序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇考核指標范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

一級指標

二級指標

三級指標

性質

指標說明

一、

醫療質量

（一）

功能定位

1.出院患者手術占比

定量

計算方法：出院患者手術人數/同期出院患者人數×100%。

指標來源：病案首頁。

2.出院患者微創手術占比

定量

計算方法：出院患者微創手術人數/同期出院患者手術人數×100%。

指標來源：病案首頁。

3.出院患者三級手術占比

定量

計算方法：出院患者三級手術人數/同期出院患者手術人數×100%。

指標來源：病案首頁。

（二）

質量安全

4.手術患者并發癥發生率

定量

計算方法：手術患者并發癥發生人數/同期出院患者手術人數×100%。

指標來源：病案首頁。

5.低風險組病例死亡率

定量

計算方法：低風險組死亡例數/低風險組病例數×100%。

指標來源：病案首頁。

（三）

合理用藥

6.抗菌藥物使用強度（DDDs）

定量

計算方法：住院患者抗菌藥物消耗量（累計DDD數）/同期收治患者人天數×100。收治患者人天數＝出院患者人數×出院患者平均住院天數。

指標來源：醫院填報。

7.基本藥物采購金額占比

定量

計算方法：醫院采購基本藥物金額數/醫院同期采購藥物金額總數×100%。

指標來源：省級藥品集中采購平臺。

8.國家組織藥品集中采購中標藥品金額占比

定量

計算方法：中標藥品采購金額數/同期采購同種藥品金額總數×100%。

指標來源：醫院填報。

9.重點監控藥品收入占比

定量

計算方法：重點監控藥品收入/同期藥品總收入×100%。

指標來源：醫院填報。

10.重點監控高值醫用耗材收入占比

定量

計算方法：重點監控高值醫用耗材收入/同期耗材總收入×100%

指標來源：醫院填報。

（四）

醫療服務

11.電子病歷應用功能水平分級

定量

計算方法：按照國家衛生健康委電子病歷應用功能水平分級標準評估。

指標來源：國家衛生健康委。

12.省級室間質量評價臨床檢驗項目參加率與合格率

定量

計算方法：醫院臨床檢驗項目中參加和通過省級（本省份）臨床檢驗中心組織的室間質量評價情況。

指標來源：省級衛生健康委。

13.平均住院日

定量

計算方法：出院患者占用總床日數/同期出院患者人數。

指標來源：病案首頁。

二、

運營效率

（五）

收支結構

14.醫療盈余率

定量

計算方法：醫療盈余/同期醫療活動收入×100%。

指標來源：財務年報表。

15.資產負債率

定量

計算方法：負債合計/同期資產合計×100%。

指標來源：財務年報表。

16.人員經費占比

定量

計算方法：人員經費/同期醫療活動費用×100%。

指標來源：財務年報表。

17.萬元收入能耗占比

定量

計算方法：總能耗/同期總收入×10000。

指標來源：財務年報表。

18.醫療收入中來自醫保基金的比例

定量

計算方法：（1）門診收入中來自醫保基金的比例：門診收入中來自醫保基金的收入/門診收入×100%。

（2）住院收入中來自醫保基金的比例：住院收入中來自醫保基金的收入/住院收入×100%。

指標來源：財務年報表。

19.醫療服務收入（不含藥品、耗材、檢查檢驗收入）占醫療收入比例

定量

計算方法：醫療服務收入/同期醫療收入×100%。

指標來源：財務年報表。

（六）

費用控制

20.醫療收入增幅

定量

計算方法：(1)門診收入增幅：（本年度門診收入－上一年度門診收入）/上一年度門診收入×100%。

(2)住院收入增幅：（本年度住院收入－上一年度住院收入）/上一年度住院收入×100%。

指標來源：財務年報表。

21.次均費用增幅

定量

計算方法：(1)門診次均費用增幅：（本年度門診患者次均醫藥費用－上一年度門診患者次均醫藥費用）/上一年度門診患者次均醫藥費用×100%。門診患者次均醫藥費用=門診收入/門診人次數。

(2)住院次均費用增幅：（本年度出院患者次均醫藥費用－上一年度出院患者次均醫藥費用）/上一年度出院患者次均醫藥費用×100%。出院患者次均醫藥費用=出院患者住院費用/出院人次數。由于整體出院患者平均醫藥費用受多種因素影響，為使數據盡量可比，通過疾病嚴重程度（CMI）調整。

指標來源：財務年報表。

22.次均藥品費用增幅

定量

計算方法：(1)門診次均藥品費用增幅：（本年度門診患者次均藥品費用－上一年度門診患者次均藥品費用）/上一年度門診患者次均藥品費用×100%。門診患者次均藥品費用=門診藥品收入/門診人次數。

(2) 住院次均藥品費用增幅：（本年度出院患者次均藥品費用－上一年度出院患者次均藥品費用）/上一年度出院患者次均藥品費用×100%。出院患者次均藥品費用=出院患者藥品費用/出院人次數。

