(yè)拆借市場利率在每個交易日都在變動，且變動幅度比較小，因而對于債券價格的影響的持續(xù)時間不長，程度也不大。投資者在對社會經(jīng)濟運行態(tài)勢和中央銀行貨幣政策抉擇作了綜合分析后，可嘗試對未來市場利率的變動方向和變動幅度做出較為理性的預測，并據(jù)此做出自己的國債投資決策。

在預測了市場利率變化的方向和幅度之后，投資者可以據(jù)此對其持有的債券進行重新組合。在判斷市場利率將下跌時，應盡量持有能使價格上升幅度最大的債券，即期限比較長、票面利率比較低的債券。也就是說，在預測市場利率將下跌時，應盡量把手中的短期、高票面利率國債轉(zhuǎn)換成期限較長的、低利率的債券。反之，若預測市場利率將上升，則應盡量減少低利率、長期限的債券，轉(zhuǎn)而投資高利率、短期限的債券。

（二）等級投資計劃法

等級投資計劃法，是公式投資計劃法中最簡單的一種，它由股票投資技巧而得來，方法是投資者事先按照一個固定的計算方法和公式計算出買入和賣出國債的價位，然后根據(jù)計算結(jié)果進行操作。其操作要領是“低進高出”，即在低價時買進、高價時賣出。只要國債價格處于不斷波動中，投資者就必須嚴格按照事先擬訂好的計劃來進行國債買賣，而是否買賣國債則取決于國債市場的價格水平。具體地，當投資者選定一種國債作為投資對象后，就要確定國債變動的一定幅度作為等級，這個幅度可以是一個確定的百分比，也可以是一個確定的常數(shù)。每當國債價格下降一個等級時，就買入一定數(shù)量的國債；每當國債價格上升一個等級時，就賣出一定數(shù)量的國債。

（三）逐次等額買進攤平法

如果投資者對某種國債投資時，該國債價格具有較大的波動性，并且無法準確地預期其波動的各個轉(zhuǎn)折點，投資者可以運用逐次等額買進攤平操作法。逐次等額買進攤平法就是在確定投資于某種國債后，選擇一個合適的投資時期，在這一段時期中定量定期地購買國債，不論這一時期該國債價格如何波動都持續(xù)地進行購買，這樣可以使投資者的每百元平均成本低于平均價格。運用這種操作法，每次投資時，要嚴格控制所投入資金的數(shù)量，保證投資計劃逐次等額進行。

（四）金字塔式操作法

金字塔式操作法實際是一種倍數(shù)買進攤平法。當投資者第一次買進國債后，發(fā)現(xiàn)價格下跌時可加倍買進，以后在國債價格下跌過程中，每一次購買數(shù)量比前一次增加一定比例，這樣就成倍地加大了低價購入的國債占購入國債總數(shù)的比重，降低了平均總成本。由于這種買入方法呈正三角形趨勢，形如金字塔形。

二、消極型投資策略

（一）購買持有法

購買持有是最簡單的國債投資策略，其步驟是：在對債券市場上所有的債券進行分析之后，根據(jù)自己的愛好和需要，買進能夠滿足自己要求的債券，并一直持有到到期兌付之日。在持有期間，并不進行任何買賣活動。

購買持有法比較適用于市場規(guī)模較小、流動性比較差的國債，并且更適用于不熟悉市場或者不善于使用各種投資技巧的投資者。投資者應注意以下兩個方面：首先，根據(jù)投資者資金的使用狀況來選擇適當期限的債券。一般情況下，期限越長的債券，其收益率也往往越高。但是期限越長，對投資資金鎖定的要求也就越高，因此最好是根據(jù)投資者的可投資資金的年限來選擇債券，使國債的到期日與投資者需要資金的日期相近。其次，投資者投資債券的金額也必須由可投資資金的數(shù)量來決定。一般在購買持有策略下，投資者不應該利用借入資金來購買債券，也不應該保留剩余資金，而是最好將所有準備投資的資金投資于債券，這樣就能保證獲得最大數(shù)額的固定收益。