指標來源：財務年報表。

三、

持續發展

（七）

人員結構

23.醫護比

定量

計算方法：醫院注冊執業（助理）醫師總數/全院同期注冊護士總數。

指標來源：國家醫療機構、醫師、護士電子化注冊系統。

24.麻醉、兒科、重癥、病理、中醫醫師占比

定量

計算方法：醫院注冊的麻醉、兒科、重癥、病理、中醫在崗醫師數/全院同期醫師總數×100%。

指標來源：國家醫療機構、醫師、護士電子化注冊系統。

（八）

學科建設

25.人才培養經費投入占比

定量

計算方法：人才培養經費投入/醫院當年總經費×100%。

指標來源：醫院填報。

26.專科能力

定量

計算方法：專科病種醫療服務相關指標評價。

指標來源：病案首頁。

四、滿意度評價

（九）

患者

滿意度

27.患者滿意度

定量

計算方法：門診、住院患者滿意度調查得分。

指標來源：國家公立醫院滿意度調查平臺。

（十）

醫務人員滿意度

28.醫務人員滿意度

定量

計算方法：醫務人員滿意度調查得分。

指標來源：國家公立醫院滿意度調查平臺。

注：1.標記“”的為國家監測指標。

篇(2)

關鍵詞：財產保險公司；考核指標；設定

無考核則無管理，考核是企業管理的重要環節。考核是在企業戰略既定的戰略目標下，設定經營目標與指標，對管理者在一定經營期間的管理效果與經營效益進行評價，并根據評價結果指導管理者提升未來的管理效果與經營效益的一系列行為之和。

一、保險公司經營成本概述

綜合成本率是保險公司常用的考核指標也是最核心的考核指標，最能反映保險公司經營績效的指標。

保險公司常用的綜合成本率計算公式：綜合成本率=綜合費用率+綜合賠付率=綜合賠付率=（業務及管理費+手續費及傭金支出+保險業務的營業稅及附加-攤回分保費用）÷已賺保費×100%+（賠款支出+未決賠款準備金提轉差-攤回賠付支出-攤回保險責任準備金）÷已賺保費×100%。

已賺保費=保費收入+分保費收入-分出保費-未到期責任準備金提轉差。

權責發生制是會計核算的一條重要原則，保險行業的財務核算也不例外，首日費用①以及其他與保費收入直接相關的費用，如電銷業務電話坐席的業務提獎、保單配送費等，這些費用有共同特點，都是與保費收入的獲取有直接關系，將其統稱為獲取成本。獲取成本全部被一次性計入保單起保當期的會計期間，應用于非保險的傳統行業，因為其收入的確定性費用一次性計入某個會計期間并不影響利潤核算的準確性。

但保險合同是典型的射幸合同，所以保險行業產生了“已賺保費”這個非常有行業特色的概念，“已賺保費”通俗地說就是原保費收入按365日對于已經歷保險期間進行折算，風險已暴露保險期間的保費才能成為保險公司“已賺取”的保費，與會計上的謹慎性原則有異曲同工之妙，本質上是收益的一種遞延。因此保險行業的獲取成本都需遞延，否則獲取成本與計算承保利潤基礎的“已賺保費”就不能真正匹配。

當然這種費用與已賺保費的匹配不符合會計準則，不可以作為財務報表計算承保利潤的規則，但作為內部成本考核卻更為準確、妥當。特別距離年底時間越近、保費收入數額越大相應的獲取成本也越大，對“承保利潤”的扭曲也越大。對獲取成本進行遞延能在最大程度上避免保費收入因在時間分布上的差異而導致費用與“已賺保費”的不匹配，能更真實地反映各分支機構的真實綜合費用率，最大程度低減少由此引起的綜合成本率的失真。

二、考核指標設計的原則、內容、考核指標目標值的確定及影響各考核指標權重的因素

一）、考核指標設計的原則

考核指標能夠直接影響甚至決定管理者的行為，因此考核指標的設定是企業管理中非常重要的工作，考核指標的設計必須遵循一些原則：

1、科學性原則。考核指標的設定應能充分反映公司與市場發展的內在規律，能夠準確、真實反映公司的管理水平與經營成效。

2、全面性原則。考核指標的內容應包括公司的主要經營指標，能夠全面地反映各方面的經營狀況。

3、連續性原則。考核指標的內容應在一定時期內保持相對穩定，便于縱向比較，能夠更好地判斷公司經營狀況及發展趨勢。

4、共性和個性結合的原則。由于全國經濟發展水平不平衡，考核指標的目標值的設定必須考慮到各地的實際情況，如人傷賠償標準是按照城鎮居民人均可支配收入和農村居民人均純收入密切相關的，所以在評價不同分支機構的賠付率時必須考慮到地區差異。但又必須考慮所有分支機構的共性，否則考核指標在分支機構之間就失去的比較價值。

5、數量適宜原則：考核指標數量既不宜太多，太多則缺乏指向性，不利于聚焦，容易造成企業經營資源的分散；考核指標數量也不宜太少，太少則不能夠全面反映公司的經營狀況，容易片面地評價公司與分支機構的真實管理水平與經營績效。

6、跟進監管動態原則：考核指標的設定應考慮到監管當局的動態，如監管當局非常重視投訴與服務質量，公司應將投訴率相關指標納入考核指標，公司應善于把握監管的動態與方向，力爭使公司發展與監管要求一致，有利于為公司營造良好的監管環境。

二）、考核指標目標的內容

保費達成率與綜合成本率應該說保險公司兩個最核心的考核指標，但為了避免指標過少不能真實反映公司與分支機構的管理水平與經營績效，建議應增設一些輔助指標如：市場占有率（各省域市場因經濟水平發展差異較大無法直接比較各分支機構的保費規模，市場占有率作為相對數恰恰能有效反映各分支機構在當地市場的影響力與競爭力）、續保率（反映已投保客戶的滿意度與忠誠度）、稽核合規評價（反映機構對合規方面的重視程度與經營的規范性）、已賺車年投訴率（反映客戶的滿意度與公司的客戶服務水平與能力）、事故月當月結案率（反映理賠時效與風險管控水平）等過程性指標，要讓管理者明白經營結果優異很重要但絕不是企業經營的全部，企業經營的合規性及其他過程同樣不能忽略，通過指標設定引導管理者更全面地關注企業經營的各個方面，減少短視行為，而不能僅僅重視最終的結果。

三）、考核指標目標值的確定及影響各考核指標權重的因素

1、公司的發展戰略：如公司是激進的戰略，要求高速發展，當前的主要任務是擴大市場份額與市場影響力，那么公司可能賦予“市場占有率”與“保費達成率”更高的權重，在此情況下“市場占有率”、“保費達成率”與“綜合成本率”目標值應調高（綜合成本率目標值越高要求越低），反之亦然。

不同分支機構競爭地位不同、處于不同發展階段，其所面對的發展方向各不相同，分支機構之間各考核指標之間的權重也不應相同。

2、市場環境：保險行業的市場環境也能影響各考核指標的權重，如行業經營好轉時應加大綜合成本率的考核權重，在此情況下“市場占有率”與“保費達成率”目標值應調高，“綜合成本率”的目標值應調低。另在設定不同分支機構的目標值時及各考核指標的權重時也應如此考慮。

3、市場主體數量：由于經濟水平發展不平衡，各省域以及省內不同地市之間保險主體數量差異較大，相對來說應調低保險主體數量多、競爭激烈的分支機構的“市場占有率”目標值。

三、考核指標得分計算規則

為每家分支機構設定一定數量的考核指標，每個考核指標都設有一個目標值（分支機構之間同一考核指標目標值可能不同）。下面僅對保費達成率與綜合成本率兩個考核指標舉例說明考核指標得分規則，不再對其他考核指標一一舉例。

區間保費達成率保費達成率得分規則

區間1保費達成率

區間270%≤保費達成率

區間3100%≤保費達成率

區間4130%≤保費達成率150

區間實際綜合成本率綜合成本率得分規則

區間1實際綜合成本率≤目標值-5%150

區間2目標值-5%

區間3目標值≤實際綜合成本率

區間4目標值+3%≤實際綜合成本率≤目標值+4%0+（50-0）x（綜合成本率差值-4%）/（3%-4%）

區間5目標值+4%

總之對每一個考核指標分區間設定得分規則，再為每一考核指標賦予權重。

單個考核指標得分=按照設定的規則將單個指標與目標值比較。綜合得分=∑各項考核指標得分×單個指標所占權重。

考核指標的設定直接體現了保險公司的經營理念與目標，如何科學、合理地設定考核指及各指標的權重，要綜合考慮到企業的經營狀況、發展階段、市場環境等多種因素，合理設定的考核指標能在最大程度上確保企業管理者的行為與公司目標保持一致。

總之，在設計考核指標的內容、數量、目標值及權重時要多方面考慮，要盡量全面、客觀地反映保險公司與各分支機構的管理水平與經營績效，避免對考核指標片面評價，積極發揮考核指標引導管理者提高管理水平與經營績效，促成保險公司又好又快地發展。（作者單位：安盛天平財產保險股份有限公司江蘇分公司）

參考文獻：

[1] 翟義剛，區域財產保險市場狀況評價指標體系實證研究，《上海保險》，2010，06

[2] 李世雨，財產保險公司KPI指標體系研究，《金融經濟》，2005，04

[3] 劉云霞，賀晉兵，我國財產保險公司財務實力的評價，統計與決策，2011，15

篇(3)

為嚴格落實《航班正常管理規定》相關要求，建立健全航班正常考核機制，進一步提高航班正常水平，近日，民航局在總結近兩年來航班延誤治理經驗的基礎上，制定并公布了《2017年航班正常考核指標和限制措施》。該考核指標和限制措施是對《2016年航班正常管理措施及監測指標》的進一步完善。

此次公布的《2017年航班正常考核指標和限制措施》對航空公司、機場、空管部門這三個主要生產運營單位分別提出了航班正常考核指標和限制措施。

航空公司方面，

該考核指標和限制措施設定了三種不同處罰標準：一是旅客吞吐量2000萬人次以上的機場(以2016年為基準)當月國內離港航班正常率排名后3位、航班正常率低于50%(不含)，且國內航空公司自身原因占比最高的航班，自通報后(不含當月)的第二個月起取消該航班時刻。而此前，該措施只針對旅客吞吐量3000萬人次以上的機場。二是航空公司由于自身原因導致的不正常航班數占當月計劃航班數比例高于8%(含)且排名后三位的，自通報之日起連續3個月停止受理該航空公司客運加班、包機和新增航線航班申請。三是航空公司當月到港航班正常率低于60%(不含)且排名后3位的，予以通報批評。對于上述第二和第三條措施，國內航空公司(全貨運航空公司除外)將自2017年1月1日起實施，外國航空公司、港澳臺航空公司(全貨運航空公司除外)將自2017年7月1日起實施。