購買持有這種投資策略也有其不足之處。首先，從本質(zhì)上看，這是一種比較消極的投資策略。在投資者購進債券后，他可以毫不關心市場行情的變化，可以漠視市場上出現(xiàn)的投資機會，因而往往會喪失提高收益率的機會。其次，雖然投資者可以獲得固定的收益率，但是，這種被鎖定的收益率只是名義上的，如果發(fā)生通貨膨脹，那么投資者的實際投資收益率就會發(fā)生變化，從而使這種投資策略的價值大大下降。特別是在通貨膨脹比較嚴重的時候，這種投資策略可能會帶來比較大的損失。最后，也是最常見的情況是，由于市場利率的上升，使得購買持有這種投資策略的收益率相對較低。由于不能及時賣出低收益率的債券，轉(zhuǎn)而購買高收益率的債券，因此，在市場利率上升時，這種策略會帶來損失。

（二）梯形投資法

梯形投資法，又稱等期投資法，就是每隔一段時間，在國債發(fā)行市場認購一批相同期限的債券，每一段時間都如此，接連不斷，這樣，投資者在以后的每段時間都可以穩(wěn)定地獲得一筆本息收入。

梯形投資法的優(yōu)點在于，采用此種投資方法的投資者能夠在每年中得到本金和利息，因而不至于產(chǎn)生很大的流動性問題，不至于急著賣出尚未到期的債券，從而不能保證收到約定的收益。同時，在市場利率發(fā)生變化時，梯形投資法下的投資組合的市場價值不會發(fā)生很大的變化，因此國債組合的投資收益率也不會發(fā)生很大的變化。此外，這種投資方法每年只進行一次交易，因而交易成本比較低。

（三）三角投資法

三角投資法，就是利用國債投資期限不同所獲本息和也就不同的原理，使得在連續(xù)時段內(nèi)進行的投資具有相同的到期時間，從而保證在到期時收到預定的本息和。這個本息和可能已被投資者計劃用于某種特定的消費。三角投資法和梯形投資法的區(qū)別在于，雖然投資者都是在連續(xù)時期（年份）內(nèi)進行投資，但是，這些在不同時期投資的債券的到期期限是相同的，而不是債券的期限相同。

這種投資方法的特點是，在不同時期進行的國債投資的期限是遞減的，因此被稱作三角投資法。它的優(yōu)點是能獲得較固定的收益，又能保證到期得到預期的資金以用于特定的目的。

散戶應如何識別短線機會

天天盯著盤面在看，但不知道如何抓住機會，請問該如何識別短線機會？（河南省廖明）

專家：

一個交易日，同樣是四個小時，高手看盤收獲頗多，而水平一般的散戶只會東張西望，隨機亂看一氣。沒有章法的看盤可能就是在浪費時間，每每錯失良機。一般來講，看盤方法有很多，看技術指標，看基本面，看盤口買賣力度，看資金流向等，但這些方法沒有定式，也沒有好壞之分，只是要適合自己的投資風格和能力范圍，找出最適合自己的看盤套路。看盤最重要的就是千萬不要忘了看盤的目的，就是要為買賣決策服務。

下面就介紹幾種看盤視角：

第一，看板塊和熱點輪動。這個可以判斷行情大小和強弱。比如開盤的漲停家數(shù)就是一個人氣指標；如果熱點板塊天天有不少，而且都能持續(xù)一段時間，并輪番上攻，有龍頭牛股，這就可能說明行情短期內(nèi)不會停止。

第二，訓練盤感和捕捉市場機會的嗅覺。比如一根大陽線后縮量小調(diào)，這是蓄勢走勢；比如急跌大跌不要輕易拋股票，可以等技術反抽；這些都是需要在看盤中不斷訓練的。當然，這種盤感的訓練既需要有識別基本面的功底，也要對技術分析有一定積累。新手可以先打好基礎后再在實戰(zhàn)中鍛煉。

第三，看強勢龍頭。看盤一個重要工作是要關注漲幅榜中靠前的股票。這些股票是引領市場走勢的龍頭。因為市場法則永遠是遵循“馬太效應”、“強者恒強，弱者恒弱”。當一波大行情起來的時候，看盤高手第一時間能嗅到龍頭板塊和龍頭股的味道，而且越早發(fā)現(xiàn)越好。同樣，在弱市中可重點關注逆勢飄紅的股票。這些股票至少說明控盤度很高，或者做多意愿很強。而且一旦大盤企穩(wěn)，這些逆勢股很有可能就一騎絕塵。