機場方面，

《2017年航班正常考核指標和限制措施》對放行率不達標的機場實施梯度處罰。時刻協調機場當月放行正常率低于75%(不含)且排名后3位的，給予警告并通報批評;時刻協調機場放行正常率連續2個月低于75%(不含)且排名后3位的，自通報下發之日起連續3個月停止受理該機場客運加班、包機和新增航線航班的申請;時刻協調機場放行正常率連續3個月低于75%(不含)且排名后3位的，自通報下發之日起連續6個月停止受理該機場客運加班、包機和新增航線航班的申請;時刻協調機場放行正常率連續6個月低于75%(不含)且排名后3位的，由民航地區管理局提出容量調減方案，報民航局批準。

空管方面，

篇(4)

關鍵詞：KPI；績效考核；指標體系；管理；構建

在目前這個市場經濟訊速發展的時代，績效考核是保證企業正常并高速運轉基礎，是實現企業有效管理的最大力量，也是檢查企業運行質量的參考標準。所以一個企業的發展和管理狀況就需要考察其企業的績效體系是否健全合理。KPI績效考核指標體系以提高企業的整體競爭力為目標，以尋找各個關鍵工作點之間的關聯，然后結合KPI機制建立兩者之間的關聯，從而將整個企業對未來的發展規劃細分到企業的各個部門之中。構建適合本企業的KPI績效考核指標體系就至關重要，也是引導企業良好發展的指路牌。

一、績效考核和KPI的涵義

績效考核即是企業的管理者針對企業職員平時的工作表現和勞動成果作出公平準確的評價的一種考察方式。這樣不僅能對企業職員作出客觀公正的評價，并依據職員的付出成果采取相應的獎勵制度和懲罰方式。可以讓有一定成果的員工做經驗分享并討論分析得出最適合企業本身的機制，以提升企業的整體效益。績效考核有三個顯著的特征：一是根據考核體系得出的員工成果和擅長方面作出針對性的人才分配；二是根據績效考核結論對員工的薪酬進行合理的分配，而且比較公正合理；三是操作簡單成熟的績效考核體系能提高考核的效率和對結果的真實性提供依據，讓企業管理者更好更快的挖掘到相應的人才，幫助企業迅速壯大并擴大規模。KPI關鍵績效指標法是以解決戰略實施問題而設計出來的一種戰略分解但又能把控全局的辦法。其主要是要找到實現企業發展規劃的主要影響因素，然后對這些因素進行細化分解，甚至將對應的工作細分到某個部門或者是某個人的頭上，這種分級的績效考核指標體系能讓企業朝著良好的方向發展。

二、績效考核指標體系的現狀分析

當前的企業部門績效考核指標體系還不夠科學健全，還存在一些問題需要分析解決，主要有三個方面，分別是：一是績效考核設置的指標不夠明確。由于考核的目的性不夠準確，那考核就沒有了重心，無法將目標細分至企業的各個部門，員工也就無法集中精力去實現這些可能有重復的目標，自然工作效率也就不高，無法實現提升企業的效益。二是績效考核指標體系沒有具體的衡量依據，導致沒有得到相關的數據進行評估考察。很多企業脫離公司的實際情況建立了很多很細的考察體系，使考察過于繁瑣且出現了形式化，讓員工缺乏了積極性而失去了績效考核的真實意義。三是績效考核指標體系的制定只是部門管理者的單方面意愿，未征求其他部門和被考核者的意見和贊同。這就會導致KPI的參與積極度不夠，又由于沒有完善的激勵機制做支撐，項目完成的滿意度與員工的實際薪酬關聯性不強，就會出現讓績效評估無法順利的推行和達到預期的結果。

三、關鍵績效指標(KPI)績效考核體系的構建

KPI是根據企業自身的一些關鍵數據進行設定、提取、運算、分析，然后再決定此項績效的具體流程的一種目標可控的管理指標。KPI是根據企業的目標進行分析細化，提取出來其中比較具有代表性的重點指標，然后根據具體的目標選擇績效考核的操作方式。這種考核方式目標明確，而且具體責任細分至各個部門，更加有利于目標的實現和任務完成的具體情況有考察的依據。第一是確立企業的戰略目標，然后根據KPI的企業部門績效考核體系將目標分為宏觀組織和主要的業務流程。然后高層領導討論主要目標和大的操作方向。主要的業務流程是保證宏觀組織目標實施的基礎。有了具體的組織結構就可以獲得各個部門支持的KPI，再逐步細分宏觀組織細分到重要的微觀組織，細化各個具體的流程至企業的各個職能部門，這樣對于各個部門的工作就有了具體的考察項目，也就能衡量各部門的完成情況。各部門又會將項目的具體工作細化至團隊、小組甚至是個人，這樣就形成了更加微觀的組織，考察情況就縮小了范圍，企業就可以根據完成情況對各部門的工作進行總結評價并采取相應的獎懲制度。每一個為企業的勞動成果作出貢獻的員工就會得到該有的福利待遇。這種頭腦風暴分析法就是不斷的分解戰略目標的KPI要素。包括財政部門的利潤和資產管理，人力資源的員工分配，技術部門的技術支持，銷售部門的服務質量，市場部門的網絡銷售和市場推廣宣傳，以及制造部門的加工和質量監控緊密結合，各司其職就出現了優秀的制造企業。第二是確定企業KPI的實施和匯總。企業制造的關鍵是有優秀的制造，具體包括如期交貨、提高技術降低浪費以控制成本、保證質量的控制減少次品廢品的出現。在匯總時就不止靠企業的生產部門了，任何一個單體部門都不足以支撐整個企業的目標實現，這就需要KPI的宏觀目標下的各個部門緊密合作、共同努力以及各司其職的成果。建立企業級、部門級KPI，甚至個人級KPI，然后建立對應的業務流程和部門職能、職位的分解和統一匯總。第三是確立評估績效的時間和評定反饋。根據不同的企業目標、部門類別和職位的不同確定不同的評估時間。對于管理部門和技術部門的高層管理職位的評估時間相對長一些，而對其他類員工需縮短考察時間。根據得到的考察依據對員工的工作進行指導和評定，發現問題并及時調整解決。和評估較低的員工溝通交流，幫助員工了解自己的工作情況并分析優劣，改進不足的地方。若有工作中的一些問題和困難需及時和管理者反映，請求指導。而管理者要對員工的付出和建設性意見給予表揚肯定和支持，不只是簡單的薪資漲幅。在企業的發展過程中，要不斷的調整更新KPI指標，構建適合企業項目的KPI績效考核指標體系。

作者:崔玉晶 單位:黑龍江省新青林業局中小企業局

參考文獻：

[1]李舜豐.基于KPI的企業部門績效考核體系設計研究[J].梧州學院學報,2012(6).

[2]谷金沙.基于KPI的企業部門績效考核指標設計-以生產部門為例[J].東方企業文化遠見,2011(6).

篇(5)

關鍵詞：上市公司；股權激勵；行權；指標

中圖分類號：F24文獻標識碼：Adoi：10.19311/ki.16723198.2017.06.039

1引言

股權激勵起源于19世紀美國，我國在20世紀90年代引入股權激勵制度。1993年，深圳房地產龍頭企業萬科首先引用了股權激勵，公司認為此舉是順應市場改革，并能夠完善公司治理結構，留住公司員工的措施，成為我國首個上市公司股權激勵實施代表公司，隨后股權激勵開始如雨后春筍般，在中國內地被上市公司所廣泛采用。根據委托理論，公司治理中，公司股東與公司高層管理者之間存在委托關系，公司股東委托經理人經營管理股東投入的公司資產，展開對如何解決雙方的利益沖突、信息不對稱、道德風險的問題下，因此產生委托成本，學術界普遍認為管理層股權激勵的方式，作為一種著眼于長遠的激勵模式，股權激勵原理是針對符合激勵對象的公司的高級管理人員授予公司股票期權，通過授予管理層一定經濟權力的方式，使得被激勵對象的部分利益與公司股東利益趨同一致，并且能夠以股東的身份參與公司決策、分享公司利潤、承擔決策風險，降低公司股東的委托成本，能夠很好統一股東與管理層雙方的最終利益，能夠在長期對企業的發展起到積極的作用。其中近年來普遍的研究中，不同學者采用不同指標和模式，多數認為管理層得到股權激勵的刺激能夠較好把握發展機遇、提升企業的績效，公司層面的業績行權考核指標多用于限制性股票期權激勵模式中，構造雙固定模型實證分析了上述兩種激勵方式對企業財務業績的影響，發現兩種方式對業績增加起到正面影響，尤其是限制性股票激勵對上市公司業績的激勵作用明顯大于股票期權激勵的效用（藍夢茜，2015），學者浦曉輝提出股權激勵對公司績效顯著正相關的假設，并以我國上市公司為樣本，用多元回歸模型進行實證分析。實證結果表明，管理層持股比例與上市公司綜合績效之間存在一定的正向相關關系，但由于存在以下幾個原因，首先管理層的對激勵的反應有限，再者企業所處的競爭環境中尚存外部不確定因素，再加上財務數據的舞弊風險有可能導致樣本數據產生偏差，從而影響結果（蒲曉輝，2010）。因此研究如何通過設計良好的公司層面行權業績指標針對被激勵的管理層行權考核而言，成為一個研究話題。

2我國目前股權激勵情況簡述

2005年，中國證監會頒布《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》，同年進行上市公司股權分置改革，盤活中國資本市場，為股權激勵模式的在中國全面鋪開奠定了基礎。并于2015年底再次就該試行文件面向社會征求意見，其目的包含結合社會各方面訴求，進一步明確激勵對象；根據深化市場改革的方針，允許上市公司結合自身情況后，在一定程度上靈活、自由發揮等，尤其在征求稿附件中提到將原激勵考核的業績水平與歷史業績水平相比較的做法取消，給予上市公司在制定和決策上更加大的空間和余地。

根據wind資訊金融終端，本文搜集了從2011年1月至2016年12月的54家上市公司股權激勵公告，其中上市公司為在上海證券交易所和深圳證券交易所的上市公司。

近五年的數據顯示，在我國絕大多數的滬深A股上市公司在股權激勵的公司層面行權業績考核指標僅側重于考察財務指標，54家上市公司都采用凈利潤和凈資產收益以及兩種指標同時采用，少數上市公司在考察凈利潤同時，考察營業收入、每股收益等財務指標，其中凈利潤表示扣除非經常性損益后的凈利潤，凈資產收益率指扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率。

3我國股權激勵業績行權指標存在問題

從統計結果來看，雖然僅有54家上市公司數據，但經過仔細分析，發現當前我過股權激勵機制考評指標體系存在如下問題。

3.1指標性質單一

根據搜集數據顯示，我國上市公司在行權業績考核指標選襠瞎于單一，結構簡單，僅僅注重了公司的經濟效益，無法全面客觀反映最終激勵結果。在多元化時代中，單一的性質的指標往往難以滿足公司多元化發展的需要，極有可能使得股權激勵的被激勵對象，往往為了獲取自身利益，不考慮自身道德問題，甚至造成企業在上市公司高管的管理下，導致公司運營一味追求經濟效益而忽視所應承擔的社會責任。

3.2指標數量過少

多數上市在公司層面的行權業績指標設計中，往往只考核1～2個財務指標。雖較少的指標雖然簡化了考核的流程，并可能存在某些指標可能涵蓋了多個指標的考核內容標或者能夠分拆成為多個指標組合運算，但是往往卻容易一葉障目，不能夠清晰的反映激勵中存在的細節，完全難以發揮股權激勵作為一種長期有效的激勵措施。除此之外，較少的評價指標不能客觀、全面的反應被激勵對象的業績，容易打擊其工作積極性，甚至導致其心理失衡，不能達到預期激勵目的。

3.3指標易于操縱

多數上市公司采用的凈利潤和凈資產收益率指標，側重于公司的經濟效益方面，同時指標個數較少，在現行的股權激勵機制中，很有可能引發某些被激勵對象為了自己利益，通過自身或者與他人合謀采取不正當的財務盈余管理的手段，提高公司收益，達到考核目標，除此之外，根據陳艷艷學者研究，多數公司在設置行權目標的考核標準上，利用管理層權力制定較低的行權考核標準，削弱股權激勵的效用，變相輸送利益，造成股東財富損失（陳艷艷，2012）。

3.4指標多盲目抄襲、可復制性強

在市場化的改革背景下，統計發現多數上市公司采用相同的業績考核指標，不結合公司自身的內部和外部環境，依據簡單、快捷的考核原則，采用盲目的復制其他上市公司的考核指標，這樣的做法使得激勵的目的未必符合公司發展的實際需要，容易偏離公司的發展方針，最終打擊被激勵對象的積極性，同時制定股權激勵的薪酬委員會將產生工作依賴性。

4指標設計的建議對策

經過上述分析，我國現階段的管理層股權激勵在行權指標考核時，所設計的指標單一、易于操作和缺乏個性等問題，在此從上市公司設計指標的角度出發，提出一些建議，其中部分建議具體內容有待進一步的研究探討。

4.1吸取行業以往經驗

上市公司薪酬管理委員會在進行每一期股權激勵計劃制定時，要搜集同行業中已經公布的激勵方案，針對每個方案的授予期、鎖定期、解鎖期的業績情況，通過大數據回測的方式，尋找股權激勵方案實施前后，目標公司的業績改善狀況，分析其最終的激勵效果，選取標桿公司或者在某一方面指標設計具有的特點的方案加以研究，適當參考優秀同行的前車之鑒，有利于自身公司在指標設計時，節約設計成本，選取部分具有相對高的效度的指標。

4.2結合公司所處實際情況

上市公司在制定行權業績考核指標時，應當充分考慮自身公司所處的外部環境和公司內部環境，其中外部環境包括政治環境、社會環境、技術環境、經濟環境，內部環境包括企業資源、企業能力、企業文化等方面。波特五力分析模型、SWOT、PEST等分析方法，分析企業自身所處的環境，制定出符合自身發展的激勵計劃。由于上市公司股權激勵的特殊性，涉及股票期權，則針對經濟環境中的資本市場環境應特別給予重視，如在2008年金融海嘯席卷亞太地區，不少已經提前公布股權激勵實施方案的上市公司，由于受到金融危機波及，許多上市公司未能達到事先約定行權條件，導致許多上市公司不得不終止股權激勵實施，故上市可考慮選擇市場低迷時期頒布激勵方案，提高股權激勵的激勵效用，因為較低的行權價，從長遠上分析，當上市公司的基本面在鎖定期逐漸轉好，A股市場指數不斷走高的過程中，上市公司的股票價格也將進一步上漲，使得被激勵對象手中的股票期權具有更高的價值。

4.3采用綜合考核指標體系

傳統的股權激勵模式中，針對行權業績條件的考核往往只重視個別財務指標，因此造成了指標體系結構單一、易于操縱，因此建議上市公司在考核過程中，可以借鑒績效考核的模式，采用層次分析法和模糊平均法設計綜合性指標體系，即財務指標與非財務指標相結合，其中財務指標可涉及償債能力、運營能力、盈利能力、發展能力、現金流量五個維度，股權激勵的目的在于通過股票期權的方式授予被激勵對象，促使他們努力為公司工作，以較高的利潤回報上市公司股東，因此在上述財務指標的五個維度考察中，針對盈利能力的指標考核結果應占較大權重；非財務指標可涉及創新能力、競爭能力、企業社會責任三個維度，考察非財務指標的目的在于加強公司內部對被激勵對象的監管力度，降低公司管理層道德風險，上述各個維度可再細分具體考核指標，最終借助計算機匯總層次模型得分進行評價激勵效果。通過全方面、多維度的考察測評激勵效果與預期目標的吻合度，同時防止被激勵對象通過簡單投機、操縱利潤數據達到行權要求。

5總結

上市公司采用股權激勵作為一種能夠通過融合委托雙方的最終目標的一種激勵模式，能夠有效緩解委托問題，以及降低委托成本，將屬于上市公司股東所能獲取部分財富讓利于公司高層管理者，為公司留住高層管理人才、吸引人才提供了新的模式，將上市公司高層管理者作為被激勵對象，設置恰當的業績考核指標，是整個股權激勵的關鍵環節之一。文章通過分析得出上市公司的薪酬委員會在制定管理層股權激勵業績行權考核指標時，可考慮采用綜合指標體系，以全面評價股權激勵的效果，進而提高上市公司業績，回報公司股東。

參考文獻

[1]陳艷艷.管理層對股權激勵行權條件的操縱行為及經濟后果[J].現代財經（天津經大學學報），2012，（09）：95105.

篇(6)

但是相對于傳統指標而言,經濟增加值是一個綜合性很強因而不那么好直觀理解的指標。經營者經常會問到的問題是:怎樣才能提高經濟增加值?本文先站在經營者角度,考慮在現有考核方式下,經營者可采取哪些措施提高經濟增加值。

一、怎樣提高經濟增加值

根據國資委22號令公布的經濟增加值的計算方法,下列方法可以增加經濟增加值:

增加利潤總額:利潤總額是一個歷史悠久的考核指標,也是經營者較易理解、便于層層分解的考核指標。利潤總額和經濟增加值直接正相關,一般情況下,利潤總額增加,經濟增加值會同比率增加,除非利潤總額的增加因素來自以下兩項:研發費用或利息。

降低研發投入:研發投入作為利潤一個減項,增大研發投入本應降低企業的經濟增加值;但為了鼓勵企業加大研發投入,國資委在公式意將研發投入作為調整項加回去,因此理論上企業是否增減研發投入不會直接影響企業的經濟增加值。但由于公式中在考慮研發費用的所得稅影響時所用的所得稅率一律定為25%,這是現行所得稅體系中的最高稅率,事實上很多企業的實際所得稅率低于這個稅率,如果企業的實際稅率低于25%,就會導致:如果企業降低真實的研發投入,僅從短期的直接效果來看,會增加經濟增加值。

“增加”研發投入:“增加”研發投入也可能增加企業經濟增加值,這里對“增加”打上引號,是因為并非真得增加,而是賬面上的增加。現有體系對于什么樣的支出可以界定為研發投入沒有明確的定義,也尚未有法規要求納入考核的研發投入需要經過中介機構的專項審計。這導致很多企業為了提高研發投入比率,同時為了提高經濟增加值,把一些界限模糊的技術成本或費用直接計入研發投入,導致研發投入人為“增加”。

降低有息融資利率:由于利息費用同研發費用一樣作為凈利潤的調整項,因此有息融資利率的變化跟研發費用一樣本來對經濟增加值沒有影響,但同樣由于公式設計的問題,在企業實際所得稅稅率低于25%的情況下,如果企業降低有息融資率,就會少量地增加經濟增加值。

提高資金使用效率、降低有息融資規模:減少賬上冗余資金或增加通過上下游取得的無息供應鏈融資在總融資中的比重,會增加經濟增加值。

實際稅率降低:如果企業自身或重要的子企業當年被評為高新技術企業,或遷移至低稅率區,或由于其它原因降低實際所得稅稅率,那么企業的所得稅稅負會降低,因而會增加凈利潤,進而提高經濟增加值。

收購少數股東損益:若企業有富裕資金,或能融得較低資本成本的資金,收購少數股東損益,亦能提高經濟增加值。

增加在建工程:用自有資金進行建設,在建設項目尚未投入使用前,會增加經濟增加值。但需要注意的是:(1)若全部用新融資資金進行建設,除非融資資金成本低于5.5%,否則不會增加經濟增加值。(2)在建設項目投入使用的當年,會導致經濟增加值同比降低,因為這時融資資金多半尚未歸還,而在建項目由于已經轉為固定資產,因此不能再作為資本的調減項,若在建工程金額較大,會導致經濟增加值陡降。

對上市公司的戰略投資市值降低或出售戰略投資:目前很多國有企業作為戰略投資者持有上市公司的股權,既未達到控制比率,也不打算隨時變現,根據現有的會計準則體系,此種投資應作為“可供出售金融資產”來處理,其市值的變化應調整資本公積。在現有的經濟增加值框架體系下,未把此種投資市值的變化從計算中剔除,因此在考核日若該股票價格降低,則經濟增加值增加,若股票價格飆升,則經濟增加值反而降低。另外一個角度,若在考核期內,企業出售該投資,根據現有的框架體系,此種投資處置收益可以算入經濟增加值,因而會顯著增加考核當期經濟增加值,但該種增加在第二年不可復制。

使用以往年度薪酬余額:按現有的框架體系,企業有未使用完的結余工資、工會經費等都要算入調整后資本,因此企業若在當年使用以往年度薪酬余額,不僅會增加利潤總額,且會減少資本成本,因此會增加經濟增加值。

二、如何改進經濟增加值指標

經濟增加值作為央企經營者考核指標體系中的指標之一,應該滿足三個設計要求:

1.達到引導經營者重視價值創造的目的;

2.剔除經營者不能控制或控制力較弱的客觀影響因素;

3.保證整個考核體系的兼容一致性,減少與其它考核指標的重復或沖突。

基于這三個設計思路,基于我們在第一部分分析的經營者在現有經濟增加值考核方法下的可能選擇,以及二者之間的差異,現有經濟增加值指標,可以做以下改進,以避免經營者的反向博弈:

不再考核利潤總額:如果經濟增加值指標的設計能逐漸臻于完善,今后可以不再考核利潤總額這個指標,增大經濟增加值在考核體系中的比重。因為經濟增加值與利潤總額指標相關性較大,前者基本可以涵蓋后者。

在經濟增加值考核中不考慮研發投入影響:目前涉及研發投入的考核指標有研發投入率和經濟增加值兩個指標,同時從兩個指標考核當然能強化國家對加強研發投入的決心,但通過增加其中一個考核指標的比重即能達到這一目的,而不必在兩個指標中重復。由于很多企業的研發投入絕對數已經與利潤總額相當甚至大于利潤總額,因此將研發投入放入經濟增加值的考核體系中對經濟增加值的影響金額很大。而且國內目前對于什么樣的支出能作為研發投入尚無明確規定,這導致實務中研發支出的彈性較大。因此建議在經濟增加值中不考慮研發投入影響。

在研發投入中不考慮資本化研發投入:若必須將研發投入納入經濟增加值指標體系,建議不考慮資本化研發投入,原因有兩個:(1)當年的凈利潤中并未扣除研發投入資本化部分,因此將這部分資本化投入調整回去導致前后口徑不一致;(2)資本化的研發投入在以后若干年會通過攤銷計入以后期間的研發費用,并在以后期間調整所在期間的稅后凈營業利潤;這樣就導致同一筆投入在不同的期間共調整了兩次,不合理。

不提供統一的企業所得稅稅率:由企業根據實際稅率對相關費用進行調整。當然這種模式下,對于單個企業來講比較容易操作;但對于集團企業來說,計算起來可能會稍微復雜。

篇(7)

根據局主要負責人的工作安排，現將2006年泰州市及農委、本市下達的各項考核指標完成情況匯總報告如下：

一、《造林綠化責任狀》完成情況

據統計，全市今年已通過泰州驗收完成農村造林總面積3.11萬畝（含林網折算面積），森林覆蓋率凈增1.65個百分點，綠化成活率、保存率均達到90%。分別完成泰州市交指標2萬畝、1.06、85%、85%的156%、157%、106%、106%。其他各項工作要求全面達標，圓滿完成各項指標和任務，造林工作繼續在泰州市保持領先位置。

二、綜合指標完成情況和分析

據統計，2006全市上半年實現農業總產值（不變價）7.7億元，同比增長2.9%；實現農業增加值9.04億元，同比增長3.1%，完成全年目標的37.8%。由于綜合指標的最終測算以年底時全年度的測算為準，期中測算情況由于統計口徑的不同差異有時可能會較大。綜合今年情況分析，由于夏熟生產獲得豐收，種植業產量、產值增加較多，雖然上半年畜牧養殖總量有所下降，但由于規模養殖和品種改良步伐加快，畜牧養殖產量、產值、效益可望在下半年有所回升。如果今年秋熟無不利氣候和大的災害，種植業主產量增加5%，畜牧飼養總量增加2.2%，林業主產品產量持平，就能夠實現全市農業增加值23.9億元,增4.5%的指標。養殖業產值(不變價)比重2005年實績47.95%，預計完成06年47.16%的任務，問題不會太大。

三、泰州農委下達其他指標完成情況

除綜合指標和造林綠化任務之外，在泰州農委《關于開展2006年度農業系統工作目標管理考核的通知》中還下達了農產品質量安全管理、農民培訓、依法行政、種植業科技服務、林牧漁業產業化服務、高效農業百項工程申報實施、系統農業利用“三資”、農業統計和信息工作等8大項、38個子項目標。

據調查，目前已完成或預計至年底時能夠（或超額）完成任務的有農產品質量安全管理、依法行政、高效農業百項工程申報實施、農業統計和信息工作4大項。上半年系統農業招商引資1250萬元，完成指標的56.8%。分別是果園場引進無錫個體袁維祥投入500萬元建設大棚設施葡萄，市天祿養殖場引進常州個體投入50萬元進行珍珠養殖和水產良種場引進安徽個體投入50萬元進行荷藕種植，三個項目都已建設到位。初步統計林業利用三資650萬元。（鄉鎮農業科技服務中心完成情況未列入統計）。

38個子項中，已完成（或超額完成）的24項，時間過半任務過半（或預計年底時全面完成）的10項。“農產品營銷培訓350人、創業培植培訓800人”工作正在積極籌備之中。養殖證發證工作待市政府批準并下撥有關經費以后實施。由于資金投入等問題無法解決，建立一個市（區）級耕地質量管理信息系統的任務完成難度較大。

四、市交系統場圃企業經濟指標完成情況

今年1-7月份，完成全部工業產值31000萬元，銷售收入29000萬元，利潤1390萬元，同比分別增長12.5%、11.5%和22%，完成市交年度任務的55.4%、55.8%、和51.5%；服務業完成增加值1900萬元，同比增長5.5%，完成市交年度任務的82.6%；建筑業施工總產值27450萬元，同比增長12%；疏浚業施工總產值3000萬元，同比增長11.3%，分別完成市交年度指標的62.5%和62.5%；三外經濟指標完成不理想,自營出口額39萬美元,同比增長8%,完成市交全年任務的19.5%；注冊協議外資和實際利用外資還沒有實現零的突破。

全系統完成技改投入2780萬元，主要是：1、兆勝集團高溫導線項目，今年6月份開工，目前已經投入400萬元；2、南極集團特種軍用車輛改裝項目，總投入3000萬元，今年一期投入1200萬元，3月份開工，目前已經投入1000萬元，計劃在8月份竣工投產；3、黃橋種豬場干冰項目，投入300萬元。

服務業項目投入100萬元，主要是濟川房地產項目，占市交全年指標的66.7%。服務業利用市外資金實績也為零。